Обновленные требования Банка России для микрофинансовых организаций к проверке личности заемщиков помогут снизить риски мошенничества, а также стимулируют МФО больше учитывать индивидуальные особенности заемщиков при выдаче кредитов, прокомментировал РИА Новости старший директор, руководитель группы рейтингов финансовых институтов АКРА Валерий Пивень.
Ранее регулятор опубликовал обновленный базовый стандарт совершения микрофинансовой организацией операций на финансовом рынке, в котором в том числе описал шаги для проверки личности клиента при оформлении онлайн-микрозаймов. Это должно позволить предотвратить мошенничество с использованием чужих персональных данных.
Так, при выдаче онлайн-микрозайма МФО должна провести не менее пяти (в ряде случаев не менее трех) из десяти мероприятий из списка ЦБ. Например, нужно будет проверить, действителен ли паспорт заемщика, подлинна ли его фотография, актуальны ли сведения о его кредитной истории. В числе прочего, МФО должны будут проверить, действительно ли сам заемщик, а не мошенники, использует счет и номер телефона, указанные в заявлении.
"Упорядочение требований к проверке заемщика помимо снижения рисков мошенничества будет также стимулировать МФО к тому, чтобы при выдаче кредитов больше учитывались индивидуальные особенности заемщиков", - считает Пивень.
Единый стандарт оказания услуг клиентам МФО также позволит снизить риски недобросовестных практик, например, "неадекватного информирования о фактических условиях предоставления кредита, а также попутной продажи клиенту дополнительных услуг", отметил Пивень.
Однако по мнению эксперта, несмотря на то, что внедрение такого стандарта "само по себе является позитивным фактором", он принципиально не изменит портрет отрасли. "Микрокредитование так или иначе останется бизнесом, связанным с предоставление кредитов в наиболее рискованных сегментах розницы", - заключил Пивень.
#АКРА #кредиты #МФО
Ранее регулятор опубликовал обновленный базовый стандарт совершения микрофинансовой организацией операций на финансовом рынке, в котором в том числе описал шаги для проверки личности клиента при оформлении онлайн-микрозаймов. Это должно позволить предотвратить мошенничество с использованием чужих персональных данных.
Так, при выдаче онлайн-микрозайма МФО должна провести не менее пяти (в ряде случаев не менее трех) из десяти мероприятий из списка ЦБ. Например, нужно будет проверить, действителен ли паспорт заемщика, подлинна ли его фотография, актуальны ли сведения о его кредитной истории. В числе прочего, МФО должны будут проверить, действительно ли сам заемщик, а не мошенники, использует счет и номер телефона, указанные в заявлении.
"Упорядочение требований к проверке заемщика помимо снижения рисков мошенничества будет также стимулировать МФО к тому, чтобы при выдаче кредитов больше учитывались индивидуальные особенности заемщиков", - считает Пивень.
Единый стандарт оказания услуг клиентам МФО также позволит снизить риски недобросовестных практик, например, "неадекватного информирования о фактических условиях предоставления кредита, а также попутной продажи клиенту дополнительных услуг", отметил Пивень.
Однако по мнению эксперта, несмотря на то, что внедрение такого стандарта "само по себе является позитивным фактором", он принципиально не изменит портрет отрасли. "Микрокредитование так или иначе останется бизнесом, связанным с предоставление кредитов в наиболее рискованных сегментах розницы", - заключил Пивень.
#АКРА #кредиты #МФО
АКРА подготовило раздел Руководства Московской биржи для эмитентов «Как выйти на рынок публичного долга» (Bond Guide), посвященный особенностям присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам, который представил управляющий директор Агентства Алексей Мухин.
В своём выступлении Алексей сделал особый акцент на различиях в природе рейтинга эмитента и рейтинга выпуска, осветил наиболее распространенные случаи, когда рейтинги могут отличаться, а также подчеркнул необходимость присвоения кредитных рейтингов всем выпускам, размещаемым на Московской бирже.
В частности, А.Мухин отметил, что рейтинг выпуска может быть выше или ниже рейтинга эмитента в зависимости от структуры, обеспечения и финансового состояния эмитента, дополнительное внимание к оценке кредитного качества необходимо при выпуске облигаций в холдинговых структурах, в частности, при наличии поручительств компаний из-за пределов российской юрисдикции.
#АКРА #рейтинги #биржа
В своём выступлении Алексей сделал особый акцент на различиях в природе рейтинга эмитента и рейтинга выпуска, осветил наиболее распространенные случаи, когда рейтинги могут отличаться, а также подчеркнул необходимость присвоения кредитных рейтингов всем выпускам, размещаемым на Московской бирже.
В частности, А.Мухин отметил, что рейтинг выпуска может быть выше или ниже рейтинга эмитента в зависимости от структуры, обеспечения и финансового состояния эмитента, дополнительное внимание к оценке кредитного качества необходимо при выпуске облигаций в холдинговых структурах, в частности, при наличии поручительств компаний из-за пределов российской юрисдикции.
#АКРА #рейтинги #биржа
Какие регионы стали лидерами и аутсайдерами по изменению доходов бюджета.
В 2022 году лидером по росту доходов из всех регионов России стала Сахалинская область, поступления в ее бюджет увеличились на 57%, оценили в АКРА. Наибольший спад доходов зафиксирован в Липецкой и Белгородской областях
По итогам 2022 года ряду регионов удалось существенно нарастить доходы их бюджетов, несмотря на санкционное давление. Это следует из данных рейтингового агентства АКРА, с которыми ознакомился РБК.
Наибольший прирост совокупных доходов по сравнению с предшествующим годом был зафиксирован в нефтегазовых субъектах — Сахалинской области (+57%) и Ямало-Ненецком автономном округе (+40%). Сахалин одновременно стал лидером по приросту собственных поступлений (то есть без учета трансфертов из федерального бюджета) и налога на прибыль (+57 и 135% соответственно). Из сырьевых регионов в топ по приросту доходов попали также Кемеровская область и Коми. Налог на прибыль формирует около четверти совокупных доходов регионов (по данным за 2021 год).
