Открываем неделю дайджестом новостей, которые инвесторы обсуждали на прошлой неделе. Вероятно, при чтении у вас тоже возникнет ощущение, что пазл сложился:

◽ Ключевая (в самых разных значениях этого слова) новость вряд ли кого-то обошла стороной: по итогам заседания в пятницу ставка ЦБ повышена до 19%. Но для тех, кто пока не успел ознакомиться с мотивационной частью решения – заявление Председателя Банка России.

◽ «Эксперт РА» понизил кредитный рейтинг ПАО «Сегежа Групп» сразу на две ступени до уровня ruBB+. Как отмечается в релизе, снижение рейтинга связано с ухудшением метрик долговой и процентной нагрузок по сравнению с датой последнего пересмотра рейтинга, вызванных снижением показателя EBITDA группы на фоне общего спада в отрасли и ростом стоимости заемного финансирования.

◽ АО «Росгео» сообщило, что у них нет средств выполнить обязательства по облигационному выпуску серии 01 (ISIN — RU000A103SV6) объёмом 6 млрд руб., погашение которого запланировано на 26.09.2024. АКРА на этом фоне решило пересмотреть рейтинг эмитента и установило негативный прогноз.

◽ Капитализация рынка акций Мосбиржи упала до минимума с июня 2023 года: по итогам августа показатель составил 49,6 трлн руб.. В последний месяц лета основной фондовый индекс упал на 10% до 2650,3 пункта. По сравнению с годовым максимумом он снизился на четверть.

#ОколоРынка
@uniservicecapital

Это рубрика #ОколоРынка и наша традиционная подборка событий, попавших на новостные ленты инвестиционного сообщества:

◻ Начнем с новостей от регулятора. Банк России определил основные направления развития финансового рынка до 2027 года. В документе регулятор предложил повысить привлекательность IPO и SPO через субсидии, чтобы для компаний выход на биржу был не менее привлекательным, чем банковское кредитование. Кроме того, Банк России планирует стимулировать НПФ к участию в IPO за счет дополнительных налоговых стимулов.

◻ Частные инвесторы попросили ЦБ устранить налоговый казус при сделках IPO, сообщают «РБК Инвестиции». Ассоциация розничных инвесторов в письме регулятору обозначила, что покупатели акций на трех IPO уже в январе могут столкнуться с начислением НДФЛ на материальную выгоду по формальным основаниям. АРИ просит ЦБ вмешаться и дать разъяснения.

◻ Технический дефолт стал фактическим у ООО «Фабрика ФАВОРИТ». Сумма неисполненных обязательств по выпуску Фабрика ФАВОРИТ-БО-01составляет 986 400 руб. В ближайшие дни ПВО – ООО «ЮЛКМ» – намерен уточнить намерения эмитента по вопросу исполнения обязательств перед владельцами ценных бумаг и связаться с основными кредиторами (банками, факторинговыми компаниями, ФНС и др.), чтобы уточнить их планы по вопросу дальнейшей работы с компанией.

◻ Несколько новостей от потенциальных дебютантов на рынке акций. Arenadata собирается провести IPO на Мосбирже в сентябре: действующие акционеры предложат инвесторам принадлежащие им акции, а по результатам размещения free-float может составить около 15%. Также о намерении провести IPO заявила и инвестплатформа Lender Invest – компания планирует это сделать в 2026 году.

#ОколоРынка
@uniservicecapital

Прошлая неделя отметилась несколькими новостями, на которые, по нашему мнению, стоит обратить внимание инвестиционному сообществу:

◽️ На XXI Международном банковском форуме глава ЦБЭльвира Набиуллина заявила, что по данным за сентябрь корпоративное кредитование продолжает расти высокими темпами – на 21,4% г/г., однако в розничном секторе регулятор отмечает замедление. Тем не менее, ЦБ не исключает повышение ставки в октябре. Главное из заявления.

◽️ ЦБ сформировал позицию по вопросу прямого доступа инвесторов на биржу. По мнению регулятора, биржи не должны превращаться в брокеров и наоборот. Таким образом, ЦБ готов отказать Мосбирже в намерении дать инвесторам прямой доступ на площадку, но планирует ужесточить правила для инвесткомпаний, которые исполняют сделки клиентов, не выводя их на биржу.

Несколько новостей от Московской биржи:
◽️ Компании с первым и вторым уровнем листинга теперь обязаны публиковать ESG-отчеты. Объем, формат и форму раскрытия нефинансовой информации эмитенты определяют самостоятельно.
◽️ По данным Мосбиржи, объём вложений в фонды денежного рынка превысил ₽500 млрд., что в 2,2 раза больше, чем на начало 2024 года.
◽️ С 27 сентября площадка начала расчет и публикацию «Индекса Мосбиржи фондов недвижимости». Индикатор рассчитывается на основе цен паев закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ), инвестирующих в недвижимость.

◽️ Книга заявок на первичное размещение акций компании Arenadata переподписана несколько раз по верхней границе ценового диапазона (85–95 рублей), сообщили «Ведомостям» два источника, близкие к сделке. Ожидается, что по результатам IPO доля акций в свободном обращении составит около 15%. Торги акциями «Аренадата» на Мосбирже запланированы на 1 октября.

