На макроэкономическом фронте в ближайшие дни ждут данных по индексу потребительского доверия США, пересмотренному ВВП США и Великобритании в 1-м квартале, данных по рынку жилья США, доклада ФРС по денежно-кредитной политике Конгрессу, заказам на товары длительного пользования, Чикагскому индексу производственной активности, окончательным индикаторам потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган, личным доходам и расходам, базовому ценовому индексу потребления США. В Европе будут опубликованы данные по индексам потребительского и делового климата Германии, протоколы заседания Банка Англии, розничные продажи Германии, отчет по рынку труда Великобритании. Кроме того, пройдет саммит лидеров ЕС и состоится выступление главы Банка Англии Бейли.
В Китае ждут данных по прибыли национальных промышленных предприятий в условиях сохранения нисходящих рисков на фондовом рынке страны на фоне усиления торгового противостояния с ЕС и США и отсутствия веских внутренних драйверов роста. Гонконгский Hang Seng на этой неделе удержался немногим выше поддержки 18 000 пунктов, но пока не показывает склонности к развитию уверенного роста. Важные среднесрочные сопротивления для Hang Seng расположены у 18 600 пунктов и 18 800 пунктов.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 3 000
Индекс РТС - 1155
Курс евро к доллару - 1,0640
Brent - 87
Курс юаня к рублю - 11,50
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
В Китае ждут данных по прибыли национальных промышленных предприятий в условиях сохранения нисходящих рисков на фондовом рынке страны на фоне усиления торгового противостояния с ЕС и США и отсутствия веских внутренних драйверов роста. Гонконгский Hang Seng на этой неделе удержался немногим выше поддержки 18 000 пунктов, но пока не показывает склонности к развитию уверенного роста. Важные среднесрочные сопротивления для Hang Seng расположены у 18 600 пунктов и 18 800 пунктов.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 3 000
Индекс РТС - 1155
Курс евро к доллару - 1,0640
Brent - 87
Курс юаня к рублю - 11,50
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2990
Курс евро к доллару - 1,0600
Brent - 90
Золото, $ за унцию - 2400
Курс юаня к рублю - 10,50
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Индекс Мосбиржи - 2990
Курс евро к доллару - 1,0600
Brent - 90
Золото, $ за унцию - 2400
Курс юаня к рублю - 10,50
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 3 050
Индекс РТС - 1100
Курс евро к доллару - 1,0900
Brent - 90
Курс юаня к рублю - 12,40
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Индекс Мосбиржи - 3 050
Индекс РТС - 1100
Курс евро к доллару - 1,0900
Brent - 90
Курс юаня к рублю - 12,40
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
На макроэкономическом фронте на следующей неделе помимо заседания ЕЦБ и данных по инфляции еврозоны стоит отметить розничные продажи Германии и Великобритании, промышленное производство еврозоны, индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW по Германии, потребительскую и производственную инфляцию Великобритании, отчет по рынку труда Великобритании, индекс цен производителей Германии. В США будут ждать еще одного выступления главы ФРС Пауэлла и других представителей регулятора, данных из производственного сектора и рынка жилья, а также квартальных результатов таких эмитентов как Goldman Sachs, BlackRock, Bank of America, Morgan Stanley, J&J, U.S. Bancorp, United Airlines, Netflix, American Express и других.
В Китае следующая неделя начнется с выхода блока ключевых данных по состоянию национальной экономики за июнь. Данные по промышленному производству, розничным продажам, инвестициям в основные средства, в частности, могут показать замедление темпов роста основных показателей по сравнению с маем. Темпы роста ВВП Китая во 2-м квартале, в то же время, вероятно замедлились с 1,6% до 1,1% к/к и с 5,3% до 5,1% г/г – умеренно негативные сигналы в том числе для сырьевых рынков. Позитивные для покупателей в КНР сигналы, однако, могут поступить с пленума Центрального комитета Коммунистической партии Китая, который пройдет с 15 по 18 июля. На рынке продолжают надеяться на объявление о дополнительных стимулирующих экономику мерах. Гонконгский Hang Seng остается под среднесрочным нисходящим давлением ниже сопротивления 18 450 пунктов (верхняя полоса Боллинджера дневного графика), к которому приблизился в конце текущей недели.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 3 100
Индекс РТС - 1125
Курс евро к доллару - 1,0950
Brent - 89
Курс юаня к рублю - 12,15
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
В Китае следующая неделя начнется с выхода блока ключевых данных по состоянию национальной экономики за июнь. Данные по промышленному производству, розничным продажам, инвестициям в основные средства, в частности, могут показать замедление темпов роста основных показателей по сравнению с маем. Темпы роста ВВП Китая во 2-м квартале, в то же время, вероятно замедлились с 1,6% до 1,1% к/к и с 5,3% до 5,1% г/г – умеренно негативные сигналы в том числе для сырьевых рынков. Позитивные для покупателей в КНР сигналы, однако, могут поступить с пленума Центрального комитета Коммунистической партии Китая, который пройдет с 15 по 18 июля. На рынке продолжают надеяться на объявление о дополнительных стимулирующих экономику мерах. Гонконгский Hang Seng остается под среднесрочным нисходящим давлением ниже сопротивления 18 450 пунктов (верхняя полоса Боллинджера дневного графика), к которому приблизился в конце текущей недели.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 3 100
Индекс РТС - 1125
Курс евро к доллару - 1,0950
Brent - 89
Курс юаня к рублю - 12,15
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Фондовые рынки Европы и США, тем временем, подтверждают риски развития среднесрочной нисходящей коррекции от исторических максимумов, которые спровоцированы политическими и торговыми факторами. В частности, недавнее ужесточение риторики США в отношении экспорта технологий в Китай может коснуться также зарубежных поставщиков в отрасли (в частности, в Европе и Азии). Кроме того, в деловых кругах всерьез говорят о возможности скорого выхода президента США Байдена из предвыборной гонки, что по сути делает Трампа, отдающего предпочтение протекционистской политике, основным кандидатом на пост лидера США. Европейский Euro Stoxx 50 находится на грани пробоя июньского минимума 4819 пунктов, а американский S&P 500 при стабилизации ниже краткосрочной поддержки 5535 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика) может взять курс на район 5400 пунктов.
