Чем озабочены обладатели миллионных активов?
💰 Ежегодный отчет Global Wealth Report 2023 от UBS о количестве долларовых миллионеров - в одной картинке. России там нет: либо отсутствие статистики из-за санкций, или число $ миллионеров меньше, чем необходимо для попадания в рейтинг (что сомнительно). Есть косвенные данные из других источников - исследование аналитиков Henley & Partners показывает количество сверхбогатых людей с состоянием >$100 млн. Таких в РФ на конец 2022 г. насчитывалось 435 человек, 10-е место в мире.
👥 Отмечается крайне высокая степень концентрации денежных средств и активов в руках 1% россиян. Кстати, разрыв немного сократился: разница в доходах 10% богатейших и 10% беднейших упала с 10 до 9 раз по итогам 2023 года. Причина не раскрывается, но за этим явно кроются выплаты в рамках СВО и активная работа предприятий ВПК.
🤔 Но вернемся к статистике и посмотрим на проблему богатства философски (если можно назвать это проблемой). Принято считать, что уровень состояния в $100 млн означает, что его обладатель вряд ли когда-либо снова будет беспокоиться о деньгах. Но я бы обратил внимание на другое. “Сверхбогатые” сталкиваются с той же проблемой, что и все инвесторы, — их активы нуждаются в сохранении и защите.
🎓 С опытом прохождения через кризисы и геополитические шоки, приходит понимание: финансовая стратегия не должна быть привязана к одному классу активов и/или одной валюте. Какого уровня благосостояния вы ни достигли, вы не можете знать будущего. Единственная защита от этого незнания - диверсификация, как бы банально это ни звучало.
#активы #богатство #статистика
💰 Ежегодный отчет Global Wealth Report 2023 от UBS о количестве долларовых миллионеров - в одной картинке. России там нет: либо отсутствие статистики из-за санкций, или число $ миллионеров меньше, чем необходимо для попадания в рейтинг (что сомнительно). Есть косвенные данные из других источников - исследование аналитиков Henley & Partners показывает количество сверхбогатых людей с состоянием >$100 млн. Таких в РФ на конец 2022 г. насчитывалось 435 человек, 10-е место в мире.
👥 Отмечается крайне высокая степень концентрации денежных средств и активов в руках 1% россиян. Кстати, разрыв немного сократился: разница в доходах 10% богатейших и 10% беднейших упала с 10 до 9 раз по итогам 2023 года. Причина не раскрывается, но за этим явно кроются выплаты в рамках СВО и активная работа предприятий ВПК.
🤔 Но вернемся к статистике и посмотрим на проблему богатства философски (если можно назвать это проблемой). Принято считать, что уровень состояния в $100 млн означает, что его обладатель вряд ли когда-либо снова будет беспокоиться о деньгах. Но я бы обратил внимание на другое. “Сверхбогатые” сталкиваются с той же проблемой, что и все инвесторы, — их активы нуждаются в сохранении и защите.
🎓 С опытом прохождения через кризисы и геополитические шоки, приходит понимание: финансовая стратегия не должна быть привязана к одному классу активов и/или одной валюте. Какого уровня благосостояния вы ни достигли, вы не можете знать будущего. Единственная защита от этого незнания - диверсификация, как бы банально это ни звучало.
#активы #богатство #статистика
🥗 Пока не начали резать салаты (кто уже начал - перерыв займёт 3 минуты) - окинем взглядом уходящий год!
😉 Не хочется мрачно шутить в духе “Друзья, это был простой год!”. Возможно, по факту так и будет... Но сегодня - смотрим в наступающий с надеждой и верой в лучшее! И со знанием о том, что индекс Мосбиржи ни разу за всю историю не падал 2 года подряд. Чтобы оценить, насколько "лучшее" - посмотрим на результаты уходящего года.
📊 Собрал список активов и какую доходность они принесли инвесторам.
