Недельный прогноз фондового рынка 17 - 21 февраля 2025 года с Еленой Кожуховой
• Российский рынок и рубль могут снять краткосрочную перекупленность
• Биржи США и Европы готовы к обновлению исторических максимумов
• Гонконгский Hang Seng на покупках в секторе ИИ стремится к пику 2024 года
Видео: https://youtu.be/bw8eUrh_WMo
https://rutube.ru/video/302677ee494fd051f7afc425a2378661/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #фондовый_рынок
• Российский рынок и рубль могут снять краткосрочную перекупленность
• Биржи США и Европы готовы к обновлению исторических максимумов
• Гонконгский Hang Seng на покупках в секторе ИИ стремится к пику 2024 года
Видео: https://youtu.be/bw8eUrh_WMo
https://rutube.ru/video/302677ee494fd051f7afc425a2378661/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #фондовый_рынок
YouTube
Недельный прогноз фондового рынка 17 - 21 февраля 2025 года
• Российский рынок и рубль могут снять краткосрочную перекупленность
• Биржи США и Европы готовы к обновлению исторических максимумов
• Гонконгский Hang Seng на покупках в секторе ИИ стремится к пику 2024 года
© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального…
• Биржи США и Европы готовы к обновлению исторических максимумов
• Гонконгский Hang Seng на покупках в секторе ИИ стремится к пику 2024 года
© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального…
Фосагро: Финансовые результаты (4К24 МСФО)
Фосагро представила сильные операционные и финансовые результаты за 4-й квартал и весь 2024 г. Компания оказалось одной из немногих в секторе металлов, добычи и химической промышленности, кому удалось нарастить как выручку, так и EBITDA по итогам 2024 г. В то же время Фосагро продолжает выплачивать дивиденды, значительно превышающие свободный денежный поток, что приводит к быстрому наращиванию долга в условиях высоких процентных ставок. Мы отмечаем, что в пресс-релизе руководство отметило, что в 2025 г. планирует отдавать предпочтение погашению задолженности, а не ее рефинансированию. На наш взгляд, данное заявление может рассматриваться как намек на окончания периода избыточно высокого уровня акционерной отдачи. Мы ставим рекомендацию по бумагам Фосагро на пересмотр.
Операционные результаты. В 4-м квартале 2024 г. Фосагро нарастила производство агрохимической продукции на 10,5% г/г, до 2 990 тыс. т. Продажи агрохимической продукции выросли на 3,6% г/г, до 2 814 тыс. т. При этом реализация фосфорсодержащих удобрениях увеличилась 6,8% г/г, в то время как азотных снизилась на 4,7% г/г. По итогам всего 2024 г. производство и продажи агрохимической продукции установили очередной исторический рекорд, достигнув 11 769 тыс. т и 11 899 тыс. т соответственно, что на 4,3% и 4,1% выше уровня 2023 г.
Финансовые показатели. По итогам 4-го квартала 2024 г. выручка Фосагро выросла на 22,6% г/г, до 136,7 млрд руб., благодаря сильным объемам и более высоким ценам реализации агрохимической продукции. Скорректированная EBITDA увеличилась на 29,8% г/г, до 48,1 млрд руб., с рентабельностью 35,2% против 33,3% годом ранее. В то же время свободный денежный поток Фосагро в 4-м квартале 2024 г. ушел в отрицательную зону на фоне оттока средств в оборотный капитал и составил -7,0 млрд руб. По итогам всего 2024 г. компания нарастила выручку на 15,3%, до 507,7 млрд руб., скорректированную EBITDA – на 1,3%, до 170,6 млрд руб., с рентабельностью 33,6% против 38,2% годом ранее. Свободный денежный поток Фосагро снизился на 58,7%, до 29,0 млрд руб., вследствие роста запасов и дебиторской задолженности и рекордного CAPEX в размере 75,2 млрд руб.