На макроэкономическом фронте на следующей неделе ждут розничных продаж, индекса потребительского климата GfK и делового климата Ifo Германии, данных с рынка жилья США, предварительных оценок деловой активности в секторах услуг и производства стран Европы и США за июль, заказов на товары длительного пользования, ВВП за 2-й квартал, личных доходов и расходов и предпочитаемого ФРС индикатора инфляции – базового ценового индекса потребления США за июнь. Сезон квартальных отчетностей продолжат Verizon, Microsoft, Alphabet, Tesla, Coca-Cola, Qualcomm, IBM, AT&T, Amazon.com, AstraZeneca, Exxon Mobil и другие. Большое количество высокотехнологичных имен может еще больше усилить волатильность в секторе.
В Китае неделя начнется с решения Народного банка по ключевой ставке для первоклассных заемщиков. В целом национальный фондовый рынок не находит веских поводов для роста, а власти страны, похоже, пытаются поддержать биржи главным образом путем их открытия иностранным компаниям, о чем, в частности, говорилось по итогам прошедшего пленума Центрального комитета Коммунистической партии страны. Гонконгский Hang Seng развивает среднесрочное нисходящее движение, следующей целью которого при стабилизации ниже поддержки 17 355 пунктов, вероятно, станет отметка 17 100 пунктов. Медвежий сигнал актуален ниже сопротивления 18 300 пунктов.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 3 000
Индекс РТС - 1050
Курс евро к доллару - 1,0900
Brent - 85,50
Курс юаня к рублю - 12,10
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
На макроэкономическом фронте на следующей неделе ждут розничных продаж, индекса потребительского климата GfK и делового климата Ifo Германии, данных с рынка жилья США, предварительных оценок деловой активности в секторах услуг и производства стран Европы и США за июль, заказов на товары длительного пользования, ВВП за 2-й квартал, личных доходов и расходов и предпочитаемого ФРС индикатора инфляции – базового ценового индекса потребления США за июнь. Сезон квартальных отчетностей продолжат Verizon, Microsoft, Alphabet, Tesla, Coca-Cola, Qualcomm, IBM, AT&T, Amazon.com, AstraZeneca, Exxon Mobil и другие. Большое количество высокотехнологичных имен может еще больше усилить волатильность в секторе.
В Китае неделя начнется с решения Народного банка по ключевой ставке для первоклассных заемщиков. В целом национальный фондовый рынок не находит веских поводов для роста, а власти страны, похоже, пытаются поддержать биржи главным образом путем их открытия иностранным компаниям, о чем, в частности, говорилось по итогам прошедшего пленума Центрального комитета Коммунистической партии страны. Гонконгский Hang Seng развивает среднесрочное нисходящее движение, следующей целью которого при стабилизации ниже поддержки 17 355 пунктов, вероятно, станет отметка 17 100 пунктов. Медвежий сигнал актуален ниже сопротивления 18 300 пунктов.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 3 000
Индекс РТС - 1050
Курс евро к доллару - 1,0900
Brent - 85,50
Курс юаня к рублю - 12,10
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Гонконгский Hang Seng на данный момент не подает признаков смены среднесрочного нисходящего движения, которое актуально как минимум ниже сопротивления 18 300 пунктов. При стабилизации ниже поддержки 16 900 пунктов актуализируются риски возвращения к апрельскому минимуму 16 410 пунктов. Повышению фондового рынка в Китае и Гонконге все еще препятствует стагнация экономического роста КНР, а также сложности в секторах недвижимости и высоких технологий.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 3150
Курс евро к доллару - 1,0950
Brent - 84,50
Золото, $ за унцию - 2600
Курс юаня к рублю - 11,60
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 3150
Курс евро к доллару - 1,0950
Brent - 84,50
Золото, $ за унцию - 2600
Курс юаня к рублю - 11,60
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
