И вновь наша постоянная рубрика #ОколоРынка. На прошедшей неделе важными нам показались следующие новости:
◽ Госдума во втором и третьем чтениях приняла поправки в закон «О рынке ценных бумаг», которые расширят доступ неквалифицированных инвесторов к облигациям с плавающим купоном (флоатерам). Новый закон допускает возможность установить по облигациям со структурным доходом, доступным неквалифицированным инвесторам, зависимость дохода не только от среднего значения индикатора денежного рынка (ключевая ставка Банка России, RUONIA), но и от значения указанного индикатора на конкретную дату.
◽ Правительство определило порядок применения федерального инвестиционного налогового вычета (ФИНВ): ФИНВ начнёт действовать с 1 января 2025 года, предприятия смогут вернуть 3% от вложенных в развитие производства средств. Вычет смогут получить компании, работающие в определенных сферах, среди которых добыча полезных ископаемых, научные исследования и разработки, обеспечение потребителей электричеством и газом, оказание услуг общественного питания, гостиничный бизнес, а также обрабатывающее производство.
◽ Московская биржа предлагает пересмотреть принцип составления реестра представителей владельцев биржевых облигаций (ПВО), заявил директор по развитию первичного рынка облигаций Московской биржи Дмитрий Таскин. Площадка предлагает предъявлять дополнительные «качественные» требования, например, к экспертизе и опыту таких участников рынка, отсекать те ПВО, которые только значатся в реестре и на деле не занимаются организацией выпусков.
◽ На российском рынке ЦФА в октябре произошло рекордное количество размещений — 150 выпусков ЦФА от 29 эмитентов, сообщает Cbonds. При этом объем новых выпусков по сравнению с прошлым месяцем оказался в 3 раза меньше и составил 32.7 млрд рублей (по публично раскрываемым данным). Эмитентом крупнейшего выпуска ЦФА в октябре является Сбербанк, разместивший выпуск ЦФА на 4.4 млрд рублей по закрытой подписке. Наименьший по объему выпуск ЦФА за октябрь — эмиссия Ресурс-Инвест (бывший Глобальный палладиевый фонд) на 9.5 тыс. рублей. Полную версию материала можно изучить здесь.
◽ Правительство предлагает с 2026 года размещать отчетность по МСФО в государственном информационном ресурсе бухгалтерской отчетности налоговой службы. Соответствующий законопроект внесен в Госдуму. Новые требования должны устранить недостаток информации и повысить эффективность взаимодействия государства и компаний.
◽ Московская биржа прорабатывает концепцию предоставления участникам рынка возможности совершения операций с кредитно-дефолтными свопами (CDS), заявили Frank Media в пресс-службе биржи. Предполагается, что на первом этапе у участников будет возможность совершать операции с CDS на публичный долг первоклассных компаний.
@uniservicecapital
#ОколоРынка
◽ Госдума во втором и третьем чтениях приняла поправки в закон «О рынке ценных бумаг», которые расширят доступ неквалифицированных инвесторов к облигациям с плавающим купоном (флоатерам). Новый закон допускает возможность установить по облигациям со структурным доходом, доступным неквалифицированным инвесторам, зависимость дохода не только от среднего значения индикатора денежного рынка (ключевая ставка Банка России, RUONIA), но и от значения указанного индикатора на конкретную дату.
◽ Правительство определило порядок применения федерального инвестиционного налогового вычета (ФИНВ): ФИНВ начнёт действовать с 1 января 2025 года, предприятия смогут вернуть 3% от вложенных в развитие производства средств. Вычет смогут получить компании, работающие в определенных сферах, среди которых добыча полезных ископаемых, научные исследования и разработки, обеспечение потребителей электричеством и газом, оказание услуг общественного питания, гостиничный бизнес, а также обрабатывающее производство.
◽ Московская биржа предлагает пересмотреть принцип составления реестра представителей владельцев биржевых облигаций (ПВО), заявил директор по развитию первичного рынка облигаций Московской биржи Дмитрий Таскин. Площадка предлагает предъявлять дополнительные «качественные» требования, например, к экспертизе и опыту таких участников рынка, отсекать те ПВО, которые только значатся в реестре и на деле не занимаются организацией выпусков.
◽ На российском рынке ЦФА в октябре произошло рекордное количество размещений — 150 выпусков ЦФА от 29 эмитентов, сообщает Cbonds. При этом объем новых выпусков по сравнению с прошлым месяцем оказался в 3 раза меньше и составил 32.7 млрд рублей (по публично раскрываемым данным). Эмитентом крупнейшего выпуска ЦФА в октябре является Сбербанк, разместивший выпуск ЦФА на 4.4 млрд рублей по закрытой подписке. Наименьший по объему выпуск ЦФА за октябрь — эмиссия Ресурс-Инвест (бывший Глобальный палладиевый фонд) на 9.5 тыс. рублей. Полную версию материала можно изучить здесь.
◽ Правительство предлагает с 2026 года размещать отчетность по МСФО в государственном информационном ресурсе бухгалтерской отчетности налоговой службы. Соответствующий законопроект внесен в Госдуму. Новые требования должны устранить недостаток информации и повысить эффективность взаимодействия государства и компаний.
◽ Московская биржа прорабатывает концепцию предоставления участникам рынка возможности совершения операций с кредитно-дефолтными свопами (CDS), заявили Frank Media в пресс-службе биржи. Предполагается, что на первом этапе у участников будет возможность совершать операции с CDS на публичный долг первоклассных компаний.
@uniservicecapital
#ОколоРынка
Как всегда, начинаем новую неделю с дайджеста важных новостей, которые обсуждали инвесторы.
◽ Снижение ключевой ставки начнётся в следующем году в отсутствии дополнительных шоков. Об этом заявила Эльвира Набиуллина в ходе выступления в Госдуме, посвящённого основным направлениям единой денежно-кредитной политики на 2025-2027 годы. Выжимка выступления на РБК. Более подробные тезисы о том, что происходит в экономике – в постах ЦБ.
◽ Глава ФНС России Даниил Егоров сообщил, что инвесторам будет произведён зачёт налогов по дивидендам, уплаченным в США и странах ЕС, несмотря на заморозку соглашений об избежании двойного налогообложения. ФНС учтёт иностранные налоги в пределах российской налоговой ставки.
