В развитие темы выкупа проливов.
Я в ней, конечно, участвую, но пока очень избирательно по двум основным причинам:
🛠 В период перестройки экономики в некоторых бумагах пролив может обернуться многолетним болотом. Так было с электроэнергетикой в 2007-2017 годах, так по все вероятность сейчас может быть и у Газпрома с Новатэком (у каждого своя беда, но общий результат похож). Да и металлурги тоже неизвестно как себя будут чувствовать.
🪚 В период трансформации финансовой системы могут смениться "кошельки". Cейчас таким "кошельком" являются банки и IT, но если по каким-то причинам (чаще всего политическим) будет решено переместить кошельки куда-то в другое место, то результат себя ждать не заставит: Nvidia станет Ситрониксом и прощай акционерная стоимость. Собственно, судьба Тesla и De Beers весьма красноречива.

Поэтому я на данном этапе стараюсь подбирать (1) растущие в операционном контуре компании, (2) а если не растущие то как минимум имеющие идею с внятным потенциалом. Внятный потенциал в моем понимании сегодня это: (а) золото, (б) война, в основном беспилотники + медицина, и (в) нищепанк, празднующий смерть "среднего класса": коллекторы, ресейл, массовый ритейл и пр.

По этой причине на текущем проливе я подбирал главным образом Мосгорломбард (сегодня отчитался, не подвел) и Артген-биотех (у них первый квартал по РСБУ тоже неплохой).

——————————-
До Совкомбанка и Газпромнефти руки пока не дошли, но надеюсь они ракетой никуда не улетят. Полюс, кстати, больше брать не буду - надо было его в апреле продать и успокоиться.

#банкопад
Если вы переживаете за просадку собственного портфеля, в качестве пстхотерапевтического воздействия посмотрите на этот график. Рано или поздно в американских банках будет очень "весело" - примерно как в Москольце, но только по масштабу больше раз в 50.
Возможно выйти из ситуации кто-то пытается разгоняя памп в Nvidia (о чем с осуждением пишут коллеги). Но тут как обычно надо вовремя выскочить, что удаётся "не только лишь всем". А то можно убытков то и добавить ненароком. Причём в пирамидку играются уже похоже не физики а институционалы, хотя это не точно.
Так или иначе завал Nvidia скорее всего будет означать схлопывание всей пирамиды. Но шортить её при этом пока страшно

​​#конференция_эмитента
Уже завтра в 12:00 (мск): Онлайн-семинар Cbonds «НАО «Финансовые Системы»: ОСВО и новый выпуск»

Завтра, 5 июня, в 12:00 (мск) Cbonds побеседуют с представителем Непубличного Акционерного Общества «Финансовые Системы» (лизинговая компания AzurDrive), чтобы обсудить причины и цели ОСВО, планы по размещению нового выпуска, а также узнать больше о деятельности компании.

💬Спикерами онлайн-семинара станут:
🟩Сергей Лялин, основатель Cbonds;
🟩Никита Бутников, финансовый директор НАО «Финансовые Системы».

📆Когда: 5 июня в 12:00 (мск)
📍Где: Участие бесплатное. Регистрация

Используйте уникальный шанс задать интересующий Вас вопрос эмитенту!😉

#анонс_размещения
📣 Уважаемые инвесторы!
6 июня 2024 г. состоится размещение третьего выпуска облигаций ООО "СмартФакт" для квал. инвесторов.

❗️ООО «Смартфакт» - это факторинговая компания, предоставляющая весь спектр факторинговых услуг онлайн.
❗️Эмитент имеет принадлежность к контуру компаний, предоставляющих весь спектр финансовых решений для бизнеса (ББР Банк, КОНТРОЛ Лизинг, ГИЛК, FNGroup, Балтийский Лизинг и др.) и имеет серьёзную деловую и финансовую поддержку со стороны акционеров, имеющих хорошую репутацию, что позволяет расширять партнёрские взаимоотношения с большим количеством банков и контрагентов.
 
Подробнее...

Параметры выпуска:
🟩Объем размещения -200 млн
🟩Срок обращения - 3 года
🟩Купон ежемесячный
🟩Рейтинг: ВВ- от Эксперт РА
🟩Ставка купона - 1 купон 21,75%. Начиная со 2 купона, ставка составит КС+4,25%.

Данный купон даёт премию к предыдущему выпуску и позволяет её увеличить при повышении ключевой ставки Банком России.
🔺Доходность в случае сохранения текущей ключевой ставки при ежемесячной выплате составит 22.24%.
🔺Котировки и ликвидность на вторичных торгах будет поддерживать маркет-мейкер.


📌 Оставить заявку/задать вопрос 🔽
1. заполнить форму за сайте
2. связаться @Lpystynnikova

реклама АО "ИК "Риком-траст"
ИНН 7701033078
erid:2SDnjdmbhfw

#поменяйте_керенки
Инфляция на ПЭМФ составила 8,88%, хотя Росстат насчитал в апреле год к году 7,84%, а в мае 8,14%. В общем даже и тут выше.
Интересно, где же инфляция в 7% была?))

#гнетущее_ДКП
Ряды нарушителей финансовой дисциплины ширятся - Канада дезертировала вслед за Швецией и Швейцарией, и коллеги подозревают, что за ней последует ЕС.
Вангую в этой связи, что ставку наш ЦБ не поднимет. Метод вангования, правда, применяется "в огороде бузина а в Киеве дядька", но собственно говоря, нам не впервой, да и к тому же как будто это что-то плохое? Главное чтобы работало.
А то Майклу Бьюрри пальцем в небо раз в 16 лет можно, а нам нет. Несправедливо!))

Трудно спорить с коллегами, да и не хочется. Это в копилку рассуждений о том, что если управлять по уму, то налоговой реформы можно было и не делать. Правда для этого нужно было сначала провести институциональные реформы.

#инвестгрейд
Ну вот и инфляция приговорена, в том смысле что Росстат как обычно не подведет а ЦБ придется снижать ставку.
Потому что пик пройден и вообще хватит уже нервы мотать)
Так что я лично тарю фиксы, пока недорогие. Ну в меру позволенную денежными потоками по портфелю.

Говорил же - будут закрывать русским инвесторам доступ к IB. Правда решили резать хобот слону по частям, но это уже вопрос тактики.

#игра_в_бисер
Судя по всему в ВТБ любовь к Герману Гессе - это не только личный выбор Дмитрия Пьянова, но вполне себе корпоративная политика.
Мы все помним о своеобразном обратном сплите акций, а теперь вот и замещайки, отвязанные от доллара. Ну а что, это красиво - кофе без кофеина, пиво без алкоголя, замещайка без базового актива. Стиль выдерживается)

#игра_в_бисер
В бисер, справедливости ради, умеет не только ВТБ, или новый сезон сериала "Они опять все перепутали" - надо было оставить плоскую шкалу на НДФЛ, а ставку не трогать, а ЛДВ можно было сколько угодно и дифференцировать.

Если серьезно, то это лишнее доказательство того, что плоская шкала НДФЛ гораздо удобнее и эффективнее. На ней как на базисе можно раздавать льготы и все будет довольно прозрачно.
А тут корячится "статус все сложно" дифференциация НДФЛ, сверху на него ЛДВ, сейчас еще придумают что не на всякие инструменты положено ЛДВ и т.д. В итоге почти все дополнительно собранные с НДФЛ 2,6 трлн. уйдут на перестройку налоговой системы и новый госаппарат.

А между тем у нас по словам Чернышенко надвигается демографическая яма и по итогу получится что через 10-15 лет будут друг у друга считать НДФЛ, а работать будет вообще некому.

#гнетущее_ДКП
Ну вот и славно - все сохранили лицо, жестить никто не стал, ставку не теребонькали.
Никакого конца света подъема ставки, думаю, больше не будет - политический момент не тот, чтобы страдать фигней играть в бисер на деньги. Я исходя из указанных соображений за пару дней подкупил в портфель инвестгрейда ОФЗ (238-е) они подросли, потихоньку усредняемся.
Сейчас отпустит нестабильных личностей, ожидавших ключ на 20% к концу года, и пойдет восстанавливаться рынок. И мы ещё сыграем в длинные ОФЗ - идея то в целом нормальная, просто не для октября-ноября 2023 года, а для июня-июля 2024-го.

#гнетущее_ДКП
Дополню предыдущий пост. Несмотря на то, что в тележеньке все каналы от мала до велика погнали спекулировать на ожидании повышения ставки 26 июля (см. тут, тут и тут), я склонен считать, что не будет никакого повышения ставки: ЦБ последовательно загоняют за флажки, и вырваться оттуда он уже не сможет. Смог бы - дернул сегодня на 18%, но пришлось ограничиться словесными интервенциями. И дело не в ПЭМФ, вернее не только в нём.
Аппаратно позиции у нынешнего руководства ЦБ неуклонно слабеют (иначе бы Минфин молчал в тряпочку и не пришлось подгонять FT c заказухой) - про управление валютным курсом уже никто не вспоминает, скоро (примерно через полгода) забудут и про ставку, ибо она будет снижаться плавно и предсказуемо. В плане "нежданчиков" и веселья останутся ликвидность, цифровой рубль, регулирование ЦФА, и МФО. На них ЦБ и отыграется за понесенные обиды и урон самолюбию.
Собственно сделают такой же размен как с ипотечниками в прошлом году: отняли полномочия по валютному регулированию, но разрешили взамен покромсать льготную ипотеку.

Глава компании Nvidia Дженсен Хуанг продаст акции компании на сумму до $735 млн, исходя из цены закрытия в среду в $1224,4. Продажи являются частью заранее составленного торгового плана, который Хуан разработал в марте.

Помимо Хуанга, финансовый директор NVIDIA Колетт Кресс и главный операционный директор Дебора Шоквист также планируют продать акции компании на на суммы до $40 млн и $10 млн.

Все, картина закончена - и их Nvidia, как и из других акций "Великолепной семерки" выходят инсайдеры. Хотя, справедливости ради, у него, судя по разведданным, 3,6% акций Nvidia на 100+ млрд. долл., так что это только начало. А вообще, он и в опционы умеет, так что не обязательно и продавать.

@moi_misli_vslukh