📈 Что происходило с рынком ОФЗ в среду?
• Цены ОФЗ с погашением до февраля 2024г сократились, но не более, чем на 0,1пп (+4-6бп в доходностях). Среднесрочные и длинные выпуски подорожали на 0,1-0,6пп, упав на 5-15бп в доходностях.
• По итогам сессии ближний конец кривой лежал в диапазоне 7,3-8,8%, середина расположилась между 9,0% и 10,0%, а длинные доходности были на уровне 10,1-10,2%.
• Лучше рынка смотрелась ОФЗ-26225 (YTM 10,16%) с погашением через 12 лет, подорожавшая сразу на 1,1пп (-19бп в доходности).
• Спред 2-10 лет сократился на 9бп до 137бп, спред на отрезке 5-10 лет почти не изменился и составляет 63бп.
• Торговый оборот прибавил 2,2 млрд руб. до 10,4 млрд руб., причем почти половина этого объема пришлась на длинные бумаги.
💡Прогноз стратегов по ОФЗ
💡Макростратегия по ОФЗ
#fi @pro_bonds
• Цены ОФЗ с погашением до февраля 2024г сократились, но не более, чем на 0,1пп (+4-6бп в доходностях). Среднесрочные и длинные выпуски подорожали на 0,1-0,6пп, упав на 5-15бп в доходностях.
• По итогам сессии ближний конец кривой лежал в диапазоне 7,3-8,8%, середина расположилась между 9,0% и 10,0%, а длинные доходности были на уровне 10,1-10,2%.
• Лучше рынка смотрелась ОФЗ-26225 (YTM 10,16%) с погашением через 12 лет, подорожавшая сразу на 1,1пп (-19бп в доходности).
• Спред 2-10 лет сократился на 9бп до 137бп, спред на отрезке 5-10 лет почти не изменился и составляет 63бп.
• Торговый оборот прибавил 2,2 млрд руб. до 10,4 млрд руб., причем почти половина этого объема пришлась на длинные бумаги.
💡Прогноз стратегов по ОФЗ
💡Макростратегия по ОФЗ
#fi @pro_bonds
📈 Что происходило с рынком ОФЗ в четверг?
• Котировки коротких бумаг практически не изменились, среднесрочные выпуски подорожали на 0,1-0,5пп, а длинные – на 0,1-0,3пп.
• По итогам сессии ближний сегмент кривой остался в диапазоне 7,3-8,7%, середина сдвинулась на 5-15бп вниз до 8,8-9,9%, а длинные доходности упали на 1-5бп, продолжив лежать между 10,1% и 10,2%.
• Лучше рынка смотрелась ОФЗ-26219 (YTM 8,79%) с погашением через 4 года, подорожавшая на 0,5пп (-16бп в доходности).
• Спред 2-10 лет сократился на 2бп до 134бп, спред на отрезке 5-10 лет остался на уровне 63бп.
• Торговый оборот прибавил 0,3 млрд руб. до 10,7 млрд руб., активнее всего торговали среднесрочными и длинными ОФЗ-ПД.
💡Прогноз стратегов по ОФЗ
💡Макростратегия по ОФЗ
#fi @pro_bonds
• Котировки коротких бумаг практически не изменились, среднесрочные выпуски подорожали на 0,1-0,5пп, а длинные – на 0,1-0,3пп.
• По итогам сессии ближний сегмент кривой остался в диапазоне 7,3-8,7%, середина сдвинулась на 5-15бп вниз до 8,8-9,9%, а длинные доходности упали на 1-5бп, продолжив лежать между 10,1% и 10,2%.
• Лучше рынка смотрелась ОФЗ-26219 (YTM 8,79%) с погашением через 4 года, подорожавшая на 0,5пп (-16бп в доходности).
• Спред 2-10 лет сократился на 2бп до 134бп, спред на отрезке 5-10 лет остался на уровне 63бп.
• Торговый оборот прибавил 0,3 млрд руб. до 10,7 млрд руб., активнее всего торговали среднесрочными и длинными ОФЗ-ПД.
💡Прогноз стратегов по ОФЗ
💡Макростратегия по ОФЗ
#fi @pro_bonds
📈 Что происходило с рынком ОФЗ в пятницу?
• Цены коротких ОФЗ прибавили 0,1-0,2пп, а среднесрочные и длинные выпуски подорожали на 0,2-0,3пп.
• В результате короткие доходности упали на 5-10бп до 7,5-8,7%. Остальные сегменты кривой сдвинулись на 1-5бп вниз: середина опустилась до 8,7-9,9%, а дальний конец – до 10,0-10,2%.
• Лучше рынка смотрелась ОФЗ-26228 (YTM 9,93%) с погашением в 2030 г., цена которой прибавила 0,6пп (-14бп в доходности).
