Меня в чатике спрашивают, почему я не озвучиваю, где точно ставлю стопы. Хотя всегда описываю работу с ними. Я ответил там, но имеет смысл чуть подробнее изложить позицию и в канале.
В описании у меня указано, что это не типичный "сигнальный" канал. Я не генерю кучу псевдо-сделок в пенистоки (корень "пенис"), хвастаюсь случайными иксами, и загоняю подписчиков в платный эксклюзивный VIP-канал, где вы уж точно станете мультимиллионерами.
Я описываю определенную надводную часть своей работы по управлению капиталом. Пытаюсь показать, как читаю новости и отделяю их от шума, как выделяю действительно значимые процессы, и на их основе моделирую будущие события. И не все подряд, а напрямую влияющие на наши деньги. 💰ЧТО НАМ С ЭТОГО - ключевая рубрика и подход к отбору информации.
Я понимаю, что некоторые подписчики пытаются следовать за моими сделками, имея другие горизонты, объем капитала, риск-профиль, скорость реагирования и жизненные стратегии. Из этого следует, что важнейший принцип - не навреди. То, что является приемлемым риском для меня, может быть катастрофой для другого.
К примеру, я сторонник сверхконцентрации. Если у меня есть гипотеза, я контролирую ее реализацию, готов оперативно реагировать на изменения - то я не вижу смысла все эти усилия применять к 3-4% депо. В то же время, это крайне спорная тактика, которая у меня работает годами, но другим я никогда бы ее не посоветовал. Вот почему я не пишу процент депозита, на который вхожу в сделку.
По той же причине я не сообщаю точные стопы и цели. В ряде случаев у меня длинные горизонты, и колебания ±10% и даже более находятся в зоне приемлемости. Тем не менее, вряд ли подписчики будут рады, если растеряют заработанный рост просто потому, что они покупали спекулятивно, а я в среднесрок. Или наоборот, я сработал вкороткую, и доволен 5% прибыли - а люди оказались не готовы спекулировать внутри недели, и застряли в бумаге на месяцы.
Я по опыту знаю, что навязать свой стиль торговли невозможно. Поэтому я пишу так, чтобы те, кто следует за мной, знали, как я работаю со стопами, но при этом учитывали свой риск-профиль. "Вывел в безубыток", "подтянул повыше", или наоборот, "держу в ниже точки входа". Уверен, этого достаточно, чтобы каждый мог застраховать сделку, при этом думая над графиками, а не перебивая циферки из какого-то канала в терминал.
В конечном счете, я вижу задачу канала научить работе с капиталом, а не следованию за чужой стратегией.
#акции #Россия #США #опытинвестора
В описании у меня указано, что это не типичный "сигнальный" канал. Я не генерю кучу псевдо-сделок в пенистоки (корень "пенис"), хвастаюсь случайными иксами, и загоняю подписчиков в платный эксклюзивный VIP-канал, где вы уж точно станете мультимиллионерами.
Я описываю определенную надводную часть своей работы по управлению капиталом. Пытаюсь показать, как читаю новости и отделяю их от шума, как выделяю действительно значимые процессы, и на их основе моделирую будущие события. И не все подряд, а напрямую влияющие на наши деньги. 💰ЧТО НАМ С ЭТОГО - ключевая рубрика и подход к отбору информации.
Я понимаю, что некоторые подписчики пытаются следовать за моими сделками, имея другие горизонты, объем капитала, риск-профиль, скорость реагирования и жизненные стратегии. Из этого следует, что важнейший принцип - не навреди. То, что является приемлемым риском для меня, может быть катастрофой для другого.
К примеру, я сторонник сверхконцентрации. Если у меня есть гипотеза, я контролирую ее реализацию, готов оперативно реагировать на изменения - то я не вижу смысла все эти усилия применять к 3-4% депо. В то же время, это крайне спорная тактика, которая у меня работает годами, но другим я никогда бы ее не посоветовал. Вот почему я не пишу процент депозита, на который вхожу в сделку.
По той же причине я не сообщаю точные стопы и цели. В ряде случаев у меня длинные горизонты, и колебания ±10% и даже более находятся в зоне приемлемости. Тем не менее, вряд ли подписчики будут рады, если растеряют заработанный рост просто потому, что они покупали спекулятивно, а я в среднесрок. Или наоборот, я сработал вкороткую, и доволен 5% прибыли - а люди оказались не готовы спекулировать внутри недели, и застряли в бумаге на месяцы.
