Акции Лукойла являются одним из наших фаворитов в нефтяном секторе.
Компания представила ожидаемо сильные результаты за 2023 г. и радует своих акционеров стабильно высокими дивидендами. По итогам 2023 г. компания заплатит дивиденд суммарно 945 руб. на 1 ао., что составляет более 12% дивидендной доходности по текущей цене. Такие дивидендные выплаты являются одними из самых высоких в секторе. Также нам нравится, что Лукойл на своих НПЗ перерабатывает практически весь объем добываемой нефти и получает дополнительную добавленную стоимость в секторе нефтепереработки. В 2024 г. есть ожидания, что финансовые результаты у компании будут не хуже чем в 2023г., чему способствую текущие цены на черное золото. Также мы рассчитываем, что компания по итогам 2024 г. продолжит выплачивать высокие дивиденды. С начала 2024 г. акции Лукойла выросли в цене на 13%. Думаем, что потенциал роста котировок в 2024 г. еще остается.
Дмитрий Сергеев, главный инвестиционный консультант ИК "ВЕЛЕС Капитал"
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #нефть
Компания представила ожидаемо сильные результаты за 2023 г. и радует своих акционеров стабильно высокими дивидендами. По итогам 2023 г. компания заплатит дивиденд суммарно 945 руб. на 1 ао., что составляет более 12% дивидендной доходности по текущей цене. Такие дивидендные выплаты являются одними из самых высоких в секторе. Также нам нравится, что Лукойл на своих НПЗ перерабатывает практически весь объем добываемой нефти и получает дополнительную добавленную стоимость в секторе нефтепереработки. В 2024 г. есть ожидания, что финансовые результаты у компании будут не хуже чем в 2023г., чему способствую текущие цены на черное золото. Также мы рассчитываем, что компания по итогам 2024 г. продолжит выплачивать высокие дивиденды. С начала 2024 г. акции Лукойла выросли в цене на 13%. Думаем, что потенциал роста котировок в 2024 г. еще остается.
Дмитрий Сергеев, главный инвестиционный консультант ИК "ВЕЛЕС Капитал"
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #нефть
Первичный рынок: «Селектел»
ООО «Селектел» (рейтинг «A+» от АКРА и «AA» от Эксперт Ра) 9 апреля откроет сбор заявок на 2-летние облигации серии 001Р-04R объемом 3 млрд рублей.
Ориентир доходности – премия не выше 275 б.п. к ОФЗ на сроке 2 года, купоны ежемесячные.
«Селектел» – провайдер IT-инфраструктуры, предоставляющий облачные сервисы на базе своих дата-центров в Москве, Санкт-Петербурге и Ленинградской области, а также партнерского дата-центра в Новосибирске. Зарегистрирован в 2008 году сооснователями "ВКонтакте" Львом Левиевым и Вячеславом Мирилашвили.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Первичныйрынок
ООО «Селектел» (рейтинг «A+» от АКРА и «AA» от Эксперт Ра) 9 апреля откроет сбор заявок на 2-летние облигации серии 001Р-04R объемом 3 млрд рублей.
Ориентир доходности – премия не выше 275 б.п. к ОФЗ на сроке 2 года, купоны ежемесячные.
