#CHMF #MAGN #NLMK #EVRE

На неделе отчитались металлурги по операционным показателям за 1 кв. 2020 г. (все цифры год к году)

Северсталь:
- Продажи стальной продукции -3%
- Производство угольного концентрата -8%
- Продажи железнорудного концентрата +13%
- Доля продукции с высокой добавленной стоимостью -2%
- Средние цены продаж ($/т): ГКП -12%, ХКП -2%

ММК:
- Продажи стальной продукции -1.3%
- Производство угольного концентрата +5%
- Производство железнорудного сырья -8%
- Доля продукции с высокой добавленной стоимостью -0.5%
- Средние цены продаж ($/т): ГКП -1.6%, ХКП 0.0%

НЛМК:
- Продажи стальной продукции -3%
- Производство железнорудного сырья +2%
- Доля продукции с высокой добавленной стоимостью -0.5%

По нашим экспресс-системам, несколько лучше относительно других смотрятся Евраз и Северсталь

При этом все металлурги несут повышенные риски, например экспортная цена сляба (основной продукт НЛМК) в рублях уже на 17% дешевле LTM (цена сляба снизилась а $10/т за последнюю неделю, экспортная цена проката снизилась на $50/т за 2 недели); в России хотя наблюдается меньшее снижение цен, но вероятно существенное сокращение объема продаж в связи с коронавирусом

#NLMK

НЛМК тоже так себе (хоть и лучше ММК) отчитались по операционным результатам за 2й квартал 2020: выпуск стали -3% год к году, хотя продажи стальной продукции +2% год к году

Цены на прокат компании в долларом выражении в РФ снизились на 18% год к году, в США на 12-20%

#NLMK #CHMF #MAGN #SELG

За последние 2 дня отчитались по операционным результатам за 3й квартал 2020:
- НЛМК (+11% реализация товарной продукции год к году)
- Северсталь (+6.1% реализация товарной продукции год к году)
- ММК (-5.4% реализация товарной продукции год к году)
- Селигдар (+2% производство золота год к году)

Учли операционные результаты в расчете экспресс-потенциалов компаний на портале

#NLMK

Также сегодня нормально (как мы и ожидали на базе операционных показателей, но к сожалению не зашли) отчитался по финрезультатам НЛМК:
- выручка -1% год к году
- EBITDA +1%

с одной стороны выглядит не прямо супер, но с другой стороны после снижения EBITDA год к году 3 квартала подряд переход к росту может символизировать выход из проблем, связанных с негативной конъюнктурой и ковидом

на фоне этого цена акции прибавила 5%

#NLMK

НЛМК позитивно отчитался по операционным результатам за 4й квартал 2020:
- производство и продажи стали +1% г/г
- производство ЖРС +9% г/г

- РФ цены на плоский прокат -3% г/г
- слябы на FOB Черное Море +40% г/г
- ЕС цены на плоский прокат +29% г/г

#BANE

Башнефть отчиталась за 2020 q4:
- Выручка -51.7% г/г (против -50.9% в предыдущем квартале и исторического темпа -4.5%)
- EBITDA -75.8% г/г (против -73.6% в предыдущем квартале и исторического темпа -21.0%)
- Чистый долг сократился на 10.5 млрд рублей за отчетный период (3.6% от капитализации)
- FCF годовой +19.4 млрд руб (положительный), 6.6% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 12.4x при историческом 75м перцентиле 3.2x

——————

#NLMK

НЛМК отчиталась за 2020 q4:
- Выручка +23.3% г/г (против -1.2% в предыдущем квартале и исторического темпа +6.6%)
- EBITDA +121.7% г/г (против +1.1% в предыдущем квартале и исторического темпа +15.6%)
- Чистый долг увеличился на 26.6 млрд рублей за отчетный период (2.1% от капитализации)
- FCF годовой +49.7 млрд руб (положительный), 4.0% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 7.4x при историческом 75м перцентиле 6.4x
- Расчетный потенциал не изменился (результаты совпали с ожиданиями)

——————

#ROSN

Роснефть отчиталась за 2020 q4:
- Выручка -31.9% г/г (против -35.9% в предыдущем квартале и исторического темпа +2.8%)
- EBITDA -32.8% г/г (против -40.6% в предыдущем квартале и исторического темпа +6.8%)
- Чистый долг сократился на 833.0 млрд рублей за отчетный период (15.4% от капитализации)
- FCF годовой +401.7 млрд руб (положительный), 7.4% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 9.1x при историческом 75м перцентиле 6.2x

#dividend #NLMK

НЛМК выплатит дивиденды в размере 13.33 RUB на акцию 2021-12-03, что составляет 5.9% от текущей цены 226.14. В совокупности с предыдущими выплатами годовая дивидендная доходность составит 18.5%

