#энергетике #нефть #brent

🛢Возвращение блудного сына

• В марте прошлого года нефтяники всего мира готовы были рвать волосы на голове (лузеры, не знают, что можно полысеть и не рвать). Да что уж там, весь прошлый год для энергетического сектора был не очень. Пандемия спровоцировала замедление экономической активности. Чёрное золото стало терять позиции...грусть, печаль, слёзы топ-менеджеров.

• Время шло, мир тщательно работал над созданием вакцины. Уже есть несколько, процесс прививания населения в некоторых странах идёт во всю. На не хилом таком оптимизме котировочки стали выправляться. И если в апреле цена Brent за баррель составляла $19.16 то сегодня - $63.71. Не фонтан, разумеется, но прогнозируется дальнейший позитивный тренд, по крайней мере в краткосрочке.

• Причины. Как и упоминалось ранее, подкинули индустрию вверх восстановление ожиданий из-за выхода экономик из локдауна, соглашения по сокращению добычи в рамках ОПЕК+, ну и конечно же, погодные условия. С восстановлением активности все понятно, снимаются ограничения - инвесторы на позитиве. С искусственным сокращением предложения тоже, хотя в начале это был цирк. Последний фактор означил себя совсем недавно. Зима уже здесь. Невиданные холода в США парализовали некоторые нефтеперегоночные заводы и пути доставки (40% нефтянки Америки), в Европе тоже пятки подмерзают. Ну вот цена и растёт, но надолго ли ?

• Без проблем. В мировом энергобалансе углеводороды будут занимать бОльшую часть вплоть до 2045 г. Согласно ежегодному обзору ОПЕК World Oil Outlook нефть, газик и ЧИСТЕЙШИЙ уголь будут составлять 72, 5% мирового энергобаланса. Чёрное золото будет составлять аж 30% от этой цифры. Так что зелёные ребята могут попридержать свои галифе, ибо такие цифры заставят их...ну в общем...понимаете.

• Однако что же с нынешним бычьим трендом ? Все сложно. Во-первых, его все равно недостаточно, чтобы отыграть потери за 2020 г. Во-вторых, погоде свойственно быстро меняться и вообще, надо Грету спросить: «Почему так холодно ? Ты же обещала !» В-третьих, ОПЕК+ опять не могут договориться. Точнее, переИГРАть друг-друга в очередной раз решили Саудовская Аравия и Россия. Эр-Рияд хочет повременить с увеличением производства, а Москва занимает противоположную позицию. Многим участникам договора трудно удерживать 7% продукта вне рынка, какие-нибудь Нигерии и Ираки страдают ещё больше, чем обычно, последний уже забил на договоренности и наращивает экспорт. У Саудитов и козырь есть. Они же дополнительно на ещё 1 миллион баррелей снизили производство (с Февраля этого года по апрель), но если вести переговоры с коллегами по опасному бизнесу будет сложно, то принцы пустыни могут всех наегорить и снять это ограничение, что пошлёт цену буууууууууум вниз. Смторим и гадаем!

#Нефть #США #Россия #Украина #Тренды

Нефтяной шок или диета?🇷🇺🇺🇸

• В 1895 г. молодой Сталин сочинил стихотворение. Дерзну внести корректировки в его финальные строки:

Но вместо величья славы
Люди его земли
Отверженному санкции
В чаше преподнесли.
 
Сказали ему: “Проклятый,
Пей, осуши до дна...
И песня твоя чужда нам,
И нефть твоя не нужна!

• В США решили серьезно отказаться от российской нефти и остальных энергоносителей. Вчера Джо Байден подписал президентский указ, а отдельный законопроект был внесён в Палату представителей. Американским компаниям даётся 45 дней на разрыв контрактов. Давайте разберёмся.

Катастрофа?

• Ну, не очень. Причём и для Москвы, и для Вашингтона. Первой, конечно, неприятно, но главные рынки для РФ — Европа и Китай. Доля российской нефти в США составляет всего 3% от общего уровня поставок. Американские нефтяники прогнозируют, что эти 3% можно будет легко восполнить. Радоваться нечему, но экономические потери для обеих сторон в этом случае малозначительны.