• Спред 5-10 лет сократился на 2бп до 61бп, спред 2-10 лет вырос на 4бп до 139бп.
• Торговый оборот составил 11,7 млрд руб., чуть более активно торговались среднесрочные ОФЗ-ПД.
• Минфин утвердил новый выпуск ОФЗ-ПК 29021 объемом до 500 млрд рублей и сроком погашения в ноябре 2030 г. Полагаем, что ведомство попробует протестировать рыночный аппетит к этому выпуску уже на этой неделе.
💡Прогноз стратегов по ОФЗ
💡Макростратегия по ОФЗ
#fi @pro_bonds
• Цены коротких ОФЗ прибавили 0,1-0,2пп, а среднесрочные и длинные выпуски подорожали на 0,2-0,3пп.
• В результате короткие доходности упали на 5-10бп до 7,5-8,7%. Остальные сегменты кривой сдвинулись на 1-5бп вниз: середина опустилась до 8,7-9,9%, а дальний конец – до 10,0-10,2%.
• Лучше рынка смотрелась ОФЗ-26228 (YTM 9,93%) с погашением в 2030 г., цена которой прибавила 0,6пп (-14бп в доходности).
• Спред 5-10 лет сократился на 2бп до 61бп, спред 2-10 лет вырос на 4бп до 139бп.
• Торговый оборот составил 11,7 млрд руб., чуть более активно торговались среднесрочные ОФЗ-ПД.
• Минфин утвердил новый выпуск ОФЗ-ПК 29021 объемом до 500 млрд рублей и сроком погашения в ноябре 2030 г. Полагаем, что ведомство попробует протестировать рыночный аппетит к этому выпуску уже на этой неделе.
💡Прогноз стратегов по ОФЗ
💡Макростратегия по ОФЗ
#fi @pro_bonds
📈 Что происходило с рынком ОФЗ в понедельник?
• Бумаги с погашением до года в ценах и доходностях практически не изменились. Котировки остальных коротких бумаг прибавили по 0,2пп. Среднесрочные и длинные выпуски подорожали на 0,2-0,6пп.
• Таким образом, почти вся кривая сдвинулась на 5-15бп вниз. Ближний сегмент расположился в диапазоне 7,5-8,6%, середина – между 8,6% и 9,9%, а длинные доходности – на уровнях 9,9-10,1%.
• Лучше рынка смотрелась ОФЗ-26224 (YTM 9,58%) с погашением в 2029г, цена которой выросла на 0,7пп (-16бп в доходности).
• Спред 2-10 лет прибавил 5бп до 144бп, спред 5-10 лет сократился на 3бп до 59бп.
• Торговый оборот вырос к пятнице на 2,0 млрд руб. до 13,7 млрд руб. 80% дневного объема обеспечили торги средне- и долгосрочными ОФЗ-ПД.
• Сегодня Минфин объявляет параметры завтрашних аукционов. Ожидаем дебюта нового выпуска ОФЗ-ПК 29021.
💡Прогноз стратегов по ОФЗ
💡Макростратегия по ОФЗ
#fi @pro_bonds
• Бумаги с погашением до года в ценах и доходностях практически не изменились. Котировки остальных коротких бумаг прибавили по 0,2пп. Среднесрочные и длинные выпуски подорожали на 0,2-0,6пп.
• Таким образом, почти вся кривая сдвинулась на 5-15бп вниз. Ближний сегмент расположился в диапазоне 7,5-8,6%, середина – между 8,6% и 9,9%, а длинные доходности – на уровнях 9,9-10,1%.
• Лучше рынка смотрелась ОФЗ-26224 (YTM 9,58%) с погашением в 2029г, цена которой выросла на 0,7пп (-16бп в доходности).
• Спред 2-10 лет прибавил 5бп до 144бп, спред 5-10 лет сократился на 3бп до 59бп.
• Торговый оборот вырос к пятнице на 2,0 млрд руб. до 13,7 млрд руб. 80% дневного объема обеспечили торги средне- и долгосрочными ОФЗ-ПД.
• Сегодня Минфин объявляет параметры завтрашних аукционов. Ожидаем дебюта нового выпуска ОФЗ-ПК 29021.
💡Прогноз стратегов по ОФЗ
💡Макростратегия по ОФЗ
#fi @pro_bonds
📈 Что происходило с рынком ОФЗ во вторник?
• Котировки ОФЗ с погашением до двух лет практически не изменились. Остальные выпуски в основном прибавили по 0,2-0,4пп.
• Доходности бумаг с погашением от 2 до 5 лет упали на 6-12бп, прочие сегменты кривой остались на уровнях закрытия понедельника.
• В результате спреды 2-10 и 5-10 лет прибавили по 10бп, до 153бп и 69бп соответственно.