Позитивные результаты показал Санкт-Петербург. Его совокупные доходы увеличились за год на 38%, поступления по налогу на прибыль — на 84%, собственные доходы — на 42%. В число лидеров во всех трех категориях попали также Татарстан и Мордовия, а в двух — по совокупным доходам и собственным поступлениям — отметилась Ингушетия. Это произошло в основном за счет поступлений по налогу на доходы физических лиц, которые выросли в республике почти в два раза, также выросли сборы имущественных налогов и акцизов, пояснила РБК старший директор — руководитель группы суверенных и региональных рейтингов АКРА Елена Анисимова. Москвы и Московской области нет в списках лидеров и аутсайдеров ни по одному из трех параметров изменения бюджетных доходов.
Аутсайдерами по динамике доходов бюджета стали металлургические центры, такие как Липецкая и Белгородская области. Совокупные поступления в их казну упали на 18 и 13% соответственно, собственные сократились еще сильнее — на 24 и 18%, а сборы налога на прибыль рухнули на 53 и 45%. В десятку по максимальному снижению совокупных доходов также попали другие регионы, где базируются металлургические компании, — Челябинская область и Красноярский край.
Динамика регионов — лидеров и аутсайдеров по изменению доходов в основном обусловлена динамикой налога на прибыль, говорит Анисимова. «У металлургов после сверхприбылей 2021 года 2022 год был очень сложным, в результате это негативно отразилось на доходах регионов, на территории которых сконцентрирована металлургия. Субъекты, зависящие от компаний, занятых в добыче углеводородов, наоборот, получили значительный прирост поступлений по налогу, особенно за первую половину года, что и отразилось на результате в целом», — пояснила она.
Отдельные регионы — например, Мордовия, Крым, Кабардино-Балкария — получили существенный прирост безвозмездных поступлений из федерального центра, и их положительный результат сформирован за счет этого фактора, отметила Анисимова.
#АКРА #доходы #регионы
В 2022 году лидером по росту доходов из всех регионов России стала Сахалинская область, поступления в ее бюджет увеличились на 57%, оценили в АКРА. Наибольший спад доходов зафиксирован в Липецкой и Белгородской областях
По итогам 2022 года ряду регионов удалось существенно нарастить доходы их бюджетов, несмотря на санкционное давление. Это следует из данных рейтингового агентства АКРА, с которыми ознакомился РБК.
Наибольший прирост совокупных доходов по сравнению с предшествующим годом был зафиксирован в нефтегазовых субъектах — Сахалинской области (+57%) и Ямало-Ненецком автономном округе (+40%). Сахалин одновременно стал лидером по приросту собственных поступлений (то есть без учета трансфертов из федерального бюджета) и налога на прибыль (+57 и 135% соответственно). Из сырьевых регионов в топ по приросту доходов попали также Кемеровская область и Коми. Налог на прибыль формирует около четверти совокупных доходов регионов (по данным за 2021 год).
Позитивные результаты показал Санкт-Петербург. Его совокупные доходы увеличились за год на 38%, поступления по налогу на прибыль — на 84%, собственные доходы — на 42%. В число лидеров во всех трех категориях попали также Татарстан и Мордовия, а в двух — по совокупным доходам и собственным поступлениям — отметилась Ингушетия. Это произошло в основном за счет поступлений по налогу на доходы физических лиц, которые выросли в республике почти в два раза, также выросли сборы имущественных налогов и акцизов, пояснила РБК старший директор — руководитель группы суверенных и региональных рейтингов АКРА Елена Анисимова. Москвы и Московской области нет в списках лидеров и аутсайдеров ни по одному из трех параметров изменения бюджетных доходов.
Аутсайдерами по динамике доходов бюджета стали металлургические центры, такие как Липецкая и Белгородская области. Совокупные поступления в их казну упали на 18 и 13% соответственно, собственные сократились еще сильнее — на 24 и 18%, а сборы налога на прибыль рухнули на 53 и 45%. В десятку по максимальному снижению совокупных доходов также попали другие регионы, где базируются металлургические компании, — Челябинская область и Красноярский край.
Динамика регионов — лидеров и аутсайдеров по изменению доходов в основном обусловлена динамикой налога на прибыль, говорит Анисимова. «У металлургов после сверхприбылей 2021 года 2022 год был очень сложным, в результате это негативно отразилось на доходах регионов, на территории которых сконцентрирована металлургия. Субъекты, зависящие от компаний, занятых в добыче углеводородов, наоборот, получили значительный прирост поступлений по налогу, особенно за первую половину года, что и отразилось на результате в целом», — пояснила она.
Отдельные регионы — например, Мордовия, Крым, Кабардино-Балкария — получили существенный прирост безвозмездных поступлений из федерального центра, и их положительный результат сформирован за счет этого фактора, отметила Анисимова.
#АКРА #доходы #регионы
Инвесторы при отказе компаний от публикации отчетности по международным стандартам потеряют гораздо больше, чем выиграют отказавшиеся от МСФО эмитенты, считает генеральный директор Аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА) Михаил Сухов.
"Если мы пойдем по пути сокращения круга компаний, которые делают отчетность по МСФО, рынок и инвесторы потеряют гораздо больше, чем выиграют те или иные эмитенты, которые будут привлекать деньги без МСФО. Это аксиома. При всех ее несовершенствах мир не выдумал ничего лучше, чем международные стандартны финансовой отчетности", - сказал он на конференции "Российский финансовый рынок перед лицом глобальных вызовов. Итоги и прогнозы".
Он отметил, что сейчас опять возобновилась дискуссия о возможном отказе от составления российскими компаниями отчетности по МСФО.
"Я считаю, что последнее, на чем нужно экономить, это на качестве финансовой информации, - подчеркнул глава АКРА. - Когда говорят, что иностранные инвесторы ушли, МСФО нам не надо, я призываю уважать российских инвесторов и предоставлять им столь же качественную финансовую информацию, какая предоставлялась для международных компаний".
Сухов также считает, что вполне можно определить круг санкционно чувствительной информации, которая не будет раскрываться.
"Совершенно очевидно, что в нее не должна входить финансовая информация об итогах деятельности компаний. В отношении других деталей вполне можно найти договоренность с бизнесом", - отметил гендиректор АКРА (Интерфакс).