(2021-09-03: 13.62 RUB)
(2021-06-21: 14.96 RUB)

#reports

Операционные и финансовые результаты по рос.компаниям за 3q 2021

#SBER Cбер
- Чистая прибыль +67.4% г/г
- Чистый процентный доход +12.1% г/г
- Чистый комиссионный доход +16.1% г/г
- Операционные расходы выросли только на 2.5% г/г
- Совокупный кредитный портфель достиг 26.1 трлн рублей (+11.5% г/г)

#VTBR ВТБ
- Чистая прибыль выросла в 3.9 раз г/г и +52% к 2019 году (исключая эффект низкой базы)
- Чистый процентный доход +28.5% г/г
- Чистый комиссионный доход +26.7% г/г
- Расходы по созданию резервов под кредитные убытки -61% г/г
- Суммарный кредитный портфель с начала года вырос на 13%

——————

#NLMK НЛМК
- Производство стали -1% г/г
- Продажи стали -7% (продажи на на «домашних» рынках остались без изменения (г/г), продажи на экспортных рынках -21% г/г)

Средние цены на металлопродукцию в 3q 2021:
- Цена плоского проката в РФ +125% г/г
- Арматура +94% г/г
- Экспортная цена на сляб на условиях FOB +89% г/г
- Плоский прокат в США +246% г/г
- Плоский прокат в ЕС +162% г/г

#MAGN MMK
- Выручка +92.8% г/г
- EBITDA +239.5% г/г
- FCF годовой +91.1 млрд руб (положительный), 11.6% от капитализации

- Объем выплавки стали +17.6% г/г
- Объем выплавки чугуна +10.3% г/г
- Производство угольного концентрата +20.2% г/г
- Производство ЖРС -1.1% г/г
- Средняя реализация продукции выросла на 97.6% г/г

#CHMF Северсталь
- Выручка +71.0% г/г
- EBITDA +162.7% г/г (чистая прибыль выросла в 6 раз)
- FCF +159.7% г/г (FCF Yield LTM = 14.8%)

- Производство стали снизилось на 5.6% г/г
- Производство чугуна +19.8% г/г

——————

#PIKK ПИК
- Общий объем поступлений денежных средств +33.2% г/г
- Объем реализации недвижимости в кв.м -1.5% г/г
- Объем реализации недвижимости в денежном выражении +19% г/г

#SMLT Самолет
- Объем продаж недвижимости в денежном выражении +108.4% г/г
- Объем продаж недвижимости в кв.м +71.4% г/г
- Общее количество контрактов +93.9%
- Денежные поступления +82.4% г/г
- Средняя цена за кв. м выросла на ≈20% г/г

#ETLN Эталон
- Продажи недвижимости в кв.м -36% г/г
- Продажи недвижимости в денежном выражении -23% г/г
- Количество заключенных контрактов -31% г/г
- Средняя цена кв.м выросла на 20% г/г

——————

#POLY Полиметалл
- Выручка -7% г/г
- Вскрыша +24% г/г
- Среднее содержание золота/серебра в руде -11% г/г
- Производство золота -9% г/г
- Производство серебра -3% г/г
- Чистый долг вырос на $70 млн (0.8% от капитализации)

#POGR Петропавловск
- Совокупное производство золота -2.2% г/г
- Производство золота из собственного сырья +17% г/г
- Производство золота из стороннего концентрата -64% г/г
- Объемы реализации золота -0.8% г/г
- Средняя цена реализации золота -7.2% г/г

#GMKN Норникель
- Производство никеля -15.9% г/г
- Производство меди -2.6% г/г
- Палладий -23.6% г/г
- Платина -23.7% г/г

#SELG Селигдар
- Производство золота +5.7% г/г
- Реализация золота +31.9% г/г
- Добыча оловянной руды +9.5% г/г
- Производство концентрата олова +1.6% г/г
- Производство концентрата вольфрама -22.2% г/г
- Суммарная выручка от продажи металлов +16.8% г/г

——————

#dividend #NLMK

Сегодня (2021-12-03) последний день покупки НЛМК под дивиденды в размере 13.33 RUB на акцию, что составляет 6.1% от текущей цены 219.43. В совокупности с предыдущими выплатами годовая дивидендная доходность составит 19.1%

(2021-09-03: 13.62 RUB)
(2021-06-21: 14.96 RUB)

#reports

Summary вышедших отчетов РФ компаний [1/3]

Операционные результаты за 3q 2022:

#BELU
Белуга средне отчиталась:
- Общие отгрузки: flat г/г (фин. показатели, скорее, будут лучше за счет сильно выросших цен на алкоголь)
- Отгрузки собственных брендов -1.5% г/г
- Отгрузки партнерских брендов +6.6% г/г