• Ближний конец кривой располагается в диапазоне 7,4-8,5%, середина – между 8,5% и 9,8%, а длинные доходности – на уровнях 10,0-10,1%.
• Торговый оборот подскочил до 25,5 млрд руб. (максимум за месяц). Активнее всего торговались средне- и долгосрочные выпуски.
• Минфин объявил, что проведет сегодня аукционы по размещению нового ОФЗ-ПК 29021 и ОФЗ-ПД 26239 с лимитами по 25 млрд руб. ОФЗ-26239 (YTM 10,02%) смотрелась вчера хуже рынка (-0,6пп в цене, +12бп в доходности). Цены длинных ОФЗ-ПК упали на 0,1-0,3пп, однако торговля флоутерами велась на низких объемах.
💡Прогноз стратегов по ОФЗ
💡Макростратегия по ОФЗ
#fi @pro_bonds
• Котировки ОФЗ с погашением до двух лет практически не изменились. Остальные выпуски в основном прибавили по 0,2-0,4пп.
• Доходности бумаг с погашением от 2 до 5 лет упали на 6-12бп, прочие сегменты кривой остались на уровнях закрытия понедельника.
• В результате спреды 2-10 и 5-10 лет прибавили по 10бп, до 153бп и 69бп соответственно.
• Ближний конец кривой располагается в диапазоне 7,4-8,5%, середина – между 8,5% и 9,8%, а длинные доходности – на уровнях 10,0-10,1%.
• Торговый оборот подскочил до 25,5 млрд руб. (максимум за месяц). Активнее всего торговались средне- и долгосрочные выпуски.
• Минфин объявил, что проведет сегодня аукционы по размещению нового ОФЗ-ПК 29021 и ОФЗ-ПД 26239 с лимитами по 25 млрд руб. ОФЗ-26239 (YTM 10,02%) смотрелась вчера хуже рынка (-0,6пп в цене, +12бп в доходности). Цены длинных ОФЗ-ПК упали на 0,1-0,3пп, однако торговля флоутерами велась на низких объемах.
💡Прогноз стратегов по ОФЗ
💡Макростратегия по ОФЗ
#fi @pro_bonds
📈 Что происходило с рынком ОФЗ в среду?
• Котировки ОФЗ в основном прибавили 0,1-0,2пп. Кривая практически не изменилась, за исключением доходностей бумаг с погашением от полутора до четырех лет, упавших на 3-7бп. В результате спред 2-10 лет вырос на 6бп до 159бп.
• Чуть лучше рынка смотрелась ОФЗ-26237 (YTM 9,73%), подорожавшая на 0,3пп (-8бп в доходности).
• Короткие доходности располагаются в диапазоне 7,5-8,5%, середина – между 8,5% и 9,8%, а длинные доходности – на уровнях 10,0-10,1%.
• Торговый оборот составил 12,5 млрд руб., чуть более активно торговались среднесрочные бумаги.
• На первичном рынке размещались ОФЗ-ПД 26239 и ОФЗ-ПК 29021 с лимитами по 25 млрд руб. Был размещен весь доступный объем. Соотношение спроса и фактического размещения для буллета составило 1,3x, для флоутера – 3,1х.
• Доходность ОФЗ-ПД 26239 по цене отсечения составила 10,00%, примерно на 3бп ниже утренних котировок и на 2бп ниже вчерашнего закрытия.
💡Прогноз стратегов по ОФЗ
💡Макростратегия по ОФЗ
#fi @pro_bonds
• Котировки ОФЗ в основном прибавили 0,1-0,2пп. Кривая практически не изменилась, за исключением доходностей бумаг с погашением от полутора до четырех лет, упавших на 3-7бп. В результате спред 2-10 лет вырос на 6бп до 159бп.
• Чуть лучше рынка смотрелась ОФЗ-26237 (YTM 9,73%), подорожавшая на 0,3пп (-8бп в доходности).
• Короткие доходности располагаются в диапазоне 7,5-8,5%, середина – между 8,5% и 9,8%, а длинные доходности – на уровнях 10,0-10,1%.
• Торговый оборот составил 12,5 млрд руб., чуть более активно торговались среднесрочные бумаги.
• На первичном рынке размещались ОФЗ-ПД 26239 и ОФЗ-ПК 29021 с лимитами по 25 млрд руб. Был размещен весь доступный объем. Соотношение спроса и фактического размещения для буллета составило 1,3x, для флоутера – 3,1х.
• Доходность ОФЗ-ПД 26239 по цене отсечения составила 10,00%, примерно на 3бп ниже утренних котировок и на 2бп ниже вчерашнего закрытия.
💡Прогноз стратегов по ОФЗ
💡Макростратегия по ОФЗ
#fi @pro_bonds
📈 Что происходило с рынком ОФЗ в четверг?