«Селектел» – провайдер IT-инфраструктуры, предоставляющий облачные сервисы на базе своих дата-центров в Москве, Санкт-Петербурге и Ленинградской области, а также партнерского дата-центра в Новосибирске. Зарегистрирован в 2008 году сооснователями "ВКонтакте" Львом Левиевым и Вячеславом Мирилашвили.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Первичныйрынок
VC_MAGN_Apr24.pdf
1.3 MB
ММК: Наверстывая упущенное
С начала 2024 г. акции ММК значительно отстали от Северстали и НЛМК, продемонстрировав снижение против восходящего тренда в бумагах коллег по цеху. Также мы отмечаем, что с форвардным мультипликатором EV/EBITDA 2024П 3,1х ММК является одной из наиболее дешевых компаний в секторе. На наш взгляд, акции ММК недооценены рынком и имеют неплохие шансы наверстать упущенное в ближайшие месяцы. На наш взгляд, главным драйвером является рекомендация дивидендных выплат в апреле 2024 г., и, хотя размер дивидендов за 2023 г. будет скромным, по итогам 2024 г. мы ожидаем форвардную доходность на уровне 10,8% благодаря значительному росту свободного денежного потока. На фоне возобновления выплат акционерам улучшится инвестиционный профиль компании, и мультипликативная оценка по EV/EBITDA 2024П сместится ближе к 3,5-4,0х. Мы устанавливаем целевую цену для бумаг ММК на уровне 71,7 руб. с рекомендацией «Покупать». Также на горизонте свыше 3 лет вполне вероятен новый циклический подъем на мировом рынке стали, в результате которого цены на стальную продукцию вернутся к значениям 2021 г. В таком случае годовой дивиденд ММК при текущем валютном курсе может составить 15 руб. на акцию, а котировки превысят 100 руб.
Подробности смотрите во вложении
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #ММК #аналитика
С начала 2024 г. акции ММК значительно отстали от Северстали и НЛМК, продемонстрировав снижение против восходящего тренда в бумагах коллег по цеху. Также мы отмечаем, что с форвардным мультипликатором EV/EBITDA 2024П 3,1х ММК является одной из наиболее дешевых компаний в секторе. На наш взгляд, акции ММК недооценены рынком и имеют неплохие шансы наверстать упущенное в ближайшие месяцы. На наш взгляд, главным драйвером является рекомендация дивидендных выплат в апреле 2024 г., и, хотя размер дивидендов за 2023 г. будет скромным, по итогам 2024 г. мы ожидаем форвардную доходность на уровне 10,8% благодаря значительному росту свободного денежного потока. На фоне возобновления выплат акционерам улучшится инвестиционный профиль компании, и мультипликативная оценка по EV/EBITDA 2024П сместится ближе к 3,5-4,0х. Мы устанавливаем целевую цену для бумаг ММК на уровне 71,7 руб. с рекомендацией «Покупать». Также на горизонте свыше 3 лет вполне вероятен новый циклический подъем на мировом рынке стали, в результате которого цены на стальную продукцию вернутся к значениям 2021 г. В таком случае годовой дивиденд ММК при текущем валютном курсе может составить 15 руб. на акцию, а котировки превысят 100 руб.
Подробности смотрите во вложении
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #ММК #аналитика
Перспективы сегмента ВДО
Согласно отчету банка России, объем рынка ВДО в 2023 г достиг 89 млрд руб. при годовом объеме привлечения порядка 41 млрд руб. Основная активность эмитентов пришлась на второй и третий кварталы как ответ на ожидание рынком ужесточения ДКП. Ощутимый рост процентной ставки во второй половине 2023 г несколько снизил активность эмитентов, оказавшихся морально неготовым к новым уровням заимствования. В то же время постепенный рост стоимости банковского финансирования и наступление сроков погашения старых выпусков склоняют эмитентов к возвращению на рынок.
По нашим оценкам, несмотря на дороговизну финансирования (относительно последних 5 лет), эмитенты сегмента ВДО по итогам первого квартала привлекли порядка 10 млрд руб. При этом объем погашений за первые 3 месяца составил порядка 3,5-4 млрд руб. То есть мы уже можем говорить о продолжающемся росте объема данного сегмента рынка, в том числе благодаря появлению новых заёмщиков.
До конца года эмитентам предстоит погасить займов еще на сумму порядка 10 млрд. Таким образом, достижение цифры в 100 млрд руб в этом году не кажется чем-то нереалистичным. Более того, по мере перехода Банка России к циклу снижения ставки активность эмитентов ВДО будет возрастать. Со стороны спроса на данный инструмент глобально мы также не видим особых проблем. Хотя ставки по депозитам и выросли ощутимо, их уровень все равно не дотягивает до доходностей ВДО, да и сроки, на который можно зафиксировать текущие уровни ставок, ощутимо меньше периода обращения облигаций.