• Разумеется, можно сказать, что Джо немного сложнее, ибо цены на бензин в США уже давно на уровне птичьего полёта, а сейчас ещё выше будут. Угу. Ну тут классика: предложения меньше, спроса больше, а дальше — раскошеливайся. Однако, согласно поллингам, 71% опрошенных американцев готовы принять рост цен в нынешних условиях. Хотя пока рано, люди — странные создания, переобуваются со скоростью света. Скорее всего, Байден решил «и так теряю рейтинг из-за цен на топливо, так и черт с ним».

• Также президент попытался сократить репутационные потери. Европейцы не отказались пока от российских углеводородов, и возник своеобразный раскол риторики. Джо поспешил «залечить царапину», мол понимаем и все такое.

Запасные варианты

• Администрация замечена в возобновлении диалога с Венесуэлой. Напоминаю, Каркас обладает самыми большими запасами нефти в мире (но там социализм, так что без еды). Мадуро не признан большинством Западных стран, поэтому будет сложно: отказаться от трамповского ставленника Гуайдо или попытаться тайно и хитро уговорить нынешнего главу государства.

• Кроме того, есть прогресс по новой ядерной сделке с Ираном. В прошлый раз (2015 г.) Тегеран был только рад продавать нефть Штатам. Но есть две проблемы: а) пока неясно, как и когда завершатся переговоры б) даже в случае успеха понадобится время на внедрение иранской нефти на международный рынок (юридические вопросы, логистика).

• Ещё Джо пытался позвонить Саудитам и ОАЭ, чтоб подсобили с чёрным золотом. Однако в Эр-Рияде и Эмиратах трубку не взяли. Причин может быть несколько. Во-первых, после прихода Байдена к власти отношения между странами значительно охладели, дед даже запретил запретил поставлять им новые самолеты. Во-вторых, есть договорённости ОПЕК+, которые нельзя просто взять и нарушить, а на процедуру пересмотра требуется время. В-третьих, перспектива сделки с Ираном не особо нравится в СА, ведь прилив иранской нефти не только повлияет на цены, но и даст Тегерану лишних денЯХ, которые пойдут, в частности, на финансирование его региональных амбиций!

Все за?

• Двухпартийный консенсус формально есть. Однако сегодня утром конгресс перенёс голосование по законопроекту. Встрепенулись республиканцы, так как по их мнению, документ «не очень жесткий». В частности они недовольны тем, что в нем не сказано о разрыве торговых отношений с РФ и РБ.

• Скорее всего, респы понимают, что высокие цены на бензин уже не такой эффективный инструмент (учитывая, что они руками и ногами были за прекращение покупки российских углеводородов) против Байдена. Поэтому будут разыгрывать русскую карту по полной и обвинять Джо в непоследовательности и слабости.

• Каждый, как обычно, хочет втюхать свою повестку. Респы хотят жеcтить, а демократы желают вписать в законопроект что-то про зелёную энергетику. Конгрессвумен Александрия Оказио Кортез (тут у Бена Шапиро встал…вопрос) даже заявила о своих опасениях, что санкции навредят «российскому рабочему классу». В общем, будут думать.

• Но президентский указ может действовать без разрешения конгресса. Вот так вот!

#Санкции #Финансы #Нефть #Тренды #Россия #США #Европа

По стопам аятоллы🇷🇺🇮🇷

• А вы уже прочитали 100500 одинаковых сенсаций под названием «Россия — чемпион мира по количеству введённых против неё санкций»? Уверен, что да. Вместе с этим по интернетам гуляет интересные сравнения : «будем, как в Иране», «вон у иранцев свой ютуб», «какие там крутые и вкусные томаты». Насчёт томатов правда, но о том, насколько схоже положение РФ с ситуацией в Иране, придётся поразмыслить.