В Китае ближе к концу следующей недели выйдет блок ключевых макроэкономических данных за июль. Инвесторы вновь будут надеяться, что цифры по розничным продажам, промышленному производству и инвестициям в основные средства страны принесут обнадеживающие сигналы, но консенсус-прогноз указывает скорее на перспективу стабильного роста показателей и, как следствие, предупреждает о возможном сохранении нисходящего давления на национальный рынок акций. Гонконгский Hang Seng придерживается краткосрочного нисходящего тренда ниже сопротивления 17 350 пунктов, а среднесрочного – ниже 18 000 пунктов.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 800
Индекс РТС - 1010
Курс евро к доллару - 1,1000
Brent - 80,50
Курс юаня к рублю - 12
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 800
Индекс РТС - 1010
Курс евро к доллару - 1,1000
Brent - 80,50
Курс юаня к рублю - 12
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Скорректировать ожидания по процентным ставкам в ближайшие дни, в частности, могут выступления представителей центральных банков на ежегодном симпозиуме в Джексон-Хоуле, который пройдет с 22 по 24 августа. Кроме того, будут опубликованы протоколы заседаний ФРС и ЕЦБ, окончательные данные по потребительской инфляции еврозоны за июль, индекс цен производителей Германии за июль, предварительные оценки деловой активности в секторах услуг и производства стран Европы и США за август. Напомним, что одной из причин сильных продаж на мировых площадках в начале августа стали слабые данные по производственной активности в США, что, вероятно, привлечет к показателям повышенное внимание. В США также выйдут данные по рынку жилья, а сезон квартальных отчетностей продолжат ритейлеры Lowe’s, Target, и Dollar Tree.
В Китае на следующей неделе можно отметить решение Народного банка по процентной ставке для первоклассных заемщиков, которая в июле была снижена с 3,45% до 3,35%. В августе регулятор пообещал предпринять дополнительные меры стимулирования национальной экономики, но на данный момент представляется маловероятным, что арсенала доступных инструментов будет достаточно для возвращения оптимизма на рынки. Гонконгский Hang Seng на этой неделе на фоне общемировых покупок и позитивных отчетностей китайских компаний, однако, прорвался выше краткосрочного сопротивления 17 100 пунктов и теперь держит курс на важные среднесрочные отметки 17 650 пунктов и 18 000 пунктов, у которых будет ждать новых драйверов движения.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 800
Индекс РТС - 990
Курс евро к доллару - 1,1050
Brent - 80
Курс юаня к рублю - 12,25
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
В Китае на следующей неделе можно отметить решение Народного банка по процентной ставке для первоклассных заемщиков, которая в июле была снижена с 3,45% до 3,35%. В августе регулятор пообещал предпринять дополнительные меры стимулирования национальной экономики, но на данный момент представляется маловероятным, что арсенала доступных инструментов будет достаточно для возвращения оптимизма на рынки. Гонконгский Hang Seng на этой неделе на фоне общемировых покупок и позитивных отчетностей китайских компаний, однако, прорвался выше краткосрочного сопротивления 17 100 пунктов и теперь держит курс на важные среднесрочные отметки 17 650 пунктов и 18 000 пунктов, у которых будет ждать новых драйверов движения.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 800
Индекс РТС - 990
Курс евро к доллару - 1,1050
Brent - 80
Курс юаня к рублю - 12,25
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
На корпоративном фронте в США и Европе в ближайшие сессии стоит особенно выделить предварительные оценки потребительской инфляции Германии и еврозоны за август, а также базовый ценовой индекс потребления США за июль: инфляционные оценки напрямую будут влиять на ожидания по процентным ставкам. Кроме того, выйдут данные по заказам на товары длительного пользования, индексу потребительского доверия, пересмотренному ВВП за 2-й квартал, личным доходам и расходам США, Чикагскому индексу производственной активности, окончательным индикаторам потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган. В Германии также выйдут данные по пересмотренному ВВП за 2-й квартал, индикаторы делового и потребительского климата и отчет по рынку труда. На корпоративном фронте ключевым событием недели станут квартальные результаты Nvidia – барометра интереса к технологиям искусственного интеллекта.