По итогам 9 месяцев:
- Общие отгрузки +8.4% г/г
- Отгрузки собственных брендов +6.2% г/г
- Отгрузки партнерских брендов +20.2% г/г
- Количество магазинов ВинЛаб превысило 1250, объем продаж +55.7% г/г

#NVTK
Новатэк неплохо отчитался:
- Добыча природного газа +4.9% г/г
- Добыча жидкого углеводорода -1.7% г/г
- Всего углеводородов добыто +4.0% г/г
- Реализация газа -2.3%

#NLMK
НЛМК нормально отчитался:
- Производство стали +1% г/г
- Продажа стали +5% г/г

Средние цены на металлопродукцию в 3q 2022:
- Сталь в Китае -22% кв/кв
- Сталь в США и ЕС -33% кв/кв
- Металлопродукция в РФ в RUB -21% кв/кв

#MAGN #reports
ММК слабо отчитался:
- Производство стали и чугуна -17.5% г/г и -11.1% г/г соответственно
- Производство угольного концентрата и ЖРС +1.2% г/г и -15.6% г/г соответственно
- Продажа металлопродукции: -0.4% г/г (внутренний рынок+СНГ +25.3% г/г; экспорт -56.0% г/г)

#CHMF
Северсталь средне отчитался:
- Производство чугуна и стали +3.4% г/г и -8.2% г/г соответственно
- Продажи стальной продукции +16.1% г/г (в т.ч. с высокой добавленной стоимостью +9.9% г/г)
- Продажа железной руды -21.3% г/г

#POLY
Полиметалл негативно отчитался:
- Выручка -36.4% г/г
- Вскрыша +4.8% г/г
- Добыча руды +34.2% г/г
- Среднее содержание золота/серебра в руде -10.8% г/г
- Производство золота -9.4% г/г
- Производство серебра -10.4% г/г

#GMKN
Норникель хорошо отчитался:
Производство:
- Никель: +17.2% г/г
- Медь: -2.1% г/г
- Палладий: +19.1% г/г
- Платина: +17.9% г/г

Норникель подтверждает прогноз производства металлов из российского сырья на 2022 год:
- Никель +10.5% г/г
- Медь +10.6% г/г
- Палладий -1.4% г/г
- Платина -0.9%

#FIVE
X5 Retail Group отлично отчиталась:
- Чистая выручка +19.5% г/г
- Выручка от сопоставимых продаж (LFL) +12.4% г/г
- Выручка цифровых бизнесов +38.4% г/г
- Среднее кол-во покупателей группы +10.5%
- Средний чек группы +8.1% г/г
- За 3q 2022 года открыто 448 новых магазинов группы (+2.2% от общего кол-ва)

#LENT
Лента негативно отчиталась:
- Продажи +7.2% г/г
- Сопоставимые продажи +1.3% г/г
- EBITDA -27.1% г/г, маржинальность по EBITDA снизилась до 6.0% с 8.8% в 3q 2021
- Чистый долг снизился за отчетный период на 9 млрд руб (9.0% от капитализации). Net Debt/EBITDA: 1.8х
- Средний чек LFL +4.6% г/г
- Онлайн-продажи +98.2% г/г
- Общая торговая площадь +3.2% г/г

#OKEY
O`KEY Group неплохо отчитался:
- Выручка +10.0% г/г; выручка магазинов "Да!" LFL +26.1% г/г
- Сопоставимая выручка (LFL) +2.5% г/г; LFL выручка "Да!" +26.1% г/г
- Общие онлайн-продажи +26.2% г/г
- Траффик LFL -2.8% г/г; ссредний чек LFL +5.5% г/г
- Общая торговая площадь +0.5% кв/кв

#SMLT
Самолет сильно отчитался:
- Объем продаж недвижимости в кв.м +41% г/г, в денежном выражении +53% г/г
- Денежные поступления +99% г/г
- Средняя цена за кв.м +9% г/г

#ETLN
Эталон слабо отчитался:
- Объем продаж недвижимости в кв.м -31% г/г, в денежном выражении -28% г/г
- Денежные поступления -42% г/г
- Средняя цена за кв.м +4% г/г

#AGRO
Русагро слабовато отчиталась:
Выручка +1.6% г/г

Объем производства:
- Сырое масло -10% г/г
- Свинина +13% г/г
- Сахар +3% г/г

Объем продаж:
- Масложировая и молочная продукция -4% г/г
- Свинина +17% г/г
- Сахар +11% г/г
- Сельскохозяйственные продукты -9% г/г

#MDMG
Мать и дитя нормально отчиталась:
- Общая выручка +3.3% г/г
- Сопоставимая выручка (LFL) +1.6% г/г
- Долг за отчетный период снизился на 2 557 млн руб (7.1% от капитализации)

Количество:
- Роды +7.8% г/г
- Циклы ЭКО flat г/г
- Койко-дни +12.4% г/г
- Амбулаторные посещения +0.5% г/г