«Велес Капитал»
2.58K subscribers
758 photos
124 videos
51 files
2.21K links
Официальный канал инвестиционной компании "ВЕЛЕС Капитал". Сайт: veles-capital.ru

Контакт для связи: [email protected]
加入频道
X5 Retail Group: Прогноз операционных результатов (3К24)

Группа X5 представит свои операционные результаты за 3К 2024 г. в среду, 16 октября. Мы полагаем, что темпы роста продаж остались высокими, немного снизившись относительно предыдущего отчетного периода. Согласно текущим оценкам, чистая розничная выручка могла увеличиться почти на 23% г/г при расширении торговой площади на 9% г/г. Сопоставимые продажи, по нашим оценкам, выросли более чем на 13% благодаря положительной динамики трафика и среднего чека. Относительно высокий уровень продовольственной инфляции поддерживает рост среднего чека компании на протяжении последних кварталов. Наша последняя рекомендация для бумаг X5 — «Покупать». В данный момент торги расписками приостановлены на фоне процесса передачи держателям владения российским юридическим лицом. Начало торгов акциями российской компании на Мосбирже запланировано на 9 января следующего года.

Согласно нашим расчетам, чистая розничная выручка X5 увеличилась по итогам отчетного периода на 22,6% г/г, что немного ниже результата 2К. Замедление вызвано в том числе снижением темпов роста торговой площади на фоне эффекта высокой базы сравнения. Мы полагаем, что торговая площадь группы в 3К увеличилась на 9% г/г против 10,5% г/г во 2К. Рост сопоставимых продаж, как мы думаем, остался на высоком уровне и превысил 13%. Основой роста сопоставимых продаж, вероятно, была динамика среднего чека в силу относительно высоких уровней продовольственной инфляции в стране. В период июля-августа продовольственная инфляция была выше среднего значения 2К и превышала 9%. Динамика LFL трафика, как мы полагаем, также оставалась положительной.

Аналитик: Артем Михайлин

Подписаться на аналитику

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #обзор_эмитентов #X5RetailGroup
На неделе индексы Мосбиржи и РТС продолжили нисходящую коррекцию

Российский фондовый рынок к середине сессии пятницы оставался в сдержанном минусе, не получая значимых бычьих драйверов движения. Индекс Мосбиржи к 15:05 мск снизился на 0,72%, до 2741,65 пункта. Индекс РТС упал на 0,72%, до 888,27 пункта.

На неделе индексы Мосбиржи и РТС развили коррекцию с сентябрьских пиков и по её итогам теряют около 2,3% и 4,6% соответственно, не найдя новых драйверов восходящего движения. Инвесторы вспомнили о рисках повышения ключевой ставки ЦБ РФ до конца текущего года выше 20%, что ограничивало покупки. Попытки роста по ходу недели наблюдались в акциях некоторых нефтяных компаний, в частности, в Сургутнефтегазе, который получает преимущество в период слабости рубля. ТКС Холдинг при этом неожиданно рекомендовал дивиденды за 9 месяцев текущего года в размере 92,5 руб на бумагу с текущей доходностью 3,5% и закрытием реестра 25 ноября. В РФ в целом продолжалось закрытие реестров по полугодовым выплатам, что также негативно сказывалось на общерыночной динамике.

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза
Поднимет ли ЦБ ключевую ставку 25 октября?

Дмитрий Сергеев, главный инвестконсультант, и Юрий Кравченко, начальник отдела банков и денежного рынка, считают что вероятность есть и рассказывают почему в материале РБК.

Читать онлайн

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #ключеваяставка
Высокие процентные ставки удерживают банк «Санкт-Петербург» у исторических пиков

Банк «Санкт-Петербург» сообщил о чистой прибыли за 9 месяцев по РСБУ в размере 40,5 млрд руб (против 38 млрд руб годом ранее). Выручка банка за отчетный период при этом увеличилась на 20% г/г, указывая на стабильное состояние эмитента. В конце сентября кредитор закрыл реестр по дивидендам за 1-е полугодие 2024 года с доходностью около 7% по обыкновенным бумагам. Следующие выплаты банка «Санкт-Петербург», скорее всего, будут сделаны уже по итогам всего 2024 года.

