Почему обороты торгов акциями и облигациями на Мосбирже в августе выросли?
В августе рубль обновил многомесячные минимумы против доллара, евро и юаня, способствуя увеличению волатильности на рынках Мосбиржи в целом из-за опасений относительно продолжения девальвации. Инвесторы пытались защитить вложения в акциях, после чего ЦБ РФ в середине месяца экстренно повысил процентную ставку сразу до 12%, чем усилил волнение в том числе на рынке облигаций, цены на которые традиционно падают в период более высоких процентных ставок.
Усиление интереса к различным инструментам Мосбиржи в текущих условиях повышенных рисков вложения в иностранные активы позволяет ожидать от эмитента сохранения высоких операционных и финансовых показателей в ближайшие месяцы. Не исключено, что при отсутствии неожиданных факторов обороты Мосбиржи в сентябре будут более умеренными, чем в августе, но все же останутся недалеко от высоких средних значений последних месяцев.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Мосбиржа
В августе рубль обновил многомесячные минимумы против доллара, евро и юаня, способствуя увеличению волатильности на рынках Мосбиржи в целом из-за опасений относительно продолжения девальвации. Инвесторы пытались защитить вложения в акциях, после чего ЦБ РФ в середине месяца экстренно повысил процентную ставку сразу до 12%, чем усилил волнение в том числе на рынке облигаций, цены на которые традиционно падают в период более высоких процентных ставок.
Усиление интереса к различным инструментам Мосбиржи в текущих условиях повышенных рисков вложения в иностранные активы позволяет ожидать от эмитента сохранения высоких операционных и финансовых показателей в ближайшие месяцы. Не исключено, что при отсутствии неожиданных факторов обороты Мосбиржи в сентябре будут более умеренными, чем в августе, но все же останутся недалеко от высоких средних значений последних месяцев.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Мосбиржа
Татнефть остается среднесрочной дивидендной историей
В плюсе к середине дня из наиболее ликвидных эмитентов находились лишь обыкновенные акции Татнефти (+0,77%).
Очевидно, интерес к Татнефти поддерживался ожиданиями выплаты промежуточных дивидендов за 1-е полугодие 2023 года в размере 27,54 руб на оба типа акций с собранием акционеров 21 сентября и закрытием реестра 11 октября (доходность около 4,5%).
С технической точки зрения обыкновенные акции Татнефти в четверг поднялись до максимума с марта 2021 года и находятся у важного долгосрочного сопротивления 625,50 руб в условиях краткосрочной перекупленности, предупреждающей о рисках возможной коррекции с текущих вершин при неспособности закрепиться выше указанной отметки. Среднесрочно бумаги не перекуплены и выглядят готовыми продолжить повышение со следующими целями 660 руб и 700 руб, но для этого стоит дождаться подтверждающих сигналов. Важные поддержки расположены на 595 руб, 575 руб, 550 руб и 510 руб, а фундаментально помешать краткосрочному росту котировок может сдержанная дивидендная доходность (годом ранее доходность выплат была почти в два раза больше). Таким образом, краткосрочный потенциал роста акций Татнефти от текущих уровней может оказаться ограниченным, в то время как среднесрочно бумаги все еще смотрятся позитивно в том числе благодаря потенциальным дивидендам, которые Татнефть в прошлом году платила также за 9 месяцев и по итогам всего 2022 года.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Татнефть
В плюсе к середине дня из наиболее ликвидных эмитентов находились лишь обыкновенные акции Татнефти (+0,77%).
Очевидно, интерес к Татнефти поддерживался ожиданиями выплаты промежуточных дивидендов за 1-е полугодие 2023 года в размере 27,54 руб на оба типа акций с собранием акционеров 21 сентября и закрытием реестра 11 октября (доходность около 4,5%).
