Яндекс: прогноз финансовых результатов за 2 кв. 2023 года
Яндекс представит свои финансовые результаты за 2К 2023 г. в четверг, 27 июля.
Мы полагаем, что прошедший квартал был сильным и охарактеризовался ростом операционных показателей во всех основных сегментах бизнеса. Рост выручки мог замедлиться в сравнении с предыдущим кварталом, что в основном связано с более высокой базой сравнения для поискового сегмента. Согласно нашим расчетам, выручка Яндекса увеличилась более чем на 45% г/г.
Мы ожидаем заметного относительного снижения EBITDA г/г, что также связано с эффектами сравнения. Во 2К прошлого года компания резко сократила все расходы на фоне высокой неопределенности, и это оказало соответствующее позитивное влияние на рентабельность. Сейчас многие расходные статьи вернулись на прежние значения. В абсолютном выражении EBITDA, как мы считаем, осталась примерно на уровне января-марта и составила 12,8 млрд руб. Наибольшие инвестиции группы направлены на развитие онлайн-торговли, автономного транспорта, а также облачных и образовательных сервисов.
Наша рекомендация для акций Яндекса – «Покупать» с целевой ценой 3 130 руб. за бумагу.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #Яндекс
Яндекс представит свои финансовые результаты за 2К 2023 г. в четверг, 27 июля.
Мы полагаем, что прошедший квартал был сильным и охарактеризовался ростом операционных показателей во всех основных сегментах бизнеса. Рост выручки мог замедлиться в сравнении с предыдущим кварталом, что в основном связано с более высокой базой сравнения для поискового сегмента. Согласно нашим расчетам, выручка Яндекса увеличилась более чем на 45% г/г.
Мы ожидаем заметного относительного снижения EBITDA г/г, что также связано с эффектами сравнения. Во 2К прошлого года компания резко сократила все расходы на фоне высокой неопределенности, и это оказало соответствующее позитивное влияние на рентабельность. Сейчас многие расходные статьи вернулись на прежние значения. В абсолютном выражении EBITDA, как мы считаем, осталась примерно на уровне января-марта и составила 12,8 млрд руб. Наибольшие инвестиции группы направлены на развитие онлайн-торговли, автономного транспорта, а также облачных и образовательных сервисов.
Наша рекомендация для акций Яндекса – «Покупать» с целевой ценой 3 130 руб. за бумагу.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #Яндекс
Северсталь: сильные операционные результаты за 2 кв. 2023 года
Северсталь представила сильные операционные результаты за 2-й квартал 2023 г. Несмотря на санкции, потерю рынка ЕС и снижение спроса на сталь, компания продолжает наращивать выплавку стали и продажи стальной продукции. Главный риск в бумагах российских сталеваров сейчас связан с падающими ценами на сталь. Так, средняя стоимость г/к проката FOB Черное море за 2-й квартал 2023 г. оказалась на 38% ниже аналогичного показателя прошлого года.
В связи с этим мы сохраняем осторожный взгляд на акции Северстали и подтверждаем целевую цену на уровне 1 197 руб. за акцию с рекомендацией «Держать».
Подробнее
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #Северсталь
Северсталь представила сильные операционные результаты за 2-й квартал 2023 г. Несмотря на санкции, потерю рынка ЕС и снижение спроса на сталь, компания продолжает наращивать выплавку стали и продажи стальной продукции. Главный риск в бумагах российских сталеваров сейчас связан с падающими ценами на сталь. Так, средняя стоимость г/к проката FOB Черное море за 2-й квартал 2023 г. оказалась на 38% ниже аналогичного показателя прошлого года.
В связи с этим мы сохраняем осторожный взгляд на акции Северстали и подтверждаем целевую цену на уровне 1 197 руб. за акцию с рекомендацией «Держать».
Подробнее
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #Северсталь
Тонкости формирования облигационного портфеля разбираем сегодня в 17:00 в прямом эфире с экспертами «ВЕЛЕС Капитала»
⚡️Приглашаем Вас сегодня, 26 июля 2023 года в 17.00 мск на онлайн-встречу «Облигации: поиск баланса надежности и доходности» с участием Андрея Циона, эксперта инвестиционной компании «ВЕЛЕС Капитал», руководителя отдела по работе с состоятельными клиентами, и Кирилла Трофимова, аналитика инвестиционной компании «ВЕЛЕС Капитал».
🍿 О чем пойдет речь:
- Рассмотрим тренды российского рынка облигаций в 2023 году, наиболее интересные инструменты и особенности их применения.
- Поговорим об основных параметрах облигационных выпусков (риск, доходность, срок погашения, дюрация), о выборе оптимальных параметров для вашей стратегии и оценке перспектив инвестиций.
- Расскажем о том, как оценивать облигации перед включением их в инвестиционный портфель, поделимся ссылками на полезные ресурсы для анализа облигаций.
- Составим несколько вариантов облигационных портфелей под разные задачи и покажем один из действующих портфелей.
Подробности и регистрация по ссылке.
📣 Задать вопрос экспертам можно уже сейчас по электронной почте: [email protected].
Все, что вы услышите на эфире, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #облигации #портфель_облигаций
⚡️Приглашаем Вас сегодня, 26 июля 2023 года в 17.00 мск на онлайн-встречу «Облигации: поиск баланса надежности и доходности» с участием Андрея Циона, эксперта инвестиционной компании «ВЕЛЕС Капитал», руководителя отдела по работе с состоятельными клиентами, и Кирилла Трофимова, аналитика инвестиционной компании «ВЕЛЕС Капитал».
🍿 О чем пойдет речь:
- Рассмотрим тренды российского рынка облигаций в 2023 году, наиболее интересные инструменты и особенности их применения.
- Поговорим об основных параметрах облигационных выпусков (риск, доходность, срок погашения, дюрация), о выборе оптимальных параметров для вашей стратегии и оценке перспектив инвестиций.
- Расскажем о том, как оценивать облигации перед включением их в инвестиционный портфель, поделимся ссылками на полезные ресурсы для анализа облигаций.
- Составим несколько вариантов облигационных портфелей под разные задачи и покажем один из действующих портфелей.
Подробности и регистрация по ссылке.