Иван Манаенко, директор аналитического департамента "ВЕЛЕС Капитал"
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #ВДО
Согласно отчету банка России, объем рынка ВДО в 2023 г достиг 89 млрд руб. при годовом объеме привлечения порядка 41 млрд руб. Основная активность эмитентов пришлась на второй и третий кварталы как ответ на ожидание рынком ужесточения ДКП. Ощутимый рост процентной ставки во второй половине 2023 г несколько снизил активность эмитентов, оказавшихся морально неготовым к новым уровням заимствования. В то же время постепенный рост стоимости банковского финансирования и наступление сроков погашения старых выпусков склоняют эмитентов к возвращению на рынок.
По нашим оценкам, несмотря на дороговизну финансирования (относительно последних 5 лет), эмитенты сегмента ВДО по итогам первого квартала привлекли порядка 10 млрд руб. При этом объем погашений за первые 3 месяца составил порядка 3,5-4 млрд руб. То есть мы уже можем говорить о продолжающемся росте объема данного сегмента рынка, в том числе благодаря появлению новых заёмщиков.
До конца года эмитентам предстоит погасить займов еще на сумму порядка 10 млрд. Таким образом, достижение цифры в 100 млрд руб в этом году не кажется чем-то нереалистичным. Более того, по мере перехода Банка России к циклу снижения ставки активность эмитентов ВДО будет возрастать. Со стороны спроса на данный инструмент глобально мы также не видим особых проблем. Хотя ставки по депозитам и выросли ощутимо, их уровень все равно не дотягивает до доходностей ВДО, да и сроки, на который можно зафиксировать текущие уровни ставок, ощутимо меньше периода обращения облигаций.
Иван Манаенко, директор аналитического департамента "ВЕЛЕС Капитал"
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #ВДО
События дня 8 апреля 2024 года
• финансовые результаты АФК "Системы" за 4-й кв 2023 г по МСФО
• совет директоров Positive Technologies решит по дивидендам за 2023 год и 1-й кв 2024 года
• возобновляются торги акциями ГМК "Норильский никель" после дробления 1 к 100
Российские золотодобытчики могут столкнуться с повышенными налогами
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• финансовые результаты АФК "Системы" за 4-й кв 2023 г по МСФО
• совет директоров Positive Technologies решит по дивидендам за 2023 год и 1-й кв 2024 года
• возобновляются торги акциями ГМК "Норильский никель" после дробления 1 к 100
Российские золотодобытчики могут столкнуться с повышенными налогами
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
ИК Велес Капитал
Российские золотодобытчики могут столкнуться с повышенными налогами
Золото начало новую неделю с обновления исторического максимума 2372 долл/унц, но негативным для российских золотодобытчиков может стать предложение Госдумы увеличить НДПИ на золото с 1 июня до конца года из-за сокращения поступлений от экспортных пошлин.
Первичный рынок: «Гидромашсервис»
АО «Гидромашсервис» (рейтинг «A» от Эксперт Ра) 10 апреля откроет сбор заявок на 10-летние облигации серии 001Р-02 объемом 3 млрд рублей.
Ориентир ставки 1-го купона – не более 16% годовых, что соответствует доходности к оферте 17,23% годовых. Купоны ежемесячные. Оферта предусмотрена через 3 года.
«Группа ГМС» – консолидирующая головная компания группы, машиностроительного и инжинирингового холдинга, производителя насосного, компрессорного и нефтегазового оборудования.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Первичныйрынок
АО «Гидромашсервис» (рейтинг «A» от Эксперт Ра) 10 апреля откроет сбор заявок на 10-летние облигации серии 001Р-02 объемом 3 млрд рублей.
Ориентир ставки 1-го купона – не более 16% годовых, что соответствует доходности к оферте 17,23% годовых. Купоны ежемесячные. Оферта предусмотрена через 3 года.
