У каждого оптика настроена на свою проблематику. В сегодняшнем послании Федеральному собранию, президент обратил внимание на фондовый рынок:

"Необходимо запустить особый режим первичных размещений акций компаний, которые работают в приоритетных, высокотехнологичных направлениях. Обращаю внимание коллег и в Минфине, и в Центральном банке - нужно ускорить запуск этого механизма, включая компенсацию затрат на размещение ценных бумаг. (...) Российскому фондовому рынку необходимо усилить свою роль как источника инвестиций."

Как вы помните, некоторое время назад наш инвестбанк запустил продукт по подготовке зрелых стартапов к IPO. Сегодня мы ведем такую работу с несколькими сравнительно крупными компаниями, и вместе с институтом развития готовим большую обучающую программу для будущих эмитентов. Рад, что наша работа лежит в самом фарватере государственной экономической повестки.

Надо понимать, что слова президента закрепляются в поручениях и KPI профильным министерствам. И, как правило, касаются уже проработанных проектов в высокой степени готовности. Поэтому никакого существенного временного лага между озвученными задачами и нормативными изменениями не будет. Например, мы уже какое-то время принимаем участие в обсуждении программы компенсации затрат на IPO.

💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. . Таким образом, барьер для выхода на биржу продолжит снижаться. И в виде ценза на размерность бизнеса, и в форме расходов на организацию размещения. А значит, биржа расширит ассортимент эмитентов, инвесторы смогут диверсифицировать портфели, экономика получит новых сильных игроков на частные деньги, а сами компании - привлекут финансирование по отличной оценке. Да еще войдут в высшую бизнес-лигу. Да и мы, брокеры и инвестбанки, стоять в сторонке тоже не будем😎 Этот этап, в целом, завершает становление российского венчурного рынка, заполняя последний пробел экосистемы - доступность IPO для зрелых технологических компаний.

#BSF #IPO #венчур #Россия

Обнаружил, что в Казани на Российском венчурном форуме у меня два выступления. О первом уже писал, второе - про синдикацию крупных сделок с участием инвестиционных платформ и брокеров.

Будет интересно тем компаниям, которые думают о pre-IPO раунде, и вообще целятся на публичные рынки.

А вот в венчурном футбольном матче в субботу поучаствовать, к сожалению, не смогу. Уже сегодня улетаю обратно в Москву.

Кто хотел отловить меня на форуме в Казани - это можно сделать только сегодня.

До встречи!

#IPO #венчур #BSF

Друзья, 16 мая в 15.00 я выступаю на конференции еXit.

Мы обсудим правильный алгоритм pre-IPO, плюсы, минусы, подводные камни. И, конечно, как на нем заработать компании и инвесторам.

Билеты на мероприятие можно купить тут.

Для подписчиков действует скидка 20% на любую категорию билета по промокоду ДРУГ20!

До встречи на конфе!

#BSF #венчур #Россия

Скоро мир изменится навсегда)

Готовим крутейший обучающий курс для будущих эмитентов.

Типа интригую)

#BSF #IPO

Друзья, много анонсов у меня в последнее время. Но что делать - лето, высокий сезон богемных тусовок)

Клуб «Синдикат», BSF Capital и 100Captains проводят Венчурную дегустацию. Завтра, 11 июня, в 18.30.

В честь дня России мы отправимся в винное путешествие по лучшим образцам от топовых российских виноделов. И придирчиво сравним их с конкурентами из недружественных Бордо, Бургундии и Германии.

Сопровождать дегустацию будут деликатесы Лефкадии, благородные интерьеры и высшее венчурное общество.

Вечеринка, в общем, для закрытой тусовки на ограниченное число мест. Которые разобраны. Поэтому анонс звучит несколько дeбильно, согласен. Я не успел ничего сюда запостить, как случился селл-офф.

Но когда два десятка участников, у кого-то неизбежно меняются планы. Поэтому в чатике время от времени возникают возможности присоединиться. Если вам прямо очень хочется, и мы знакомы - проявитесь в чатике участников или напишите мне в личку.

В следующий раз раздобуду квоту для подписчиков.

#BSF #венчур

Сегодня в 10.00 на Радио MAXIMUM мы с партнером BSF Capital Ренатом Батыровым побеседуем об IPO, свежих санкциях, тенденциях и перспективах рынка первичных размещений.

Подачу планирую популярную, поэтому программа необязательно обогатит новыми знаниями давних подписчиков моего канала. Но, надеюсь, начинающим инвесторам эфир будет полезен.

Подключайтесь!

#BSF #IPO

Друзья!

BSF Capital накопил совершенно уникальный опыт трансформации и подготовки компаний к публичным рынкам. Мы давно хотели приземлить эти знания в обучающую программу для всего рынка. И нам повезло - нашу идею поддержал Московский инновационный кластер.

Мы долго вместе работали над структурой курса, подбором тем, заданий и спикеров. И вот теперь - тадам! С гордостью представляем.

Бесплатный учебный курс для будущих эмитентов "Путь IPO"!

Он будет полезен инвесторам и предпринимателям, которые планируют IPO своих компаний.

Курс стартует уже в июне. Обучение проходит в 2 этапа.

