📊"Минченко Консалтинг" выпустил обзор макроэкономики (итоги 2022 г. и риски 2023 г). Акцентируем внимание на главном.
Итоги 2022 г.
🔴В экономике наблюдается сдержанная рецессия. Резкое падение зависимых от импорта отраслей (автопром: -44,7%), снижение розничной торговли (-6,7%), обвал фондового рынка (индекс Мосбиржи: -43,1%, РТС: -39,2%), обвал банковского сектора (прибыль - 0,2 трлн).
🔴Проблемы в высокотехнологичных отраслях (видно в региональном срезе). Индекс промпроизводства Калужской и Калининградской областей упал на 19,3% и 23,6%. Просело промпроизводство и на Сахалине – на 23,3% г./г (причина - уход иностранных партнеров в углеводородных проектах). В крупных городах упал оборот розничной торговли: Москва (-9,7%), Петербург (-12,5%) причина - уход крупных иностранных ритейлеров).
По оценке экспертов, удержать экономику на плаву удалось получить за счет ряда факторов.
☑️Правительство приостановило бюджетное правило. Это поддержало курс рубля, снизило давление инфляции из-за понижения импортных цен.
☑️Удалось сохранить стабильный уровень промпроизводства (спад 0,6%.) Но в промсекторе сложились негативные тенденции, т.к. многие предприятия показали спад прибыльности. Это может говорить о работе компаний "на склад".
☑️Россия сохранила нефтегазовые доходы и экспорт на относительно высоком уровне (за счет высоких цены на углеводороды, переориентации поставок и поддержки экспорта).
☑️Власти поддержали строительный сектор (льготная ипотека, рассрочки и др.). Это позволило снизить спад инвестиций.
О рисках 2023 года
⚠️Сокращение прибыли нефтегазовых компаний. Как следствие - спад инвестиций.
⚠️Накопительный эффект санкций, в основном на нефтяном секторе. Это может ухудшить внешнеторговую конъюнктуру без возможного сокращения спроса на углеводороды на фоне нарастающих проблем в мировой экономике.
⚠️Возможен спад на рынке недвижимости. Льготная ипотека хоть и продлена, но ставка повышена с 7% до 8%. Скажется и демографический фактор.
⚠️Промотрасли (машиностроение, химпром, автопром, электроника) будут показывать снижение на фоне проблем с импортом комплектующих.В РФ слабы кредитование импорта и поддержка параллельного импорта.
⚠️Тренд на сбережение у населения не позволит сделать потребительский спрос драйвером роста.
Дополнительные факторы риска:
🔵Реактивная политика экономических властей. Для вывода из рецессии Минфин мог бы проводить стимулирующую фискальную политику, с целевыми показателями дефицита бюджета на уровне 5-10% ВВП. Например, за счет радикального снижения налогов на бизнес и беднейшие слои населения.
🔵Жесткая политика Центробанка. ЦБ мог бы проводить более мягкую монетарную политику, адекватную дезъинфляционным процессам последних месяцев и явному дефициту спроса в экономике. Могло бы помочь создание единой цифровой валюты для стран из союзных экономических объединений и международной площадки для торговли токенизированными товарами, что решило бы проблемы с импортом;
🔵Ограниченность реактивного сценария. Правительство могло бы поддержать бизнес и экономику страны организацией преференциальных торговых режимов со странами-участницами БРИКС и АСЕАН. Это актуально для внешнеторгового сектора, столкнувшегося с санкциями.
‼️Концепция развития отсутствует, реакция на внешние и внутренние процессы идет по шаблонам "паллиативной" экономики. Все это сдвигает риски 2023-го в сторону ухудшения.
📊"Минченко Консалтинг" выпустил доклад об оценке годовой работы Правительства Михаила Мишустина в условиях санкций и СВО.Акцентируем внимание на главном.
Россия столкнулась с серьезным кризисом в 2022-м из-за беспрецедентного давления на экономику со стороны Запада. Правительству пришлось в форсированном режиме и в условиях постоянного введения новых санкций менять элементы экономической модели страны. Антикризисный менеджмент показал эффективность.
Главными успехами правительства за прошлый год стали:
🔸Слабый спад экономики. ВВП РФ сократился всего на 2,1% вопреки прогнозам того же МВФ в 8,5%; 🔸Сохранение финансовой стабильности; 🔸Сохранение соцвыплат и рост клиентоориентированности Правительства; 🔸Сдерживание в адекватных рамках инфляции, безработицы и дефицита бюджета; 🔸Обеспечение возможности роста промотраслей. С хорошими результатами год закончили АПК. От себя отметим, что С/х-отрасли помогли оперативные меры и поддержка главы Минсельхоза Дмитрия Патрушева. А также стройсектор благодаря эффективным тактическим мерам вице-премьера Марата Хуснуллина. 🔸Удалось избежать монополизации отраслей экономики и прямого регулирования цен; 🔸Стабилизация нефтегазового сектора за счет договоренностей со странами ОПЕК+. Высокую роль в "энергетической дипломатии" сыграл Александр Новак, возглавлявший многие переговорные процессы. Цены на ресурсы восстановлены до экономически обоснованных, созданы условия для инвестиций.
Добиться результатов удалось за счет сплоченности Правительства. Считаем, что в этом помог авторитет главы аппарата Дмитрия Григоренко. Также аналитики отмечают, усиление взаимодействия с Госдумой, минимизацию бюрократии и сохранении сильной роли вице-премьеров. Также"цифра" стала основным инструментом повышения эффективности принятия решений. Сейчас развивается глобальная инициатива "Гостех" по созданию экосистемы, которая позволит разрабатывать госсервисы и информационные системы для точечных и оперативных решений.
В 2023-м Правительство столкнется с двумя серьезными вызовами.
⚠️Первый - обеспечение высоких темпов экономического роста.
Сейчас предпринимаются попытки минимизировать дефицит бюджета, в том числе с взиманием взноса со стороны бизнеса за счет допприбыли 2021-2022 годов. Но windfall tax спорный по продуктивности механизм. У бизнеса уже нет большей части прибыли, средства вложены в товары и производства. Сбор снизит инвестиции и совокупный спрос в экономике. Нет оснований удерживать низкий дефицит бюджета за счет сбора взноса с бизнеса. Можно оставить прибыль и профинансировать все госрасходы. Добиться этого можно за счет стимулирующей фискальной политики с целевыми показателями дефицита бюджета на уровне 5-10% ВВП. Есть возможности безопасно наращивать госдолг несколько лет до уровня как минимум в 60% ВВП и при этом снижать налоги, увеличивать госрасходы на стимулирование экономики.
⚠️Второй вызов – необходимость устранить размытость промполитики.
Нужно расширить и удешевить программу льготного кредитования для создания производств на основе импортных комплектующих. Материальное обеспечение СВО должно быть использовано как драйвер развития технологий и импортозамещения. Также нужно решить проблему низкой пропускной способности ж/д, чтобы ускорить "разворот на Восток".
Аналитики указали перспективные направления работы:
🔸Либерализация бизнеса за счет создания льготных налоговых режимов, субсидирования бизнеса и иных мер; 🔸Дебюрократизация и цифровизация деятельности правительства; 🔸Поддержка создания национальных цифровых платформ; 🔸Гармонизация социально-экономических условий для IT-специалистов; 🔸Внедрение цифровых финансовых инструментов; 🔸Развитие производства и транспортировки СПГ; 🔸Создание условий для развития перспективных отраслей. В приоритете должны быть электроника и станкостроение; 🔸Развитие Сибири и Дальнего Востока. Регионы могут стать бенефициарами перестройки торговых потоков и экспортных коридоров в АТР. Считаем, что тут во многом картбланш уполпреда ДФО Юрия Трутнева, который считается одним из самых эффективных членов Правительства.
🏭Металлургия адаптировалась к санкциям, но тренда на рост нет
Отрасль черной металлургии России в 2022-м вошла в фазу кризиса. Так, в прошлом году было произведено 71,21 млн тонн стали, что на 7,2% ниже, чем в 2021-м, следует из данных Росстата. Также упал экспорт черной металлургии, было продано продукции на $22,5 млрд, что на 15,2%, чем в 2021-м.
На отрасль повлияло множество факторов. Среди которых ввод санкций ЕС, введение США заградительных пошлин на металлы РФ, проблемы логистики и расчетов, мировой тренд на снижение выплавки стали на фоне инфляции и роста ставок, укрепление рубля и другие.
Преодолели?
По прошествии нескольких месяцев 2023-го в Минпромторге заговорили о восстановлении металлургии. По данным властей, сегодня предприятия имеют загрузку в 90-95%, что практически соответствует докризисному уровню.
Участники рынка наоборот скептичны. По их оценке, Россия скорее адаптировалась к санкциям за счет внутреннего спроса, оперативного решения проблем с логистикой и расчетами и поставок в новые страны (Северная Африка, Ближний Восток, Азия). В свою очередь, говорить о переломе тренда на спад в отрасли еще рано. Это отражает производственная и экспортная статистика первых месяцев.
📌По данным ФТС, Россия экспортировала черных металлов и изделий из них в январе на $1,5 млрд. В январе 2022-го объем проданной продукции составлял $2,3 млрд.
📌Выплавка стали в январе-феврале 2023-го снизилась на 2,3% по сравнению с 2022-м, сообщал Росстат.
📌Выпуск холодного проката за первые два месяца упал на 8,4% к январю-февралю 2022-го.
📌Производство проката с покрытием снизилось на 8,1%, а сортового проката на 7,1%.
Какие прогнозы на 2023-й?
Участники рынка и эксперты считают, что отрасль металлургии будет поддержана за счет жилого строительства, инфраструктурных проектов и трубного производства (газификация, модернизация ЖКХ).