«Группа ГМС» – консолидирующая головная компания группы, машиностроительного и инжинирингового холдинга, производителя насосного, компрессорного и нефтегазового оборудования.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Первичныйрынок
Фондовый рынок традиционно является опережающим индикатором, и чаще всего отрабатывает принцип «покупай на слухах – продавай на фактах». Полугодовая пауза в росте индекса Мосбиржи совпала по времени с периодом роста ставок на долговом рынке вслед за подъемом ключевой ставки с августа по декабрь 2023 года. И тот факт, что сейчас рынок вышел из боковика 3000 – 3270 по индексу Мосбиржи и пошел в рост, говорит всего лишь о том, что консенсус-прогноз участников рынка единогласно ожидает, что период повышения ставки окончен и вскоре последует ее постепенное снижение. Это логично (экономике сложно долго жить с высокой ставкой привлечения ресурсов) и совпадает с риторикой регулятора, который высказывает осторожные ожидания перехода к циклу снижения ставки со 2-го полугодия текущего года. Банки также работают на опережение – относительно высокие ставки остались только на краткосрочных вкладах сроком до полугода, да и те уже несколько ниже, чем 2-3 месяца назад. В общем, происходящее является закономерным процессом и вполне привычным сценарием для рынка акций, который обычно растет на опережение, предугадывая позитивные перемены, а не отыгрывая их по факту.
В 2024 году ожидаем роста рынка до 3500 пунктов по индексу Мосбиржи, при особо позитивном сценарии развития событий мы можем увидеть его в диапазоне 3600-3700. Рост до исторического максимума 2021 года (диапазон 4200-4300) – скорее всего, дело уже следующих лет.
Валентина Савенкова, руководитель проектов ИК "ВЕЛЕС Капитал"
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #фондовый_рынок #рынок_акций
В 2024 году ожидаем роста рынка до 3500 пунктов по индексу Мосбиржи, при особо позитивном сценарии развития событий мы можем увидеть его в диапазоне 3600-3700. Рост до исторического максимума 2021 года (диапазон 4200-4300) – скорее всего, дело уже следующих лет.
Валентина Савенкова, руководитель проектов ИК "ВЕЛЕС Капитал"
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #фондовый_рынок #рынок_акций
Бумаги ЛСР вернулись к повышению в ожидании выплаты дивидендов в размере 100 руб на акцию по итогам 2023 года с текущей доходностью около 9,5% - одной из самых высоких в текущем сезоне с закрытием реестра 2 мая. Собрание акционеров по дивидендам пройдет 17 апреля.
С технической точки зрения акции ЛСР после преодоления психологически важного уровня 1000 руб сегодня достигли максимума с мая 2011 года 1069 руб и находятся у долгосрочного сопротивления 1065 руб, которое остановило их рост в 2017 году. Краткосрочные и среднесрочные показатели по бумагам в том числе в виде гистограммы и линий MACD умеренно оптимистичны и говорят о возможности развития их роста со следующими целями 1190 руб, 1280 руб и 1400 руб: вполне вероятно, что как минимум какие-то из обозначенных уровней будут достигнуты в ближайший месяц до закрытия дивидендного реестра. Разворотный сигнал поступит в случае закрепления котировок ниже поддержек 965 руб и 920 руб (район средней и нижней полосы Боллинджера дневного графика).
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #ЛСР
С технической точки зрения акции ЛСР после преодоления психологически важного уровня 1000 руб сегодня достигли максимума с мая 2011 года 1069 руб и находятся у долгосрочного сопротивления 1065 руб, которое остановило их рост в 2017 году. Краткосрочные и среднесрочные показатели по бумагам в том числе в виде гистограммы и линий MACD умеренно оптимистичны и говорят о возможности развития их роста со следующими целями 1190 руб, 1280 руб и 1400 руб: вполне вероятно, что как минимум какие-то из обозначенных уровней будут достигнуты в ближайший месяц до закрытия дивидендного реестра. Разворотный сигнал поступит в случае закрепления котировок ниже поддержек 965 руб и 920 руб (район средней и нижней полосы Боллинджера дневного графика).