Я по опыту знаю, что навязать свой стиль торговли невозможно. Поэтому я пишу так, чтобы те, кто следует за мной, знали, как я работаю со стопами, но при этом учитывали свой риск-профиль. "Вывел в безубыток", "подтянул повыше", или наоборот, "держу в ниже точки входа". Уверен, этого достаточно, чтобы каждый мог застраховать сделку, при этом думая над графиками, а не перебивая циферки из какого-то канала в терминал.
В конечном счете, я вижу задачу канала научить работе с капиталом, а не следованию за чужой стратегией.
#акции #Россия #США #опытинвестора
👍29❤16🔥8
Чуть не проспал IPO Henderson. Хорошо помню и знаю эту компанию со времен работы с фондом Russia Partners, у которого Henderson был в портфеле.
Компания за последние два года почти удвоила долю рынка (до 2,1%), воспользовавшись уходом иностранных брендов с площадей в ТЦ. Онлайн-направление занимает около 20%, что скромно с учетом, что практически все релевантные бизнесу ТЦ в стране охвачены (159 из 180). При этом в следующие 5 лет компания планирует нарастить его всего на 15%. В общем, суровый офлайн.
Генеральной идеей роста на следующие пять лет, как я понимаю, является, переформатирование магазинов, которое позволит существенно поднять выручку с квадратного метра, и снизить окупаемость магазина с 15 до 10 месяцев. Сейчас таких салонов 38%, планируют к 2028 году довести до 90%. Подавляющая часть магазинов - в прямом управлении.
По экономике - валовая рентабельность 70%, поскольку бренд премиальный, рост выручки 20% YoY, что очень круто.
Размещение - допэмиссия на 3 млрд. руб., free float 15%, диапазон цены акций 600-675 руб.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Крепкий бизнес с понятной стратегией и вывереной экономикой. Оценка адекватная. Я не ожидаю ажиотажа Астры - и сегмент не столь любимый инвесторами, и маркетинг размещения скромный. Хайпа точно нет, многие мои товарищи решили пропустить. С другой стороны, переподписка наблюдается. Я зайду по верхней цене, надеюсь, вкороткую. 5% дивидендной доходности меня не особо соблазняют.
#Россия #акции #IPO
Компания за последние два года почти удвоила долю рынка (до 2,1%), воспользовавшись уходом иностранных брендов с площадей в ТЦ. Онлайн-направление занимает около 20%, что скромно с учетом, что практически все релевантные бизнесу ТЦ в стране охвачены (159 из 180). При этом в следующие 5 лет компания планирует нарастить его всего на 15%. В общем, суровый офлайн.
Генеральной идеей роста на следующие пять лет, как я понимаю, является, переформатирование магазинов, которое позволит существенно поднять выручку с квадратного метра, и снизить окупаемость магазина с 15 до 10 месяцев. Сейчас таких салонов 38%, планируют к 2028 году довести до 90%. Подавляющая часть магазинов - в прямом управлении.
По экономике - валовая рентабельность 70%, поскольку бренд премиальный, рост выручки 20% YoY, что очень круто.
Размещение - допэмиссия на 3 млрд. руб., free float 15%, диапазон цены акций 600-675 руб.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Крепкий бизнес с понятной стратегией и вывереной экономикой. Оценка адекватная. Я не ожидаю ажиотажа Астры - и сегмент не столь любимый инвесторами, и маркетинг размещения скромный. Хайпа точно нет, многие мои товарищи решили пропустить. С другой стороны, переподписка наблюдается. Я зайду по верхней цене, надеюсь, вкороткую. 5% дивидендной доходности меня не особо соблазняют.
#Россия #акции #IPO
👍8❤2🤔1
Энергичное поднятие ставки ЦБ до 15% окажет существенное влияние на рынок альтернативных инвестиций.
Проектам станет труднее привлекать инвесторов, которые будут сравнивать целевой IRR с подрастающей доходностью облигаций и депозитов. Это не значит, что инвестор выбирает между вкладом в банке под 11%, и инвестицией в B2B SAAS AI стартап с MVP, блэкджеком и красивой презентацией. Но финансовая модель возврата инвестиций будет пересчитана исходя из обновленной ставки, что предъявит дополнительные требования к доходности бизнеса. И рисованием "клюшек" на слайдах дело не ограничится. В большинстве закрываемых сделок сейчас требуется доказуемый рост, который можно экстраполировать на будущее.