В Китае на следующей неделе будут опубликованы данные по прибыли промышленных предприятий, а в самом её конце, в субботу, индикаторы деловой активности PMI в секторах услуг и производства за август. Китай так же как США и Европа столкнутся с замедлением активности в производстве, что выступает одним из негативных для экономики и сырьевых товаров в целом фактором. Гонконгский Hang Seng на этой неделе пытался стабилизироваться выше сопротивления 17 650 пунктов, вслед за которым важной среднесрочной отметкой выступает уровень 18 000 пунктов. На данный момент веских причин для покупок китайских акций скорее не наблюдается, но нельзя исключать их коррекционного роста при сохранении оптимизма в высокотехнологичном секторе США в ожидании поступления следующих важных экономических сигналов.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 580
Индекс РТС - 900
Курс евро к доллару - 1,1200
Brent - 80,50
Курс юаня к рублю - 12
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
В Китае на следующей неделе будут опубликованы данные по прибыли промышленных предприятий, а в самом её конце, в субботу, индикаторы деловой активности PMI в секторах услуг и производства за август. Китай так же как США и Европа столкнутся с замедлением активности в производстве, что выступает одним из негативных для экономики и сырьевых товаров в целом фактором. Гонконгский Hang Seng на этой неделе пытался стабилизироваться выше сопротивления 17 650 пунктов, вслед за которым важной среднесрочной отметкой выступает уровень 18 000 пунктов. На данный момент веских причин для покупок китайских акций скорее не наблюдается, но нельзя исключать их коррекционного роста при сохранении оптимизма в высокотехнологичном секторе США в ожидании поступления следующих важных экономических сигналов.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 580
Индекс РТС - 900
Курс евро к доллару - 1,1200
Brent - 80,50
Курс юаня к рублю - 12
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Фундаментальная картина
Российский рынок входит в сентябрь с сохранением понижательных рисков, которые могут увести его к новым минимумам с 2023 года из-за отсутствия монетарных, геополитических и фискальных поводов для роста. Риски новых повышений ключевой ставки ЦБ РФ в ближайшие месяцы не теряют актуальности, что продолжит уменьшать привлекательность акций по сравнению с облигациями и депозитами. Следующее заседание ЦБ РФ состоится уже 13 сентября. В подобных условиях краткосрочным позитивом для рынка могла бы стать пауза регулятора в ужесточении политики, но подобный сценарий из-за высокой инфляции в стране на данный момент не является базовым. Относительную стабильность в текущей ситуации могут сохранять уже подтвержденные наиболее привлекательные по доходности дивидендные истории: Ростелеком (выплаты за 2023 год), банк «Санкт-Петербург», Газпром нефть, Татнефть, Займер (выплаты за 1-е полугодие 2024 года), а в случае новых пиков цен на золото – Полюс и Селигдар (последний также рекомендовал полугодовые дивиденды). Ожидания выплаты дивидендов уже 9 месяцев текущего года будут сохраняться в ЛУКОЙЛе, Роснефти и Магните. Рубль при отсутствии обнадеживающих геополитических новостей рискует продолжить девальвацию, но, вероятно, более плавную, чем в предыдущие кризисные периоды, обеспечивая интерес к валютным экспортерам вроде Сургутнефтегаза.
Цены на нефть проведут сентябрь в ожидании следующей встречи мониторингового комитета ОПЕК+ 2 октября, на которой, судя по высказываниям самих стран, возможно объявление о постепенном отказе от добровольных сокращений нефтедобычи. Подобный сценарий, впрочем, может не реализоваться, а в случае дальнейшего замедления производственной активности в крупнейших экономиках и более ограниченного спроса на нефть ОПЕК+ готова и вовсе отказаться от смягчения ограничений. Динамика котировок также будет зависеть от изменений на геополитическом фронте и стабильности мировых поставок. На данный момент нефтяным ценам все еще сложно вернуться к среднесрочному росту, чего не скажешь о котировках золота, которые, напротив, смотрят в район 2600 долл/унц с возможным развитием роста к 2700 долл/унц. Котировки золота поддерживают главным образом ожидания снижения процентных ставок ФРС в сентябре, а также геополитическая напряженность.
За рубежом фондовые индексы США и Европы развивают среднесрочные восходящие тренды и стремятся к историческим пикам, достижению которых может помочь ожидаемое смягчение политики как ЕЦБ на заседании 12 сентября, так и ФРС на заседании 17-18 сентября. Если мир не настигнут неожиданные экономические или геополитические шоки, инвесторы в целом выглядят готовыми к дальнейшим покупкам акций, хотя в высокотехнологичном секторе США после ралли предыдущих месяцев можно наблюдать повышенную осторожность. В США также приближаются президентские выборы, перед которыми политики традиционно пытаются поддержать оптимизм в акциях.
В азиатском регионе уверенность возвращается на фондовый рынок Гонконга: индекс Hang Seng в конце августа тестировал среднесрочное сопротивление 18 000 пунктов, при стабилизации выше которого можно ожидать развития движения в район 19 000 пунктов и выше. Динамика Гонконга в августе разошлась с рынками Китая, возможно, отражая покупки со стороны госфондов, а также интерес к отдельным эмитентам. В целом перспективы уверенного роста экономики КНР в ближайшие месяцы все еще представляются туманными.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2500
Курс евро к доллару - 1,0950
Brent - 80
Золото, $ за унцию - 2650
Курс юаня к рублю - 12,55
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Российский рынок входит в сентябрь с сохранением понижательных рисков, которые могут увести его к новым минимумам с 2023 года из-за отсутствия монетарных, геополитических и фискальных поводов для роста. Риски новых повышений ключевой ставки ЦБ РФ в ближайшие месяцы не теряют актуальности, что продолжит уменьшать привлекательность акций по сравнению с облигациями и депозитами. Следующее заседание ЦБ РФ состоится уже 13 сентября. В подобных условиях краткосрочным позитивом для рынка могла бы стать пауза регулятора в ужесточении политики, но подобный сценарий из-за высокой инфляции в стране на данный момент не является базовым. Относительную стабильность в текущей ситуации могут сохранять уже подтвержденные наиболее привлекательные по доходности дивидендные истории: Ростелеком (выплаты за 2023 год), банк «Санкт-Петербург», Газпром нефть, Татнефть, Займер (выплаты за 1-е полугодие 2024 года), а в случае новых пиков цен на золото – Полюс и Селигдар (последний также рекомендовал полугодовые дивиденды). Ожидания выплаты дивидендов уже 9 месяцев текущего года будут сохраняться в ЛУКОЙЛе, Роснефти и Магните. Рубль при отсутствии обнадеживающих геополитических новостей рискует продолжить девальвацию, но, вероятно, более плавную, чем в предыдущие кризисные периоды, обеспечивая интерес к валютным экспортерам вроде Сургутнефтегаза.
