Индекс RTS превысил 1 000 пунктов
Что делать инвестору
RTSI, индекс российских акций с поправкой на курс рубля к доллару, впервые с 19 августа 2024-го превысил отметку в 1 000 пунктов. Локальный максимум удалось побить за счет общего роста российского рынка (индекс Мосбиржи постепенно закрепляется выше уровня 3 000 пунктов), а также снижения курса доллара.
Долго ли рубль будет укрепляться? По мнению главного экономиста Т-Инвестиций Софьи Донец, укрепление рубля можно объяснить повышением предложения валюты от экспортеров и ритейл-продаж на фоне перехода в рублевые активы. Актуальный курс российской валюты не выглядит устойчивым. До январских санкций наша оценка равновесного курса по рублю была на уровне 97—98 руб/долл. Однако свежие ограничения в перспективе ближайших месяцев картину ухудшили, и теперь справедливый курс ближе к 102 руб/долл. Это значит, что текущие цены можно рассматривать как привлекательные для покупки валюты.
Главный аналитик Т-Инвестиций Кирилл Комаров считает, что укрепление уже выглядит аномальным и создает возможность получить прибыль. Купить доллар на бирже нельзя, но заработать на потенциальном росте его курса можно с помощью фьючерсов. Например, приобрести долларовый Si-3.25 или контракт на юань CNY-3.25. Все расчеты производятся внутри российской инфраструктуры, поэтому риска блокировки средств зарубежными контрагентами здесь нет.
Не знаете, как торговать фьючерсами? Пройдите урок в Академии инвестиций 😉
#новости
Что делать инвестору
RTSI, индекс российских акций с поправкой на курс рубля к доллару, впервые с 19 августа 2024-го превысил отметку в 1 000 пунктов. Локальный максимум удалось побить за счет общего роста российского рынка (индекс Мосбиржи постепенно закрепляется выше уровня 3 000 пунктов), а также снижения курса доллара.
Долго ли рубль будет укрепляться? По мнению главного экономиста Т-Инвестиций Софьи Донец, укрепление рубля можно объяснить повышением предложения валюты от экспортеров и ритейл-продаж на фоне перехода в рублевые активы. Актуальный курс российской валюты не выглядит устойчивым. До январских санкций наша оценка равновесного курса по рублю была на уровне 97—98 руб/долл. Однако свежие ограничения в перспективе ближайших месяцев картину ухудшили, и теперь справедливый курс ближе к 102 руб/долл. Это значит, что текущие цены можно рассматривать как привлекательные для покупки валюты.
Главный аналитик Т-Инвестиций Кирилл Комаров считает, что укрепление уже выглядит аномальным и создает возможность получить прибыль. Купить доллар на бирже нельзя, но заработать на потенциальном росте его курса можно с помощью фьючерсов. Например, приобрести долларовый Si-3.25 или контракт на юань CNY-3.25. Все расчеты производятся внутри российской инфраструктуры, поэтому риска блокировки средств зарубежными контрагентами здесь нет.
Не знаете, как торговать фьючерсами? Пройдите урок в Академии инвестиций 😉
#новости
Утренний дайджест: разговор Путина и Трампа, ралли на российском фондовом рынке
На что стоит обратить внимание сегодня, 13.02.2025
Компании
• ФосАгро: публикация финансовых результатов по МСФО за четвертый квартал 2024 года. Также ожидается заседание совета директоров компании по вопросу выплаты дивидендов.
• ЭЛ5-Энерго: публикация предварительных операционных результатов за 2024 год.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 94,05 (-1,83%).
EUR/RUB: 98,01 (-1,19%).
CNY/RUB: 12,77 (-1,96%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 69,71 (-0,56%).
Brent: 74,30 (-0,51%).
Золото: 2 920,59 (+0,57%).
Газ: 3,650 (+2,38%).
Что еще
• Президент США Дональд Трамп заявил, что намерен провести встречу с президентом России Владимиром Путиным в Саудовской Аравии. Трамп также намерен посетить Россию. Ранее, 12 февраля, состоялся телефонный разговор Путина и Трампа. Он длился полтора часа. В основном беседа была посвящена возможным вариантам урегулирования украинского конфликта.
• В ходе сегодняшней утренней торговой сессии индекс Мосбиржи IMOEX2 достиг 3 289 пунктов впервые с 31 мая 2024 года. Ралли на российском фондовом рынке началось после вчерашнего разговора президентов США и России. За последние два торговых дня индекс Мосбиржи вырос более чем на 8%.
• В 2024 году объем сделок слияний и поглощений (M&A) в России оказался рекордным — 5,1 трлн рублей. Это на 18,1% больше, чем годом ранее. В качестве факторов, повлиявших на увеличение объемов сделок M&A в прошлом году, эксперты называют санкционное давление на ряд компаний и их бенефициаров, рост ключевой ставки ЦБ РФ, а также национализацию стратегически важных активов. По прогнозам аналитиков, в 2025 году в случае сохранения текущих экономических условий сумма M&A-сделок в России может еще вырасти на 10—15%, до 5,6—5,9 трлн рублей.
• Минфин провел крупнейший аукцион облигаций федерального займа (ОФЗ) с начала года. Участникам рынка было предложено два выпуска облигаций ОФЗ с постоянным купоном со средневзвешенной доходностью 16,9% и 17,1% годовых. Совокупный спрос составил 346,2 млрд рублей, а общая сумма заимствований — 224,8 млрд. На данный момент по итогам пяти аукционов в первом квартале текущего года ведомству удалось занять 381,1 рубля. Между тем по итогам 2024 года Минфин привлек на рынке почти 4,4 трлн рублей вместо запланированных 3,9 трлн. Таким образом, прошлогодний план был выполнен на 111,5%.
#новости
На что стоит обратить внимание сегодня, 13.02.2025
Компании
• ФосАгро: публикация финансовых результатов по МСФО за четвертый квартал 2024 года. Также ожидается заседание совета директоров компании по вопросу выплаты дивидендов.
• ЭЛ5-Энерго: публикация предварительных операционных результатов за 2024 год.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 94,05 (-1,83%).
EUR/RUB: 98,01 (-1,19%).
CNY/RUB: 12,77 (-1,96%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 69,71 (-0,56%).
Brent: 74,30 (-0,51%).
Золото: 2 920,59 (+0,57%).
Газ: 3,650 (+2,38%).
Что еще
• Президент США Дональд Трамп заявил, что намерен провести встречу с президентом России Владимиром Путиным в Саудовской Аравии. Трамп также намерен посетить Россию. Ранее, 12 февраля, состоялся телефонный разговор Путина и Трампа. Он длился полтора часа. В основном беседа была посвящена возможным вариантам урегулирования украинского конфликта.
• В ходе сегодняшней утренней торговой сессии индекс Мосбиржи IMOEX2 достиг 3 289 пунктов впервые с 31 мая 2024 года. Ралли на российском фондовом рынке началось после вчерашнего разговора президентов США и России. За последние два торговых дня индекс Мосбиржи вырос более чем на 8%.
• В 2024 году объем сделок слияний и поглощений (M&A) в России оказался рекордным — 5,1 трлн рублей. Это на 18,1% больше, чем годом ранее. В качестве факторов, повлиявших на увеличение объемов сделок M&A в прошлом году, эксперты называют санкционное давление на ряд компаний и их бенефициаров, рост ключевой ставки ЦБ РФ, а также национализацию стратегически важных активов. По прогнозам аналитиков, в 2025 году в случае сохранения текущих экономических условий сумма M&A-сделок в России может еще вырасти на 10—15%, до 5,6—5,9 трлн рублей.
• Минфин провел крупнейший аукцион облигаций федерального займа (ОФЗ) с начала года. Участникам рынка было предложено два выпуска облигаций ОФЗ с постоянным купоном со средневзвешенной доходностью 16,9% и 17,1% годовых. Совокупный спрос составил 346,2 млрд рублей, а общая сумма заимствований — 224,8 млрд. На данный момент по итогам пяти аукционов в первом квартале текущего года ведомству удалось занять 381,1 рубля. Между тем по итогам 2024 года Минфин привлек на рынке почти 4,4 трлн рублей вместо запланированных 3,9 трлн. Таким образом, прошлогодний план был выполнен на 111,5%.