◽Тест на сложные инструменты пытались сдать 12,5 млн инвесторов, получилось примерно у трети — сообщил журналистам руководитель Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России Михаил Мамута. Интересное из заявления: примерно 1 млн человек ежеквартально проходили тест; тяжелее всего тесты сдаются по сложным историям, «плечо» всегда вызывает у людей вопросы.
◽ Количество активных юрлиц на рынках Мосбиржи выросло на 40%. За 10 месяцев 2024 года сделки на рынках Московской биржи заключали 13,8 тысяч юридических лиц, пишут «Ведомости» со ссылкой на её представителя. Это почти на 40% больше, чем за весь 2023 год. Представители Сбербанка и Т-банка подтверждают рост интереса бизнеса к биржевым инструментам.
◽ ЦБ готов рассмотреть возможность внедрения ключевого информационного документа (КИД) для облигаций, если будет соответствующий запрос от рынка, рассказали директор департамента корпоративных отношений Банка России Екатерина Абашеева и руководитель службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг регулятора Михаил Мамута.
◽ ПАО «Ростелеком» отложило IPO свой облачной «дочки» АО «Центр хранения данных» (ЦХД, бренд «РИК-ЦОД»), будет ждать благоприятной рыночной конъюнктуры, при текущей ситуации выход компании на биржу — вопрос не ближайшей перспективы, заявил президент «Ростелекома» Михаил Осеевский.
◽ Совет директоров лесопромышленного холдинга «Сегежа» (контролируется АФК «Система») объявил о созыве внеочередного общего собрания акционеров по вопросу о допэмиссии акций на сумму до 101 млрд рублей, которое состоится 26 декабря. В сообщении эмитента говорится, что полученные в результате допэмиссии средства будут направлены на погашение долга холдинга.
◽ Котировки «Транснефти» упали почти на 13% на фоне возможного повышения для неё налога на прибыль. В связи с появившейся в СМИ информацией о повышении ставки налога на прибыль для ПАО «Транснефть» до 40%, АВО направила обращение в Минфин России. Полная версия обращения по ссылке.
@uniservicecapital
#ОколоРынка
◽ Снижение ключевой ставки начнётся в следующем году в отсутствии дополнительных шоков. Об этом заявила Эльвира Набиуллина в ходе выступления в Госдуме, посвящённого основным направлениям единой денежно-кредитной политики на 2025-2027 годы. Выжимка выступления на РБК. Более подробные тезисы о том, что происходит в экономике – в постах ЦБ.
◽ Глава ФНС России Даниил Егоров сообщил, что инвесторам будет произведён зачёт налогов по дивидендам, уплаченным в США и странах ЕС, несмотря на заморозку соглашений об избежании двойного налогообложения. ФНС учтёт иностранные налоги в пределах российской налоговой ставки.
◽Тест на сложные инструменты пытались сдать 12,5 млн инвесторов, получилось примерно у трети — сообщил журналистам руководитель Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России Михаил Мамута. Интересное из заявления: примерно 1 млн человек ежеквартально проходили тест; тяжелее всего тесты сдаются по сложным историям, «плечо» всегда вызывает у людей вопросы.
◽ Количество активных юрлиц на рынках Мосбиржи выросло на 40%. За 10 месяцев 2024 года сделки на рынках Московской биржи заключали 13,8 тысяч юридических лиц, пишут «Ведомости» со ссылкой на её представителя. Это почти на 40% больше, чем за весь 2023 год. Представители Сбербанка и Т-банка подтверждают рост интереса бизнеса к биржевым инструментам.
◽ ЦБ готов рассмотреть возможность внедрения ключевого информационного документа (КИД) для облигаций, если будет соответствующий запрос от рынка, рассказали директор департамента корпоративных отношений Банка России Екатерина Абашеева и руководитель службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг регулятора Михаил Мамута.
◽ ПАО «Ростелеком» отложило IPO свой облачной «дочки» АО «Центр хранения данных» (ЦХД, бренд «РИК-ЦОД»), будет ждать благоприятной рыночной конъюнктуры, при текущей ситуации выход компании на биржу — вопрос не ближайшей перспективы, заявил президент «Ростелекома» Михаил Осеевский.
◽ Совет директоров лесопромышленного холдинга «Сегежа» (контролируется АФК «Система») объявил о созыве внеочередного общего собрания акционеров по вопросу о допэмиссии акций на сумму до 101 млрд рублей, которое состоится 26 декабря. В сообщении эмитента говорится, что полученные в результате допэмиссии средства будут направлены на погашение долга холдинга.
◽ Котировки «Транснефти» упали почти на 13% на фоне возможного повышения для неё налога на прибыль. В связи с появившейся в СМИ информацией о повышении ставки налога на прибыль для ПАО «Транснефть» до 40%, АВО направила обращение в Минфин России. Полная версия обращения по ссылке.
@uniservicecapital
#ОколоРынка
Желаем всем продуктивного понедельника и делимся подборкой новостей, которые инвесторы обсуждали на прошлой неделе:
◽ Российские чиновники готовят стимулы для возвращения эмитентов на фондовый рынок. Профильные министерства и ведомства обеспокоены тем, что на фоне рекордно высокой ставки Банка России средства вместо инвестиций в экономику и фондовый рынок идут на банковские депозиты. Чиновники готовят стимулы для эмитентов и крупных инвесторов, готовых принять участие в новых первичных размещениях на фондовом рынке, пишет РБК.
◽ Московская биржа с 9 декабря 2024 года переводит акции, облигации и паи ПИФов из сектора компаний повышенного инвестиционного риска (ПИР) в режим основных торгов, говорится в сообщении торговой площадки. Сектор ПИР как отдельный технологический режим торгов будет удален из торгово-клиринговой системы фондового рынка Московской биржи.
◽ ЦБ РФ может ввести надбавки по кредитам компаниям с высокой долговой нагрузкой уже во II квартале 2025 года. Совет директоров Банка России может ввести макропруденциальные надбавки по кредитам компаниям с высокой долговой нагрузкой уже во втором квартале 2025 года, говорится в обзоре финансовой стабильности, подготовленном регулятором. Также Филипп Габуния заявил о введении с 1 июля 2025 г макропруденциальных мер по автокредитам и ипотеке.
◽ Правительство РФ на первом этапе предлагает приватизировать 1-5% акций госкорпорации «ДОМ.PФ», заявил замминистра финансов Алексей Моисеев. Госдума во вторник приняла в первом чтении законопроект, который устанавливает возможность приватизации «ДОМ.PФ» при сохранении контролирующей доли (50% + 1 акция) государства.