Цены на нефть проведут сентябрь в ожидании следующей встречи мониторингового комитета ОПЕК+ 2 октября, на которой, судя по высказываниям самих стран, возможно объявление о постепенном отказе от добровольных сокращений нефтедобычи. Подобный сценарий, впрочем, может не реализоваться, а в случае дальнейшего замедления производственной активности в крупнейших экономиках и более ограниченного спроса на нефть ОПЕК+ готова и вовсе отказаться от смягчения ограничений. Динамика котировок также будет зависеть от изменений на геополитическом фронте и стабильности мировых поставок. На данный момент нефтяным ценам все еще сложно вернуться к среднесрочному росту, чего не скажешь о котировках золота, которые, напротив, смотрят в район 2600 долл/унц с возможным развитием роста к 2700 долл/унц. Котировки золота поддерживают главным образом ожидания снижения процентных ставок ФРС в сентябре, а также геополитическая напряженность.
За рубежом фондовые индексы США и Европы развивают среднесрочные восходящие тренды и стремятся к историческим пикам, достижению которых может помочь ожидаемое смягчение политики как ЕЦБ на заседании 12 сентября, так и ФРС на заседании 17-18 сентября. Если мир не настигнут неожиданные экономические или геополитические шоки, инвесторы в целом выглядят готовыми к дальнейшим покупкам акций, хотя в высокотехнологичном секторе США после ралли предыдущих месяцев можно наблюдать повышенную осторожность. В США также приближаются президентские выборы, перед которыми политики традиционно пытаются поддержать оптимизм в акциях.
В азиатском регионе уверенность возвращается на фондовый рынок Гонконга: индекс Hang Seng в конце августа тестировал среднесрочное сопротивление 18 000 пунктов, при стабилизации выше которого можно ожидать развития движения в район 19 000 пунктов и выше. Динамика Гонконга в августе разошлась с рынками Китая, возможно, отражая покупки со стороны госфондов, а также интерес к отдельным эмитентам. В целом перспективы уверенного роста экономики КНР в ближайшие месяцы все еще представляются туманными.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2500
Курс евро к доллару - 1,0950
Brent - 80
Золото, $ за унцию - 2650
Курс юаня к рублю - 12,55
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
На макроэкономическом фронте в США и Европе на следующей неделе ждут окончательной оценки потребительской инфляции Германии за август, потребительской и производственной инфляции США за август, отчета по рынку труда, ВВП, промышленного производства и торгового баланса Великобритании за июль, промышленного производства еврозоны за июль, а главное – заседания ЕЦБ, на котором в среднем ожидается снижение процентных ставок еще на 25 базисных пунктов. Рынки уже заложили в цены подобный сценарий, а при преодолении ближайших технических поддержек нельзя исключать падения акций из-за опасений, связанных с состоянием крупнейших экономик мира. Более низкие процентные ставки, однако, благоприятны для экономик в среднесрочной перспективе. На корпоративном фронте квартальные результаты представит Oracle.