Разборчивость финансовых инвесторов может создать еще один эффект - повышение привлекательности pre-IPO и IPO инструментов. Розничный инвестор менее чувствителен к оценке и показателям, и стоимость его привлечения может оказаться ниже, чем долг или райзинг от профессиональных игроков, обкладывающих компанию набором гарантий, преференций и контролей. В этом смысле конкуренция за сделки между суровыми китами рынка и весело тыкающими в финансовое приложение пользователями будет обостряться.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. VC&PE сейчас - рынок покупателя. С подъемом ставки деньги стали дороже, оставляя за бортом компании, которые в обычных условиях развивались бы в непубличном контуре. Можно ожидать, что число компаний, планирующих выход на массового инвестора через биржу, платформы и банковские сервисы, теперь увеличится.
#Россия #венчур #IPO
Проектам станет труднее привлекать инвесторов, которые будут сравнивать целевой IRR с подрастающей доходностью облигаций и депозитов. Это не значит, что инвестор выбирает между вкладом в банке под 11%, и инвестицией в B2B SAAS AI стартап с MVP, блэкджеком и красивой презентацией. Но финансовая модель возврата инвестиций будет пересчитана исходя из обновленной ставки, что предъявит дополнительные требования к доходности бизнеса. И рисованием "клюшек" на слайдах дело не ограничится. В большинстве закрываемых сделок сейчас требуется доказуемый рост, который можно экстраполировать на будущее.
Разборчивость финансовых инвесторов может создать еще один эффект - повышение привлекательности pre-IPO и IPO инструментов. Розничный инвестор менее чувствителен к оценке и показателям, и стоимость его привлечения может оказаться ниже, чем долг или райзинг от профессиональных игроков, обкладывающих компанию набором гарантий, преференций и контролей. В этом смысле конкуренция за сделки между суровыми китами рынка и весело тыкающими в финансовое приложение пользователями будет обостряться.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. VC&PE сейчас - рынок покупателя. С подъемом ставки деньги стали дороже, оставляя за бортом компании, которые в обычных условиях развивались бы в непубличном контуре. Можно ожидать, что число компаний, планирующих выход на массового инвестора через биржу, платформы и банковские сервисы, теперь увеличится.
#Россия #венчур #IPO
👍7❤3🤔1
После того, как Федрезерв на очередном заседании оставил ставку в покое, а в ходе пресс-конференции Пауэл заявил, что ФРС близка к завершению цикла повышения ставок - быки воспряли.
Правда, в речи Пауэлла была и вполне ястребиная часть, но восприятие у инвесторов избирательное, сегодня - день карнавала🥳
Завтра ожидаю некоторой коррекции для закрытия гепов. А вот следующая неделя содержит интригу: порастем еще, или поедем по тренду на следующий лой.
💰 ЧТО С ЭТОГО НАМ. Портфель в хорошем плюсе. Справедливости ради, FTCH пока в минусах, бумага просела гораздо существенней, чем я рассчитывал. Да и от Гугла я ожидал более бодрого восстановления, +0,79% на таком празднике - какой-то позор.
Но общей цифрой по портфелю доволен. Кое-что взял виртуозно, как я люблю, на локальном дне. Покажу позже, когда закрою сделку.
Везде перевел стопы в прибыль, даже в крипто-компаниях и TMF. Рынок слишком технично ходит, чтобы работать в долгосрок. До халфинга битка, еще десять раз покатаемся волатильности.
Как говорил Михалков: все деньги на экране!
#США #акции
Правда, в речи Пауэлла была и вполне ястребиная часть, но восприятие у инвесторов избирательное, сегодня - день карнавала🥳
Завтра ожидаю некоторой коррекции для закрытия гепов. А вот следующая неделя содержит интригу: порастем еще, или поедем по тренду на следующий лой.
💰 ЧТО С ЭТОГО НАМ. Портфель в хорошем плюсе. Справедливости ради, FTCH пока в минусах, бумага просела гораздо существенней, чем я рассчитывал. Да и от Гугла я ожидал более бодрого восстановления, +0,79% на таком празднике - какой-то позор.
Но общей цифрой по портфелю доволен. Кое-что взял виртуозно, как я люблю, на локальном дне. Покажу позже, когда закрою сделку.
Везде перевел стопы в прибыль, даже в крипто-компаниях и TMF. Рынок слишком технично ходит, чтобы работать в долгосрок. До халфинга битка, еще десять раз покатаемся волатильности.
Как говорил Михалков: все деньги на экране!
