«Медведей» в акциях Сегежи остановили надежды на дивиденды
Акции Сегежи уверенно росли второй день подряд без очевидных фундаментальных причин. Судя по всему, инвесторы вспомнили заявления главы компании о возможной выплате дивидендов за 3-й квартал текущего года.
С технической точки зрения бумаги Сегежи отступили от долгосрочной поддержки 5 руб, ниже которой в последний раз находились в феврале текущего года, и растут на повышенных объемах. Акции пытаются закрепиться выше важных краткосрочных сопротивлений 5,30 руб и 5,415 руб с потенциалом движения в район 5,65 руб (верхняя полоса Боллинджера дневного графика). Стабилизация выше 5,65 руб, в свою очередь, позволит говорить о возможном возвращении среднесрочных покупателей на рынок с перспективой тестирования 6 руб: вероятно, подобный сценарий реализуется в случае объявления о привлекательных дивидендах или общего оптимизма на рынке. Ниже 5,30 руб, напротив, актуальны риски падения ниже 5 руб со следующей целью движения 4,85 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Сегежа
Акции Сегежи уверенно росли второй день подряд без очевидных фундаментальных причин. Судя по всему, инвесторы вспомнили заявления главы компании о возможной выплате дивидендов за 3-й квартал текущего года.
С технической точки зрения бумаги Сегежи отступили от долгосрочной поддержки 5 руб, ниже которой в последний раз находились в феврале текущего года, и растут на повышенных объемах. Акции пытаются закрепиться выше важных краткосрочных сопротивлений 5,30 руб и 5,415 руб с потенциалом движения в район 5,65 руб (верхняя полоса Боллинджера дневного графика). Стабилизация выше 5,65 руб, в свою очередь, позволит говорить о возможном возвращении среднесрочных покупателей на рынок с перспективой тестирования 6 руб: вероятно, подобный сценарий реализуется в случае объявления о привлекательных дивидендах или общего оптимизма на рынке. Ниже 5,30 руб, напротив, актуальны риски падения ниже 5 руб со следующей целью движения 4,85 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Сегежа
События дня 6 октября 2023 года
• выходной день в Китае
• саммит ЕС
• ключевой отчет по состоянию рынка труда США за сентябрь (15.30 мск)
• акции банка "Санкт-Петербург" последний день торгуются с дивидендами за 1-е полугодие 2023 г
Банк «Санкт-Петербург» закроет дивидендный реестр, в США ждут отчета по рынку труда
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• выходной день в Китае
• саммит ЕС
• ключевой отчет по состоянию рынка труда США за сентябрь (15.30 мск)
• акции банка "Санкт-Петербург" последний день торгуются с дивидендами за 1-е полугодие 2023 г
Банк «Санкт-Петербург» закроет дивидендный реестр, в США ждут отчета по рынку труда
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
⛰ Полиметалл: Покидая Россию
За прошедший год акции Полиметалла показывали лучшую динамику по сравнению с Полюсом и индексом металлов и добычи. Так было до попадания в список SDN, что свело на нет преимущество компании. Первичный рост связан с эффектом низкой базы после падения котировок на 76% в 2022 г. Из-за регистрации в недружественной юрисдикции владение акциями было сопряжено с высокой неопределенностью, что оказывало давление на котировки. Затем выход информации о планах компании сменить юрисдикцию на дружественную и их постепенное выполнение способствовали росту котировок. Включение в SDN-лист и санкционные списки ряда стран от 19 мая 2023 г. оказало влияние на операционную деятельность, а также санкции привели к тому, что вместо разделения активов по схеме spin-off, было принято решение о продаже российских предприятий с дисконтом. На данный момент компания уже разделила схемы продаж и финансирования российских и казахстанских предприятий. Рост ключевой ставки до 13% отразился и на 10-летних ОФЗ, что привело к росту WACC. Позитивную роль играет снижение рубля и тенге к доллару, так как более 60% издержек Полиметалла рассчитываются в национальных валютах, и это продолжит оказывать поддержку котировкам. Основным драйвером для котировок будут новости о схеме разблокировки акций в НРД. Мы считаем, что акции на Мосбирже будут c высокой вероятностью разблокированы, а дисконт при продаже активов не превысит 20%. При этом справедливая стоимость акций Полиметалла складывается из DCF оценки компании, которая составляет 471 руб. и 179 руб. дивидендов, которые будут выплачены за счет продажи активов, таким образом справедливая цена акции составит 650 рублей.
Мы рекомендуем «Покупать» акции компании.