#АКРА #отчетность #МСФО
"Если мы пойдем по пути сокращения круга компаний, которые делают отчетность по МСФО, рынок и инвесторы потеряют гораздо больше, чем выиграют те или иные эмитенты, которые будут привлекать деньги без МСФО. Это аксиома. При всех ее несовершенствах мир не выдумал ничего лучше, чем международные стандартны финансовой отчетности", - сказал он на конференции "Российский финансовый рынок перед лицом глобальных вызовов. Итоги и прогнозы".
Он отметил, что сейчас опять возобновилась дискуссия о возможном отказе от составления российскими компаниями отчетности по МСФО.
"Я считаю, что последнее, на чем нужно экономить, это на качестве финансовой информации, - подчеркнул глава АКРА. - Когда говорят, что иностранные инвесторы ушли, МСФО нам не надо, я призываю уважать российских инвесторов и предоставлять им столь же качественную финансовую информацию, какая предоставлялась для международных компаний".
Сухов также считает, что вполне можно определить круг санкционно чувствительной информации, которая не будет раскрываться.
"Совершенно очевидно, что в нее не должна входить финансовая информация об итогах деятельности компаний. В отношении других деталей вполне можно найти договоренность с бизнесом", - отметил гендиректор АКРА (Интерфакс).
#АКРА #отчетность #МСФО
Банки за год увеличили кредитный портфель более чем на 14%, в то время как портфель обращаемых на финансовом рынке корпоративных облигаций вырос только на 9%. Даже несмотря на то, что рынок корпоративного долга преодолел знаковую цифру в 20 трлн рублей, он все равно по темпам роста отстает от кредитного портфеля банковского сектора, превышающего объем обращаемых облигаций почти в 3 раза, рассказал Генеральный директор АКРА Михаила Сухова на форуме «Российский финансовый ранок перед лицом глобальных вызовов».
В этом есть определенная стратегическая трудность для финансового рынка, подчеркнул Михаил Сухов. «Если тенденция отставания в темпах роста от банков продолжится и затянется на годы, мы получим серьезные нежелательные последствия. Банки не будут быстро снижать стоимость кредитов вслед за ключевой ставкой ЦБ, потому что заемщики будут иметь меньше возможностей размещения облигаций. Банки будут меньше платить по депозитам, так как у физлиц будет меньше альтернатив в лице облигаций», - пояснил глава АКРА.
В прошлом году не состоялось, по оценке АКРА, около 50 новых выходов эмитентов. «Сейчас важно предусмотреть меры для стимулирования развития финансового рынка, который в достаточной мере устойчив. Три четверти обращаемых рейтингуемых ценных бумаг имеет рейтинг А- и лучше, то есть их дефолтность меньше 1%, - отметил М.Сухов. - Средний объем эмиссии, имеющий рейтинг с более высоким риском, составляет порядка 15 млрд рублей. Поэтому обращаемые долговые инструменты не несут системных рисков доверия, а расширение количества эмитентов и состава инструментов должно находиться в постоянном фокусе регуляторов».
По мнению Михаила Сухова, что нужно давать возможность физлицам работать с более широким перечнем российских долговых инструментов, не только с акциями и облигациями, но и секьюритизированными ценными бумагами, структурными облигациями, бессрочными облигациями, конвертируемыми облигациями. «Важным условием для этих инструментов является необходимость иметь рейтинг, тогда покупатель сможет осознано принимать риски в качестве альтернативы криптовалюте и американским акциям», - пояснил гендиректор АКРА.
#АКРА #облигации #эмитенты #риски #рейтинги
В этом есть определенная стратегическая трудность для финансового рынка, подчеркнул Михаил Сухов. «Если тенденция отставания в темпах роста от банков продолжится и затянется на годы, мы получим серьезные нежелательные последствия. Банки не будут быстро снижать стоимость кредитов вслед за ключевой ставкой ЦБ, потому что заемщики будут иметь меньше возможностей размещения облигаций. Банки будут меньше платить по депозитам, так как у физлиц будет меньше альтернатив в лице облигаций», - пояснил глава АКРА.
В прошлом году не состоялось, по оценке АКРА, около 50 новых выходов эмитентов. «Сейчас важно предусмотреть меры для стимулирования развития финансового рынка, который в достаточной мере устойчив. Три четверти обращаемых рейтингуемых ценных бумаг имеет рейтинг А- и лучше, то есть их дефолтность меньше 1%, - отметил М.Сухов. - Средний объем эмиссии, имеющий рейтинг с более высоким риском, составляет порядка 15 млрд рублей. Поэтому обращаемые долговые инструменты не несут системных рисков доверия, а расширение количества эмитентов и состава инструментов должно находиться в постоянном фокусе регуляторов».
По мнению Михаила Сухова, что нужно давать возможность физлицам работать с более широким перечнем российских долговых инструментов, не только с акциями и облигациями, но и секьюритизированными ценными бумагами, структурными облигациями, бессрочными облигациями, конвертируемыми облигациями. «Важным условием для этих инструментов является необходимость иметь рейтинг, тогда покупатель сможет осознано принимать риски в качестве альтернативы криптовалюте и американским акциям», - пояснил гендиректор АКРА.
#АКРА #облигации #эмитенты #риски #рейтинги
Российские рейтинговые агентства присваивали рейтинги в начале 2022 года порядка 800 уникальным компаниям, в то время как международные рейтинговые агентства – 240 российским организациям, рассказал на форуме «Российский финансовый ранок перед лицом глобальных вызовов» глава АКРА Михаил Сухов. «Из их числа двести компаний до февраля 2022 года имели национальные рейтинги и входили в число этих 800 организаций. Восемь компаний из оставшихся 40 получили рейтинги российских рейтинговых агентств, большинство из них – рейтинги АКРА, - уточнил Михаил Сухов. - Вместе с тем, на сегодняшний день продолжает действовать 27 нормативных актов, из них - 22 нормативных акта ЦБ, где регулирование базируется на подходах международных рейтинговых агентств».
Меры по замене продуктов международных рейтинговых агентств, покинувших Россию, рейтингами национальных рейтинговых агентств могут быть реализованы быстрее, чем в течение года. Тем более, что оценки «большой тройки» утратили свою актуальность, считает Генеральный директор АКРА. «Причина состоит в том, что рейтинг кредитоспособности дается со взглядом на год, а год подходит к концу уже в феврале 2023 года. Поэтому сроки качества кредитной оценки в отношении российских объектов рейтинга уже истекли», - отметил руководитель агентства.