◽ «Московская биржа» планирует в начале 2025 года вернуть утреннюю сессию на срочном рынке с 7:00 мск, решения о точной дате пока нет, сообщила «Интерфаксу» управляющий директор рынка деривативов биржи Мария Патрикеева. Сейчас торги на срочном рынке проводятся с 10:00 до 23:50 мск.
◽ Первый заместитель Председателя Банка России Владимир Чистюхин рассказал в интервью РБК о последствиях санкций на Мосбиржу, негативных факторах, влияющих на фондовый рынок, и стимулах для розничных инвесторов. Разговор коснулся и российских ПАО, в частности соблюдения эмитентами акций заявляемой дивидендной политики.
@uniservicecapital
#ОколоРынка
◽ Российские чиновники готовят стимулы для возвращения эмитентов на фондовый рынок. Профильные министерства и ведомства обеспокоены тем, что на фоне рекордно высокой ставки Банка России средства вместо инвестиций в экономику и фондовый рынок идут на банковские депозиты. Чиновники готовят стимулы для эмитентов и крупных инвесторов, готовых принять участие в новых первичных размещениях на фондовом рынке, пишет РБК.
◽ Московская биржа с 9 декабря 2024 года переводит акции, облигации и паи ПИФов из сектора компаний повышенного инвестиционного риска (ПИР) в режим основных торгов, говорится в сообщении торговой площадки. Сектор ПИР как отдельный технологический режим торгов будет удален из торгово-клиринговой системы фондового рынка Московской биржи.
◽ ЦБ РФ может ввести надбавки по кредитам компаниям с высокой долговой нагрузкой уже во II квартале 2025 года. Совет директоров Банка России может ввести макропруденциальные надбавки по кредитам компаниям с высокой долговой нагрузкой уже во втором квартале 2025 года, говорится в обзоре финансовой стабильности, подготовленном регулятором. Также Филипп Габуния заявил о введении с 1 июля 2025 г макропруденциальных мер по автокредитам и ипотеке.
◽ Правительство РФ на первом этапе предлагает приватизировать 1-5% акций госкорпорации «ДОМ.PФ», заявил замминистра финансов Алексей Моисеев. Госдума во вторник приняла в первом чтении законопроект, который устанавливает возможность приватизации «ДОМ.PФ» при сохранении контролирующей доли (50% + 1 акция) государства.
◽ «Московская биржа» планирует в начале 2025 года вернуть утреннюю сессию на срочном рынке с 7:00 мск, решения о точной дате пока нет, сообщила «Интерфаксу» управляющий директор рынка деривативов биржи Мария Патрикеева. Сейчас торги на срочном рынке проводятся с 10:00 до 23:50 мск.
◽ Первый заместитель Председателя Банка России Владимир Чистюхин рассказал в интервью РБК о последствиях санкций на Мосбиржу, негативных факторах, влияющих на фондовый рынок, и стимулах для розничных инвесторов. Разговор коснулся и российских ПАО, в частности соблюдения эмитентами акций заявляемой дивидендной политики.
@uniservicecapital
#ОколоРынка
Предлагаем не считать этот понедельник тяжёлым и начать его продуктивно, читая наш дайджест новостей #ОколоРынка за прошлую неделю:
◽ Владимир Путин предложил разрешить вывод дивидендов с индивидуальных инвестиционных счетов третьего типа (ИИС-3) на другие счета. Это произошло в рамках инвестфорума «Россия зовёт». При этом в Госдуме оперативно сообщили, что законопроект о выводе дивидендов с ИИС-3 уже готов и направлен на согласование.
◽ Также на форуме «Россия зовёт» президент России поддержал идею, чтобы субсидии от государства или льготные кредиты могли получить только те крупные компании, которые выходят на биржу и становятся публичными. Он отметил, что сейчас на биржу выходят преимущественно небольшие организации, тогда как крупный бизнес, лидеры в своих отраслях, на рынке до сих пор представлены мало. Президент поручил правительству вместе с Банком России усилить подготовку дополнительного пакета мер, которые должны были бы стимулировать компании выходить на биржу.
◽ Банк России намерен допустить квалифицированных инвесторов к сделкам с криптовалютой, но первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин подчеркнул, что «дискуссия только предстоит». Также регулятор анонсировал нововведения для неквалифицированных инвесторов: теперь после тестирования им доступны облигации со структурным доходом, привязанные к стоимости ценных бумаг некоторых крупных иностранных биржевых фондов (ETF, Exchange-Traded Funds).
◽ Эмитенты облигаций сокращают сроки и объёмы размещений, сообщил «Коммерсант» в своём обзоре текущей ситуации на долговом рынке. В последний осенний месяц резко сократилась активность эмитентов на долговом рынке: объём рыночных размещений корпоративных облигаций упал на 43% по сравнению с октябрём, до 286 млрд руб., что на 9% меньше, чем в ноябре 2023 года.
◽ Нефтегазохимическая компания «Сибур Холдинг» в ближайшие месяцы планирует провести первичное публичное размещение акций, пишет РБК со ссылкой на двух источников, близких к эмитенту и знакомых с параметрами предстоящего IPO. Наш эксперт прокомментировал IPO компании в материале АБН.
◽ «Восточная биржа» начала подключать брокеров. «Восточная биржа» обновила функционал торговой платформы, которая теперь поддерживает возможность проведения первичного листинга и торгов ценными бумагами, и начала подключать профучастников. «На текущий момент статус участников торгов получили шесть банков и инвестиционных компаний, среди которых ведущие ритейл-брокеры: «БКС Мир инвестиций, АЛОР+ и «Цифра брокер», - говорится в сообщении «Восточной биржи».
@uniservicecapital
#ОколоРынка
◽ Владимир Путин предложил разрешить вывод дивидендов с индивидуальных инвестиционных счетов третьего типа (ИИС-3) на другие счета. Это произошло в рамках инвестфорума «Россия зовёт». При этом в Госдуме оперативно сообщили, что законопроект о выводе дивидендов с ИИС-3 уже готов и направлен на согласование.