Долговая нагрузка. На конец 2024 г. чистый долг Фосагро увеличился на 45,8% г/г, до 325,4 млрд руб., со значением чистый долг/EBITDA 1,84х. Общий долг вырос на 33,0% г/г, до 335,8 млрд руб., в то время как денежные средства сократились на 64,3% г/г, до 10,4 млрд руб. Рост долговой нагрузки обусловлен выплатой дивидендов, превышающих свободный денежный поток. Также мы отмечаем, что процентные платежи по кредитам и займам в 4-м квартале 2024 г. выросли в 2 раза г/г, до 5,6 млрд руб.
Дивиденды. Несмотря на отрицательный свободный денежный поток, совет директоров Фосагро рекомендовал выплатить до 171 руб. на акцию с квартальной доходностью до 2,5% к текущим котировкам. Стоит учитывать, что данная цифра является максимальным уровнем, а акционерам компании при голосовании на ГОСА будет предложено несколько вариантов на выбор. В случае утверждения максимального размера коэффициент выплат Фосагро по итогам 2024 г. составит 242% FCF и 92% скорректированной чистой прибыли, что вступает в противоречие с дивидендной политикой. При долговой нагрузке выше 1,5х компания распределяет не более 50% FCF и не менее 50% скорректированной чистой прибыли, однако хроническое превышение дивидендов над свободным денежным потоком вынуждает Фосагро наращивать долг. Также мы отмечаем, что существует немалая вероятность утверждения дивиденда ниже 171 руб., как это имело место с выплатой за 3-й квартал 2024 г., когда совет директоров рекомендовали 249 руб., а акционеры в итоге утвердили 126 руб. на акцию.
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #Фосагро
Фосагро представила сильные операционные и финансовые результаты за 4-й квартал и весь 2024 г. Компания оказалось одной из немногих в секторе металлов, добычи и химической промышленности, кому удалось нарастить как выручку, так и EBITDA по итогам 2024 г. В то же время Фосагро продолжает выплачивать дивиденды, значительно превышающие свободный денежный поток, что приводит к быстрому наращиванию долга в условиях высоких процентных ставок. Мы отмечаем, что в пресс-релизе руководство отметило, что в 2025 г. планирует отдавать предпочтение погашению задолженности, а не ее рефинансированию. На наш взгляд, данное заявление может рассматриваться как намек на окончания периода избыточно высокого уровня акционерной отдачи. Мы ставим рекомендацию по бумагам Фосагро на пересмотр.
Операционные результаты. В 4-м квартале 2024 г. Фосагро нарастила производство агрохимической продукции на 10,5% г/г, до 2 990 тыс. т. Продажи агрохимической продукции выросли на 3,6% г/г, до 2 814 тыс. т. При этом реализация фосфорсодержащих удобрениях увеличилась 6,8% г/г, в то время как азотных снизилась на 4,7% г/г. По итогам всего 2024 г. производство и продажи агрохимической продукции установили очередной исторический рекорд, достигнув 11 769 тыс. т и 11 899 тыс. т соответственно, что на 4,3% и 4,1% выше уровня 2023 г.
Финансовые показатели. По итогам 4-го квартала 2024 г. выручка Фосагро выросла на 22,6% г/г, до 136,7 млрд руб., благодаря сильным объемам и более высоким ценам реализации агрохимической продукции. Скорректированная EBITDA увеличилась на 29,8% г/г, до 48,1 млрд руб., с рентабельностью 35,2% против 33,3% годом ранее. В то же время свободный денежный поток Фосагро в 4-м квартале 2024 г. ушел в отрицательную зону на фоне оттока средств в оборотный капитал и составил -7,0 млрд руб. По итогам всего 2024 г. компания нарастила выручку на 15,3%, до 507,7 млрд руб., скорректированную EBITDA – на 1,3%, до 170,6 млрд руб., с рентабельностью 33,6% против 38,2% годом ранее. Свободный денежный поток Фосагро снизился на 58,7%, до 29,0 млрд руб., вследствие роста запасов и дебиторской задолженности и рекордного CAPEX в размере 75,2 млрд руб.