АКРА как национальное российское рейтинговое агентство может делать оценки не только по национальной рейтинговой шкале, но и по международной, которая в ряде случаев используется для целей регулирования, подытожил Михаил Сухов.
#АКРА #рейтинги #регулирование
Меры по замене продуктов международных рейтинговых агентств, покинувших Россию, рейтингами национальных рейтинговых агентств могут быть реализованы быстрее, чем в течение года. Тем более, что оценки «большой тройки» утратили свою актуальность, считает Генеральный директор АКРА. «Причина состоит в том, что рейтинг кредитоспособности дается со взглядом на год, а год подходит к концу уже в феврале 2023 года. Поэтому сроки качества кредитной оценки в отношении российских объектов рейтинга уже истекли», - отметил руководитель агентства.
АКРА как национальное российское рейтинговое агентство может делать оценки не только по национальной рейтинговой шкале, но и по международной, которая в ряде случаев используется для целей регулирования, подытожил Михаил Сухов.
#АКРА #рейтинги #регулирование
💸Российские банки просят повысить недекларируемый лимит на ввоз в Россию иностранной валюты в 10 раз - до 100 тысяч долларов. Ассоциация банков России (АБР) готовит соответствующее предложение в Федеральную таможенную службу (ФТС), сообщил "Российской газете" вице-президент ассоциации Алексей Войлуков.
💸Предлагаемая мера может в отдельных случаях помочь вовлеченному в эту сферу параллельному импорту, но серьезных последствий для валютного рынка не принесет, считает глава агентства АКРА Михаил Сухов. По его мнению, для внешнего туризма либерализация тоже была бы полезна, поскольку пластиковые карты, выпускаемые иностранными банками, не могут пока использоваться в России в силу санкций.
#АКРА #валюта #санкции
💸Предлагаемая мера может в отдельных случаях помочь вовлеченному в эту сферу параллельному импорту, но серьезных последствий для валютного рынка не принесет, считает глава агентства АКРА Михаил Сухов. По его мнению, для внешнего туризма либерализация тоже была бы полезна, поскольку пластиковые карты, выпускаемые иностранными банками, не могут пока использоваться в России в силу санкций.
#АКРА #валюта #санкции
ВВП России в 2022 г. в абсолютном выражении составил 151,5 трлн руб. в текущих ценах, следует из данных Росстата. Спад экономики составил 2,1% – это меньше, чем предполагал прогноз социально-экономического развития России (минус 2,9%), пишут Ведомости.
Примерно одинаковые по величине положительные вклады в ВВП дали сельское хозяйство, строительство и госуслуги (включая военную деятельность) – по 0,22–0,25 п. п., оценил директор группы суверенных и региональных рейтингов АКРА Дмитрий Куликов. Примерно в 2 раза меньший вклад, но все равно положительный у финансов и страхования, отметил он.
#АКРА #ВВП #прогноз #экономика
Примерно одинаковые по величине положительные вклады в ВВП дали сельское хозяйство, строительство и госуслуги (включая военную деятельность) – по 0,22–0,25 п. п., оценил директор группы суверенных и региональных рейтингов АКРА Дмитрий Куликов. Примерно в 2 раза меньший вклад, но все равно положительный у финансов и страхования, отметил он.
#АКРА #ВВП #прогноз #экономика
АКРА опубликовало рэнкинг электрогенерирующих компаний России в контексте интеграции климатической повестки по итогам 2021 года.
Возглавили рэнкинг крупнейшие российские производители тепловой и электрической энергии, которые публикуют качественную нефинансовую отчетность на регулярной основе.
Лидерами стали ООО «Байкальская энергетическая компания» и ПАО «РусГидро», получившие равное количество баллов и разделившие 1-е место.
Качественным раскрытием информации в контексте интеграции климатической повестки также были отмечены ПАО «ТГК-1», ПАО «ЭЛ5-Энерго», ПАО «Т Плюс», ПАО «Мосэнерго» и ПАО «ОГК-2».
Победители ТОП-5 рэнкинга продуктивно реализуют в ходе своей деятельности политику в области энергоэффективности, на добровольной основе оценивают финансовые последствия, связанные с рисками изменения климата, и поддерживают высокий уровень информационной прозрачности благодаря публикации нефинансовой отчетности.
Подробнее: https://www.acra-ratings.ru/research/2720/
#АКРА #аналитика #рэнкинг #ESG #ТЭК
Возглавили рэнкинг крупнейшие российские производители тепловой и электрической энергии, которые публикуют качественную нефинансовую отчетность на регулярной основе.
Лидерами стали ООО «Байкальская энергетическая компания» и ПАО «РусГидро», получившие равное количество баллов и разделившие 1-е место.
Качественным раскрытием информации в контексте интеграции климатической повестки также были отмечены ПАО «ТГК-1», ПАО «ЭЛ5-Энерго», ПАО «Т Плюс», ПАО «Мосэнерго» и ПАО «ОГК-2».
Победители ТОП-5 рэнкинга продуктивно реализуют в ходе своей деятельности политику в области энергоэффективности, на добровольной основе оценивают финансовые последствия, связанные с рисками изменения климата, и поддерживают высокий уровень информационной прозрачности благодаря публикации нефинансовой отчетности.
Подробнее: https://www.acra-ratings.ru/research/2720/
#АКРА #аналитика #рэнкинг #ESG #ТЭК
🎤Управляющий директор АКРА Алексей Мухин выступил на форуме РСПП «Финансовая система России: инструменты обеспечения устойчивого развития экономики» и обратил внимание на важность перехода к использованию кредитных рейтингов по национальной рейтинговой шкале и международной шкале АКРА, там где это применимо, в регулировании Банка России, включая банковское регулирование, вместо рейтингов международных кредитных рейтинговых агентств. Алексей напомнил,
что по большинству российских компаний рейтинги были отозваны «большой тройкой» в середине марте 2022г и использование их по состоянию на февраль 2022г в соответствии с решением о заморозке несёт в себе опасность неадекватной оценки уровня кредитного риска.