Подробности смотрите во вложении
Аналитик: Сергей Жителев
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #эмитент #Полиметалл
За прошедший год акции Полиметалла показывали лучшую динамику по сравнению с Полюсом и индексом металлов и добычи. Так было до попадания в список SDN, что свело на нет преимущество компании. Первичный рост связан с эффектом низкой базы после падения котировок на 76% в 2022 г. Из-за регистрации в недружественной юрисдикции владение акциями было сопряжено с высокой неопределенностью, что оказывало давление на котировки. Затем выход информации о планах компании сменить юрисдикцию на дружественную и их постепенное выполнение способствовали росту котировок. Включение в SDN-лист и санкционные списки ряда стран от 19 мая 2023 г. оказало влияние на операционную деятельность, а также санкции привели к тому, что вместо разделения активов по схеме spin-off, было принято решение о продаже российских предприятий с дисконтом. На данный момент компания уже разделила схемы продаж и финансирования российских и казахстанских предприятий. Рост ключевой ставки до 13% отразился и на 10-летних ОФЗ, что привело к росту WACC. Позитивную роль играет снижение рубля и тенге к доллару, так как более 60% издержек Полиметалла рассчитываются в национальных валютах, и это продолжит оказывать поддержку котировкам. Основным драйвером для котировок будут новости о схеме разблокировки акций в НРД. Мы считаем, что акции на Мосбирже будут c высокой вероятностью разблокированы, а дисконт при продаже активов не превысит 20%. При этом справедливая стоимость акций Полиметалла складывается из DCF оценки компании, которая составляет 471 руб. и 179 руб. дивидендов, которые будут выплачены за счет продажи активов, таким образом справедливая цена акции составит 650 рублей.
Мы рекомендуем «Покупать» акции компании.
Подробности смотрите во вложении
Аналитик: Сергей Жителев
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #эмитент #Полиметалл
📈 Фондовый рынок. Прогноз и события на неделю 9 - 13 октября 2023 года
Российский фондовый рынок на следующей неделе может не показать значительных изменений, продолжая торговлю недалеко от текущих значений в отсутствии значимых драйверов движения. Росту индекса Мосбиржи, в частности, препятствует сопротивление 3150 пунктов, хотя покупки в отдельных акциях удерживают индикатор от падения. В частности, на фоне надежд на продолжение выплат дивидендов, высоких цен на нефть и восстановления топливного демпфера достаточно уверенно смотрятся акции нефтяных компаний. На следующей неделе реестры по полугодовым дивидендам закроют Новатэк и Татнефть. Сбербанк представит финансовые результаты по РПБУ за сентябрь, а внеочередное собрание акционеров ОГК-2 обсудит допэмиссию. В целом в России сезон квартальных отчетностей традиционно стартует позднее, чем в Европе и США и придется на конец октября. На макроэкономическом фронте будут обнародованы данные по потребительской инфляции России за сентябрь (ожидается ускорение с 5,2% до 5,8% г/г).
Доллар, евро и юань сохраняют склонность к росту против рубля и стремятся к пикам августа 101,75 руб, 111,41 руб и 13,96 руб соответственно. Попытки финансовых властей поддержать рубль на данный момент способствовали лишь его временной стабилизации, при этом Минфин РФ намерен увеличить ежедневный объем покупки иностранной валюты и золота по бюджетному правилу с 6 октября по 7 ноября с 13,15 млрд руб до 18,12 млрд руб. Технические сигналы в пользу возможной нисходящей коррекции доллара, евро и юаня к рублю поступят при их закрепления ниже поддержек 99,80 руб, 105,70 руб, 13,70 руб соответственно.
Нефтяные фьючерсы после обвального падения уходящей недели находятся не так далеко от цели краткосрочной коррекции 83 долл по сорту Brent (средняя полоса Боллинджера недельного графика), у которой покупки при улучшении настроений на фондовых площадках могут возобновиться. При более негативном сценарии пробой 83 долл может привести к развитию падения вплоть до возвращения к минимумам текущего года (район 70 долл) в ближайшие недели. Повлиять на динамику котировок помимо ожиданий в отношении спроса на нефть также могут прогнозы в ежемесячных обзорах ОПЕК, МЭА и Минэнерго США, которые будут опубликованы на следующей неделе.
Американский фондовый рынок приостановил падение у среднесрочной поддержки 4220 пунктов по индексу S&P 500, закрепление ниже которой поставит следующей целью движения район 4100 пунктов. Настроения в США в том числе на следующую неделю может определить сегодняшний отчет по занятости за сентябрь и связанные с ним ожидания дальнейшей политики ФРС. Надежды на смягчение тона регулятора могут вернуть краткосрочные покупки на рынок, но ниже отметки 4360 пунктов (средняя полоса Боллинджера) среднесрочный медвежий тренд по S&P 500 не теряет актуальности. На следующей неделе продолжатся выступления представителей ФРС, а также будут опубликованы протоколы заседания регулятора и данные по потребительской и производственной инфляции США за сентябрь, которые напрямую повлияют на ожидания в отношении процентных ставок в стране. В пятницу с финансовых результатов JPMorgan, Wells Fargo, BlackRock и Citigroup стартует сезон квартальных отчетностей. Интересные комментарии наверняка будут поступать с ежегодных совещаний МВФ.
