#VSEH #IPO
Подъехал ценовой диапазон IPO ВсеИнструменты.ру
Оценку хейтят в некоторых каналах, но вообще по мультипликаторам выглядит недорого (EV/EBITDA LTM 11x при темпе роста 40%+); Делимобиль кстати тоже хейтили, неплохо вырос после этого
Параметры размещения:
- Диапазон цены: 200-210 руб за акцию, что соответствует рыночной капитализации 100-105 млрд руб. В первые часы книга уже была переподписана по верхней границе диапазона (210 руб)
- Объем IPO: ~12% free-float или ~12.6 млрд руб
- Сбор заявок: c 27-го июня по 4-е июля включительно (но, возможно, процесс закончится раньше), старт торгов 5-го июля
- Сделка в формате cash-out – компания рентабельная, нет потребности в финансировании
- Предусмотрен механизм стабилизации цены в размере 15% от объема IPO в течение 30 дней после старта торгов
____
Добавили компанию на портал
ВсеИнструменты.ру за 2023 год нарастили г/г выручку и EBITDA на 54% и 33% и уже отчитались по росту за 4 мес. 2024 года: +42% и +53% г/г соответственно. По EV/EBITDA LTM оцениваются в 11х
При этом другие "компании роста" в 2023 году росли не сильно быстрее – в среднем нарастили выручку и EBITDA на 54% и 49%, хотя стоят при этом существенно дороже по EV/EBITDA (в среднем 16.4х)
Компания показывает высокую рентабельность EBITDA в том числе поскольку работает в B2B, а не B2C сегменте. Если удастся данную рентабельность сохранить, кажется что компания вполне может переоцениться наверх
В итоге история может быть привлекательной, но, как обычно, будем принимать решение по участию чуть позже.
P.S.
В Южуралзолоте SPO участвовали и заработали
В SPO Софтлайна будем решать тоже как будет инфо по оценке
Подъехал ценовой диапазон IPO ВсеИнструменты.ру
Оценку хейтят в некоторых каналах, но вообще по мультипликаторам выглядит недорого (EV/EBITDA LTM 11x при темпе роста 40%+); Делимобиль кстати тоже хейтили, неплохо вырос после этого
Параметры размещения:
- Диапазон цены: 200-210 руб за акцию, что соответствует рыночной капитализации 100-105 млрд руб. В первые часы книга уже была переподписана по верхней границе диапазона (210 руб)
- Объем IPO: ~12% free-float или ~12.6 млрд руб
- Сбор заявок: c 27-го июня по 4-е июля включительно (но, возможно, процесс закончится раньше), старт торгов 5-го июля
- Сделка в формате cash-out – компания рентабельная, нет потребности в финансировании
- Предусмотрен механизм стабилизации цены в размере 15% от объема IPO в течение 30 дней после старта торгов
____
Добавили компанию на портал
ВсеИнструменты.ру за 2023 год нарастили г/г выручку и EBITDA на 54% и 33% и уже отчитались по росту за 4 мес. 2024 года: +42% и +53% г/г соответственно. По EV/EBITDA LTM оцениваются в 11х
При этом другие "компании роста" в 2023 году росли не сильно быстрее – в среднем нарастили выручку и EBITDA на 54% и 49%, хотя стоят при этом существенно дороже по EV/EBITDA (в среднем 16.4х)
Компания показывает высокую рентабельность EBITDA в том числе поскольку работает в B2B, а не B2C сегменте. Если удастся данную рентабельность сохранить, кажется что компания вполне может переоцениться наверх
В итоге история может быть привлекательной, но, как обычно, будем принимать решение по участию чуть позже.
P.S.
В Южуралзолоте SPO участвовали и заработали
В SPO Софтлайна будем решать тоже как будет инфо по оценке
#VSEH
Рынок последнюю неделю кровоточил, но IPO ВсеИнструменты.ру прошло норм
-> Компания переподписала книгу верхней ценовой границе (210 рублей), но приняла решение о размещение по нижней границе диапазона (200 рублей или 5% дисконт к верхней границе). Это хороший знак)
-> 79% заняли институционалы (это тоже хороший знак - в том числе они обычно не льют в рынок)
-> Аллокация рознице не такая большая как некоторые на рынке опасались (но и не маленькая при которой участие не заметно) - на розничную заявку инвестор получит около 15%
Пожелаем компании успехов на московской бирже!
И ждем какого-то возврата ликвидности на рынок)
Рынок последнюю неделю кровоточил, но IPO ВсеИнструменты.ру прошло норм
-> Компания переподписала книгу верхней ценовой границе (210 рублей), но приняла решение о размещение по нижней границе диапазона (200 рублей или 5% дисконт к верхней границе). Это хороший знак)
-> 79% заняли институционалы (это тоже хороший знак - в том числе они обычно не льют в рынок)
-> Аллокация рознице не такая большая как некоторые на рынке опасались (но и не маленькая при которой участие не заметно) - на розничную заявку инвестор получит около 15%
Пожелаем компании успехов на московской бирже!
И ждем какого-то возврата ликвидности на рынок)
Ведомости
IPO «Всеинструменты.ру» прошло по нижней границе ценового диапазона
Онлайн–гипермаркет «Всеинструменты.ру» (ПАО «ВИ.ру») провел первичное публичное предложение акций (IPO) по нижней границе ценового диапазона в 200 руб.