◽️ Правительственная комиссия одобрила поправки в законопроект, наделяющий МВД полномочиями по наказанию компаний и граждан за незаконное привлечение инвестиций от физлиц. Юристы допускают, что под санкции могут попасть и те, кто рекламирует инвестиционные проекты — блогеры и известные личности.

#ОколоРынка
@uniservicecapital

Пожалуй, главными ньюсмейкерами прошлой недели стали Минфин РФ и ЦБ РФ, презентовавший обновленный проект денежно-кредитной политики на 2025-2027 гг. Но были и другие важные новости.

◽ На прошлой неделе опасения инвесторов вызвали планы Минфина по размещению облигаций федерального займа. В октябре-декабре ведомство планирует разместить долговые бумаги объемом до 2,4 трлн рублей, следует из графика аукционов на сайте ведомства. Более того, в проекте бюджета на 2025 год заложен рекордный объем заимствований: Минфин планирует привлечь 4,8 трлн рублей. Эксперты опасаются, что такое крупное размещение может сковать рынок и негативно сказаться на новых выпусках биржевых облигаций.

◽ Другая резонансная тема, поднятая Минфином РФ. Ведомство предлагает повысить ставку налога на купонный доход по государственным, муниципальным ценным бумагам и обращающимся облигациям российских организаций для юридических лиц с 15% до 20%. Об этом говорится в основных направлениях бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2025 г. и плановый период 2026-2027 гг.

Новости Мосбиржи:

◽ По итогам сентября общий объем торгов на Московской бирже в сравнении с августом снизился на 4,9%, до 119,2 трлн рублей, следует из сообщения торговой площадки. Вместе с этим снижение зафиксировано и при сравнении с аналогичным периодом 2023 года (-3,9%).

◽ При этом сентябрь 2024 года на российском рынке корпоративного долга, несмотря на очередное повышение ключевой ставки, оказался лучшим в этом году, пишет Коммерсант. Эмитенты привлекли около 640 млрд руб., почти в два раза превысив результат прошлогоднего сентября.

◽ Физлица в сентябре увеличили инвестиции на фондовом рынке Мосбиржи на 123,4 млрд рублей. Сделки на фондовом рынке в сентябре заключили более 3,8 млн физлиц, они увеличили объем своих инвестиций на 123,4 млрд рублей (в августе - на 110,1 млрд рублей), сообщается в пресс-релизе биржи. При этом частные инвесторы больше всего вкладывали в ПИФы – рекордные 70 млрд руб.

К другим новостям:

◽ В ходе сбора заявок, который длился с 24 по 30 сентября, IT-компания «Аренадата» привлекла около ₽2,7 млрд, сообщается в ее пресс-релизе. IPO прошло по верхней границе.

◽ Банк России упростил участие негосударственных пенсионных фондов в IPO. НПФ смогут покупать акции эмитента при первичном публичном предложении, если совокупный объем размещения на организованных торгах составляет не менее 3 миллиардов рублей. Ранее порог для участия фондов в IPO оценивался в 50 миллиардов рублей. Указание Банка России, регламентирующее инвестирование пенсионных резервов, вступает в силу 13 октября 2024 года.

◽ Первое pre-IPO на Мосбирже оказалось не слишком удачным. Российская частная космическая компания SR Space на pre-IPO привлекла в 65 раз меньше средств, чем планировала. Она провела раунд pre-IPO, в ходе которого привлекла лишь 23,5 млн рублей, когда планировала привлечь 1,5 млрд.

◽ Что будет дальше на рынке ВДО? На этот вопрос в интервью Андрею Верникову ответил директор департамента DCM инвестиционной компании «Юнисервис Капитал» Николай Запрягаев.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#ОколоРынка
@uniservicecapital

Если с самого утра вы задаетесь вопросом: «Что, уже понедельник?!», то, возможно, в суете прошлой недели мимо вас могли пройти какие-то важные новости. Поэтому начнем понедельник информативно - с нашей традиционной рубрики #ОколоРынка.

На прошлой неделе снова обсуждали торги в выходные дни:

◽ СПБ Биржа подготовила свою инфраструктуру к началу торгов в выходные дни, заявил генеральный директор торговой площадки Евгений Сердюков в рамках «Уральской конференции НАУФОР — 2024», организованной НАУФОР. В выходные клиентам будут доступны торги 15 акциями российских компаний: Сбербанка, «Газпрома», «Норникеля», ЛУКОЙЛа, «Татнефти», АФК «Система», «Магнита», НОВАТЭКа, «Полюса», «Сургутнефтегаза», «ТКС Холдинга», ВТБ, «Яндекса», СПБ Биржи и «Элемента». Подробнее в РБК

◽ Мосбиржа 4 октября представила профессиональным участникам фондового рынка обновленную концепцию торгов в выходные дни, рассказали «Ведомостям» источники в двух брокерских компаниях. Новая концепция предлагает признать выходные дни отдельными дополнительными сессиями понедельника или первого стандартного торгового дня, рассказал один из участников встречи. Также биржа предложила исключить в выходные дни торги облигациями. Новая версия может упростить внедрение концепции и снизить риски, однако при этом содержит вопросы, требующие проработки, добавил второй собеседник.