🔹 IMOEX -7%, с учетом дивидендов (₽4,6 трлн) вышли в ноль. Максимум - 3522 п. в мае 2024 г., минимум - 2370 п. в декабре (-30% от хаёв);
🔹 RTSI (в валюте) -18%;
🔹 SBER +3% (без дивидендов), BSPB +71%, AFLT+68%, GAZP -21%, MTLRP -67%, SMLT-73%;
🔹 Индекс ОФЗ RGBI -12%, с купонами -4%;
🔹 USDRUB +14%;
🔹 LQDT в среднем 18% за год;
🔹 Депозит - средняя макс. ставка 22% (15% в начале года);
🔹 Биткоин +120% в $, в рублях +150%;
🔹 Золото +27% в $, в рублях +43%, Полюс +31%;
🔹 S&P500 +25% (лучший результат с 1990-х), Nvidia +185%.
📈 Последние 2 недели во многом "спасли" результат нашего рынка акций. Отказ ЦБ от повышения ставки и надежда на Трампа толкнули котировки вверх на 20%. Продолжится ли это движение, и чего нам ждать от 2025 года - поговорим в следующий раз.
🎂 А пока - возвращаемся в праздничную суету, всех с Наступающим!
#доходность #активы #статистика
😉 Не хочется мрачно шутить в духе “Друзья, это был простой год!”. Возможно, по факту так и будет... Но сегодня - смотрим в наступающий с надеждой и верой в лучшее! И со знанием о том, что индекс Мосбиржи ни разу за всю историю не падал 2 года подряд. Чтобы оценить, насколько "лучшее" - посмотрим на результаты уходящего года.
📊 Собрал список активов и какую доходность они принесли инвесторам.
🔹 IMOEX -7%, с учетом дивидендов (₽4,6 трлн) вышли в ноль. Максимум - 3522 п. в мае 2024 г., минимум - 2370 п. в декабре (-30% от хаёв);
🔹 RTSI (в валюте) -18%;
🔹 SBER +3% (без дивидендов), BSPB +71%, AFLT+68%, GAZP -21%, MTLRP -67%, SMLT-73%;
🔹 Индекс ОФЗ RGBI -12%, с купонами -4%;
🔹 USDRUB +14%;
🔹 LQDT в среднем 18% за год;
🔹 Депозит - средняя макс. ставка 22% (15% в начале года);
🔹 Биткоин +120% в $, в рублях +150%;
🔹 Золото +27% в $, в рублях +43%, Полюс +31%;
🔹 S&P500 +25% (лучший результат с 1990-х), Nvidia +185%.
📈 Последние 2 недели во многом "спасли" результат нашего рынка акций. Отказ ЦБ от повышения ставки и надежда на Трампа толкнули котировки вверх на 20%. Продолжится ли это движение, и чего нам ждать от 2025 года - поговорим в следующий раз.
🎂 А пока - возвращаемся в праздничную суету, всех с Наступающим!
#доходность #активы #статистика
✨ Когда очень хочется позитива, он обязательно будет!
🚀 Индекс Мосбиржи уверенно пробил 2 900 пунктов впервые с августа прошлого года. Триггером стали вечерние данные по инфляции. По итогам года вышли на 9,52% (ожидалось 9,7%). В декабре 1,32% после 1,43% в ноябре.
💥 Реакция рынка похожа на эйфорию. Людям очень хочется позитива, и они будут находить его в любых сигналах: как в инфляции, так и в заголовках про переговоры.
👇 Ниже - почему я продолжаю взвешенно подходить к подобным инфоповодам.
1️⃣ Инфляция с 1 по 13 января (0,67%) уже выглядит хуже, чем в декабре, рост цен возобновился из-за повышенных с 1 января тарифов. А они в этом году еще только начали повышаться.
2️⃣ Важный проинфляционный фактор - ослабление рубля, в т.ч. под воздействием санкций. До полок это доходит с лагом в 2-3 месяца, т.е. ноябрьский всплеск девальвации мы еще не ощутили в полной мере.
3️⃣ Если смотреть на большом горизонте, в декабре был рекордный рост инфляции за последние 22 года, исключая декабрь 2014 г. Называть это “позитивным сюрпризом”, тем более имея 21-ю ставку, как-то язык не поворачивается. Вспоминается, летом 2023 многие ожидали снижения ставки, когда она была 12%!
🗣 У каждого своё мнение об инфляции, как о политике, или о футболе. Но обсуждать здесь манипуляции Росстата, и как они “бьют” с нашей личной инфляцией, не вижу смысла. Ведь ЦБ всё равно будет опираться на его цифры.