#новости
Утренний дайджест: встреча РФ, США и Украины в Мюнхене, заседание Банка России по ставке, вечерняя остановка торгов на Мосбирже
На что стоит обратить внимание сегодня, 14.02.2025
Компании
• Интер РАО: публикация финансовых результатов по РСБУ за 2024 год.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 91,03 (-3,21%).
EUR/RUB: 94,92 (-3,15%).
CNY/RUB: 12,34 (-3,40%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 70,68 (-0,24%).
Brent: 74,94 (+0,07%).
Золото: 2 928,51 (+0,01%).
Газ: 3,703 (+2,07%).
Что еще
• Американский президент Дональд Трамп сообщил, что в пятницу, 14 февраля, представители США, России и Украины встретятся в Германии для обсуждения вопроса урегулирования украинского конфликта. Контакт будет на уровне высокопоставленных чиновников трех стран. Кроме этого, на следующей неделе также планируется встреча представителей подобного характера в Саудовской Аравии.
• Сегодня совет директоров Банка России примет решение по ключевой ставке. Консенсус-прогноз аналитиков предполагает сохранение ставки на уровне 21%. При этом эксперты полагают, что «на столе» у регулятора будут и варианты с повышением ставки на 1% или 2%. А сценарий со снижением ставки рассматриваться не будет.
• Вчера из-за проблем с трансляцией данных и по запросам участников рынка Московская биржа приостановила торги на вечерней сессии. Такое решение торговая площадка приняла после консультаций с участниками рынка, приняв во внимание их мнение и в целях защиты интересов инвесторов.
• Банк России зафиксировал улучшение ожиданий компаний. Результаты опроса показывают, что отрицательных оценок текущего состояния выпуска и спроса на продукцию во всех секторах российской экономики стало заметно меньше. При этом положительные ожидания по этим факторам дополнительно выросли. Улучшение оценок экономических перспектив произошло на фоне снижения инфляционных ожиданий компаний — до 10,7%. По мнению аналитиков, опубликованные ЦБ РФ результаты опроса компаний не добавили веских аргументов ни в пользу ужесточения, ни в пользу смягчения денежно-кредитной политики.
• По данным Международного энергетического агентства (МЭА), Россия в январе заработала на нефтяном экспорте (поставки нефти и нефтепродуктов) около $15,8 млрд. Это примерно на $950 млн больше, чем месяцем ранее. Рост доходов произошел, несмотря на введенные в январе санкции США против российского энергетического сектора. Сложившуюся в прошлом месяце динамику в агентстве объяснили ростом цен, который «компенсировал влияние стабильного уровня экспорта». В целом в 2024 году Россия заработала на нефтяном экспорте $189 млрд. По сравнению с 2023 годом показатель вырос на 8%. Между тем стоимость всех российских сортов нефти в январе оставалась выше $60 за баррель — уровня ценового потолка, установленного странами «Большой семерки».
• VK купила 25-процентную долю разработчика офисного программного обеспечения Р7. Сумма сделки оценивается в 2,5—3,5 млрд рублей. По мнению экспертов, актив нужен для усиления позиций IT-«дочки» холдинга перед IPO. О планах по размещению акций этой компании на Мосбирже VK сообщала в декабре 2024 года.
#новости
На что стоит обратить внимание сегодня, 14.02.2025
Компании
• Интер РАО: публикация финансовых результатов по РСБУ за 2024 год.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 91,03 (-3,21%).
EUR/RUB: 94,92 (-3,15%).
CNY/RUB: 12,34 (-3,40%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 70,68 (-0,24%).
Brent: 74,94 (+0,07%).
Золото: 2 928,51 (+0,01%).
Газ: 3,703 (+2,07%).
Что еще
• Американский президент Дональд Трамп сообщил, что в пятницу, 14 февраля, представители США, России и Украины встретятся в Германии для обсуждения вопроса урегулирования украинского конфликта. Контакт будет на уровне высокопоставленных чиновников трех стран. Кроме этого, на следующей неделе также планируется встреча представителей подобного характера в Саудовской Аравии.
• Сегодня совет директоров Банка России примет решение по ключевой ставке. Консенсус-прогноз аналитиков предполагает сохранение ставки на уровне 21%. При этом эксперты полагают, что «на столе» у регулятора будут и варианты с повышением ставки на 1% или 2%. А сценарий со снижением ставки рассматриваться не будет.
• Вчера из-за проблем с трансляцией данных и по запросам участников рынка Московская биржа приостановила торги на вечерней сессии. Такое решение торговая площадка приняла после консультаций с участниками рынка, приняв во внимание их мнение и в целях защиты интересов инвесторов.
• Банк России зафиксировал улучшение ожиданий компаний. Результаты опроса показывают, что отрицательных оценок текущего состояния выпуска и спроса на продукцию во всех секторах российской экономики стало заметно меньше. При этом положительные ожидания по этим факторам дополнительно выросли. Улучшение оценок экономических перспектив произошло на фоне снижения инфляционных ожиданий компаний — до 10,7%. По мнению аналитиков, опубликованные ЦБ РФ результаты опроса компаний не добавили веских аргументов ни в пользу ужесточения, ни в пользу смягчения денежно-кредитной политики.
• По данным Международного энергетического агентства (МЭА), Россия в январе заработала на нефтяном экспорте (поставки нефти и нефтепродуктов) около $15,8 млрд. Это примерно на $950 млн больше, чем месяцем ранее. Рост доходов произошел, несмотря на введенные в январе санкции США против российского энергетического сектора. Сложившуюся в прошлом месяце динамику в агентстве объяснили ростом цен, который «компенсировал влияние стабильного уровня экспорта». В целом в 2024 году Россия заработала на нефтяном экспорте $189 млрд. По сравнению с 2023 годом показатель вырос на 8%. Между тем стоимость всех российских сортов нефти в январе оставалась выше $60 за баррель — уровня ценового потолка, установленного странами «Большой семерки».
• VK купила 25-процентную долю разработчика офисного программного обеспечения Р7. Сумма сделки оценивается в 2,5—3,5 млрд рублей. По мнению экспертов, актив нужен для усиления позиций IT-«дочки» холдинга перед IPO. О планах по размещению акций этой компании на Мосбирже VK сообщала в декабре 2024 года.
#новости
Ключевая ставка ЦБ — 21%
Банк России не стал менять ставку. Такого решения от регулятора и ждали аналитики, в том числе главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец.
В 15:00 начнется пресс-конференция Эльвиры Набиуллиной и Алексея Заботкина. Теперь важно, что скажут главные лица ЦБ.
#новости
Банк России не стал менять ставку. Такого решения от регулятора и ждали аналитики, в том числе главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец.
В 15:00 начнется пресс-конференция Эльвиры Набиуллиной и Алексея Заботкина. Теперь важно, что скажут главные лица ЦБ.
#новости
🎤 Если инфляция замедлится — повышения ставки в марте не будет
Главные тезисы с сегодняшней пресс-конференции ЦБ
После принятого решения не повышать ключевую ставку Эльвира Набиуллина выступила с речью и ответила на вопросы журналистов. Собрали самое важное 👇
📌 Уже набранной жесткости денежно-кредитных условий может быть достаточно для замедления инфляции. Но если ее не хватит, ЦБ готов вернуться к вопросу о повышении ставки в марте.
📌 Инфляция в 10% — неприемлемо высокий уровень для Банка России. Оперативные данные указывают на замедление инфляции, но о переломе тренда пока речи не идет. Данные по инфляции в начале года ЦБ оценил как «очень высокую точку». Напомним, в конце января уровень годовой инфляции по Росстату составил 10,04%. При этом пик годовой инфляции, по словам Эльвиры Набиуллиной, ожидается в апреле—мае.
📌 Банк России также будет учитывать геополитические факторы. Пока что они остаются неопределенными, — отметила глава ЦБ. Отвечая на вопросы журналистов, Эльвира Набиуллина сообщила, что в базовом сценарии регулятора пока нет разрешения конфликта на Украине.
📌 ЦБ не обсуждал на прошедшем заседании снижение ключевой ставки. Возможными вариантами были сохранение 21% или повышение. Пока еще регулятору нужно больше данных и времени, чтобы убедиться в устойчивом тренде замедления корпоративного кредитования, и более долгий период жесткой денежно-кредитной политики.
📌 У Банка России по закону нет полномочий по заморозке вкладов. Ждать таких мер не стоит.