🎤Алексей Мухин поддержал мнение других участников Форума о необходимости превалирующего использования кредитного рейтинга выпуска вместо кредитного рейтинга эмитента, принимая во внимание возможные отличия в уровне риска отдельных финансовых инструментов компаний, а также развития регулирование в части рейтингов структурированного и проектного финансирования. По его мнению, это даст потенциал инвестирования институциальных инвесторов, включая НПФ, в бумаги с иными классами секьюритизируемых активов, помимо ипотечных.
🎤В завершение выступления Управляющий директор АКРА обратился с инициативой к РСПП рассмотреть возможность использования рейтингов по международной шкале АКРА на пространстве ЕАЭС. Раннее в ЕЭК предложили создать Евразийское рейтинговое агентство и отметили позитивную практику в ЕАЭС российского АКРА, которое успешно работает на финансовых рынках Союза и с компаниями из данных юрисдикций.
#АКРА #рейтинги #регулирование #ЦБ #РСПП
что по большинству российских компаний рейтинги были отозваны «большой тройкой» в середине марте 2022г и использование их по состоянию на февраль 2022г в соответствии с решением о заморозке несёт в себе опасность неадекватной оценки уровня кредитного риска.
🎤Алексей Мухин поддержал мнение других участников Форума о необходимости превалирующего использования кредитного рейтинга выпуска вместо кредитного рейтинга эмитента, принимая во внимание возможные отличия в уровне риска отдельных финансовых инструментов компаний, а также развития регулирование в части рейтингов структурированного и проектного финансирования. По его мнению, это даст потенциал инвестирования институциальных инвесторов, включая НПФ, в бумаги с иными классами секьюритизируемых активов, помимо ипотечных.
🎤В завершение выступления Управляющий директор АКРА обратился с инициативой к РСПП рассмотреть возможность использования рейтингов по международной шкале АКРА на пространстве ЕАЭС. Раннее в ЕЭК предложили создать Евразийское рейтинговое агентство и отметили позитивную практику в ЕАЭС российского АКРА, которое успешно работает на финансовых рынках Союза и с компаниями из данных юрисдикций.
#АКРА #рейтинги #регулирование #ЦБ #РСПП
В следующие 12-18 месяцев сектор, и опрошенные АКРА лизинговые компании в частности, вероятно столкнутся с ростом конкуренции ввиду планов по восстановлению сократившегося в прошлом году объема бизнеса в условиях все еще меняющейся структуры экономики и короткого горизонта планирования отрасли.
Обострять конкурентное поле могут дальнейшие перебои с доступностью предметов лизинга и качественных лизингополучателей, а также риски вызревания кредитных убытков по мере амортизации портфеля.
Работа над усилением устойчивости базы фондирования остается в числе приоритетных задач для обеспечения запланированного роста бизнеса.
Смягчают вышеуказанные риски, способствуя стабильности финансового профиля опрошенных АКРА компаний, отсутствие за последние 12 месяцев выраженной негативной динамики качества активов вкупе с вынужденным делевериджем из-за сокращающегося бизнеса.
АКРА отмечает, что темпы и драйверы последующего развития в ближайшие 12-18 месяцев будут неоднородны, значительно варьируясь в различных лизинговых сегментах.
Подробнее: https://www.acra-ratings.ru/research/2721/
#АКРА #лизинг #аналитика
Обострять конкурентное поле могут дальнейшие перебои с доступностью предметов лизинга и качественных лизингополучателей, а также риски вызревания кредитных убытков по мере амортизации портфеля.
Работа над усилением устойчивости базы фондирования остается в числе приоритетных задач для обеспечения запланированного роста бизнеса.
Смягчают вышеуказанные риски, способствуя стабильности финансового профиля опрошенных АКРА компаний, отсутствие за последние 12 месяцев выраженной негативной динамики качества активов вкупе с вынужденным делевериджем из-за сокращающегося бизнеса.
АКРА отмечает, что темпы и драйверы последующего развития в ближайшие 12-18 месяцев будут неоднородны, значительно варьируясь в различных лизинговых сегментах.
Подробнее: https://www.acra-ratings.ru/research/2721/
#АКРА #лизинг #аналитика
Аналитики АКРА оценили рынок ГЧП в условиях внешнего давления на российскую экономику. В 2022 году отрасль столкнулась с новыми вызовами. Благодаря системным и своевременным мерам господдержки удалось избежать стагнации: объем инвестиций в проекты оказался максимальным за 3 года и составил 765 млрд руб.
Основной проблемой сейчас является высокий риск повышения стоимости уже запущенных проектов: не менее чем у половины объектов до конца 2025 года может материализоваться риск превышения капитальных затрат, когда фактические расходы на строительство превысят плановые на 20–40%.
Решить проблему, по мнению АКРА, могла бы диверсификация источников финансирования проектов, а именно — использование «длинных» денег для рефинансирования качественных проектов с высоким уровнем кредитного рейтинга. Меры, необходимые для решения этой цели, анализ ключевых рисков рынка ГЧП, а также актуальная статистика приведены в исследовании: https://www.acra-ratings.ru/research/2723/
#АКРА #аналитика #ГЧП
Основной проблемой сейчас является высокий риск повышения стоимости уже запущенных проектов: не менее чем у половины объектов до конца 2025 года может материализоваться риск превышения капитальных затрат, когда фактические расходы на строительство превысят плановые на 20–40%.
Решить проблему, по мнению АКРА, могла бы диверсификация источников финансирования проектов, а именно — использование «длинных» денег для рефинансирования качественных проектов с высоким уровнем кредитного рейтинга. Меры, необходимые для решения этой цели, анализ ключевых рисков рынка ГЧП, а также актуальная статистика приведены в исследовании: https://www.acra-ratings.ru/research/2723/
#АКРА #аналитика #ГЧП
🏭В 2022 году индекс промышленного производства составил 99,4%, неравномерно изменившись в различных регионах в зависимости от преобладания того или иного вида промышленности на его территории.
📉Рекордное снижение индекса в Сахалинской области – следствие остановки добычи в середине года. В целом же ИПП в добыче нефти и природного газа по Российской Федерации составил 100,7%. Снижение индекса в Калужской и Калининградской областях – отражение падения производства автотранспортных средств и комплектующих к ним (ИПП в целом по РФ в этих секторах составил 49% и 62% соответственно).