🏛 Однако ЦБ он не настолько наивен, чтобы игнорировать исторические рекорды роста цен! Если он, видя реальную картину лучше нас, всё же понизит ставку и спровоцирует галопирующий рост цен, крайней сделают Набиуллину.
🔮 Я допускаю повторение феномена 20 декабря: ставку сохранят или снизят по политическим мотивам. На рынке будет праздник, как и прогнозируют сегодня оптимисты, особенно брокеры. Но ровно до тех пор, пока реальность не проявит себя через необходимость срочно гасить инфляцию новым ужесточение ДКП. И там мы можем увидеть уровни поинтереснее текущих.
👉 Это не более чем один из сценариев, но мы должны быть готовы к любому. До 14 февраля недельные данные по инфляции выйдут еще 4 раза, настроение на рынке может поменяться.
Ваш сценарий:
🔥 Бычий рынок уже с нами, теперь только вверх!
🤔 Бычий рынок точно с нами, в этой комнате?
#инфляция #статистика #ставка
🚀 Индекс Мосбиржи уверенно пробил 2 900 пунктов впервые с августа прошлого года. Триггером стали вечерние данные по инфляции. По итогам года вышли на 9,52% (ожидалось 9,7%). В декабре 1,32% после 1,43% в ноябре.
💥 Реакция рынка похожа на эйфорию. Людям очень хочется позитива, и они будут находить его в любых сигналах: как в инфляции, так и в заголовках про переговоры.
👇 Ниже - почему я продолжаю взвешенно подходить к подобным инфоповодам.
1️⃣ Инфляция с 1 по 13 января (0,67%) уже выглядит хуже, чем в декабре, рост цен возобновился из-за повышенных с 1 января тарифов. А они в этом году еще только начали повышаться.
2️⃣ Важный проинфляционный фактор - ослабление рубля, в т.ч. под воздействием санкций. До полок это доходит с лагом в 2-3 месяца, т.е. ноябрьский всплеск девальвации мы еще не ощутили в полной мере.
3️⃣ Если смотреть на большом горизонте, в декабре был рекордный рост инфляции за последние 22 года, исключая декабрь 2014 г. Называть это “позитивным сюрпризом”, тем более имея 21-ю ставку, как-то язык не поворачивается. Вспоминается, летом 2023 многие ожидали снижения ставки, когда она была 12%!
🗣 У каждого своё мнение об инфляции, как о политике, или о футболе. Но обсуждать здесь манипуляции Росстата, и как они “бьют” с нашей личной инфляцией, не вижу смысла. Ведь ЦБ всё равно будет опираться на его цифры.
🏛 Однако ЦБ он не настолько наивен, чтобы игнорировать исторические рекорды роста цен! Если он, видя реальную картину лучше нас, всё же понизит ставку и спровоцирует галопирующий рост цен, крайней сделают Набиуллину.
🔮 Я допускаю повторение феномена 20 декабря: ставку сохранят или снизят по политическим мотивам. На рынке будет праздник, как и прогнозируют сегодня оптимисты, особенно брокеры. Но ровно до тех пор, пока реальность не проявит себя через необходимость срочно гасить инфляцию новым ужесточение ДКП. И там мы можем увидеть уровни поинтереснее текущих.
👉 Это не более чем один из сценариев, но мы должны быть готовы к любому. До 14 февраля недельные данные по инфляции выйдут еще 4 раза, настроение на рынке может поменяться.
Ваш сценарий:
🔥 Бычий рынок уже с нами, теперь только вверх!
🤔 Бычий рынок точно с нами, в этой комнате?
#инфляция #статистика #ставка
Инфляция: замедлилась или ускорилась?
👉 Постоянно напоминаю вам про важный разворотный индикатор для рынка - недельную инфляцию, публикуется в 7 вечера по средам.
🛒 Рост цен с 14 по 20 января составил 0,25%, с начала года 0,92%, по январю таким темпом выйдем на 1,2% (14,4% в годовом выражении). Недельная чуть замедлилась, но ускорилась годовая - до 10,04% с 9,87% на 13 января. Индекс Мосбиржи реагирует негативно.
❌ Отложим пока в сторону то, что ЦБ не будет брать в расчёт, принимая решение по ставке:
🔹 Наблюдаемую населением инфляцию, публикуемую ЦБ - ок. 15% годовых;
🔹 Независимые данные, например, от аналитиков “Ромир” по магазинным чекам - в районе 25%. Их, похоже, с сентября 2024 г. вежливо попросили приостановить публикацию на сайте.
🇷🇺 Вернемся к тому, что выдает Росстат. Двузначная годовая инфляция (более 10%) - это важный психологический барьер. И он, как ни крути, в 2,5 раза выше официальной цели Центробанка (всё те же 4%). 14 февраля у ЦБ будет сложный выбор.
📺 Судя по информационному фону, нас заранее (на всякий случай) готовят к возможному сохранению ставки, несмотря на высокую инфляцию. Вот и президент вчера с удовлетворением отметил, что “динамика корпоративного кредитования серьезно замедлилась” и находится ниже цели.
❓ К чему весь разговор? Высокая ставка чревата дефолтами, и вообще, политически не айс. Но в качестве аргументов для НЕ повышения, будут использоваться второстепенные показатели типа корп. кредитования. Между тем главный источник инфляции - бюджетная накачка экономики - только растёт. Девальвацию как фактор роста цен тоже никто не отменял, не стоит обольщаться временным укреплением рубля.
🌐 Если ничего не изменится в геополитике (причём достаточно быстро), ставку потом всё равно придётся поднимать. Но уже более резко, чтобы не допустить (не дай бог) гиперинфляцию.
🧐 Ладно, скажете вы: акуда податься бедному крестьянину что делать частному инвестору? Мой ответ не будет для вас открытием. Каким бы ни было решение ЦБ, гадание непродуктивно. Портфель должен быть диверсифицирован не только по эмитентам, но и по классам активов, насколько позволяет капитал. В частности, в нем должны быть хеджированы риски рублёвой инфляции, в т.ч. через валютную составляющую.
#инфляция #статистика #ставка
👉 Постоянно напоминаю вам про важный разворотный индикатор для рынка - недельную инфляцию, публикуется в 7 вечера по средам.
🛒 Рост цен с 14 по 20 января составил 0,25%, с начала года 0,92%, по январю таким темпом выйдем на 1,2% (14,4% в годовом выражении). Недельная чуть замедлилась, но ускорилась годовая - до 10,04% с 9,87% на 13 января. Индекс Мосбиржи реагирует негативно.
❌ Отложим пока в сторону то, что ЦБ не будет брать в расчёт, принимая решение по ставке:
🔹 Наблюдаемую населением инфляцию, публикуемую ЦБ - ок. 15% годовых;
🔹 Независимые данные, например, от аналитиков “Ромир” по магазинным чекам - в районе 25%. Их, похоже, с сентября 2024 г. вежливо попросили приостановить публикацию на сайте.
🇷🇺 Вернемся к тому, что выдает Росстат. Двузначная годовая инфляция (более 10%) - это важный психологический барьер. И он, как ни крути, в 2,5 раза выше официальной цели Центробанка (всё те же 4%). 14 февраля у ЦБ будет сложный выбор.
📺 Судя по информационному фону, нас заранее (на всякий случай) готовят к возможному сохранению ставки, несмотря на высокую инфляцию. Вот и президент вчера с удовлетворением отметил, что “динамика корпоративного кредитования серьезно замедлилась” и находится ниже цели.
❓ К чему весь разговор? Высокая ставка чревата дефолтами, и вообще, политически не айс. Но в качестве аргументов для НЕ повышения, будут использоваться второстепенные показатели типа корп. кредитования. Между тем главный источник инфляции - бюджетная накачка экономики - только растёт. Девальвацию как фактор роста цен тоже никто не отменял, не стоит обольщаться временным укреплением рубля.
🌐 Если ничего не изменится в геополитике (причём достаточно быстро), ставку потом всё равно придётся поднимать. Но уже более резко, чтобы не допустить (не дай бог) гиперинфляцию.
🧐 Ладно, скажете вы: а
#инфляция #статистика #ставка