📆 Важные корпоративные события на неделе с 26 по 30 июля.

26 июля
📌 Лента - операционные результаты за 2 кв. и финансовая отчетность по МСФО за 1 полугодие 2021 г.
📌 Русагро - операционные результаты за 2 кв. 2021 г.

27 июля
📌 РУСАЛ - операционные результаты за 2 кв. 2021 г.
📌 En+ - публикует операционные результаты за I2 кв. 2021 г.

28 июня
📌 Яндекс - финансовые результаты по МСФО за 2 кв. 2021 г.
📌 Новатэк - финансовые результаты по МСФО за 2 кв. 2021 г.
📌 Энел Россия - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2021 г.
📌 Юнипро - финансовые результаты по РСБУ за 2 кв. 2021 г.

29 июля
📌 Сбер - финансовые результаты по МСФО за 2 кв. 2021 г.
📌 Mail - финансовые результаты по МСФО за 2 кв. 2021 г.
📌 Магнит - неаудированные операционные и финансовые результаты за 2 кв. 2021 г.
📌 ТГК-1 - операционные результаты за 2 кв. 2021 г.
📌 Евраз - операционные результаты за 2 кв. 2021 г.
📌 Россети - совет директоров по вопросу о продаже "дочками" акций ряда энергетических компаний

30 июля
📌 Последний день торгов GDR ЛСР на Лондонской бирже LSE.

🇺🇲 Отчёты популярных эмитентов на СПб бирже:
💲 26 июля - отчёты Tesla (#TSLA), Lockheed Martin (#LMT) и др.
💲 27 июля - отчёты Apple (#AAPL), Microsoft (#MSFT), Alphabet (#GOOGL), Visa (#V), UPS (#UPS), AMD (#AMD), Starbucks (SBUX), Raytheon Technologies (RT), General Electric (#GE), 3M (MMM), Xerox (XRX) и др.
💲 28 июля - отчёты Facebook (#FB), PayPal (#PYPL), Pfizer (#PFE), McDonald's (#MCD), QUALCOMM (#QCOM), Ford (#F), Boeing (#BA), Lam Research (LRCX), Spotify (#SPOT) и др.
💲 29 июля - Amazon (#AMZN), Mastercard (#MA), Merck (#MRK), Microstrategy (MSRT), Comcast (CMCSA), Shell (#RDS), T-Mobile (#TMUS), Nokia (#NOK), Gilead (#GILD) и др.
💲 30 июля - Exxon Mobil (#XOM), AbbVie (#ABBV), Chevronи (#CVX), Caterpillar (#CAT), Procter & Gamble (#PG), Colgate-Palmolive (CL) др.

🔔 Результаты корпоративных событий и другие новости публикуются на канале "Ленивые инвестиции": https://yangx.top/investlazy.

👀 За чем следим на этой неделе.
✅ Геополитика: встреча по стратегической стабильности между Россией и США в Женеве
✅ На этой неделе пик cезона отчётностей в США и в России за 2 квартал и 1 полугодие
✅ Дивидендный сезон на российском и американском рынках.
✅ Китай: прессинг технологических компаний с листингом в США.
✅ Ставки и стимулы в США: заседание ФРС 28 июля.

Дополняйте список важными событиями в комментариях.

🏛 Санкт-Петербургская биржа выложила отчёт за июль. Посмотрим, чего там наторговали.

🏆 Рейтинг акций-лидеров по объему торгов меня почему-то не удивил:
1️⃣ Virgin Galactic (#SPCE) - 24,89% от общего объема торгов в июне
2️⃣ TAL Education (#TAL) - 5,37%
3️⃣ Moderna (#MRNA) - 4,89%
4️⃣ Tesla (#TSLA) - 4,10%
5️⃣ Alibaba (#BABA) - 3,88%
6️⃣ Amazon (#AMZN) - 2,50%
7️⃣ VipShop (#VIPS) - 2,34%
8️⃣ Apple (#AAPL) - 2,07%
9️⃣ Baidu (#BIDU) - 1,48%
🔟 MicroStrategy (#MSTR) - 1,17%

💼 Топ-10 иностранных акций в портфелях инвесторов на конец июля (средний портфель):
1️⃣ Alibaba (#BABA) - 5,41%
2️⃣ Tesla (#TSLA) - 4,1%)
3️⃣ Virgin Galactic (#SPCE) - 3,86%
4️⃣ Apple (#AAPL) - 3,27%
5️⃣ Freedom Holding (#FRHC) - 2,67%
6️⃣ Amazon (#AMZN) - 2,05%
7️⃣ Boeing (#BA) - 1,97%
8️⃣ Baidu (#BIDU) - 1,76%
9️⃣ Vipshop (#VIPS,)- 1,63%
🔟 Microsoft (#MSFT) - 1,43%

💲 Всего сделки заключались с 1 568 иностранными акциями и депозитарными расписками, с 22 еврооблигациями.

Насколько перечень совпал со списком ваших сделок? Примечательно, что многое из перечисленного ушло в коррекцию, наглядное доказательство, что ленивому инвестору лучше держаться подальше от хайповых историй.

🗓 Важные события на неделе с 13 по 17 сентября. Сезон отчётностей завершен.

13 СЕНТЯБРЯ
Нет значимых событий у российских эмитентов

14 СЕНТЯБРЯ
📌 Русагро (#AGRO) - телеконференция для инвесторов Capital Markets Day.
📌 ММК (#MAGN) - расследование ФАС по монопольно высоким ценам на прокат.

15 СЕНТЯБРЯ
📌 ТМК (#TRMK) - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.

16 СЕНТЯБРЯ
📌 Казаньоргсинтез (KZOS) - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.

17 СЕНТЯБРЯ
📌 Русаква (AQUA) - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.

🇺🇲 Отчёты популярных иностранных эмитентов:
💲13 сентября - отчёт Oracle (#ORCL)за 2 квартал.
💲14 сентября - презентация новых продуктов Apple (#AAPL).
💲17 сентября - отчёт Manchester United (#MANU) за 2 квартал.

👀 За чем следим на этой неделе.
✅ Риторика ФРС по вопросу сроков сворачивания программы QE.
✅ Геополитика: ситуация вокруг Афганистана, учения стран ОДКБ "Запад 2021" в России и Беларуси, учения стран НАТО на территории Латвии.
✅ Вспышки заболеваний COVID-19 в Азии и других регионах мира.
✅ Китай: регуляторное давление на эмитентов, меры по охлаждению рынка сырьевых товаров.
✅ Нефть: публикация доклада ОПЕК 13 сентября и отчета МЭА 14 сентября.
✅ Газпром: подготовка к запуску СП-2, цены на газ в Европе.
✅ 17 сентября вступают в силу новые базы расчета индексов Московской биржи.

А вообще полезна вам эта рубрика в начале каждой недели?

⛔ Баффетт не видит на рынке ничего, что стоило бы купить.

🔺 Berkshire Hathaway увеличила buyback своих акций в 3 квартале на $7 млрд. С начала года компания выкупила акций на $20.2 млрд. Это один из крупнейших покупателей собственных бумаг в мире. Для сравнения: программа buyback у Apple в 2021 году рассчитана на $80 млрд, у Facebook на $50 млрд. Но если считать пропорционально капитализации компаний, Баффет нисколько не отстаёт.

💰 По размеру кэша на балансе Berkshire Hathaway бьёт рекорды - $149.2 млрд. Для сравнения, Фонд национального благосостояния = $191.02 млрд (данные с сайта Минфина РФ на 1 октября).

🔎 Баффетт продолжает считать, что сейчас на рынке нет хороших вариантов для покупки, т.к. всё слишком дорого. Выход он (и не только он) видит в скупке с рынка собственных акций и в наращивании кубышки.

📊 После мартовского обвала 2020 года акции #BRK.A заметно отстают от индекса S&P500 (жёлтая кривая на графике). Отчасти из-за нахождения в кэше, отчасти - из-за очевидных фейлов в виде покупки, а затем продажи акций авиакомпаний. Если бы не большая доля #AAPL в портфеле, которую он всё-таки успел купить в 2016 году, результат выглядел бы гораздо хуже.

🤷‍♂ Возможно, старина Баффетт еще покажет, что его олдскульная стоимостная стратегия оказалась верной.

🗓 Важные события на неделе с 24 по 28 января.

24 января
📌 Эталон - операционные результаты за 4 кв. и весь 2021 г.
📌 Норникель - операционные результаты за 4 кв. и весь 2021 г.
📌 Полиметалл - результаты горно-разведывательных работ за 4 кв. и весь 2021 г.

25 января
📌 ЛСР - операционные результаты за 4 кв. и весь 2021 г.
📌 Детский мир - операционные результаты за 4 кв. и весь 2021 г.
📌 ММК - производственные результаты за 4 кв. 2021 г.