Но стабильности ждать не стоит, так как остается много факторов, которые будут давить и мешать "выходить в плюс" по показателям экспорта и производства.
Факторы давления на металлургию и риски в 2023-м:
☑️Логистические ограничения на море из-за отказа судоходных компаний в перевозках;
☑️Загруженность Восточного полигона, а это один из основных экспортных коридоров;
☑️Замедление темпов инфраструктурных и инвестиционных проектов из-за проблем с доступом к ПО и оборудованию;
☑️Необходимость вкладывать много денег в импортозамещение;
☑️Проблемы ценообразования. Цены на металл в РФ отвязаны от мировых и ниже зарубежных. Но поставщики сырья для металлургии придерживаются экспортного паритета;
☑️Риск снижения инфраструктурных расходов во втором полугодии. Это может снизить емкость рынка в РФ;
☑️Риск непокрытия финансовых потерь от прекращения поставок в Европу при переориентации на Азию и Африку;
☑️Риск снижения жилого строительства в РФ. Этот сектор по потреблению близок к пределу, а нового проекта вроде Керченского моста пока нет.
💰Исследование: как бизнес пережил турбулентный 2022-й?
ФОМ, "Сбер" и Минэкономразвития опубликовали совместное исследование предпринимательского сектора России, проведенное после опросов. Аналитики оценили восприятие микро- и малым бизнесом, самозанятыми перемен в условиях турбулентности 2022-го, а также эффективность оказываемой им поддержки.
Малый бизнес выдержал удар санкций и адаптировался, считают исследователи. Из опроса следует, что в IV квартале прошлого года 56% предпринимателей оценило состояние бизнеса как удовлетворительное. При этом только 24% заявило об ухудшении дел, а 19% сообщили об улучшении финансового положения. По сравнению с началом года у 50% субъектов МСП ухудшилось состояние, но в то же время 35% не претерпело значительных изменений, а у 13% улучшилось.
Бизнес преодолевал многочисленные препятствия. Аналитики выявили главные, а также процент представителей МСП, которые с ними столкнулись. В их число вошли:
🟢Рост цен у поставщиков - 80%; 🟢Сокращение спроса - 66%; 🟢Снижение объемов производства и заказов - 56%; 🟢Проблемы с поставками из-за рубежа - 56%; 🟢Увеличение издержек на сбыт товаров - 42%; 🟢Задержки платежей от контрагентов - 39%; 🟢Сокращение финансовых резервов - 36%; 🟢Усиление конкуренции - 32%; 🟢Проблемы с поставками от партнеров в РФ - 30%.
Однако к концу года 81% справился с проблемами поставок. 39% перешли на сотрудничество с КНР, 33% на закупки в РФ, 23% на поставки из стран СНГ, а еще 13% - из Турции.
Исследование показало пробелы в сфере господдержки. Только 58% опрошенных знали о мерах, принятых за последний год. Среди опрошенных лишь 26% посчитали помощь эффективной. 44% сочли поддержку полезной. Предприниматели испытывают разные потребности в оказании помощи, но подавляющий запрос на налоговые послабления.
Исследование также показало высокий уровень цифровизации бизнеса для продвижения товаров и услуг. Около 90% представителей МСП пользуются цифровыми решения, 59% видят пользу от них. В число самых популярных инструментов входят: сайт (41%), соцсети (38%), рассылки клиентам (23%), контекстная реклама (22%), маркетплейсы (21%)
Старые стимулы экономического роста теряют потенциал, что осложняет ситуацию и развитие России. К таким выводам пришли эксперты ЦМАКП, анализируя сценарии социально-экономического развития РФ до 2026 года.
Стимулы, теряющие потенциал:
🏗Строительные проекты. Несмотря на рост строительных работ, сфера выходит на "естественные" пределы роста. Очень сложно увеличить строительные мощности страны, даже несмотря на большие вложения средств в сферу и потенциал работы в новых регионах РФ.
👩👩👦Бюджетное финансирование потребления малообеспеченных граждан. По данным аналитиков, расширение льгот для малоимущих создают риск роста инфляции. В нынешних условиях можно индексировать выплаты на 10-15%, но вряд ли возможно разворачивать глобальные проекты, как это было в пандемию.
🪖Расширение гособоронзаказа. Оборонные предприятия работают в три смены, резерв для расширения мощностей есть. Однако удвоить выпуск продукции, скорее всего, уже невозможно.
Во второй половине 2022-го многие сферы экономики РФ получили бюджетный импульс, в том числе перечисленные выше. Он создал мультипликативный эффект, пролонгированно влияющий на экономическую динамику. В 2023-м эти факторы будут иметь значение, но в последующие два года их значимость снизится.
В ЦМАКП считают, что в перспективе ближайших лет другие факторы будут определять стабилизацию экономики и ее рост.
Потенциальные стимулы роста:
🏪Расширение потребления населения. На это повлияет рост оплаты труда в виду структурного дефицита рабочей силы. А также эффект отложенного спроса на фоне замещения продукции ушедших иностранных брендов. По итогу будет быстро расти оборот розничной торговли.
💰Рост инвестиций в основной капитал. Присутствует тренд на расширение инвестиций в основной капитал: во III квартале они выросли на 0,3%, в IV на 1,7%. Средства вкладывались в строительную деятельность. Сейчас инвестиции сместились в машины и оборудование, что эксперты считают "переменами к лучшему".
🚘Импорт. По оценке ЦМАКП, вопрос импорта продукции неоднозначен. С одной сторон он ограничивает импортозамещение. Это негативный фактор, особенно в условиях сужения окна дешевого импортозамещения. С другой стороны, импорт может "разблокировать" потенциал выпуска инвестпродукции и рост товарооборота в части непродовольственных товаров длительного пользования, особенно электроники.
В ЦМАКП спрогнозировали три сценария экономического развития до 2026 года в контексте оценки стимулов роста и международной ситуации.
1️⃣Кризисный сценарий. Ужесточение санкционного режима может спровоцировать глобальный кризис с пиком в 2024-м. Россия сделает акцент на стабилизации бюджета, торгового баланса и инфляции. Ожидаемо снижение всех компонентов спроса, кроме потребления населения. Из-за резкого сжатия экспорта курс рубля достигнет к 2026-му 100–105 руб. за доллар. В 2023-м динамика ВВП будет отрицательной, но спад не превысит 0,5%. К 2026-му удастся выйти на траекторию роста на уровне 1,5%.
2️⃣Стабилизационный сценарий. Мирового кризиса нет, наблюдается рост, в том числе цен на ресурсы. Россия, на фоне восстановления потребспроса, стабилизирует инвестиции в основной капитал и формирует резервы. Экспорт будет показывать низкую положительную динамику, а импорт "стагнировать". В итоге динамика прироста ВВП в 2023–2026 годах будет в диапазоне 0,5–1,5%
3️⃣Стимулирующий сценарий. Основным драйвером будет расширение инвестиций в основной капитал. Ожидается прирост в 2023 году и значительный прирост в 2024-2025 годах благодаря активной инвестдеятельности государства и бизнеса. Российский экспорт нефти и нефтепродуктов будет расти за счет перенаправления поставок на Восток и увеличения спроса со стороны Китая и Индии. Однако ускоренное восстановление импорта может ограничить экономический рост. Аналитики прогнозируют прирост ВВП от 0,7% до 2,5% в период с 2023 по 2025 годы.
Центр конъюнктурных исследований НИУ ВШЭ провел пилотный опрос глав промпредприятий России на предмет оценки импортозависимости оборудования. Анализ ответов 1 тыс. участников показал масштабы проблемы. 47% респондентов оценили зависимость как высокую, 18% - как очень высокую. И только 32% опрошенных оптимистично заявило о низкой зависимости от импортного оборудования, компонентов и технологий. Опрос также выявил наиболее проблемные отрасли.
Степень зависимости отрасли от импортного оборудования:
*Указан процент предприятий, оценивающих зависимость как высокую (1-я графа) и очень высокую (2-я графа).
В перечне нет нефтегазодобывающей отрасли. Опрос показал низкую зависимость отрасли, что эксперты находят необъяснимым, учитывая реальную нужду в технике и сервисах. Есть предположение, что на фоне сокращения добычи и в преддверии проблем компании успели заместить оборудование в 2022-м. А действующие проекты поддерживаются за счет отечественных аналогов. Хотя исследователи ВШЭ отмечают, что нефтегазовая отрасль в лидерах по использованию отечественного оборудования.
Промпредприятия пессимистично оценивают перспективы снижения импортозависимости в ближайшие три года. 65% заявили о возможном частичном отказе, 18% считают отказ невозможным и лишь 9% рассчитывают на полное избавление. Меньше все веры в импортозамещение у глав предприятий в сфере производства текстиля (39%) и бумажной отрасли (34%).
Сегодня альтернативой импорту является сопоставимое по качеству российское оборудование. 87% предприятий нуждаются в нем, но только 25% фактически им располагают.
Лидирующие отрасли по доле российского оборудования:
📌Нефтегазодобывающая отрасль – 90%; 📌Производство химвеществ и химпродуктов – 35%; 📌Выпуск ТС и оборудования - 30% .
Минимальное присутствие российского оборудования зафиксировано на предприятиях по производству текстильных изделий, мебели, деревообработки, лекарственных средств и материалов, а также автотранспорта.
‼️По оценке экспертов, сегодня не приходится говорить о полном отказе от импортного оборудования. В нынешних реалиях это неэффективно, а зачастую экономически нецелесообразно. Пока что речь идет о перестройке цепочки поставок и получении оборудования из Азии. Например, из того же Китая, где множество техники уже не уступает по качеству западным образцам, но стоит дешевле. А какое-то оборудования придется обходными путями все равно закупать на Западе.
💰Русским офшорам обещают геометрический рост доходов
Первый замминистра экономического развития Илья Торосов дал прогноз развития спецадминистративных районов (САР) в Калининградской области и Приморском крае. У "русских офшоров" большой потенциал для привлечения компаний и наращивания налоговых поступлений в регионы.
САР на островах Октябрьский и Русский уже показали хорошие результаты:
📌Суммарный приход от двух САР в консолидированный бюджет в 2022-м составил 5 млрд руб. Львиная доля пришлась на Калининград – более 4 млрд. Около 300 млн пришлось на Владивосток.
📌За прошлый год в САР переехало 83 компании, это в 3 раза больше, чем в 2021-м.
📌В первой половине 2023-го зарегистрировано уже 74 новых компаний. Общее число зарегистрированных компаний сейчас составляет 211.
Торосов уверен – доходы от САРов для бюджета РФ и регионов будет расти в "геометрической прогрессии".Главным источником средств станут налоги на дивиденды международных холдингов, сменивших прописку. Надо дождаться документального оформления смены юрисдикции. Еще одним источником доходов станут инвестиции переезжающих компаний – для получения льгот они должны вложить не менее 300 млн руб.
Россия нацелена на деофшоризацию и привлечение компаний в САР России. Продолжится работа по уже сформированным методам, среди них:
📌Введение раздельной выплаты дивидендов в судебном порядке в пользу российских бенефициаров КИК.
📌Снижение порога владения КИК для реализации прав в отношении российского общества с 50% до 30%.
📌Создание возможности получения полноценных прав акционера в российской юрисдикции через суд.
Уже имеется разработанный план деофшоризации, который будет реализовываться в ближайшие годы для увеличения потенциала САРов России и наращивания доходов. Он условно разделен на три части.
✅Первая часть предполагает упрощение механизма переезда в САРы. Срок двойной регистрации в стране бывшей прописки для компаний увеличат с 2 до 5 лет. Уже есть прописанные поправки в законы для рассмотрения Госдумой. Планируется принять их в весеннюю сессию. До конца 2024-го планируется продлить действие меры, когда российский акционер может получить права в российской компании, управляемой КИК. Среди иных мер упрощения переезда значатся введение инкорпорации и создание механизма переезда по решению совета директоров.
✅Вторая часть предполагает совершенствование корпоративных процедур. Минэк планирует предоставить возможность принимать в РФ корпоративные решения по активам, которые заблокированы в иностранной юрисдикции, минуя КИК или зарубежный офшор.
✅Третья часть – введение раздельных выплат дивидентов по решению акционера, а в офшорную юрисдикцию. Тексты законопроектов уже написаны и они в стадии обсуждения.
📊Росстат обнародовал экономическую статистику за 5 месяц 2023-го.
Росстат опубликовал доклад о социально-экономическом положении России за первые пять месяцев 2023-го. Акцентируем внимание на нескольких главных показателях за этот период в сравнении с аналогичным периодом прошлого года.
🏭Индекс промышленного производства. Индекс - 101,8%
По итогу первых пяти месяцев сформировался пул проблемных сфер, о чем говорит сниженный индекс.
☑️Добыча нефти и газа - 65,6%, ☑️Автопроизводство - 81,5%, ☑️Деревообработка - 87,5%, ☑️Фармацевтическая отрасль - 90,3%, ☑️Производство машин и оборудования - 90,5% ☑️Полиграфическая деятельность - 94,1%, ☑️Бумажное производство - 97%.
❗️Наиболее вероятной причиной спада являются санкции, лишившие отрасль предприятий, технологий и оборудования. Наибольший вклад в проблематику нефтегазовой отрасли внесли волатильность рынка ресурсов и добровольное снижение добычи нефти в РФ на 500 тыс. б/с.
🌾Продукция сельского хозяйства. Индекс - 103%
АПК-сектор стабилен, однако по ряду показателей есть спад
☑️Площади засева картофельных полей сократились на 1,2% ☑️Объем площадей для овощей снизился на 2,5%. ☑️Поголовье крупного рогатого скота всех с/х производителей на конец мая снизилось на 0,7%, дол 18,2 млн голов.
🏗Строительство. Индекс - 108,9%
У компаний формируется пессимизм по отношению к дальнейшему развитию. Индекс предпринимательской уверенности в строительстве во II квартале составил -11%. Есть препятствие, сдерживающие развитие.
Основными факторами, сдерживающими стройкомпаний, являются:
☑️Высокая стоимость стройматериалов - 43%, ☑️Большие налоги - 34%, ☑️Недостаток квалифицированных рабочих - 23%, ☑️Дефицит заказов на работы и конкуренция - 21%, ☑️Неплатежеспособность заказчиков - 16%, ☑️Недостаток финансирования - 14%, ☑️Высокий процент коммерческого кредита - 12%, ☑️Погодные условия - 10%.
🏬Оборот розничной торговли. Индекс - 99,3%
По оценкам участников рынка, ситуация в секторе розничной торговли осталась без изменений. Индекс предпринимательской уверенности - положительный, 2%. Однако отмечаются факторы, которые мешают развитию отрасли.
Основные препятствия и доля компаний, оценивающих факторы как проблемные.
☑️Недостаточный платежеспособный спрос населения - 41%, ☑️Высокий уровень налогов - 36%, ☑️Недостаток финансовых средств - 20%, ☑️Высокая арендная плата - 20%, ☑️Высокие транспортные расходы -16%, ☑️Высокий процент коммерческого кредита - 10%, ☑️Недостаточный ассортимент - 6%.
👩👩👦О людях
К маю в стране было зарегистрировано 2,4 млн безработных. По данным на апрель, средняя номинальная зарплата в стране составила 71,2 тыс. руб.
🧨Экономические последствия боевых действий в приграничных регионах
Боевые действия в приграничных регионах нарастили интенсивность. Регулярно сообщается об атаках на инфраструктуру, обстрелах и ДРГ. В свою очередь, это сильно влияет на экономику Курской, Брянской, Белгородской и прилегающих областей, так как наносится прямой и косвенный ущерб предприятиям. "Коммерсант" оценил и назвал наиболее острые проблемы в регионах.
👷♀️Спад трудового и инвестиционного потенциалов. Косвенным эффектом боевых действий стало снижение мотивации сотрудников к работе. Люди больше думают о своей безопасности и максимальной отдачи на работе нет. К тому же усилился отток рабочей силы, возникли сложности с логистикой и возросли расходы на безопасность бизнеса. Еще одно следствие – спад инвестпотенциала в регионах. Ряд крупных проектов уже ушли в другие регионы. Помимо этого, снизился горизонт планирования с 2-3 лет до недели или пары дней.
🐮Кризис АПК-сектора. В основе экономики приграничных регионов – агробизнес. На их территориях работают крупные производители зерна, мяса, молока - "Приосколье", "Агро-Белогорье", "Черкизово", "Эконива" и другие. Ряд предприятий, которые ближе к границе, страдает от прямого ущерба – обстрелы разрушают заводы. Например, в апреле обстреляли птицеводческий комплекс "Мираторга" под Брянском. А в Шебекино "СИ Групп" остановила работу макаронной фабрики, которая обеспечивала 10-12% производства группы.
Есть и сопутствующий косвенный эффект.
☑️Транспортировка с/х продукции осложнена из-за использования ж/д под военные нужды. Это, например, привело к росту стоимости тушки бройлеров у ряда поставщиков.
☑️Сбор спецтехники и перенаправление в локальные компании нарушает бизнес-процессы.
☑️Дефицит кадров, его не удается компенсировать ростом зарплат до московского уровня.
☑️Сложности с выполнением повышенных заказов провоцируют штрафы за недопоставки.
🏗Колебания рынка недвижимости. Боевые действия не привели к сильному росту цен на квартиры. Однако повлияли на структуру спроса и предложения в регионах. Например, в Белгородской области на 32% выросло число доступного жилья, хотя цены снизились всего на 4%, до 95 тыс. за "квадрат". При этом в Воронежской и Брянской областях предложение снизилось. В частности, в столицах регионов. Учитывая удаленность городов от границ, жители рассматривают их как вариант для переезда. В Воронеже цены на "квадрат" поднялись на 3,45% до 90 тыс. в Брянске – на 2,74%, до 75 тыс.
В жилищном секторе самые серьезные проблемы у эксплуатирующих организаций. Жители уехали и за ЖКУ не платят во время отсутствия. При этом долги взыскать сложно, у УК и ТСЖ нет ресурсов подготовить объекты к зиме или провести плановый ремонт. Это фундамент для роста аварий в холода.
💰Спад потребительской активности. На фоне обстрелов жители стали меньше тратить деньги. Во всех пострадавших приграничных регионах сокращается трафик и выручка ресторанов, число турпоездок. Страдают и торговые центры – в Брянске, Белгороде, Курске и Воронеже спад посещаемости составил 22-24%. Продуктовые сети пока что не чувствуют сильных потерь, но страдают от обстрелов и периодического закрытия поврежденных магазинов. Отдельно в Белгородской области вдвое упали продажи в спортклубах. Во всех регионах бизнес утратил интерес к приобретению франшиз. В январе—июне спад покупки франшиз в Воронеже составил 28%, в Белгороде 29%, в Брянске 21%, в Курске 26%.
Аналитики оценили влияние кризиса на рекламный рынок в 2022-м. Данные ежегодного исследования опубликовала ассоциация АКАР. Акцентируем внимание на главном.
📺Уход из России крупнейших иностранных рекламодателей на ТВ. Введение санкций в 2014-м усилило существующий тренд на снижение доли иностранных компаний на федеральном телерекламном рынке. С 70% 10 лет назад она упала до менее 50% в 2021-м. В 2022-м показатель обвалился до 25%. Первые два месяца 2023-го показали спад еще на 10 п.п. Иностранных рекламодателей почти не осталось в Топ-20 крупнейших по бюджетам, хотя ранее они занимали половину рейтинга, так как произошло импортозамещение на ТВ.
Топ-10 крупнейших рекламодателей по объему бюджета в 2022-м (sostav.ru)
📌"Сбер" – 10, 5 млн 📌"Яндекс" – 5,2 млн 📌"Интернет решения" – 4,5 млн 📌"Тандер" – 4,3 млн 📌ВТБ – 4 млн 📌X5 Group – 4 млн 📌МТС – 3,7 млн 📌"Тинькофф" – 3,6 млн 📌"Мегафон" – 3,5 млн 📌"Совкомбанк" – 3,4 млн
📊Смена состава и структуры в рекламе. Кризис перетасовал рекламный рынок. С первых позиций ожидаемо ушли рекламодатели из сфер FMCG, автопроизводства, косметики, парфюмерии, продуктов питания заменили банки, операторы связи, фармацевтические компании и IT-бизнес. Радикальное изменение состава рекламодателей на ТВ привело и к серьезным изменениям в структуре категорий товаров и услуг, рекламируемых на телевидении.
Топ-5 рекламируемых тематик и доля на рынке:
📌Финансовые и страховые услуги – 17% 📌Медицина и фармацевтика – 16% 📌Интернет-торговля – 16% 📌Интернет-сервисы – 16% 📌Досуг, развлечения, отдых, туризм -10%.
📉Изменение позиций рекламных агентств и холдингов на ТВ. Доля крупнейших сетевых рекламных холдингов, на которые еще 10 лет назад приходилось свыше 90% всех телерекламных бюджетов, в 2022 году резко снизилась из-за ухода иностранных клиентов. Сегодня суммарная доля шести холдингов оценивается в 60%, и она продолжает снижаться.
⛔️Кризис телеканалов. ТВ значительно заполнился тревожным контентом, к чему настороженно относятся рекламодатели. Это повлияло на сокращение рекламы. При этом некоторые телеканалы вполне сознательно ограничивают объемы рекламы в собственном эфире. В целом же при разрешенных по закону 15% рекламного эфира от всего телеэфира в сутки, доля рекламы на крупнейших ТВ упала с 13,6% в 2021-м до 10,7% в 2022-м. Суммарное падение объема рекламы в минутах в 2022-м составило 25%. Аналогичная картина наблюдалась и по объему рекламного инвентаря.
💰Рост цен на рекламу. Сокращение рекламного инвентаря на 25% за год при существенно меньшем падении объема телерекламного рынка привело к росту цен.
Факторы, повлиявшие на рост цен:
📌Перераспределение рекламного инвентаря в пользу региональных рекламных блоков. 📌Высокая общая инфляция и в стране, и в мире. 📌Повышение эффективности рекламы на фоне снижения ее количества.
Выручка бизнеса, не связанного с нефтегазовой сферой, с января по апрель 2023-го выросла до 52,8 трлн руб., или на 0,4%. В фактическом выражении прирост составил 200 млрд руб., подсчитали аналитики FinExpertiza.
Номинальный рост наблюдался в большинстве ненефтегазовых отраслей. Из анализа помесячной динамики выручки следует, что в апреле ненефтегазовый сектор впервые почти за год вышел в плюс. Последний раз прирост фиксировался в июне 2022-го.
По мнению экспертов, подъем показателей в апреле вызван эффектом низкой базы. В апреле прошлого года выручка упала из-за спада доходов экспортеров на фоне укрепления рубля. Сейчас для восстановления роста ВВП крайне важно развитие несырьевых отраслей.
*Указаны данные по динамике в процентах и номинальному росту выручки в отрасли.
Топ-5 лучших макроотраслей по динамике оборота:
✅Транспортировка и хранение: +28,8% (+932,2 млрд руб.) ✅Административная деятельность: +28,7% (+113,5 млрд руб.) ✅Гостиницы и общепит: +26,6% (+73,6 млрд руб.), ✅Профессиональная и научная деятельность: +20,4% (+277,6 млрд руб.) ✅Строительство:+163,2 млрд руб. +12,7% (+277,6 млрд руб.) ✅Образование: +11,8% (+26,8 млрд руб.)
Топ-5 худших макроотраслей по динамике оборота:
☑️Персональные услуги: -41,9% (-35 млрд руб.) ☑️Добыча полезных ископаемых: -24,1% (-553,8 млрд руб.) ☑️Обрабатывающие производства: - 5,5% (-842,2 млрд руб.) ☑️Оптовая и розничная торговля: -0,2% (-29,6 млрд руб.) ☑️Здравоохранение и соцуслуги: - 0,1% (-1,3 млрд руб.)
❗️Несырьевые предприятия смогли нарастить обороты в 50 регионах. В 35 регионах зафиксирован спад выручки ненефтегазового бизнеса.
Топ-10 регионов с приростом оборота бизнеса в ненефтегазовом секторе:
⬆️Ростовская область: +124,4 млрд руб. ⬆️Краснодарский край: +110,1 млрд руб. ⬆️Приморский край: +93,5 млрд руб. ⬆️Тюменская область: +75,5 млрд руб. ⬆️Нижегородская область: +72,8 млрд руб. ⬆️Новосибирская область: +55,5 млрд руб. ⬆️Московская область: +54,9 млрд руб. ⬆️Татарстан: +47,2 млрд руб. ⬆️Забайкальский край: +42,4 млрд руб. ⬆️Якутия: +41,3 млрд руб.
Топ-10 регионов с наибольшим спадом оборота бизнеса в ненефтегазовом секторе:
⬇️Кемеровская область: - 476,9 млрд руб. ⬇️Мурманская область: -124,1 млрд руб. ⬇️Вологодская область: -113,3 млрд руб. ⬇️Белгородская область: -96,6 млрд руб. ⬇️Калужская область: -85,3 млрд руб. ⬇️Калининградская область: -72,2 млрд руб. ⬇️Башкирия: -59,7 млрд руб. ⬇️Москва: -56,5 млрд руб. ⬇️Челябинская область: -55,0 млрд руб. ⬇️Пермский край: -38,0 млрд руб.
Центробанк России подготовил доклад «Региональная экономика», в котором оценил бюджетный импульс регионов и акцентировал внимание на основных тратах.
Под бюджетным импульсом ЦБ подразумевает изменение сальдо «доходы-расходы», но взятое со знаком «минус». То есть чем больше тратят денег регионы, тем мощнее бюджетный импульс.
По итогу 2023-го бюджетный импульс составит 2 трлн руб. Это вдвое больше, чем в 2022-м, он будет сопоставим с уровнем 2020-го, когда государство создавало условия для стимуляции экономики в период пандемии. Импульс будет поддерживать инвестиционный и потребительский спрос в регионах. Но есть и негативный эффект. Рост бюджетного и кредитного импульсов привел к тому, что предложение товаров и услуг сильно отстает от спроса. В итоге обострение дефицита производственных факторов будет провоцировать рост цен на товары и услуги.
Общие показатели доходов и расходов регионов:
✅В январе-мае расходы регбюджетов выросли на 16%. Но доходы показали только 7% рост. Наиболее существенный их годовой рост наблюдался в Поволжье и на юге России.
✅С учетом опережающего роста расходов в бюджетные планы регионов заложено отрицательное сальдо. Наибольший дефицит ожидается в ЦФО — около 800 млрд руб.
✅Около 50% дефицита планируется финансировать за счет накопленных ранее денежных остатков. А также с использованием коммерческих кредитов, которые покроют около 20% дефицита.
✅Доходы консолидированных бюджетов по итогам первого полугодия составили 10,3 трлн руб. При этом в структуре доходов объем безвозмездных поступлений из федцентра вырос на 17,6%, а собственные доходы только на 4,7%. Расходы составили около 9,4 трлн руб.
Главные траты регионов за первые пять месяцев 2023-го:
🛣Дорожное строительство. На юге России выросли объемы субсидий предприятиям сельского хозяйства и транспорта. Увеличено финансирование строительства федтрасс, железных дорог и проектов общественного транспорта. Например, в Татарстане продолжается реализация проектов по строительству дорог, в том числе трасс М-7 и М-12.
👨👩👧👦Социальная политика. Наибольшие расходы несут в Южном и Северо-Западном макрорегионах. Основные траты идут на программы социального обеспечения населения.
🚰Инфраструктурные проекты. В Хабаровском крае, некоторых регионах СЗФО перенесены с 2024 на 2023 год проекты на ремонт и реконструкцию региональной инфраструктуры, в том числе в связи с планируемым получением бюджетных кредитов. В Ростовской области увеличили расходы на проектирование туристских центров. За счет инфраструктурных кредитов в этом году профинансируют проектов на 315 млрд руб. Казначейские кредиты федцентра позволят перераспределить с 2024-го на 2023 год расходы на сумму до 180 млрд руб.
💰Непредвиденные расходы. В ЦФО значительные внеплановые траты связаны с компенсацией ущерба, а также поддержкой предприятий и населения. В некоторых регионах СЗФО направлялись средства на помощь семьям, вынужденно прибывшим из других регионов. Около 17% прироста региональных расходов за пять месяцев 2023-го было направлено на авансирование работы исполнителей госзаказа.
❗️В целом по итогам года планируется рост расходов региональных бюджетов на 9% относительно 2022-го. Текущие планы по расходам превышают предварительные оценки. Наиболее заметный пересмотр зафиксирован на Дальнем Востоке, на юге и в Сибири.