• Котировки ОФЗ прибавили 0,1-0,3пп по всем тенорам.
• Лучше рынка смотрелись ОФЗ-26236 (YTM 9,44%) и ОФЗ-26239 (YTM 9,90%) с погашениями в 2028 и 2031 гг, прибавившие 0,5-0,7пп в цене (-13-14бп в доходностях).
• Ближний сегмент кривой сдвинулся на 10-20бп вниз до 7,4-8,4%, а остальные доходности в основном упали на 1-7бп. Середина расположилась между 8,4% и 9,8%, а длинные доходности – на уровнях 9,9-10,1%.
• Таким образом, спред 2-10 лет вырос на 6бп до 165бп.
• Торговля велась на низких объемах – дневной оборот составил 7,6 млрд руб. (минимум за две недели). Чуть более активно торговались среднесрочные выпуски.
💡Прогноз стратегов по ОФЗ
💡Макростратегия по ОФЗ
#fi @pro_bonds
• Котировки ОФЗ прибавили 0,1-0,3пп по всем тенорам.
• Лучше рынка смотрелись ОФЗ-26236 (YTM 9,44%) и ОФЗ-26239 (YTM 9,90%) с погашениями в 2028 и 2031 гг, прибавившие 0,5-0,7пп в цене (-13-14бп в доходностях).
• Ближний сегмент кривой сдвинулся на 10-20бп вниз до 7,4-8,4%, а остальные доходности в основном упали на 1-7бп. Середина расположилась между 8,4% и 9,8%, а длинные доходности – на уровнях 9,9-10,1%.
• Таким образом, спред 2-10 лет вырос на 6бп до 165бп.
• Торговля велась на низких объемах – дневной оборот составил 7,6 млрд руб. (минимум за две недели). Чуть более активно торговались среднесрочные выпуски.
💡Прогноз стратегов по ОФЗ
💡Макростратегия по ОФЗ
#fi @pro_bonds
📈 Что происходило с рынком ОФЗ в пятницу?
• Цены коротких ОФЗ прибавили 0,1-0,2пп, а среднесрочные и длинные бумаги подорожали на 0,2-0,5пп.
• Лучше рынка выглядела ОФЗ-26219 (YTM 8,45%) с погашением через 4 года, цена которой выросла сразу на 0,7пп (-22бп в доходности).
• Ближний и средний сегменты кривой сдвинулись на 5-15бп вниз, а дальний оказался на 1-8бп ниже к предыдущему дню. В итоге короткие доходности расположились в диапазоне 7,5-8,2%, среднесрочные оказались на уровне 8,3-9,8%, а дальний сегмент кривой остался между 9,9% и 10,1%.
• Таким образом, спред 2-10 лет вырос еще на 8бп до 173бп. Выше этих уровней спред был более десяти лет назад.
• Торговый оборот составил 12,2 млрд руб. (+4,6 млрд руб. д/д), две трети из которых пришлись на среднесрочные выпуски. Особенно выделялась ОФЗ-26212 с погашением в 2028 г., дневной оборот в которой составил 5,1 млрд руб.
💡Прогноз стратегов по ОФЗ
💡Макростратегия по ОФЗ
#fi @pro_bonds
• Цены коротких ОФЗ прибавили 0,1-0,2пп, а среднесрочные и длинные бумаги подорожали на 0,2-0,5пп.
• Лучше рынка выглядела ОФЗ-26219 (YTM 8,45%) с погашением через 4 года, цена которой выросла сразу на 0,7пп (-22бп в доходности).
• Ближний и средний сегменты кривой сдвинулись на 5-15бп вниз, а дальний оказался на 1-8бп ниже к предыдущему дню. В итоге короткие доходности расположились в диапазоне 7,5-8,2%, среднесрочные оказались на уровне 8,3-9,8%, а дальний сегмент кривой остался между 9,9% и 10,1%.
• Таким образом, спред 2-10 лет вырос еще на 8бп до 173бп. Выше этих уровней спред был более десяти лет назад.
• Торговый оборот составил 12,2 млрд руб. (+4,6 млрд руб. д/д), две трети из которых пришлись на среднесрочные выпуски. Особенно выделялась ОФЗ-26212 с погашением в 2028 г., дневной оборот в которой составил 5,1 млрд руб.
💡Прогноз стратегов по ОФЗ
💡Макростратегия по ОФЗ
#fi @pro_bonds
📈 Что происходило с рынком ОФЗ в понедельник?
• Цены коротких ОФЗ прибавили до 0,1пп, а среднесрочные и длинные выпуски подорожали на 0,2-0,5пп. В итоге доходности сдвинулись вниз на 2-10бп по всей длине кривой.
• Ближний сегмент расположился в диапазоне 7,4-8,2%, границы диапазона среднесрочных доходностей остались на уровнях 8,3% и 9,8%, а доходности длинных бумаг лежат между 9,8% и 10,0%.