📈Среди лидеров роста ИПП есть крупнейшие по размеру экономики, например, Москва и Республика Саха (Якутия).
Предлагаем ознакомиться с инфографикой, отражающей результаты промышленного производства в прошлом году.
#АКРА #аналитика #экономика #ИПП #регионы
📉Рекордное снижение индекса в Сахалинской области – следствие остановки добычи в середине года. В целом же ИПП в добыче нефти и природного газа по Российской Федерации составил 100,7%. Снижение индекса в Калужской и Калининградской областях – отражение падения производства автотранспортных средств и комплектующих к ним (ИПП в целом по РФ в этих секторах составил 49% и 62% соответственно).
📈Среди лидеров роста ИПП есть крупнейшие по размеру экономики, например, Москва и Республика Саха (Якутия).
Предлагаем ознакомиться с инфографикой, отражающей результаты промышленного производства в прошлом году.
#АКРА #аналитика #экономика #ИПП #регионы
— Кредитование МСП в 2022 году показало рекордный рост. Объем портфеля кредитов, предоставленных субъектам МСП, вырос почти на 30% до 9,6 трлн руб.
— Отраслевая динамика кредитования в сегменте МСП неоднородна. Наилучшие показатели с точки зрения увеличения кредитного портфеля демонстрируют строительные компании.
— АКРА отмечает усиление господдержки МСП, однако влияние этих программ на общий рост кредитного портфеля остается ограниченным.
— Качество кредитного портфеля МСП по-прежнему устойчиво. Агентство ожидает рост доли просроченных кредитов в 2023 году на 1–1,5% в годовом сопоставлении.
— Повторение рекордных темпов роста кредитования МСП в 2023 году маловероятно. Операционная среда остается неблагоприятной для наращивания инвестиционного кредитования. АКРА ожидает, что рост портфеля МСП в 2023 году составит 10–15%.
Подробнее в исследовании АКРА: https://www.acra-ratings.ru/research/2725/
#АКРА #аналитика #МСП #кредитование
— Отраслевая динамика кредитования в сегменте МСП неоднородна. Наилучшие показатели с точки зрения увеличения кредитного портфеля демонстрируют строительные компании.
— АКРА отмечает усиление господдержки МСП, однако влияние этих программ на общий рост кредитного портфеля остается ограниченным.
— Качество кредитного портфеля МСП по-прежнему устойчиво. Агентство ожидает рост доли просроченных кредитов в 2023 году на 1–1,5% в годовом сопоставлении.
— Повторение рекордных темпов роста кредитования МСП в 2023 году маловероятно. Операционная среда остается неблагоприятной для наращивания инвестиционного кредитования. АКРА ожидает, что рост портфеля МСП в 2023 году составит 10–15%.
Подробнее в исследовании АКРА: https://www.acra-ratings.ru/research/2725/
#АКРА #аналитика #МСП #кредитование
АКРА публикует обновленный макропрогноз до 2025 года.
Главным количественным изменением пересмотр в сторону повышения прогноза по динамике ВВП на 2023 год.
Несмотря на улучшение нескольких ключевых предпосылок, в том числе связанных с внешней торговлей и влиянием бюджетных расходов, мы по-прежнему ожидаем, что реальный ВВП за полный год снизится (в диапазоне от -1,5% до -1%). При этом от квартала к кварталу возможен рост.
Кроме того, мы описываем семь трендов, которые задают направление структурных изменений в российской экономике: затронуты рынок труда, бюджетная сфера, источники инвестиций, внешняя и внутренняя торговля.
Ознакомиться со всеми сценариями и полным текстом прогноза можно по ссылке:
https://www.acra-ratings.ru/research/2726/
#АКРА #макропрогноз #аналитика
Главным количественным изменением пересмотр в сторону повышения прогноза по динамике ВВП на 2023 год.
Несмотря на улучшение нескольких ключевых предпосылок, в том числе связанных с внешней торговлей и влиянием бюджетных расходов, мы по-прежнему ожидаем, что реальный ВВП за полный год снизится (в диапазоне от -1,5% до -1%). При этом от квартала к кварталу возможен рост.
Кроме того, мы описываем семь трендов, которые задают направление структурных изменений в российской экономике: затронуты рынок труда, бюджетная сфера, источники инвестиций, внешняя и внутренняя торговля.
Ознакомиться со всеми сценариями и полным текстом прогноза можно по ссылке:
https://www.acra-ratings.ru/research/2726/
#АКРА #макропрогноз #аналитика
АКРА представляет бюллетень долгового рынка, описывающий текущее состояние и тренды рынка облигаций и госдолга Российской Федерации.
АКРА полагает, что при отсутствии новых геополитических «черных лебедей» объем новых размещений корпоративных облигаций во втором квартале 2023 года может превысить 1 трлн руб. Этому в том числе будут способствовать потребности эмитентов в рефинансировании погашаемых облигаций и выпуск замещающих облигаций , потенциал размещения которых Агентство оценивает в 25–30 млрд долл. США (в долларовом эквиваленте).
Подробнее: https://www.acra-ratings.ru/research/2724/
#АКРА #аналитика #облигации
АКРА полагает, что при отсутствии новых геополитических «черных лебедей» объем новых размещений корпоративных облигаций во втором квартале 2023 года может превысить 1 трлн руб. Этому в том числе будут способствовать потребности эмитентов в рефинансировании погашаемых облигаций и выпуск замещающих облигаций , потенциал размещения которых Агентство оценивает в 25–30 млрд долл. США (в долларовом эквиваленте).
Подробнее: https://www.acra-ratings.ru/research/2724/
#АКРА #аналитика #облигации
Рейтинговое агентство АКРА увеличило прибыль по итогам прошлого года почти втрое - до 180 миллионов рублей, рассказал РИА Новости на Российском форуме финансового рынка (РФФР) генеральный директор АКРА Михаил Сухов.
«Главные итоги 2022 года - это поведение наших клиентов: на рынке практически не было дефолтов. Мы сообщали инвесторам адекватную информацию о кредитном риске».
Михаил Сухов подчеркнул, что в ходе турбулентности меняется состав компаний, которые хотят выходить на фондовый рынок.