#США #акции
👍6❤4👏3
Рынок растет, как не в себя. Но без коррекции в конце дня или в понедельник вряд ли сможет двигаться дальше.
По индикаторам почти все в перекупленности. Стопы подтянул до упора, включая малохольный FTCH. Если поедет вниз - будем резать этого лосенка. Правда, последние дни он отлично отрос, но в целом бумага оказалась слабее, чем хотелось.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Думаю, закончу вечер в кэше, с отличной прибылью.
#США #акции
Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.
По индикаторам почти все в перекупленности. Стопы подтянул до упора, включая малохольный FTCH. Если поедет вниз - будем резать этого лосенка. Правда, последние дни он отлично отрос, но в целом бумага оказалась слабее, чем хотелось.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Думаю, закончу вечер в кэше, с отличной прибылью.
#США #акции
Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.
👍4❤2👏2🔥1
Впечатления от IPO Henderson, которое разбирали ранее. Возможно, так и должно выглядеть IPO здорового человек. Без шумихи, закупленных блогеров, c нормальным фрифлоат и аллокацей, по разумной оценке (675 руб. за акцию это 27,3 млрд. капы). Даже технических сбоев не было. Акция на открытии ушла на +8%, затем бегала до -8%, в итоге болтается чуть ниже цены открытия.
По накалу страстей все это больше похоже на облигационный займ. Какой-нибудь унылый Выпуск 5 RU000A999666. Инвесторов, поддержавших первичное размещение, не раздели(пока) , за что спасибо. Но и заработать не дали. Предлагается, по всей видимости, им быть именно инвесторами: сидеть в бумаге, ждать выползания котировок выше границы размещения, следить за финансовыми показателями и ждать дивидендов. Тоска зеленая.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Заработать-то удалось, но самым юрким, вроде меня. И то не на всех брокерах) Там, где не успел выскочить на первых тиках, на данный момент -0,8%. Скучно, девочки. Не такого мы ждем от наших IPO. Инвесторам надо оставлять часть цены, поощряя их участие в размещении. Тут организаторы пожадничали, выбрали все досуха.
Пара таких безрадостных IPO плюс какой-нибудь откровенный скам, и мы отправим рынок в даун на годик. Как после "народных IPO". Организаторам придется основной объем выкупать на свои, пока массовый инвестор не созреет для нового захода. Короче, призываю мыслить в терминах развития рынка, а не исключительно собственными интересами в пределах одного кейса.
#Россия #акции #IPO
По накалу страстей все это больше похоже на облигационный займ. Какой-нибудь унылый Выпуск 5 RU000A999666. Инвесторов, поддержавших первичное размещение, не раздели
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Заработать-то удалось, но самым юрким, вроде меня. И то не на всех брокерах) Там, где не успел выскочить на первых тиках, на данный момент -0,8%. Скучно, девочки. Не такого мы ждем от наших IPO. Инвесторам надо оставлять часть цены, поощряя их участие в размещении. Тут организаторы пожадничали, выбрали все досуха.
Пара таких безрадостных IPO плюс какой-нибудь откровенный скам, и мы отправим рынок в даун на годик. Как после "народных IPO". Организаторам придется основной объем выкупать на свои, пока массовый инвестор не созреет для нового захода. Короче, призываю мыслить в терминах развития рынка, а не исключительно собственными интересами в пределах одного кейса.
#Россия #акции #IPO
👍16😁4❤3🤣2🤔1
Между этими двумя скринами один день и мой выход в кэш.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Не ожидаю глубокой коррекции, будем на первой остановке запрыгивать в поезд обратно.
#акции #США
Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Не ожидаю глубокой коррекции, будем на первой остановке запрыгивать в поезд обратно.
#акции #США
Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.
🔥5👍4😁2❤1
Верные подписчики знают, что я отслеживаю значимые скам-истории в крипте. Очень жду, когда на этом Диком Западе появятся шерифы, тюрьмы и закон. Грабить дилижансы станет труднее, но более мирные способы заработка попрут так, что иное и не потребуется.
Поэтому я несколько раз (тут, тут, тут и тут) писал о пухлощеком основателе FTX. Судьба его оказалась до зевоты предсказуема. Несколько дней назад присяжные признали его виновным по всем статьям. Приговор огласят в марте, но в совокупности, ежели по-максимуму, ему грозит 115 лет тюрьмы. Прокурор озвучил нехитрую, но до сих пор неочевидную для ряда предпринимателей мысль:
"Хотя криптовалютная индустрия нова, этот вид мошенничества стар как мир".