#новости
Главные тезисы с сегодняшней пресс-конференции ЦБ
После принятого решения не повышать ключевую ставку Эльвира Набиуллина выступила с речью и ответила на вопросы журналистов. Собрали самое важное 👇
📌 Уже набранной жесткости денежно-кредитных условий может быть достаточно для замедления инфляции. Но если ее не хватит, ЦБ готов вернуться к вопросу о повышении ставки в марте.
📌 Инфляция в 10% — неприемлемо высокий уровень для Банка России. Оперативные данные указывают на замедление инфляции, но о переломе тренда пока речи не идет. Данные по инфляции в начале года ЦБ оценил как «очень высокую точку». Напомним, в конце января уровень годовой инфляции по Росстату составил 10,04%. При этом пик годовой инфляции, по словам Эльвиры Набиуллиной, ожидается в апреле—мае.
📌 Банк России также будет учитывать геополитические факторы. Пока что они остаются неопределенными, — отметила глава ЦБ. Отвечая на вопросы журналистов, Эльвира Набиуллина сообщила, что в базовом сценарии регулятора пока нет разрешения конфликта на Украине.
📌 ЦБ не обсуждал на прошедшем заседании снижение ключевой ставки. Возможными вариантами были сохранение 21% или повышение. Пока еще регулятору нужно больше данных и времени, чтобы убедиться в устойчивом тренде замедления корпоративного кредитования, и более долгий период жесткой денежно-кредитной политики.
📌 У Банка России по закону нет полномочий по заморозке вкладов. Ждать таких мер не стоит.
#новости
Утренний дайджест: встреча России и США в Саудовской Аравии, скидки для угольщиков, новые санкции против «теневого флота» РФ
На что стоит обратить внимание сегодня, 17.02.2025
Компании
• Т-Технологии: публикация операционных результатов за январь 2025 года.
• Русагро: на Мосбирже начнутся торги акциями компании. Тикер — RAGR.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 90,31 (-0,79%).
EUR/RUB: 94,89 (-0,04%).
CNY/RUB: 12,37 (+0,25%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 67,93 (+0,94%).
Brent: 74,69 (+0,61%).
Золото: 2 901,71 (+0,67%).
Газ: 3,637 (-2,36%).
Что еще
• Во вторник, 18 февраля, в Саудовской Аравии состоится встреча высокопоставленных чиновников США и России для обсуждения возможного соглашения о прекращении конфликта на Украине. Президент Украины Владимир Зеленский и глава его офиса Андрей Ермак не планируют участвовать во встрече.
• Минэнерго РФ предлагает предоставлять субсидии угольщикам только при дальнейшем ухудшении конъюнктуры. Пока же ведомство выступает за скидки на перевозку угля в северо-западном и южном направлениях. При этом в РЖД по-прежнему считают, что такие меры принесут компании непокрываемые убытки. Между тем, по оценкам аналитиков, сейчас потери угольщиков при поставках по северо-западному и южному направлениям составляют от 1,3 до 1,4 тысячи рублей на тонну.
• По данным The Wall Street Journal, Евросоюз готовит новые санкции, направленные на ограничение деятельности российского «теневого флота». При этом пока неизвестно, введет ли такие же меры администрация президента США Дональда Трампа.
• Газпром отправил партию сжиженного природного газа (СПГ) в Китай с подсанкционного проекта «Портовая СПГ». При этом до 27 февраля, согласно последнему пакету санкций США, с двумя среднетоннажными российскими СПГ-заводами — «Портовая СПГ» Газпромбанка и «Криогаз-Высоцк» НОВАТЭКа — должны быть свернуты все торговые операции. По оценкам экспертов, судно проекта «Портовая СПГ» прибудет в китайский Тяньцзинь уже после даты дедлайна — 22 марта.
• Великобритания готова отправить войска на Украину в качестве гарантий безопасности для властей Киева с целью урегулирования конфликта. Об этом сообщил премьер-министр Соединенного Королевства Кир Стармер. По его словам, вопрос будущего Украины имеет «экзистенциальное значение для всей Европы».
#новости
На что стоит обратить внимание сегодня, 17.02.2025
Компании
• Т-Технологии: публикация операционных результатов за январь 2025 года.
• Русагро: на Мосбирже начнутся торги акциями компании. Тикер — RAGR.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 90,31 (-0,79%).
EUR/RUB: 94,89 (-0,04%).
CNY/RUB: 12,37 (+0,25%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 67,93 (+0,94%).
Brent: 74,69 (+0,61%).
Золото: 2 901,71 (+0,67%).
Газ: 3,637 (-2,36%).
Что еще
• Во вторник, 18 февраля, в Саудовской Аравии состоится встреча высокопоставленных чиновников США и России для обсуждения возможного соглашения о прекращении конфликта на Украине. Президент Украины Владимир Зеленский и глава его офиса Андрей Ермак не планируют участвовать во встрече.
• Минэнерго РФ предлагает предоставлять субсидии угольщикам только при дальнейшем ухудшении конъюнктуры. Пока же ведомство выступает за скидки на перевозку угля в северо-западном и южном направлениях. При этом в РЖД по-прежнему считают, что такие меры принесут компании непокрываемые убытки. Между тем, по оценкам аналитиков, сейчас потери угольщиков при поставках по северо-западному и южному направлениям составляют от 1,3 до 1,4 тысячи рублей на тонну.
• По данным The Wall Street Journal, Евросоюз готовит новые санкции, направленные на ограничение деятельности российского «теневого флота». При этом пока неизвестно, введет ли такие же меры администрация президента США Дональда Трампа.
• Газпром отправил партию сжиженного природного газа (СПГ) в Китай с подсанкционного проекта «Портовая СПГ». При этом до 27 февраля, согласно последнему пакету санкций США, с двумя среднетоннажными российскими СПГ-заводами — «Портовая СПГ» Газпромбанка и «Криогаз-Высоцк» НОВАТЭКа — должны быть свернуты все торговые операции. По оценкам экспертов, судно проекта «Портовая СПГ» прибудет в китайский Тяньцзинь уже после даты дедлайна — 22 марта.
• Великобритания готова отправить войска на Украину в качестве гарантий безопасности для властей Киева с целью урегулирования конфликта. Об этом сообщил премьер-министр Соединенного Королевства Кир Стармер. По его словам, вопрос будущего Украины имеет «экзистенциальное значение для всей Европы».
#новости
РусАгро вернулась: что происходит с акциями?
Акции агрохолдинга начали торговаться на Мосбирже после почти трехмесячного перерыва, связанного с процессом принудительно переезда компании в РФ.
В ходе обмена вместо кипрских расписок инвесторы получили акции компании РусАгро, которая имеет российскую прописку. Эмитент распределил бумаги пропорционально доле владения каждого инвестора. Коэффициент обмена примерно равен 1:7. В итоге на каждую расписку держатели бумаг получили 7 акций.
Возвращение РусАгро вызвало у инвесторов настоящий ажиотаж. Желающих продать бумаги нет: в стакане только заявки на покупку. Последний раз до остановки торгов расписки РусАгро торговались 2 декабря. С учетом проведенного сплита цена бумаг выросла почти на 40%.
А что с налогами?
Холдинг переехал в РФ в процессе принудительной редомициляции. Как и в кейсе X5, у бумаг меняется порядок учета налогооблагаемой базы. В случае с РусАгро будут учитываться всего 10,94% от стоимости покупки расписок кипрского холдинга.
Ставка налога не поменяется и останется 13% или 15%, в зависимости от уровня дохода. Увеличится только сумма, с которой будет рассчитываться налог. Вот так будет выглядеть формула для его расчета, если вы купили одну расписку AGRO за 1 000 рублей, а продадите 7 акций уже российской РусАгро по 220 рублей за бумагу:
НДФЛ = (220 * 7 — 1000 * 10,94%) * 13% или 15%
👀 Сейчас акции РусАгро торгуются немного выше нашей целевой цены в 215 рублей за бумагу (с учетом таргета по распискам в 1 500 рублей и коэффициента обмена 1:7). Аналитики Т-Инвестиций пересматривают целевую цену по акциям агрохолдинга.
#новости
Акции агрохолдинга начали торговаться на Мосбирже после почти трехмесячного перерыва, связанного с процессом принудительно переезда компании в РФ.
В ходе обмена вместо кипрских расписок инвесторы получили акции компании РусАгро, которая имеет российскую прописку. Эмитент распределил бумаги пропорционально доле владения каждого инвестора. Коэффициент обмена примерно равен 1:7. В итоге на каждую расписку держатели бумаг получили 7 акций.