◽ Также на форуме «Россия зовёт» президент России поддержал идею, чтобы субсидии от государства или льготные кредиты могли получить только те крупные компании, которые выходят на биржу и становятся публичными. Он отметил, что сейчас на биржу выходят преимущественно небольшие организации, тогда как крупный бизнес, лидеры в своих отраслях, на рынке до сих пор представлены мало. Президент поручил правительству вместе с Банком России усилить подготовку дополнительного пакета мер, которые должны были бы стимулировать компании выходить на биржу.
◽ Банк России намерен допустить квалифицированных инвесторов к сделкам с криптовалютой, но первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин подчеркнул, что «дискуссия только предстоит». Также регулятор анонсировал нововведения для неквалифицированных инвесторов: теперь после тестирования им доступны облигации со структурным доходом, привязанные к стоимости ценных бумаг некоторых крупных иностранных биржевых фондов (ETF, Exchange-Traded Funds).
◽ Эмитенты облигаций сокращают сроки и объёмы размещений, сообщил «Коммерсант» в своём обзоре текущей ситуации на долговом рынке. В последний осенний месяц резко сократилась активность эмитентов на долговом рынке: объём рыночных размещений корпоративных облигаций упал на 43% по сравнению с октябрём, до 286 млрд руб., что на 9% меньше, чем в ноябре 2023 года.
◽ Нефтегазохимическая компания «Сибур Холдинг» в ближайшие месяцы планирует провести первичное публичное размещение акций, пишет РБК со ссылкой на двух источников, близких к эмитенту и знакомых с параметрами предстоящего IPO. Наш эксперт прокомментировал IPO компании в материале АБН.
◽ «Восточная биржа» начала подключать брокеров. «Восточная биржа» обновила функционал торговой платформы, которая теперь поддерживает возможность проведения первичного листинга и торгов ценными бумагами, и начала подключать профучастников. «На текущий момент статус участников торгов получили шесть банков и инвестиционных компаний, среди которых ведущие ритейл-брокеры: «БКС Мир инвестиций, АЛОР+ и «Цифра брокер», - говорится в сообщении «Восточной биржи».
@uniservicecapital
#ОколоРынка
На прошедшей неделе примечательными нам показались следующие новости:
◽ Бумаги «квазииностранцев» на Мосбирже переведут в третий эшелон. С 1 января 2025 года бумаги еще не переехавших в Россию компаний станут доступны только квалифицированным инвесторам, рассказал РБК представитель площадки. Это значит, что их исключат из котировальных списков. В частности, в третий эшелон могут уйти Ozon и ЦИАН.
◽ В первом-втором квартале 2025 года инвестиционная компания «Риком-Траст» предоставит своим клиентам доступ к индийскому финансовому рынку. На первых этапах инвестиции в иностранные ценные бумаги будут доступны только квалифицированным инвесторам в формате эдвайзори (консультативном) или доверительного управления, сообщил «РБК Инвестициям» управляющий директор инвесткомпании «Риком-Траст» Дмитрий Целищев.
◽ Срок действия права на проведение годового общего собрания акционеров и участников в заочной форме предлагается продлить только лишь до 28 февраля 2025 года, следует из текста законопроекта, подготовленного комитетом Госдумы по вопросам собственности ко второму чтению. Подробнее.
◽ Холдинг VK рассматривает возможность проведения IPO технологической вертикали VK Tech («ВК Технологии») на Мосбирже, сообщила компания. Сейчас VK завершает консолидацию активов вертикали и интегрирует процессы корпоративного управления в VK Tech.
◽ Московская биржа предложила освободить инвесторов в акции в рамках IPO от налогов на доходы в виде дивидендов на 3-5 лет. В Госдуме инициативу озвучила GR-директор Мосбиржи Елена Курицына в рамках обсуждения проекта «Основных направлений развития финансового рынка».
@uniservicecapital
#ОколоРынка
◽ Бумаги «квазииностранцев» на Мосбирже переведут в третий эшелон. С 1 января 2025 года бумаги еще не переехавших в Россию компаний станут доступны только квалифицированным инвесторам, рассказал РБК представитель площадки. Это значит, что их исключат из котировальных списков. В частности, в третий эшелон могут уйти Ozon и ЦИАН.
◽ В первом-втором квартале 2025 года инвестиционная компания «Риком-Траст» предоставит своим клиентам доступ к индийскому финансовому рынку. На первых этапах инвестиции в иностранные ценные бумаги будут доступны только квалифицированным инвесторам в формате эдвайзори (консультативном) или доверительного управления, сообщил «РБК Инвестициям» управляющий директор инвесткомпании «Риком-Траст» Дмитрий Целищев.
◽ Срок действия права на проведение годового общего собрания акционеров и участников в заочной форме предлагается продлить только лишь до 28 февраля 2025 года, следует из текста законопроекта, подготовленного комитетом Госдумы по вопросам собственности ко второму чтению. Подробнее.
◽ Холдинг VK рассматривает возможность проведения IPO технологической вертикали VK Tech («ВК Технологии») на Мосбирже, сообщила компания. Сейчас VK завершает консолидацию активов вертикали и интегрирует процессы корпоративного управления в VK Tech.
◽ Московская биржа предложила освободить инвесторов в акции в рамках IPO от налогов на доходы в виде дивидендов на 3-5 лет. В Госдуме инициативу озвучила GR-директор Мосбиржи Елена Курицына в рамках обсуждения проекта «Основных направлений развития финансового рынка».
@uniservicecapital
#ОколоРынка
Считаем, что после этой пятницы фраза «не трогай, это на Новый год!» заиграла новыми красками. Что, помимо решения ЦБ по ставке, захватило новостные ленты инвесторов, в нашем дайджесте:
◽ Как решение Банка России повлияло на долговой рынок, порассуждал Коммерсантъ. В пятницу индекс Мосбиржи вырос на 9,2%, индекс гособлигаций – более чем на 3%. Индекс корпоративных облигаций прибавил 1,5%. Тем не менее, из-за сохраняющихся инфляционных рисков управляющие советуют не рассматривать произошедшее как разворот тренда.
◽ Тем временем, средняя ставка по вкладам в топ-10 банков обновила исторический рекорд. В первую декаду декабря показатель составил 22,08%, сообщил Банк России.
◽ Минэк запускает биржу для pre-IPO малых технологических компаний. По словам представителя министерства, новая биржа позволит сектору протестировать потенциал размещения акций на «больших» фондовых биржах, привлечь средства для новых проектов, а также получить ограниченную вторичную ликвидность.