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Любой новый рынок на старте обладает юношеским нигилизмом и широким этическим коридором. Но атмосфера разудалой Тортуги сдерживает отрасль, разобщает со зрелыми рынками, не дает перелиться из них ликвидности, специалистам, инвесторам, потребителям. Остается либо прозябать в качестве маргинальной индустрии с совокупной капитализацией меньше NVIDIA, либо трансформироваться в мир больших денег. К которому прилагаются, увы, скучные толстые кодексы и дядечки в старомодных мантиях.
#США #крипта
Поэтому я несколько раз (тут, тут, тут и тут) писал о пухлощеком основателе FTX. Судьба его оказалась до зевоты предсказуема. Несколько дней назад присяжные признали его виновным по всем статьям. Приговор огласят в марте, но в совокупности, ежели по-максимуму, ему грозит 115 лет тюрьмы. Прокурор озвучил нехитрую, но до сих пор неочевидную для ряда предпринимателей мысль:
"Хотя криптовалютная индустрия нова, этот вид мошенничества стар как мир".
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Любой новый рынок на старте обладает юношеским нигилизмом и широким этическим коридором. Но атмосфера разудалой Тортуги сдерживает отрасль, разобщает со зрелыми рынками, не дает перелиться из них ликвидности, специалистам, инвесторам, потребителям. Остается либо прозябать в качестве маргинальной индустрии с совокупной капитализацией меньше NVIDIA, либо трансформироваться в мир больших денег. К которому прилагаются, увы, скучные толстые кодексы и дядечки в старомодных мантиях.
#США #крипта
❤3👏3👍2
Торги на попавшей под санкции (вот неожиданность!) СПБ Бирже остановлены, акции заморожены, информации о дальнейшем - нет.
Доверившиеся клиенты ждут открытой позиции менеджмента и активной антикризисной работы. Что делает руководство? Слагает с себя обязанности генерального директора и члена СД, и красиво растворяется в тумане. На прощание можно было объявить новый слоган: "Ответственность и забота." Сегодня на этой новости SPBE показала еще -12%.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Все россияне работают на международных рынках в условной серой зоне. Но то, что делала СПБ Биржа - это было просто ожидание неизбежного. И использование неоправданного доверия инвесторов . Отношение к которым - мы видим.
Принцип уже давно очевиден: из России с Америкой работать нельзя. Выстраиваем инфраструктуру так, чтобы транзакции не пересекали границы.
#Россия #акции
Доверившиеся клиенты ждут открытой позиции менеджмента и активной антикризисной работы. Что делает руководство? Слагает с себя обязанности генерального директора и члена СД, и красиво растворяется в тумане. На прощание можно было объявить новый слоган: "Ответственность и забота." Сегодня на этой новости SPBE показала еще -12%.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Все россияне работают на международных рынках в условной серой зоне. Но то, что делала СПБ Биржа - это было просто ожидание неизбежного. И использование неоправданного доверия инвесторов . Отношение к которым - мы видим.
Принцип уже давно очевиден: из России с Америкой работать нельзя. Выстраиваем инфраструктуру так, чтобы транзакции не пересекали границы.
#Россия #акции
👍8❤4😁3
Вообще так делать не надо, но я начинаю формировать шорт. SQQQ, SOXS, вот это вот все.
Рынок ритмично получает порции позитивных новостей от ФРС и отчитывающихся компаний. По всей видимости, период повышения ставки завершен. Шортить индексы сейчас сверхопасно.
Но я писал, что, по моему мнению, короткая коррекция назрела. Надо быть последовательным. Пришла пора подтвердить слова деньгами.
Не поминайте лихом!
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Теперь, по всем законам, завтра можно рассчитывать на мегарост )))
#акции #США #трейд
Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.
Рынок ритмично получает порции позитивных новостей от ФРС и отчитывающихся компаний. По всей видимости, период повышения ставки завершен. Шортить индексы сейчас сверхопасно.
Но я писал, что, по моему мнению, короткая коррекция назрела. Надо быть последовательным. Пришла пора подтвердить слова деньгами.
Не поминайте лихом!
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Теперь, по всем законам, завтра можно рассчитывать на мегарост )))
#акции #США #трейд
Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.