Возвращение РусАгро вызвало у инвесторов настоящий ажиотаж. Желающих продать бумаги нет: в стакане только заявки на покупку. Последний раз до остановки торгов расписки РусАгро торговались 2 декабря. С учетом проведенного сплита цена бумаг выросла почти на 40%.
А что с налогами?
Холдинг переехал в РФ в процессе принудительной редомициляции. Как и в кейсе X5, у бумаг меняется порядок учета налогооблагаемой базы. В случае с РусАгро будут учитываться всего 10,94% от стоимости покупки расписок кипрского холдинга.
Ставка налога не поменяется и останется 13% или 15%, в зависимости от уровня дохода. Увеличится только сумма, с которой будет рассчитываться налог. Вот так будет выглядеть формула для его расчета, если вы купили одну расписку AGRO за 1 000 рублей, а продадите 7 акций уже российской РусАгро по 220 рублей за бумагу:
НДФЛ = (220 * 7 — 1000 * 10,94%) * 13% или 15%
👀 Сейчас акции РусАгро торгуются немного выше нашей целевой цены в 215 рублей за бумагу (с учетом таргета по распискам в 1 500 рублей и коэффициента обмена 1:7). Аналитики Т-Инвестиций пересматривают целевую цену по акциям агрохолдинга.
#новости
Индекс Мосбиржи на максимуме с мая прошлого года
Банки стремительно растут на слухах об ослаблении санкций
Индекс Мосбиржи достиг уровней конца мая прошлого года, превысив отметку в 3 300 пунктов.
Рынок растет на фоне позитивных сообщений о запланированной на завтра встрече представителей США и России в Саудовской Аравии.
На банковский сектор повлияло высказывание главы комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолия Аксакова. Он сообщил, что платежные системы Visa и Mastercard могут вернуться в Россию «в ближайшее время». Акции входящих в индекс банков растут. Так на 17:30 мск акции ВТБ прибавили 7,45%, Совкомбанка — 5,42%, Т-Технологий — 3,55%, Сбера — 2,47% и Банка Санкт-Петербург — 0,77%.
Также в СМИ появляются сообщения о том, что в рамках ослабления санкций возможно возобновление доступа к системе SWIFT-переводов для части банков. Однако ранее Евросоюз, наоборот, сообщал о вероятном пополнении списка отключенных от SWIFT российских банковских организаций.
#новости
Банки стремительно растут на слухах об ослаблении санкций
Индекс Мосбиржи достиг уровней конца мая прошлого года, превысив отметку в 3 300 пунктов.
Рынок растет на фоне позитивных сообщений о запланированной на завтра встрече представителей США и России в Саудовской Аравии.
На банковский сектор повлияло высказывание главы комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолия Аксакова. Он сообщил, что платежные системы Visa и Mastercard могут вернуться в Россию «в ближайшее время». Акции входящих в индекс банков растут. Так на 17:30 мск акции ВТБ прибавили 7,45%, Совкомбанка — 5,42%, Т-Технологий — 3,55%, Сбера — 2,47% и Банка Санкт-Петербург — 0,77%.
Также в СМИ появляются сообщения о том, что в рамках ослабления санкций возможно возобновление доступа к системе SWIFT-переводов для части банков. Однако ранее Евросоюз, наоборот, сообщал о вероятном пополнении списка отключенных от SWIFT российских банковских организаций.
#новости
Утренний дайджест: рекордные поставки российского газа в Европу по «Турецкому потоку», отчетность Софтлайна
На что стоит обратить внимание сегодня, 18.02.2025
Компании
• Софтлайн: публикация финансовых результатов по МСФО за четвертый квартал и 12 месяцев 2024 года.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 91,43 (+1,25%).
EUR/RUB: 95,80 (+0,97%).
CNY/RUB: 12,49 (+1,02%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 68,42 (+0,10%).
Brent: 75,19 (+0,16%).
Золото: 2 913,82 (+0,53%).
Газ: 3,573 (-4,08%).
Что еще
• Поставки российского газа в Европу по «Турецкому потоку» вновь обновили рекорд. Так, с 10 по 16 февраля прокачка через компрессорную станцию «Странджа — 2» на границе Турции и Болгарии превысила 396 млн кубометров — недельный максимум с момента запуска газопровода в январе 2020 года. Предыдущий рекорд был зафиксирован неделей ранее — около 392 млн кубометров. На сегодняшний день «Турецкий поток» остается последним активным маршрутом поставок российского трубопроводного газа в европейском направлении после прекращения транзита через Украину. Между тем 27 января 2025 года Будапешт получил от Брюсселя заверения в том, что тот обеспечит ему гарантии энергобезопасности, в том числе будет добиваться от Украины возобновления транзита газа из России.
• Минфин РФ прорабатывает вопросы о порядке налогообложения по операциям с ценными бумагами экономически значимых организаций (ЭЗО). Речь идет о проблеме повышенного налога на прибыль с инвестиций в бумаги компаний, которые вернулись в Россию в рамках принудительной редомициляции (X5 и РусАгро), а также о потере трехлетней льготы долгосрочного владения. Банк России выразил готовность принять участие в обсуждении этого вопроса.
• В 2024 году китайские компании вложили в рекламу на платформе VK 2,2 млрд рублей. Это почти в три раза больше, чем в 2023 году. Эксперты объясняют рост рекламных вложений усиленной конкуренцией китайских брендов на российском рынке. При этом самой популярной и быстрорастущей категорией среди рекламодателей из Китая стали видеоигры. VK остается одной из немногих соцсетей, доступных в КНР, что делает ее удобной площадкой для выхода на российскую аудиторию, считают эксперты.
• МТС сворачивает инвестиции в видеоплатформу Nuum. С начала 2025 года команду покинуло 250 человек (70—80% штата), включая руководителей отделов маркетинга и контента. МТС заявляет, что уменьшает рискованные вложения до улучшения макроэкономической ситуации. Nuum была запущена в 2023 году. В январе 2025 года ее аудитория составила 3 млн человек, что значительно уступает YouTube (86,9 млн), ВКонтакте (93,8 млн) и Telegram (90,6 млн).
• В январе 2025 года количество выданных кредитных карт в России упало до 1,15 млн штук — минимум с апреля 2022 года. Все из-за ужесточения регуляторного давления ЦБ РФ и стремления банков сбалансировать кредитные портфели. При этом тенденция на сокращение выдач кредиток сохранится в ближайшее время, некоторого оживления сегмента стоит ждать лишь с началом цикла снижения ключевой ставки, считают эксперты.
#новости
На что стоит обратить внимание сегодня, 18.02.2025
Компании
• Софтлайн: публикация финансовых результатов по МСФО за четвертый квартал и 12 месяцев 2024 года.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 91,43 (+1,25%).
EUR/RUB: 95,80 (+0,97%).
CNY/RUB: 12,49 (+1,02%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 68,42 (+0,10%).
Brent: 75,19 (+0,16%).
Золото: 2 913,82 (+0,53%).
Газ: 3,573 (-4,08%).
Что еще
• Поставки российского газа в Европу по «Турецкому потоку» вновь обновили рекорд. Так, с 10 по 16 февраля прокачка через компрессорную станцию «Странджа — 2» на границе Турции и Болгарии превысила 396 млн кубометров — недельный максимум с момента запуска газопровода в январе 2020 года. Предыдущий рекорд был зафиксирован неделей ранее — около 392 млн кубометров. На сегодняшний день «Турецкий поток» остается последним активным маршрутом поставок российского трубопроводного газа в европейском направлении после прекращения транзита через Украину. Между тем 27 января 2025 года Будапешт получил от Брюсселя заверения в том, что тот обеспечит ему гарантии энергобезопасности, в том числе будет добиваться от Украины возобновления транзита газа из России.
• Минфин РФ прорабатывает вопросы о порядке налогообложения по операциям с ценными бумагами экономически значимых организаций (ЭЗО). Речь идет о проблеме повышенного налога на прибыль с инвестиций в бумаги компаний, которые вернулись в Россию в рамках принудительной редомициляции (X5 и РусАгро), а также о потере трехлетней льготы долгосрочного владения. Банк России выразил готовность принять участие в обсуждении этого вопроса.