• В качестве БАЗЫ😎 нашего анализа берём замечательную статью «Ъ» (рекомендуем к прочтению).

Санкции

🇮🇷 Иран под ними уже 40 лет. За это время экономическая система успела адаптироваться и существовать в условиях финансовой изоляции. Именно «существует», потому что полноценно развиваться в этих условиях невозможно. Сравнительный рост был зафиксирован между 2015 и 2018 гг. В общем, за 2012-2021 г. среднегодовой рост ВВП 0,58%.

🇷🇺 8 лет в списке плохишей. Выслуга лет не такая солидная, как у иранцев, но это, наоборот, позитивно отражается на ситуации. Многие секторы российской экономики развивались в достаточно вольготных условиях с точки зрения доступа к технологиям и инвестициям, если сравнивать с тем же Ираном. Это не отменяет возможных сложностей в результате новых санкций, но и быстрый откат на уровень Ирана тоже невозможен.

Нефть

🇮🇷 Здесь Тегеран обложили со всех сторон. Сначала Штаты, а в 2012 г. уже и европейцы отказались закупать у страны чёрное золото. Для страны, где доходы от продажи нефти когда-то составляли 60% бюджета это было катастрофой. Так, если в 2006 г. в день экспортировалось 2,5 млн баррелей, то в 2021 г. эта цифра достигла 0,6 млн. Иранцы решили перенаправить все в Азию.

🇷🇺 Американское эмбарго — дело грустное , но не смертельное. Мы уже писали про это. Основные клиенты — европейцы и китайцы — пока не собираются отказываться от углеводородов из РФ. Кроме того, в случае нежданчиков, Москве будет гораздо легче перенаправить потоки, чем Ирану. Во-первых, энергетический сектор развит довольно неплохо: технологии, возможность наращивать мощности и т.д. Во-вторых, банальная география. В отличие от Ирана не нужно будет прокладывать трубы через страшные Пакистан и Афганистан, чтобы достичь КНР или посылать танкеры в надежде, что их не конфискуют. Разумеется, если европейцы откажутся от российских углеводородов, никто рад не будет…но это уже другая история.

Фондовый рынок

🇮🇷 Гиперинфляция пинком под зад загнала граждан на фондовый рынок. В 2011 г. на бирже орудовало 4,5 млн. иранцев, к концу 2020 г. цифра составила 50 млн. Да-да, кринж дело такое! Капитализация ФР в местной валюте выросла в 15 раз до $1,2 трлн. НО этот рост носит максимально спекулятивный характер, так что надо действовать осторожно!

🇷🇺 На Мосбирже сейчас где-то 25 млн. счетов (13,4 млн. человек). До иранских вершин далеко, но темпы знатные. Только за 2020 г. счета открыли 5 млн. новых частных инвесторов. Сейчас Мосбиржу выводят из искусственной комы. Вполне вероятно, что некоторые люди решат податься в инвесторы, чтобы воспользоваться плодами кризиса. Прогнозы разные, подробнее тут.

Итоги

• Безусловно, ситуации похожи. Но контексты абсолютно разные: структура экономики, поведение потребителей и т.д. Будет ли нечто похожее? Возможно. Будет ли точно так, как в Иране? Надеюсь, что нет.

#США #Нефть #Топливо #Тренды #Цены

Майна🛢

Цены на топливо падают уже несколько недель, но не без факапов. На помощь приходят нефтяники. Из Мексиканского залива трейдеры посылают топливные компоненты в терминал на Багамах, принадлежащий техасской компании Buckeye Partners, L.P. Там все миксуется, а готовый продукт отправляют в Штаты.

Практика нарушает Акт о торговом флоте 1920 г. (Jones Act), согласно которому возить товары между американскими портами могут суда, сооружённые в США и с командой, состоящей исключительно из американских граждан.

Разумеется, такие предписания удорожали транспортировку и сам продукт. Нефтяники из Мексиканского залива решили «обойти» закон, обратившись за помощью к флоту British Petroleum.