С технической точки зрения акции банка «Санкт-Петербург» в сентябре воздержались от развития нисходящего тренда и вернулись к обновлению исторических максимумов. Покупки приостановились немногим ниже психологически важной отметки 400 руб, что было связано в том числе с закрытием реестра по дивидендам. Теперь бумаги пытаются развить рост от поддержки 353 руб (район нижней полосы Боллинджера дневного графика) с ближайшими сопротивлениями 375,50 руб и 386 руб, стабилизация выше которых может предвещать тестирование 400 руб с перспективой среднесрочного роста в район 500 руб. Бычьему сценарию могут способствовать в том числе новые повышения процентной ставки в РФ. Падение котировок ниже 353 руб и особенно преодоление 330 руб (сентябрьский минимум), в то же время, будет говорить о рисках смены тренда на медвежий.

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза
Положение покупателей на рынке нефти остается хрупким

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ отступили от минимумов дня, но все еще теряли около 4% и стремились к поддержкам 73 долл и 69 долл соответственно из-за ослабления рисков перебоев предложения из Ирана после заявлений Израиля. На рынке также опасались более ограниченного мирового спроса. Так, во вторник МЭА вслед за ОПЕК сократило прогноз по росту глобального потребления нефти в 2024 году на 40 тыс барр/день, до 860 тыс барр/день (против прогноза ОПЕК 1,9 млн барр/день). В обеих организациях, в частности, ожидают более низкого спроса со стороны Китая.

С технической точки зрения по котировкам нефти Brent наблюдается развитие нисходящей коррекции с октябрьского пика 81,12 долл, при этом при положении ниже 75,50 долл (средняя полоса Боллинджера дневного графика) можно говорить о рисках продолжения снижения в район 70 долл (нижняя полоса Боллинджера дневного графика). Цены на данный момент не подтвердили развитие среднесрочного восходящего тренда, в связи с чем положение покупателей на рынке остается хрупким и может улучшиться при стабилизации выше 75,50 долл, а далее – выше 81,12 долл с перспективой тестирования в том числе долгосрочного медвежьего тренда. Выше 70 долл, однако, у рынка также остается база для новой волны роста. С фундаментальной точки зрения оказать поддержку ценам на нефть в ближайшие месяцы могло бы ускорение спроса со стороны Китая в случае эффективности мер поддержки национальной экономики (в чем, однако, на данный момент сомневаются как сами участники рынка, так и ОПЕК с МЭА), улучшение состояния экономик Европы и США по мере смягчения монетарных условий, а также новые витки геополитической эскалации.

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #нефть
🧬 IPO Озон Фармацевтика. Какие перспективы?

Антон Пацер, инвестиционный консультант ИК «ВЕЛЕС Капитал», рассказывает о предстоящем IPO Озон Фармацевтика: ключевые показатели деятельности компании, оценка диапазона размещения и ожидания наших экспертов о динамике бумаг после IPO.

Смотреть: https://rutube.ru/video/b196fd60aa9feea99e86c63d98b6a747/?r=wd
https://youtu.be/cjR5DitCbBk

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #IPO
Продажи в Мечеле остановились, но уверенности у покупателей пока нет