Долговая нагрузка. На конец 2024 г. чистый долг Фосагро увеличился на 45,8% г/г, до 325,4 млрд руб., со значением чистый долг/EBITDA 1,84х. Общий долг вырос на 33,0% г/г, до 335,8 млрд руб., в то время как денежные средства сократились на 64,3% г/г, до 10,4 млрд руб. Рост долговой нагрузки обусловлен выплатой дивидендов, превышающих свободный денежный поток. Также мы отмечаем, что процентные платежи по кредитам и займам в 4-м квартале 2024 г. выросли в 2 раза г/г, до 5,6 млрд руб.
Дивиденды. Несмотря на отрицательный свободный денежный поток, совет директоров Фосагро рекомендовал выплатить до 171 руб. на акцию с квартальной доходностью до 2,5% к текущим котировкам. Стоит учитывать, что данная цифра является максимальным уровнем, а акционерам компании при голосовании на ГОСА будет предложено несколько вариантов на выбор. В случае утверждения максимального размера коэффициент выплат Фосагро по итогам 2024 г. составит 242% FCF и 92% скорректированной чистой прибыли, что вступает в противоречие с дивидендной политикой. При долговой нагрузке выше 1,5х компания распределяет не более 50% FCF и не менее 50% скорректированной чистой прибыли, однако хроническое превышение дивидендов над свободным денежным потоком вынуждает Фосагро наращивать долг. Также мы отмечаем, что существует немалая вероятность утверждения дивиденда ниже 171 руб., как это имело место с выплатой за 3-й квартал 2024 г., когда совет директоров рекомендовали 249 руб., а акционеры в итоге утвердили 126 руб. на акцию.
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #Фосагро
События дня 17 февраля 2025
• День Дж. Вашингтона в США, биржи закрыты
• торговый баланс еврозоны в декабре (13.00 мск)
• выступления представителей ФРС (в течение дня)
• акции РусАгро возобновляют торги на Мосбирже
• спецпосланник США по Украине Кит Келлог проведет встречу в Брюсселе с главой ЕК
• экстренный саммит лидеров стран Евросоюза в Париже по поводу вызовов, возникших в связи с президентством Трампа
Российский рынок продолжает получать обнадеживающие сигналы
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• День Дж. Вашингтона в США, биржи закрыты
• торговый баланс еврозоны в декабре (13.00 мск)
• выступления представителей ФРС (в течение дня)
• акции РусАгро возобновляют торги на Мосбирже
• спецпосланник США по Украине Кит Келлог проведет встречу в Брюсселе с главой ЕК
• экстренный саммит лидеров стран Евросоюза в Париже по поводу вызовов, возникших в связи с президентством Трампа
Российский рынок продолжает получать обнадеживающие сигналы
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
Итоги заседания ЦБ РФ: сохранение паузы в ожидании замедления инфляции
Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21% годовых. Регулятор оставил формулировку о том, что «будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании». Делать это он будет «с учетом скорости и устойчивости снижения инфляции», тогда как в декабре обещал оценивать целесообразность повышения «с учетом дальнейшей динамики кредитования и инфляции». На пресс-конференции глава ЦБ сообщила, что на сегодняшнем заседании рассматривались варианты сохранения и повышения ставки, вариант ее снижения не рассматривался.
Вместе с решением по ставке Банк России представил обновленный макропрогноз. В нем был повышен прогноз по инфляции на текущий год — до 7-8% (против 4,5-5% в октябрьском прогнозе). Также был повышен прогноз роста ВВП в 2025 г. — до 1-2% (против 0,5-1,5% в октябре). Прогноз ВВП на 2026 г., наоборот, был понижен — до 0,5-1,5% (против 1-2%).
По оценке ЦБ, уровень инфляции и инфляционные ожидания остаются высокими. В числе проинфляционных факторов - рынок труда и ситуация с дефицитом кадров. Фактором дополнительного инфляционного давления выступило ослабление рубля во второй половине 2024 г. В целом ЦБ по-прежнему отмечает смещение баланса рисков в сторону проинфляционных. Пик годовой инфляции регулятор ожидает в апреле-мае текущего года.
В то же время, по оценке ЦБ, дезинфляционные факторы постепенно становятся более выраженными. Прежде всего, это замедление кредитования, в том числе в корпоративном секторе. На текущий год ЦБ снизил прогноз по кредитованию экономики до 6-11% (против 8-13%), отметив при этом риск более существенного замедления кредитных портфелей. Добавим, что с 1 апреля регулятор установил надбавку к коэффициентам риска в размере 20% на прирост кредитных требований к крупным компаниям с повышенной долговой нагрузкой. Мера направлена прежде всего на снижение концентрации крупных кредитных рисков, однако вероятно внесет свой вклад в дальнейшее замедление корпоративного кредитования.
Комментарии ЦБ в пресс-релизе и на пресс-конференции, а также повышение прогнозного диапазона средней ключевой ставки на 2025 и 2026 гг. формируют условия для возвращения к повышению ключевой ставки, если возникнет такая необходимость. Однако мы полагаем, что такую возможность ЦБ реализует лишь в случае усиления геополитических рисков с сопутствующим проинфляционным давлением. Гораздо более вероятней, что в ближайшие месяцы замедление темпов кредитования найдет устойчивое отражение в замедлении инфляции. В этом случае уже на следующем опорном заседании ЦБ может изменить характер сигнала в пресс-релизе с умеренно-жесткого на нейтральный, убрав возможность повышения ставки, но сохранив необходимость ее длительного поддержания на высоком уровне.
Аналитик: Юрий Кравченко
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #ключеваяставка
Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21% годовых. Регулятор оставил формулировку о том, что «будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании». Делать это он будет «с учетом скорости и устойчивости снижения инфляции», тогда как в декабре обещал оценивать целесообразность повышения «с учетом дальнейшей динамики кредитования и инфляции». На пресс-конференции глава ЦБ сообщила, что на сегодняшнем заседании рассматривались варианты сохранения и повышения ставки, вариант ее снижения не рассматривался.
Вместе с решением по ставке Банк России представил обновленный макропрогноз. В нем был повышен прогноз по инфляции на текущий год — до 7-8% (против 4,5-5% в октябрьском прогнозе). Также был повышен прогноз роста ВВП в 2025 г. — до 1-2% (против 0,5-1,5% в октябре). Прогноз ВВП на 2026 г., наоборот, был понижен — до 0,5-1,5% (против 1-2%).
По оценке ЦБ, уровень инфляции и инфляционные ожидания остаются высокими. В числе проинфляционных факторов - рынок труда и ситуация с дефицитом кадров. Фактором дополнительного инфляционного давления выступило ослабление рубля во второй половине 2024 г. В целом ЦБ по-прежнему отмечает смещение баланса рисков в сторону проинфляционных. Пик годовой инфляции регулятор ожидает в апреле-мае текущего года.
В то же время, по оценке ЦБ, дезинфляционные факторы постепенно становятся более выраженными. Прежде всего, это замедление кредитования, в том числе в корпоративном секторе. На текущий год ЦБ снизил прогноз по кредитованию экономики до 6-11% (против 8-13%), отметив при этом риск более существенного замедления кредитных портфелей. Добавим, что с 1 апреля регулятор установил надбавку к коэффициентам риска в размере 20% на прирост кредитных требований к крупным компаниям с повышенной долговой нагрузкой. Мера направлена прежде всего на снижение концентрации крупных кредитных рисков, однако вероятно внесет свой вклад в дальнейшее замедление корпоративного кредитования.
Комментарии ЦБ в пресс-релизе и на пресс-конференции, а также повышение прогнозного диапазона средней ключевой ставки на 2025 и 2026 гг. формируют условия для возвращения к повышению ключевой ставки, если возникнет такая необходимость. Однако мы полагаем, что такую возможность ЦБ реализует лишь в случае усиления геополитических рисков с сопутствующим проинфляционным давлением. Гораздо более вероятней, что в ближайшие месяцы замедление темпов кредитования найдет устойчивое отражение в замедлении инфляции. В этом случае уже на следующем опорном заседании ЦБ может изменить характер сигнала в пресс-релизе с умеренно-жесткого на нейтральный, убрав возможность повышения ставки, но сохранив необходимость ее длительного поддержания на высоком уровне.