В Китае на следующей неделе также выйдут данные по потребительской и производственной инфляции страны за август, которые дадут сигнал о состоянии экономической активности. После завершения рабочей недели ожидается публикация ключевого блока данных по экономике КНР за август: розничных продаж, промышленного производства, инвестиций в основные средства. Гонконгский Hang Seng завершил неделю немногим выше поддержки 17 335 пунктов, пробой которой может предвещать тестирование 17 000 пунктов. Важное сопротивление, в то же время, расположено у 18 000 пунктов. Поводов для активных покупок в Китае и Гонконге в целом по-прежнему не хватает.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 500
Индекс РТС - 885
Курс евро к доллару - 1,1200
Brent - 73
Курс юаня к рублю - 12,60
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
В Китае на следующей неделе также выйдут данные по потребительской и производственной инфляции страны за август, которые дадут сигнал о состоянии экономической активности. После завершения рабочей недели ожидается публикация ключевого блока данных по экономике КНР за август: розничных продаж, промышленного производства, инвестиций в основные средства. Гонконгский Hang Seng завершил неделю немногим выше поддержки 17 335 пунктов, пробой которой может предвещать тестирование 17 000 пунктов. Важное сопротивление, в то же время, расположено у 18 000 пунктов. Поводов для активных покупок в Китае и Гонконге в целом по-прежнему не хватает.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 500
Индекс РТС - 885
Курс евро к доллару - 1,1200
Brent - 73
Курс юаня к рублю - 12,60
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
На макроэкономическом фронте в США и Европе на следующей неделе стоит выделить прежде всего заседание ФРС, на котором ожидается долгожданное снижение процентной ставки с 5,5% до 5,25%: первое в данном цикле смягчения политики. Итоги заседания ФРС, вероятно, окажут положительный эффект на настроения в случае прогнозов новых сокращений ставки до конца текущего года и отсутствия тревожных макроэкономических данных. Банк Англии, в то же время, после снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов в августе, может взять паузу и оставить её на уровне 5%. В остальном стоит отметить данные по розничным продажам США и Великобритании, рынку жилья и активности в производственном секторе США, инфляционные данные из еврозоны, Германии и Великобритании, индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW, торговый баланс еврозоны.
Фондовые биржи Китая до середины недели будут закрыты на выходные, а биржи Гонконга уйдут на праздничный день в среду. Соответственно, в китайских акциях после открытия может усилиться волатильность, особенно с учетом того, что инвесторы будут отыгрывать блок ключевых макроэкономических данных по экономике КНР за август. Статистика будет опубликована в ближайшие выходные и может показать замедление темпов роста розничных продаж, промышленного производства и инвестиций в основные средства страны, в очередной раз ставя вопрос о реальности достижения установленного правительством целевого роста экономики в этом году около 5%. Охлаждение второй по величине экономики мира может негативно повлиять на рынок сырьевых товаров и настроения в китайских акциях. В пятницу Народный банк Китая также примет решение по процентной ставке для первоклассных заемщиков. Динамика в Гонконге, тем временем, будет зависеть в том числе от глобальных настроений в IT-секторе. Шансы на возвращение гонконгского Hang Seng к более уверенному росту увеличатся при стабилизации выше сопротивления 17 500 пунктов с перспективой нового тестирования 18 000 пунктов.
Индекс Мосбиржи — 2500
Индекс РТС — 880
евро к доллару — 1,1200
Brent — 75
юань к рублю — 12,90
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Фондовые биржи Китая до середины недели будут закрыты на выходные, а биржи Гонконга уйдут на праздничный день в среду. Соответственно, в китайских акциях после открытия может усилиться волатильность, особенно с учетом того, что инвесторы будут отыгрывать блок ключевых макроэкономических данных по экономике КНР за август. Статистика будет опубликована в ближайшие выходные и может показать замедление темпов роста розничных продаж, промышленного производства и инвестиций в основные средства страны, в очередной раз ставя вопрос о реальности достижения установленного правительством целевого роста экономики в этом году около 5%. Охлаждение второй по величине экономики мира может негативно повлиять на рынок сырьевых товаров и настроения в китайских акциях. В пятницу Народный банк Китая также примет решение по процентной ставке для первоклассных заемщиков. Динамика в Гонконге, тем временем, будет зависеть в том числе от глобальных настроений в IT-секторе. Шансы на возвращение гонконгского Hang Seng к более уверенному росту увеличатся при стабилизации выше сопротивления 17 500 пунктов с перспективой нового тестирования 18 000 пунктов.
Индекс Мосбиржи — 2500
Индекс РТС — 880
евро к доллару — 1,1200
Brent — 75
юань к рублю — 12,90
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
На макроэкономическом фронте в США и Европе на следующей неделе особенно интересными будут выступления глав ФРС и ЕЦБ, предварительные оценки деловой активности в секторах услуг и производства, индекс делового климата Ifo и индекс потребительского климата GfK, отчет по рынку труда Германии, индекс потребительского доверия США за сентябрь, заказы на товары длительного пользования, пересмотренный ВВП за 2-й квартал, данные с рынка жилья, личные доходы и расходы, базовый ценовой индекс потребления США, окончательные индексы потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган в сентябре. Участники традиционно будут обращать повышенное внимание на инфляционные данные в контексте возможного движения процентной ставки ФРС, а также оценивать общее состояние экономик.
В Китае на следующей неделе стоит отметить голосование ЕС по поводу повышения пошлин на электромобили из КНР, которое может усугубить торговое противостояние и негативно влиять на рыночные настроения. Кроме того, будут опубликованы данные по прибыли промышленных предприятий КНР. Китайские акции в целом все еще выглядят слабо, в то время как гонконгский Hang Seng возвращает себе силу и благодаря интересу к высокотехнологичным именам стабилизируется выше 18 000 пунктов с потенциальным развитием среднесрочного роста и следующим целевым уровнем 19 000 пунктов.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 850
Индекс РТС - 980
Курс евро к доллару - 1,1250
Brent - 76,50
Курс юаня к рублю - 13,20
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
В Китае на следующей неделе стоит отметить голосование ЕС по поводу повышения пошлин на электромобили из КНР, которое может усугубить торговое противостояние и негативно влиять на рыночные настроения. Кроме того, будут опубликованы данные по прибыли промышленных предприятий КНР. Китайские акции в целом все еще выглядят слабо, в то время как гонконгский Hang Seng возвращает себе силу и благодаря интересу к высокотехнологичным именам стабилизируется выше 18 000 пунктов с потенциальным развитием среднесрочного роста и следующим целевым уровнем 19 000 пунктов.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 850
Индекс РТС - 980
Курс евро к доллару - 1,1250
Brent - 76,50
Курс юаня к рублю - 13,20
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Неделя в Китае начнется с публикации индексов деловой активности в секторах услуг и производства PMI и Caixin за сентябрь, после чего с 1 октября биржи страны уйдут на продолжительные выходные. Торги в Гонконге не будут проводиться лишь один день, во вторник. В целом в регионе после объявления о масштабных стимулирующих экономику мерах началось ралли, темпы которого могут замедлиться в рамках коррекции, а также в случае новостей о подтверждении резкого увеличения пошлин на импорт национальной продукции (и, в частности, электромобилей) в ЕС и США. Гонконгский Hang Seng по итогам недели стабилизировался выше 20 385 пунктов со следующими сопротивлениями 20 865 пунктов и 21 150 пунктов. У китайских инвесторов появились надежды на ускорение темпов экономического роста, что может позволить акциям в ближайшие месяцы развить повышение, а также должно поддержать цены на нефть и металлы.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 900
Индекс РТС - 995
Курс евро к доллару - 1,1240
Brent - 73
Курс юаня к рублю - 13,40
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 900
Индекс РТС - 995
Курс евро к доллару - 1,1240
Brent - 73
Курс юаня к рублю - 13,40
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
В азиатском регионе октябрь начнется с продолжительных выходных в Китае, рынок которого резко вырос вслед за объявлением о новом пакете стимулирования национальной экономики. Меры направлены во многом на поддержку рынка недвижимости и акций, что в целом создает благоприятные условия для развития роста в ближайшие недели, хотя потенциальное повышение пошлин ЕС на китайские электромобили и фиксация прибыли представляют собой краткосрочные понижательные риски. Кроме того, еще предстоит оценить, сможет ли программа стимулирования оживить рост в производстве страны и других ключевых секторах экономики. Гонконгский Hang Seng развивает повышение к пику 2023 года 22 700 пунктов при положении в зоне перекупленности и рисках развития коррекции ближе к 20 000 пунктам.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 3010
Курс евро к доллару - 1,1300
Brent - 68
Золото, $ за унцию - 2750
Курс юаня к рублю - 13,50
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 3010
Курс евро к доллару - 1,1300
Brent - 68
Золото, $ за унцию - 2750
Курс юаня к рублю - 13,50
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
На макроэкономическом фронте в США на следующей неделе выступят многочисленные представители ФРС, будут опубликованы протоколы последнего заседания регулятора, выйдут данные по торговому балансу, потребительской и производственной инфляции, предварительным индексам потребительских настроений и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за октябрь. JPMorgan, Wells Fargo, Bank of NY Mellon в пятницу откроют сезон квартальных отчетностей. В Европе, тем временем, стоит обратить внимание на розничные продажи еврозоны, промышленное производство, торговый баланс и окончательную оценку потребительской инфляции Германии, протоколы заседания ЕЦБ, а также ВВП, промышленное производство и торговый баланс Великобритании.