◽ Подано заявление о банкротстве ООО «Фабрика ФАВОРИТ». Представитель владельцев облигаций ООО «ЮЛКМ» прокомментировал ход событий и рассказал о своих планах: подать заявление о включении в реестр требований кредиторов ПВО собирается сразу после того, как в отношении ООО «Фабрика ФАВОРИТ» будет введена процедура наблюдения.
◽ Три технических дефолта произошло на прошлой неделе. АО «РКК» допустило техдефолт при выплате 7-го купона облигаций серии БО-02. ООО «КВС» не исполнило обязательства по погашению части номинальной стоимости облигаций серии БО-01. Ранее технический дефолт допустило ООО «Кузина», не выплатив купонный доход по выпуску серии БО-П02.
@uniservicecapital
#ОколоРынка
◽ Как решение Банка России повлияло на долговой рынок, порассуждал Коммерсантъ. В пятницу индекс Мосбиржи вырос на 9,2%, индекс гособлигаций – более чем на 3%. Индекс корпоративных облигаций прибавил 1,5%. Тем не менее, из-за сохраняющихся инфляционных рисков управляющие советуют не рассматривать произошедшее как разворот тренда.
◽ Тем временем, средняя ставка по вкладам в топ-10 банков обновила исторический рекорд. В первую декаду декабря показатель составил 22,08%, сообщил Банк России.
◽ Минэк запускает биржу для pre-IPO малых технологических компаний. По словам представителя министерства, новая биржа позволит сектору протестировать потенциал размещения акций на «больших» фондовых биржах, привлечь средства для новых проектов, а также получить ограниченную вторичную ликвидность.
◽ Подано заявление о банкротстве ООО «Фабрика ФАВОРИТ». Представитель владельцев облигаций ООО «ЮЛКМ» прокомментировал ход событий и рассказал о своих планах: подать заявление о включении в реестр требований кредиторов ПВО собирается сразу после того, как в отношении ООО «Фабрика ФАВОРИТ» будет введена процедура наблюдения.
◽ Три технических дефолта произошло на прошлой неделе. АО «РКК» допустило техдефолт при выплате 7-го купона облигаций серии БО-02. ООО «КВС» не исполнило обязательства по погашению части номинальной стоимости облигаций серии БО-01. Ранее технический дефолт допустило ООО «Кузина», не выплатив купонный доход по выпуску серии БО-П02.
@uniservicecapital
#ОколоРынка
Пускай начало рабочих будней в четверг будет первой позитивной новостью этого дайджеста. О других событиях, которые инвесторы обсуждали в последнюю неделю декабря и январские праздники, в нашей подборке:
◽ Московская биржа планирует запустить утренние торги на срочном и фондовом рынках с 27 января 2025 года, говорится в сообщении площадки. Торги на рынке акций будут осуществляться 17 часов в сутки – с 6:50 до 23:50 мск, на срочном рынке – 15 часов в сутки – с 8:50 до 23:50 мск.
◽ С 27 декабря Банк России систематизировал подходы к оформлению официальных курсов иностранных валют. Теперь регулятор устанавливает официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю на основе объединенных данных биржевых и внебиржевых сегментов валютного рынка.
Не обошлось в предновогодней суете и без тревожных новостей:
◽ В последнюю неделю декабря ЦБ РФ отозвал лицензию у банка «Гарант-Инвест». Президент ФПК «Гарант-Инвест» Алексей Панфилов прокомментировал ситуацию для держателей облигаций корпорации, заявив, что все обязательства компании будут выполнены. Однако эксперты видят существенные риски для инвесторов.
◽ «Эксперт РА» понизил рейтинг НАО «Финансовые Системы» до уровня ruCCC с негативным прогнозом. Ранее действовал рейтинг ruBB с развивающимся прогнозом. Понижение рейтинга обусловлено отменой ранее запланированной конвертации субординированных займов в уставный капитал, что оказало давление на оценку капитальной позиции компании.
◽ ООО «Селлер» вновь допустило техдефолт. Эмитент не выплатил купон по облигациям серии БО-03 (тикер Техпорт03) в размере 8,22 млн руб. Причиной неисполнения обязательств компания называет «отсутствие своевременной выплаты дебиторской задолженности от контрагента».
Завершим, тем не менее, ободряющими новостями:
◽ Банк России предложил оценить возможность вывода купонов и доходов от ПИФ с ИИС-3. Об этом говорится в финальной версии «Основных направлений развития финансового рынка РФ» на 2025 год и период 2026 — 2027 годов. Ранее такая возможность была утверждена Госдумой в отношении дивидендов.
◽ «Ламбумиз» приступил к реализации инвестиционного проекта, на финансирование которого эмитент направит средства, привлеченные в ходе IPO. О том, что благодаря новому производственному комплексу предприятие наладит выпуск асептической упаковки и увеличит мощности, также рассказал заммэра Москвы по вопросам транспорта и промышленности Максим Ликсутов.
@uniservicecapital
#ОколоРынка
◽ Московская биржа планирует запустить утренние торги на срочном и фондовом рынках с 27 января 2025 года, говорится в сообщении площадки. Торги на рынке акций будут осуществляться 17 часов в сутки – с 6:50 до 23:50 мск, на срочном рынке – 15 часов в сутки – с 8:50 до 23:50 мск.
◽ С 27 декабря Банк России систематизировал подходы к оформлению официальных курсов иностранных валют. Теперь регулятор устанавливает официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю на основе объединенных данных биржевых и внебиржевых сегментов валютного рынка.
Не обошлось в предновогодней суете и без тревожных новостей:
◽ В последнюю неделю декабря ЦБ РФ отозвал лицензию у банка «Гарант-Инвест». Президент ФПК «Гарант-Инвест» Алексей Панфилов прокомментировал ситуацию для держателей облигаций корпорации, заявив, что все обязательства компании будут выполнены. Однако эксперты видят существенные риски для инвесторов.
◽ «Эксперт РА» понизил рейтинг НАО «Финансовые Системы» до уровня ruCCC с негативным прогнозом. Ранее действовал рейтинг ruBB с развивающимся прогнозом. Понижение рейтинга обусловлено отменой ранее запланированной конвертации субординированных займов в уставный капитал, что оказало давление на оценку капитальной позиции компании.