Также было много новостей от потенциальных эмитентов IPO:

◽ Ведущий производитель картонной упаковки для молока и молочных продуктов с коротким сроком годности «Ламбумиз» получил статус ПАО и готовится провести IPO в октябре этого года. Второго октября, Банк России зарегистрировал дополнительный выпуск и проспект обыкновенных акций ПАО «Ламбумиз». Уже 11 октября компания опубликовала проспект ценных бумаг и официально объявила о намерении выйти на рынок акционерного капитала в этом месяце.

◽ Фармпроизводитель «Озон Фармацевтика» объявил о намерении провести IPO на «Московской бирже», листинг и начало торгов планируются до конца октября. С 17 октября обыкновенные акции будут включены в раздел «Первый уровень» списка ценных бумаг, допущенных к торгам. Цена установлена в диапазоне 30-35 рублей за акцию, что соответствует капитализации на уровне 30-35 млрд рублей без учета средств от допэмиссии. Инвесторам будут предложены исключительно акции, выпущенные в рамках дополнительной эмиссии в размере до 10% от уставного капитала. Цена IPO будет установлена советом директоров по итогам окончания периода сбора заявок с 11 октября по 16 октября 2024 год.

◽ Кроме этого, о своих планах выйти на IPO сообщали: АО «Селектел» (Selectel, провайдер облачной IT-инфраструктуры), Автодилер «Рольф» и другие компании.

В сегменте ВДО не обошлось без новостей о технических дефолтах:

◽ ООО «РКК» в пятый раз допустило техдефолт по выплате купона. В прошлый понедельник инвесторы не получили 20,57 млн руб. в виде купона по облигациям серии БО-03. Также 10 октября стало известно о приостановке операций по счетам РКК-логистика на 1,2 млн.

◽ ООО «Фабрика ФАВОРИТ» допустило технический дефолт при выплате купона и погашении выпуска БО-П01. Эмитент не исполнил обязательства по выплате купонного дохода на сумму 128 500 руб. и полному погашению оставшейся номинальной стоимости бумаг в размере 12,5 млн руб. Соответствующая информация была раскрыта на странице ООО «ЮЛКМ» (представителя владельцев облигаций) на сайте «Интерфакс».

◽ Кроме того, вечером 11 октября компания «Селлер» объявила о техническом дефолте по выплате амортизации в размере 25% от выпуска серии БО-01 в размере 37,5 млн руб. Эмитент смог выплатить только 14,5 млн руб.

#ОколоРынка
@uniservicecapital

Прошлая неделя была насыщенной для фондового рынка. Примечательными нам показались следующие новости.

Наряду с саммитом БРИКС в Казани, одним из ключевых событий на повестке был инновационно-финансовый форум Finopolis-2024:
◽ На пресс-конференции в рамках мероприятия Эльвира Набиуллина заявила, что решение по ставке 25 октября еще не предопределено, регулятор будет смотреть на весь комплекс факторов. Основные тезисы главы ЦБ.
◽ Заместитель министра финансов Алексей Сазанов сообщил, что ведомство прорабатывает предложения Банка России по стимулированию компаний к выходу на рынок акционерного капитала через предоставление льгот по налогу на прибыль и хочет обсудить их с субъектами РФ.
◽ Также во время форума стало известно, что маркетплейс «Московской биржи» — «Финуслуги» — запустил сервис по открытию брокерских счетов и торговле биржевыми инструментами.

На прошлой неделе актуальной была тема дефолтов в облигациях:
◽ Например, в программе «Облигации. Главное» эксперты обсудили возможную волну дефолтов на рынке ВДО.
◽ Ситуация вокруг «Росгеологии» также была на лентах СМИ. Стало известно, что Минфин разрабатывает «оригинальное» решение ситуации с дефолтом по бондам «Росгео». По словам замминистра финансов А. Моисеева, оригинальность заключается в том, что государство не просто даст заемщикам «из кармана денег». «Такого не будет, там будет более сложная история, но не менее эффективная», — резюмировал он.
◽ При этом держатели облигаций «Росгео» подали в суд после дефолта по выпуску на 6 млрд. Интересы владельцев облигаций представляет Андрей Забродин, к иску присоединились «Ресо-Гарантия», «Общество страхования жизни «Ресо-гарантия», «Управляющая компания «Коммершиал Проперти Траст», «Автоэкспертфинанс», Банк «Ресо кредит». Об этом сообщила Ассоциация инвесторов «АВО».

К новостям рынка IPO:
◽ Московская биржа допустила к торгам акции ПАО «Ламбумиз» с 30 октября. Бумаги будут торговаться с третьим уровнем листинга под тикером LMBZ.
◽ «Софтлайн» планирует годовую программу buyback на 5% акций, следует из сообщения компании. Такую рекомендацию дал менеджмент группы, который считает ее рыночную стоимость недооцененной.
◽ Министерство финансов готовится к выводу на биржу акций госкорпорации Дом.pф, в частности, готовит законодательную базу для этого размещения, рассказал замминистра А. Моисеев.