📣 Задать вопрос экспертам можно уже сейчас по электронной почте: [email protected].
Все, что вы услышите на эфире, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #облигации #портфель_облигаций
Первичный рынок облигаций: ТГК-14
ПАО «ТГК-14» 27 июля планирует собрать заявки на выпуск 4-летних облигаций серии 001Р-02 объемом не менее 1 млрд руб.
Рейтинг эмитента - BBB+ от АКРА и "Эксперта РА". Ориентир ставки 1-го купона – премия 450-475 б.п. к 4-летним ОФЗ. Предусмотрены квартальные купоны.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#первичные_размещения #облигации
ПАО «ТГК-14» 27 июля планирует собрать заявки на выпуск 4-летних облигаций серии 001Р-02 объемом не менее 1 млрд руб.
Рейтинг эмитента - BBB+ от АКРА и "Эксперта РА". Ориентир ставки 1-го купона – премия 450-475 б.п. к 4-летним ОФЗ. Предусмотрены квартальные купоны.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#первичные_размещения #облигации
События дня 27 июля 2023 года
• прибыль промышленных предприятий Китая в июне;
• индекс потребительского климата GfK по Германии в августе;
• решение ЕЦБ по процентным ставкам и пресс-конференция регулятора;
• недельная динамика обращений за пособиями по безработице в США;
• заказы на товары длительного пользования США в июне;
• ВВП США во 2-м кв. 2023 г.;
• торговый баланс США в июне;
• индекс незавершенных сделок по продаже домов в США в июне;
• выступление главы ЕЦБ Лагард;
• квартальные результаты Amazon, Mastercard, McDonald’s, Intel, Honeywell, Ford Motor;
• операционные результаты ОКЕЙ за 2-й кв. 2023 г.;
• финансовые результаты Яндекса по МСФО, РусГидро, ТГК-1, Юнипро по РСБУ за 2-й кв. 2023 г.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок
• прибыль промышленных предприятий Китая в июне;
• индекс потребительского климата GfK по Германии в августе;
• решение ЕЦБ по процентным ставкам и пресс-конференция регулятора;
• недельная динамика обращений за пособиями по безработице в США;
• заказы на товары длительного пользования США в июне;
• ВВП США во 2-м кв. 2023 г.;
• торговый баланс США в июне;
• индекс незавершенных сделок по продаже домов в США в июне;
• выступление главы ЕЦБ Лагард;
• квартальные результаты Amazon, Mastercard, McDonald’s, Intel, Honeywell, Ford Motor;
• операционные результаты ОКЕЙ за 2-й кв. 2023 г.;
• финансовые результаты Яндекса по МСФО, РусГидро, ТГК-1, Юнипро по РСБУ за 2-й кв. 2023 г.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок
Инвестиционная компания ВЕЛЕС Капитал
ИК ВЕЛЕС Капитал
Ведущая инвестиционная компания: брокерские услуги, инвестиционное консультирование, управление благосостоянием, паевые фонды.
Прогнозы: ключевая ставка и инвестиционные перспективы, инфляция и валютные курсы
Важную роль при принятии решений на следующих заседаниях ЦБ РФ по ключевой ставке будут играть курсовая динамика и ее воздействие на инфляционные ожидания населения, темпы исполнения расходной части бюджета, а также динамика розничного кредитования. Вся риторика регулятора на июльском заседании, на наш взгляд, свидетельствовала о высокой вероятности повторения шага повышения 100 б.п. на заседании в сентябре. При условии отсутствия новых волн резкого ослабления рубля, а также при нормализации темпов исполнения бюджетных расходов и охлаждении рынка потребительского кредитования (не столько под влиянием повышения ставки, сколько в результате регулятивных ужесточений ЦБ) мы ожидаем сохранения ключевой ставки к концу 2023 года на однозначном уровне. В случае, если хотя бы одно из перечисленных условий не будет реализовано, вероятность повышения ключевой ставки до двузначного уровня существенно возрастет.
Июльское повышение ключевой ставки, скорее всего, не последнее ужесточение процентных условий. В этой связи в обозримой перспективе можно будет рассчитывать на более заметный рост доходностей облигаций и ставок по банковским депозитам. Повышение ставки ЦБ в июле было во многом уже заложено в доходности ОФЗ, поэтому пока рост ставок будет ограниченным. Однако если регулятор продолжит ужесточение и сохранит соответствующую риторику, то к концу текущего года ставки и доходности могут оказаться на локальных максимумах.
Макроэкономические параметры будут зависеть от бюджетной политики и потребительской активности. Если темпы исполнения бюджетных расходов будут демонстрировать нормализацию (за исключением традиционного ускорения в самом конце года), а ужесточение политики ЦБ в части ключевой ставки и регулятивных требований затормозит кредитование населения, то инфляция после достижения локальных максимумов вполне может уложиться в обновленный прогнозный диапазон ЦБ 5-6,5% по итогам 2023 г.
В отношении экономического роста мы также разделяем прогноз ЦБ в 1,5-2,5% по итогам 2023 г. Мы полагаем, что в структуре компонентов ВВП высокий спрос государственного сектора будет компенсироваться постепенным сокращением потребительской активности и снижением чистого экспорта.
С точки зрения фундаментальных факторов рубль будет оставаться под давлением. Дальнейшее сокращение экспорта при неизменном импорте, вывод средств через покупку наличной иностранной валюты и переводы за рубеж, а также погашение внешнего долга в «токсичной» валюте при ее дефиците на биржевом рынке будут, на наш взгляд, способствовать постепенному ослаблению рубля до новых минимумов с февраля-марта 2022 г.
Аналитик: Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК "ВЕЛЕС Капитал"
#ВЕЛЕС_Капитал_прогнозы #валютный_рынок #ключевая_ставка #инфляция
Важную роль при принятии решений на следующих заседаниях ЦБ РФ по ключевой ставке будут играть курсовая динамика и ее воздействие на инфляционные ожидания населения, темпы исполнения расходной части бюджета, а также динамика розничного кредитования. Вся риторика регулятора на июльском заседании, на наш взгляд, свидетельствовала о высокой вероятности повторения шага повышения 100 б.п. на заседании в сентябре. При условии отсутствия новых волн резкого ослабления рубля, а также при нормализации темпов исполнения бюджетных расходов и охлаждении рынка потребительского кредитования (не столько под влиянием повышения ставки, сколько в результате регулятивных ужесточений ЦБ) мы ожидаем сохранения ключевой ставки к концу 2023 года на однозначном уровне. В случае, если хотя бы одно из перечисленных условий не будет реализовано, вероятность повышения ключевой ставки до двузначного уровня существенно возрастет.