• В 2024 году китайские компании вложили в рекламу на платформе VK 2,2 млрд рублей. Это почти в три раза больше, чем в 2023 году. Эксперты объясняют рост рекламных вложений усиленной конкуренцией китайских брендов на российском рынке. При этом самой популярной и быстрорастущей категорией среди рекламодателей из Китая стали видеоигры. VK остается одной из немногих соцсетей, доступных в КНР, что делает ее удобной площадкой для выхода на российскую аудиторию, считают эксперты.
• МТС сворачивает инвестиции в видеоплатформу Nuum. С начала 2025 года команду покинуло 250 человек (70—80% штата), включая руководителей отделов маркетинга и контента. МТС заявляет, что уменьшает рискованные вложения до улучшения макроэкономической ситуации. Nuum была запущена в 2023 году. В январе 2025 года ее аудитория составила 3 млн человек, что значительно уступает YouTube (86,9 млн), ВКонтакте (93,8 млн) и Telegram (90,6 млн).
• В январе 2025 года количество выданных кредитных карт в России упало до 1,15 млн штук — минимум с апреля 2022 года. Все из-за ужесточения регуляторного давления ЦБ РФ и стремления банков сбалансировать кредитные портфели. При этом тенденция на сокращение выдач кредиток сохранится в ближайшее время, некоторого оживления сегмента стоит ждать лишь с началом цикла снижения ключевой ставки, считают эксперты.
#новости
Продажи фондов денежного рынка в пятницу превысили 10,2 млрд рублей
Это рекордный однодневный отток из фондов денежного рынка
По подсчетам аналитиков Т-Инвестиций, в пятницу на фоне решения ЦБ оставить ключевую ставку без изменений и ряда позитивных геополитических новостей отток из крупнейших фондов денежного рынка превысил 10,2 млрд рублей. Это самый большой показатель продаж таких активов за день с ноября 2024 года, когда аналитики стали его отслеживать.
Фонды ликвидности, или фонды денежного рынка, размещают средства через краткосрочные операции РЕПО с центральным контрагентом, за счет чего приносят доходность, близкую к ключевой ставке ЦБ. На фоне жесткой денежно-кредитной политики регулятора и повышения ставок в прошлом году эти активы пользовались особой популярностью среди инвесторов.
Сумма вложений в пять основных таких фондов сейчас составляет около 1 трлн рублей. Часть этих денег может быстро перейти в акции или облигации, если для фондового и долгового рынков появятся позитивные новости. По мнению аналитиков Т-Инвестиций, смягчение ДКП может начаться уже летом, но еще до этого момента поступающие новости о прогрессе в переговорах об окончании СВО могут подпитывать ожидания участников рынка, что будет вести к новым волнам перетока средств из фондов денежного рынка в российские активы.
👀 Что делать инвесторам
В расчете на снятие геополитических рисков стоит покупать фонды на российские акции TMOS или TDIV. В долговой рынок можно вложиться через фонд TOFZ, который инвестирует в российские государственные облигации. Также аналитики Т-Инвестиций выделяют долгосрочные облигации ОФЗ 26225 за счет дисконта в цене бумаги к ее номиналу и гарантированных выплат купонов от государства.
#новости
Это рекордный однодневный отток из фондов денежного рынка
По подсчетам аналитиков Т-Инвестиций, в пятницу на фоне решения ЦБ оставить ключевую ставку без изменений и ряда позитивных геополитических новостей отток из крупнейших фондов денежного рынка превысил 10,2 млрд рублей. Это самый большой показатель продаж таких активов за день с ноября 2024 года, когда аналитики стали его отслеживать.
Фонды ликвидности, или фонды денежного рынка, размещают средства через краткосрочные операции РЕПО с центральным контрагентом, за счет чего приносят доходность, близкую к ключевой ставке ЦБ. На фоне жесткой денежно-кредитной политики регулятора и повышения ставок в прошлом году эти активы пользовались особой популярностью среди инвесторов.
Сумма вложений в пять основных таких фондов сейчас составляет около 1 трлн рублей. Часть этих денег может быстро перейти в акции или облигации, если для фондового и долгового рынков появятся позитивные новости. По мнению аналитиков Т-Инвестиций, смягчение ДКП может начаться уже летом, но еще до этого момента поступающие новости о прогрессе в переговорах об окончании СВО могут подпитывать ожидания участников рынка, что будет вести к новым волнам перетока средств из фондов денежного рынка в российские активы.
👀 Что делать инвесторам
В расчете на снятие геополитических рисков стоит покупать фонды на российские акции TMOS или TDIV. В долговой рынок можно вложиться через фонд TOFZ, который инвестирует в российские государственные облигации. Также аналитики Т-Инвестиций выделяют долгосрочные облигации ОФЗ 26225 за счет дисконта в цене бумаги к ее номиналу и гарантированных выплат купонов от государства.
#новости
Новости с переговоров России и США в Саудовской Аравии
Индекс Мосбиржи — то вверх, то вниз
Встреча президентов России и США может состояться уже на следующей неделе, пишет Bloomberg без указания источника.
На фоне сообщений о скорых переговорах главных лиц двух стран индекс Московской биржи из отрицательной зоны, в которой торговался большую часть дня, перешел к позитивной динамике. Однако затем вновь начал корректироваться. Больше всех снижаются котировки акций компаний-бенефициаров последних дней: ПИК (теряют более 4%), ВТБ (также более 4%), префы Мечела (более 3,5%).
Сегодня в столице Саудовской Аравии проходит встреча представителей МИД России и делегации США. Главная тема обсуждения — возможные сценарии урегулирования конфликта на Украине. О том, что дату встречи Путина и Трампа могут сообщить в ходе сегодняшних переговоров говорил и пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков. Однако точных сроков их встречи он не называл.
Российские чиновники подчеркивают, что в целом диалог прошел неплохо и стороны договорились учитывать интересы друг друга. Глава РФПИ Кирилл Дмитриев отметил, что встреча двух президентов обсуждалась, но он считает, что она вряд ли состоится уже на следующей неделе.
#новости
Индекс Мосбиржи — то вверх, то вниз
Встреча президентов России и США может состояться уже на следующей неделе, пишет Bloomberg без указания источника.
На фоне сообщений о скорых переговорах главных лиц двух стран индекс Московской биржи из отрицательной зоны, в которой торговался большую часть дня, перешел к позитивной динамике. Однако затем вновь начал корректироваться. Больше всех снижаются котировки акций компаний-бенефициаров последних дней: ПИК (теряют более 4%), ВТБ (также более 4%), префы Мечела (более 3,5%).
Сегодня в столице Саудовской Аравии проходит встреча представителей МИД России и делегации США. Главная тема обсуждения — возможные сценарии урегулирования конфликта на Украине. О том, что дату встречи Путина и Трампа могут сообщить в ходе сегодняшних переговоров говорил и пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков. Однако точных сроков их встречи он не называл.
Российские чиновники подчеркивают, что в целом диалог прошел неплохо и стороны договорились учитывать интересы друг друга. Глава РФПИ Кирилл Дмитриев отметил, что встреча двух президентов обсуждалась, но он считает, что она вряд ли состоится уже на следующей неделе.
#новости
Утренний дайджест: перспективы отмены санкций США, возможное возвращение Visa и Mastercard в Россию
На что стоит обратить внимание сегодня, 19.02.2025
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 91,34 (-0,10%).
EUR/RUB: 95,67 (-0,14%).
CNY/RUB: 12,42 (-0,61%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 68,47 (+0,39%).
Brent: 75,69 (+0,16%).
Золото: 2 931,65 (-0,13%).
Газ: 4,034 (+0,67%).
Что еще
• Американские власти не будут рассматривать вопрос снятия наложенных на Россию санкций до тех пор, пока не будет заключено мирное соглашение с Украиной. Об этом заявил глава Госдепартамента США Марко Рубио. Он обсудил этот вопрос вчера с главами МИД Франции, Германии, Италии, Великобритании и представителем ЕС. Европейские страны опасаются, что США могут ослабить давление на Россию в ближайшее время. Тем не менее Рубио отметил, что после урегулирования Запад должен будет ослабить санкции, так как «для завершения любого конфликта необходимы уступки с обеих сторон».
• Президент США Дональд Трамп в разговоре не исключил, что может встретиться с российским президентом Владимиром Путиным уже до конца февраля. Накануне помощник российского президента Юрий Ушаков сообщил, что возможная встреча президентов обсуждалась на российско-американских переговорах в Эр-Рияде 18 февраля. Ушаков отметил, что на переговорах в Саудовской Аравии стороны договорились работать над тем, «чтобы создать условия для такой встречи».
• Новые законы и недоверие россиян затруднят возвращение Visa и Mastercard в Россию. За время отсутствия иностранных платежных систем в России были внесены изменения в законодательство, в том числе введены требования о хранении данных внутри страны и интеграции с национальными системами. На такие условия иностранные платежные системы вряд ли согласятся, считают эксперты. Международные платежные системы Visa и Mastercard приостановили деятельность в РФ в начале марта 2022 года.
• Россия остается крупнейшим поставщиком нефти в Индию. В январе 2025 года экспорт российской нефти в страну достиг 1,58 млн баррелей в сутки. Это на 4,3% больше, чем в декабре. Тем не менее аналитики ожидают, что в ближайшие месяцы объем экспорта нефти в Индию из России может сократиться, поскольку местные нефтеперерабатывающие заводы (НПЗ) намерены покупать топливо только в том случае, если его поставки осуществляются на танкерах, не попавших под санкции. Ранее, 10 января, США ввели санкции в отношении Газпром нефти и Сургутнефтегаза, нескольких десятков нефтесервисных предприятий и трейдеров, а также 183 танкеров.
• Банк России зарегистрировал проспект акций АО «ДжетЛенд Холдинг». JetLend — это российская инвестиционная платформа в сфере краудлендинга, которая планирует выйти на IPO. Компания в ходе размещения намерена предложить инвесторам около 10% акций, заявлял ранее сооснователь и генеральный директор JetLend Роман Хорошев.
#новости
На что стоит обратить внимание сегодня, 19.02.2025
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 91,34 (-0,10%).
EUR/RUB: 95,67 (-0,14%).
CNY/RUB: 12,42 (-0,61%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 68,47 (+0,39%).
Brent: 75,69 (+0,16%).
Золото: 2 931,65 (-0,13%).
Газ: 4,034 (+0,67%).
Что еще
• Американские власти не будут рассматривать вопрос снятия наложенных на Россию санкций до тех пор, пока не будет заключено мирное соглашение с Украиной. Об этом заявил глава Госдепартамента США Марко Рубио. Он обсудил этот вопрос вчера с главами МИД Франции, Германии, Италии, Великобритании и представителем ЕС. Европейские страны опасаются, что США могут ослабить давление на Россию в ближайшее время. Тем не менее Рубио отметил, что после урегулирования Запад должен будет ослабить санкции, так как «для завершения любого конфликта необходимы уступки с обеих сторон».
• Президент США Дональд Трамп в разговоре не исключил, что может встретиться с российским президентом Владимиром Путиным уже до конца февраля. Накануне помощник российского президента Юрий Ушаков сообщил, что возможная встреча президентов обсуждалась на российско-американских переговорах в Эр-Рияде 18 февраля. Ушаков отметил, что на переговорах в Саудовской Аравии стороны договорились работать над тем, «чтобы создать условия для такой встречи».
• Новые законы и недоверие россиян затруднят возвращение Visa и Mastercard в Россию. За время отсутствия иностранных платежных систем в России были внесены изменения в законодательство, в том числе введены требования о хранении данных внутри страны и интеграции с национальными системами. На такие условия иностранные платежные системы вряд ли согласятся, считают эксперты. Международные платежные системы Visa и Mastercard приостановили деятельность в РФ в начале марта 2022 года.
• Россия остается крупнейшим поставщиком нефти в Индию. В январе 2025 года экспорт российской нефти в страну достиг 1,58 млн баррелей в сутки. Это на 4,3% больше, чем в декабре. Тем не менее аналитики ожидают, что в ближайшие месяцы объем экспорта нефти в Индию из России может сократиться, поскольку местные нефтеперерабатывающие заводы (НПЗ) намерены покупать топливо только в том случае, если его поставки осуществляются на танкерах, не попавших под санкции. Ранее, 10 января, США ввели санкции в отношении Газпром нефти и Сургутнефтегаза, нескольких десятков нефтесервисных предприятий и трейдеров, а также 183 танкеров.
• Банк России зарегистрировал проспект акций АО «ДжетЛенд Холдинг». JetLend — это российская инвестиционная платформа в сфере краудлендинга, которая планирует выйти на IPO. Компания в ходе размещения намерена предложить инвесторам около 10% акций, заявлял ранее сооснователь и генеральный директор JetLend Роман Хорошев.
#новости
Страны ЕС достигли предварительного соглашения по 16-му пакету санкций против России
По данным Reuters, новые ограничительные меры коснутся запрета на импорт первичного алюминия из России. Кроме того, санкции будут введены в отношении 73 судов, которые якобы входят в «теневой флот» России, сообщает международное информагентство.
Информация о новом пакете санкций Евросоюза и его содержании появилась около месяца назад. Однако только сейчас представители Еврозоны пришли к согласию по его составу. Решение будет формально утверждено главами МИД 27 стран сообщества 24 февраля.
👀 Что с акциями Русала?
На фоне новостей об ограничениях поставки алюминия ожидаемо начались распродажи в акциях Русала. В ходе сегодняшних торгов бумаги в моменте дешевели более чем на 2%. На поставки компании в ЕС приходится около 10% ее выручки. Данные объемы Русал сможет перенаправить на другие рынки, в первую очередь в Азию, однако это, вероятно, приведет к росту расходов на логистику.
👀 Что по флоту?
Что касается транспортной отрасли, анализировать последствия новых ограничений для Совкомфлота пока сложно — деталей санкций нет, и не совсем ясно, кому конкретно юридически принадлежит «теневой флот». Однако, по мнению аналитиков Т-Инвестиций, новые ограничения могут негативно сказаться на размере дисконта российской нефти Urals к мировым ценам на сырье.
👀 Что с рублем?
Хоть новые ограничения не меняют внешнеторговой ситуации кардинально, вместе с началом полноценного действия январских санкций США (пока никто не говорит об их отмене) в марте усилится давление на рубль, — считает главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец. Это поддерживает наши ожидания разворота российской валюты с текущих крепких уровней в ближайшие недели.
#новости
По данным Reuters, новые ограничительные меры коснутся запрета на импорт первичного алюминия из России. Кроме того, санкции будут введены в отношении 73 судов, которые якобы входят в «теневой флот» России, сообщает международное информагентство.
Информация о новом пакете санкций Евросоюза и его содержании появилась около месяца назад. Однако только сейчас представители Еврозоны пришли к согласию по его составу. Решение будет формально утверждено главами МИД 27 стран сообщества 24 февраля.
👀 Что с акциями Русала?
На фоне новостей об ограничениях поставки алюминия ожидаемо начались распродажи в акциях Русала. В ходе сегодняшних торгов бумаги в моменте дешевели более чем на 2%. На поставки компании в ЕС приходится около 10% ее выручки. Данные объемы Русал сможет перенаправить на другие рынки, в первую очередь в Азию, однако это, вероятно, приведет к росту расходов на логистику.
👀 Что по флоту?
Что касается транспортной отрасли, анализировать последствия новых ограничений для Совкомфлота пока сложно — деталей санкций нет, и не совсем ясно, кому конкретно юридически принадлежит «теневой флот». Однако, по мнению аналитиков Т-Инвестиций, новые ограничения могут негативно сказаться на размере дисконта российской нефти Urals к мировым ценам на сырье.
👀 Что с рублем?
Хоть новые ограничения не меняют внешнеторговой ситуации кардинально, вместе с началом полноценного действия январских санкций США (пока никто не говорит об их отмене) в марте усилится давление на рубль, — считает главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец. Это поддерживает наши ожидания разворота российской валюты с текущих крепких уровней в ближайшие недели.
#новости
📉 Инфляционные ожидания населения снизились
В феврале уровень инфляционных ожиданий среди населения составил 13,7% против 14% месяцем ранее, следует из данных опроса инФОМ по заказу ЦБ. Ранее регулятор публиковал статистику по инфляционным ожиданиям среди предприятий, которая также показала их снижение.
В этом месяце впервые с сентября прошлого года наблюдается снижение ожиданий населения по инфляции. Этот факт добавляет позитивных драйверов к следующему заседанию совета директоров Банка России в марте. Однако, как считает главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец, для смягчения риторики регулятору нужна как минимум еще пара месяцев продолжения позитивного тренда.