Напоследок новость о еще одном инвестиционном инструменте:
◽ На площадке Московского финансового форума обсудили меры развития рынка инвестиционных бриллиантов. По мнению замминистра финансов Алексея Моисеева, необходимы механизмы регулирования и единые правила для повышения прозрачности и привлекательности инструмента для инвесторов.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#ОколоРынка
@uniservicecapital

Кроме значительного повышения ключевой ставки, на прошлой неделе произошли и другие примечательные события.

◽ Налог на купонный доход увеличится. Госдума приняла в третьем чтении закон, который с 2025 года повышает ставку налога на купонный доход по государственным, муниципальным ценным бумагам и обращающимся облигациям российских организаций для юридических лиц с 15% до 20%.

◽ ЦБ РФ предложил сократить перечень компаний, которые могут пользоваться послаблением в части раскрытия информации. А также – создать единую базу об эмитентах, где инвестор сможет найти все необходимую актуальную информацию о любой компании, в том числе финансовые показатели.

◽ Кроме того, регулятор предлагает установить минимальный уровень free-float для включения акций во второй котировальный список Московской биржи на уровне 5%, пишет «Интерфакс». Планируется, что новые требования вступят в силу с 1 апреля 2025 года.

◽ ПАО «Ламбумиз» объявил ценовой диапазон IPO на уровне от 425 до 460 рублей за акцию, что соответствует капитализации компании на уровне от 8,018 млрд руб. до 8,678 млрд руб. Книга сбора заявок открыта с 23 по 29 октября, торги бумагами под тикером LMBZ на Московской бирже начнутся 30 октября.

◽ Инвесторы получат доступ к сервису быстрого перевода бумаг в 2025 году, рассказал «Ведомостям» управляющий директор НРД по инфраструктурным проектам Сергей Берневега. Сервис «Мост» будет помогать инвесторам быстро переводить ценные бумаги от одного брокера к другому за счет автоматизации процесса заполнения черновиков поручений для смены депозитария. Сейчас эти документы можно подать только на бумажном носителе лично в офисе брокера, и процедура перевода занимает несколько дней.

◽ «Селлер» смог выйти из технического дефолта и 23 октября перечислил средства в НРД на выплату купона и плановую амортизацию.

◽ По выпуску Фабрика ФАВОРИТ-БО-П01 зафиксирован дефолт. Фактический дефолт при выплате дохода за 36 купонный период на сумму 128 500 руб. и полном погашении оставшейся номинально стоимости бумаг в размере 12,5 млн руб. наступил 25 октября 2024 года. Соответствующая информация была раскрыта на странице ПВО ООО «ЮЛКМ».

◽ НРА понизило кредитный рейтинг «Реаторг» сразу на несколько ступеней с ВВ+ до В. Понижение кредитного рейтинга компании вызвано устойчивой негативной динамикой показателей рентабельности капитала, чистой прибыли и операционного денежного потока без учета изменения оборотного капитала на фоне существенного снижения выручки и чистой прибыли в 2024 г.

#ОколоРынка
@uniservicecapital

Начинаем понедельник с рубрики #ОколоРынка. Новости прошедшей недели, которые обсуждали инвесторы:

◽ В Госдуме предложили новый подход к доходам квалифицированных инвесторов. Банку России планируется предоставить право вводить плавающий уровень дохода для получения статуса квалифицированного инвестора — в зависимости от выполнения им других критериев, следует из новой версии законопроекта.

◽ ЦБ РФ рекомендует при выходе эмитента на рынок раскрывать информацию о его оценке, сообщил «Интерфакс». Положения о необходимости раскрытия информации об оценках справедливой стоимости эмитента и размещаемых ценных бумаг ЦБ включил в обновлённый текст проекта «Основных направлений развития финансового рынка РФ на 2025 год и период 2026 и 2027 годов».

◽ «Эксперт РА» увидел в жёсткой ДКП главные риски для бондов с рейтингом ниже «BBB+». Основной риск продолжительных жёстких денежно-кредитных условий лежит в категории облигаций эмитентов из рейтинговой группы «BBB+» – «B-» в силу наиболее низкой устойчивости к внешним шокам, а также повышенной частоты дефолтов с точки зрения рейтинговых наблюдений, считают аналитики агентства. Подробнее в исследовании «Запас прочности истощается: обзор долгового рынка 2024–2025».

◽ Автодилер «Рольф» решил перенести IPO на срок не ранее 2026 года на фоне роста ключевой ставки Банка России до 21%. В начале октября компания заявляла о возможности первичного размещения акций в 2025—2026 годах.

◽ Основной проблемой для бизнеса в России в 3квартале 2024 года стали неплатежи со стороны контрагентов, говорится в подготовленном Российским союзом промышленников и предпринимателей мониторинге состояния экономики и деятельности компаний.

◽ «Ламбумиз» объявил об успешном завершении IPO, общий размер которого составил 802 млн рублей. Компания приняла решение о размещении по цене 425 рублей за акцию, в результате общая рыночная капитализация достигла 8,8 млрд рублей, а уровень free-float - 10%. Акции торгуются под тикером LMBZ. Со 2 ноября Московская биржа включила бумаги в Сектор Роста и в индекс IPO.

