🚢 Грузооборот морских портов РФ в мае восстановился до уровня 2021
 
· Грузооборот портов РФ в янв-мае остался на уровне 2021 и составил 340.7 млн т

· В мае объемы перевалки восстановились до уровня 2021 с -9% г/г в мар

·  Драйвером восстановления объемов стал уголь (-4% г/г в мае vs -17% в апр), топ-1 сухогруз по объемам (53% в сухогрузах)

· Восстановление произошло за счёт перенаправления экспорта угля через Азово-Черноморский бассейн, в условиях ограниченной пропускной сп-ти Восточного полигона

· В наливных грузах происходит замещение объемов нефтепродуктов (-20% г/г в мае), за счет наращивания объемов нефти (14%) и СПГ (7%)

· Видим перенаправление наливных грузов с Балтийского (9% в мае г/г vs 18% в апр) в Азово-Черноморский бассейн (5% в мае vs -7% в апр)

💡 Снижение объемов в Дальневосточном бассейне с -5% в апр до -10% в мае произошло за счёт наливных грузов и не затронуло $FESH

· Его основной актив порт Владивосток нарастил объемы с -4% в апр до 4% в мае

#транспорт #порты

@xtxixty

🚢Грузооборот морских портов РФ в 1 пол. 2022 упал на 0.5% г/г

• В июне грузооборот упал на 3.2% г/г, тогда как в мае был на уровне прошлого года

• Снижение объемов вызвано падением добычи на Сахалин-1, из-за чего перевалка нефти в июне вернулась на уровень 2021 (vs 14% г/г в мае)

• Продолжается падение импорта (-35% г/г), тогда как экспорт (82% грузооборота портов) остается на уровне 2021

• Объемы перевалки угля выросли на 12% г/г (vs -4% в мае). Это связано с переориентацией экспорта через морские порты, в условиях перегруженности ЖД

• Из-за ухода контейнерных линий из РФ сильнее других грузов пострадали контейнеры (-39% г/г)

• Удобрения показывают лучшую динамику (60% г/г vs 25% в мае) среди всех грузов т.к. их экспорт осуществляется из российских портов (раньше из портов стран Балтии)

• Грузооборот порта Владивосток, основного актива $FESH, продолжает расти с 4% г/г в мае до 8% в июне

💡Росморречфлот ожидает грузооборота в 2022 на уровне 2021 или немного ниже

#транспорт #порты

@xtxixty

🚢 Операционные показатели Global Ports за 2 кв. 2022. Что происходит с контейнерным рынком?

 • Во 2 кв. 2022 контейнерооборот портов РФ упал на 35% г/г, что связано с уходом контейнерных линий из России

 • Наиболее сильно во 2 кв пострадала перевалка контейнеров в Балтийском бассейне (-61% г/г )

 • Падение на Дальнем Востоке составило всего 13%. Китайская COSCO продолжает работать в регионе

 • На Черном море, из-за переориентации логистики с Балтики на Юг, объемы упали всего на 12%

• Контейнерооборот Global Ports во 2 кв. упал сильнее рынка (на 41% г/г). На Балтике падение составило 58% г/г, тогда как на ДВ всего 7%

• В 2022, за счет сокращения CAPEX с $43 млн до $15-20 млн и перехода на 4-дневную рабочую неделю, $GLPR продолжит генерировать положительный FCF ($22 млн)

💡Во 2 пол 2022 ожидаем прихода на рынок китайских контейнерных линий второго эшелона и запуска лизинга контейнеровозов из дружественных стран

#транспорт #порты #контейнеры

@xtxixty

🚢 Июльская статистика по портам РФ подтверждает, что в транспорте началось восстановление

✈️ Май - драйвером восстановления авиаперевозок стали 100 млрд ₽ субсидий. Пассажиропоток $AFLT: апрель (-28% г/г) -> май (-24%) -> июнь (-18%) -> июль (-7%)

🏗️ Июнь - восстановление контейнерооборота портов на Дальнем Востоке (-7% г/г vs -18% в мае) и Черном море (-6% г/г vs -16% в мае). В Балтийском бассейне восстановления не ждем из-за ухода контейнерных линий

🚂 Июль - восстановление объемов перевозки грузов по ЖД (-6.5% г/г vs -5.5% в июне). Из-за эмбарго на экспорт угля в ЕС ждём падения объемов в августе, после чего последует рост

🚢 Июль - впервые с февраля грузооборот портов вырос (+1.7% г/г vs -3.2% в июне). Рост был на Черном море (+6% г/г vs -10% в июне) и на Дальнем Востоке (+5% г/г vs +3% в июне)

• За 7 мес 2022 грузооборот портов остался на уровне 2021

📝 В ближайшие дни появится статистика по контейнерообороту портов за июль. Ожидаем роста объемов на Дальнем Востоке

#транспорт #порты

@xtxixty

🚢Контейнерооборот Global Ports на Балтике в июле упал до -89% к 2021

📈Контейнерооборот $GLPR в июле (-56% г/г) остался примерно на уровне июня (-55%)

😮Объемы на Балтике в июле упали до рекордных -89% г/г (vs -79% в июне). С начала года доля GLPR на Балтике упала с 45% до 19% в июле

📈 На Дальнем Востоке объемы в июле вышли в плюс (+2% г/г vs -7% в июне). У FESCO результаты в июле были сильнее (+6% г/г vs -12% в июне)

• Доля GLPR на Дальнем Востоке остается на уровне начала года (28%)

❗ До момента продажи доли Maersk в GLPR решение о редомициляции не будет приниматься

• Компания достигла дна на Балтике. В июле 84% контейнерооборта приходилось на Дальневосточный бассейн, что делает GLPR бенефициаром перетока торговли из Европы в Азию

• На Балтике начинается деконтейнеризация - терминалы переключаются на перевалку сухогрузов (например, удобрений)

• Компания эффективно адаптируется к падению объемов, сокращая издержки (4-х дневная рабочая неделя) и CAPEX (ждем <$15 млн в 2022)

#транспорт #порты
@xtxixty

🚢 Отчетность Global Ports за 1 пол. 2022 г.

• Выручка: 271.6 млн долл.(+18.2%)

• EBITDA: 145.6 млн долл. (+28.0%)

• Маржинальность EBITDA выросла с 49.5% до 53.6%

• Компания получила чистый убыток: -394.1 млн долл. (vs. 54.0 млн долл в 1 пол. 2021)

• Свободный денежный поток (FCF): 151.3 млн долл. (+145.9%)

• Консолидированный контейнерооборот GLPR: 611 тыс. TEU (-22.6%)

📝Подробный анализ финансовых результатов $GLPR выйдет позднее.

#транспорт #порты
@xtxixty