Влияние климатических рисков на финансовые показатели отражается мировыми компаниями недостаточно, констатирует Совет по Международным стандартам финансовой отчётности (СМСФО).

Это глобальный орган, разрабатывающий Международные стандарты финансовой отчётности — "общий язык инвесторов всего мира" и один из ключевых элементов инвестиционного универсума вообще (МСФО применяются в 140+ юрисдикциях).

Судя по пресс-релизу СМСФО, инвесторы испытывают острую нехватку информации о климатических рисках в отчётности — не общих фраз в ESG-отчётах (с высокой вероятностью неаудированных), а в финансовых документах.

Чтобы помощь компаниям, желающим качественно раскрывать климатические риски и таким образом повышать прозрачность перед лицом инвесторов, СМСФО разработал специальное руководство.

Внутри восемь кейсов, раскрывающих тему на примере компаний из производственного, нефтехимического, финансового и других отраслей в различных ситуациях: как риски влияют на активы, обязательства, доходы, расходы и другие показатели.

Цель — помочь бизнесам качественнее раскрывать климатические риски, а инвесторам облегчить выбор объектов для вложений.

Но и сторонним наблюдателям может быть любопытно 👆

#Стандарты #Риски

Свежая редакция правил публикации отчётности эмитентов Московской биржи — к посту выше 👆

#Стандарты

❓ Публикация обновлённого проекта стандарта отчётности об устойчивом развитии от Минэкономразвития РФ стала одной из главных ESG-новостей сезона. Какие сильные стороны у проекта, какие требуют доработки, да и вообще — в каком направлении движется повестка? Разберёмся.

В этом @esgworld поможет аналитик "Горизонт КФ" @HorizonCF Евгений Локосов:

Публикация обновлённого проекта — важный шаг в совершенствовании ESG-практик в России. В стандарте учтены мнения бизнеса и общественных организаций, что отражает гибкость и стремление регулятора к сбалансированному подходу.

Основной акцент сделан на дальнейшем развитии прозрачной системы раскрытия нефинансовой информации и усилении роли бизнеса в достижении национальных целей устойчивого развития. Вместе с тем представленный проект по-прежнему вызывает вопросы, обсуждаемые российским ESG-сообществом.

Позитивными изменениями стали закрепление необходимости взаимодействия с заинтересованными сторонами при подготовке отчётности, осмысленное расширение перечня раскрываемых показателей, увеличение срока для публикации отчетности, а также дополнения, связанные с системой профессионального и общественного заверения.

В процессе развития стандарта основной задачей становится сохранение баланса между повышенными требованиями регулятора и возможностями компаний, что особенно актуально для малого и среднего бизнеса, у которого в текущих реалиях крайне мало инструментов и стимулов для целенаправленного внедрения ESG-практик.

Особую важность стандарт приобретает в контексте его взаимодействия с международными стандартами отчётности в области устойчивого развития, такими как GRI, ISSB, TNFD и другими.

Несмотря на изменения рыночного ландшафта, российские компании по-прежнему сталкиваются с необходимостью соответствовать требованиям, выдвигаемым на международных рынках в условиях переориентации российского экспорта и активизации взаимодействия со странами БРИКС.

Проект стандарта МЭР явно ориентируется на лучшие международные практики, что является позитивным сигналом для ESG-сообщества. Так, многие критерии, предложенные в российском стандарте, перекликаются с принципами GRI и ISSB.

Это позволяет сохранить преемственность и упрощает интеграцию отчетности для компаний, уже имеющих опыт ее подготовки в соответствии с международными стандартами. При этом по сравнению с международными стандартами в российском документе пока недостаёт глубины в части методологий расчётов и детализации показателей.

Нельзя не отметить новый вызов для российского бизнеса – рост числа отечественных стандартов и рекомендаций в области устойчивого развития. Компаниям становится все труднее интегрировать их в свою деятельность в условиях, когда материальные стимулы для этого практически отсутствуют.

Возникает риск, что компании будут воспринимать стандарт как ещё одну формальность, а не инструмент для устойчивого развития.