Аналитик: Юрий Кравченко
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #ключеваяставка
Яндекс: Прогноз финансовых результатов (4К24 МСФО)
Яндекс представит свои финансовые результаты за 4К 2024 г. в четверг, 20 февраля. Мы полагаем, что минувшие месяцы компания прошла успешно. Согласно нашей оценке, темпы роста выручки ускорились в сравнении с предшествующим кварталом и составили 39% г/г. Улучшению динамики могли способствовать сезонность и целевые инвестиции в развитие основных направлений. Рентабельность EBITDA, как мы думаем, несколько снизилась относительно прошлых периодов на фоне динамики показателя в онлайн-торговле и прочих инициативах. По итогам года группа должна была получить выручку в пределах своего прогноза и EBITDA выше верхней границы оценочного диапазона. Напомним, что по итогам 3К менеджмент компании подтвердил прогноз, который предполагал рост выручки в 2024 г. на 38-40% г/г и EBITDA 170-175 млрд руб. Мы по-прежнему рекомендуем «Покупать» акции Яндекса, а целевая цена в данный момент находится на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Яндекс
Яндекс представит свои финансовые результаты за 4К 2024 г. в четверг, 20 февраля. Мы полагаем, что минувшие месяцы компания прошла успешно. Согласно нашей оценке, темпы роста выручки ускорились в сравнении с предшествующим кварталом и составили 39% г/г. Улучшению динамики могли способствовать сезонность и целевые инвестиции в развитие основных направлений. Рентабельность EBITDA, как мы думаем, несколько снизилась относительно прошлых периодов на фоне динамики показателя в онлайн-торговле и прочих инициативах. По итогам года группа должна была получить выручку в пределах своего прогноза и EBITDA выше верхней границы оценочного диапазона. Напомним, что по итогам 3К менеджмент компании подтвердил прогноз, который предполагал рост выручки в 2024 г. на 38-40% г/г и EBITDA 170-175 млрд руб. Мы по-прежнему рекомендуем «Покупать» акции Яндекса, а целевая цена в данный момент находится на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Яндекс
Мирные переговоры по Украине могут привести к фиксации прибыли в золоте
С технической точки зрения цены на золото находятся в стадии краткосрочной нисходящей коррекции от достигнутого ранее в феврале исторического пика 2968,50 долл/унц при некотором ухудшении сигналов дневного графика (снижение гистограммы и линий MACD) с возможной целью движения в район 2850 долл (средняя полоса Боллинджера). На недельном графике гистограмма и линии MACD при этом все еще дают положительные сигналы, но указывают на сохранение среднесрочной перекупленности драгоценного металла с рисками развития коррекции ближе к 2730 долл/унц (средняя полоса Боллинджера) при пробое ближайших поддержек. При реализации негативного для золота сценария среднесрочно котировки могут опуститься в район 2570 долл (линия восходящего тренда и нижняя полоса Боллинджера недельного графика): вероятно, в этом случае удастся достигнуть мирного соглашения по Украине, а другие перечисленные позитивные для золота факторы (в том числе снижение процентной ставки ФРС) будут менее актуальными. При способности удержать ближайшие поддержки импульс золота к росту может восстановиться и привести к тестированию 3000 долл/унц.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #золото #фондовый_рынок #рынок_акций
С технической точки зрения цены на золото находятся в стадии краткосрочной нисходящей коррекции от достигнутого ранее в феврале исторического пика 2968,50 долл/унц при некотором ухудшении сигналов дневного графика (снижение гистограммы и линий MACD) с возможной целью движения в район 2850 долл (средняя полоса Боллинджера). На недельном графике гистограмма и линии MACD при этом все еще дают положительные сигналы, но указывают на сохранение среднесрочной перекупленности драгоценного металла с рисками развития коррекции ближе к 2730 долл/унц (средняя полоса Боллинджера) при пробое ближайших поддержек. При реализации негативного для золота сценария среднесрочно котировки могут опуститься в район 2570 долл (линия восходящего тренда и нижняя полоса Боллинджера недельного графика): вероятно, в этом случае удастся достигнуть мирного соглашения по Украине, а другие перечисленные позитивные для золота факторы (в том числе снижение процентной ставки ФРС) будут менее актуальными. При способности удержать ближайшие поддержки импульс золота к росту может восстановиться и привести к тестированию 3000 долл/унц.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #золото #фондовый_рынок #рынок_акций
Полет нормальный | Дайджест недели на фондовом рынке с Дмитрием Сергеевым - 17 - 21 февраля 2025 года
- лидеры роста / снижения недели;
- важные новости;
- отчет ФосАгро за 2024;
- отчет Черкизово за 2024;
- отчет Новатэк за 2024;
- отчет Норникеля за 2024;
- размещения облигаций;
- ожидаемые события;
- спекулятивный портфель.
