📊 Итоги октября и прогнозы от аналитика Елены Кожуховой

📌 Индексы Мосбиржи и РТС выросли благодаря нефтяным акциям и укреплению рубля

Российский фондовый рынок в октябре показал рост по индексам Мосбиржи и РТС, обновив максимумы с сентября текущего года и декабря 2022 года соответственно, после чего в конце месяца оказался под нисходящим давлением на фоне повышения процентных ставок ЦБ РФ и сдержанной дивидендной доходности объявивших о выплатах эмитентов. По итогам месяца индикатор Мосбиржи прибавил около 1,5%, а долларовый индекс РТС подскочил на 10% главным образом благодаря укреплению рубля.

В первой половине месяца повышению индекса Мосбиржи во многом помогали акции нефтяных компаний, которые поддерживали высокие цены на нефть и ожидания рекомендации промежуточных дивидендов за 9 месяцев текущего года. Инвесторы в Транснефти также ждали сплита акций и повышения их ликвидности. Впоследствии оптимизм в секторе, однако, ослаб после неспособности цен на нефть развить восходящее движение, ухудшения общерыночных настроений, а также рекомендации ЛУКОЙЛом более низких, чем ожидалось, дивидендов за 9 месяцев 2022 года в размере 447 руб на акцию (доходность около 6%). Селигдар рекомендовал дивиденды в размере 2 руб на акцию (доходность 2,5%), что также не смогло поддержать бумаги золотодобытчика, несмотря на локальные максимумы цен на драгоценный металл. Ростелеком при этом предложил более интересную доходность порядка 7% по обыкновенным и привилегированным акциям за 2022 год (дивиденд 5,4465 руб).

Рубль в октябре, после локальной слабости в начале месяца, смог перейти к росту и в итоге прибавляет около 6% к доллару, 4% к евро и 6,4% к китайскому юаню, обновив максимумы с июля текущего года. Российской валюте оказывали поддержку вступление в силу норм обязательной продажи валютной выручки, а также налоговый период второй половины месяца. Кроме того, в конце октября Банк России повысил процентную ставку с 13% до 15% и не исключил еще одного ужесточения денежно-кредитной политики в ближайшие месяцы.

Цены на нефть сорта Brent в октябре предприняли попытку роста после усиления геополитической напряженности на Ближнем Востоке, но не смогли обновить сентябрьский пик 95,91 долл, так как риски перебоя поставок из региона не реализовались. По итогам месяца котировки Brent теряют около 4% в условиях повышенной волатильности и попыток инвесторов оценить потенциальное влияние расширения конфликта на Ближнем Востоке и, в частности, возможное вмешательство Ирана. Негативным фактором для цен стали новые признаки слабости европейской экономики и, как следствие, перспективы более ограниченного спроса на ресурс в регионе. США при этом сообщили, что намерены начать восполнение стратегических резервов нефти, что в ближайшие месяцы может поддерживать котировки.

📌 Чего ожидать? – Высокие процентные ставки и рубль могут ограничивать покупки акций в РФ

Технические факторы

С технической точки зрения индекс Мосбиржи начнет новый месяц недалеко от важной краткосрочной поддержки 3200 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика), закрепление ниже которой укажет на риски развития падения в район 3110 пунктов (нижняя полоса Боллинджера и линия среднесрочного бычьего тренда). Ниже 3110 пунктов можно будет говорить о рисках смены в том числе среднесрочного тренда и тестирования 3000 пунктов, в то время как выше указанной отметки индикатор продолжает смотреть в район годового пика 3287 пунктов. Динамика индекса РТС во многом определяется курсом рубля, но в целом выше 1050 пунктов у индикатора есть хорошие шансы развить среднесрочное восходящее движение.