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #ЛСР
Дополнительный НДПИ на золото
С точки зрения влияния на финансовые результаты дополнительный НДПИ не окажется существенным бременем для отечественных золотодобытчиков. Согласно нашей оценке, негативный эффект на EBITDA Полюса в 2024 г. составит лишь 0,7% (25-26 млн долл.).
В то же время дополнительный НДПИ станет еще одним шагом в последовательном увеличении налогового давления на российский сектор металлов и добычи. В долгосрочной перспективе разовые и слабо предсказуемые изъятия повышают неопределенность для компаний и затрудняют реализацию длительных и масштабных инвестиционных проектов.
Замглава Минфина Алексей Сазанов ожидает собрать с помощью дополнительного налога 15 млрд руб. С учетом того, что в России ежегодно добывается 325-330 т золота, а дополнительный НДПИ составит 78 млн руб. на т и будет действовать 7 месяцев 2024 г. (с июня по декабрь), поступления в бюджет будут колебаться в диапазоне 14,8-15,0 млрд руб.
Василий Данилов, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал»
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #золото
С точки зрения влияния на финансовые результаты дополнительный НДПИ не окажется существенным бременем для отечественных золотодобытчиков. Согласно нашей оценке, негативный эффект на EBITDA Полюса в 2024 г. составит лишь 0,7% (25-26 млн долл.).
В то же время дополнительный НДПИ станет еще одним шагом в последовательном увеличении налогового давления на российский сектор металлов и добычи. В долгосрочной перспективе разовые и слабо предсказуемые изъятия повышают неопределенность для компаний и затрудняют реализацию длительных и масштабных инвестиционных проектов.
Замглава Минфина Алексей Сазанов ожидает собрать с помощью дополнительного налога 15 млрд руб. С учетом того, что в России ежегодно добывается 325-330 т золота, а дополнительный НДПИ составит 78 млн руб. на т и будет действовать 7 месяцев 2024 г. (с июня по декабрь), поступления в бюджет будут колебаться в диапазоне 14,8-15,0 млрд руб.
Василий Данилов, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал»
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #золото
Дайджест недели с Дмитрием Сергеевым - 8 - 12 апреля
В текущем выпуске: Астра, Глобалтранс, ММК, Х5, ТГК-14, Делимобиль, первичное размещение облигаций Интерлизинг, новости Новатэка и как торгуется НорНикель после сплита.
https://www.youtube.com/watch?v=avFppDsFAqM
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал #velescapital #аналитика #инвестиции #фондовыйрынок
В текущем выпуске: Астра, Глобалтранс, ММК, Х5, ТГК-14, Делимобиль, первичное размещение облигаций Интерлизинг, новости Новатэка и как торгуется НорНикель после сплита.
https://www.youtube.com/watch?v=avFppDsFAqM
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал #velescapital #аналитика #инвестиции #фондовыйрынок
YouTube
Дайджест недели на фондовом рынке с Дмитрием Сергеевым - 8-12 апреля 2024 года
Акции на фондовом рынке анализирует Дмитрий Сергеев, главный инвестиционный советник ИК "ВЕЛЕС Капитал".
В текущем выпуске: Астра, Глобалтранс, ММК, Х5, ТГК-14, Делимобиль, первичное размещение облигаций Интерлизинг, новости Новатэка и как торгуется НорНикель…
В текущем выпуске: Астра, Глобалтранс, ММК, Х5, ТГК-14, Делимобиль, первичное размещение облигаций Интерлизинг, новости Новатэка и как торгуется НорНикель…
Валютный рынок: экспортеры продали больше, рубль не заметил. В понедельник Банк России представил Обзор рисков финансовых рынков за март. Объем чистых продаж валюты экспортерами за месяц увеличился с 10,4 до 12,1 млрд долл. в феврале. Несмотря на увеличение, чистые продажи в марте остались минимальными за период с октября 2023 г. (без учета сезонно низких февральских продаж). При этом во второй половине марта, несмотря на налоговый период, объем продаж оказался меньше (5,9 млрд долл.), чем в первой половине месяца (6,2 млрд долл.), что вероятно нашло свое отражение в отсутствии укрепления рубля в дни платежей в бюджет (в целом за март рубль потерял 1,5%). В том числе хотя в последнюю неделю марта наблюдался рост объема чистых продаж (3,4 млрд долл.), он оказался меньше соответствующего показателя за первую неделю месяца (3,7 млрд долл.). В декабре-январе (последние доступные данные) отношение чистых продаж валюты экспортерами к экспортной выручке оставалось максимальным — более 90% против 75% в среднем за период с января по ноябрь 2023 г.
В марте основными покупателями валюты на бирже выступали нерезиденты, чистый объем покупок которых оказался максимальным за последние годы. Одновременно существенно (в полтора раза) сократились чистые покупки банками, не относящимися к СЗКО и традиционно обслуживающими импортеров. Вероятно, это позволило избежать давления на рубль, так как помимо увеличения валютных покупок нерезидентов факторами риска для российской валюты выступало сокращение чистых продаж ЦБ и некоторое увеличение покупок валюты населением.
Совокупная доля юаня на биржевом и внебиржевом рынке обновила очередные исторические максимумы. На бирже юань сохраняет лидерство по сделкам (более половины торгов), тогда как на внебиржевом рынке по-прежнему преобладают доллары и евро (в совокупности), несмотря на дальнейшее снижение их доли (с 60% до 55%).
Население в марте несколько нарастило чистые покупки валюты (по сравнению с февралем и январем), при этом 81% от объема покупок пришлось на доллары и евро.
В конце апреля все внимание на обязательную продажу валютной выручки. Несмотря на «неналоговый» период и сокращение объема чистых продаж валюты Банком России рубль продолжает чувствовать себя весьма уверенно. На ближайшее время мы ожидаем сохранения диапазона торгов 92-93 руб. за USD. Важным фактором поддержки российской валюты остается требование об обязательной продаже валютной выручки экспортерами. Соответствующий указ действует до конца апреля, в связи с чем во второй половине месяца можно ожидать постепенного усиления волатильности торгов на фоне ожиданий участников в отношении прекращения или возобновления действия указа.
Аналитик: Юрий Кравченко
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рубль #доллар #евро
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Инвестиционная компания ВЕЛЕС Капитал
ИК ВЕЛЕС Капитал
Ведущая инвестиционная компания: брокерские услуги, инвестиционное консультирование, управление благосостоянием, паевые фонды.
"Расстановка сил" с Валентиной Савенковой - о ключевых событиях предстоящей недели 8 - 12 апреля:
- Валютный рынок: у верхней границы диапазона.
- Индекс Мосбиржи: только вверх.
- Товарный рынок: рост нефти и золота на фоне неопределенности в газе.
- Модельный портфель: +2 позиции.
Видео: https://youtu.be/GOgTJ2cYqVg
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал #velescapital #аналитика #инвестиции #рубль #фондовыйрынок
- Валютный рынок: у верхней границы диапазона.
- Индекс Мосбиржи: только вверх.
- Товарный рынок: рост нефти и золота на фоне неопределенности в газе.
- Модельный портфель: +2 позиции.
Видео: https://youtu.be/GOgTJ2cYqVg
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал #velescapital #аналитика #инвестиции #рубль #фондовыйрынок
YouTube
«Расстановка сил» на фондовом рынке с Валентиной Савенковой – 8-12 апреля 2024 года
Ключевые события на российском фондовом рынке:
- Валютный рынок: у верхней границы диапазона.
- Индекс Мосбиржи: только вверх.