Видео: https://rutube.ru/video/d26a241f21fb96f5097a530358da48eb/
https://youtu.be/AQeZ9gC_5Qw
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал #velescapital #аналитика #инвестиции
- лидеры роста / снижения недели;
- важные новости;
- отчет ФосАгро за 2024;
- отчет Черкизово за 2024;
- отчет Новатэк за 2024;
- отчет Норникеля за 2024;
- размещения облигаций;
- ожидаемые события;
- спекулятивный портфель.
Видео: https://rutube.ru/video/d26a241f21fb96f5097a530358da48eb/
https://youtu.be/AQeZ9gC_5Qw
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал #velescapital #аналитика #инвестиции
RUTUBE
Полет нормальный | Дайджест недели с Дмитрием Сергеевым - 17 - 21 февраля 2025 года
На неделе фондового рынка:
- лидеры роста / снижения недели
- важные новости
- отчет ФосАгро за 2024
- отчет Черкизово за 2024
- отчет Новатэк за 2024
- отчет Норникеля за 2024
- размещения облигаций
- ожидаемые события
- спекулятивный портфель
Дмитрий Сергеев…
- лидеры роста / снижения недели
- важные новости
- отчет ФосАгро за 2024
- отчет Черкизово за 2024
- отчет Новатэк за 2024
- отчет Норникеля за 2024
- размещения облигаций
- ожидаемые события
- спекулятивный портфель
Дмитрий Сергеев…
События дня 18 февраля 2025
• отчет по рынку труда Великобритании за декабрь (10.00 мск)
• выступление главы Банка Англии Бейли (12.30 мск)
• индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW по Германии за февраль (13.00 мск)
• Софтлайн опубликует неаудированные финансовые результаты за 4-й кв и 2024 г, проведет конференц-звонок с топ-менеджментом
• встреча представителей РФ и США в Саудовской Аравии по урегулированию украинского конфликта
• квартальные результаты Occidental, Antofagasta
Делегаты из РФ и США попытаются найти точки соприкосновения
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• отчет по рынку труда Великобритании за декабрь (10.00 мск)
• выступление главы Банка Англии Бейли (12.30 мск)
• индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW по Германии за февраль (13.00 мск)
• Софтлайн опубликует неаудированные финансовые результаты за 4-й кв и 2024 г, проведет конференц-звонок с топ-менеджментом
• встреча представителей РФ и США в Саудовской Аравии по урегулированию украинского конфликта
• квартальные результаты Occidental, Antofagasta
Делегаты из РФ и США попытаются найти точки соприкосновения
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
Акции РУСАЛа отстают от общерыночного ралли в ожидании санкций
Бумаги РУСАЛа во вторник повышались без очевидных фундаментальных причин, очевидно, пытаясь восполнить отставание от всего российского фондового рынка. Цены на алюминий при этом остаются немногим ниже максимумов 2025 года (2709 долл/тонну) и 2024 года (2740 долл/тонну). Уже в среду лидеры ЕС планируют согласовать 16-й пакет санкций против России, который будет включать поэтапный отказ от российского алюминия. РУСАЛ, впрочем, уже начал переориентацию на азиатские рынки, хотя в моменте может ощутить некоторое негативное влияние новых ограничений.