◽ ООО «Селлер» вновь допустило техдефолт. Эмитент не выплатил купон по облигациям серии БО-03 (тикер Техпорт03) в размере 8,22 млн руб. Причиной неисполнения обязательств компания называет «отсутствие своевременной выплаты дебиторской задолженности от контрагента».
Завершим, тем не менее, ободряющими новостями:
◽ Банк России предложил оценить возможность вывода купонов и доходов от ПИФ с ИИС-3. Об этом говорится в финальной версии «Основных направлений развития финансового рынка РФ» на 2025 год и период 2026 — 2027 годов. Ранее такая возможность была утверждена Госдумой в отношении дивидендов.
◽ «Ламбумиз» приступил к реализации инвестиционного проекта, на финансирование которого эмитент направит средства, привлеченные в ходе IPO. О том, что благодаря новому производственному комплексу предприятие наладит выпуск асептической упаковки и увеличит мощности, также рассказал заммэра Москвы по вопросам транспорта и промышленности Максим Ликсутов.
@uniservicecapital
#ОколоРынка
В рубрике #ОколоРынка - новости первой рабочей недели 2025 г.:
◽ Чистый приток средств в фонды денежного рынка, доступные неквалифицированным инвесторам, в декабре 2024 года составил рекордные 228,7 млрд руб., следует из статистики InvestFunds. Выбор этого инструмента в конце года связан с желанием инвесторов безопасно переждать длинные выходные, считают эксперты.
◽ ЦБ и Минфин разъяснили, какую информацию компаниям лучше не скрывать. Власти сочли важным сохранить в открытом доступе данные, которые могут повлиять на принятие инвестиционных решений. Информационное письмо регуляторов было опубликовано на сайте министерства.
◽ ООО «Селлер» 09.01.2025 г. не исполнил свои обязательства по выплате 18-го купона и погашения номинальной стоимости облигаций серии БО-01 на общую сумму 39,165 млн рублей, сообщил ПВО «Волста». Ранее компания допустила технический дефолт по облигациям серии БО-03.
◽ Один из крупнейших онлайн-сервисов по бронированию жилья для туристических и деловых поездок «Суточно.ру» рассматривает в 2025 году проведение IPO, рассказал РБК основатель и гендиректор сервиса Юрий Кузнецов.
@uniservicecapital
#ОколоРынка
◽ Чистый приток средств в фонды денежного рынка, доступные неквалифицированным инвесторам, в декабре 2024 года составил рекордные 228,7 млрд руб., следует из статистики InvestFunds. Выбор этого инструмента в конце года связан с желанием инвесторов безопасно переждать длинные выходные, считают эксперты.
◽ ЦБ и Минфин разъяснили, какую информацию компаниям лучше не скрывать. Власти сочли важным сохранить в открытом доступе данные, которые могут повлиять на принятие инвестиционных решений. Информационное письмо регуляторов было опубликовано на сайте министерства.
◽ ООО «Селлер» 09.01.2025 г. не исполнил свои обязательства по выплате 18-го купона и погашения номинальной стоимости облигаций серии БО-01 на общую сумму 39,165 млн рублей, сообщил ПВО «Волста». Ранее компания допустила технический дефолт по облигациям серии БО-03.
◽ Один из крупнейших онлайн-сервисов по бронированию жилья для туристических и деловых поездок «Суточно.ру» рассматривает в 2025 году проведение IPO, рассказал РБК основатель и гендиректор сервиса Юрий Кузнецов.
@uniservicecapital
#ОколоРынка
Первая полная рабочая неделя дала понять, что 2025 год точно будет насыщенным (а когда у нас было по-другому?) . Начинаем понедельник подборкой новостей, которые инвесторы обсуждали на прошлой неделе:
◽️ Банк России сообщил, что в ноябре-декабре денежно-кредитные условия ужесточились: ставки по кредитам и депозитам продолжали расти, а корпоративное и розничное кредитование – замедляться. Cредняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 банков, несмотря на снижение в декабре после решения ЦБ сохранить ключевую ставку, выросла в первой декаде января.
◽️ Московская биржа подвела итоги торгов в декабре 2024 года. Общий объем торгов составил 142,3 трлн руб, а объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями – 3,8 трлн руб. (и это рекорд с февраля 2022 г.). Количество частных инвесторов на Мосбирже тем временем превысило 35 млн человек, объем их вложений в ценные бумаги увеличился на 18% в 2024 г.
◽️ Два фактических дефолта были зафиксированы на прошлой неделе. Компания «Селлер» допустила дефолт по 9-му купону серии БО-03 в объеме 8,22 млн руб., после чего «Эксперт РА» понизил кредитный рейтинг эмитента до уровня ruD. Также у компании зафиксированы технические дефолты по выпускам серии БО-01 и БО-02. Кроме того, ООО «Концессии водоснабжения - Саратов» допустило дефолт по погашению части номинальной стоимости бондов БО-01 на сумму 151,4 млн рублей.
◽️ Не обошлось и без технических дефолтов. 10 января 2025 года ООО «Феррони» выплатило купонный доход, но не перечислило амортизацию в размере 12,5 млн руб. по выпуску БО-П01. В день фиксации техдефолта, 13 января, эмитент сообщил, что при выплате части номинала по другому выпуску БО-02 на сумму 20 млн руб. с большой долей вероятности будут допущены нарушения, и крайним сроком исполнения обязательств по двум выпускам указал 22 января. В итоге часть номинала по выпуску БО-П01 была выплачена 14 января. По выпуску БО-02 в этот день эмитент не перечислил амортизацию, о чем ранее и предупредил инвесторов, но купонные выплаты были направлены,согласно графику.
Также в списке техдефолтов «Кузина» - компания не выплатила в срок купонный доход в размере 863,1 тыс. руб.по выпуску БО-П02.
◽️ Как будут развиваться российские фондовые биржи в 2025 году, рассуждал «Эксперт». Подробнее о планируемых в 2025 году IPO, выпусках ЦФА на площадках, о реакции рынка на возможный запуск торгов в выходные дни и других планах бирж – в материале.
@uniservicecapital
#ОколоРынка
◽️ Банк России сообщил, что в ноябре-декабре денежно-кредитные условия ужесточились: ставки по кредитам и депозитам продолжали расти, а корпоративное и розничное кредитование – замедляться. Cредняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 банков, несмотря на снижение в декабре после решения ЦБ сохранить ключевую ставку, выросла в первой декаде января.
◽️ Московская биржа подвела итоги торгов в декабре 2024 года. Общий объем торгов составил 142,3 трлн руб, а объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями – 3,8 трлн руб. (и это рекорд с февраля 2022 г.). Количество частных инвесторов на Мосбирже тем временем превысило 35 млн человек, объем их вложений в ценные бумаги увеличился на 18% в 2024 г.
◽️ Два фактических дефолта были зафиксированы на прошлой неделе. Компания «Селлер» допустила дефолт по 9-му купону серии БО-03 в объеме 8,22 млн руб., после чего «Эксперт РА» понизил кредитный рейтинг эмитента до уровня ruD. Также у компании зафиксированы технические дефолты по выпускам серии БО-01 и БО-02. Кроме того, ООО «Концессии водоснабжения - Саратов» допустило дефолт по погашению части номинальной стоимости бондов БО-01 на сумму 151,4 млн рублей.
◽️ Не обошлось и без технических дефолтов. 10 января 2025 года ООО «Феррони» выплатило купонный доход, но не перечислило амортизацию в размере 12,5 млн руб. по выпуску БО-П01. В день фиксации техдефолта, 13 января, эмитент сообщил, что при выплате части номинала по другому выпуску БО-02 на сумму 20 млн руб. с большой долей вероятности будут допущены нарушения, и крайним сроком исполнения обязательств по двум выпускам указал 22 января. В итоге часть номинала по выпуску БО-П01 была выплачена 14 января. По выпуску БО-02 в этот день эмитент не перечислил амортизацию, о чем ранее и предупредил инвесторов, но купонные выплаты были направлены,согласно графику.
Также в списке техдефолтов «Кузина» - компания не выплатила в срок купонный доход в размере 863,1 тыс. руб.по выпуску БО-П02.
◽️ Как будут развиваться российские фондовые биржи в 2025 году, рассуждал «Эксперт». Подробнее о планируемых в 2025 году IPO, выпусках ЦФА на площадках, о реакции рынка на возможный запуск торгов в выходные дни и других планах бирж – в материале.
@uniservicecapital
#ОколоРынка
Темп и тональность деловой активности на прошлой неделе, как и положено, задавал регулятор. Коротать оставшиеся зимние дни ЦБ предлагает за обсуждением уточнений в правилах игры для участников рынка IPO. Цель – привлечь и удержать интерес инвесторов, в том числе розничных, к бумагам на вторичном рынке и повысить общую капитализацию фондового рынка.
Но обо всем по порядку:
◽️ ЦБ представил на суд общественности доклад, в котором предложил ужесточить требования к информации, раскрываемой эмитентами перед сделкой. Документы, сопровождающие выход компании на IPO, должны быть адаптированы для розничного инвестора, а информация в них – понятной, исчерпывающей и подтвержденной двумя и более независимыми аналитическими отчетами.
◽️ Кроме того, Банк России составил детальные рекомендации для эмитентов по разработке стратегии повышения капитализации. Предполагается, что на её основе инвесторы смогут эффективнее оценивать риски и будут принимать более обоснованные и взвешенные решения.
◽️ 27 января запланировано возобновление утренней торговой сессии на фондовом и срочном рынках Мосбиржи. Также с этой даты площадка вводит дополнительные меры по противодействию дестабилизации цен на фондовом рынке – устанавливается максимальное отклонение цен заявок для режима основных торгов.
◽️ «Вала квалов не случилось», подметил Коммерсантъ. С 1 января порог для получения статуса квалифицированного инвестора увеличен в 2 раза до 12 млн рублей. Однако желающих запрыгнуть в последний вагон оказалось не так много, брокеры увеличения числа заявок на получение статуса не фиксировали.
◽️ Технический дефолт допустила на прошлой неделе «Росгеология» на выплате купона по выпуску 001Р-02 на сумму 115,92 млн рублей.
◽️ «Экзалтер» сообщает о намерении провести pre-IPO на платформе MOEX Start. Компания планирует предложить инвесторам 500 000 обыкновенных акций по цене 1320 руб. за штуку, что составляет 20% уставного капитала компании. Общий объем привлекаемых средств составит 660 млн руб.
@uniservicecapital
#ОколоРынка
Но обо всем по порядку:
◽️ ЦБ представил на суд общественности доклад, в котором предложил ужесточить требования к информации, раскрываемой эмитентами перед сделкой. Документы, сопровождающие выход компании на IPO, должны быть адаптированы для розничного инвестора, а информация в них – понятной, исчерпывающей и подтвержденной двумя и более независимыми аналитическими отчетами.
◽️ Кроме того, Банк России составил детальные рекомендации для эмитентов по разработке стратегии повышения капитализации. Предполагается, что на её основе инвесторы смогут эффективнее оценивать риски и будут принимать более обоснованные и взвешенные решения.
◽️ 27 января запланировано возобновление утренней торговой сессии на фондовом и срочном рынках Мосбиржи. Также с этой даты площадка вводит дополнительные меры по противодействию дестабилизации цен на фондовом рынке – устанавливается максимальное отклонение цен заявок для режима основных торгов.
◽️ «Вала квалов не случилось», подметил Коммерсантъ. С 1 января порог для получения статуса квалифицированного инвестора увеличен в 2 раза до 12 млн рублей. Однако желающих запрыгнуть в последний вагон оказалось не так много, брокеры увеличения числа заявок на получение статуса не фиксировали.
◽️ Технический дефолт допустила на прошлой неделе «Росгеология» на выплате купона по выпуску 001Р-02 на сумму 115,92 млн рублей.
◽️ «Экзалтер» сообщает о намерении провести pre-IPO на платформе MOEX Start. Компания планирует предложить инвесторам 500 000 обыкновенных акций по цене 1320 руб. за штуку, что составляет 20% уставного капитала компании. Общий объем привлекаемых средств составит 660 млн руб.
@uniservicecapital
#ОколоРынка
Настроение прошедшей недели можно охарактеризовать как деловое. Рынок сгруппировался в ожидании новостей по ключевой ставке, а его участники без спешки подводят итоги, составляют прогнозы и тщательно отслеживают сигналы регулятора.
◻️ Банк России зафиксировал годовой рост корпоративного кредитного портфеля на 17,9% за счет кредитования в пользу уже начатых инвестиционных программ и строительства жилья. Тем не менее, в декабре регулятор все же отметил охлаждение корпоративного и потребительского кредитования. Банки же начали год со снижения ставок по полугодовым депозитам.
◻️ Возобновление утренних торгов на Мосбирже с 27 января: теперь торги будут осуществляться 17 часов в сутки для акций и 15 часов для облигаций. Опасения экспертов относительно рисков обновленного расписания, похоже, оправдываются: по статистике первых трех дней работы биржи в новом режиме, основная часть из 500 тыс. сделок – это акции.
◻️ На рынке появится фондовый индекс эталонных эмитентов акций. Создание бенчмарка предусмотрено программой создания акционерной стоимости, которую накануне запустили Банк России и Московская биржа. Участвовать в программе могут эмитенты, акции которых входят в первый и второй уровни листинга Мосбиржи.
◻️ Тем временем Минэк намерен смягчить условия по льготным кредитам для МСП. На инвестиционные цели можно будет взять кредит в банке под максимальные 17,5 % годовых при нынешней ключевой ставке. В 1 квартале 2025 года министерство проведет отбор уполномоченных банков, которые будут участвовать в программе, говорится в письме.
◻️ В Алма-Ате правительства стран ЕАЭС договорились о взаимном допуске брокеров к фондовым рынкам. Это решение открывает доступ неквалифицированным инвесторам из России к проведению сделок на рынках стран-участниц.
@uniservicecapital
#ОколоРынка
◻️ Банк России зафиксировал годовой рост корпоративного кредитного портфеля на 17,9% за счет кредитования в пользу уже начатых инвестиционных программ и строительства жилья. Тем не менее, в декабре регулятор все же отметил охлаждение корпоративного и потребительского кредитования. Банки же начали год со снижения ставок по полугодовым депозитам.
◻️ Возобновление утренних торгов на Мосбирже с 27 января: теперь торги будут осуществляться 17 часов в сутки для акций и 15 часов для облигаций. Опасения экспертов относительно рисков обновленного расписания, похоже, оправдываются: по статистике первых трех дней работы биржи в новом режиме, основная часть из 500 тыс. сделок – это акции.
◻️ На рынке появится фондовый индекс эталонных эмитентов акций. Создание бенчмарка предусмотрено программой создания акционерной стоимости, которую накануне запустили Банк России и Московская биржа. Участвовать в программе могут эмитенты, акции которых входят в первый и второй уровни листинга Мосбиржи.
◻️ Тем временем Минэк намерен смягчить условия по льготным кредитам для МСП. На инвестиционные цели можно будет взять кредит в банке под максимальные 17,5 % годовых при нынешней ключевой ставке. В 1 квартале 2025 года министерство проведет отбор уполномоченных банков, которые будут участвовать в программе, говорится в письме.
◻️ В Алма-Ате правительства стран ЕАЭС договорились о взаимном допуске брокеров к фондовым рынкам. Это решение открывает доступ неквалифицированным инвесторам из России к проведению сделок на рынках стран-участниц.
@uniservicecapital
#ОколоРынка
Слово предстоящей недели – «импульс». Рынок приготовился, кажется, к любому развитию событий, и ждет лишь сигнала, чтобы перейти от одного периода активности к следующему. Краткий дайджест последних событий в нашей еженедельной подборке:
◻️ Банк России опубликовал обзор рыночных трендов. За декабрь-январь показатели кредитования снизились, но в силу сезонных факторов, оставались высокими темпы роста потребительских цен. Кредитный импульс ушел в отрицательную зону.
◻️ Регулятор также опубликовал «Обзор рисков финансовых рынков». По данным за декабрь-январь рубль укрепляется, растут индекс Мосбиржи и цены на золото, доходность выше инфляции демонстрируют фонды денежного рынка и рублевые депозиты.
◻️ Корпоративные облигации разместились на январский исторический рекорд, объем привлечений превысил 459 млрд руб., и это в четыре раза выше январского рекорда 2020 года.
◻️ Пожалуй, самым примечательным событием недели стал кейс ООО «Домодедово Фьюэл Фасилитис», в отношении которого Арбитражный суд Московской области сначала наложил обеспечительные меры, а затем смягчил их, разрешив выплату купона владельцам облигаций компаний. Основной вклад в благополучное развитие событий внесли своевременные и грамотные действия Ассоциации инвесторов «АВО».
◻️ Позитивные сигналы поступают по следам недавних дефолтных историй: на 13 февраля назначено заседание суда о признании субсидиарной ответственности контролирующих лиц по ООО «ТД Синтеком» (ПВО — ООО «Волста»). А в отношении ООО «Дядя Денер» ПВО «ЮЛКМ» сумел доказать Арбитражному суду Новосибирской области наличие оснований для привлечения к субсидиарной ответственности контролирующих должника лиц.
@uniservicecapital
#ОколоРынка
◻️ Банк России опубликовал обзор рыночных трендов. За декабрь-январь показатели кредитования снизились, но в силу сезонных факторов, оставались высокими темпы роста потребительских цен. Кредитный импульс ушел в отрицательную зону.
◻️ Регулятор также опубликовал «Обзор рисков финансовых рынков». По данным за декабрь-январь рубль укрепляется, растут индекс Мосбиржи и цены на золото, доходность выше инфляции демонстрируют фонды денежного рынка и рублевые депозиты.
◻️ Корпоративные облигации разместились на январский исторический рекорд, объем привлечений превысил 459 млрд руб., и это в четыре раза выше январского рекорда 2020 года.
◻️ Пожалуй, самым примечательным событием недели стал кейс ООО «Домодедово Фьюэл Фасилитис», в отношении которого Арбитражный суд Московской области сначала наложил обеспечительные меры, а затем смягчил их, разрешив выплату купона владельцам облигаций компаний. Основной вклад в благополучное развитие событий внесли своевременные и грамотные действия Ассоциации инвесторов «АВО».
◻️ Позитивные сигналы поступают по следам недавних дефолтных историй: на 13 февраля назначено заседание суда о признании субсидиарной ответственности контролирующих лиц по ООО «ТД Синтеком» (ПВО — ООО «Волста»). А в отношении ООО «Дядя Денер» ПВО «ЮЛКМ» сумел доказать Арбитражному суду Новосибирской области наличие оснований для привлечения к субсидиарной ответственности контролирующих должника лиц.
@uniservicecapital
#ОколоРынка