Мега-эффекта на рынок это не окажет, но демонстрирует многовековую истину: все сложно.

🇸🇦🛢Саудовцы признают только доллар?

Прайм сообщает: Saudi Aramco не продает свою нефть за юани, только за доллары, заявил президент компании Амин Нассер.

«Все номинируется в долларах», заявил он во время пресс-конференции на полях семинара ОПЕК.

Ранее, в марте 2020 г., Нассер сделал аналогичное заявление и подметил, что все это (новости о продаже нефти за юани) «слухи и сплетни».

Похоже, удар по петродоллару немного откладывается.

#нефть #доллар #юань #рынки #китай #сша #саудовскаяаравия
#дедолларизация

🇹🇷Эрдоган на Ближнем Востоке

Президент Турции начал турне по странам Персидского Залива. Основные локации — Саудовская Аравия, Катар и ОАЭ. Это первая большая поездка Эрдогана после переизбрания, если не считать июльский саммит НАТО в Вильнюсе.

Для чего поездка?

На этот раз, в программе — экономические вопросы. Турецкая эка до сих пор очень медленно отходит от денежно-кредитных экспериментов (или опытов, черт его разберет) Эрдогана. Поэтому найти дополнительные источники инвестиций представляется Анкаре не лишним.

Вот Реджеп и решил подсластить пилюлю монархиям Залива. Саудиты даже парочкой турецких дронов отоварились и подписали несколько меморандумов о взаимопонимании.

Какую-то геополитическую подоплеку тоже можно найти. Однако она не так значима в данный момент, как экономическая. Например, негласный лидер арабского мира Саудовская Аравия недавно восстановила дипотношения с одним из главных противников Турции — Ираном. Ну не мог же Эрдоган позволить им дружить или дружить против него? Ну и конечно же он хочет обсудить процесс возвращения Асада как полноценного участника региональной политики.

На пропитанном шербетом и интригами Ближнем Востоке много друзей не бывает.

#турция #эрдоган #оаэ #дипломатия #ближнийвосток #геополитика #экономика #нефть #инвестиции

🇺🇸🇸🇦Байден хочет Саудовскую Аравию

Просители из Вашингтона

Советник президента США по нацбезопасности Джейк Салливан прибыл в Эр-Рияд на встречу с наследным принцем Саудовской Аравии МБС.

Стороны обсудят возможность подписания соглашения о нормализации дипотношений между Саудовской Аравией и Израилем.

Также вместе с Салливаном прибыл Амос Хохштайн, главный советник администрации по энергетическим вопросам. Значит, и о добыче нефти поговорят.

Шансы на успех

Вряд ли Салливану удастся уговорить МБС подписать соглашение с Израилем.

Если кратко, то Израилю нужнее официальные отношения с Саудитами, чем последним с израильтянами. Ведь неформальное взаимодействие между Эр-Риядом и Тель-Авивом и так стабильно. А если учитывать, что СА восстановила дипотношения с Ираном, королевство находится в более выигрышном положении с точки зрения преимуществ.

Кроме того, подписание такого соглашения может нанести ущерб статусу СА как лидера аратского мира. Возможные имиджевые потери в такие неспокойные времена никому не нужны.

Внешний фактор

Неготовность МБС вполне может подкрепляться политической нестабильностью в самом Израиле. Протесты, связанные с реформой системы юстиции, продолжаются и неизвестно, как Нетаньяху будет решать эту проблему.

Но важнее, с т.з. внешнеполитических факторов, желание американской администрации забацать сделку между Израилем и СА ещё до выборов. Вот тут-то как раз МБС может оторваться по полной и попытаться выторговать у Байдена запрашиваемые ранее атомные технологии и оружейные поставки. Да и МБС вряд ли хочет дарить маразматику бонус во время президентской гонки. Наследный принц с большим удовольствием вёл бы дела с тем же Трампом, чем с его зомби-наследником Джо.

#сша #ближнийвосток #нефть #байден #саудовскаяаравия #израиль