С технической точки зрения бумаги РУСАЛа, очевидно, на фоне санкционных ожиданий в этом году не присоединились к ралли всего российского фондового рынка и в последние недели показывают сдержанную динамику, пока не решаясь на преодоление среднесрочного сопротивления 39,69 руб. Тем не менее котировки не оставляют попыток пойти выше при умеренно позитивных сигналах дневного и недельного графиков, не исключающих развития восходящего движения. При стабилизации выше 39,69 руб можно ожидать возвращения к пику 2024 года 45,93 руб. Общий среднесрочный настрой на рост котировок сохраняется выше 31 руб (линия восходящего тренда и нижняя полоса Боллинджера недельного графика). На данный момент имеет смысл придерживаться краткосрочного осторожного настроя в отношении РУСАЛа из-за перспективы ввода новых европейских санкций. С фундаментальной точки зрения в августе прошлого года при этом мы подтвердили среднесрочную рекомендацию «Покупать» для бумаг РУСАЛа с целевой ценой 67,3 руб, которая основана в том числе на ожиданиях роста мировых цен на алюминий.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #золото #фондовый_рынок #рынок_акций
Бумаги РУСАЛа во вторник повышались без очевидных фундаментальных причин, очевидно, пытаясь восполнить отставание от всего российского фондового рынка. Цены на алюминий при этом остаются немногим ниже максимумов 2025 года (2709 долл/тонну) и 2024 года (2740 долл/тонну). Уже в среду лидеры ЕС планируют согласовать 16-й пакет санкций против России, который будет включать поэтапный отказ от российского алюминия. РУСАЛ, впрочем, уже начал переориентацию на азиатские рынки, хотя в моменте может ощутить некоторое негативное влияние новых ограничений.
С технической точки зрения бумаги РУСАЛа, очевидно, на фоне санкционных ожиданий в этом году не присоединились к ралли всего российского фондового рынка и в последние недели показывают сдержанную динамику, пока не решаясь на преодоление среднесрочного сопротивления 39,69 руб. Тем не менее котировки не оставляют попыток пойти выше при умеренно позитивных сигналах дневного и недельного графиков, не исключающих развития восходящего движения. При стабилизации выше 39,69 руб можно ожидать возвращения к пику 2024 года 45,93 руб. Общий среднесрочный настрой на рост котировок сохраняется выше 31 руб (линия восходящего тренда и нижняя полоса Боллинджера недельного графика). На данный момент имеет смысл придерживаться краткосрочного осторожного настроя в отношении РУСАЛа из-за перспективы ввода новых европейских санкций. С фундаментальной точки зрения в августе прошлого года при этом мы подтвердили среднесрочную рекомендацию «Покупать» для бумаг РУСАЛа с целевой ценой 67,3 руб, которая основана в том числе на ожиданиях роста мировых цен на алюминий.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #золото #фондовый_рынок #рынок_акций
События дня 19 февраля 2025
• индекс потребительских цен и индекс цен производителей Великобритании в январе (10.00 мск)
• число разрешений на строительство и начатых строительств домов в США в январе (16.30 мск)
• индекс цен производителей России в январе (19.00 мск)
• протоколы заседания ФРС (22.00 мск)
• страны ЕС планируют согласовать 16-й пакет санкций против РФ
• квартальные результаты Rio Tinto, Glencore, Mosaic
Российский рынок перекуплен, но настроен оптимистично
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• индекс потребительских цен и индекс цен производителей Великобритании в январе (10.00 мск)
• число разрешений на строительство и начатых строительств домов в США в январе (16.30 мск)
• индекс цен производителей России в январе (19.00 мск)
• протоколы заседания ФРС (22.00 мск)
• страны ЕС планируют согласовать 16-й пакет санкций против РФ
• квартальные результаты Rio Tinto, Glencore, Mosaic
Российский рынок перекуплен, но настроен оптимистично
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций