#GAZP

Газпром (входит в наш РФ портфель) сильно отчитался за 2021 q2:
- Выручка +77.7% г/г
- EBITDA выросла в 6.8 раз г/г
- Чистая прибыль увеличилась на 249.5% г/г
- Чистый долг сократился на 339.5 млрд рублей за отчетный период (4.7% от капитализации)
- FCF годовой +628.1 млрд руб (положительный), 8.7% от капитализации

Позитивные моменты:
- Газпром повысил прогноз средней цены экспорта газа в Европу на 2021 до 270$/тыс. куб. м (+17.4% с прошлого прогноза и +58.8% к гайденсу на начало года)

- Менеджмент ожидает, что добыча Газпрома в 2021г вырастет на 55 млрд куб. м. г/г до рекордного за десятилетие значения в 510 млрд куб. м.

- За первое полугодие компания уже накопила для выплаты порядка 18 рублей дивидендов на акцию, за весь 2021 год менеджмент обещает выплатить не менее 36 рублей, что к текущей цене составляет 11.6% див. доходности. Конъюнктура рынка во 2 полугодии обещает быть еще лучше (цены на газ обновляют максимумы), поэтому, вероятно, заплатит еще больше.

Настораживающий факт:
- Правление Газпрома рассмотрит увеличение плановой инвестпрограммы компании в сентябре (предыдущая оценка составляет 1.5 трлн рублей). Новый плановый уровень будет обнародован по итогам заседания. А как мы знаем, компания имеет несколько "нездоровую" любовь к крупным инвестиционным проектам с неочевидной окупаемостью.

#GAZP

Зампред правления Фамил Садыгов дал официальный прогноз дивидендов Газпрома по итогам 2021 года - свыше 45 рублей на акцию или 13.4% доходности к текущей цене. Дивиденды Газпрома превысят 1 трлн рублей - рекорд для всего РФ рынка.

Цена газа в Европе летит в космос (+38.5% за неделю и +543.8% относительно последних 12 месяцев)
Henry Hub тоже относительно немного растет (+3.1% за неделю)

Российские компании смешанно отчитываются по фин. результатам за 4q 2021 и 1q 2022:

#OZON #reports
OZON смешанно отчитался за 2021 q4:
- Выручка +75.6% г/г
- EBITDA составила -19 млрд рублей, против -4 млрд рублей в 4q 2020
- Чистый долг увеличился на 16.9 млрд рублей за отчетный период (9.4% от капитализации)
- FCF годовой -75.3 млрд руб (отрицательный), 41.9% от капитализации
- EV/Sales: 1.0х

#GAZP
Газпром позитивно отчитался за 2021 q4:
- Выручка +74.0% г/г
- EBITDA +92.2% г/г
- Чистый долг сократился на 571.7 млрд рублей за отчетный период (10.2% от капитализации)
- FCF годовой +1211.5 млрд руб (положительный), 21.5% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 2.5x

Газпром заплатит 52.5 рублей на акцию или 21.8% доходности, если будет действовать по традиционной див. политике (50% от чистой прибыли по МСФО)

#AFKS
АФК Система неплохо отчиталась за 2021 q4:
- Выручка +16.7% г/г
- EBITDA +13.0% г/г
- Чистый долг увеличился на 57.4 млрд рублей за отчетный период (44.1% от капитализации)
- FCF годовой -151.7 млрд руб (отрицательный), 116.5% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 4.8x

#SELG
Селигдар неплохо отчитался за 2021 H2:
- Выручка +5.6% г/г
- EBITDA +27.5% г/г
- Чистый долг увеличился на 1.2 млрд рублей за отчетный период (2.6% от капитализации)
- FCF годовой +0.3 млрд руб (положительный), 0.6% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 5.1x

#ETLN
Эталон слабо отчитался за 2021 H2:
- Выручка -1.1% г/г
- EBITDA -12.8% г/г
- Чистый долг увеличился на 23.0 млрд рублей за отчетный период (82.5% от капитализации)
- FCF годовой -18.2 млрд руб (отрицательный), 65.1% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 5.5x
- P/Book: 0.5х

#QIWI
QIWI негативно отчиталась за 2021 q4:
- Выручка -14.8% г/г
- Чистая прибыль -27.0% г/г
- P/E мультипликатор равен 1.6x

#MDMG
Мать и дитя нормально отчиталась за 2021 H2:
- Выручка +18.4% г/г
- EBITDA +20.4% г/г
- Чистый долг увеличился на 0.1 млрд рублей за отчетный период (0.2% от капитализации)
- FCF годовой +3.8 млрд руб (положительный), 9.3% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 5.3x

#FIXP
Fix Price средне отчиталась за 2021 H2:
- Выручка +16.0% г/г
- EBITDA +17.2% г/г
- Чистый долг увеличился на 2.0 млрд рублей за отчетный период (0.6% от капитализации)
- FCF годовой +31.4 млрд руб (положительный), 9.2% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 9.8x

#ENRU
Энел Россия хорошо отчиталась за 2022 q1:
- Выручка +19.2% г/г
- EBITDA +26.6% г/г
- Чистый долг сократился на 1.3 млрд рублей за отчетный период (7.5% от капитализации)
- FCF годовой -9.3 млрд руб (отрицательный), 53.4% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 6.1x

#MGNT
Магнит хорошо отчитался за 2022 q1:
- Выручка +37.7% г/г
- Выручка скорректированная на покупку Дикси +18.5% г/г
- EBITDA +36.1% г/г
- Чистый долг увеличился на 31.3 млрд рублей за отчетный период (6.7% от капитализации)
- FCF годовой -14.9 млрд руб (отрицательный), 3.2% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 4.9x

- LFL-продажи +12% г/г
- Средний чек +11.1% г/г

#YNDX
Яндекс так себе отчитался за 2022 q1:
- Выручка +44.9% г/г
- EBITDA -167.2% г/г
- Чистый долг сократился на 66.1 млрд рублей за отчетный период (12.6% от капитализации)
- FCF годовой -109.2 млрд руб (отрицательный), 20.8% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 627.3x

#VKCO
VK company негативно отчиталась за 2022 q1:
- Выручка +10.2% г/г
- EBITDA -129.7% г/г
- Чистый долг увеличился на 20.9 млрд рублей за отчетный период (23.1% от капитализации)
- FCF годовой -42.0 млрд руб (отрицательный), 46.6% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 7.1x

#FIVE
X5 Retail неплохо отчиталась за 2022 q1:
- Выручка +19.1% г/г
- EBITDA +19.6% г/г
- Чистый долг увеличился на 11.9 млрд рублей за отчетный период (4.3% от капитализации)
- FCF годовой +5.6 млрд руб (положительный), 2.0% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 3.4x

#UPRO
Юнипро отлично отчиталась за 1q 2022:
- Выручка +30.3% г/г
- EBITDA +65.9% г/г
- EV/LTM EBITDA мультипликатор равен 4.8x

#news #dividends
#GAZP #ALRS #ROSN #TATN #MSNG #HYDR #FEES #RSTI #OGKB #TGKA

По словам замминистра финансов РФ, ряд госкомпаний (конкретных не назвал) заплатит дивиденды в размере 50% от чистой прибыли, соответствующие директивы готовы

#GAZP #dividends

Вчера давали индикацию, что по Газпрому согласовали дивиденды в размере >50 рублей на акцию, активно набирали позицию, уведомляли подписчиков

Сегодня Газпром анонсировал выплату в размере 52.53 рублей на акцию или 17.8% доходности к текущей цене. Несмотря на некоторые манипуляции в торгах внутри дня, неплохо заработали)

По итогам дня GAZP +9.0%

#GAZP

Завтра пройдет ГОСА Газпрома (а также Роснефти и Сургутнефтегаза) - в т.ч. будет решаться вопрос по дивидендам

Перед заседанием СД Газпрома мы покупали и заработали на одобрении решения о выплате

Сейчас же напротив с учетом роста НДПИ есть риск, что выплата будет существенно сокращена (склоняюсь к тому что так и будет)

А вы как думаете?

#GAZP

За пару дней до заседания СД мы входили в Газпром, отлично заработали на одобрении решения о выплате!

С учетом роста НДПИ, влияния санкций и исторического нежелания менеджмента платить дивиденды, опасались, что выплата будет сокращена или отменена, поэтому, не дожидаясь ГОСА, полностью вышли из позиции/зафиксировали прибыль (~+13%)

Общее собрание акционеров посчитало решение по выплате дивидендов нецелесообразным, котировки обвалились (в моменте -24%)

#GAZP или почему мы (практически) не инвестируем в гос. компании, + инсайд по русски

Все уже написали, но давайте еще раз продублируем что произошло

Газпром на Совете Директоров одобрил рекордные дивиденды 50+ рублей на акцию

Собрание акционеров 30 июня (практически те же самые люди) отказались от этих дивидендов

Мало того что дивиденды отменили, государство те же 1.2 трлн руб. что должно было направить на дивиденды забрало у компании через повышенный НДПИ (хотя изначально говорили про 400 млрд единоразовую выплату - теперь заговорили про 400 млрд в месяц). Это 25% текущей капитализации - просто выводится из компании за 3 месяца (!!)

Кинув всех миноритариев как можно больнее

По сути, (вероятно) компания просто договорилась с госуадрством что так выведут деньги из компании в обход миноров

Я практически уверен, что как перед СД было известно о том, что выплата будет одобрена - инсайдеры заходили в лонги

Потом когда договорились выйти - заходили в шорты, возможно на этом в том числе сделать максимально негативный удар по компании

В частности по компании было открыто рекордное число опционов пут за 2 недели до собрания - см. табличку ниже

В общем, россиян грубо кинули, кто-то хорошо заработал)

Мы как и раньше считаем что надо держаться подальше от компаний с сомнительным корп. управлением, хотя иногда на спекуляциях можно и зарабатывать

Жалко что не зашортили

⛔️⛽️ ТРАНСПОРТ ГАЗА ПО ГАЗОПРОВОДУ "СЕВЕРНЫЙ ПОТОК" БУДЕТ ПРИОСТАНОВЛЕН НА ТРОЕ СУТОК, С 31 АВГУСТА ПО 2 СЕНТЯБРЯ - ГАЗПРОМ #GAZP (канал Раскрытие корп. информации)

цена на газ пробила $2700 в Европе

продолжение эскалации торговой войны, актуальности тех идей, на которые ставим

#GAZP
⚡️ СД Газпрома сегодня 30 августа обсудит промежуточные дивиденды

(Сигналы РЦБ)

#GAZP
⚡️ СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ ГАЗПРОМА РЕКОМЕНДОВАЛ ВЫПЛАТИТЬ ПРОМЕЖУТОЧНЫЕ ДИВИДЕНДЫ ЗА I ПОЛУГОДИЕ В 51,03 РУБЛЯ НА АКЦИЮ - КОМПАНИЯ

Доходность 25%

(Сигналы РЦБ)