С технической точки зрения обыкновенные акции Татнефти в четверг поднялись до максимума с марта 2021 года и находятся у важного долгосрочного сопротивления 625,50 руб в условиях краткосрочной перекупленности, предупреждающей о рисках возможной коррекции с текущих вершин при неспособности закрепиться выше указанной отметки. Среднесрочно бумаги не перекуплены и выглядят готовыми продолжить повышение со следующими целями 660 руб и 700 руб, но для этого стоит дождаться подтверждающих сигналов. Важные поддержки расположены на 595 руб, 575 руб, 550 руб и 510 руб, а фундаментально помешать краткосрочному росту котировок может сдержанная дивидендная доходность (годом ранее доходность выплат была почти в два раза больше). Таким образом, краткосрочный потенциал роста акций Татнефти от текущих уровней может оказаться ограниченным, в то время как среднесрочно бумаги все еще смотрятся позитивно в том числе благодаря потенциальным дивидендам, которые Татнефть в прошлом году платила также за 9 месяцев и по итогам всего 2022 года.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Татнефть
Насколько интересны "народные" облигации для рынка? Какие риски?
Идея кажется интересной, конечно, в первую очередь для физических лиц, поскольку все предельно просто. Что касается безрисковости, то в случае такого качественного эмитента возможность продать бумагу обратно по цене покупки и получить весь купонный доход - действительно уникальное предложение, аналог депозита с несгораемыми процентами при досрочном изъятии, коих нет на практике. И даже если сама ставка купона по такому инструменту будет на один-два процента ниже, чем по обычным бондам (что логично предположить), для неискушенного инвестора - отличная возможность себя попробовать.
Для кого этот инструмент?
На мой взгляд, подобный инструментарий рассчитан и будет удобен начинающему инвестору с относительно небольшими суммами и ограниченным диапазоном инвестирования. Судите сами: на текущих условиях на рынке предложение о размещении 100 тыс. рублей, скажем, на 1,5 месяца просто не найти. А случись что, и понадобятся накопления - можно оперативно снять без потерь процентов. Альтернатив практически нет. В тоже время для крупных сумм разница в 1-2 процента с обычными бондами уже весома: хочется большего разнообразия по срокам и эмитентам - тут прямая дорога на традиционную площадку.
Иван Манаенко, директор аналитического департамента ИК "ВЕЛЕС Капитал"
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #облигации
Идея кажется интересной, конечно, в первую очередь для физических лиц, поскольку все предельно просто. Что касается безрисковости, то в случае такого качественного эмитента возможность продать бумагу обратно по цене покупки и получить весь купонный доход - действительно уникальное предложение, аналог депозита с несгораемыми процентами при досрочном изъятии, коих нет на практике. И даже если сама ставка купона по такому инструменту будет на один-два процента ниже, чем по обычным бондам (что логично предположить), для неискушенного инвестора - отличная возможность себя попробовать.
Для кого этот инструмент?
На мой взгляд, подобный инструментарий рассчитан и будет удобен начинающему инвестору с относительно небольшими суммами и ограниченным диапазоном инвестирования. Судите сами: на текущих условиях на рынке предложение о размещении 100 тыс. рублей, скажем, на 1,5 месяца просто не найти. А случись что, и понадобятся накопления - можно оперативно снять без потерь процентов. Альтернатив практически нет. В тоже время для крупных сумм разница в 1-2 процента с обычными бондами уже весома: хочется большего разнообразия по срокам и эмитентам - тут прямая дорога на традиционную площадку.
Иван Манаенко, директор аналитического департамента ИК "ВЕЛЕС Капитал"
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #облигации
Fix Price: Финансовые результаты (1П23 МСФО)
Ритейлер Fix Price представил свои операционные и финансовые результаты за 2К и 1П 2023 г., которые мы в целом считаем нейтральными. Выручка компании во 2К увеличилась менее чем на 1% г/г при падении сопоставимых продаж почти на 8%, что несколько ниже наших оценок. Темпы открытий магазинов соответствуют заявлениям компании и остаются стабильными. При этом рентабельность EBITDA как по итогам 2К, так и первой половины года была выше прогноза. Мы ожидаем, что при нормализации базы сравнения результаты группы улучшатся, и это должно произойти уже во второй половине текущего года.
Наша рекомендация для расписок Fix Price «Покупать».
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #Fix_Price
Ритейлер Fix Price представил свои операционные и финансовые результаты за 2К и 1П 2023 г., которые мы в целом считаем нейтральными. Выручка компании во 2К увеличилась менее чем на 1% г/г при падении сопоставимых продаж почти на 8%, что несколько ниже наших оценок. Темпы открытий магазинов соответствуют заявлениям компании и остаются стабильными. При этом рентабельность EBITDA как по итогам 2К, так и первой половины года была выше прогноза. Мы ожидаем, что при нормализации базы сравнения результаты группы улучшатся, и это должно произойти уже во второй половине текущего года.