#новости
В феврале уровень инфляционных ожиданий среди населения составил 13,7% против 14% месяцем ранее, следует из данных опроса инФОМ по заказу ЦБ. Ранее регулятор публиковал статистику по инфляционным ожиданиям среди предприятий, которая также показала их снижение.
В этом месяце впервые с сентября прошлого года наблюдается снижение ожиданий населения по инфляции. Этот факт добавляет позитивных драйверов к следующему заседанию совета директоров Банка России в марте. Однако, как считает главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец, для смягчения риторики регулятору нужна как минимум еще пара месяцев продолжения позитивного тренда.
#новости
Утренний дайджест: повышенный интерес инвесторов к ОФЗ, выход Positive Technologies на новые рынки
На что стоит обратить внимание сегодня, 20.02.2025
Компании
• Промомед: публикация операционных результатов за четвертый квартал 2024 года.
• Мечел: ожидается публикация финансовых результатов по МСФО за второе полугодие 2024 года.
• Яндекс: публикация финансовых результатов по МСФО за четвертый квартал 2024 года.
• Распадская: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за 2024 год.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 90,43 (-1,00%).
EUR/RUB: 94,08 (-1,66%).
CNY/RUB: 12,36 (-0,45%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 68,18 (-0,18%).
Brent: 75,35 (-0,17%).
Золото: 2 944,04 (+0,37%).
Газ: 4,432 (+3,55%).
Что еще
• Российские инвесторы активно покупают государственные облигации РФ. Основная причина — улучшение геополитической ситуации на фоне возобновившихся контактов России и США. Кроме этого, многие крупные инвесторы начинают ставить на понижение ключевой ставки ЦБ РФ в этом году, а потому с охотой покупают длинные ОФЗ, считают эксперты. На этом фоне в конце прошлой недели доходности длинных выпусков гособлигаций опустились более чем на 1 п.п., до 15—16% годовых. Из-за повышенного спроса на ОФЗ со стороны инвесторов аналитики не исключают, что Минфин может досрочно выполнить квартальный план по заимствованиям, который установлен в размере 1 трлн рублей.
• Positive Technologies планирует выйти на рынок антивирусов. Для этого компания приобрела белорусского вендора — Вирусблокаду. До конца года Positive Technologies интегрирует усовершенствованные антивирусы во многие свои продукты, включая MaxPatrol EDR, PT ISIM, PT Sandbox и PT NGFW. Компания также намерена выпустить собственное антивирусное решение. Между тем, по данным исследования Центра стратегических разработок, объем рынка информационной безопасности к 2028 году составит более 700 млрд рублей. К этому времени Positive Technologies планирует занять до 20% этого рынка.
• Крупные банки продолжают снижать ставки по вкладам после очередного решения ЦБ РФ сохранить ключевую ставку на уровне 21%. Индекс вкладов в топ-20 крупнейших банков России к 17 февраля за неделю снизился на 0,05—0,1 п.п. Однако доходность большинства депозитов остается выше ключевой ставки. Эксперты считают, что снижение ставок по вкладам в банках продолжится, а при начале цикла снижения ключевой ставки — заметно ускорится.
#новости
На что стоит обратить внимание сегодня, 20.02.2025
Компании
• Промомед: публикация операционных результатов за четвертый квартал 2024 года.
• Мечел: ожидается публикация финансовых результатов по МСФО за второе полугодие 2024 года.
• Яндекс: публикация финансовых результатов по МСФО за четвертый квартал 2024 года.
• Распадская: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за 2024 год.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 90,43 (-1,00%).
EUR/RUB: 94,08 (-1,66%).
CNY/RUB: 12,36 (-0,45%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 68,18 (-0,18%).
Brent: 75,35 (-0,17%).
Золото: 2 944,04 (+0,37%).
Газ: 4,432 (+3,55%).
Что еще
• Российские инвесторы активно покупают государственные облигации РФ. Основная причина — улучшение геополитической ситуации на фоне возобновившихся контактов России и США. Кроме этого, многие крупные инвесторы начинают ставить на понижение ключевой ставки ЦБ РФ в этом году, а потому с охотой покупают длинные ОФЗ, считают эксперты. На этом фоне в конце прошлой недели доходности длинных выпусков гособлигаций опустились более чем на 1 п.п., до 15—16% годовых. Из-за повышенного спроса на ОФЗ со стороны инвесторов аналитики не исключают, что Минфин может досрочно выполнить квартальный план по заимствованиям, который установлен в размере 1 трлн рублей.
• Positive Technologies планирует выйти на рынок антивирусов. Для этого компания приобрела белорусского вендора — Вирусблокаду. До конца года Positive Technologies интегрирует усовершенствованные антивирусы во многие свои продукты, включая MaxPatrol EDR, PT ISIM, PT Sandbox и PT NGFW. Компания также намерена выпустить собственное антивирусное решение. Между тем, по данным исследования Центра стратегических разработок, объем рынка информационной безопасности к 2028 году составит более 700 млрд рублей. К этому времени Positive Technologies планирует занять до 20% этого рынка.
• Крупные банки продолжают снижать ставки по вкладам после очередного решения ЦБ РФ сохранить ключевую ставку на уровне 21%. Индекс вкладов в топ-20 крупнейших банков России к 17 февраля за неделю снизился на 0,05—0,1 п.п. Однако доходность большинства депозитов остается выше ключевой ставки. Эксперты считают, что снижение ставок по вкладам в банках продолжится, а при начале цикла снижения ключевой ставки — заметно ускорится.
#новости
Boeing может вернуться в Россию за титаном
Акции Аэрофлота и ВСМПО-АВИСМА пошли вверх
В телеграм-канале SHOT и СМИ появилась новость о планах американской авиастроительной компании Boeing вернуться на российский рынок в обмен на доступ к титану из РФ.
Предполагается, что производитель самолетов вернет импорт транспортных средств в Россию в два этапа. Сначала компания разрешит поставки нашим авиакомпаниям старых самолетов, которые продают другие перевозчики, в основном из дружественных стран. На втором этапе планируется снятие всех ограничений и открытие российским авиакомпаниям оформления заказов напрямую у производителя. При этом возобновить поставку запчастей американская компания может сразу после отмены санкций, если она случится.
Взамен американскому производителю, как сообщают источники, могут снова дать прямой доступ к российскому титану, от которого компания сама отказалась в 2022 году.
Акции Аэрофлота отреагировали на новость ростом чуть более 2%. С большей силой выросли бумаги российского производителя титана ВСМПО-АВИСМА. В моменте они прибавили более 20% и Мосбиржа ввела по акциям компании дискретный аукцион. На момент публикации бумаги прибавляют с начала торгов чуть более 16%
#новости
Акции Аэрофлота и ВСМПО-АВИСМА пошли вверх
В телеграм-канале SHOT и СМИ появилась новость о планах американской авиастроительной компании Boeing вернуться на российский рынок в обмен на доступ к титану из РФ.
Предполагается, что производитель самолетов вернет импорт транспортных средств в Россию в два этапа. Сначала компания разрешит поставки нашим авиакомпаниям старых самолетов, которые продают другие перевозчики, в основном из дружественных стран. На втором этапе планируется снятие всех ограничений и открытие российским авиакомпаниям оформления заказов напрямую у производителя. При этом возобновить поставку запчастей американская компания может сразу после отмены санкций, если она случится.
Взамен американскому производителю, как сообщают источники, могут снова дать прямой доступ к российскому титану, от которого компания сама отказалась в 2022 году.
Акции Аэрофлота отреагировали на новость ростом чуть более 2%. С большей силой выросли бумаги российского производителя титана ВСМПО-АВИСМА. В моменте они прибавили более 20% и Мосбиржа ввела по акциям компании дискретный аукцион. На момент публикации бумаги прибавляют с начала торгов чуть более 16%
#новости
ЦБ расширил доступ к облигациям для неквалов
Теперь неквалифицированные инвесторы могут без прохождения теста покупать корпоративные облигации с кредитным рейтингом А+ и выше, за исключением облигаций, обеспеченных залогом денежных требований (например, ипотечные).
Как сообщает ЦБ, такие инструменты имеют высокую ликвидность и низкую вероятность дефолта.
До внесения изменений без прохождения теста неквалифицированные инвесторы могли купить только облигации федерального займа, субъектов РФ вне зависимости от уровня кредитного рейтинга и другие долговые бумаги с фиксированным доходом, но с рейтингом не ниже ААА.