• Спреды на отрезках 2-10 и 5-10 лет почти не изменились и составляют 173бп и 73бп соответственно.
• Торговый оборот составил 14,8 млрд руб. Активнее всего торговались среднесрочные ОФЗ-ПД, причем почти треть дневного объема пришлась на единственную бумагу – ОФЗ-26219 с погашением через 4 года.
• Сегодня Минфин объявит параметры аукционов. В прошлую среду удалось выполнить треть квартального плана, а впереди еще 9 аукционов: думаем, что ведомство попробует протестировать рынок небольшими объемами длинных буллетов (ОФЗ-26240 или ОФЗ-26238).
💡Прогноз стратегов по ОФЗ
💡Макростратегия по ОФЗ
#fi @pro_bonds
• Цены коротких ОФЗ прибавили до 0,1пп, а среднесрочные и длинные выпуски подорожали на 0,2-0,5пп. В итоге доходности сдвинулись вниз на 2-10бп по всей длине кривой.
• Ближний сегмент расположился в диапазоне 7,4-8,2%, границы диапазона среднесрочных доходностей остались на уровнях 8,3% и 9,8%, а доходности длинных бумаг лежат между 9,8% и 10,0%.
• Спреды на отрезках 2-10 и 5-10 лет почти не изменились и составляют 173бп и 73бп соответственно.
• Торговый оборот составил 14,8 млрд руб. Активнее всего торговались среднесрочные ОФЗ-ПД, причем почти треть дневного объема пришлась на единственную бумагу – ОФЗ-26219 с погашением через 4 года.
• Сегодня Минфин объявит параметры аукционов. В прошлую среду удалось выполнить треть квартального плана, а впереди еще 9 аукционов: думаем, что ведомство попробует протестировать рынок небольшими объемами длинных буллетов (ОФЗ-26240 или ОФЗ-26238).
💡Прогноз стратегов по ОФЗ
💡Макростратегия по ОФЗ
#fi @pro_bonds
📈 Что происходило с рынком ОФЗ во вторник?
• Котировки ОФЗ в основном выросли вплоть до 0,2пп по всем тенорам (-1-8бп в доходностях). Исключением стали бумаги с погашением от 6 до 8 лет, подешевевшие на 0,1-0,3пп (+1-7бп в доходностях).
• Ближний сегмент кривой закрылся в диапазоне 7,3-8,3%, середина осталась между 8,3% и 9,8%, а доходности длинных бумаг – между 9,8% и 10,0%.
• Спреды 2-10 и 5-10 лет почти не изменились и составляют 174бп и 74бп соответственно.
• Торговый оборот составил 11,9 млрд руб., активнее прочих снова торговались среднесрочные ОФЗ-ПД.
• Минфин объявил, что на сегодняшних аукционах будут предложены ОФЗ-ПК 29021, ОФЗ-ПД 26237 и ОФЗ-ИН 52004, все – в объемах остатков, доступных для размещения (буллет – 129,1 млрд руб., флоутер – 475 млрд руб., линкер – 216,5 млрд руб.). После объявления цена ОФЗ-ПД 26237 опустилась на 0,2пп, но к концу сессии восстановилась до прежнего уровня, а линкер просел на 0,1пп.
💡Прогноз стратегов по ОФЗ
💡Макростратегия по ОФЗ
#fi @pro_bonds
• Котировки ОФЗ в основном выросли вплоть до 0,2пп по всем тенорам (-1-8бп в доходностях). Исключением стали бумаги с погашением от 6 до 8 лет, подешевевшие на 0,1-0,3пп (+1-7бп в доходностях).
• Ближний сегмент кривой закрылся в диапазоне 7,3-8,3%, середина осталась между 8,3% и 9,8%, а доходности длинных бумаг – между 9,8% и 10,0%.
• Спреды 2-10 и 5-10 лет почти не изменились и составляют 174бп и 74бп соответственно.
• Торговый оборот составил 11,9 млрд руб., активнее прочих снова торговались среднесрочные ОФЗ-ПД.
• Минфин объявил, что на сегодняшних аукционах будут предложены ОФЗ-ПК 29021, ОФЗ-ПД 26237 и ОФЗ-ИН 52004, все – в объемах остатков, доступных для размещения (буллет – 129,1 млрд руб., флоутер – 475 млрд руб., линкер – 216,5 млрд руб.). После объявления цена ОФЗ-ПД 26237 опустилась на 0,2пп, но к концу сессии восстановилась до прежнего уровня, а линкер просел на 0,1пп.
💡Прогноз стратегов по ОФЗ
💡Макростратегия по ОФЗ
#fi @pro_bonds
📈 Что происходило с рынком ОФЗ в среду?
• Минфин провел три безлимитных аукциона. На первом было размещено ОФЗ-ПК 29021 на 123,6 млрд руб. (1.8x bid-to-cover, -0,6пп по цене к закрытию вторника). Ведомство удовлетворило заявок на покупку ОФЗ-ПД 26237 на сумму 20,7 млрд руб. (3.7x bid-to-cover, +13бп в доходности по цене отсечения к предыдущему дню). ОФЗ-ИН 52004 было размещено на 31,3 млрд руб. (1.2x, +8бп).
• По итогам дня цены коротких бумаг почти не изменились, середина подешевела, но не более, чем на 0,3пп (+1-6бп в доходностях), длинные выпуски в основном прибавили по 0,1пп (-1-4бп в доходностях).
• Ближний сегмент закрылся в диапазоне 7,2-8,3%, середина осталась между 8,3% и 9,8%, а доходности длинных бумаг – между 9,8% и 10,0%.
• Спреды 2-10 и 5-10 лет почти не изменились (172бп и 73бп соответственно).
• Торговый оборот на вторичном рынке сократился до 8,1 млрд руб., почти четверть пришлась на ОФЗ-26222 с погашением через 2 года
💡Прогноз стратегов по ОФЗ
💡Макростратегия по ОФЗ
#fi @pro_bonds
• Минфин провел три безлимитных аукциона. На первом было размещено ОФЗ-ПК 29021 на 123,6 млрд руб. (1.8x bid-to-cover, -0,6пп по цене к закрытию вторника). Ведомство удовлетворило заявок на покупку ОФЗ-ПД 26237 на сумму 20,7 млрд руб. (3.7x bid-to-cover, +13бп в доходности по цене отсечения к предыдущему дню). ОФЗ-ИН 52004 было размещено на 31,3 млрд руб. (1.2x, +8бп).
• По итогам дня цены коротких бумаг почти не изменились, середина подешевела, но не более, чем на 0,3пп (+1-6бп в доходностях), длинные выпуски в основном прибавили по 0,1пп (-1-4бп в доходностях).
• Ближний сегмент закрылся в диапазоне 7,2-8,3%, середина осталась между 8,3% и 9,8%, а доходности длинных бумаг – между 9,8% и 10,0%.
• Спреды 2-10 и 5-10 лет почти не изменились (172бп и 73бп соответственно).
• Торговый оборот на вторичном рынке сократился до 8,1 млрд руб., почти четверть пришлась на ОФЗ-26222 с погашением через 2 года
💡Прогноз стратегов по ОФЗ
💡Макростратегия по ОФЗ
#fi @pro_bonds
📈 Что происходило с рынком ОФЗ в четверг?
• Котировки ОФЗ вчера в основном не менялись. Исключением стал сегмент с погашением в 2030-2034 гг, где цены упали на 0,1-0,2пп (+2-5бп в доходностях).
• Также хуже рынка смотрелась ОФЗ-26226 (YTM 8,49%), подешевевшая на 0,3пп (+10бп в доходности) и ОФЗ-26219 (YTM 8,48%), цена которой уменьшилась на 0,2пп (+7бп в доходности).
• Ближний сегмент закрылся в диапазоне 7,2-8,4%, середина лежит между 8,5% и 9,8%, а доходности длинных бумаг – между 9,8% и 10,0%.
• Спреды 2-10 и 5-10 лет почти не изменились (168бп и 73бп соответственно).
• Торговый оборот прибавил 2,2 млрд руб. до 10,3 млрд руб., причем почти треть всего объема пришлась на вышеупомянутую ОФЗ-26219 с погашением через 4 года.
💡Прогноз стратегов по ОФЗ
💡Макростратегия по ОФЗ
#fi @pro_bonds
• Котировки ОФЗ вчера в основном не менялись. Исключением стал сегмент с погашением в 2030-2034 гг, где цены упали на 0,1-0,2пп (+2-5бп в доходностях).
• Также хуже рынка смотрелась ОФЗ-26226 (YTM 8,49%), подешевевшая на 0,3пп (+10бп в доходности) и ОФЗ-26219 (YTM 8,48%), цена которой уменьшилась на 0,2пп (+7бп в доходности).
• Ближний сегмент закрылся в диапазоне 7,2-8,4%, середина лежит между 8,5% и 9,8%, а доходности длинных бумаг – между 9,8% и 10,0%.
• Спреды 2-10 и 5-10 лет почти не изменились (168бп и 73бп соответственно).
• Торговый оборот прибавил 2,2 млрд руб. до 10,3 млрд руб., причем почти треть всего объема пришлась на вышеупомянутую ОФЗ-26219 с погашением через 4 года.
💡Прогноз стратегов по ОФЗ
💡Макростратегия по ОФЗ
#fi @pro_bonds
📈 Что происходило с рынком ОФЗ в пятницу?
• Решение Банка России оставить ставку на уровне 7,50% не стало сюрпризом для рынка ОФЗ.
• Котировки коротких и длинных бумаг практически не менялись. Среднесрочные выпуски подешевели на 0,2-0,3пп, что соответствовало росту доходностей не более, чем на 10бп.
• Ближний сегмент закрылся в диапазоне 7,3-8,4%, середина осталась между 8,5% и 9,8%, а доходности длинных бумаг – между 9,8% и 10,0%.
• Спред 5-10 лет сократился на 4бп до 69бп.
• Торговый оборот прибавил 6,0 млрд руб. к четвергу, составив 16,3 млрд руб., причем почти половина всего объема пришлась на флоутеры. Ценовая динамика в последних, впрочем, также была слабо выраженной.
💡Прогноз стратегов по ОФЗ
💡Макростратегия по ОФЗ
#fi @pro_bonds
• Решение Банка России оставить ставку на уровне 7,50% не стало сюрпризом для рынка ОФЗ.
• Котировки коротких и длинных бумаг практически не менялись. Среднесрочные выпуски подешевели на 0,2-0,3пп, что соответствовало росту доходностей не более, чем на 10бп.
• Ближний сегмент закрылся в диапазоне 7,3-8,4%, середина осталась между 8,5% и 9,8%, а доходности длинных бумаг – между 9,8% и 10,0%.
• Спред 5-10 лет сократился на 4бп до 69бп.
• Торговый оборот прибавил 6,0 млрд руб. к четвергу, составив 16,3 млрд руб., причем почти половина всего объема пришлась на флоутеры. Ценовая динамика в последних, впрочем, также была слабо выраженной.
💡Прогноз стратегов по ОФЗ
💡Макростратегия по ОФЗ
#fi @pro_bonds
📈 Что происходило с рынком ОФЗ в понедельник?
• Котировки коротких и длинных ОФЗ вчера упали на 0,1-0,4пп, а среднесрочные бумаги в основном подешевели на 0,2-0,5пп.
• Ближний сегмент кривой сдвинулся на 5-20бп вверх до 7,2-8,5%, середина кривой также сместилась на 5-20бп выше, расположившись между 8,6% и 9,9%, а длинные доходности прибавили до 7бп и лежат в диапазоне 9,9-10,0%.
• Хуже рынка смотрелась ОФЗ-26232 (YTM 9,36%) с погашением через 5 лет, где падение цены достигло 0,8пп (+23бп в доходности). Из-за этого спред 5-10 лет сократился разу на 17бп до 52бп. Спред 2-10 лет почти не изменился (172бп).
• Торговый оборот составил 12,7 млрд руб., активнее торговались среднесрочные выпуски. На фоне погашения в этом месяце флоутера 29012 интерес у рынка вызывает его сосед 24021.
• Сегодня Минфин объявит параметры аукционов. С момента их возобновления из доступных к размещению бумаг еще не предлагались самые длинные: ОФЗ-26240 и ОФЗ-26238.
💡Прогноз стратегов по ОФЗ
💡Макростратегия по ОФЗ
#fi @pro_bonds
• Котировки коротких и длинных ОФЗ вчера упали на 0,1-0,4пп, а среднесрочные бумаги в основном подешевели на 0,2-0,5пп.
• Ближний сегмент кривой сдвинулся на 5-20бп вверх до 7,2-8,5%, середина кривой также сместилась на 5-20бп выше, расположившись между 8,6% и 9,9%, а длинные доходности прибавили до 7бп и лежат в диапазоне 9,9-10,0%.
• Хуже рынка смотрелась ОФЗ-26232 (YTM 9,36%) с погашением через 5 лет, где падение цены достигло 0,8пп (+23бп в доходности). Из-за этого спред 5-10 лет сократился разу на 17бп до 52бп. Спред 2-10 лет почти не изменился (172бп).
• Торговый оборот составил 12,7 млрд руб., активнее торговались среднесрочные выпуски. На фоне погашения в этом месяце флоутера 29012 интерес у рынка вызывает его сосед 24021.
• Сегодня Минфин объявит параметры аукционов. С момента их возобновления из доступных к размещению бумаг еще не предлагались самые длинные: ОФЗ-26240 и ОФЗ-26238.
💡Прогноз стратегов по ОФЗ
💡Макростратегия по ОФЗ
#fi @pro_bonds
📈 Что происходило с рынком ОФЗ во вторник?
• Минфин объявил о том, что на сегодняшних аукционах будут предложены ОФЗ-ПД 26240, ОФЗ-ПК 29021 и ОФЗ-ИН 52004, каждый выпуск – в объемах остатков, доступных для размещения.
• ОФЗ-26240 вчера смотрелся чуть хуже рынка, подешевев на 0,3пп (+5бп в доходности).