1. Теоретический блок (онлайн)

🟢 эффективная инвестиционная стратегия
🟢 механизмы реализации публичных сделок
🟢 работа с банками-организаторами, брокерами и консультантами
🟢 юридические, финансовые и PR аспекты трансформации эмитентов
🟢 практики и тенденции выхода на публичные рынки

2. Практический блок (очный)

🟢 5 дней лекций от компаний, которые провели IPO, облигационные займы и preIPO раунды
🟢 совместная проработка собственного кейса с экспертами рынка
🟢 презентация лучших кейсов перед спикерами и студентами

Мы подобрали для вас невероятный состав лекторов и экспертов:

- Алексей Басов, BSF Capital
- Владимир Овчаров, ММВБ
- Оксана Деришева, СПБ Биржа
- Мария Давыдовская, Альфа Инвестиции
- Юрий Мариничев, Positive Technologies
- Антон Утехин, Rounds
- Евгений Кузнецов, Orbita Capital
- Дмитрий Медведко, BSF Capital, ex-Positive
и других ведущих практиков рынка.

Регистрация открыта до 24 июня.

Приходите, мы старались!

#BSF #IPO

Некоторое время назад я рассказывал о том, как BSF Capital вместе с Московским инновационным кластером запустил обучающий курс для будущих эмитентов "Путь к IPO".

Курс сформирован, учеба лихо идет, и вчера я участвовал в открытии уже очной части обучения.

Задумывая курс, я задал ему довольно сложную структуру. Людей, которые решили выходить на IPO, нечего жалеть)

🟢 На входе студенты заполняют развесистую анкету, и проходят довольно жесткий отбор. Это необходимо, чтобы сформировать аудиторию из сопоставимых по степени зрелости и размеру бизнесов. Так они будут способны обмениваться идеями и опытом решения сходных задач.

🟢 Для студента курс начинается с серии теоретических онлайн-лекций. Они сфокусированы на наименее освещаемых аспектах подготовки к публичным рынкам. Это трансформация структуры собственности и системы управления, организация службы взаимодействия с инвесторами, долгосрочные эффекты IPO на компанию, и тому подобное. Для лекций мы отобрали ведущих экспертов-практиков из банков, биржи, эмитентов. Никакой воды и общеизвестных банальностей. Только то, что не нагуглить и не вычитать.

🟢 После заочного курса, студентам предстоит заполнить огромный тест из 70 вопросов по прослушанному материалу. Топ40 ответивших переходят на очный курс. На нем они посещают живые лекции, посвященные практическим кейсам - привлечению облигационного займа, проведению pre-IPO-раунда, выходу на биржу, и тому подобному. Эту часть ведут не профессиональные преподаватели, а фаундеры и топы компаний, которые готовы поделиться наиболее актуальным и систематизированным опытом.

🟢 Параллельно с очным курсом, я и мои коллеги проведут серию вебинаров. Студенты с нашей помощью подготовят кейсы вывода на публичные рынки их собственных компаний. Ведь они пришли не за красивым сертификатом, а за прагматичным решением их задач. Студенты проанализируют текущее состояние компании, ключевые барьеры, отделяющие их от публичности. Сформулируют стратегию выхода и пошаговую дорожную карту. Наиболее яркие и убедительные кейсы мы разберем все вместе на финальном занятии.

Всего на курс заявилось 280 участников из 201 компаний. Из них 41% планирует частный раунд, 23% preIPO, и 42% готовится к IPO. Большинство компаний относится к сфере IT. Медианная выручка участников 350 млн. руб. Несколько дней назад были подведены итоги сдачи тестов, по результатам которых 40 студентов смогли перейти на очный курс.

Я очень надеюсь, что большинство наших слушателей не просто станут лучше ориентироваться в индустрии публичных рынков, и не только смогут системно подготовить к ним свои компании. А рассчитываю, что в горизонте 2-4 лет мы увидим целую плеяду размещений наших выпускников. Именно это мы считаем главным результатом и миссией курса.

💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Это, фактически, некоммерческая деятельность, направленная на развитие рынка в целом. Хотя, чего скрывать, некоторые из студентов становятся клиентами нашего продукта по подготовке компаний к публичным рынкам и организации размещений. Чем больше эмитентов - тем больше примеров успеха для предпринимателей, поглощений для стартапов, выходов для фондов и бизнес-ангелов. Ну и тем больше выбор у инвесторов, разумеется. Счастье для всех, даром, и пусть никто не уйдет обиженный)

#BSF #IPO

Завтра в Московском инновационном кластере обсудим на панельной дискуссии "Венчурного ландшафта" преимущества, риски, и актуальные практики pre-IPO.

Сегодня мы наблюдаем масштабную трансформацию венчурного рынка. В сделки поздних стадий заходят не столько профессиональные фонды, сколько массовый розничный инвестор. За счет повышенных оценок, лучшие компании достаются именно ему.

Это стало возможно благодаря аппетиту к риску комиссионным крупных банков и брокерским домов. Они преодолели скепсис, и расширяют свои продуктовые линейки за счет нового продукта - высокодоходного pre-IPO.

Проблема в том, что под этим термином понимается просто поздний раунд с участием розницы. Само IPO не является обязательством компании, и даже в случае, если она всерьез идет на публичные рынок, сроки ожидания этого события ничем не ограничены.

Таким образом инвестор оказывается минором в неликвидном активе, и может рассчитывать лишь на добрую волю и последовательность мажоритариев. Ситуацию мог бы разрешить внебиржевой вторичный рынок, на котором можно было бы реализовать доли в условном АО "Ромашка" через привычный стакан заявок.

О таком инструменте уже около года говорит ММВБ и некоторые инвестиционные платформы. Его появление сняло бы проблему низкой ликвидности приобретаемых активов. Она привычна и очевидна для венчуристов, но весьма травматична для новых участников рынка , привыкших к четкого алгоритма превращения записи в реестре в кэш на счету.

Это лишь одна из тем, которую я планирую завтра затронуть.

Приходите, будет интересно!

#BSF