#ОколоРынка
@uniservicecapital

Началась полноценная рабочая неделя, но и на прошедшей короткой повестка была насыщенной:

◽ Индекс RGBI впервые с 28 октября поднялся выше 98 пунктов. 7 ноября индекс государственных облигаций Мосбиржи (RGBI) подскочил на 1,39%, до отметки 98,63 пункта. По состоянию на вечер пятницы величина индекса составляла 99,23 п. С начала ноября индекс госбумаг RGBI подрос на 3 п.п., даже несмотря на ужесточившуюся риторику ЦБ.

◽ На прошлой неделе баланс спроса и предложения на облигационном рынке снова оказался не на стороне Минфина РФ. Один из аукционов по размещению ОФЗ 6 ноября был признан несостоявшимися по причине отсутствия заявок по приемлемым уровням цен. Однако Минфин смог разместить облигации с постоянным купонным доходом: средневзвешенная цена составила 75,27% от номинала, что соответствует доходности 17,56% годовых. Всего было продано бумаг на общую сумму 4,86 млрд рублей по номиналу при спросе 23,7 млрд.

◽ Московская биржа сообщила, что в октябре частные инвесторы вложили в ценные бумаги 158,2 млрд рублей. Физические лица сократили объем инвестиций в акции на 32 млрд рублей, увеличив объем вложений в паи фондов до 104,6 млрд рублей.

◽ ФРИИ спрогнозировал выход более 400 IT-компаний на IPO в ближайшие 2–3 года. Как сообщили аналитики Фонда, речь идет о компаниях с выручкой от 2 млрд рублей, при этом более половины из них прирастают в выручке ежегодно на 20% и более.

◽ Сеть кофеен «Даблби» хочет привлечь более 300 млн рублей на pre-IPO. Компания начала прием заявок на платформе Zorko. Инвесторам предложат акции АО «Кофейни Даблби», в которое ранее вложился венчурный фонд Malina VC.

◽ СПБ биржа с 6 ноября добавила на торги еще 34 акции российских компаний. Решение о листинге принято по инициативе самой биржи. Речь идет о таких акциях, как бумаги «Астры», Совкомбанка, «Ленты», банка «Санкт-Петербург», «Все Инструменты», «Группы Позитив», «Евротранса», ЮГК и других.

#ОколоРынка
@uniservicecapital

И вновь наша постоянная рубрика #ОколоРынка. На прошедшей неделе важными нам показались следующие новости:

◽ Госдума во втором и третьем чтениях приняла поправки в закон «О рынке ценных бумаг», которые расширят доступ неквалифицированных инвесторов к облигациям с плавающим купоном (флоатерам). Новый закон допускает возможность установить по облигациям со структурным доходом, доступным неквалифицированным инвесторам, зависимость дохода не только от среднего значения индикатора денежного рынка (ключевая ставка Банка России, RUONIA), но и от значения указанного индикатора на конкретную дату.

◽ Правительство определило порядок применения федерального инвестиционного налогового вычета (ФИНВ): ФИНВ начнёт действовать с 1 января 2025 года, предприятия смогут вернуть 3% от вложенных в развитие производства средств. Вычет смогут получить компании, работающие в определенных сферах, среди которых добыча полезных ископаемых, научные исследования и разработки, обеспечение потребителей электричеством и газом, оказание услуг общественного питания, гостиничный бизнес, а также обрабатывающее производство.

◽ Московская биржа предлагает пересмотреть принцип составления реестра представителей владельцев биржевых облигаций (ПВО), заявил директор по развитию первичного рынка облигаций Московской биржи Дмитрий Таскин. Площадка предлагает предъявлять дополнительные «качественные» требования, например, к экспертизе и опыту таких участников рынка, отсекать те ПВО, которые только значатся в реестре и на деле не занимаются организацией выпусков.

◽ На российском рынке ЦФА в октябре произошло рекордное количество размещений — 150 выпусков ЦФА от 29 эмитентов, сообщает Cbonds. При этом объем новых выпусков по сравнению с прошлым месяцем оказался в 3 раза меньше и составил 32.7 млрд рублей (по публично раскрываемым данным). Эмитентом крупнейшего выпуска ЦФА в октябре является Сбербанк, разместивший выпуск ЦФА на 4.4 млрд рублей по закрытой подписке. Наименьший по объему выпуск ЦФА за октябрь — эмиссия Ресурс-Инвест (бывший Глобальный палладиевый фонд) на 9.5 тыс. рублей. Полную версию материала можно изучить здесь.

◽ Правительство предлагает с 2026 года размещать отчетность по МСФО в государственном информационном ресурсе бухгалтерской отчетности налоговой службы. Соответствующий законопроект внесен в Госдуму. Новые требования должны устранить недостаток информации и повысить эффективность взаимодействия государства и компаний.

◽ Московская биржа прорабатывает концепцию предоставления участникам рынка возможности совершения операций с кредитно-дефолтными свопами (CDS), заявили Frank Media в пресс-службе биржи. Предполагается, что на первом этапе у участников будет возможность совершать операции с CDS на публичный долг первоклассных компаний.