- Товарный рынок: рост нефти и золота на фоне неопределенности в газе.
- Модельный портфель: +2 позиции.
Данная информация не является…
- Валютный рынок: у верхней границы диапазона.
- Индекс Мосбиржи: только вверх.
- Товарный рынок: рост нефти и золота на фоне неопределенности в газе.
- Модельный портфель: +2 позиции.
Данная информация не является…
События дня 9 апреля 2024 года
• объем новых кредитов в Китае (11.00 мск)
• ежемесячный отчет Минэнерго США (19.00 мск)
• финансовые результаты Озона за 4-й кв 2023 г по МСФО
• финансовые результаты Сбербанка за март 2024 г по РПБУ
• акционеры Группы Позитив обсудят дивиденды
• онлайн-мероприятие по итогам года Группы Позитив
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• объем новых кредитов в Китае (11.00 мск)
• ежемесячный отчет Минэнерго США (19.00 мск)
• финансовые результаты Озона за 4-й кв 2023 г по МСФО
• финансовые результаты Сбербанка за март 2024 г по РПБУ
• акционеры Группы Позитив обсудят дивиденды
• онлайн-мероприятие по итогам года Группы Позитив
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
Первичный рынок: «Интерлизинг»
ООО «Интерлизинг» (рейтинг «A» от Эксперт Ра) 16 апреля откроет сбор заявок на 3-летние облигации серии 001P-08 объемом 3 млрд рублей.
Ориентир ставки 1-го купона - не выше 16,25% годовых, что соответствует доходности к погашению на уровне не выше 17,52% годовых, купоны ежемесячные.
По выпуску будет предусмотрена амортизация: в даты окончания 12-36-го купонов будет погашено по 4% от номинальной стоимости, в результате чего индикативная дюрация составит около 1,7 лет.
ООО "Интерлизинг" – универсальная лизинговая компания, в портфеле которой более 15 видов имущества, преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также дорожно-строительная техника. Головной офис компании находится в Санкт-Петербурге.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Первичныйрынок
ООО «Интерлизинг» (рейтинг «A» от Эксперт Ра) 16 апреля откроет сбор заявок на 3-летние облигации серии 001P-08 объемом 3 млрд рублей.
Ориентир ставки 1-го купона - не выше 16,25% годовых, что соответствует доходности к погашению на уровне не выше 17,52% годовых, купоны ежемесячные.
По выпуску будет предусмотрена амортизация: в даты окончания 12-36-го купонов будет погашено по 4% от номинальной стоимости, в результате чего индикативная дюрация составит около 1,7 лет.
ООО "Интерлизинг" – универсальная лизинговая компания, в портфеле которой более 15 видов имущества, преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также дорожно-строительная техника. Головной офис компании находится в Санкт-Петербурге.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Первичныйрынок
События дня 10 апреля 2024 года
• индекс потребительских цен США в марте (15.30 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (18.30 мск)
• индекс потребительских цен России в марте (19.00 мск)
• протоколы заседания ФРС (21.00 мск)
• выступления представителей ФРС (в течение дня)
• квартальные результаты Delta Air Lines, Tesco
Российский рынок продолжает смотреть в район новых пиков
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• индекс потребительских цен США в марте (15.30 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (18.30 мск)
• индекс потребительских цен России в марте (19.00 мск)
• протоколы заседания ФРС (21.00 мск)
• выступления представителей ФРС (в течение дня)
• квартальные результаты Delta Air Lines, Tesco
Российский рынок продолжает смотреть в район новых пиков
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
Первичный рынок: «Контрол лизинг»
ООО «Контрол лизинг» (рейтинг «BB+-» от Эксперт Ра) 12 апреля откроет сбор заявок на 5-летние облигации серии 001Р-02 объемом 1 млрд рублей.
Ориентир ставки 1-го купона — не выше 18,50% годовых, что соответствует доходности к погашению на уровне не выше 20,15% годовых, купоны ежемесячные. По выпуску, начиная с 13-го купона, будет предусмотрена амортизационная система погашения. В результате дюрация составит около 2,5 лет.
ООО «Контрол лизинг» — средняя по размеру бизнеса компания, специализирующаяся на лизинге легковых автомобилей, легкого коммерческого транспорта для таксомоторных и каршеринговых парков, а также грузового транспорта. Компания создана в 2009 году, с 2016 года тесно сотрудничает с сетями дилерских центров и активно работает в нише такси и каршеринга, в качестве нового направления бизнеса активно развивает лизинг магистральной техники. Компания представлена обособленными подразделениями в Санкт-Петербурге и Москве.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Первичныйрынок
ООО «Контрол лизинг» (рейтинг «BB+-» от Эксперт Ра) 12 апреля откроет сбор заявок на 5-летние облигации серии 001Р-02 объемом 1 млрд рублей.
Ориентир ставки 1-го купона — не выше 18,50% годовых, что соответствует доходности к погашению на уровне не выше 20,15% годовых, купоны ежемесячные. По выпуску, начиная с 13-го купона, будет предусмотрена амортизационная система погашения. В результате дюрация составит около 2,5 лет.
ООО «Контрол лизинг» — средняя по размеру бизнеса компания, специализирующаяся на лизинге легковых автомобилей, легкого коммерческого транспорта для таксомоторных и каршеринговых парков, а также грузового транспорта. Компания создана в 2009 году, с 2016 года тесно сотрудничает с сетями дилерских центров и активно работает в нише такси и каршеринга, в качестве нового направления бизнеса активно развивает лизинг магистральной техники. Компания представлена обособленными подразделениями в Санкт-Петербурге и Москве.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Первичныйрынок
Юаневые или замещающие облигации для валютного хеджа — что выбрать?
Оба вида облигаций отлично подходят для диверсификации портфеля и формирования валютной части. Доходности по долларовым замещающим облигациям — в районе 6-7% годовых, по юаневым облигациям доходности доходят до 11% годовых.
Какие нюансы стоит учитывать при покупке юаневых и замещающих облигаций?
Особых нюансов между юаневыми и замещающими облигациями, на мой взгляд, нет.
Оба вида облигаций торгуются на МБ, их можно купить за рубли. Разница только в ставке, дюрации и количество купонов в год. Еще надо смотреть на оферты.
В замещающих или юаневых облигациях выше ликвидность? С чем это связано? Насколько это важный параметр и почему?
Ликвидность низкая и в замещающих облигациях, так как весь объем, возможно, не заместился.
В новых юаневых выпусках облигаций ликвидность может быть лучше, так как это новые выпуски, и андеррайтер может иметь остаток выпуска у себя на книге и предлагать уже их на вторичном рынке.
Дмитрий Сергеев, главный инвестиционный консультант ИК «ВЕЛЕС Капитал»
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #облигации
Оба вида облигаций отлично подходят для диверсификации портфеля и формирования валютной части. Доходности по долларовым замещающим облигациям — в районе 6-7% годовых, по юаневым облигациям доходности доходят до 11% годовых.
Какие нюансы стоит учитывать при покупке юаневых и замещающих облигаций?
Особых нюансов между юаневыми и замещающими облигациями, на мой взгляд, нет.
Оба вида облигаций торгуются на МБ, их можно купить за рубли. Разница только в ставке, дюрации и количество купонов в год. Еще надо смотреть на оферты.
В замещающих или юаневых облигациях выше ликвидность? С чем это связано? Насколько это важный параметр и почему?
Ликвидность низкая и в замещающих облигациях, так как весь объем, возможно, не заместился.
В новых юаневых выпусках облигаций ликвидность может быть лучше, так как это новые выпуски, и андеррайтер может иметь остаток выпуска у себя на книге и предлагать уже их на вторичном рынке.
Дмитрий Сергеев, главный инвестиционный консультант ИК «ВЕЛЕС Капитал»
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #облигации