Фондовый рынок Европы может пытаться отступить от локальных минимумов по индексу Euro Stoxx 50 в рамках коррекции, но при отсутствии значимых позитивных драйверов движения потенциал роста, вероятно, будет ограничен уровнем 4200 пунктов. В регионе будут ждать данных по промышленному производству Германии, еврозоны и Великобритании за август, окончательной оценки потребительской инфляции Германии за сентябрь, ВВП и торгового баланса Великобритании за август, протоколов заседания ЕЦБ, выступлений глав ЕЦБ и Банка Англии.
Российский фондовый рынок на следующей неделе может не показать значительных изменений, продолжая торговлю недалеко от текущих значений в отсутствии значимых драйверов движения. Росту индекса Мосбиржи, в частности, препятствует сопротивление 3150 пунктов, хотя покупки в отдельных акциях удерживают индикатор от падения. В частности, на фоне надежд на продолжение выплат дивидендов, высоких цен на нефть и восстановления топливного демпфера достаточно уверенно смотрятся акции нефтяных компаний. На следующей неделе реестры по полугодовым дивидендам закроют Новатэк и Татнефть. Сбербанк представит финансовые результаты по РПБУ за сентябрь, а внеочередное собрание акционеров ОГК-2 обсудит допэмиссию. В целом в России сезон квартальных отчетностей традиционно стартует позднее, чем в Европе и США и придется на конец октября. На макроэкономическом фронте будут обнародованы данные по потребительской инфляции России за сентябрь (ожидается ускорение с 5,2% до 5,8% г/г).
Доллар, евро и юань сохраняют склонность к росту против рубля и стремятся к пикам августа 101,75 руб, 111,41 руб и 13,96 руб соответственно. Попытки финансовых властей поддержать рубль на данный момент способствовали лишь его временной стабилизации, при этом Минфин РФ намерен увеличить ежедневный объем покупки иностранной валюты и золота по бюджетному правилу с 6 октября по 7 ноября с 13,15 млрд руб до 18,12 млрд руб. Технические сигналы в пользу возможной нисходящей коррекции доллара, евро и юаня к рублю поступят при их закрепления ниже поддержек 99,80 руб, 105,70 руб, 13,70 руб соответственно.
Нефтяные фьючерсы после обвального падения уходящей недели находятся не так далеко от цели краткосрочной коррекции 83 долл по сорту Brent (средняя полоса Боллинджера недельного графика), у которой покупки при улучшении настроений на фондовых площадках могут возобновиться. При более негативном сценарии пробой 83 долл может привести к развитию падения вплоть до возвращения к минимумам текущего года (район 70 долл) в ближайшие недели. Повлиять на динамику котировок помимо ожиданий в отношении спроса на нефть также могут прогнозы в ежемесячных обзорах ОПЕК, МЭА и Минэнерго США, которые будут опубликованы на следующей неделе.
Американский фондовый рынок приостановил падение у среднесрочной поддержки 4220 пунктов по индексу S&P 500, закрепление ниже которой поставит следующей целью движения район 4100 пунктов. Настроения в США в том числе на следующую неделю может определить сегодняшний отчет по занятости за сентябрь и связанные с ним ожидания дальнейшей политики ФРС. Надежды на смягчение тона регулятора могут вернуть краткосрочные покупки на рынок, но ниже отметки 4360 пунктов (средняя полоса Боллинджера) среднесрочный медвежий тренд по S&P 500 не теряет актуальности. На следующей неделе продолжатся выступления представителей ФРС, а также будут опубликованы протоколы заседания регулятора и данные по потребительской и производственной инфляции США за сентябрь, которые напрямую повлияют на ожидания в отношении процентных ставок в стране. В пятницу с финансовых результатов JPMorgan, Wells Fargo, BlackRock и Citigroup стартует сезон квартальных отчетностей. Интересные комментарии наверняка будут поступать с ежегодных совещаний МВФ.
Фондовый рынок Европы может пытаться отступить от локальных минимумов по индексу Euro Stoxx 50 в рамках коррекции, но при отсутствии значимых позитивных драйверов движения потенциал роста, вероятно, будет ограничен уровнем 4200 пунктов. В регионе будут ждать данных по промышленному производству Германии, еврозоны и Великобритании за август, окончательной оценки потребительской инфляции Германии за сентябрь, ВВП и торгового баланса Великобритании за август, протоколов заседания ЕЦБ, выступлений глав ЕЦБ и Банка Англии.