Обыкновенные акции Мечела осенью остановили падение после достижения в августе минимума с декабря 2022 года. Поддержкой для котировок выступил район 97,50 руб, после достижения которого цены вернулись выше 100 руб и пытаются удержать долгосрочный бычий тренд. Показания дневного и недельного графиков нейтрализовались и на данный момент не дают однозначных сигналов в отношении дальнейшей динамики бумаг, важным краткосрочным сопротивлением для которых выступает район 127 руб. Открытие «длинных» позиций по Мечелу как минимум до стабилизации выше 127 руб представляется преждевременным из-за рисков возвращения к снижению, в то время как закрепление выше указанной отметки может предвещать движение к 160 руб (район средней полосы Боллинджера недельного графика). С фундаментальной точки зрения участники ждут новостей в отношении экспортной пошлины на коксующийся уголь, решение по которой Минфин РФ обещал принять по итогам 3-го квартала. Общий спрос на уголь в Китае в сентябре при этом был рекордным, а за 9 месяцев вырос на 11,9% г/г: недавно объявленные меры экономического стимулирования в стране могут обеспечить дальнейшее увеличение показателя. Негативное влияние на Мечел в ближайшие месяцы, в то же время, продолжат оказывать растущие процентные ставки и, как следствие, более высокая стоимость обслуживания долга.

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Мечел
X5 Retail Group: Операционные результаты (3К24)

Группа X5 сегодня представила свои операционные результаты за 3К 2024 г. Квартал стал успешным для группы, а раскрытые цифры в целом совпали с нашими прогнозами. Темпы роста продаж слегка замедлились относительно предыдущих периодов на фоне эффекта высокой базы сравнения и составили 23% г/г. Сопоставимые продажи демонстрировали двузначный рост пятый квартал подряд в основном благодаря сильной динамике среднего чека. LFL трафик при этом также оставался в положительной зоне. Динамику среднего чека поддержал относительно высокий уровень продовольственной инфляции, которая по итогам 3К составила 9,5% против 9,1% в апреле-июне. На следующей неделе группа, как ожидается, раскроет свои финансовые результаты. Наша последняя рекомендация для бумаг X5 — «Покупать». В данный момент торги расписками приостановлены на фоне процесса передачи держателям владения российским юридическим лицом. Начало торгов акциями российской компании на Мосбирже запланировано на 9 января следующего года.

Розничные продажи группы по итогам периода увеличились на 22,7% г/г, что в целом совпало с нашим прогнозом. Темпы роста несколько замедлились (-2,3 п.п.) относительно 2К на фоне эффекта высокой базы сравнения. Торговая площадь увеличилась на 8,8% г/г против 10,5% г/г в предыдущем квартале. Как и ранее, компания наиболее активно расширялась в сегментах магазинов у дома и дискаунтеров. Сопоставимые продажи выросли за период на 13,8%. Прошедший квартал стал пятым, когда группа демонстрировала двузначный рост сопоставимых продаж. Во многом такая динамика была обеспечена сильным ростом среднего чека на фоне относительно высоких уровней продовольственной инфляции. В 3К продовольственная инфляция составила 9,5% против 9,1% в апреле-июне. LFL трафик, как мы и ожидали, продемонстрировал положительную динамику.

Выручка цифровых бизнесов по итогам квартала увеличилась на 55% г/г и внесла вклад в рост консолидированной выручки на уровне 1,2 п.п. X5 продолжала активно развивать свои онлайн-сервисы, в особенности экспресс-доставку из магазинов Пятерочка и Перекресток.

Аналитик: Артем Михайлин

Подписаться на аналитику

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #обзор_эмитентов #X5RetailGroup
Ранее мы проводили вебинар, обзор на IPO «Озон Фармацевтика». Посмотреть эфир можно по ссылке.

На текущий момент уже известна аллокация для частных инвесторов порядка 11,3% от размера заявки.

Книга заявок по заявлению эмитента переподписана в 6-7 раз по 35 р за акцию.

IPO в формате Cash-in средства идут на развитие компании.
Компания включена в первый уровень листинга.

ISIN: RU000A109B25

Код: OZPH

Старт торгов сегодня 17.10.2024 в «стакане» в 16:10. Аукцион открытия с 16:00 до 16:10.

До встречи «в стакане».

Инвестиционный консультант: Антон Пацер

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #ipo