#новости
Теперь неквалифицированные инвесторы могут без прохождения теста покупать корпоративные облигации с кредитным рейтингом А+ и выше, за исключением облигаций, обеспеченных залогом денежных требований (например, ипотечные).
Как сообщает ЦБ, такие инструменты имеют высокую ликвидность и низкую вероятность дефолта.
До внесения изменений без прохождения теста неквалифицированные инвесторы могли купить только облигации федерального займа, субъектов РФ вне зависимости от уровня кредитного рейтинга и другие долговые бумаги с фиксированным доходом, но с рейтингом не ниже ААА.
#новости
Утренний дайджест: смягчение риторики стран G7 в отношении России, рост цен на удобрения
На что стоит обратить внимание сегодня, 21.02.2025
Компании
• Распадская: ожидается публикация финансовых результатов по МСФО за второе полугодие 2024 года.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 88,51 (-1,00%).
EUR/RUB: 92,48 (-1,70%).
CNY/RUB: 12,13 (-2,12%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 69,49 (-0,66%).
Brent: 75,94 (-0,22%).
Золото: 2 930,21 (-0,31%).
Газ: 4,244 (+2,22%).
Что еще
• Страны G7 откажутся от ужесточения потолка цен на российскую нефть. По данным Bloomberg, первоначальный вариант готовящегося коммюнике «был существенно смягчен». В его последней версии, в частности, действия России больше не называют незаконными. Ранее издание Financial Times сообщило, что представители США выступают против того, чтобы в заявлении G7 Россию называли агрессором.
• Стоимость основных видов удобрений, которая снижалась в 2023—2024 годах, начала активно восстанавливаться. Этому способствует высокий спрос на ключевых рынках на фоне сокращения поставок рядом крупных производителей, а также предстоящие ограничения импорта со стороны Европы. Но в ближайшее время эксперты ожидают временного охлаждения темпов роста цен после спада сезонного пика потребления, а также возможного возвращения на рынок крупного поставщика азотных и фосфорных удобрений — Китая.
• Иностранные компании могут вернуться в Россию только на выгодных для нее условиях. Такое мнение высказал вице-премьер РФ Александр Новак. По его словам, российским властям в этом вопросе нужно руководствоваться «исключительно национальными интересами». Между тем на прошлой неделе российский Союз торговых центров предложил Uniqlo, H&M и Inditex (бренды Zara, Massimo Dutti, Bershka, Oysho, Pull & Bear) рассмотреть возвращение в Россию.
#новости
На что стоит обратить внимание сегодня, 21.02.2025
Компании
• Распадская: ожидается публикация финансовых результатов по МСФО за второе полугодие 2024 года.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 88,51 (-1,00%).
EUR/RUB: 92,48 (-1,70%).
CNY/RUB: 12,13 (-2,12%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 69,49 (-0,66%).
Brent: 75,94 (-0,22%).
Золото: 2 930,21 (-0,31%).
Газ: 4,244 (+2,22%).
Что еще
• Страны G7 откажутся от ужесточения потолка цен на российскую нефть. По данным Bloomberg, первоначальный вариант готовящегося коммюнике «был существенно смягчен». В его последней версии, в частности, действия России больше не называют незаконными. Ранее издание Financial Times сообщило, что представители США выступают против того, чтобы в заявлении G7 Россию называли агрессором.
• Стоимость основных видов удобрений, которая снижалась в 2023—2024 годах, начала активно восстанавливаться. Этому способствует высокий спрос на ключевых рынках на фоне сокращения поставок рядом крупных производителей, а также предстоящие ограничения импорта со стороны Европы. Но в ближайшее время эксперты ожидают временного охлаждения темпов роста цен после спада сезонного пика потребления, а также возможного возвращения на рынок крупного поставщика азотных и фосфорных удобрений — Китая.
• Иностранные компании могут вернуться в Россию только на выгодных для нее условиях. Такое мнение высказал вице-премьер РФ Александр Новак. По его словам, российским властям в этом вопросе нужно руководствоваться «исключительно национальными интересами». Между тем на прошлой неделе российский Союз торговых центров предложил Uniqlo, H&M и Inditex (бренды Zara, Massimo Dutti, Bershka, Oysho, Pull & Bear) рассмотреть возвращение в Россию.
#новости
📊 В фонды денежного рынка вложилось около 1,4 млн человек
По данным Мосбиржи, число частных инвесторов, которые вложились в фонды денежного рынка, на 1 февраля приблизилось к 1,4 млн человек. Таким образом, количество физлиц, имеющих в портфеле такие активы, за год выросло на 1 млн.
Фонды ликвидности, или фонды денежного рынка, размещают средства через краткосрочные операции РЕПО с центральным контрагентом, за счет чего приносят доходность, близкую к ключевой ставке ЦБ.
Напомним, что в пятницу 14 февраля, на фоне решения ЦБ оставить ключевую ставку без изменений, в таких фондах был зафиксирован рекордный однодневный отток на 10,2 млрд рублей.
#новости
По данным Мосбиржи, число частных инвесторов, которые вложились в фонды денежного рынка, на 1 февраля приблизилось к 1,4 млн человек. Таким образом, количество физлиц, имеющих в портфеле такие активы, за год выросло на 1 млн.
Фонды ликвидности, или фонды денежного рынка, размещают средства через краткосрочные операции РЕПО с центральным контрагентом, за счет чего приносят доходность, близкую к ключевой ставке ЦБ.
Напомним, что в пятницу 14 февраля, на фоне решения ЦБ оставить ключевую ставку без изменений, в таких фондах был зафиксирован рекордный однодневный отток на 10,2 млрд рублей.
#новости
ФССП запретила Домодедово Фьюэл Фасилитис выплачивать купоны и погашать облигации
Что это значит для инвесторов?
Отдел по исполнению особо важных исполнительных производств ФССП России наложил арест и запретил эмитенту Домодедово Фьюэл Фасилитис погашение облигаций и выплату доходов (купонов) по ним. В случае наступления срока платежа или погашения ценных бумаг эмитент должен будет хранить указанные денежные средства до отмены постановления об их аресте.
Это значит, что держатели облигаций не смогут получить купоны в обещанные даты платежа по бумагам, а также выплату тела облигации в конце ее срока, если арест не снимут к этой дате.
Тем не менее ранее, по заявлению Ассоциации владельцев облигаций, суд снял запрет на проведение платежей по облигационным выпускам эмитента, торгуемым на Московской бирже. Решение ФССП идет в разрез с предыдущим решением суда. Судебное заседание по апелляции генпрокуратуры, в рамках которой истец просит заморозить все выплаты со стороны эмитента, назначено на 17 марта.
Вчера АКРА отозвало рейтинги у облигаций эмитента. Это значит, что владельцы рублевых облигаций Домодедово с погашением в декабре 2025 года получили возможность требовать досрочного выкупа долговых бумаг. Пока алгоритм подачи таких поручений уточняется.
На рынке корпоративных облигаций проходит еще один судебный процесс, связанный с долговыми бумагами Борец Капитала. Все что известно об этом кейсе на текущий момент можно прочитать здесь.
#новости
Что это значит для инвесторов?
Отдел по исполнению особо важных исполнительных производств ФССП России наложил арест и запретил эмитенту Домодедово Фьюэл Фасилитис погашение облигаций и выплату доходов (купонов) по ним. В случае наступления срока платежа или погашения ценных бумаг эмитент должен будет хранить указанные денежные средства до отмены постановления об их аресте.
Это значит, что держатели облигаций не смогут получить купоны в обещанные даты платежа по бумагам, а также выплату тела облигации в конце ее срока, если арест не снимут к этой дате.
Тем не менее ранее, по заявлению Ассоциации владельцев облигаций, суд снял запрет на проведение платежей по облигационным выпускам эмитента, торгуемым на Московской бирже. Решение ФССП идет в разрез с предыдущим решением суда. Судебное заседание по апелляции генпрокуратуры, в рамках которой истец просит заморозить все выплаты со стороны эмитента, назначено на 17 марта.
Вчера АКРА отозвало рейтинги у облигаций эмитента. Это значит, что владельцы рублевых облигаций Домодедово с погашением в декабре 2025 года получили возможность требовать досрочного выкупа долговых бумаг. Пока алгоритм подачи таких поручений уточняется.
На рынке корпоративных облигаций проходит еще один судебный процесс, связанный с долговыми бумагами Борец Капитала. Все что известно об этом кейсе на текущий момент можно прочитать здесь.
#новости