Гонконгский Hang Seng остается в краткосрочном нисходящем тренде при положении ниже сопротивления 17 800 пунктов и будет реагировать в том числе на настроения в КНР после праздничных дней. Фондовый рынок Китая был закрыт на протяжении всей недели, что способствовало надеждам на ускорение экономической активности во второй по величине экономике мира. Актуальными, однако, остаются сложности в секторе недвижимости КНР. На следующей неделе в Китае выйдут данные по объему нового кредитования, потребительской и производственной инфляции, а также внешнеторговому балансу страны за сентябрь.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 3 150
Индекс РТС - 990
Курс евро к доллару - 1,0600
Brent - 85
Курс доллара к рублю - 99,50
Курс евро к рублю - 104,50
Курс юаня к рублю - 13,55
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 3 150
Индекс РТС - 990
Курс евро к доллару - 1,0600
Brent - 85
Курс доллара к рублю - 99,50
Курс евро к рублю - 104,50
Курс юаня к рублю - 13,55
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Индексы Мосбиржи и РТС на неделе находились под нисходящим давлением
Рублевый индикатор по итогам недели теряет чуть менее 0,5%, так и не сумев закрепиться выше сопротивления 3150 пунктов ввиду отсутствия общих позитивных драйверов движения. Индекс РТС снижается примерно на 2,5% и закрепляется ниже 1000 пунктов из-за новых локальных минимумов рубля.
На корпоративном фронте на неделе можно было наблюдать повышенный интерес к акциям нефтяных компаний, которые пытались расти вопреки нисходящей динамике цен на «черное золото». В частности, инвесторы искали защиту от обвала рубля в акциях Сургутнефтегаза, обладающего значительными долларовыми накоплениями. Кроме того, спросом пользовались акции Татнефти, Башнефти, ЛУКОЙЛа и Газпром нефти. Правительство РФ приняло решение с 1 октября восстановить топливный демпфер, а также сняло ограничения на экспорт дизельного топлива, доставляемого в морские порты трубопроводным транспортом, при условии что компания поставляет на внутренний рынок не менее 50% от произведённого дизельного топлива.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ
Рублевый индикатор по итогам недели теряет чуть менее 0,5%, так и не сумев закрепиться выше сопротивления 3150 пунктов ввиду отсутствия общих позитивных драйверов движения. Индекс РТС снижается примерно на 2,5% и закрепляется ниже 1000 пунктов из-за новых локальных минимумов рубля.
На корпоративном фронте на неделе можно было наблюдать повышенный интерес к акциям нефтяных компаний, которые пытались расти вопреки нисходящей динамике цен на «черное золото». В частности, инвесторы искали защиту от обвала рубля в акциях Сургутнефтегаза, обладающего значительными долларовыми накоплениями. Кроме того, спросом пользовались акции Татнефти, Башнефти, ЛУКОЙЛа и Газпром нефти. Правительство РФ приняло решение с 1 октября восстановить топливный демпфер, а также сняло ограничения на экспорт дизельного топлива, доставляемого в морские порты трубопроводным транспортом, при условии что компания поставляет на внутренний рынок не менее 50% от произведённого дизельного топлива.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ
Итоги недели в текстовом формате 2 - 6 октября 2023 года с Еленой Кожуховой
- Акции нефтяных компаний продолжают пользоваться спросом.
- Рубль вернулся к минимумам с августа.
- Цены на нефть рухнули с многомесячных пиков.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #фондовый_рынок
- Акции нефтяных компаний продолжают пользоваться спросом.
- Рубль вернулся к минимумам с августа.
- Цены на нефть рухнули с многомесячных пиков.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #фондовый_рынок
РОССИЙСКИЙ РЫНОК: На неделе индексы Мосбиржи и РТС оставались под сдержанным нисходящим давлением. Рублевый индикатор по итогам недели теряет чуть менее 0,5%, так и не сумев закрепиться выше сопротивления 3150 пунктов ввиду отсутствия масштабных позитивных драйверов движения. Индекс РТС снижается примерно на 2,5% и закрепляется ниже 1000 пунктов из-за локальных минимумов рубля. На неделе рубль потерял около 2,5% к доллару и юаню, и 3,5% к евро, опустившись до минимумов с августа текущего года. Доллар в пятницу превысил отметку 101 руб. Российская валюта не находила фундаментальной поддержки, а Минфин РФ объявил о намерении увеличить ежедневный объем покупки иностранной валюты и золота по бюджетному правилу с 6 октября по 7 ноября с 13,15 млрд руб до 18,12 млрд руб.
КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ: На корпоративном фронте на неделе можно было наблюдать повышенный интерес к акциям нефтяных компаний, которые пытались расти вопреки нисходящей динамике цен на «черное золото». В частности, инвесторы искали защиту от обвала рубля в акциях Сургутнефтегаза, обладающего значительными долларовыми накоплениями, а также не теряли надежд на выплату новых дивидендов в секторе. Кроме того, спросом пользовались акции Татнефти, Башнефти, ЛУКОЙЛа и Газпром нефти. Правительство РФ приняло решение с 1 октября восстановить топливный демпфер, а также сняло ограничения на экспорт дизельного топлива, доставляемого в морские порты трубопроводным транспортом, при условии что компания поставляет на внутренний рынок не менее 50% от произведённого дизельного топлива.
ЗАРУБЕЖНЫЕ ПЛОЩАДКИ: По итогам недели индикатор S&P 500 падает чуть менее чем на 1%, обновив очередной минимум с июня. Рынки продолжали оценивать перспективы движения процентных ставок ФРС, а доходность 10-летних гособлигаций США впервые за более чем 10 лет подошла к отметке 4,9%. Пятничный отчет по рынку труда страны при этом показал ускорение темпов роста занятости в частном и несельскохозяйственном секторах в сентябре, что позволяет ФРС продолжить ужесточение политики. Европейский Euro Stoxx 50 по итогам недели снизился чуть более чем на 1,5%, достигнув минимума с марта текущего года. Гонконгский Hang Seng в условиях выходных в Китае и ухода от риска в западных странах потерял почти 2%, опустившись до минимума с ноября 2022 года. По итогам недели цены на нефть Brent обвалились на 11%, подвергнувшись фиксации прибыли у многомесячных пиков, а также ощутив давление со стороны данных об ослаблении спроса на бензин в США и росте запасов топлива в стране. ОПЕК+ по итогам очередного заседания не изменила квот по нефтедобыче. Цены на золото обновили минимумы с марта текущего года, но устояли выше поддержки 1825 долл/унц, несмотря на сильные данные с американского рынка труда.
КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ: На корпоративном фронте на неделе можно было наблюдать повышенный интерес к акциям нефтяных компаний, которые пытались расти вопреки нисходящей динамике цен на «черное золото». В частности, инвесторы искали защиту от обвала рубля в акциях Сургутнефтегаза, обладающего значительными долларовыми накоплениями, а также не теряли надежд на выплату новых дивидендов в секторе. Кроме того, спросом пользовались акции Татнефти, Башнефти, ЛУКОЙЛа и Газпром нефти. Правительство РФ приняло решение с 1 октября восстановить топливный демпфер, а также сняло ограничения на экспорт дизельного топлива, доставляемого в морские порты трубопроводным транспортом, при условии что компания поставляет на внутренний рынок не менее 50% от произведённого дизельного топлива.
ЗАРУБЕЖНЫЕ ПЛОЩАДКИ: По итогам недели индикатор S&P 500 падает чуть менее чем на 1%, обновив очередной минимум с июня. Рынки продолжали оценивать перспективы движения процентных ставок ФРС, а доходность 10-летних гособлигаций США впервые за более чем 10 лет подошла к отметке 4,9%. Пятничный отчет по рынку труда страны при этом показал ускорение темпов роста занятости в частном и несельскохозяйственном секторах в сентябре, что позволяет ФРС продолжить ужесточение политики. Европейский Euro Stoxx 50 по итогам недели снизился чуть более чем на 1,5%, достигнув минимума с марта текущего года. Гонконгский Hang Seng в условиях выходных в Китае и ухода от риска в западных странах потерял почти 2%, опустившись до минимума с ноября 2022 года. По итогам недели цены на нефть Brent обвалились на 11%, подвергнувшись фиксации прибыли у многомесячных пиков, а также ощутив давление со стороны данных об ослаблении спроса на бензин в США и росте запасов топлива в стране. ОПЕК+ по итогам очередного заседания не изменила квот по нефтедобыче. Цены на золото обновили минимумы с марта текущего года, но устояли выше поддержки 1825 долл/унц, несмотря на сильные данные с американского рынка труда.
События дня 9 октября 2023 года
• ежегодные совещания МВФ
• выступления представителей ЕЦБ и ФРС
• акции Новатэка последний день торгуются с дивидендами за 1-е полугодие 2023 г
Конфликт на Ближнем Востоке может поддержать нефть и золото
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• ежегодные совещания МВФ
• выступления представителей ЕЦБ и ФРС
• акции Новатэка последний день торгуются с дивидендами за 1-е полугодие 2023 г
Конфликт на Ближнем Востоке может поддержать нефть и золото
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
🛢 Первичный рынок: «Якутская топливно-энергетическая компания»
ПАО «ЯТЭК» (рейтинг «А» от АКРА) 10 октября откроет сбор заявок на облигации серии 001Р-03 объемом 5 млрд рублей.
Ориентир по доходности - ОФЗ 1,5 года + 400 б.п.