Наша рекомендация для расписок Fix Price «Покупать».
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #Fix_Price
События дня 8 сентября 2023 года
• экономические прогнозы ЕС (13.00 мск)
• индекс потребительских цен России в августе, ВВП за 2-й кв 2023 г (19.00 мск)
• внеочередное общее собрание акционеров Группы Позитив
• собрание акционеров РусАгро
Российский рынок может попытаться стабилизироваться
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• экономические прогнозы ЕС (13.00 мск)
• индекс потребительских цен России в августе, ВВП за 2-й кв 2023 г (19.00 мск)
• внеочередное общее собрание акционеров Группы Позитив
• собрание акционеров РусАгро
Российский рынок может попытаться стабилизироваться
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
📈 Фондовый рынок. Прогноз и события на неделю 11 - 15 сентября 2023 года
Российский фондовый рынок на следующей неделе при прочих равных может остаться под коррекционным нисходящим давлением ввиду ухудшения настроений за рубежом и отсутствия веских корпоративных драйверов для роста. В связи с этим можно говорить о рисках обновления индексом Мосбиржи августовского минимума 3015 пунктов и тестирования отметки 2900 пунктов при закреплении ниже. В целом среднесрочный восходящий тренд выше поддержки 2890 пунктов остается в силе, а снижение про прочих равных может наблюдаться главным образом в рамках фиксации прибыли. Падение индекса РТС, в то же время, может сдержать потенциальная стабилизации рубля, а также близость психологически важной отметки 1000 пунктов. На корпоративном фронте в ближайшие дни стоит отметить финансовые результаты Сбербанка по РБПУ за август 2023 года, а также Мать и Дитя за 1-е полугодие 2023 года по МСФО. Газпром проведет заседание совета директоров, а Инарктика – собрание акционеров. На макроэкономическом фронте будет опубликован внешнеторговый баланс России за июль.
Рубль в последние сессии склонен к нисходящему движению, но при положении валютных пар (доллара, евро и китайского юаня) ниже сопротивлений 99,50 руб, 105,60 руб и 13,50 руб может развить коррекцию в район как минимум 95,65 руб, 103,50 руб и 13,15 руб соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков) с перспективой ускорения движения при их преодолении. Из позитивных для рубля факторов во второй половине следующей недели можно отметить запланированное увеличение продаж валюты ЦБ РФ с 2,3 до 21,4 млрд руб в день с 14 по 22 сентября. Кроме того, в пятницу ЦБ РФ проведет очередное заседание по процентной ставке и ранее давал сигналы в пользу её повышения с текущего уровня 12%. Не исключено, что при сдержанной динамике рубля ставка будет увеличена до 13%.
Нефтяные фьючерсы сохраняют настрой на среднесрочный рост, который подтвердится при закреплении котировок Brent выше сопротивления 91,50 долл с перспективой движения в район 92,50-94,50 долл. Нисходящие риски, однако, исходят от новых признаков слабости китайской и европейской экономики, а также возможности наступления мировой рецессии в условиях высоких процентных ставок в Европе и США. ОПЕК, МЭА и Минэнерго США на следующей неделе опубликуют свои ежемесячные отчеты по рынку нефти. Цены на золото в условиях высоких доходностей гособлигаций и перспективы новых повышений процентных ставок ФРС остаются в медвежьем тренде, но при усилении мирового ухода от риска могут направиться к сопротивлениям 1980 долл/унц и 2010 долл/унц, получая поддержку в качестве защитного актива.
Российский фондовый рынок на следующей неделе при прочих равных может остаться под коррекционным нисходящим давлением ввиду ухудшения настроений за рубежом и отсутствия веских корпоративных драйверов для роста. В связи с этим можно говорить о рисках обновления индексом Мосбиржи августовского минимума 3015 пунктов и тестирования отметки 2900 пунктов при закреплении ниже. В целом среднесрочный восходящий тренд выше поддержки 2890 пунктов остается в силе, а снижение про прочих равных может наблюдаться главным образом в рамках фиксации прибыли. Падение индекса РТС, в то же время, может сдержать потенциальная стабилизации рубля, а также близость психологически важной отметки 1000 пунктов. На корпоративном фронте в ближайшие дни стоит отметить финансовые результаты Сбербанка по РБПУ за август 2023 года, а также Мать и Дитя за 1-е полугодие 2023 года по МСФО. Газпром проведет заседание совета директоров, а Инарктика – собрание акционеров. На макроэкономическом фронте будет опубликован внешнеторговый баланс России за июль.
Рубль в последние сессии склонен к нисходящему движению, но при положении валютных пар (доллара, евро и китайского юаня) ниже сопротивлений 99,50 руб, 105,60 руб и 13,50 руб может развить коррекцию в район как минимум 95,65 руб, 103,50 руб и 13,15 руб соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков) с перспективой ускорения движения при их преодолении. Из позитивных для рубля факторов во второй половине следующей недели можно отметить запланированное увеличение продаж валюты ЦБ РФ с 2,3 до 21,4 млрд руб в день с 14 по 22 сентября. Кроме того, в пятницу ЦБ РФ проведет очередное заседание по процентной ставке и ранее давал сигналы в пользу её повышения с текущего уровня 12%. Не исключено, что при сдержанной динамике рубля ставка будет увеличена до 13%.
Нефтяные фьючерсы сохраняют настрой на среднесрочный рост, который подтвердится при закреплении котировок Brent выше сопротивления 91,50 долл с перспективой движения в район 92,50-94,50 долл. Нисходящие риски, однако, исходят от новых признаков слабости китайской и европейской экономики, а также возможности наступления мировой рецессии в условиях высоких процентных ставок в Европе и США. ОПЕК, МЭА и Минэнерго США на следующей неделе опубликуют свои ежемесячные отчеты по рынку нефти. Цены на золото в условиях высоких доходностей гособлигаций и перспективы новых повышений процентных ставок ФРС остаются в медвежьем тренде, но при усилении мирового ухода от риска могут направиться к сопротивлениям 1980 долл/унц и 2010 долл/унц, получая поддержку в качестве защитного актива.
Фондовый рынок США находится у важного краткосрочного уровня 4400 пунктов по индексу S&P 500, от которого будет зависеть дальнейшее направление движения. Помешать покупкам могут риски новых повышений процентных ставок в США, которые актуализируются при поступлении сильных макроэкономических данных или разгара инфляции. В частности, на следующей неделе на рынке ждут данных о потребительской и производственной инфляции США за август (возможно небольшое ускорение), розничным продажам, промышленному производству и предварительному индексу потребительских настроений Университета Мичиган за сентябрь. Квартальные результаты представят Oracle и Adobe. Фондовые биржи Европы развивают среднесрочный нисходящий тренд, который подтвердится при пробое индексом Euro Stoxx 50 августовского минимума 4175 пунктов. ЕЦБ на следующей неделе проведет очередное заседание, на котором нельзя исключать повышения процентных ставок с текущего диапазона 3,75-4,25% на 25 базисных пунктов ввиду сохранения высокой инфляции в регионе.
В Азии неделя начнется с данных об объеме новых кредитов в Китае, после чего выйдут оценки изменения розничных продаж, промышленного производства и инвестиций в основные средства страны за август (возможно сдержанное ускорение роста). Настроения на фондовых площадках Китая и Гонконга, однако, пока не подают признаков улучшения и остаются подавленными из-за проблем в секторе недвижимости, замедления импульса экономического роста и напряженности в отношениях с США в том числе в высокотехнологичном секторе.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 3 050
Индекс РТС - 1 020
Курс евро к доллару - 1,0750
Brent - 90
Курс доллара к рублю - 95,50
Курс евро к рублю - 103
Курс юаня к рублю - 13,05
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
В Азии неделя начнется с данных об объеме новых кредитов в Китае, после чего выйдут оценки изменения розничных продаж, промышленного производства и инвестиций в основные средства страны за август (возможно сдержанное ускорение роста). Настроения на фондовых площадках Китая и Гонконга, однако, пока не подают признаков улучшения и остаются подавленными из-за проблем в секторе недвижимости, замедления импульса экономического роста и напряженности в отношениях с США в том числе в высокотехнологичном секторе.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 3 050
Индекс РТС - 1 020
Курс евро к доллару - 1,0750
Brent - 90
Курс доллара к рублю - 95,50
Курс евро к рублю - 103
Курс юаня к рублю - 13,05
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Индексы Мосбиржи и РТС на неделе не смогли удержаться у локальных пиков
Российский фондовый рынок к середине сессии пятницы находился в минусе, продолжая нисходящую коррекцию вместе с зарубежными площадками. Индекс Мосбиржи к 14:40 мск упал на 0,63%, до 3149,16 пункта. Долларовый РТС снизился на 0,21%, до 1011,94 пункта.
На неделе индексы Мосбиржи и РТС попытались подрасти, но затем перешли к нисходящей коррекции. Рублевый индикатор обновил очередной максимум с февраля 2022 года (3287 пунктов), но по итогам недели теряет около 2,8%, а индекс РТС падает на 4,2% в том числе из-за более слабого рубля.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза
Российский фондовый рынок к середине сессии пятницы находился в минусе, продолжая нисходящую коррекцию вместе с зарубежными площадками. Индекс Мосбиржи к 14:40 мск упал на 0,63%, до 3149,16 пункта. Долларовый РТС снизился на 0,21%, до 1011,94 пункта.
На неделе индексы Мосбиржи и РТС попытались подрасти, но затем перешли к нисходящей коррекции. Рублевый индикатор обновил очередной максимум с февраля 2022 года (3287 пунктов), но по итогам недели теряет около 2,8%, а индекс РТС падает на 4,2% в том числе из-за более слабого рубля.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза
«ВЕЛЕС Капитал» провел XVIII Благотворительный вечер в поддержку людей с синдромом Дауна
Вечер открыли приветственным словом директор благотворительного фонда «Даунсайд Ап» Анна Португалова, попечитель фонда Мария Богданова и многолетний друг, благотворитель фонда, общественный деятель Александр Хаминский.
«Я в фонд пришла 22 года назад, увидела команду, детей с синдромом Дауна и очень прониклась самой идеей фонда, — рассказала Анна Португалова. — Мне очень близка идея принятия непохожего в людях, это то, что делает нас самих лучше и сильнее. Сейчас непростые времена для всех, и это особенно ценно, что вы продолжаете помогать. Особую благодарность хочу выразить компании «ВЕЛЕС Капитал» и ее генеральному директору Алексею Гнедовскому и попечителю фонда Марии Богдановой, без которых не состоялся бы ни один из наших благотворительных концертов».
В результате этой встречи удалось собрать 786 700 рублей. Все средства будут направлены на организацию творческих мастерских, позволяющих детям с синдромом Дауна получать первый профессиональный опыт и готовиться к самостоятельной жизни.
Поддержать деятельность фондов «Даунсайд Ап» и «Синдром любви» просто, сделав пожертвование на сайте.
Вечер открыли приветственным словом директор благотворительного фонда «Даунсайд Ап» Анна Португалова, попечитель фонда Мария Богданова и многолетний друг, благотворитель фонда, общественный деятель Александр Хаминский.
«Я в фонд пришла 22 года назад, увидела команду, детей с синдромом Дауна и очень прониклась самой идеей фонда, — рассказала Анна Португалова. — Мне очень близка идея принятия непохожего в людях, это то, что делает нас самих лучше и сильнее. Сейчас непростые времена для всех, и это особенно ценно, что вы продолжаете помогать. Особую благодарность хочу выразить компании «ВЕЛЕС Капитал» и ее генеральному директору Алексею Гнедовскому и попечителю фонда Марии Богдановой, без которых не состоялся бы ни один из наших благотворительных концертов».
В результате этой встречи удалось собрать 786 700 рублей. Все средства будут направлены на организацию творческих мастерских, позволяющих детям с синдромом Дауна получать первый профессиональный опыт и готовиться к самостоятельной жизни.
Поддержать деятельность фондов «Даунсайд Ап» и «Синдром любви» просто, сделав пожертвование на сайте.
sindromlubvi.ru
Велес