@uniservicecapital
#ОколоРынка

Как всегда, начинаем новую неделю с дайджеста важных новостей, которые обсуждали инвесторы.

◽ Снижение ключевой ставки начнётся в следующем году в отсутствии дополнительных шоков. Об этом заявила Эльвира Набиуллина в ходе выступления в Госдуме, посвящённого основным направлениям единой денежно-кредитной политики на 2025-2027 годы. Выжимка выступления на РБК. Более подробные тезисы о том, что происходит в экономике – в постах ЦБ.

◽ Глава ФНС России Даниил Егоров сообщил, что инвесторам будет произведён зачёт налогов по дивидендам, уплаченным в США и странах ЕС, несмотря на заморозку соглашений об избежании двойного налогообложения. ФНС учтёт иностранные налоги в пределах российской налоговой ставки.

◽Тест на сложные инструменты пытались сдать 12,5 млн инвесторов, получилось примерно у трети — сообщил журналистам руководитель Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России Михаил Мамута. Интересное из заявления: примерно 1 млн человек ежеквартально проходили тест; тяжелее всего тесты сдаются по сложным историям, «плечо» всегда вызывает у людей вопросы.

◽ Количество активных юрлиц на рынках Мосбиржи выросло на 40%. За 10 месяцев 2024 года сделки на рынках Московской биржи заключали 13,8 тысяч юридических лиц, пишут «Ведомости» со ссылкой на её представителя. Это почти на 40% больше, чем за весь 2023 год. Представители Сбербанка и Т-банка подтверждают рост интереса бизнеса к биржевым инструментам.

◽ ЦБ готов рассмотреть возможность внедрения ключевого информационного документа (КИД) для облигаций, если будет соответствующий запрос от рынка, рассказали директор департамента корпоративных отношений Банка России Екатерина Абашеева и руководитель службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг регулятора Михаил Мамута.

◽ ПАО «Ростелеком» отложило IPO свой облачной «дочки» АО «Центр хранения данных» (ЦХД, бренд «РИК-ЦОД»), будет ждать благоприятной рыночной конъюнктуры, при текущей ситуации выход компании на биржу — вопрос не ближайшей перспективы, заявил президент «Ростелекома» Михаил Осеевский.

◽ Совет директоров лесопромышленного холдинга «Сегежа» (контролируется АФК «Система») объявил о созыве внеочередного общего собрания акционеров по вопросу о допэмиссии акций на сумму до 101 млрд рублей, которое состоится 26 декабря. В сообщении эмитента говорится, что полученные в результате допэмиссии средства будут направлены на погашение долга холдинга.

◽ Котировки «Транснефти» упали почти на 13% на фоне возможного повышения для неё налога на прибыль. В связи с появившейся в СМИ информацией о повышении ставки налога на прибыль для ПАО «Транснефть» до 40%, АВО направила обращение в Минфин России. Полная версия обращения по ссылке.

@uniservicecapital
#ОколоРынка

Желаем всем продуктивного понедельника и делимся подборкой новостей, которые инвесторы обсуждали на прошлой неделе:

◽ Российские чиновники готовят стимулы для возвращения эмитентов на фондовый рынок. Профильные министерства и ведомства обеспокоены тем, что на фоне рекордно высокой ставки Банка России средства вместо инвестиций в экономику и фондовый рынок идут на банковские депозиты. Чиновники готовят стимулы для эмитентов и крупных инвесторов, готовых принять участие в новых первичных размещениях на фондовом рынке, пишет РБК.

◽ Московская биржа с 9 декабря 2024 года переводит акции, облигации и паи ПИФов из сектора компаний повышенного инвестиционного риска (ПИР) в режим основных торгов, говорится в сообщении торговой площадки. Сектор ПИР как отдельный технологический режим торгов будет удален из торгово-клиринговой системы фондового рынка Московской биржи.

◽ ЦБ РФ может ввести надбавки по кредитам компаниям с высокой долговой нагрузкой уже во II квартале 2025 года. Совет директоров Банка России может ввести макропруденциальные надбавки по кредитам компаниям с высокой долговой нагрузкой уже во втором квартале 2025 года, говорится в обзоре финансовой стабильности, подготовленном регулятором. Также Филипп Габуния заявил о введении с 1 июля 2025 г макропруденциальных мер по автокредитам и ипотеке.

◽ Правительство РФ на первом этапе предлагает приватизировать 1-5% акций госкорпорации «ДОМ.PФ», заявил замминистра финансов Алексей Моисеев. Госдума во вторник приняла в первом чтении законопроект, который устанавливает возможность приватизации «ДОМ.PФ» при сохранении контролирующей доли (50% + 1 акция) государства.

◽ «Московская биржа» планирует в начале 2025 года вернуть утреннюю сессию на срочном рынке с 7:00 мск, решения о точной дате пока нет, сообщила «Интерфаксу» управляющий директор рынка деривативов биржи Мария Патрикеева. Сейчас торги на срочном рынке проводятся с 10:00 до 23:50 мск.