Вполне логичной, на наш взгляд, является идея создания системы верификации соответствия стандарту общественного капитала бизнеса и формирования для этого комиссии с участием таких институтов, как Банк России и "ВЭБ.РФ".

Это может гарантировать объективность оценки и будет способствовать эффективному согласованию приоритетов бизнеса и государства.

При этом необходимо разработать механизмы ранжирования компаний и мер поддержки тех, кто показывает лучшие результаты, закрепление таких механизмов в отдельных нормативно-правовых актах.

В целом российский стандарт ориентирован на формирование оптимального баланса между национальными интересами и международными требованиями. В то же время для того, чтобы российские компании могли успешно конкурировать на мировом рынке, потребуется дальнейшая доработка стандарта в направлении гармонизации с рядом более развитых и строгих международных стандартов

С полным текстом проекта можно ознакомиться вот здесь, анализ положений от @esgreport — тут: часть 1, часть 2, часть 3 👈

#Экспертиза #Стандарты

❓ В конце сентября Московская биржа обязала отдельных эмитентов раскрывать нефинансовую информацию — это первое в России требование такого характера, которое @esgworld продолжает осмыслять и поныне.

Кого это коснётся? Когда нужно начинать? В какой форме и объёме? На эти и другие вопросы по просьбе @esgworld ответил старший исполнительный директор "Горизонт КФ" @HorizonCF Александр Мухин:

📍 Кого это коснётся? Эмитентов, акции которых включены в первый или второй уровень листинга. То есть те компании, которые уже выполняют определённые требования со стороны Биржи.

Многие из таких эмитентов уже раскрывают нефинансовую информацию, в ещё большей доле этих эмитентов постепенно внедряются практики в области устойчивого развития.

📍 Когда нужно начинать раскрывать такую информацию? Отчитаться необходимо уже за 2024 год, т.е. в 2025 году. С одной стороны, времени мало для подготовки полноценного нефинансового отчета с нуля.

С другой стороны, новые требования Московской биржи позволяют просто дополнить годовой отчет информацией в области устойчивого развития, что не составит для компаний особого труда.

И ещё один очень важный момент. Новые требования предписывают раскрывать нефинансовую информацию в любом случае не позднее 31 августа года, следующего за отчётным.

Это призвано устранить ситуацию на рынке, при которой отчёт об устойчивом развитии эмитента публикуется в ноябре-декабре, то есть почти через год после отчётного периода, когда содержащаяся в документе информация потеряла актуальность.

Вопрос – что же делать компаниям, использующим двухлетний цикл подготовки нефинансовых отчётов – предполагает только один ответ: включать в середине этого цикла нефинансовую информацию в состав годового отчёта, возможно, в ограниченном объёме.

📍 В какой форме и объеме следует раскрывать нефинансовую информацию? На данный момент требованиями не определены обязательные для соответствия стандарты или методологии подготовки отчетности.

Объём, формат и форму раскрытия информации об устойчивом развитии эмитент вправе определять самостоятельно.

Это очень рациональный подход в условиях стремительно меняющегося ландшафта стандартов нефинансовой отчётности. Кроме того, компании, ориентированные на внутренний рынок, могут быть не заинтересованы в использовании международных методологий подготовки отчётности.

В то же время компании, активно участвующие в экспортно-импортных операциях, наоборот, не видят для себя особой ценности в раскрытии по национальным стандартам.

📍 У кого могут возникнуть проблемы? По нашей оценке, это может быть совсем небольшая категория эмитентов, которые уделяли вопросам устойчивого развития крайне низкое внимание.

У них возможны трудности не только с формой раскрытия нефинансовой информации, но и даже с подготовкой данных из-за отсутствия механизмов сбора такой информации.

Вместе с тем, весьма общие формулировки новых требований раскрытия информации позволяют в кратчайшие сроки выстроить практики раскрытия хотя бы минимальных данных в области устойчивого развития.

Изменения в правилах раскрытия информации – небольшой, но важный шаг в развитии национальной повестки устойчивого развития.

Постепенно вопросы устойчивого развития становятся всё более актуальными для всех участников экономического процесса нашей страны – от регуляторных органов, представителей бизнеса и до инфраструктуры финансового рынка

#Экспертиза #Стандарты

Зелёную повестку в Европе продолжает лихорадить: пока Урсула фон дер Ляйен в Давосе подтверждает приверженность Парижскому соглашению, её партия ставит вопрос о заморозке ESG-директив, в целом, и трансграничного углеродного механизма CBAM, в частности.

Речь о правоцентристской Европейской народной партии (ЕНП), самой влиятельной политической силе в Евросоюзе, в которую, помимо президента Еврокомиссии, входит вероятный следующий канцлер Германии Фридрих Мерц и другие политики первой величины.

Как пишет Euractiv, в ЕНП полагают, что ослабление ESG-регуляторики могло бы "дать толчок развитию слабеющей экономики Европы": по оценке МВФ, по итогам 2024 года ВВП стран еврозоны вырос лишь на 0,8%, а недавно был понижен и прогноз на 2025-2026 годы — рост на 1% и 1,4% соответственно.

Для сравнения, по прогнозу той же структуры, экономика США в 2024 году выросла на 2,8%, в 2025-м — увеличится на 2,2%, России — на 3,8% и 1,4%, Китая — на 5% и 4,6%. Существенно выше, чем в ЕС, да и статьи о деиндустриализации Европы выходят не на пустом месте.

По итогам консультаций в Берлине ЕНП опубликовала заявление (полный текст выше), в котором призвала запустить в Европе "амбициозную программу дерегулирования и упрощения" — и откатить некоторые базовые положения ESG-регуляторики де-факто на 6 лет.

"Новое законодательство в области отчётности (CSRD) и устойчивых цепочек поставок (CSDDD) слишком чрезмерно и обременительно, особенно для малых и средних предприятий. Реализацию CSRD и CSDDD, а также механизма CBAM следует отложить как минимум на два года [тарифы CBAM, в частности, вступают в силу с 2026 года. — прим. @esgworld]", — говорится в заявлении.

Это первое — приостановка на 2 года. Второе — предлагается:

📍 "Ограничить сферу действия этих норм компаниями с 1000+ сотрудниками",

📍 "Для крупных компаний сократить обязательства по отчётности минимум на 50%",

📍 "Устранить косвенное влияние на малые и средние предприятия",

📍 "Устранить законодательные пробелы, приводящие к двойной отчётности".

Третье — в ЕНП предлагают отступиться от базового принципа энергополитики ЕС, который можно кратко сформулировать как "ВИЭ прежде всего":

"Нужно использовать все доступные энергетические решения с помощью технологически нейтрального подхода, который включает возобновляемые источники энергии, ядерную, водородную, биоэнергетику, а также улавливание, использование и хранение углерода", — указано в документе.

В том числе это означает отмену устоявшегося механизма — определяемой в Брюсселе общеевропейской доли ВИЭ в энергобалансе: в ЕНП полагают, что "сами государства-члены должны решать, с помощью каких технологий они хотят достичь целевых показателей по климату".

Отдельно в партии остановились на автомобилестроении, знаковой отрасли экономики ЕС: "Нужны новые меры по поддержанию конкурентоспособности нашей автомобильной промышленности, особенно в части штрафов за невыполнение климатических целей".

В общем, предложения действительно революционные — почитайте сами выше. Как ситуация будет развиваться дальше, загадывать сложно, но лёгкой борьба не будет точно.

Так, Mars, Ferrero, Unilever, Nestle и другие крупнейшие бизнесы уже попросили Еврокомиссию не замораживать CSRD и CSDDD: по их мысли, в стремлении побороть бюрократию как бы вместе с водой не выплеснуть младенца. В том же духе выступили и НКО.

Как разрешить дилемму с ускорением экономического роста Европы, однако, подписанты не уточняют

#Netzero #Стандарты #ВИЭ #Технологии

👍 ESG World