«Целый ряд средних компаний отказываются от своих планов, но еще гораздо большее количество компаний хотят получить российские рейтинги», - добавил глава агентства АКРА.
Сухов уточнил, что часть таких компаний ранее имела международные рейтинги, а часть не имела никаких, поэтому происходит определенная реструктуризация компаний, которые хотят выходить на фондовые рынки в пользу тех, у которых появляются новые возможности в первую очередь с точки зрения импортозамещения.
#АКРА #РФФР #рейтинги #прибыль
«Главные итоги 2022 года - это поведение наших клиентов: на рынке практически не было дефолтов. Мы сообщали инвесторам адекватную информацию о кредитном риске».
Михаил Сухов подчеркнул, что в ходе турбулентности меняется состав компаний, которые хотят выходить на фондовый рынок.
«Целый ряд средних компаний отказываются от своих планов, но еще гораздо большее количество компаний хотят получить российские рейтинги», - добавил глава агентства АКРА.
Сухов уточнил, что часть таких компаний ранее имела международные рейтинги, а часть не имела никаких, поэтому происходит определенная реструктуризация компаний, которые хотят выходить на фондовые рынки в пользу тех, у которых появляются новые возможности в первую очередь с точки зрения импортозамещения.
#АКРА #РФФР #рейтинги #прибыль
Управляющий директор АКРА Алексей Мухин принял участие семинаре Министерства экономического развития РФ «Перспективы сближения подходов к ESG-рейтингам и активизации регионального сотрудничества» и рассказал про особенности методологических подходов АКРА к присвоению ESG-рейтингов, отдельно подчеркнув важность межстранового сравнения ESG-профилей компаний, предоставляемого методологией АКРА, а также обратил внимание на приоритет запрошенной формы рейтингов в условиях недостаточности раскрываемой компаниями информации.
В части оценки инициатив Банка России по формализации подхода к ESG-рейтингам внутри РФ, Управляющий директор АКРА подчеркнул возможность переиспользования накопленного Банком России опыта по регулированию деятельности КРА для процедурного регулирования представления услуг по ESG-рейтингованию и определения базовых показателей оценки.
В рамках перспектив сопоставления ESG-рейтингов в рамках ШОС Алексей Мухин указал на необходимость выравнивания стандартов транспарентности методологий провайдеров ESG-рейтингов, а также определения мягких рекомендаций со стороны регуляторов ШОС в части гармонизации подходов.
#АКРА #ESG #рейтинги #регулирование
В части оценки инициатив Банка России по формализации подхода к ESG-рейтингам внутри РФ, Управляющий директор АКРА подчеркнул возможность переиспользования накопленного Банком России опыта по регулированию деятельности КРА для процедурного регулирования представления услуг по ESG-рейтингованию и определения базовых показателей оценки.
В рамках перспектив сопоставления ESG-рейтингов в рамках ШОС Алексей Мухин указал на необходимость выравнивания стандартов транспарентности методологий провайдеров ESG-рейтингов, а также определения мягких рекомендаций со стороны регуляторов ШОС в части гармонизации подходов.
#АКРА #ESG #рейтинги #регулирование
ESG Альянс одобрил обновленную методологию присвоения ESG-рейтингов АКРА и оценил как разумную, профессиональную, учитывающую задачи и возможности крупного бизнеса.
«Мы и наши учредители рассматриваем рейтинги, в том числе, как инструмент ESG-трансформации бизнеса и отраслевого бенчмаркинга, а не только измерения «усредненной» температуры на рынке. Поэтому наиболее продвинутые в практиках устойчивого перехода и раскрытия информации компании стремятся задать себе и рынку высокую планку. В обновленной методологии АКРА такой подход находит отклик», - прокомментировал новую версию методологии Генеральный директор ESG Альянса Андрей Шаронов.
Генеральный директор АКРА Михаил Сухов отмечает, что «задача АКРА – поддерживать высокие стандарты рейтинговой деятельности на российском рынке. Это касается и продуктов Агентства в сфере устойчивого развития, в том числе ESG-рейтингов. Мы последовательно выступаем за максимальную прозрачность методологий и процедур Агентства по всем направлениям».
В рамках присвоения ESG-рейтинга АКРА проводит анализ количественных и качественных характеристик деятельности компании в области экологической и социальной ответственности, корпоративного управления, а также оценивает усилия компании по минимизации ESG-рисков и уровень соответствия лучшим практикам в области устойчивого развития. Преимуществом ESG-рейтинга АКРА является оценка фактических показателей деятельности клиента на основе внутриотраслевого ранжирования с помощью внутренней базы АКРА (свыше 8 000 компаний из более чем 30 отраслей). АКРА остается единственным на российском рынке Агентством, которое продолжает применять международное сопоставление при анализе компаний из различных отраслей. Благодаря этому компании-клиенты АКРА могут сохранять преемственность международной повестки устойчивого развития. Для сложных многоотраслевых холдингов АКРА может проводить оценку на уровне отдельных дочерних обществ, что позволяет акционерам и менеджменту головной компании проводить внутренний аудит на соответствие лучшим отраслевым ESG-практикам по всему периметру активов компании. АКРА присваивает исключительно запрошенные рейтинги с учетом публичной и непубличной информации, включая аспекты корпоративного управления, что особенно важно в текущих рыночных условиях. ESG-рейтинг АКРА имеют такие компании как ГК «Росатом», ПАО «Русгидро», ПАО «ФСК ЕЭС», ПАО «Полюс», ПАО «ТМК», ПАО «Трансконтейнер» и другие.
В ходе ежегодного цикла обновления методологии, Агентство проводит публичные обсуждения и собирает комментарии и предложения участников рынка по поводу улучшения методологии присвоения ESG-рейтингов. В этом году агентство АКРА охотно откликнулось на предложение учредителей ESG Альянса об открытом обсуждении и корректировке параметров методологии, исходя из возможностей и задач компаний Альянса и крупного бизнеса в целом. В рамках совместной работы в АКРА поступил список из порядка 50 пунктов консолидированных предложений от компаний Альянса, существенное большинство из которых было учтено агентством и включено в обновленный документ методологии: https://www.acra-ratings.ru/upload/iblock/3a5/ain73pstyq5ub77lxof1hna7g3c9m3ga/20230324_ESG-Methodology.pdf
В результате предложений от компаний Альянса АКРА увеличило глубину оценки рисков компании в области устойчивого развития, существенно расширило перечень лучших практик в области экологии, социальной ответственности и корпоративного управления, а также повысило общую транспарентность методологии, дополнив ее пояснениями и определениями большинства используемых терминов.
АКРА продолжит работу по сбору фактических данных для учета всех поступивших предложений от участников рынка, которые не были учтены в рамках прошедшего цикла, продолжить проводить регулярные публичные обсуждения методологии с участниками рынка.
#АКРА #ESG #рейтинги #методология
«Мы и наши учредители рассматриваем рейтинги, в том числе, как инструмент ESG-трансформации бизнеса и отраслевого бенчмаркинга, а не только измерения «усредненной» температуры на рынке. Поэтому наиболее продвинутые в практиках устойчивого перехода и раскрытия информации компании стремятся задать себе и рынку высокую планку. В обновленной методологии АКРА такой подход находит отклик», - прокомментировал новую версию методологии Генеральный директор ESG Альянса Андрей Шаронов.
Генеральный директор АКРА Михаил Сухов отмечает, что «задача АКРА – поддерживать высокие стандарты рейтинговой деятельности на российском рынке. Это касается и продуктов Агентства в сфере устойчивого развития, в том числе ESG-рейтингов. Мы последовательно выступаем за максимальную прозрачность методологий и процедур Агентства по всем направлениям».
В рамках присвоения ESG-рейтинга АКРА проводит анализ количественных и качественных характеристик деятельности компании в области экологической и социальной ответственности, корпоративного управления, а также оценивает усилия компании по минимизации ESG-рисков и уровень соответствия лучшим практикам в области устойчивого развития. Преимуществом ESG-рейтинга АКРА является оценка фактических показателей деятельности клиента на основе внутриотраслевого ранжирования с помощью внутренней базы АКРА (свыше 8 000 компаний из более чем 30 отраслей). АКРА остается единственным на российском рынке Агентством, которое продолжает применять международное сопоставление при анализе компаний из различных отраслей. Благодаря этому компании-клиенты АКРА могут сохранять преемственность международной повестки устойчивого развития. Для сложных многоотраслевых холдингов АКРА может проводить оценку на уровне отдельных дочерних обществ, что позволяет акционерам и менеджменту головной компании проводить внутренний аудит на соответствие лучшим отраслевым ESG-практикам по всему периметру активов компании. АКРА присваивает исключительно запрошенные рейтинги с учетом публичной и непубличной информации, включая аспекты корпоративного управления, что особенно важно в текущих рыночных условиях. ESG-рейтинг АКРА имеют такие компании как ГК «Росатом», ПАО «Русгидро», ПАО «ФСК ЕЭС», ПАО «Полюс», ПАО «ТМК», ПАО «Трансконтейнер» и другие.
В ходе ежегодного цикла обновления методологии, Агентство проводит публичные обсуждения и собирает комментарии и предложения участников рынка по поводу улучшения методологии присвоения ESG-рейтингов. В этом году агентство АКРА охотно откликнулось на предложение учредителей ESG Альянса об открытом обсуждении и корректировке параметров методологии, исходя из возможностей и задач компаний Альянса и крупного бизнеса в целом. В рамках совместной работы в АКРА поступил список из порядка 50 пунктов консолидированных предложений от компаний Альянса, существенное большинство из которых было учтено агентством и включено в обновленный документ методологии: https://www.acra-ratings.ru/upload/iblock/3a5/ain73pstyq5ub77lxof1hna7g3c9m3ga/20230324_ESG-Methodology.pdf
В результате предложений от компаний Альянса АКРА увеличило глубину оценки рисков компании в области устойчивого развития, существенно расширило перечень лучших практик в области экологии, социальной ответственности и корпоративного управления, а также повысило общую транспарентность методологии, дополнив ее пояснениями и определениями большинства используемых терминов.
АКРА продолжит работу по сбору фактических данных для учета всех поступивших предложений от участников рынка, которые не были учтены в рамках прошедшего цикла, продолжить проводить регулярные публичные обсуждения методологии с участниками рынка.
#АКРА #ESG #рейтинги #методология
Аналитики АКРА смоделировали сценарии увеличения прогрессии в налоговой системе РФ.
🤩 По оценкам АКРА, всевозможные разумные сценарии, предусматривающие рост ставки налога на прибыль и изменение шкалы НДФЛ, могут принести в консолидированный бюджет до 1,6% ВВП дополнительных доходов. Максимальные оценки предполагают рост ставок по двум налогам и изменение шкалы НДФЛ с относительно невысоких, но все же превышающих средний доход, уровней дохода налогоплательщика. Минимальные оценки предполагают, что изменения шкалы НДФЛ будут предусматривать некоторое снижение налоговых ставок для групп населения с низкими доходами.
🤩 Если налоговая реформа затронет другие налоги и обязательные платежи, например социальные взносы, либо если параметры НДФЛ и налога на прибыль изменятся кардинальным образом, суммарный эффект реформы может оказаться более существенным — в некоторых разумных сценариях можно говорить о 2,0–2,5 п. п. ВВП. Однако такая перспектива оценивается АКРА как менее вероятная.
🤩 Аналоги НДФЛ существуют в большинстве стран мира, и чаще - шкала прогрессивная. Шкала НДФЛ в РФ даже после реформы, скорее всего, будет не совсем стандартной. В мировом контексте она будет тяготеть к более плоской части спектра налоговых систем. При этом, если минимальная ставка после реформы останется неизменной, начало шкалы в РФ по мировым меркам будет находиться относительно высоко.
🤩 Рост прогрессии в налоговой системе затрагивает много смежных тем, а техническая реализация инициативы существенно повлияет на эффект от реформы. Справедливость налогообложения и уровень налоговой нагрузки на труд определяются не только НДФЛ, но и др.налогами и обязательными платежами, а также системой социальной поддержки. Важность индексации границ ступеней дохода зависит от того, с какого уровня дохода начинается прогрессия. Увеличение прогрессии и дискретность налоговой шкалы могут сформировать у компаний и работников новые стимулы для перехода к так называемым “серым” практикам.
👍 @acraru #НДФЛ #налог #прогрессия #АКРА
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM