#ЭКСПЕРТиза
Наш взгляд на новости прошедшей недели
📌03.04 ЧТО ПРОИЗОШЛО: За 8 мес. объем средств граждан на долгосрочных вкладах (сроком более одного года) увеличился более чем на 43% - с 4,6 трлн руб. (по данным ЦБ на 1 июня 2022 г.) до 8,1 трлн руб. (на 1 февраля 2023 г.)
❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Поскольку с февраля 2022 г. реальные располагаемые доходы населения не растут, можно констатировать, что россияне осторожно возвращаются к сберегательной модели поведения.
💰 Комментирует младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Анатолий Перфильев: «Снижению доли долгосрочных вкладов способствует более короткий горизонт планирования населением своих трат исходя из общей экономической ситуации, когда темп роста инфляции опережает динамику реальных доходов граждан. В текущих условиях, когда ключевая ставка несколько стабилизировалась, банки предлагают выгодные ставки на более длительные сроки, что будет способствовать росту доли долгосрочных вкладов. Несмотря на наличие альтернативных источников сбережений, предлагающих более высокие ставки, банковские депозиты остаются наиболее популярным у населения инструментом, исходя из его понятности и защищенности».
#банки
📌04.04 ЧТО ПРОИЗОШЛО: Авиаперевозчики надеются продлить субсидии на 100 млрд руб. до октября 2023 г. С таким запросом они обратились в Минтранс.
❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Мотивация для продления программы у властей сохраняется. Но даже в случае отказа от продления субсидий цены на билеты не вырастут резко. Это вряд ли возможно в силу уязвимой покупательной способности на фоне сохранения других действующих программ субсидирования региональных рейсов, а также вряд ли будет оставлено без пристального внимания регуляторов.
✈️ Комментирует директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Игорь Смирнов: «Если Минтранс найдет возможность перераспределить на эти цели средства иных программ в ходе весенней корректировки бюджета, решение будет поддержано с высокой вероятностью. Возможно также выделение средств из резервного фонда правительства. В то же время авиавласти могут счесть ситуацию 2023 года достаточно стабилизированной по отношению к 2022 году. Некоторое восстановление перевозок за январь-февраль может быть трактовано как отыгранная компенсация закрытых в прошлом году 11 аэропортов и утраченной части международных полетов. Кроме того, в этом году власти также могут рассчитывать на рост полетов в Китай».
#корпораты
📌04.04 ЧТО ПРОИЗОШЛО: Чистая прибыль Газпромбанка по итогам 2022 г. упала в 10,5 раза, до 9,1 млрд руб., следует из его отчета по РСБУ.
❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Среди 13 системно значимых банков годовые отчеты не раскрыли пока четыре, но из числа опубликовавших это самое резкое падение финансового результата.
🏦 Комментирует директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Людмила Кожекина: «Среди ключевых факторов снижения прибыли - рост отчислений не только в резервы по ссудам и корсчетам в банках (в 5,5 раза), но и в резервы по прочим потерям, которые выросли в 14 раз (до 21 млрд руб.). Кроме того, сказался убыток от операций с финансовыми активами. Так, согласно отчетности, от операций по ценным бумагам банк получил большой убыток в размере более 40 млрд руб. При этом рост чистых процентных доходов не смог компенсировать рост отчислений в резервы. Снижение нормативов достаточности капитала ГПБ вызвано опережающим ростом активов под риском в сравнении с динамикой капитала».
#банки
#дайджест
#мнение
Наш взгляд на новости прошедшей недели
📌03.04 ЧТО ПРОИЗОШЛО: За 8 мес. объем средств граждан на долгосрочных вкладах (сроком более одного года) увеличился более чем на 43% - с 4,6 трлн руб. (по данным ЦБ на 1 июня 2022 г.) до 8,1 трлн руб. (на 1 февраля 2023 г.)
❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Поскольку с февраля 2022 г. реальные располагаемые доходы населения не растут, можно констатировать, что россияне осторожно возвращаются к сберегательной модели поведения.
💰 Комментирует младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Анатолий Перфильев: «Снижению доли долгосрочных вкладов способствует более короткий горизонт планирования населением своих трат исходя из общей экономической ситуации, когда темп роста инфляции опережает динамику реальных доходов граждан. В текущих условиях, когда ключевая ставка несколько стабилизировалась, банки предлагают выгодные ставки на более длительные сроки, что будет способствовать росту доли долгосрочных вкладов. Несмотря на наличие альтернативных источников сбережений, предлагающих более высокие ставки, банковские депозиты остаются наиболее популярным у населения инструментом, исходя из его понятности и защищенности».
#банки
📌04.04 ЧТО ПРОИЗОШЛО: Авиаперевозчики надеются продлить субсидии на 100 млрд руб. до октября 2023 г. С таким запросом они обратились в Минтранс.
❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Мотивация для продления программы у властей сохраняется. Но даже в случае отказа от продления субсидий цены на билеты не вырастут резко. Это вряд ли возможно в силу уязвимой покупательной способности на фоне сохранения других действующих программ субсидирования региональных рейсов, а также вряд ли будет оставлено без пристального внимания регуляторов.
✈️ Комментирует директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Игорь Смирнов: «Если Минтранс найдет возможность перераспределить на эти цели средства иных программ в ходе весенней корректировки бюджета, решение будет поддержано с высокой вероятностью. Возможно также выделение средств из резервного фонда правительства. В то же время авиавласти могут счесть ситуацию 2023 года достаточно стабилизированной по отношению к 2022 году. Некоторое восстановление перевозок за январь-февраль может быть трактовано как отыгранная компенсация закрытых в прошлом году 11 аэропортов и утраченной части международных полетов. Кроме того, в этом году власти также могут рассчитывать на рост полетов в Китай».
#корпораты
📌04.04 ЧТО ПРОИЗОШЛО: Чистая прибыль Газпромбанка по итогам 2022 г. упала в 10,5 раза, до 9,1 млрд руб., следует из его отчета по РСБУ.
❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Среди 13 системно значимых банков годовые отчеты не раскрыли пока четыре, но из числа опубликовавших это самое резкое падение финансового результата.
🏦 Комментирует директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Людмила Кожекина: «Среди ключевых факторов снижения прибыли - рост отчислений не только в резервы по ссудам и корсчетам в банках (в 5,5 раза), но и в резервы по прочим потерям, которые выросли в 14 раз (до 21 млрд руб.). Кроме того, сказался убыток от операций с финансовыми активами. Так, согласно отчетности, от операций по ценным бумагам банк получил большой убыток в размере более 40 млрд руб. При этом рост чистых процентных доходов не смог компенсировать рост отчислений в резервы. Снижение нормативов достаточности капитала ГПБ вызвано опережающим ростом активов под риском в сравнении с динамикой капитала».
#банки
#дайджест
#мнение
❗ Новый обзор «Экономическое здоровье российских регионов: итоги 2022 года и прогноз на 2023-й» уже на нашем сайте
📉 Спустя год после ковидного кризиса экономическое здоровье регионов снова ухудшилось в результате санкционного давления и макроэкономической нестабильности.
📉 По итогам 2022 года почти в половине регионов наблюдалась отрицательная динамика показателей экономического здоровья. Наибольшие негативные последствия испытало население, в результате чего реальные доходы снизились на 1,4%, а розничная торговля просела на 6,7%.
☝🏻 По ожиданиям агентства, нарастающее влияние санкционного давления не позволит в текущем году восстановить экономические показатели до уровня 2021-го, однако инфляция может опуститься до 6,5%, а реальные доходы, в т. ч. благодаря социально ориентированной политике, продемонстрируют рост до +3% к уровню 2022-го.
#аналитика
#регионы
📉 Спустя год после ковидного кризиса экономическое здоровье регионов снова ухудшилось в результате санкционного давления и макроэкономической нестабильности.
📉 По итогам 2022 года почти в половине регионов наблюдалась отрицательная динамика показателей экономического здоровья. Наибольшие негативные последствия испытало население, в результате чего реальные доходы снизились на 1,4%, а розничная торговля просела на 6,7%.
☝🏻 По ожиданиям агентства, нарастающее влияние санкционного давления не позволит в текущем году восстановить экономические показатели до уровня 2021-го, однако инфляция может опуститься до 6,5%, а реальные доходы, в т. ч. благодаря социально ориентированной политике, продемонстрируют рост до +3% к уровню 2022-го.
#аналитика
#регионы
📄 Секьюритизируй это! 👇🏻
💼 Рынок уже сигнализирует, что использование цифровых портфелей, а именно электронных закладных, позволяет кратно сократить время проверки пула для выпуска ипотечных облигаций. Удобством электронной формы пользуется все большее количество банков: если в 2021 году около 19% всех выпусков были полностью обеспечены электронными закладными, то по итогам 2022 года доля таких выпусков уже превысила 55%.
❗ Банк России в своем консультационном докладе «Развитие рынка цифровых активов в Российской Федерации» от 07.11.2022 назвал цифровую форму секьюритизации одной из целей дальнейшего развития рынка.
💬 Набор преимуществ, которые предлагает секьюритизация, уникален среди всех финансовых инструментов: возможность разгрузки капитала, привлечение более дешевого фондирования, удлинение пассивов и управление процентным риском портфеля кредитов. Для инвесторов секьюритизация — надежный инструмент, предполагающий высокую диверсификацию риска и низкую корреляцию с традиционным рынком капитала.
💼 На вопрос: «Можно ли повторить процесс «трансформации» неликвидного актива (секьюритизации) с использованием цифровых финансовых активов?» отвечают на страницах «Банковского обозрения» управляющий директор по рейтингам структурированного финансирования «Эксперт РА» Александра Веролайнен, младший директор по рейтингам структурированного финансирования «Эксперт РА» Леонид Бельченко, директор по рейтингам структурированного финансирования «Эксперт РА» Павел Кашицын и старший юрист «Меллинг, Войтишкин и партнеры» Сергей Самохвалов.
#ЦФА
#мнение
💼 Рынок уже сигнализирует, что использование цифровых портфелей, а именно электронных закладных, позволяет кратно сократить время проверки пула для выпуска ипотечных облигаций. Удобством электронной формы пользуется все большее количество банков: если в 2021 году около 19% всех выпусков были полностью обеспечены электронными закладными, то по итогам 2022 года доля таких выпусков уже превысила 55%.
❗ Банк России в своем консультационном докладе «Развитие рынка цифровых активов в Российской Федерации» от 07.11.2022 назвал цифровую форму секьюритизации одной из целей дальнейшего развития рынка.
💬 Набор преимуществ, которые предлагает секьюритизация, уникален среди всех финансовых инструментов: возможность разгрузки капитала, привлечение более дешевого фондирования, удлинение пассивов и управление процентным риском портфеля кредитов. Для инвесторов секьюритизация — надежный инструмент, предполагающий высокую диверсификацию риска и низкую корреляцию с традиционным рынком капитала.
💼 На вопрос: «Можно ли повторить процесс «трансформации» неликвидного актива (секьюритизации) с использованием цифровых финансовых активов?» отвечают на страницах «Банковского обозрения» управляющий директор по рейтингам структурированного финансирования «Эксперт РА» Александра Веролайнен, младший директор по рейтингам структурированного финансирования «Эксперт РА» Леонид Бельченко, директор по рейтингам структурированного финансирования «Эксперт РА» Павел Кашицын и старший юрист «Меллинг, Войтишкин и партнеры» Сергей Самохвалов.
#ЦФА
#мнение
Банковское обозрение
ЦФА для рынка секьюритизации
Секьюритизация — это процесс трансформации неликвидных активов в ценные бумаги (например, кредитов на балансе банка — в ценные бумаги, которые можно продать инвесторам). Обычно неликвидные активы
❗ 12 апреля встречаемся на III ежегодной конференции «Будущее рынка устойчивого финансирования»
Обсуждаем
🌿 Изменения в национальном регулировании и развитие национальной ESG повестки
🌿 Жизнь без западных инвесторов: как проходит адаптация?
🌿 «Зеленое» строительство и ипотека
🌿 Экономика замкнутого цикла: успехи и точки роста
🌿 ESG-рейтинг: драйвер инвестиционной привлекательности регионов
🎤 Среди спикеров:
✅ Владимир Сенин, председатель подкомитета по устойчивому развитию и зеленому финансированию комитета по финансовым рынкам, Госдума РФ
✅ Елена Курицына, директор департамента корпоративных отношений, Банк России
✅ Андрей Королев, исполнительный директор департамента рынков капитала, Совкомбанк
✅ Марина Слуцкая, директор по устойчивому развитию и международному сотрудничеству, Дом.РФ
✅ Евгений Барзыкин, руководитель департамента инвестиционного развития и фондов, ППК РЭО
✅ Алексей Богомолов, директор по развитию партнерских программ, РСХБ Управление Активами
👉🏻 Зарегистрироваться
#конференция
Обсуждаем
🌿 Изменения в национальном регулировании и развитие национальной ESG повестки
🌿 Жизнь без западных инвесторов: как проходит адаптация?
🌿 «Зеленое» строительство и ипотека
🌿 Экономика замкнутого цикла: успехи и точки роста
🌿 ESG-рейтинг: драйвер инвестиционной привлекательности регионов
🎤 Среди спикеров:
✅ Владимир Сенин, председатель подкомитета по устойчивому развитию и зеленому финансированию комитета по финансовым рынкам, Госдума РФ
✅ Елена Курицына, директор департамента корпоративных отношений, Банк России
✅ Андрей Королев, исполнительный директор департамента рынков капитала, Совкомбанк
✅ Марина Слуцкая, директор по устойчивому развитию и международному сотрудничеству, Дом.РФ
✅ Евгений Барзыкин, руководитель департамента инвестиционного развития и фондов, ППК РЭО
✅ Алексей Богомолов, директор по развитию партнерских программ, РСХБ Управление Активами
👉🏻 Зарегистрироваться
#конференция
Коллеги, 12 апреля собираемся на бизнес-встрече 👇🏻
«Корпоративные облигации для лидеров отрасли: возможности, перспективы, практика применения»
📄 Обсудим, как получить беззалоговое финансирование на своих условиях, как привлечь инвесторов и стать известными на федеральном уровне, и другие актуальные вопросы.
В программе:
✅ Доклад «Московская Биржа – площадка для размещения облигаций» от Павла Лукьянова и Даниила Кораблёва (МосБиржа)
✅ Доклад «Актуальность кредитного рейтинга для дебютантов облигационного рынка» от Филиппа Мурадяна («Эксперт РА»)
✅ Практические сессии на темы подготовки и размещения облигационного выпуска (Георгий Красильников, GrottBjorn), финансовой отчетности для инвесторов (Юлия Богунова, Ольга Самоварова, РУКОН-ИНТЭК)
✅ Обсуждение кейсов и вопросы участников
12 апреля в 12:00, г. Москва, Воздвиженка, 4/7
Организаторы и партнеры: Финансовое ателье GrottBjorn, Московская биржа, «Эксперт РА», ООО "ИНТЭК-Аудит" (РУКОН-ИНТЭК)
Участие бесплатное 👉🏻 по предварительной регистрации
«Корпоративные облигации для лидеров отрасли: возможности, перспективы, практика применения»
📄 Обсудим, как получить беззалоговое финансирование на своих условиях, как привлечь инвесторов и стать известными на федеральном уровне, и другие актуальные вопросы.
В программе:
✅ Доклад «Московская Биржа – площадка для размещения облигаций» от Павла Лукьянова и Даниила Кораблёва (МосБиржа)
✅ Доклад «Актуальность кредитного рейтинга для дебютантов облигационного рынка» от Филиппа Мурадяна («Эксперт РА»)
✅ Практические сессии на темы подготовки и размещения облигационного выпуска (Георгий Красильников, GrottBjorn), финансовой отчетности для инвесторов (Юлия Богунова, Ольга Самоварова, РУКОН-ИНТЭК)
✅ Обсуждение кейсов и вопросы участников
12 апреля в 12:00, г. Москва, Воздвиженка, 4/7
Организаторы и партнеры: Финансовое ателье GrottBjorn, Московская биржа, «Эксперт РА», ООО "ИНТЭК-Аудит" (РУКОН-ИНТЭК)
Участие бесплатное 👉🏻 по предварительной регистрации
📊 Рейтинговые действия за 10.04.2023 г.:
✅ ООО "ППФ СТРАХОВАНИЕ ЖИЗНИ" подтвержден ruAA Стабильный 10.04.2023
✅ АО "ТАТСОЦБАНК" подтвержден ruBBB- Стабильный 10.04.2023
✅ ПАО "ТАТНЕФТЬ" ИМ. В.Д. ШАШИНА подтвержден ruAAA Стабильный 10.04.2023
✅ АО КБ "РУСНАРБАНК" подтвержден ruBB+ Стабильный 10.04.2023
✅ ООО "БКЕ" подтвержден ruAA Стабильный 10.04.2023
#рейтинги
✅ ООО "ППФ СТРАХОВАНИЕ ЖИЗНИ" подтвержден ruAA Стабильный 10.04.2023
✅ АО "ТАТСОЦБАНК" подтвержден ruBBB- Стабильный 10.04.2023
✅ ПАО "ТАТНЕФТЬ" ИМ. В.Д. ШАШИНА подтвержден ruAAA Стабильный 10.04.2023
✅ АО КБ "РУСНАРБАНК" подтвержден ruBB+ Стабильный 10.04.2023
✅ ООО "БКЕ" подтвержден ruAA Стабильный 10.04.2023
#рейтинги
😱 Ожидать ли тяжелых последствий для российской банковской системы на фоне рекордных убытков крупнейших банков интересуются перепуганные читатели?
👇🏻 Управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов успокаивает тех, кому очень страшно: эффекта домино не предвидится.
👇🏻 Управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов успокаивает тех, кому очень страшно: эффекта домино не предвидится.
Telegraph
Громких санаций и банкротств ждать не нужно
Банковский сектор в целом по итогам 2022 года зафиксировал небольшую прибыль, на порядок меньше, чем в предшествующие годы. При этом, по оценкам «Эксперт РА», топ-10 банков показали совокупный убыток около 190 млрд руб.
⛔ Банк России ограничит рискованные ипотечные программы с экстремально низкими ставками
💬 Такие программы несут риски для заемщиков, банков, а также искажают общую статистику, что в итоге мешает принятию взвешенных решений всеми участниками.
❗ С 30 мая 2023 года по таким ссудам, выданным после 15 марта 2023 года, банкам необходимо будет формировать дополнительные резервы.
📄 Из обзора «Эксперт РА» «Будущее рынка девелопмента: сохранить ипотечный фундамент» 👇🏻
«Индустрия девелопмента и банки будут отстаивать своё право на ипотеку от застройщика, поскольку она важна для стимулирования спроса. В последние месяцы ставки по ипотеке от застройщика стабильно идут вверх, такая тенденция скорее всего сохраниться и будет найдена «золотая середина» таких ставок, которые не будут сильно «раздражать» регулятор, но смогут оказать поддержку продажам в ощутимой мере. Скорее всего ипотечные программы по экстремально низким ставкам, составляющим несколько процентов или даже доли процентов, останутся в прошлом».
💬 Такие программы несут риски для заемщиков, банков, а также искажают общую статистику, что в итоге мешает принятию взвешенных решений всеми участниками.
❗ С 30 мая 2023 года по таким ссудам, выданным после 15 марта 2023 года, банкам необходимо будет формировать дополнительные резервы.
📄 Из обзора «Эксперт РА» «Будущее рынка девелопмента: сохранить ипотечный фундамент» 👇🏻
«Индустрия девелопмента и банки будут отстаивать своё право на ипотеку от застройщика, поскольку она важна для стимулирования спроса. В последние месяцы ставки по ипотеке от застройщика стабильно идут вверх, такая тенденция скорее всего сохраниться и будет найдена «золотая середина» таких ставок, которые не будут сильно «раздражать» регулятор, но смогут оказать поддержку продажам в ощутимой мере. Скорее всего ипотечные программы по экстремально низким ставкам, составляющим несколько процентов или даже доли процентов, останутся в прошлом».
📊 Рейтинговые действия за 11.04.2023 г.:
✅ Облигации Буровая компания Евразия серии БО-001P-03 подтвержден ruAA 11.04.2023
⬆️ ПАО СКБ ПРИМОРЬЯ "ПРИМСОЦБАНК" повышен ruA- Стабильный 11.04.2023
✅ ПАО "ТМК" подтвержден ruA Стабильный 11.04.2023
✅ АО "ЧТПЗ" подтвержден ruA Стабильный 11.04.2023
#рейтинги
✅ Облигации Буровая компания Евразия серии БО-001P-03 подтвержден ruAA 11.04.2023
⬆️ ПАО СКБ ПРИМОРЬЯ "ПРИМСОЦБАНК" повышен ruA- Стабильный 11.04.2023
✅ ПАО "ТМК" подтвержден ruA Стабильный 11.04.2023
✅ АО "ЧТПЗ" подтвержден ruA Стабильный 11.04.2023
#рейтинги
❗ Друзья, начала свою работу III ежегодная конференция «Будущее рынка устойчивого финансирования» в Москве
🎤 Мероприятие открывает панельная дискуссия «Будущее рынка устойчивого финансирования: адаптация и условия для развития». Модератор – гендиректор «Эксперт Бизнес-Решения» Павел Митрофанов.