Июльское повышение ключевой ставки, скорее всего, не последнее ужесточение процентных условий. В этой связи в обозримой перспективе можно будет рассчитывать на более заметный рост доходностей облигаций и ставок по банковским депозитам. Повышение ставки ЦБ в июле было во многом уже заложено в доходности ОФЗ, поэтому пока рост ставок будет ограниченным. Однако если регулятор продолжит ужесточение и сохранит соответствующую риторику, то к концу текущего года ставки и доходности могут оказаться на локальных максимумах.
Макроэкономические параметры будут зависеть от бюджетной политики и потребительской активности. Если темпы исполнения бюджетных расходов будут демонстрировать нормализацию (за исключением традиционного ускорения в самом конце года), а ужесточение политики ЦБ в части ключевой ставки и регулятивных требований затормозит кредитование населения, то инфляция после достижения локальных максимумов вполне может уложиться в обновленный прогнозный диапазон ЦБ 5-6,5% по итогам 2023 г.
В отношении экономического роста мы также разделяем прогноз ЦБ в 1,5-2,5% по итогам 2023 г. Мы полагаем, что в структуре компонентов ВВП высокий спрос государственного сектора будет компенсироваться постепенным сокращением потребительской активности и снижением чистого экспорта.
С точки зрения фундаментальных факторов рубль будет оставаться под давлением. Дальнейшее сокращение экспорта при неизменном импорте, вывод средств через покупку наличной иностранной валюты и переводы за рубеж, а также погашение внешнего долга в «токсичной» валюте при ее дефиците на биржевом рынке будут, на наш взгляд, способствовать постепенному ослаблению рубля до новых минимумов с февраля-марта 2022 г.
Аналитик: Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК "ВЕЛЕС Капитал"
#ВЕЛЕС_Капитал_прогнозы #валютный_рынок #ключевая_ставка #инфляция
События дня 28 июля 2023 года
• предварительный индекс потребительских цен Германии в июле;
• личные доходы и расходы, базовый ценовой индекс потребления США в июне;
• индекс потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган в июле;
• квартальные результаты Exxon Mobil, Procter&Gamble, Chevron, AstraZeneca, Colgate-Palmolive;
• заканчивается программа приобретения акций Детского мира путем подачи заявок на торгах Московской биржи;
• операционные результаты и финансовые результаты Ленты по МСФО за 2-й кв. 2023 г.
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок
• предварительный индекс потребительских цен Германии в июле;
• личные доходы и расходы, базовый ценовой индекс потребления США в июне;
• индекс потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган в июле;
• квартальные результаты Exxon Mobil, Procter&Gamble, Chevron, AstraZeneca, Colgate-Palmolive;
• заканчивается программа приобретения акций Детского мира путем подачи заявок на торгах Московской биржи;
• операционные результаты и финансовые результаты Ленты по МСФО за 2-й кв. 2023 г.
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок
Фондовый рынок в августе - мнение аналитика
Динамика российского фондового рынка в августе, как и все последние месяцы, вероятно, во многом продолжит определяться геополитическим фоном. При его нейтральности можно ожидать новых покупок акций в надежде на выплаты промежуточных дивидендов за первое полугодие 2023 года. К примеру, подобные ожидания уже привели к ралли акций банка «Санкт-Петербург» и Селигдара, которые, впрочем, впоследствии могут смениться фиксацией прибыли. В остальном выплаты промежуточных дивидендов, исходя из истории прошлого года, возможны по ТМК, Татнефти, ФосАгро, Новатэку, Газпрому, Самолету, Белуге. Мы также не исключаем дивидендов от АЛРОСы, Норникеля, Северстали, Сегежи.
Указанные факторы могут привести к закреплению индекса Мосбиржи выше 3000 пунктов и стремлению к 3100 пунктам.
В РФ также продолжится сезон квартальных отчетностей, который в случае позитивных результатов может усилить интерес к отдельным компаниям и, в частности, к экспортерам в условиях слабого рубля, а к нефтяным – в случае дальнейшего роста цен на «черное золото».
По рублю стоит ожидать развития коррекционного повышения при закреплении доллара, евро и юаня ниже 89,50 руб., 98,80 руб. и 12,40 руб. соответственно. Позитивными фундаментальными факторами для рубля в ближайшие недели могут стать ожидания прихода на валютный рынок нерезидентов из дружественных стран, более высокая процентная ставка ЦБ РФ и возможность её увеличения в ближайшие месяцы, а также потенциальный рост цен на нефть.
Аналитик: Елена Кожухова
#ВЕЛЕС_Капитал_прогнозы #рынок_акций #валютный_рынок
Динамика российского фондового рынка в августе, как и все последние месяцы, вероятно, во многом продолжит определяться геополитическим фоном. При его нейтральности можно ожидать новых покупок акций в надежде на выплаты промежуточных дивидендов за первое полугодие 2023 года. К примеру, подобные ожидания уже привели к ралли акций банка «Санкт-Петербург» и Селигдара, которые, впрочем, впоследствии могут смениться фиксацией прибыли. В остальном выплаты промежуточных дивидендов, исходя из истории прошлого года, возможны по ТМК, Татнефти, ФосАгро, Новатэку, Газпрому, Самолету, Белуге. Мы также не исключаем дивидендов от АЛРОСы, Норникеля, Северстали, Сегежи.
Указанные факторы могут привести к закреплению индекса Мосбиржи выше 3000 пунктов и стремлению к 3100 пунктам.
В РФ также продолжится сезон квартальных отчетностей, который в случае позитивных результатов может усилить интерес к отдельным компаниям и, в частности, к экспортерам в условиях слабого рубля, а к нефтяным – в случае дальнейшего роста цен на «черное золото».