• В остальном, цены коротких и длинных ОФЗ закрылись почти без изменения к понедельнику. Среднесрочные бумаги в основном подешевели на 0,1пп, сдвинув соответствующий сегмент на 3-4бп вверх.
• По итогам сессии ближний сегмент закрылся в диапазоне 7,3-8,5%, середина – между 8,7% и 9,9%, а доходности длинных бумаг – между 9,9% и 10,1%.
• Спреды 2-10 и 5-10 лет сузились на 2-3бп до 170бп и 49бп соответственно.
• Торговый оборот сократился до 9,1 млрд руб.; треть этого объема пришлась на вышеупомянутую ОФЗ-26240. Ввиду скорого погашения ОФЗ-ПК 29012 десятая часть объема торгов была обеспечена оборотами в ближайшей по тенору ОФЗ-ПК 24021.
💡Прогноз стратегов по ОФЗ
💡Макростратегия по ОФЗ
#fi @pro_bonds
• Минфин объявил о том, что на сегодняшних аукционах будут предложены ОФЗ-ПД 26240, ОФЗ-ПК 29021 и ОФЗ-ИН 52004, каждый выпуск – в объемах остатков, доступных для размещения.
• ОФЗ-26240 вчера смотрелся чуть хуже рынка, подешевев на 0,3пп (+5бп в доходности).
• В остальном, цены коротких и длинных ОФЗ закрылись почти без изменения к понедельнику. Среднесрочные бумаги в основном подешевели на 0,1пп, сдвинув соответствующий сегмент на 3-4бп вверх.
• По итогам сессии ближний сегмент закрылся в диапазоне 7,3-8,5%, середина – между 8,7% и 9,9%, а доходности длинных бумаг – между 9,9% и 10,1%.
• Спреды 2-10 и 5-10 лет сузились на 2-3бп до 170бп и 49бп соответственно.
• Торговый оборот сократился до 9,1 млрд руб.; треть этого объема пришлась на вышеупомянутую ОФЗ-26240. Ввиду скорого погашения ОФЗ-ПК 29012 десятая часть объема торгов была обеспечена оборотами в ближайшей по тенору ОФЗ-ПК 24021.
💡Прогноз стратегов по ОФЗ
💡Макростратегия по ОФЗ
#fi @pro_bonds
📈 Что происходило с рынком ОФЗ в среду?
• Минфин провел три безлимитных аукциона, разместив в сумме 167 млрд руб. На первом аукционе цена отсечения ОФЗ-ПД 26240 составила 74,09%: Минфин сделал участникам скидку в почти 5,0пп (+86бп, вторая по величине за всю историю аукционов). Цена отсечения флоутера составила 97,04% (-0,7пп к закрытию вторника).
• После первого же аукциона рынок начал падать. По итогам дня цены коротких бумаг с погашением от 2 до 3 лет и большинства среднесрочных выпусков сократились на 0,1-0,4пп, длинных бумаг – на 0,4-1,2пп, сдвинув соответствующие сегменты кривой на 5-20бп вверх.
• Ближний конец закрылся в диапазоне 7,2-8,5%, середина – между 8,7% и 10,0%, а доходности длинных бумаг – между 10,0% и 10,2%.
• Спред 2-10 лет прибавил 4бп до 174бп; спред 5-10 лет вырос сразу на 16бп до 66бп.
• Торговый оборот вырос более чем в два раза составив 21,2 млрд руб., однако более половины этого объема пришлось на ОФЗ-26240.
💡Прогноз стратегов по ОФЗ
#fi @pro_bonds
• Минфин провел три безлимитных аукциона, разместив в сумме 167 млрд руб. На первом аукционе цена отсечения ОФЗ-ПД 26240 составила 74,09%: Минфин сделал участникам скидку в почти 5,0пп (+86бп, вторая по величине за всю историю аукционов). Цена отсечения флоутера составила 97,04% (-0,7пп к закрытию вторника).
• После первого же аукциона рынок начал падать. По итогам дня цены коротких бумаг с погашением от 2 до 3 лет и большинства среднесрочных выпусков сократились на 0,1-0,4пп, длинных бумаг – на 0,4-1,2пп, сдвинув соответствующие сегменты кривой на 5-20бп вверх.
• Ближний конец закрылся в диапазоне 7,2-8,5%, середина – между 8,7% и 10,0%, а доходности длинных бумаг – между 10,0% и 10,2%.
• Спред 2-10 лет прибавил 4бп до 174бп; спред 5-10 лет вырос сразу на 16бп до 66бп.
• Торговый оборот вырос более чем в два раза составив 21,2 млрд руб., однако более половины этого объема пришлось на ОФЗ-26240.
💡Прогноз стратегов по ОФЗ
#fi @pro_bonds