🌿 Приветственное слово – гендиректор рейтингового агентства «Эксперт РА» Марина Чекурова; председатель совета директоров «Эксперт РА, директор центра устойчивого развития и ESG-трансформации МГИМО Игорь Юргенс; координатор Экспертного совета Подкомитета по зелёному финансированию и устойчивому развитию Комитета Государственной Думы по финансовому рынку Павел Склянчук; исполнительный директор Ассоциации менеджеров Вячеслав Евсеев.
Внимательно следим за событиями и публикуем самые интересные высказывания спикеров на нашем телеграм-канале. Не переключайтесь! 👉🏻
#конференция
🎤 Мероприятие открывает панельная дискуссия «Будущее рынка устойчивого финансирования: адаптация и условия для развития». Модератор – гендиректор «Эксперт Бизнес-Решения» Павел Митрофанов.
🌿 Приветственное слово – гендиректор рейтингового агентства «Эксперт РА» Марина Чекурова; председатель совета директоров «Эксперт РА, директор центра устойчивого развития и ESG-трансформации МГИМО Игорь Юргенс; координатор Экспертного совета Подкомитета по зелёному финансированию и устойчивому развитию Комитета Государственной Думы по финансовому рынку Павел Склянчук; исполнительный директор Ассоциации менеджеров Вячеслав Евсеев.
Внимательно следим за событиями и публикуем самые интересные высказывания спикеров на нашем телеграм-канале. Не переключайтесь! 👉🏻
#конференция
Конференция «Будущее рынка устойчивого финансирования» продолжается
🔥 Тон дискуссии задает директор-руководитель группы ESG рейтингов, корпоративных и суверенных рейтингов «Эксперт РА» Юлия Катасонова. Наш бессменный ESG-амбассадор ❤️
💬 Основные тезисы выступления:
🌿 Мы вводим индикатор «Барометр ESG-трансформации корпоратов». Это средний балл оценок компаниями самих себя по степени такой трансформации. С прошлого года сохранился балл 4 из 10. Это говорит о том, что ESG-активность замедлилась. S (социальная) компонента продолжает лидировать.
🌿 Корпораты притормозили. По сравнению с прошлым годом доля компаний, которые внедрили стратегию устойчивого развития, выросла всего на 1% (до 47%). И из них только треть установила целевые показатели. То есть, к практике еще не перешли. 58% - нет KPI у топ-менеджмента в области ESG; 46% - нет ESG риск-менеджмента. Особенно хочу подчеркнуть экологические и природно-климатические риски.
🌿 Зато регионы подтягиваются. 80% включают экологические вопросы в общую стратегию. У 35% есть отдельные экологические и климатические программы. 7 из 10 осознают важность климатической повестки, но только половина планирует присоединиться к Сахалинскому эксперименту в долгосрочной перспективе.
🌿 Раскрытию информации быть. Более 60% корпоратов будут готовить отчет об устойчивом развитии, но только 52% компаний частично поддерживают законодательные требования о раскрытии нефинансовой отчетности.
🌿 ESG-рейтинг. Мы считаем его не только имиджевым инструментом, но и инструментом безболезненного раскрытия информации о компании. Но восприятие рынком его с прошлого года почти не изменилось: 33% считают его инструментом имиджа, 29% - средством коммуникации при работе с банками и инвесторами, 16% - инструментом работы с другими стейкхолдерами и 15% - частью работы с цепочками поставок. В этом году Банк России выпустил рекомендации по модельной методологии с предложением использовать оценки по каждой компоненте отдельно. Но 95% опрошенных предпочитают сводный рейтинг.
🌿 ESG-рейтинг для региона: 24% считают, что он влияет на инвестиционную привлекательность региона уже сейчас; 76% - что это будет влиять в перспективе. Но осознание не всегда приводит к практике: более 40% планируют получить рейтинг, но только в долгосрочной перспективе.
🌿 У более чем половины (54%) компаний нет планов об утверждении климатической повестки и они не видят перспектив углеродного рынка для своего бизнеса. Причины отсутствия такого интереса: 1) нет сформированного рынка; 2) отсутствие международного признания; 3) дороговизна.
🌿 Сильная осторожность в планах по ESG-заимствованию. 70% компаний и регионов не планируют выпускать ESG-облигации и брать ESG-кредиты. Причина – отсутствие господдержки, а вопрос экономии стоит остро. Оптимальным гриниумом опрошенные считают 5-10 б.п., что вполне достижимо, если внедрить хотя бы одну из мер господдержки.
❗ Наш прогноз. С учетом состоявшихся размещений в этом году, мы считаем, что в 2023 году будет около 8 новых размещений, а объем рынка обращающихся инструментов составит порядка 400 млрд руб.
Внимание, опубликовано исследование агентства «Будущее рынка устойчивого финансирования: шок прошел – вернулись к росту», приуроченное к конференции 👇🏻
ЧИТАТЬ ИССЛЕДОВАНИЕ ЗДЕСЬ
📂 Презентация к выступлению Юлии Катасоновой
#конференция
🔥 Тон дискуссии задает директор-руководитель группы ESG рейтингов, корпоративных и суверенных рейтингов «Эксперт РА» Юлия Катасонова. Наш бессменный ESG-амбассадор ❤️
💬 Основные тезисы выступления:
🌿 Мы вводим индикатор «Барометр ESG-трансформации корпоратов». Это средний балл оценок компаниями самих себя по степени такой трансформации. С прошлого года сохранился балл 4 из 10. Это говорит о том, что ESG-активность замедлилась. S (социальная) компонента продолжает лидировать.