◽ Первый заместитель Председателя Банка России Владимир Чистюхин рассказал в интервью РБК о последствиях санкций на Мосбиржу, негативных факторах, влияющих на фондовый рынок, и стимулах для розничных инвесторов. Разговор коснулся и российских ПАО, в частности соблюдения эмитентами акций заявляемой дивидендной политики.

@uniservicecapital
#ОколоРынка

Предлагаем не считать этот понедельник тяжёлым и начать его продуктивно, читая наш дайджест новостей #ОколоРынка за прошлую неделю:

◽ Владимир Путин предложил разрешить вывод дивидендов с индивидуальных инвестиционных счетов третьего типа (ИИС-3) на другие счета. Это произошло в рамках инвестфорума «Россия зовёт». При этом в Госдуме оперативно сообщили, что законопроект о выводе дивидендов с ИИС-3 уже готов и направлен на согласование.

◽ Также на форуме «Россия зовёт» президент России поддержал идею, чтобы субсидии от государства или льготные кредиты могли получить только те крупные компании, которые выходят на биржу и становятся публичными. Он отметил, что сейчас на биржу выходят преимущественно небольшие организации, тогда как крупный бизнес, лидеры в своих отраслях, на рынке до сих пор представлены мало. Президент поручил правительству вместе с Банком России усилить подготовку дополнительного пакета мер, которые должны были бы стимулировать компании выходить на биржу.

◽ Банк России намерен допустить квалифицированных инвесторов к сделкам с криптовалютой, но первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин подчеркнул, что «дискуссия только предстоит». Также регулятор анонсировал нововведения для неквалифицированных инвесторов: теперь после тестирования им доступны облигации со структурным доходом, привязанные к стоимости ценных бумаг некоторых крупных иностранных биржевых фондов (ETF, Exchange-Traded Funds).

◽ Эмитенты облигаций сокращают сроки и объёмы размещений, сообщил «Коммерсант» в своём обзоре текущей ситуации на долговом рынке. В последний осенний месяц резко сократилась активность эмитентов на долговом рынке: объём рыночных размещений корпоративных облигаций упал на 43% по сравнению с октябрём, до 286 млрд руб., что на 9% меньше, чем в ноябре 2023 года.

◽ Нефтегазохимическая компания «Сибур Холдинг» в ближайшие месяцы планирует провести первичное публичное размещение акций, пишет РБК со ссылкой на двух источников, близких к эмитенту и знакомых с параметрами предстоящего IPO. Наш эксперт прокомментировал IPO компании в материале АБН.

◽ «Восточная биржа» начала подключать брокеров. «Восточная биржа» обновила функционал торговой платформы, которая теперь поддерживает возможность проведения первичного листинга и торгов ценными бумагами, и начала подключать профучастников. «На текущий момент статус участников торгов получили шесть банков и инвестиционных компаний, среди которых ведущие ритейл-брокеры: «БКС Мир инвестиций, АЛОР+ и «Цифра брокер», - говорится в сообщении «Восточной биржи».

@uniservicecapital
#ОколоРынка

На прошедшей неделе примечательными нам показались следующие новости:

◽ Бумаги «квазииностранцев» на Мосбирже переведут в третий эшелон. С 1 января 2025 года бумаги еще не переехавших в Россию компаний станут доступны только квалифицированным инвесторам, рассказал РБК представитель площадки. Это значит, что их исключат из котировальных списков. В частности, в третий эшелон могут уйти Ozon и ЦИАН.

◽ В первом-втором квартале 2025 года инвестиционная компания «Риком-Траст» предоставит своим клиентам доступ к индийскому финансовому рынку. На первых этапах инвестиции в иностранные ценные бумаги будут доступны только квалифицированным инвесторам в формате эдвайзори (консультативном) или доверительного управления, сообщил «РБК Инвестициям» управляющий директор инвесткомпании «Риком-Траст» Дмитрий Целищев.

◽ Срок действия права на проведение годового общего собрания акционеров и участников в заочной форме предлагается продлить только лишь до 28 февраля 2025 года, следует из текста законопроекта, подготовленного комитетом Госдумы по вопросам собственности ко второму чтению. Подробнее.

◽ Холдинг VK рассматривает возможность проведения IPO технологической вертикали VK Tech («ВК Технологии») на Мосбирже, сообщила компания. Сейчас VK завершает консолидацию активов вертикали и интегрирует процессы корпоративного управления в VK Tech.

◽ Московская биржа предложила освободить инвесторов в акции в рамках IPO от налогов на доходы в виде дивидендов на 3-5 лет. В Госдуме инициативу озвучила GR-директор Мосбиржи Елена Курицына в рамках обсуждения проекта «Основных направлений развития финансового рынка».

@uniservicecapital
#ОколоРынка

Считаем, что после этой пятницы фраза «не трогай, это на Новый год!» заиграла новыми красками. Что, помимо решения ЦБ по ставке, захватило новостные ленты инвесторов, в нашем дайджесте:

◽ Как решение Банка России повлияло на долговой рынок, порассуждал Коммерсантъ. В пятницу индекс Мосбиржи вырос на 9,2%, индекс гособлигаций – более чем на 3%. Индекс корпоративных облигаций прибавил 1,5%. Тем не менее, из-за сохраняющихся инфляционных рисков управляющие советуют не рассматривать произошедшее как разворот тренда.