🔥4❤3👍3😁1
Ну что ж, опять удалось поймать локальный хай. Шорт (писал о нем тут), в котором наш чатик меня не поддержал, сработал.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. 2,5% прибыли за день, в принципе. тоже неплохо. Но не для того мы вставали против рынка, чтобы удовлетвориться этим результатом. Перевел стопы в безубыток, будем смотреть, как глубоко индексы поедут вниз. И, разумеется, готов оперативно перевернуться, как только обнаружится точка входа.
#акции #США #трейд
Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. 2,5% прибыли за день, в принципе. тоже неплохо. Но не для того мы вставали против рынка, чтобы удовлетвориться этим результатом. Перевел стопы в безубыток, будем смотреть, как глубоко индексы поедут вниз. И, разумеется, готов оперативно перевернуться, как только обнаружится точка входа.
#акции #США #трейд
Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.
👍5❤2👏1
Я кратко писал, как наш BSF Capital проводит технологические компании через трансформацию, и готовит их к IPO.
Завтра в кластере Ломоносов, на мероприятии "От стартапа до IPO", я расскажу, как переформатируется под публичный рынок БериЗаряд!. Это крупнейшая сеть городских зарядок в России и СНГ.
Я являюсь инвестором и председателем Совета директоров этой потрясающей компании. Всего за год, стартап по духу и сути, БериЗаряд! прошел огромный путь взросления команды, процессов, бизнеса.
В самом начале следующего года мы закрываем pre-IPO раунд, и с этого момента готовы привлекать средства только через публичные размещения. БериЗаряд! получит кредитный рейтинг, службу раскрытия информации и работы с инвесторами, прозрачную отчетность, рабочий СД с необходимыми комитетами, эффективную систему корпоративного управления. Весь 2024 год мы будем функционировать в режиме соответствия требованиям ЦБ и мировым стандартам, наращивая выручку и оценку. IPO планируется на 2025.
Об этой работе, трудностях и радостях подготовки технологического стартапа к публичному размещению, я завтра и расскажу - насколько позволит тайминг и модератор)
Ссылка на регистрацию - https://i.moscow/event/8c1bebce63d142478dea0d806bd585c5
#BSF #IPO #венчур
Завтра в кластере Ломоносов, на мероприятии "От стартапа до IPO", я расскажу, как переформатируется под публичный рынок БериЗаряд!. Это крупнейшая сеть городских зарядок в России и СНГ.
Я являюсь инвестором и председателем Совета директоров этой потрясающей компании. Всего за год, стартап по духу и сути, БериЗаряд! прошел огромный путь взросления команды, процессов, бизнеса.
В самом начале следующего года мы закрываем pre-IPO раунд, и с этого момента готовы привлекать средства только через публичные размещения. БериЗаряд! получит кредитный рейтинг, службу раскрытия информации и работы с инвесторами, прозрачную отчетность, рабочий СД с необходимыми комитетами, эффективную систему корпоративного управления. Весь 2024 год мы будем функционировать в режиме соответствия требованиям ЦБ и мировым стандартам, наращивая выручку и оценку. IPO планируется на 2025.
Об этой работе, трудностях и радостях подготовки технологического стартапа к публичному размещению, я завтра и расскажу - насколько позволит тайминг и модератор)
Ссылка на регистрацию - https://i.moscow/event/8c1bebce63d142478dea0d806bd585c5
#BSF #IPO #венчур
👍15🔥5❤🔥3❤1👏1
Я чрезвычайно удивлялся стеснительности СПБ Биржи в общении с инвесторами, у которых заморозились активы, не смотря на заявления, что этого не произойдет. Не буду уходить в подробности, но юридически лицензии площадки, которые заканчиваются 31 января 24 года (можно изучить тут), явно оставляли возможности для переговоров с американским OFAC.
Времени вполне хватало на спокойное закрытие счетов и перевод клиентских активов. Вместо открытой позиции и удовлетворения детского любопытства инвесторов, что будет с их собственностью, биржа долгое время хранила величественное молчание. Соответственно, курсировали версии от "ведутся секретные переговоры, не мешайте работать" до "все в шоке, никто не знает, что делать".
27 ноября в картотеке арбитражных дел Москвы тихо появилась карточка о подаче биржи на банкротство, по крайней мере, так можно было ее воспринять. Суд, предположу, посовещавшись с регулятором, вынес определение, что заявление почему-то не соответствует досудебному порядку. И вернул его СПБ Бирже. Которая немедленно объявила, что не подавала этого документа, планирует инициировать расследование по поводу подлога, и призвала правоохранителей покарать неизвестных негодяев.
Есть ощущение, что наиболее прямой и очевидный сценарий под кодовым названием "лучше ужасный конец, чем ужас без конца" порекомендовали развернуть.
Странная история вывела биржу из затянувшегося молчания. Теперь она бодра и весела, планов громадье, а главный приоритет - разблокировка клиентских активов. Об этом сегодня рассказал новый руководитель (прежний вежливо откланялся немедленно после наложения на биржу санкций). Что ж, будем наблюдать, насколько энергично компания переключится с негодования по поводу подложного заявления о банкротстве – на реальную борьбу за доверенные ей активы.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Это отличный урок, как по-разному вполне себе инфраструктурные компании держат удар, насколько ответственно подходят они к защите интересов клиентов, а как печально расползся бы по швам профессиональный инвестиционный рынок без активной позиции регулятора. Что, однако, не отменяет очевидного принципа: работать на зарубежных площадках нужно с зарубежных сервисов.
#Россия #акции
Времени вполне хватало на спокойное закрытие счетов и перевод клиентских активов. Вместо открытой позиции и удовлетворения детского любопытства инвесторов, что будет с их собственностью, биржа долгое время хранила величественное молчание. Соответственно, курсировали версии от "ведутся секретные переговоры, не мешайте работать" до "все в шоке, никто не знает, что делать".
27 ноября в картотеке арбитражных дел Москвы тихо появилась карточка о подаче биржи на банкротство, по крайней мере, так можно было ее воспринять. Суд, предположу, посовещавшись с регулятором, вынес определение, что заявление почему-то не соответствует досудебному порядку. И вернул его СПБ Бирже. Которая немедленно объявила, что не подавала этого документа, планирует инициировать расследование по поводу подлога, и призвала правоохранителей покарать неизвестных негодяев.
Есть ощущение, что наиболее прямой и очевидный сценарий под кодовым названием "лучше ужасный конец, чем ужас без конца" порекомендовали развернуть.
Странная история вывела биржу из затянувшегося молчания. Теперь она бодра и весела, планов громадье, а главный приоритет - разблокировка клиентских активов. Об этом сегодня рассказал новый руководитель (прежний вежливо откланялся немедленно после наложения на биржу санкций). Что ж, будем наблюдать, насколько энергично компания переключится с негодования по поводу подложного заявления о банкротстве – на реальную борьбу за доверенные ей активы.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Это отличный урок, как по-разному вполне себе инфраструктурные компании держат удар, насколько ответственно подходят они к защите интересов клиентов, а как печально расползся бы по швам профессиональный инвестиционный рынок без активной позиции регулятора. Что, однако, не отменяет очевидного принципа: работать на зарубежных площадках нужно с зарубежных сервисов.
#Россия #акции
👍15😁5❤3🤔1
Я не раз и тут, и в своих выступлениях озвучивал тезис, что нас ждет волна IPO. Причем как технологических компаний, так и засидевшихся вне паблика крупных бизнесов из традиционных секторов. Запертые внутри страны и сжигаемые инфляцией деньги должны работать.
И вот на тебе!) «Совкомбанк» выйдет на Мосбиржу с акциями на сумму 10 млрд руб. Это первое IPO банка за последние 7 лет.
Сумма небольшая (для примера, Евротранс со своими бензоколонками "Трасса" только что привлек 13,5 млрд), основной объем наверняка будет выкуплен институционалами. Кэшаут, как я понимаю, не предусмотрен. Думаю, основная задача IPO - перевести бизнес в формат публичного.
Цена составит от 10,5 до 11,5 руб. за бумагу (200 - 219 млрд руб. оценка), что дает мультипликатор x2,2-x2,4.
Заявки принимаются с 1 по 14 декабря, торги начинаются с 15 декабря под тикером SVCB.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Чем больше IPO - тем оживленнее все слои рынка, включая VC, которых начинают энергичнее пылесосить стратеги. Да и в этом сегменте отросло целое поколение компаний, которое через год-полтора волне может оказаться на бирже. В том числе и с нашей помощью😎 Касательно данного размещения - буду думать, свою позицию озвучу позднее, время есть. Пока смотрю скорее позитивно.
#Россия #акции #IPO
И вот на тебе!) «Совкомбанк» выйдет на Мосбиржу с акциями на сумму 10 млрд руб. Это первое IPO банка за последние 7 лет.
Сумма небольшая (для примера, Евротранс со своими бензоколонками "Трасса" только что привлек 13,5 млрд), основной объем наверняка будет выкуплен институционалами. Кэшаут, как я понимаю, не предусмотрен. Думаю, основная задача IPO - перевести бизнес в формат публичного.
Цена составит от 10,5 до 11,5 руб. за бумагу (200 - 219 млрд руб. оценка), что дает мультипликатор x2,2-x2,4.
Заявки принимаются с 1 по 14 декабря, торги начинаются с 15 декабря под тикером SVCB.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Чем больше IPO - тем оживленнее все слои рынка, включая VC, которых начинают энергичнее пылесосить стратеги. Да и в этом сегменте отросло целое поколение компаний, которое через год-полтора волне может оказаться на бирже. В том числе и с нашей помощью😎 Касательно данного размещения - буду думать, свою позицию озвучу позднее, время есть. Пока смотрю скорее позитивно.
#Россия #акции #IPO
👍9❤3🤔1
Друзья, совсем скоро расскажу про возможности IPO и preIPO технологических компаний на конференции для профессионалов венчурного рынка — AdVentureLand Conf 2023
Стартуем 14 декабря в Технопарке «Сколково».
Подробная информация и билеты тут.
Подписчики моего хардкорного канала - явно инвестиционные профессионалы. Для вас удалось заполучить промокод на скидку 20%: PARTNERS
Увидимся на конференции!
#венчур #BSF
Стартуем 14 декабря в Технопарке «Сколково».
Подробная информация и билеты тут.
Подписчики моего хардкорного канала - явно инвестиционные профессионалы. Для вас удалось заполучить промокод на скидку 20%: PARTNERS
Увидимся на конференции!
#венчур #BSF
👍12❤4
У меня давно сложился такой принцип: следить за сделками, в которые я не пошел. Это помогает оценивать портфель и анализировать свое управление не только отталкиваясь от привычных бенчмарков - доходности индексов, превышения над инфляцией, ставкой, и прочим, но и с точки зрения отклоненных возможностей.
Капасити инвестора в любом случае ограничено, он выбирает из воронки доступных ему сделок. Цель игры - выбирать лучшие. Повышение качества воронки - это другая игра, про нее в другой раз.
Так вот, в IPO Южуралзолота я не пошел. Золото высоко, ставить на его рост через UGLD - мультиплицировать риски. Компания оценила себя по коэффициентам на уровне лидера отрасли, EV/EBITDA чуть дешевле Полюса. Который почти в два раза эффективней. При том, что финансовые результаты Южуралзолота в 1Q23 хуже, чем год назад. Чистые активы снизились (сказывается списание Petropavlovsk PLC), убыток за 6 мес. составил 3 млрд. руб.
Итого - рост бумаги на первом этапе обращения не просматривался. Эти соображения не позволили мне участвовать в IPO. Думаю, они же перевесили ставку организаторов на любовь инвесторов к золоту и опасения девальвации рубля, бенефициаром которой является UGLD.
С IPO прошло 10 дней. Текущее состояние мы видим на экране.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. У российских IPO крайне неоднозначная статистика. Сгребать с полки магазина все, что на ней лежит - так себе стратегия. Разборчивость - ключ к здоровью инвестора)
#акции #Россия #IPO
Капасити инвестора в любом случае ограничено, он выбирает из воронки доступных ему сделок. Цель игры - выбирать лучшие. Повышение качества воронки - это другая игра, про нее в другой раз.
Так вот, в IPO Южуралзолота я не пошел. Золото высоко, ставить на его рост через UGLD - мультиплицировать риски. Компания оценила себя по коэффициентам на уровне лидера отрасли, EV/EBITDA чуть дешевле Полюса. Который почти в два раза эффективней. При том, что финансовые результаты Южуралзолота в 1Q23 хуже, чем год назад. Чистые активы снизились (сказывается списание Petropavlovsk PLC), убыток за 6 мес. составил 3 млрд. руб.
Итого - рост бумаги на первом этапе обращения не просматривался. Эти соображения не позволили мне участвовать в IPO. Думаю, они же перевесили ставку организаторов на любовь инвесторов к золоту и опасения девальвации рубля, бенефициаром которой является UGLD.
С IPO прошло 10 дней. Текущее состояние мы видим на экране.
💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. У российских IPO крайне неоднозначная статистика. Сгребать с полки магазина все, что на ней лежит - так себе стратегия. Разборчивость - ключ к здоровью инвестора)
#акции #Россия #IPO
👍13❤3