27 января
📌 Полиметалл - производственные результаты за 4 кв. 2021 г.
📌 Русгидро - операционные результаты за 2021 год.

🇺🇸 Сезон отчётностей в США за 4 квартал:

💲 24 января - IBM (#IBM), Halliburton (#HAL).
💲 25 января - Microsoft (#MSFT), Jonson&Jonson (#JNJ), Verizon (#VZ), General Electric (#GE), Lockheed Martin (#LMT).
💲 26 января - Tesla (#TSLA), Abbott (#ABT), Intel (#INTC), AT&T (#T), Boeing (#BA).
💲 27 января - Apple (#AAPL), Visa (#V), Mastercard (#MA), McDonalds (#MCD).
💲 28 января - Chevron (#CVX), Caterpillar (#CAT), Colgate-Palmolive (#CL).

👀 За какими событиями стоит следить на этой неделе:
⚔️ Геополитика: письменный ответ США на российские предложения по безопасности в Европе. Взаимные обвинения Запада и РФ. Ситуация на границе с Украиной.
🇺🇲 ФРС:Заседание комитета по открытым рынкам (FOMC) 26 января и пресс конференция Дж. Пауэлла. Риторика по срокам и темпам повышения ставки. 27 января - ВВП за 4 квартал.
👾 Вирус: распространение и степень опасности штамма "Омикрон", локдауны в Европе и в Китае.
⛽️ Нефть: 26 января - запасы сырой нефти в США.
🔥 Газ: цены в Европе, рекордно низкое заполнение газохранилищ, риторика по санкциям и сертификации СП-2.
🇨🇳 Китай: реакция рынка на снижение ставки Народного банка. Дефолты по облигациям девелоперов. Регуляторная политика в отношении инвестиций в IT-сектор.

​​🎵 Недолго музыка играла: Америка резко развернулась вниз.

📉 После неожиданного роста в день повышения ставки ФРС, американские индексы, особенно бигтехи, дружно просели:

S&P500 -3.56%
Nasdaq -5%
#AAPL -5,6%.
#AMZN -7,5%.
#MSFT -4,5%.
#GOOG -5%.
#NFLX -8%
#TSLA -8.3%
Азия (индекс Hang Seng) с утра -3.8%

Крипторынок коррелирует с настроениями на фонде, хотим мы это признавать или нет:
#BTC в моменте -9.6%
#ETH -8.2%

🤔 Успокаивающих речей Пауэлла хватило на 1 день. Очевидно, инвесторы осознали, что ФРС будет делать все для борьбы с инфляцией, а именно ужесточать ДКП. Фьючерс на ставку ФРС показывает 80% вероятности, что в июне она будет повышена на 0.75 п.п., несмотря на обещание Пауэлла поднять её на 0.5 п.п.

📊 Индикатор риска - 10-летки трежерис - вчера пересекли отметку 3.1% годовых, ровно как накануне 20%-й коррекции в октябре 2018 года. Параллельно, как назло, вышла негативная макростатистика по занятости и торговому балансу.

🇺🇸 При этом 80% компаний отчитались за 1 квартал лучше ожиданий. По-прежнему есть шансы за счёт рекордных прибылей и байбэков избежать сильного провала. Но этого в текущих условиях уже не достаточно, чтобы поддержать продолжение роста.

🇷🇺 Российская фонда открылась в минусе, но Америка здесь ни причём. Пора привыкать к новой реальности торгов в закрытом пространстве, где нерезиденты уже практически ни на что не влияют. Сегодня ЕС должен презентовать шестой пакет санкций против банков и нефти, это и влияет на наш рынок в первую очередь.

🎵 Недолго музыка играла: Америка резко развернулась вниз.

📉 После неожиданного роста в день повышения ставки ФРС, американские индексы, особенно бигтехи, дружно просели:

S&P500 -3.56%
Nasdaq -5%
#AAPL -5,6%.
#AMZN -7,5%.
#MSFT -4,5%.
#GOOG -5%.
#NFLX -8%
#TSLA -8.3%
Азия (индекс Hang Seng) с утра -3.8%

Крипторынок коррелирует с настроениями на фонде, хотим мы это признавать или нет:
#BTC в моменте -9.6%
#ETH -8.2%

🤔 Успокаивающих речей Пауэлла хватило на 1 день. Очевидно, инвесторы осознали, что ФРС будет делать все для борьбы с инфляцией, а именно ужесточать ДКП. Фьючерс на ставку ФРС показывает 80% вероятности, что в июне она будет повышена на 0.75 п.п., несмотря на обещание Пауэлла поднять её на 0.5 п.п.

📊 Индикатор риска - 10-летки трежерис - вчера пересекли отметку 3.1% годовых, ровно как накануне 20%-й коррекции в октябре 2018 года. Параллельно, как назло, вышла негативная макростатистика по занятости и торговому балансу.

🇺🇸 При этом 80% компаний отчитались за 1 квартал лучше ожиданий. По-прежнему есть шансы за счёт рекордных прибылей и байбэков избежать сильного провала. Но этого в текущих условиях уже не достаточно, чтобы поддержать продолжение роста.

🇷🇺 Российская фонда открылась в минусе, но Америка здесь ни причём. Пора привыкать к новой реальности торгов в закрытом пространстве, где нерезиденты уже практически ни на что не влияют. Сегодня ЕС должен презентовать шестой пакет санкций против банков и нефти, это и влияет на наш рынок в первую очередь.

​​🇺🇸 Пока мы спали, в Америке - самое сильное дневное падение с пандемийного июня 2020 года.

🔻 S&P500 -4.04%
🔻 Nasdaq 100 -5.05%
🔻 #AAPL -5.64%
🔻 #AMZN -7.16%
🔻 #TSLA -6.8%

⛩Азия под влиянием этих настроений тоже торгуется в красной зоне: Гонконгский Hang Seng -2.7%. #BTC ночью опять сходил ниже $29 тыс.

⚡️ Рынки ждут 2 повышения ставки ФРС подряд на 0.5 п.п. Глава ФРС Пауэлл вчера, дословно: "Мы продолжим повышать ставки до тех пор, пока инфляция не начнет снижаться. Если придется выйти за рамки нейтрального уровня 2-2.5%, мы не будем колебаться". Пауэлл 2 года пел рынкам песню о том, что инфляция ненастоящая и вот-вот рассосется. Не рассосалась и начала "бить по площадям". Бензин ждут по 6 баксов за галлон в разгар автомобильного сезона (2Х г/г), а ездить они любят.

🛒 На прошедшей неделе появились первые жертвы инфляции даже в казалось бы защитном секторе - продуктовом ретейле. Акции розничной сети Walmart (WMT), а вслед за ней Target (TGT) упали на квартальной отчётности на 19% и 26% соответственно. Впервые с "черного понедельника" 1987 года. Падение операционной прибыли - на 23% и 43% г/г., снижается рентабельность.

📉 Вслед за гигантами Walmart и Target, посыпались и остальные ретейлеры, а за ними и весь рынок. Крупнейшие сети не справляются с высокой инфляцией: растут з/п персонала, логистические издержки, цепочки поставок так толком и не восстановлены. При этом выручка растёт - по причине всё той же инфляции.

🤷‍♂️ Стоит ли уже скидывать все "не наше"? - Зависит от вашей стратегии. Но краха в экономике, по крайней мере американской, не просматривается. Отчёты за 1 квартал на 80% выше ожиданий, прибыли компаний растут. Но параллельно с этим на фондовом рынке может пройти серьёзная коррекция, например, до 3500 п. по S&P500 (до -30% от хаев 4800 п.). Такое рынки уже переживали в 2001, 2008, 2020, и каждый раз восстанавливались и продолжали расти. ФРС тоже не интересно душить рынок - иначе что они там будут регулировать? Если пойдёт обвал - притормозят с поднятием ставки и распродажей активов с баланса, дадут подышать.

🎓 Мы здесь уже не раз здесь говорили, что ужесточение денежной политики будет сопровождаться сильной волатильностью. Вот это она и есть. Стратегия долгосрочного инвестирования допускает такие периоды турбулентности и позволяет их пережить.

💲 К каким последствиям приводит валютная переоценка?

🤷‍♂️ По обычной человеческой логике, если сейчас купить акции #AAPL по $140, а позже продать по $120, это фиксация убытка. Брать с него налог было бы не просто нелогично, но и бессердечно. Однако налог 13% тем не менее может прилететь, и сегодня вероятность этого как никогда высока.

⚖️ Налоги при продаже иностранных акций рассчитываются по курсу рубля на дату продажи. Сейчас рубль укрепился ниже 58 за доллар, и это уже не нравится Минфину и экспортерам. Все больше говорят о послаблениях в валютном контроле, многие видят консенсус по курсу где -то на уровне 75. Это не точно, но так вполне может быть.

🍏 Вернемся к нашим акциям Apple. В случае покупки акций при курсе 58 и продаже при 75, курсовая разница (переоценка) будет обложена налогом, несмотря на потерю долларовой стоимости бумаг. Считается относительно просто: НБ (налогооблагаемая база) = 120*75 – 140*58 = 880, НДФЛ = 114,4 руб. (13%, а если прибыль более 5 млн руб. - 15%).

👉 Кстати, с переоценкой можно столкнуться не только в случае с иностранными акциями, но и при торговле ETF и БПИФ на активы, номинированные в валюте, евробондами (кроме суверенных).

Как избежать налога при переоценке:
1️⃣ Льгота на долгосрочное владение (ЛДВ) более 3 лет до 3 млн каждый год, если брокер российский;
2️⃣ ИИС типа Б (до 1 млн в год).

🎓 Чтобы уяснить больше нюансов и подробностей - читайте материал на блоге: https://smfanton.ru/nuzhno-znat/valyutnaya-pereocenka.html

📅 Важные корпоративные события на предстоящей неделе

25 июля
📌 Лента (#LNTA) - операционные и финансовые результаты за 2 кв. 2022 г.
📌 Русагро (#AGRO) - операционные результаты 2 квартала 2022 г.
📌 ТГК-1 (#TGKA) - финансовые результаты по РСБУ за 2 квартал 2022 г.

26 июля
📌 Яндекс (#YNDX) - финансовые результаты за 2 квартал 2022 г.

27 июля
📌 Русал (#RUAL) - операционные результаты за 2 кв. 2022 г.
📌 EN+ (#ENPG) - операционные результаты за 2 кв. 2022 г.
📌 Энел Россия (#ENRU) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2022 г.
📌 FixPrice (#FIXP) - операционные результаты 2 кв. 2022 г.

28 июля
📌 Магнит (#MGNT) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2022 г.
📌 VK (#VKCO) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2022 г.
📌 Русгидро (#HYDR) - финансовые результаты по РСБУ за 2 квартал 2022 г.
📌 Юнипро (#UPRO) - финансовые результаты по РСБУ за 2 квартал 2022 г.
📌 OKEY - операционные результаты за 2 кв. 2022 г.
📌 United Medical Group – EMC (#EMCG) - операционные результаты за 2 кв. 2022 г.

29 июля
📌 Мосэнерго (#MSNG) - финансовые результаты по РСБУ за 2 квартал 2022 г.

25 июля: Newmont Mining (#NEM) и др.
26 июля: Microsoft (#MSFT), Alphabet (#GOOGL), VISA (#V), Coca-Cola (#KO), McDonalds (#MCD), General Electric (#GE), Unilever (#UL), UBS Group (#UBS), General Motors (#GM), Kimberly-Clarc (#KMB), United Parcel Services (#UPS), Texas Instruments (#TXN), Raytheon (#RTX) и др.
27 июля: Meta (#META), Qualcomm (#QCOM), T-Mobil (#TMUS), Bristol Mayers (#BMY), Boeing (#BA), Ford (#F), British American Tobacco (#BTI), General Dynamics (#GD), ServiceNow (#SNOW), Lam Research (#LRCX) и др.
28 июля: Apple (#AAPL), Amazon (#AMZN), Mastercard (#MA), Intel (#INTC), Pfizer (#PFE) и др.
29 июля: Exxon Mobil (#XOM), Procter & Gamble (#PG), Chevron (#CVX), Abbvie (#ABBV), Colgate-Palmolive (#CL) и др.

🔎 За какими событиями стоит следить на этой неделе:
Геополитика. Эскалация боевых действий в Украине. Поставки западных вооружений. Вывоз зерна из украинских портов.
Санкции. Установление предельных цен на российскую нефть. Подготовка 8 пакета санкций ЕС.
ЦБ РФ. промпроизводство в РФ (июнь), розничные продажи (июнь), безработица (июнь) - 27 июля 19:00мск.
ФРС. Заседание комитета по открытым рынкам FOMC и пресс-конференция главы ФРС Дж. Пауэлла - 27 июля 21:00мск. Прогноз - повышение на 75-100 б.п.
Газ. Цены на газ в Европе. Возвращение газовых турбин с ремонта в Канаде. Ограничения на поставки со стороны Газпрома.
Китай. Визит Нэнси Пелоси на Тайвань и реакция Пекина. Выделение новых кредитов проблемным застройщикам.

Всем хорошей недели!