Об эмитенте: «ЯТЭК» – независимая газодобывающая компания, на долю которой приходится 86% добываемого газа в Якутии. Компания владеет правами на восемь лицензионных участков и месторождений.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
ПАО «ЯТЭК» (рейтинг «А» от АКРА) 10 октября откроет сбор заявок на облигации серии 001Р-03 объемом 5 млрд рублей.
Ориентир по доходности - ОФЗ 1,5 года + 400 б.п.
Об эмитенте: «ЯТЭК» – независимая газодобывающая компания, на долю которой приходится 86% добываемого газа в Якутии. Компания владеет правами на восемь лицензионных участков и месторождений.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
В чем причина продолжающегося падения на рынке Treasuries? Как долго оно может продолжиться, и что может его остановить?
Негативные настроения на рынке Treasuries связаны с неопределенностью в Американской экономике. Инвесторы задумываются, сможет ли экономика США пройти стресс-тест, обусловленный высокими ставками. Инвестиционное сообщество ожидает банковскую отчетность уже на следующей неделе. Из отчетов банков и заявлений первых лиц денежно-кредитных организаций будет понятно, насколько банковский бизнес устойчив при текущих условиях игры. Если банкам срочно потребуется ликвидность, не все смогут ее обеспечить без потерь в своих балансах, покрывая позиции на долговом рынке.
Инвесторы держат в уме ситуацию с постоянно увеличивающимся государственным долгом и нежеланием решать эту проблему прямо сейчас. Показательна текущая неделя: в понедельник, 2 октября, государственный долг США увеличился с 33.167 трлн долларов до 33.442 трлн долларов, это 275 млрд долларов за один день. Большая часть из этой суммы — это покрытие долгов перед государственными структурами. Жесткая денежно-кредитная политика приводит к тому, что государство должно тратить еще больше денег на обслуживание долга.
Привлекательность доллара увеличивается, в том числе из-за роста доходностей в Treasuries – с середины лета курс доллара укрепляется к корзине основных валют, индекс DXY находится в повышательном тренде, на значениях выше 106 п. Такая ситуация может создавать проблемы для других центральных банков. Для проведения интервенций и регулирования курсов своих национальных валют, местные регуляторы в том числе распродают Treasury Bonds США.
На последнем заседании Федерального комитета по открытому рынку ФРС регулятор заявил о силе американской экономики. Последняя статистика с прошлой пятницы подтвердила силу рынка труда. При прогнозе изменения числа рабочих мест (170 тыс.) в несельскохозяйственном секторе была показана статистика – 360 тыс. рабочих мест. Этот факт развязывает руки регулятору относительно дальнейшей жесткой денежно-кредитной политики.
Денежные власти США стремятся к таргетированной инфляции в размере 2%. Пока регулятор не добьется цели – ставки будут высокими. Регулятор находится в непростой ситуации: если сейчас он даст слабину и ставки оставят без изменений, а в последующем их будут снижать – пропадет доверие к доллару, инфляция будет снова повышаться. Если текущую политику оставить без изменений, то в таком случае экономике будет нанесен урон.
Андрей Бородавка, руководитель отдела по работе с высокосостоятельными клиентами ИК "ВЕЛЕС Капитал"
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза
Негативные настроения на рынке Treasuries связаны с неопределенностью в Американской экономике. Инвесторы задумываются, сможет ли экономика США пройти стресс-тест, обусловленный высокими ставками. Инвестиционное сообщество ожидает банковскую отчетность уже на следующей неделе. Из отчетов банков и заявлений первых лиц денежно-кредитных организаций будет понятно, насколько банковский бизнес устойчив при текущих условиях игры. Если банкам срочно потребуется ликвидность, не все смогут ее обеспечить без потерь в своих балансах, покрывая позиции на долговом рынке.
Инвесторы держат в уме ситуацию с постоянно увеличивающимся государственным долгом и нежеланием решать эту проблему прямо сейчас. Показательна текущая неделя: в понедельник, 2 октября, государственный долг США увеличился с 33.167 трлн долларов до 33.442 трлн долларов, это 275 млрд долларов за один день. Большая часть из этой суммы — это покрытие долгов перед государственными структурами. Жесткая денежно-кредитная политика приводит к тому, что государство должно тратить еще больше денег на обслуживание долга.
Привлекательность доллара увеличивается, в том числе из-за роста доходностей в Treasuries – с середины лета курс доллара укрепляется к корзине основных валют, индекс DXY находится в повышательном тренде, на значениях выше 106 п. Такая ситуация может создавать проблемы для других центральных банков. Для проведения интервенций и регулирования курсов своих национальных валют, местные регуляторы в том числе распродают Treasury Bonds США.
На последнем заседании Федерального комитета по открытому рынку ФРС регулятор заявил о силе американской экономики. Последняя статистика с прошлой пятницы подтвердила силу рынка труда. При прогнозе изменения числа рабочих мест (170 тыс.) в несельскохозяйственном секторе была показана статистика – 360 тыс. рабочих мест. Этот факт развязывает руки регулятору относительно дальнейшей жесткой денежно-кредитной политики.
Денежные власти США стремятся к таргетированной инфляции в размере 2%. Пока регулятор не добьется цели – ставки будут высокими. Регулятор находится в непростой ситуации: если сейчас он даст слабину и ставки оставят без изменений, а в последующем их будут снижать – пропадет доверие к доллару, инфляция будет снова повышаться. Если текущую политику оставить без изменений, то в таком случае экономике будет нанесен урон.
Андрей Бородавка, руководитель отдела по работе с высокосостоятельными клиентами ИК "ВЕЛЕС Капитал"
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза
По золоту все еще преобладают нисходящие риски
Акции золотодобывающих и нефтяных компаний в понедельник чувствовали себя лучше рынка благодаря скачку цен на нефть и золото. Котировки как нефти, так и золота, впрочем, скорее всего получат импульс к развитию повышения лишь в случае затяжного конфликта на Ближнем Востоке с вовлечением, в частности, Ирана и возможным усилением контроля за экспортом нефти из Исламской республики. Российские нефтяные компании в целом сейчас смотрятся интереснее, нежели золотодобытчики, ввиду перспективы в том числе дивидендных выплат, которые на данный момент туманны по Полюсу, Полиметаллу и Селигдару.
С технической точки зрения цены на золото продолжают формирование среднесрочного нисходящего тренда и пытаются отступить от минимумов с марта в том числе благодаря усилению геополитической напряженности. На открытии сегодняшних торгов котировки подскочили к сопротивлению 1870 долл/унц и сформировали гэп, для закрытия которого им придется хотя бы на время вернуться к 1849 долл. В целом о завершении краткосрочного нисходящего тренда по золоту можно будет говорить лишь при стабилизации выше сопротивления 1910 долл с перспективой отскока в район 1980 долл и последующей смены среднесрочного медвежьего тренда. Ниже 1900 долл преобладающими остаются нисходящие риски с возможным пробоем 1800 долл и следующей целью движения 1780 долл.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #золото
Акции золотодобывающих и нефтяных компаний в понедельник чувствовали себя лучше рынка благодаря скачку цен на нефть и золото. Котировки как нефти, так и золота, впрочем, скорее всего получат импульс к развитию повышения лишь в случае затяжного конфликта на Ближнем Востоке с вовлечением, в частности, Ирана и возможным усилением контроля за экспортом нефти из Исламской республики. Российские нефтяные компании в целом сейчас смотрятся интереснее, нежели золотодобытчики, ввиду перспективы в том числе дивидендных выплат, которые на данный момент туманны по Полюсу, Полиметаллу и Селигдару.
С технической точки зрения цены на золото продолжают формирование среднесрочного нисходящего тренда и пытаются отступить от минимумов с марта в том числе благодаря усилению геополитической напряженности. На открытии сегодняшних торгов котировки подскочили к сопротивлению 1870 долл/унц и сформировали гэп, для закрытия которого им придется хотя бы на время вернуться к 1849 долл. В целом о завершении краткосрочного нисходящего тренда по золоту можно будет говорить лишь при стабилизации выше сопротивления 1910 долл с перспективой отскока в район 1980 долл и последующей смены среднесрочного медвежьего тренда. Ниже 1900 долл преобладающими остаются нисходящие риски с возможным пробоем 1800 долл и следующей целью движения 1780 долл.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #золото
События дня 10 октября 2023 года
• выступление главы ЕЦБ Лагард (15.00 мск)
• Эльвира Набиуллина выступит в Госдуме
• встречи МВФ
• выступления представителей ФРС
• внеочередное собрание акционеров ОГК-2 по вопросу допэмиссии
• акции Татнефти последний день торгуются с дивидендами за 1-е полугодие 2023 г
• финансовые результаты Сбербанка за сентябрь 2023 г по РПБУ
• квартальные результаты PepsiCo
Первоначальный геополитический негатив на рынках акций уже отыгран
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• выступление главы ЕЦБ Лагард (15.00 мск)
• Эльвира Набиуллина выступит в Госдуме
• встречи МВФ
• выступления представителей ФРС
• внеочередное собрание акционеров ОГК-2 по вопросу допэмиссии
• акции Татнефти последний день торгуются с дивидендами за 1-е полугодие 2023 г
• финансовые результаты Сбербанка за сентябрь 2023 г по РПБУ
• квартальные результаты PepsiCo
Первоначальный геополитический негатив на рынках акций уже отыгран
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
🌱 ФосАгро. Перспективы
Коррекцию в акциях ФосАгро в последние месяцы можно объяснить несколькими причинами. В первую очередь это растущая налоговая нагрузка в виде windfall tax, новых экспортных пошлин на минеральные удобрения, а также «курсовых» пошлин. Также в последние дни давление на акции компании оказала новость об отказе акционеров компании от выплаты рекомендованных ранее дивидендов в размере 126 руб. на акцию.
В первой половине текущего года цены на минеральные удобрения падали с рекордных уровней 2022 г., что также оказывало влияние на слабую динамику в бумагах ФосАгро. На данный момент, цены как на фосфорные, так и на азотные удобрения отскочили от июньских минимумов, что благоприятно влияет на доходы компании. Более того, ФосАгро, как экспортеру, оказывает поддержку слабый рубль. Однако в текущих условиях, с учетом различных внутренних ограничений, говорить, что в 2024 г. бумаги компании продемонстрируют лучшую динамику, мы не можем.
Наша рекомендация по бумагам Фосагро «Держать» с целевой ценой 6 355 руб.
Аналитик: Эльза Газизова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #ФосАгро
Коррекцию в акциях ФосАгро в последние месяцы можно объяснить несколькими причинами. В первую очередь это растущая налоговая нагрузка в виде windfall tax, новых экспортных пошлин на минеральные удобрения, а также «курсовых» пошлин. Также в последние дни давление на акции компании оказала новость об отказе акционеров компании от выплаты рекомендованных ранее дивидендов в размере 126 руб. на акцию.
В первой половине текущего года цены на минеральные удобрения падали с рекордных уровней 2022 г., что также оказывало влияние на слабую динамику в бумагах ФосАгро. На данный момент, цены как на фосфорные, так и на азотные удобрения отскочили от июньских минимумов, что благоприятно влияет на доходы компании. Более того, ФосАгро, как экспортеру, оказывает поддержку слабый рубль. Однако в текущих условиях, с учетом различных внутренних ограничений, говорить, что в 2024 г. бумаги компании продемонстрируют лучшую динамику, мы не можем.
Наша рекомендация по бумагам Фосагро «Держать» с целевой ценой 6 355 руб.
Аналитик: Эльза Газизова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #ФосАгро
При позитивном сценарии акции Сбербанка будут стремиться к 300 руб
Сбербанк отчитался о чистой прибыли по РСБУ за сентябрь в размере 130,2 млрд руб при прибыли за 9 месяцев 1,13 трлн руб и рентабельности капитала за 9 месяцев на уровне 25%. Банк должен представить обновленную дивидендную политику и стратегию до 2026 года в декабре.
С технической точки зрения обыкновенные акции Сбербанка подошли к верхней границе среднесрочного нисходящего тренда, начало которому было положено в августе. В целом интерес к бумагам, судя по падению объема торгов, в последние недели ослаб, но данный фактор также может быть сигналом ограниченной силы продавцов. У текущих уровней «быкам» представляется хорошая возможность поднять акции выше, сначала к сопротивлению 267,50 руб, а при закреплении выше – к годовому пику 273,35 руб с перспективой его обновления в случае улучшения общерыночных настроений. Оказать поддержку акциям Сбербанка в ближайшие месяцы также могут надежды на выплату итоговых дивидендов за 2023 год. При позитивном сценарии бумаги до конца года могут стремиться к 300 руб. В то же время отскок от ближайших сопротивлений будет свидетельствовать о перспективе развития среднесрочного нисходящего движения и рисках тестирования 250 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Сбер
Сбербанк отчитался о чистой прибыли по РСБУ за сентябрь в размере 130,2 млрд руб при прибыли за 9 месяцев 1,13 трлн руб и рентабельности капитала за 9 месяцев на уровне 25%. Банк должен представить обновленную дивидендную политику и стратегию до 2026 года в декабре.
С технической точки зрения обыкновенные акции Сбербанка подошли к верхней границе среднесрочного нисходящего тренда, начало которому было положено в августе. В целом интерес к бумагам, судя по падению объема торгов, в последние недели ослаб, но данный фактор также может быть сигналом ограниченной силы продавцов. У текущих уровней «быкам» представляется хорошая возможность поднять акции выше, сначала к сопротивлению 267,50 руб, а при закреплении выше – к годовому пику 273,35 руб с перспективой его обновления в случае улучшения общерыночных настроений. Оказать поддержку акциям Сбербанка в ближайшие месяцы также могут надежды на выплату итоговых дивидендов за 2023 год. При позитивном сценарии бумаги до конца года могут стремиться к 300 руб. В то же время отскок от ближайших сопротивлений будет свидетельствовать о перспективе развития среднесрочного нисходящего движения и рисках тестирования 250 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Сбер