🌿 Корпораты притормозили. По сравнению с прошлым годом доля компаний, которые внедрили стратегию устойчивого развития, выросла всего на 1% (до 47%). И из них только треть установила целевые показатели. То есть, к практике еще не перешли. 58% - нет KPI у топ-менеджмента в области ESG; 46% - нет ESG риск-менеджмента. Особенно хочу подчеркнуть экологические и природно-климатические риски.
🌿 Зато регионы подтягиваются. 80% включают экологические вопросы в общую стратегию. У 35% есть отдельные экологические и климатические программы. 7 из 10 осознают важность климатической повестки, но только половина планирует присоединиться к Сахалинскому эксперименту в долгосрочной перспективе.
🌿 Раскрытию информации быть. Более 60% корпоратов будут готовить отчет об устойчивом развитии, но только 52% компаний частично поддерживают законодательные требования о раскрытии нефинансовой отчетности.
🌿 ESG-рейтинг. Мы считаем его не только имиджевым инструментом, но и инструментом безболезненного раскрытия информации о компании. Но восприятие рынком его с прошлого года почти не изменилось: 33% считают его инструментом имиджа, 29% - средством коммуникации при работе с банками и инвесторами, 16% - инструментом работы с другими стейкхолдерами и 15% - частью работы с цепочками поставок. В этом году Банк России выпустил рекомендации по модельной методологии с предложением использовать оценки по каждой компоненте отдельно. Но 95% опрошенных предпочитают сводный рейтинг.
🌿 ESG-рейтинг для региона: 24% считают, что он влияет на инвестиционную привлекательность региона уже сейчас; 76% - что это будет влиять в перспективе. Но осознание не всегда приводит к практике: более 40% планируют получить рейтинг, но только в долгосрочной перспективе.
🌿 У более чем половины (54%) компаний нет планов об утверждении климатической повестки и они не видят перспектив углеродного рынка для своего бизнеса. Причины отсутствия такого интереса: 1) нет сформированного рынка; 2) отсутствие международного признания; 3) дороговизна.
🌿 Сильная осторожность в планах по ESG-заимствованию. 70% компаний и регионов не планируют выпускать ESG-облигации и брать ESG-кредиты. Причина – отсутствие господдержки, а вопрос экономии стоит остро. Оптимальным гриниумом опрошенные считают 5-10 б.п., что вполне достижимо, если внедрить хотя бы одну из мер господдержки.
❗ Наш прогноз. С учетом состоявшихся размещений в этом году, мы считаем, что в 2023 году будет около 8 новых размещений, а объем рынка обращающихся инструментов составит порядка 400 млрд руб.
Внимание, опубликовано исследование агентства «Будущее рынка устойчивого финансирования: шок прошел – вернулись к росту», приуроченное к конференции 👇🏻
ЧИТАТЬ ИССЛЕДОВАНИЕ ЗДЕСЬ
📂 Презентация к выступлению Юлии Катасоновой
#конференция
❗ Конференция «Будущее рынка устойчивого финансирования» продолжается
🌿 Елена Курицына, директор департамента корпоративных отношений, Банк России:
💬 Для меня, как и для большинства собравшихся, уже не стоит вопрос – есть ли сегодня место в нашей жизни ESG-повестке или нет. Он однозначно решен, и ответ на него – да, мы в ней надолго или даже навсегда, вне зависимости от ориентации геополитики. Планета у нас одна, жить на ней хочется и нам, и нашим детям, и внукам. Мы должны сохраниться как биологический вид. То, что уходят те, кто воспринимал ESG как инструмент хайпа, хорошо. Мы сейчас находимся на стадии «чистого бульона», когда вся пена ушла.
Что сейчас находится в фокусе Банка России?
🔹 Самое главное в работе над методологией – это определиться с целеполаганием. Когда мы говорим, например, о кредитных рейтингах, то здесь целеполагание очевидно для всех. С ESG-рейтингами все ровно наоборот: у каждого свое видение того, зачем они нужны. Мы будем стремиться к тому, чтобы этого не было. И, как минимум, к тому, чтобы у рейтинговых агентств оно четко формулировалось, чтобы оно было понятно и заказчику, и потребителю этих рейтингов.
🔹 У Банка России есть задача не какого-то жесткого регулирования, а задания определенных рамок. Насколько они будут жесткими или наоборот – больше основанными на принципах и подходах, это вопрос нашей дискуссии внутри регулятора. Есть амбиции в 2023 г. эти вопросы закрыть.
🔹 С ноября 2022 г. появилась законодательная возможность выпускать 3 новых вида облигаций. Но пока ни одной не выпустили. Все хотят посмотреть, кто будет первым. Пока Банк России в воздействии на этот рынок ограничивается вопросами инструментария и раскрытия информации. Мы сейчас работаем над изменениями в стандарты эмиссии и изменениями в Положение о раскрытии информации эмитентами в части именно облигаций устойчивого развития (не имея в виду общее раскрытие нефинансовой отчетности). Это Положение по новым инструментам с 1 апреля уже вступило в силу.
🔹 Почему мы считаем, что облигации привязанные к целям устойчивого развития, могут быть востребованы на российском рынке? Потому что мы помним структуру нашего рынка: большинство компаний-гигантов – из коричневых секторов экономики, и выпуск зеленых облигаций для них просто недоступен как факт.
🔹 Надеюсь, что в этом полугодии мы выпустим рекомендации по раскрытию информации для финансовых организаций. И предполагаем выпустить рекомендации по тому, как финансовые организации во взаимодействии с клиентом при продаже финансового продукта дают информацию о ESG-составляющей этого продукта или услуги. Мы понимаем, что необходимы меры, которые будут побуждать соблюдать эти рекомендации, т.к. они не являются нормой регулирования. Для нас такой мерой являются, например, опросы. Мы уже опросили системно значимые банки, НПФ и крупнейшие страховые компании.
🔹 Ожидаем, что в Госдуму все-таки придет закон о публичной нефинансовой отчетности, что ее переназовут, и она станет «отчетностью в сфере устойчивого развития». В июне ожидается опубликование Фондом МСФО двух стандартов в сфере устойчивого развития, законопроект в последнем виде предусматривал, что раскрытие информации в соответствии с международными стандартами этого фонда будет надлежащим, действительным и будет подпадать под действие этого закона.
Продолжение следует, не переключайтесь 👉🏻
#конференция
🌿 Елена Курицына, директор департамента корпоративных отношений, Банк России:
💬 Для меня, как и для большинства собравшихся, уже не стоит вопрос – есть ли сегодня место в нашей жизни ESG-повестке или нет. Он однозначно решен, и ответ на него – да, мы в ней надолго или даже навсегда, вне зависимости от ориентации геополитики. Планета у нас одна, жить на ней хочется и нам, и нашим детям, и внукам. Мы должны сохраниться как биологический вид. То, что уходят те, кто воспринимал ESG как инструмент хайпа, хорошо. Мы сейчас находимся на стадии «чистого бульона», когда вся пена ушла.
Что сейчас находится в фокусе Банка России?
🔹 Самое главное в работе над методологией – это определиться с целеполаганием. Когда мы говорим, например, о кредитных рейтингах, то здесь целеполагание очевидно для всех. С ESG-рейтингами все ровно наоборот: у каждого свое видение того, зачем они нужны. Мы будем стремиться к тому, чтобы этого не было. И, как минимум, к тому, чтобы у рейтинговых агентств оно четко формулировалось, чтобы оно было понятно и заказчику, и потребителю этих рейтингов.
🔹 У Банка России есть задача не какого-то жесткого регулирования, а задания определенных рамок. Насколько они будут жесткими или наоборот – больше основанными на принципах и подходах, это вопрос нашей дискуссии внутри регулятора. Есть амбиции в 2023 г. эти вопросы закрыть.
🔹 С ноября 2022 г. появилась законодательная возможность выпускать 3 новых вида облигаций. Но пока ни одной не выпустили. Все хотят посмотреть, кто будет первым. Пока Банк России в воздействии на этот рынок ограничивается вопросами инструментария и раскрытия информации. Мы сейчас работаем над изменениями в стандарты эмиссии и изменениями в Положение о раскрытии информации эмитентами в части именно облигаций устойчивого развития (не имея в виду общее раскрытие нефинансовой отчетности). Это Положение по новым инструментам с 1 апреля уже вступило в силу.
🔹 Почему мы считаем, что облигации привязанные к целям устойчивого развития, могут быть востребованы на российском рынке? Потому что мы помним структуру нашего рынка: большинство компаний-гигантов – из коричневых секторов экономики, и выпуск зеленых облигаций для них просто недоступен как факт.
🔹 Надеюсь, что в этом полугодии мы выпустим рекомендации по раскрытию информации для финансовых организаций. И предполагаем выпустить рекомендации по тому, как финансовые организации во взаимодействии с клиентом при продаже финансового продукта дают информацию о ESG-составляющей этого продукта или услуги. Мы понимаем, что необходимы меры, которые будут побуждать соблюдать эти рекомендации, т.к. они не являются нормой регулирования. Для нас такой мерой являются, например, опросы. Мы уже опросили системно значимые банки, НПФ и крупнейшие страховые компании.
🔹 Ожидаем, что в Госдуму все-таки придет закон о публичной нефинансовой отчетности, что ее переназовут, и она станет «отчетностью в сфере устойчивого развития». В июне ожидается опубликование Фондом МСФО двух стандартов в сфере устойчивого развития, законопроект в последнем виде предусматривал, что раскрытие информации в соответствии с международными стандартами этого фонда будет надлежащим, действительным и будет подпадать под действие этого закона.
Продолжение следует, не переключайтесь 👉🏻
#конференция
🌿 Конференция «Будущее рынка устойчивого финансирования» продолжается
🔥 Евгений Барзыкин, руководитель департамента инвестиционного развития и фондов, ППК РЭО:
💬 За все существование нашего сектора – обращения с твердыми отходами – было выпущено 15 облигационных выпусков. Из них зеленых - всего два. Но то, почему мы на все это смотрим с оптимизмом, базируется на двух факторах:
1️⃣ То, что были выпущены изменения в таксономию зеленых проектов – это очень сильно расширяет возможности для выпуска зеленых облигаций;
2️⃣ Создание и развитие экономики замкнутого цикла и принятие Постановления правительства, связанного с расширенной ответственностью производителей.
🔹 Мы определили, что в отрасль необходимо привлечь инвестиций на 535 млрд руб., чтобы создать мощности, обеспечивающие 100% обработки и сортировки всех отходов в России и выход на 50% утилизацию всех твердых коммунальных отходов. ППК РЭО намерено участвовать в 87% реализации этих проектов с точки зрения финансирования.
🔹 Раньше мы финансировали проекты за счет госсубсидий, теперь полностью перешли на внебюджетное финансирование. Мы привлекаем деньги с рынка за счет того, что государство субсидирует нам ставку по купону в размере 90% от ключевой ставки. Это дает нам возможность выдавать льготные кредиты заемщикам по ставке 5-6% сроком до 12 лет.
🔹 Планируется, что на 336 млрд руб. проекты будут профинансированы за счет выпуска зеленых облигаций ППК РЭО. Наш план на этот год – 17 облигационных выпусков на 50 млрд руб., из них два мы уже сделали.
🔹 По новому мартовскому Постановлению правительства появилась возможность «зеленить» инвестиции в полигоны отходов (если в проекте доля полигонного захоронения составляет менее 50%). Сейчас у нас 42 проекта, которые подпадают под эти требования, и мы планируем сделать первый выпуск зеленых облигаций в этом году как раз под эти проекты.
Продолжение следует, не переключайтесь 👉🏻
#конференция
🔥 Евгений Барзыкин, руководитель департамента инвестиционного развития и фондов, ППК РЭО:
💬 За все существование нашего сектора – обращения с твердыми отходами – было выпущено 15 облигационных выпусков. Из них зеленых - всего два. Но то, почему мы на все это смотрим с оптимизмом, базируется на двух факторах:
1️⃣ То, что были выпущены изменения в таксономию зеленых проектов – это очень сильно расширяет возможности для выпуска зеленых облигаций;
2️⃣ Создание и развитие экономики замкнутого цикла и принятие Постановления правительства, связанного с расширенной ответственностью производителей.
🔹 Мы определили, что в отрасль необходимо привлечь инвестиций на 535 млрд руб., чтобы создать мощности, обеспечивающие 100% обработки и сортировки всех отходов в России и выход на 50% утилизацию всех твердых коммунальных отходов. ППК РЭО намерено участвовать в 87% реализации этих проектов с точки зрения финансирования.
🔹 Раньше мы финансировали проекты за счет госсубсидий, теперь полностью перешли на внебюджетное финансирование. Мы привлекаем деньги с рынка за счет того, что государство субсидирует нам ставку по купону в размере 90% от ключевой ставки. Это дает нам возможность выдавать льготные кредиты заемщикам по ставке 5-6% сроком до 12 лет.
🔹 Планируется, что на 336 млрд руб. проекты будут профинансированы за счет выпуска зеленых облигаций ППК РЭО. Наш план на этот год – 17 облигационных выпусков на 50 млрд руб., из них два мы уже сделали.
🔹 По новому мартовскому Постановлению правительства появилась возможность «зеленить» инвестиции в полигоны отходов (если в проекте доля полигонного захоронения составляет менее 50%). Сейчас у нас 42 проекта, которые подпадают под эти требования, и мы планируем сделать первый выпуск зеленых облигаций в этом году как раз под эти проекты.
Продолжение следует, не переключайтесь 👉🏻
#конференция
🌿 Конференция «Будущее рынка устойчивого финансирования» продолжается
🔥 Андрей Королев, исполнительный директор департамента рынков капитала, Совкомбанк:
💬 У нас большой кредитный портфель, в нем есть и инструменты, связанные с целями устойчивого развития, с ESG-факторами. Мы участвовали в большинстве выпусков облигаций на рынке карбонизатов. Скажем так, рынок пока «тлеет». Но мы можем его «растапливать». Сейчас экономических стимулов нет, мы не видим спроса ни со стороны эмитентов, ни со стороны инвесторов. Как его подтолкнуть – серьезный вопрос.
🔹 Для нас единственный на сегодня стимул понижать ставку по таким кредитам – это наше внутреннее убеждение, что мы должны так делать. Мы некоторым образом «каннибализируем» в данном случае функцию государства, которое должно выступать на фронте поддержки таких проектов.
🔹 Спрос на такие инструменты будет расти по мере появления как экономических стимулов, так и реализованных ESG-рисков.
Продолжение следует, не переключайтесь 👉🏻
#конференция
🔥 Андрей Королев, исполнительный директор департамента рынков капитала, Совкомбанк:
💬 У нас большой кредитный портфель, в нем есть и инструменты, связанные с целями устойчивого развития, с ESG-факторами. Мы участвовали в большинстве выпусков облигаций на рынке карбонизатов. Скажем так, рынок пока «тлеет». Но мы можем его «растапливать». Сейчас экономических стимулов нет, мы не видим спроса ни со стороны эмитентов, ни со стороны инвесторов. Как его подтолкнуть – серьезный вопрос.
🔹 Для нас единственный на сегодня стимул понижать ставку по таким кредитам – это наше внутреннее убеждение, что мы должны так делать. Мы некоторым образом «каннибализируем» в данном случае функцию государства, которое должно выступать на фронте поддержки таких проектов.
🔹 Спрос на такие инструменты будет расти по мере появления как экономических стимулов, так и реализованных ESG-рисков.
Продолжение следует, не переключайтесь 👉🏻
#конференция