◽ Тем временем, средняя ставка по вкладам в топ-10 банков обновила исторический рекорд. В первую декаду декабря показатель составил 22,08%, сообщил Банк России.

◽ Минэк запускает биржу для pre-IPO малых технологических компаний. По словам представителя министерства, новая биржа позволит сектору протестировать потенциал размещения акций на «больших» фондовых биржах, привлечь средства для новых проектов, а также получить ограниченную вторичную ликвидность.

◽ Подано заявление о банкротстве ООО «Фабрика ФАВОРИТ». Представитель владельцев облигаций ООО «ЮЛКМ» прокомментировал ход событий и рассказал о своих планах: подать заявление о включении в реестр требований кредиторов ПВО собирается сразу после того, как в отношении ООО «Фабрика ФАВОРИТ» будет введена процедура наблюдения.

◽ Три технических дефолта произошло на прошлой неделе. АО «РКК» допустило техдефолт при выплате 7-го купона облигаций серии БО-02. ООО «КВС» не исполнило обязательства по погашению части номинальной стоимости облигаций серии БО-01. Ранее технический дефолт допустило ООО «Кузина», не выплатив купонный доход по выпуску серии БО-П02.

@uniservicecapital
#ОколоРынка

Пускай начало рабочих будней в четверг будет первой позитивной новостью этого дайджеста. О других событиях, которые инвесторы обсуждали в последнюю неделю декабря и январские праздники, в нашей подборке:

◽ Московская биржа планирует запустить утренние торги на срочном и фондовом рынках с 27 января 2025 года, говорится в сообщении площадки. Торги на рынке акций будут осуществляться 17 часов в сутки – с 6:50 до 23:50 мск, на срочном рынке – 15 часов в сутки – с 8:50 до 23:50 мск.

◽ С 27 декабря Банк России систематизировал подходы к оформлению официальных курсов иностранных валют. Теперь регулятор устанавливает официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю на основе объединенных данных биржевых и внебиржевых сегментов валютного рынка.

Не обошлось в предновогодней суете и без тревожных новостей:

◽ В последнюю неделю декабря ЦБ РФ отозвал лицензию у банка «Гарант-Инвест». Президент ФПК «Гарант-Инвест» Алексей Панфилов прокомментировал ситуацию для держателей облигаций корпорации, заявив, что все обязательства компании будут выполнены. Однако эксперты видят существенные риски для инвесторов.

◽ «Эксперт РА» понизил рейтинг НАО «Финансовые Системы» до уровня ruCCC с негативным прогнозом. Ранее действовал рейтинг ruBB с развивающимся прогнозом. Понижение рейтинга обусловлено отменой ранее запланированной конвертации субординированных займов в уставный капитал, что оказало давление на оценку капитальной позиции компании.

◽ ООО «Селлер» вновь допустило техдефолт. Эмитент не выплатил купон по облигациям серии БО-03 (тикер Техпорт03) в размере 8,22 млн руб. Причиной неисполнения обязательств компания называет «отсутствие своевременной выплаты дебиторской задолженности от контрагента».

Завершим, тем не менее, ободряющими новостями:

◽ Банк России предложил оценить возможность вывода купонов и доходов от ПИФ с ИИС-3. Об этом говорится в финальной версии «Основных направлений развития финансового рынка РФ» на 2025 год и период 2026 — 2027 годов. Ранее такая возможность была утверждена Госдумой в отношении дивидендов.

◽ «Ламбумиз» приступил к реализации инвестиционного проекта, на финансирование которого эмитент направит средства, привлеченные в ходе IPO. О том, что благодаря новому производственному комплексу предприятие наладит выпуск асептической упаковки и увеличит мощности, также рассказал заммэра Москвы по вопросам транспорта и промышленности Максим Ликсутов.

@uniservicecapital
#ОколоРынка

В рубрике #ОколоРынка - новости первой рабочей недели 2025 г.:

◽ Чистый приток средств в фонды денежного рынка, доступные неквалифицированным инвесторам, в декабре 2024 года составил рекордные 228,7 млрд руб., следует из статистики InvestFunds. Выбор этого инструмента в конце года связан с желанием инвесторов безопасно переждать длинные выходные, считают эксперты.

◽ ЦБ и Минфин разъяснили, какую информацию компаниям лучше не скрывать. Власти сочли важным сохранить в открытом доступе данные, которые могут повлиять на принятие инвестиционных решений. Информационное письмо регуляторов было опубликовано на сайте министерства.

◽ ООО «Селлер» 09.01.2025 г. не исполнил свои обязательства по выплате 18-го купона и погашения номинальной стоимости облигаций серии БО-01 на общую сумму 39,165 млн рублей, сообщил ПВО «Волста». Ранее компания допустила технический дефолт по облигациям серии БО-03.

◽ Один из крупнейших онлайн-сервисов по бронированию жилья для туристических и деловых поездок «Суточно.ру» рассматривает в 2025 году проведение IPO, рассказал РБК основатель и гендиректор сервиса Юрий Кузнецов.

@uniservicecapital
#ОколоРынка