По рублю стоит ожидать развития коррекционного повышения при закреплении доллара, евро и юаня ниже 89,50 руб., 98,80 руб. и 12,40 руб. соответственно. Позитивными фундаментальными факторами для рубля в ближайшие недели могут стать ожидания прихода на валютный рынок нерезидентов из дружественных стран, более высокая процентная ставка ЦБ РФ и возможность её увеличения в ближайшие месяцы, а также потенциальный рост цен на нефть.
Аналитик: Елена Кожухова
#ВЕЛЕС_Капитал_прогнозы #рынок_акций #валютный_рынок
Норникель. Прогноз финансовых результатов за 1-е полугодие 2023
2 августа Норникель представит финансовые результаты по МСФО за 1-е полугодие 2023 г. Мы ожидаем, что выручка компании снизится на 15,3% г/г, до 7 604 млн долл., на фоне более низких цен на медь и никель. EBITDA упадет на 15,0% г/г, до 4 078 млн долл., при этом рентабельность составит 53,6%, что соответствует уровню прошлого года. Поддержку рентабельности в 1-м полугодии 2023 г. окажет слабый рубль. Свободный денежный поток Норникеля без учета влияния оборотного капитала составит 1 750 млн долл., однако мы отмечаем, что показатель может оказаться ниже из-за негативного влияния динамики оборотных средств.
Учитывая снижающиеся цены на цветные металлы, падение производства никеля и меди, а также низкий FCF, мы допускаем, что компания продолжит дивидендную паузу и не будет объявлять промежуточные дивиденды за 1-е полугодие 2023 г. Мы сохраняем осторожный взгляд на бумаги Норникеля с целевой ценой 10 219 руб. и рекомендацией «Продавать».
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #эмитенты #Норникель
2 августа Норникель представит финансовые результаты по МСФО за 1-е полугодие 2023 г. Мы ожидаем, что выручка компании снизится на 15,3% г/г, до 7 604 млн долл., на фоне более низких цен на медь и никель. EBITDA упадет на 15,0% г/г, до 4 078 млн долл., при этом рентабельность составит 53,6%, что соответствует уровню прошлого года. Поддержку рентабельности в 1-м полугодии 2023 г. окажет слабый рубль. Свободный денежный поток Норникеля без учета влияния оборотного капитала составит 1 750 млн долл., однако мы отмечаем, что показатель может оказаться ниже из-за негативного влияния динамики оборотных средств.
Учитывая снижающиеся цены на цветные металлы, падение производства никеля и меди, а также низкий FCF, мы допускаем, что компания продолжит дивидендную паузу и не будет объявлять промежуточные дивиденды за 1-е полугодие 2023 г. Мы сохраняем осторожный взгляд на бумаги Норникеля с целевой ценой 10 219 руб. и рекомендацией «Продавать».
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #эмитенты #Норникель
Инвестиционная компания ВЕЛЕС Капитал
ИК ВЕЛЕС Капитал
Ведущая инвестиционная компания: брокерские услуги, инвестиционное консультирование, управление благосостоянием, паевые фонды.
Итоги недели с Валентиной Савенковой
Российский рынок завершает последнюю неделю июля ростом: индекс Мосбиржи прибавил более 2.5%, а РТС вырос на 2.2%. Рост рынка во многом обеспечили акции второго эшелона, лидерами которых за прошедшую неделю можно назвать Озон (+16.2%), GLTR (+11.4%) и ВТБ (+10,5%).
Текущая неделя открывает сезон корпоративной отчетности за 1 полугодие и делает вновь актуальным дивидендные идеи за счет ожиданий по выплатам промежуточных дивидендов. Открыла сезон промежуточных дивидендов компания ТМК, которая порекомендовала выплатить 13.45 рублей на акцию по итогам первого полугодия (чуть меньше 8% годовых).
Имеет смысл присмотреться к акциям компаний, которые ранее выплачивали промежуточные дивиденды и финансовое состояние которых позволяет одобрить выплаты в текущем году: Белуга, Новатэк, Татнефть, ФосАгро, Самолет, Роснефть, Норникель, Алроса.
На валютном рынке продолжается тенденция к ослаблению рубля, однако без попыток превысить максимумы июля по основным валютным парам: доллару, евро и юаню к рублю.
Золото торгуется без определенной динамики вокруг уровня 1950 $/oz, а нефть марки Brent демонстрирует уверенную растущую тенденцию пятую неделю подряд, и похоже имеет шанс закрепиться выше значимого уровня 83 по завершении текущей недели.
Рынок облигаций ожидаемо отреагировал ростом доходностей на решение Банка России повысить ключевую ставку на 1% в конце прошлой недели. Короткие (до 3 лет) ОФЗ с фиксированным купоном торгуются в диапазоне 8,5-9,55% годовых, а в более длинных (от 5 до 10 лет) доходность достигает 10-11% годовых.
ФРС США в очередной раз поднял процентную ставку на 25 б.п. до максимума за 22 года и заявил о том, что не исключает возможности дальнейшего подъема ставки уже в этом году, равно как и не видит перспектив снижения ставки до конца текущего года. Рынок акций США практически не отреагировал на новости по ставке, изменения основных индексов незначительны.
На предстоящей неделе отчеты за 1 полугодие опубликуют Норникель и Юнипро, а Сбербанк поделится результатами по МСФО за 2 квартал 2023 года.
Также с понедельника следующей недели (31 июля) торги акциями и облигациями на Московской бирже будут переведены в единый расчетный цикл Т+1.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#ВЕЛЕС_Капитал_weekly #рынок_акций #валютный_рынок #облигации
Российский рынок завершает последнюю неделю июля ростом: индекс Мосбиржи прибавил более 2.5%, а РТС вырос на 2.2%. Рост рынка во многом обеспечили акции второго эшелона, лидерами которых за прошедшую неделю можно назвать Озон (+16.2%), GLTR (+11.4%) и ВТБ (+10,5%).
Текущая неделя открывает сезон корпоративной отчетности за 1 полугодие и делает вновь актуальным дивидендные идеи за счет ожиданий по выплатам промежуточных дивидендов. Открыла сезон промежуточных дивидендов компания ТМК, которая порекомендовала выплатить 13.45 рублей на акцию по итогам первого полугодия (чуть меньше 8% годовых).