Китайские биржи во вторник вернутся с длинных выходных и будут отыгрывать в том числе решение стран ЕС по вводу импортных пошлин на национальные электромобили в пределах 35% (вместо 45%). Тем не менее до конца октября ЕС, судя по заявлениям, продолжит поиск альтернативного решения с властями КНР, пытаясь сгладить негативный эффект на торговые отношения. Гонконгский Hang Seng завершил неделю на максимуме с февраля 2022 года, продолжив ралли после объявления о стимулирующих мерах в конце сентября. Рынок выглядит сильно перекупленным, но если эйфория сохранится, следующими целями движения индикатора могут стать отметки 23 500 и 24 000 пунктов.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 900
Индекс РТС - 980
Курс евро к доллару - 1,0950
Brent - 81,50
Курс юаня к рублю - 13,10
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Китайские биржи во вторник вернутся с длинных выходных и будут отыгрывать в том числе решение стран ЕС по вводу импортных пошлин на национальные электромобили в пределах 35% (вместо 45%). Тем не менее до конца октября ЕС, судя по заявлениям, продолжит поиск альтернативного решения с властями КНР, пытаясь сгладить негативный эффект на торговые отношения. Гонконгский Hang Seng завершил неделю на максимуме с февраля 2022 года, продолжив ралли после объявления о стимулирующих мерах в конце сентября. Рынок выглядит сильно перекупленным, но если эйфория сохранится, следующими целями движения индикатора могут стать отметки 23 500 и 24 000 пунктов.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 900
Индекс РТС - 980
Курс евро к доллару - 1,0950
Brent - 81,50
Курс юаня к рублю - 13,10
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
В Китае в начале следующей недели участники смогут оценить многочисленные новости ближайших выходных: комментарии властей в ходе запланированного на 12 октября брифинга Минфина КНР, на котором может быть объявлено о новых мерах стимулирования экономики. В воскресенье же ожидается публикация данных по потребительской и производственной инфляции и внешнеторговому балансу Китая за сентябрь. В следующую пятницу выйдут оценки ВВП страны за 3-й квартал, а также динамика розничных продаж, промышленного производства и инвестиций в основные средства за сентябрь. Инвесторы в Китае вернулись с длинных октябрьских выходных с желанием зафиксировать прибыль, а коррекционная тенденция может сохраниться, если власти не смогут убедить рынок в перспективе ускорения второй по величине экономики мира. Торги в КНР и Гонконге с конца сентября проходят волатильно, а участникам не хватает определенности в дальнейшем курсе национальной экономики. Гонконгский Hang Seng завершил неделю падением на 6,5%, но при этом сохраняет неплохие шансы на возвращение к росту выше поддержки 19 750 пунктов.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 670
Индекс РТС - 870
Курс евро к доллару - 1,0900
Brent - 81,50
Курс юаня к рублю - 13,25
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 670
Индекс РТС - 870
Курс евро к доллару - 1,0900
Brent - 81,50
Курс юаня к рублю - 13,25
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
В Китае неделя начнется с решения Народного банка по процентной ставке для первоклассных заемщиков. Ситуация на фондовых рынках КНР и Гонконга на данный момент скорее выглядит неопределенной. Ключевые индексы в ожидании подробностей мер стимулирования национальной экономики скорректировались с многомесячных максимумов, а Hang Seng вернулся к важной краткосрочной поддержке 20 100 пунктов: стабилизация ниже может опустить рынок к минимумам с конца сентября, когда были обнародованы первые программы поддержки. Пока же у инвесторов сохраняется надежда на решительность властей в достижении годового экономического роста в 5% и, как следствие, на новые покупки и обнадеживающие новости.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 700
Индекс РТС - 880
Курс евро к доллару - 1,0750
Brent - 70
Курс юаня к рублю - 13,20
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 700
Индекс РТС - 880
Курс евро к доллару - 1,0750
Brent - 70
Курс юаня к рублю - 13,20
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
На макроэкономическом фронте следующая неделя будет насыщенной на интересные события, из которых особенно можно выделить ежемесячные данные по рынку труда США, предпочитаемый ФРС индикатор инфляции – базовый ценовой индекс потребления, личные доходы и расходы США, предварительные оценки потребительской инфляции Германии и еврозоны за октябрь и ВВП Германии, еврозоны и США за 3-й квартал. Рынок продолжит оценивать макроэкономическую статистику в контексте будущей монетарной политики, при этом ФРС проведет очередное заседание уже в ноябре. Сезон квартальных отчетностей из наиболее крупных компаний продолжат Alphabet, Visa, AMD, McDonald’s, Pfizer, HSBC, PayPal, Microsoft, Meta Platforms, Eli Lilly, Caterpillar, Apple, Amazon, Mastercard, Intel, Exxon Mobil и Chevron.
В Китае сохраняется неопределенность в отношении эффективности объявленных мер стимулирования национальной экономики, подробностей о которых теперь ждут на ноябрьском заседании Всекитайского народного конгресса (4-8 ноября). В преддверии важного события на фондовых рынках КНР может преобладать осторожность. На следующей неделе при этом инвесторы смогут оценить индикаторы деловой активности Китая за октябрь, в которых особенно интересным будет состояние производственной отрасли страны, влияющей в том числе на цены сырьевых товаров. Гонконгский Hang Seng перешел к боковому движению и удерживается немногим выше поддержки 20 080 пунктов, что дает надежду на возобновление повышения, но лишь при способности властей убедить рынок в перспективе ускорения экономического роста.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 700
Индекс РТС - 880
Курс евро к доллару - 1,0900
Brent - 75
Курс юаня к рублю - 13,30
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
В Китае сохраняется неопределенность в отношении эффективности объявленных мер стимулирования национальной экономики, подробностей о которых теперь ждут на ноябрьском заседании Всекитайского народного конгресса (4-8 ноября). В преддверии важного события на фондовых рынках КНР может преобладать осторожность. На следующей неделе при этом инвесторы смогут оценить индикаторы деловой активности Китая за октябрь, в которых особенно интересным будет состояние производственной отрасли страны, влияющей в том числе на цены сырьевых товаров. Гонконгский Hang Seng перешел к боковому движению и удерживается немногим выше поддержки 20 080 пунктов, что дает надежду на возобновление повышения, но лишь при способности властей убедить рынок в перспективе ускорения экономического роста.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 700
Индекс РТС - 880
Курс евро к доллару - 1,0900
Brent - 75
Курс юаня к рублю - 13,30
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта