📈 Фондовый рынок. Прогноз и события на неделю 6 - 10 мая 2024 года

Российский рынок акций на второй укороченной рабочей неделе мая может испытывать нисходящее давление по индексу Мосбиржи с рисками пробоя 3400 пунктов в условиях сохранения высоких процентных ставок в стране и учета в ценах большинства дивидендных историй наряду с постепенным закрытием реестров по выплатам. Без дивидендов на следующей неделе, в частности, будет торговаться банк «Санкт-Петербург», а в ближайшие дни реестры закроются по ЛУКОЙЛу и НоваБев Групп. Акционеры Акрона обсудят рекомендованные за 2023 год выплаты. Новостей о дивидендах при этом все еще ждут от Ростелекома, Сургутнефтегаза, Башнефти, Транснефти, Роснефти, Магнита, Совкомбанка, Полюса и Газпрома. Среди эмитентов с уже рекомендованными выплатами наиболее высокую доходность на данный момент дают МТС (11,3%), Сбербанк (10,8%), НЛМК (10,5%), Северсталь (10,2%), ИнтерРАО (7,6%) и Мосбиржа (7,4%). Индекс РТС при этом может стремиться к 1200 пунктам в случае сохранения крепкого рубля.

Российская валюта начала новый месяц у апрельских максимумов 91,23 руб, 97,52 руб и 12,49 руб против доллара, евро и юаня соответственно, которые может протестировать благодаря перспективе сохранения жестких денежно-кредитных условий в РФ и обязательной продаже валютной выручки. ЦБ РФ на следующей неделе опубликует доклад по денежно-кредитной политике. Доллар после заседания ФРС может быть склонен к особенно выраженной нисходящей коррекции как против рубля, так и других валют: впрочем, вероятно, перед возобновлением среднесрочного роста на фоне удержания высоких процентных ставок в США.

Цены на нефть Brent находятся на грани развития среднесрочного нисходящего тренда: негативный сигнал подтвердится при стабилизации ниже 83 долл (средняя полоса Боллинджера недельного графика) с рисками падения к 75 долл (минимумы с начала текущего и конца прошлого года). Медвежий сценарий, скорее всего, реализуется, если рынок не получит новых геополитических сигналов, указывающих на возможные перебои с поставками прежде всего на Ближнем Востоке. Впрочем, в рамках краткосрочной коррекции цены также могут стремиться в район 87 долл. Минэнерго США на следующей неделе опубликует свой ежемесячный отчет. Цены на золото при этом продолжают консолидацию в районе 2300 долл/унц, при закреплении ниже которого могут направиться к 2200 долл/унц. Импульс к росту по драгоценному металлу ослаб и может не вернуться до изменения геополитической или экономической картины.

Фондовые рынки Европы и США находятся в неопределенности в отношении дальнейшего направления движения и пытаются удержать среднесрочные восходящие тренды. Американским биржам все еще помогает сектор высоких технологий, но продолжительного удержания высоких процентных ставок ФРС в этом году, похоже, не удастся избежать, что выступает основным понижательным риском для акций. Индекс S&P 500 может развить коррекционное повышение при стабилизации выше 5100 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика) с ближайшей целью 5230 пунктов (верхняя полоса Боллинджера), где рынку необходимо будет вновь оценить среднесрочные позиции.

На макроэкономическом фронте в США на следующей неделе продолжат оценивать сигналы представителей ФРС в отношении денежно-кредитной политики, будут опубликованы предварительные индексы потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за май. Сезон квартальных отчетностей за рубежом подходит к концу, но в США инвесторам в ближайшие недели еще предстоит оценить результаты крупнейший ритейлеров, в частности, в понедельник свои данные представит Loews. Квартальные результаты также опубликуют Walt Disney, BP, Occidental, Electronic Arts, Wynn Resorts, Microchip, Tyson Foods, Airbnb.

В Европе стоит отметить окончательные оценки деловой активности в секторах услуг стран еврозоны за апрель, индекс цен производителей еврозоны, промышленное производство Германии, заседание Банка Англии по процентным ставкам, протоколы заседания ЕЦБ, ВВП Великобритании в 1-м квартале, а также промышленное производство и торговый баланс Соединенного Королевства за март.

В Китае будет опубликован индекс деловой активности в секторе услуг Caixin за апрель, который вероятно покажет продолжение её роста, а также внешнеторговый баланс. Китайский рынок во главе с биржей Гонконга пытается развить импульс к росту на фоне оптимизма в секторе высоких технологий, а также ослабления страхов в отношении разгара кризиса недвижимости. Гонконгский Hang Seng на этой неделе, в частности, поднялся к максимуму с сентября 2023 года, а при стабилизации выше поддержки 18 300 пунктов (средняя полоса Боллинджера месячного графика) в перспективе ближайших недель может стремиться к 22 750 пунктам (верхняя полоса Боллинджера и пики с начала 2023 и 2022 года), что предполагает потенциал повышения порядка 22% от текущих уровней. Краткосрочно Hang Seng, однако, выглядит перекупленным, что может способствовать периоду фиксации прибыли.

Прогнозные показатели:

Индекс Мосбиржи - 3 390
Индекс РТС - 1190
Курс евро к доллару - 1,0830
Brent - 85
Курс доллара к рублю - 91
Курс евро к рублю - 98
Курс юаня к рублю - 12,60

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта

Индексы Мосбиржи и РТС начинают терять дивидендный фактор

Российские фондовые индексы к середине сессии пятницы не показывали единой динамики, продолжая оценивать внешние и внутренние факторы. Индекс Мосбиржи к 14:50 мск снизился на 0,15%, до 3437,59 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,31%, до 1181,64 пункта, получая поддержку со стороны рубля.

На неделе индексы Мосбиржи и РТС не показали ярко выраженной динамики и теряют чуть менее 0,5%. Рублевый индекс, в частности, оказался под нисходящим давлением ввиду начала закрытия реестров по дивидендам за 2023 год: без выплат уже торгуются акции ЛСР, а на этой неделе закрывается реестр по банку «Санкт-Петербург». Газпром при этом расстроил рынок данными о получении чистого убытка за 2023 год в размере 630 млрд руб против чистой прибыли в 1,226 трлн руб годом ранее. Финансовая отчетность газового гиганта нивелировала надежды инвесторов на высокие годовые дивиденды, хотя не исключено, что определенные выплаты от компании все же поступят (решение, скорее всего, будет обнародовано в конце мая). Высоких годовых дивидендов при этом продолжают ждать в нефтяном секторе, в частности, по Башнефти, Сургутнефтегазу, Транснефти и Роснефти.

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Мосбиржа #РТС

Прогноз на 6 - 10 мая 2024 года на фондовом рынке с Еленой Кожуховой

- Индекс Мосбиржи начинает терять дивидендный драйвер.
- Цены на нефть показывают признаки разворота.
- Гонконгский Hang Seng чувствует себя уверенно.

Видео: https://youtu.be/MVx_WF680sM

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #фондовый_рынок

События дня 6 мая 2024 года

• выходной день на биржах Японии и Великобритании
• окончательные индексы деловой активности в секторах услуг страны еврозоны за апрель (10.45-11.00 мск)
• индекс цен производителей еврозоны за март (12.00 мск)
• ЦБ РФ огласит объемы покупки/продажи валюты в мае (12.00 мск)
• выступления представителей ФРС (в течение дня)
• акции ЛУКОЙЛа последний день торгуются с дивидендами за 2023 год
• финансовые результаты Россетей Ленэнерго за 1-й кв 2024 по РСБУ
• квартальные результаты Microchip, Tyson Foods, Loews

Российский рынок удерживает важные поддержки

#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций

Акции Полюса ждут поддержки цен на золото и дивидендов

Полюс представит свои результаты уже по итогам 1-го полугодия текущего года, при этом по компании сохраняется интрига в отношении возможной выплаты дивидендов по итогам 2023 года. Чистая прибыль Полюса по МСФО в 2023 году выросла на 59%, до 2,41 млрд долл, а EBITDA подскочила на 51%, до 3,89 млрд долл, лучше прогнозов. Наша фундаментальная рекомендация по Полюсу на данный момент «Держать» с целевой ценой 14 163 руб и потенциалом роста порядка 4% от текущих уровней.

С технической точки зрения импульс к краткосрочному росту по Полюсу ближе к середине апреля вместе с ценами на золото сошел на нет, а бумаги перешли к нисходящей коррекции, в рамках которой, однако, остались выше 13 000 руб (район нижней полосы Боллинджера дневного графика). Теперь котировки на фоне остановки падения золота продвигаются к первой цели повышения 13 800 руб (средняя полоса Боллинджера), стабилизация выше которой позволит ожидать возвращения к пику текущего года 14 831,50 руб с перспективой дальнейшего роста в случае поддержки цен на золото и, возможно, дивидендного фактора. При наиболее бычьем сценарии бумаги могут подняться к долгосрочному сопротивлению и максимуму 2021 года 16 204,50 руб (потенциал роста от текущих уровней около 19,7%). В то же время краткосрочный бычий сигнал может быть отменен при стабилизации ниже 13 000 руб, а среднесрочный – ниже 11 900 руб (район средней полосы Боллинджера недельного графика).

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Полюс

Дайджест недели с Дмитрием Сергеевым - 6 - 10 мая

Как чувствует себя фондовый рынок на этой неделе? В выпуске говорим об акциях ЮГК, ММК, Ozon, Самолет, Лента, Яндекс, первичном размещении и модельном портфеле.

Видео: https://youtu.be/WW3VqwCivlE

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал #velescapital #аналитика #инвестиции #фондовыйрынок

Полиметалл: Операционные результаты (1К24)

Полиметалл представил нейтральные операционные результаты за 1-й квартал 2024 г. Несмотря на рост производства и выручки, реализация золотого эквивалента находится под давлением, в том числе из-за медленной распродажи накопленных ранее запасов, что, в свою очередь, будет сдерживать динамику свободного денежного потока. 11 июня Полиметалл проведет День инвестора, в ходе которого будет раскрыта обновленная стратегия, включая распределение капитала.

Мы подтверждаем рекомендацию «Держать» для бумаг компании с целевой ценой 334 руб.

Операционное показатели. По итогам 1-го квартала 2024 г. производство золотого эквивалента Полиметалла выросло на 1,5% г/г, до 117 тыс. унций, благодаря увеличению объемов отгрузки концентрата на Кызыле. При этом реализация золотого эквивалента снизилась на 7,2% г/г, до 116 тыс. унций. Компания по-прежнему пытается распродать запасы продукции, находящиеся в портах Дальнего Востока, и рассчитывает завершить данный процесс до конца текущего года. Полиметалл подтвердил производственный прогноз на 2024 г. на уровне 475 тыс. унций (на 2,2% ниже 2023 г.)

Финансовые результаты. Выручка Полиметалла в 1-м квартале 2024 г. выросла на 25,6%, до 294 млн долл., отражая более высокие цены на золото. Чистый долг на конец марта 2024 г. ожидаемо ушел в отрицательную зону и составил -155 млн долл. благодаря поступлению средств от продажи российского сегмента.

Аналитик: Василий Данилов

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Полиметалл

События дня 7 мая 2024 года

• розничные продажи еврозоны в марте (12.00 мск)
• встреча Еврогруппы (13.00 мск)
• выступление представителя ФРС Кашкари (18.30 мск)
• ежемесячный отчет Минэнерго США (19.00 мск)
• квартальные результаты Walt Disney, BP, Occidental, Electronic Arts, Wynn Resorts

Индекс Мосбиржи лишится дивидендной составляющей по ЛУКОЙЛу

#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций

Что сейчас происходит на российском фондовом рынке?

Валентина Савенкова комментирует курс рубля, ситуацию по золоту, Индекс Мосбиржи и акциям АФК Системы, МТС, Ozon, нефть (Татнефть, Лукойл) в прямом эфире РБК.

Видео: https://youtu.be/CA03FZ5iAFE

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза

В акции ЛУКОЙЛа постепенно будут возвращаться дивидендные ожидания

Акции ЛУКОЙЛа упали после закрытия реестра по дивидендам за 2023 год с доходностью около 6,2%. Вес акций в расчете индекса Мосбиржи на данный момент является максимальным и составляет около 15,3%, в связи с чем дивидендная отсечка оказала заметное влияние на динамику всего рынка.

С технической точки зрения бумаги ЛУКОЙЛа, впрочем, уже сегодня закрыли существенную часть дивидендного гэпа. Для того, чтобы полностью отыграть потерю дивидендного фактора, котировкам потребуется подняться к 7901 руб (район средней полосы Боллинджера дневного графика). В ходе сегодняшних торгов акции падали до 7574 руб, а теперь пытаются удержать поддержку 7540 руб и основной восходящий тренд. Среднесрочно важная поддержка для ЛУКОЙЛа находится у 7300 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика). При положении выше вполне можно ожидать возвращения акций к росту и стремления в ближайшие месяцы к новым историческим максимумам и психологически важному уровню 10 000 руб (потенциал повышения от текущих отметок почти 30%).

Фундаментально поддерживать ЛУКОЙЛ в среднесрочном периоде может перспектива выплаты промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2024 года по аналогии с прошлым годом, когда реестр закрылся в декабре. Соответственно, дивидендные ожидания по ЛУКОЙЛу при прочих равных (в частности сохранении высоких цен на нефть и продолжения её поставок за рубеж выше установленного потолка) могут вновь активизироваться во 2-й половине текущего года. На данный момент представленные за 1-й квартал 2024 года финансовые результаты компании не противоречат сценарию осуществления промежуточных выплат. Так, чистая прибыль ЛУКОЙЛа по РСБУ в 1-м квартале 2024 года снизилась в 1,2 раза, до 89,9 млрд руб со 104,3 млрд руб годом ранее при увеличении выручки в 1,9 раза, до 864,8 млрд руб.

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Лукойл

События дня 8 мая 2024 года

• доклад ЦБ РФ о денежно-кредитной политике (13.30 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)
• выступления представителей ФРС (в течение дня)
• акционеры Акрона обсудят дивиденды за 2023 год
• квартальные результаты Uber Tech, Airbnb

Инвесторы в РФ уже пытаются закрыть дивидендные гэпы

#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций

Русал: К прежним вершинам

Несмотря на бурный рост последних месяцев, акции Русала по-прежнему далеки от максимумов февраля 2022 г., когда котировки поднимались выше 89 руб. на фоне роста мировых цен на алюминий до 4 000 долл. за т. Мы полагаем, что акции Русала устремятся к прежним вершинам вслед за стоимостью металла, чья динамика в последнее время значительно оживилась после длительной стагнации в диапазоне 2 150-2 350 долл. за т. При этом, несмотря на рост выручки, свободный денежный поток компании от алюминиевого сегмента в 2024 г. уйдет в отрицательную зону вследствие роста оборотного капитала и негативного эффекта от курсовых экспортных пошлин. В таких условиях поддержку Русалу окажут дивидендные выплаты Норникеля и Русгидро. На наш взгляд, в ближайшие годы компания сконцентрируется на делеверидже, а о дивидендах можно будет говорить не раньше 2025 г. Потенциально их размер может составить 0,021-0,025 долл. на акцию. Также мы не ожидаем значимого влияния санкций США и Великобритании на бизнес компании, хоть и потеря статуса «LME-deliverable» может создать определенные транзакционные трудности.

Мы устанавливаем целевую цену для бумаг Русала на уровне 67,3 руб. с рекомендацией «Покупать». Мы отмечаем, что в случае возврата цен на алюминий на уровни в 3 500-4 000 долл. за т на горизонте 2-3 лет котировки компании имеют все шансы достичь 100 руб.

Подробнее ниже

Аналитик: Василий Данилов

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Русал

Цены на нефть теряют среднесрочные бычьи драйверы

С технической точки зрения в мае по нефти реализуются риски разворота среднесрочного бычьего тренда. Так, котировки Brent находятся ниже поддержки 83 долл (средняя полоса Боллинджера недельного графика), что указывает на опасность развития снижения к 75 долл (нижняя полоса Боллинджера и минимумы с конца декабря 2023 года), которая подтвердится при закреплении ниже 81,50 долл. Гистограмма и линии MACD также разворачиваются вниз и готовы дать сигнал на продажу. Отскок от поддержки 81,50 долл, впрочем, может вернуть покупателей на рынок – у текущих уровней участники, вероятно, будут переоценить позиции.

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #нефть

"Расстановка сил" с Валентиной Савенковой - о ключевых событиях этой недели 6 - 10 мая:

- Валютный рынок: сопротивление 92,8 по-прежнему актуально.
- Индекс Мосбиржи: время коррекции.
- Товарный рынок: в лидерах - природный газ.
- Модельный портфель: подводим итоги 4 месяцев торговли.

Видео: https://youtu.be/rcx1vxtQwbA

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал #velescapital #аналитика #инвестиции #рубль #фондовыйрынок