Имеет смысл присмотреться к акциям компаний, которые ранее выплачивали промежуточные дивиденды и финансовое состояние которых позволяет одобрить выплаты в текущем году: Белуга, Новатэк, Татнефть, ФосАгро, Самолет, Роснефть, Норникель, Алроса.
На валютном рынке продолжается тенденция к ослаблению рубля, однако без попыток превысить максимумы июля по основным валютным парам: доллару, евро и юаню к рублю.
Золото торгуется без определенной динамики вокруг уровня 1950 $/oz, а нефть марки Brent демонстрирует уверенную растущую тенденцию пятую неделю подряд, и похоже имеет шанс закрепиться выше значимого уровня 83 по завершении текущей недели.
Рынок облигаций ожидаемо отреагировал ростом доходностей на решение Банка России повысить ключевую ставку на 1% в конце прошлой недели. Короткие (до 3 лет) ОФЗ с фиксированным купоном торгуются в диапазоне 8,5-9,55% годовых, а в более длинных (от 5 до 10 лет) доходность достигает 10-11% годовых.
ФРС США в очередной раз поднял процентную ставку на 25 б.п. до максимума за 22 года и заявил о том, что не исключает возможности дальнейшего подъема ставки уже в этом году, равно как и не видит перспектив снижения ставки до конца текущего года. Рынок акций США практически не отреагировал на новости по ставке, изменения основных индексов незначительны.
На предстоящей неделе отчеты за 1 полугодие опубликуют Норникель и Юнипро, а Сбербанк поделится результатами по МСФО за 2 квартал 2023 года.
Также с понедельника следующей недели (31 июля) торги акциями и облигациями на Московской бирже будут переведены в единый расчетный цикл Т+1.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#ВЕЛЕС_Капитал_weekly #рынок_акций #валютный_рынок #облигации
Яндекс. Сильные финансовые результаты за 2 кв. 2023 года
Холдинг представил свои финансовые результаты за 2К 2023 г., которые значительно опередили наши прогнозы и оценки рынка. Более сильные, чем ожидалось, показатели были достигнуты почти во всех сегментах бизнеса. Компании удалось опередить консенсус по выручке почти на 6%, а по EBITDA более чем на 40%. Заметно выше наших расчетов была рентабельность в поиске, а также онлайн-торговле и такси. Как мы и прогнозировали, компании впервые удалось достигнуть положительной EBITDA в сегменте Плюс и других развлекательных сервисах, но рентабельность подразделения оказалась заметно выше оценок.
В целом операционные и финансовые результаты Яндекса не вызывают у нас каких-либо опасений, и мы ожидаем увидеть стабильный рост показателей во второй половине года. Наша рекомендация для акций Яндекса сейчас «Покупать» с целевой ценой 3 130 руб. за бумагу.
Подробнее
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #Яндекс
Холдинг представил свои финансовые результаты за 2К 2023 г., которые значительно опередили наши прогнозы и оценки рынка. Более сильные, чем ожидалось, показатели были достигнуты почти во всех сегментах бизнеса. Компании удалось опередить консенсус по выручке почти на 6%, а по EBITDA более чем на 40%. Заметно выше наших расчетов была рентабельность в поиске, а также онлайн-торговле и такси. Как мы и прогнозировали, компании впервые удалось достигнуть положительной EBITDA в сегменте Плюс и других развлекательных сервисах, но рентабельность подразделения оказалась заметно выше оценок.
В целом операционные и финансовые результаты Яндекса не вызывают у нас каких-либо опасений, и мы ожидаем увидеть стабильный рост показателей во второй половине года. Наша рекомендация для акций Яндекса сейчас «Покупать» с целевой ценой 3 130 руб. за бумагу.
Подробнее
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #Яндекс
События дня 31 июля 2023 года
• индексы деловой активности PMI в производстве и секторе услуг Китая за июль;
• розничные продажи Германии в июне;
• предварительная оценка потребительских цен еврозоны в июле;
• предварительный ВВП еврозоны во 2-м кв. 2023 г.;
• Чикагский индекс производственной активности в июле;
• ВВП России в июне;
• доклад Банка России о денежно-кредитной политике;
• Московская биржа переведет торги акциями и облигациями на единый расчетный цикл T+1;
• собрание акционеров Мосбиржи;
• квартальные результаты Loews.
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок
• индексы деловой активности PMI в производстве и секторе услуг Китая за июль;
• розничные продажи Германии в июне;
• предварительная оценка потребительских цен еврозоны в июле;
• предварительный ВВП еврозоны во 2-м кв. 2023 г.;
• Чикагский индекс производственной активности в июле;
• ВВП России в июне;
• доклад Банка России о денежно-кредитной политике;
• Московская биржа переведет торги акциями и облигациями на единый расчетный цикл T+1;
• собрание акционеров Мосбиржи;
• квартальные результаты Loews.
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок
Норникель. В ожидании отчетности по МСФО и решения по промежуточным дивидендам
Финансовые результаты Норникеля и решение по промежуточным дивидендам будут зависеть от ситуации с продажей цветных металлов и мировых цен на них. Все это мы сможем оценить 2 августа, когда компания опубликует отчетность по МСФО, и ключевым моментом тут будет динамика запасов, накопленных в 2022 г.
Цены на никель, медь, палладий и платину сейчас переживают не лучшие времена по причине замедления ведущих мировых экономик из-за роста процентных ставок и инфляции. На наш взгляд, отчетность Норникеля за 1-е полугодие 2023 г. будет слабее аналогичного периода прошлого года. И даже если компания смогла распродать часто запасов и снизить оборотный капитал (что повысит свободный денежный поток), у Интерроса будет достаточно оснований для продления дивидендной паузы. Также ситуацию с дивидендами Норникеля осложняет тот факт, что по-прежнему в публичном пространстве ничего неизвестно о договоренности между двумя ключевыми акционерами компании (Интерросом и Русалом) относительно новой дивидендной формулы, которую по предыдущим заявлениям менеджмента планировалось привязать к свободному денежному потоку.
Таким образом, мы считаем, что 2 августа существует высокая вероятность отсутствия какой-либо конкретики по дивидендам Норникеля. В совокупности со слабой финансовой отчетностью это может вызвать определенный откат котировок, показавших хороший рост за последние месяцы.
Подробнее об эмитенте
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #Норникель
Финансовые результаты Норникеля и решение по промежуточным дивидендам будут зависеть от ситуации с продажей цветных металлов и мировых цен на них. Все это мы сможем оценить 2 августа, когда компания опубликует отчетность по МСФО, и ключевым моментом тут будет динамика запасов, накопленных в 2022 г.
Цены на никель, медь, палладий и платину сейчас переживают не лучшие времена по причине замедления ведущих мировых экономик из-за роста процентных ставок и инфляции. На наш взгляд, отчетность Норникеля за 1-е полугодие 2023 г. будет слабее аналогичного периода прошлого года. И даже если компания смогла распродать часто запасов и снизить оборотный капитал (что повысит свободный денежный поток), у Интерроса будет достаточно оснований для продления дивидендной паузы. Также ситуацию с дивидендами Норникеля осложняет тот факт, что по-прежнему в публичном пространстве ничего неизвестно о договоренности между двумя ключевыми акционерами компании (Интерросом и Русалом) относительно новой дивидендной формулы, которую по предыдущим заявлениям менеджмента планировалось привязать к свободному денежному потоку.
Таким образом, мы считаем, что 2 августа существует высокая вероятность отсутствия какой-либо конкретики по дивидендам Норникеля. В совокупности со слабой финансовой отчетностью это может вызвать определенный откат котировок, показавших хороший рост за последние месяцы.
Подробнее об эмитенте
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #Норникель
"Расстановка сил" с Валентиной Савенковой - 31 июля
Видео - https://www.youtube.com/watch?v=bOx6LJgr3nI
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #взгляд_трейдера #фондовый_рынок #прогнозы
Видео - https://www.youtube.com/watch?v=bOx6LJgr3nI
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #взгляд_трейдера #фондовый_рынок #прогнозы
YouTube
Расстановка сил 31 июля - 4 августа 2023
Обзор акций.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).
Больше инвестиционных…
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).
Больше инвестиционных…
Итоги июля и прогнозы от аналитика Елены Кожуховой
📌 Что было? Российский рынок поддержали надежды на дивиденды, нефть сломила нисходящий тренд
Российский фондовый рынок в июле показал уверенный рост, получая поддержку главным образом от корпоративных историй и надежд на выплату промежуточных дивидендов. Индекс Мосбиржи по итогам месяца подскочил на 9,2%, обновив пик с февраля 2022 года (3063 пункта). Долларовый индекс РТС прибавил около 7%, вернувшись к максимумам с конца июня текущего года благодаря относительной стабильности рубля. Ралли по ходу месяца периодически наблюдалось в отдельных акциях, в основном в надежде на выплаты промежуточных дивидендов, в частности, по Селигдару и банку «Санкт-Петербург», а в самом конце месяца – по банку ВТБ (после сообщений о рекордной прибыли за первое полугодие текущего года), ТМК (на фоне объявления о дивидендах за 1-е полугодие в размере 13,45 руб. на акцию) и Сбербанку (перед публикацией финансовых результатов за 1-е полугодие 2023 года).
Рубль в июле приостановил снижение, но все же сохранял слабость и по итогам месяца потерял чуть более 2% к доллару, чуть более 4% к евро и около 3,7% к юаню. Российская валюта была склонна к обновлению очередных многомесячных минимумов и завершает месяц около 91,50 руб. к доллару, 101 руб. к евро и 12,80 руб. к юаню, несмотря на повышение процентной ставки ЦБ РФ сразу на один процентный пункт, с 7,5% до 8,5% и сигнал в пользу дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. В ЦБ РФ объяснили недавнюю слабость рубля главным образом динамикой торгового баланса, что в условиях текущей закрытости национальной экономики делает более высокие процентные ставки менее значимым фактором для российской валюты.
Цены на нефть сорта Brent по итогам июля прибавляют около 14%, показывая лучший месячный результат с января 2022 года. Котировки сломили долгосрочный нисходящий тренд после продления Саудовской Аравией добровольного сокращения нефтедобычи на август текущего года, а также на фоне ожидаемого стимулирования экономики Китая, о котором неоднократно говорили представители властей и национальных СМИ. Цены на нефть Brent в конце июля в итоге преодолели отметку 85 долл/барр.
📌 Чего ожидать? – Дивидендные ожидания и слабый рубль могут поднять индекс Мосбиржи еще выше.
Технические факторы
С технической точки зрения индекс Мосбиржи, несмотря на обновление многомесячных максимумов, выглядит лишь немного перекупленным в краткосрочной и среднесрочной перспективе, и в целом сохраняет настрой на развитие восходящего движения с ближайшими целями 3090 и 3160 пунктов – выше последней отметки индикатор удержался ходе падения января 2022 года, что делает её более значимым сопротивлением. Индекс РТС при сдержанной динамике рубля может вернуться в район максимума текущего года 1091 пункт. При начале нисходящей коррекции индикатор Мосбиржи может стремиться в район 2920 пунктов, а индекс РТС – к 1015 пунктам (районы средних полос Боллинджера дневных графиков, график см. ниже).
Рубль в июле стабилизировался, но не смог развить краткосрочную восходящую коррекцию, в связи с чем в целом остается во власти «медведей», в условиях рисков развития снижения при закреплении доллара, евро и юаня выше 92,50 руб., 102,60 руб. и 12,95 руб. соответственно. Сигналы в пользу возможного разворота поступят при стабилизации валютных пар ниже 89,80 руб., 99 руб. и 12,50 руб. против доллара, евро и юаня соответственно с перспективой возвращения при наиболее благоприятном сценарии к 85,50 руб., 95 руб. и 12,15 руб (см. график ниже).
Цены на нефть Brent после слома нисходящего тренда подают бычьи технические сигналы и смотрят в сторону новых многонедельных вершин, располагаясь вне зон краткосрочной и среднесрочной перекупленности (см. график ниже). При закреплении выше 85 долл можно ожидать движения котировок к 86,20 долл., 87,50 долл. и 89 долл. – у последней отметки находится максимум текущего года, в связи с чем сопротивление будет особенно важным. В случае начала нисходящей коррекции цены могут вернуться в район 80,50 долл.
📌 Что было? Российский рынок поддержали надежды на дивиденды, нефть сломила нисходящий тренд
Российский фондовый рынок в июле показал уверенный рост, получая поддержку главным образом от корпоративных историй и надежд на выплату промежуточных дивидендов. Индекс Мосбиржи по итогам месяца подскочил на 9,2%, обновив пик с февраля 2022 года (3063 пункта). Долларовый индекс РТС прибавил около 7%, вернувшись к максимумам с конца июня текущего года благодаря относительной стабильности рубля. Ралли по ходу месяца периодически наблюдалось в отдельных акциях, в основном в надежде на выплаты промежуточных дивидендов, в частности, по Селигдару и банку «Санкт-Петербург», а в самом конце месяца – по банку ВТБ (после сообщений о рекордной прибыли за первое полугодие текущего года), ТМК (на фоне объявления о дивидендах за 1-е полугодие в размере 13,45 руб. на акцию) и Сбербанку (перед публикацией финансовых результатов за 1-е полугодие 2023 года).
Рубль в июле приостановил снижение, но все же сохранял слабость и по итогам месяца потерял чуть более 2% к доллару, чуть более 4% к евро и около 3,7% к юаню. Российская валюта была склонна к обновлению очередных многомесячных минимумов и завершает месяц около 91,50 руб. к доллару, 101 руб. к евро и 12,80 руб. к юаню, несмотря на повышение процентной ставки ЦБ РФ сразу на один процентный пункт, с 7,5% до 8,5% и сигнал в пользу дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. В ЦБ РФ объяснили недавнюю слабость рубля главным образом динамикой торгового баланса, что в условиях текущей закрытости национальной экономики делает более высокие процентные ставки менее значимым фактором для российской валюты.
Цены на нефть сорта Brent по итогам июля прибавляют около 14%, показывая лучший месячный результат с января 2022 года. Котировки сломили долгосрочный нисходящий тренд после продления Саудовской Аравией добровольного сокращения нефтедобычи на август текущего года, а также на фоне ожидаемого стимулирования экономики Китая, о котором неоднократно говорили представители властей и национальных СМИ. Цены на нефть Brent в конце июля в итоге преодолели отметку 85 долл/барр.
📌 Чего ожидать? – Дивидендные ожидания и слабый рубль могут поднять индекс Мосбиржи еще выше.
Технические факторы
С технической точки зрения индекс Мосбиржи, несмотря на обновление многомесячных максимумов, выглядит лишь немного перекупленным в краткосрочной и среднесрочной перспективе, и в целом сохраняет настрой на развитие восходящего движения с ближайшими целями 3090 и 3160 пунктов – выше последней отметки индикатор удержался ходе падения января 2022 года, что делает её более значимым сопротивлением. Индекс РТС при сдержанной динамике рубля может вернуться в район максимума текущего года 1091 пункт. При начале нисходящей коррекции индикатор Мосбиржи может стремиться в район 2920 пунктов, а индекс РТС – к 1015 пунктам (районы средних полос Боллинджера дневных графиков, график см. ниже).
Рубль в июле стабилизировался, но не смог развить краткосрочную восходящую коррекцию, в связи с чем в целом остается во власти «медведей», в условиях рисков развития снижения при закреплении доллара, евро и юаня выше 92,50 руб., 102,60 руб. и 12,95 руб. соответственно. Сигналы в пользу возможного разворота поступят при стабилизации валютных пар ниже 89,80 руб., 99 руб. и 12,50 руб. против доллара, евро и юаня соответственно с перспективой возвращения при наиболее благоприятном сценарии к 85,50 руб., 95 руб. и 12,15 руб (см. график ниже).
Цены на нефть Brent после слома нисходящего тренда подают бычьи технические сигналы и смотрят в сторону новых многонедельных вершин, располагаясь вне зон краткосрочной и среднесрочной перекупленности (см. график ниже). При закреплении выше 85 долл можно ожидать движения котировок к 86,20 долл., 87,50 долл. и 89 долл. – у последней отметки находится максимум текущего года, в связи с чем сопротивление будет особенно важным. В случае начала нисходящей коррекции цены могут вернуться в район 80,50 долл.
Общие факторы
Динамика российского фондового рынка в августе, как и все последние месяцы, вероятно, во многом продолжит определяться геополитическим фоном. При его нейтральности можно ожидать новых покупок акций в надежде на выплаты промежуточных дивидендов за первое полугодие 2023 года. К примеру, подобные ожидания уже привели к ралли акций банка «Санкт-Петербург» и Селигдара, которые, впрочем, впоследствии могут смениться фиксацией прибыли. В остальном выплаты промежуточных дивидендов, исходя из истории прошлого года, возможны по Татнефти, ФосАгро, Новатэку, Газпрому, Самолету, Белуге. Мы также не исключаем дивидендов от АЛРОСы, Норникеля, Северстали, Сегежи. Указанные факторы могут привести к закреплению индекса Мосбиржи выше 3100 пунктов и стремлению к 3150 пунктам. В РФ также продолжится сезон квартальных отчетностей, который в случае позитивных результатов может усилить интерес к отдельным компаниям и, в частности, к экспортерам в условиях слабого рубля, а к нефтяным – в случае дальнейшего роста цен на «черное золото».
Позитивными фундаментальными факторами для рубля в ближайшие недели могут стать ожидания прихода на валютный рынок нерезидентов из дружественных стран, более высокая процентная ставка ЦБ РФ и возможность её увеличения в ближайшие месяцы, а также потенциальный рост цен на нефть. Основным драйвером для рубля при этом, однако, остается торговый баланс, а с этой точки зрения значимых позитивных сдвигов на данный момент скорее не предвидится.
Цены на нефть выглядят готовыми к развитию среднесрочного восходящего движения в ожидании новых стимулирующих мер в Китае и приостановки повышения процентных ставок в США и еврозоне. ОПЕК+ проведет очередное заседание 4 августа, комментарии по итогам которого (в частности, со стороны Саудовской Аравии и России) также могут повлиять на динамику котировок. Цены на золото в ожидании смягчения тона ключевых центральных банков уже пробили отметку 2000 долл/унц и при бычьем сценарии могут вернуться к максимуму текущего года 2085 долл/унц.
Американские и европейские фондовые площадки остаются в среднесрочном восходящем тренде, который могут поддерживать надежды на замедление инфляции и более сдержанный тон центральных банков. В августе очередное заседание проведет Банк Англии: от регулятора в среднем ожидают повышения процентной ставки с 5% до 5,25%, а экономика Великобритании при этом остается одной из самых слабых в Европе. В остальном более высокие цены на нефть могут стать негативным для западных акций фактором и вновь разогнать базовую инфляцию, спровоцировав фиксацию прибыли и мировой уход от риска.
Динамика фондовых рынков Китая и Гонконга будет зависеть от конкретики в отношении обещанного властями стимулирования: в ожидании разгона экономики юань чувствует себя более уверенно в том числе по отношению к доллару.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 3 150
Курс евро к доллару - 1,0700
Нефть Brent - 89
Золото (Лондонский фиксинг) - 2 050
Инфляция в РФ (м/м) - -
Курс рубля к доллару (Мосбиржа) - 92
Курс рубля к юаню (Мосбиржа) - 13
Курс рубля к евро (Мосбиржа) - 102
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #прогнозы #фондовый_рынок #валютный_рынок #нефть #золото
Динамика российского фондового рынка в августе, как и все последние месяцы, вероятно, во многом продолжит определяться геополитическим фоном. При его нейтральности можно ожидать новых покупок акций в надежде на выплаты промежуточных дивидендов за первое полугодие 2023 года. К примеру, подобные ожидания уже привели к ралли акций банка «Санкт-Петербург» и Селигдара, которые, впрочем, впоследствии могут смениться фиксацией прибыли. В остальном выплаты промежуточных дивидендов, исходя из истории прошлого года, возможны по Татнефти, ФосАгро, Новатэку, Газпрому, Самолету, Белуге. Мы также не исключаем дивидендов от АЛРОСы, Норникеля, Северстали, Сегежи. Указанные факторы могут привести к закреплению индекса Мосбиржи выше 3100 пунктов и стремлению к 3150 пунктам. В РФ также продолжится сезон квартальных отчетностей, который в случае позитивных результатов может усилить интерес к отдельным компаниям и, в частности, к экспортерам в условиях слабого рубля, а к нефтяным – в случае дальнейшего роста цен на «черное золото».
Позитивными фундаментальными факторами для рубля в ближайшие недели могут стать ожидания прихода на валютный рынок нерезидентов из дружественных стран, более высокая процентная ставка ЦБ РФ и возможность её увеличения в ближайшие месяцы, а также потенциальный рост цен на нефть. Основным драйвером для рубля при этом, однако, остается торговый баланс, а с этой точки зрения значимых позитивных сдвигов на данный момент скорее не предвидится.
Цены на нефть выглядят готовыми к развитию среднесрочного восходящего движения в ожидании новых стимулирующих мер в Китае и приостановки повышения процентных ставок в США и еврозоне. ОПЕК+ проведет очередное заседание 4 августа, комментарии по итогам которого (в частности, со стороны Саудовской Аравии и России) также могут повлиять на динамику котировок. Цены на золото в ожидании смягчения тона ключевых центральных банков уже пробили отметку 2000 долл/унц и при бычьем сценарии могут вернуться к максимуму текущего года 2085 долл/унц.
Американские и европейские фондовые площадки остаются в среднесрочном восходящем тренде, который могут поддерживать надежды на замедление инфляции и более сдержанный тон центральных банков. В августе очередное заседание проведет Банк Англии: от регулятора в среднем ожидают повышения процентной ставки с 5% до 5,25%, а экономика Великобритании при этом остается одной из самых слабых в Европе. В остальном более высокие цены на нефть могут стать негативным для западных акций фактором и вновь разогнать базовую инфляцию, спровоцировав фиксацию прибыли и мировой уход от риска.
Динамика фондовых рынков Китая и Гонконга будет зависеть от конкретики в отношении обещанного властями стимулирования: в ожидании разгона экономики юань чувствует себя более уверенно в том числе по отношению к доллару.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 3 150
Курс евро к доллару - 1,0700
Нефть Brent - 89
Золото (Лондонский фиксинг) - 2 050
Инфляция в РФ (м/м) - -
Курс рубля к доллару (Мосбиржа) - 92
Курс рубля к юаню (Мосбиржа) - 13
Курс рубля к евро (Мосбиржа) - 102
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #прогнозы #фондовый_рынок #валютный_рынок #нефть #золото
С технической точки зрения индекс Мосбиржи, несмотря на обновление многомесячных максимумов, выглядит лишь немного перекупленным в краткосрочной и среднесрочной перспективе, и в целом сохраняет настрой на развитие восходящего движения с ближайшими целями 3090 и 3160 пунктов – выше последней отметки индикатор удержался ходе падения января 2022 года, что делает её более значимым сопротивлением. Индекс РТС при сдержанной динамике рубля может вернуться в район максимума текущего года 1091 пункт. При начале нисходящей коррекции индикатор Мосбиржи может стремиться в район 2920 пунктов, а индекс РТС – к 1015 пунктам (районы средних полос Боллинджера дневных графиков).
Рубль в июле стабилизировался, но не смог развить краткосрочную восходящую коррекцию, в связи с чем в целом остается во власти «медведей», в условиях рисков развития снижения при закреплении доллара, евро и юаня выше 92,50 руб, 102,60 руб и 12,95 руб соответственно. Сигналы в пользу возможного разворота поступят при стабилизации валютных пар ниже 89,80 руб., 99 руб. и 12,50 руб. против доллара, евро и юаня соответственно с перспективой возвращения при наиболее благоприятном сценарии к 85,50 руб., 95 руб. и 12,15 руб.
Цены на нефть Brent после слома нисходящего тренда подают бычьи технические сигналы и смотрят в сторону новых многонедельных вершин, располагаясь вне зон краткосрочной и среднесрочной перекупленности (см. график ниже). При закреплении выше 85 долл можно ожидать движения котировок к 86,20 долл., 87,50 долл. и 89 долл. – у последней отметки находится максимум текущего года, в связи с чем сопротивление будет особенно важным. В случае начала нисходящей коррекции цены могут вернуться в район 80,50 долл.