С начала 2023 года денежные фонды в России сделали настоящий переворот, привлекая внушительные суммы. По данным Investfunds, суммарные притоки в фонды денежного рынка с начала года достигли 55 миллиардов рублей, из которых целых 44 миллиарда рублей пришли только за третий квартал.
Что делает эти фонды такими привлекательными? Главное ожидание - рост процентных ставок. На конец третьего квартала 2023 года, доля средств, вложенных в денежные фонды, возросла до 30% от общего объема биржевых фондов и достигла 71 миллиарда рублей.
И главная звезда этой инвестиционной революции - фонд "Ликвидность" #LQDT. С 63% от общего притока средств в данную категорию фондов за первые девять месяцев текущего года, этот фонд установил новый рекорд и стал настоящей звездой среди инвесторов.
Чем "Ликвидность" #LQDT так привлекательна? Ежедневный оборот паев фонда на Московской бирже превышает 3 миллиарда рублей, обеспечивая активные торги и доступность для всех инвесторов. Гибкий график торгов с 10:00 до 24:00 дает возможность выбирать наиболее удобное время для инвестирования.
Что делает эти фонды такими привлекательными? Главное ожидание - рост процентных ставок. На конец третьего квартала 2023 года, доля средств, вложенных в денежные фонды, возросла до 30% от общего объема биржевых фондов и достигла 71 миллиарда рублей.
И главная звезда этой инвестиционной революции - фонд "Ликвидность" #LQDT. С 63% от общего притока средств в данную категорию фондов за первые девять месяцев текущего года, этот фонд установил новый рекорд и стал настоящей звездой среди инвесторов.
Чем "Ликвидность" #LQDT так привлекательна? Ежедневный оборот паев фонда на Московской бирже превышает 3 миллиарда рублей, обеспечивая активные торги и доступность для всех инвесторов. Гибкий график торгов с 10:00 до 24:00 дает возможность выбирать наиболее удобное время для инвестирования.
А не треснет ли по швам этот ваш #LQDT?
Поводом вспомнить о LQDT стали рекордные обороты в последние 2 дня. За это время, поменялось число владельцев >10% всех паев. У участников рынка появились сомнения, справится ли маркет-мейкер, и не обвалятся ли котировки под навесом продавцов? Коротко – не обвалятся
Хотя тру-инвесторы 2023-24 годов и не забывали про этот инструмент, поражающий своей стабильностью и доходностью. Вспомним основные мифы, особенности, и сделаем разбор от Кот.Финанс
👉 Какие мифы присущи LQDT?
• самый надежный
• самый ликвидный
• самый доходный (из равных по риску, разумеется)
LQDT или ВИМ Ликвидность – это фонд денежного рынка, деньги которого размещаются в обратное РЕПО с ЦК под ОФЗ и другие ликвидные инструменты. Т.е. фонд дает в долг другим участникам рынка через ЦК (структура Мосбиржи) под залог. Срок займа – ночь (сделка overnight). Т.е. на утро у фонда гора денег, которые к ночи превращаются в… 🎃… в долг под залог ликвидных активов. Возможно, часть ваших плечей финансируется именно #LQDT😉
👉 Т.е. миф №1 – вовсе не миф. Это действительно очень надежный инструмент. И, судя по котировкам, и ежедневной капитализации, волатильность минимальная.
В части ликвидности самого фонда, средний оборот паев за последний месяц около 9 млрд. штук. Это порядка 15 млрд. рублей. А в стакане сидит мощный маркет-мейкер с лучшим BID и ASK. Паи фонда очень легко купить, и очень легко продать. А время торгов с 10 до 23.50. Ликвиднее LQDT разве что накопительный счет в банке, с которого можно снять деньги и в выходные ночью. Значит миф №2 – тоже не миф.
👉 Самый доходный?
С начала года фонд принес 17,1%. Здесь уже заложены все расходы УК. Нужно вычесть только комиссию за покупку/продажу и налог. Можно ли считать это успехом?
Отчасти:
• это лучше индекса ОФЗ, который с начала года до сих пор в минусе
• это лучше фонда корпоративных облигаций
Но это меньше, чем средняя ключевая ставка (17,8%).
👉 Есть 4ый миф, что когда все «пойдут на выход» из фондов денежного рынка в последний вагон роста акций – число продавцов будет превалировать и цены на пай пойдут вниз. Ведь кто будет покупать?
Ответ: покупать будет маркет-мейкер. Обратите вниманий на слайд: число паев за 2 года увеличилось в 28 раз. А самые внимательные увидят, что время от времени, число паев снижалось. Деньги – самый ликвидный актив. В фонде рубли, и цены в рублях. Поэтому ММ может без риска для себя принимать любое число паев и погашать их.
👉 Резюме.
• LQDT действительно очень надежный и ликвидный фонд. Впрочем, как любой фонд денежного рынка
• LQDT не очень доходный инструмент. Ниже ключевой ставки, но почти отсутствующей волатильности можно позавидовать. Мы не думаем, что под прессом продавцов цены на паи снизятся. Фонд отлично управляет числом паев.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1097965/
Поводом вспомнить о LQDT стали рекордные обороты в последние 2 дня. За это время, поменялось число владельцев >10% всех паев. У участников рынка появились сомнения, справится ли маркет-мейкер, и не обвалятся ли котировки под навесом продавцов? Коротко – не обвалятся
Хотя тру-инвесторы 2023-24 годов и не забывали про этот инструмент, поражающий своей стабильностью и доходностью. Вспомним основные мифы, особенности, и сделаем разбор от Кот.Финанс
• самый надежный
• самый ликвидный
• самый доходный (из равных по риску, разумеется)
LQDT или ВИМ Ликвидность – это фонд денежного рынка, деньги которого размещаются в обратное РЕПО с ЦК под ОФЗ и другие ликвидные инструменты. Т.е. фонд дает в долг другим участникам рынка через ЦК (структура Мосбиржи) под залог. Срок займа – ночь (сделка overnight). Т.е. на утро у фонда гора денег, которые к ночи превращаются в… 🎃… в долг под залог ликвидных активов. Возможно, часть ваших плечей финансируется именно #LQDT😉
В части ликвидности самого фонда, средний оборот паев за последний месяц около 9 млрд. штук. Это порядка 15 млрд. рублей. А в стакане сидит мощный маркет-мейкер с лучшим BID и ASK. Паи фонда очень легко купить, и очень легко продать. А время торгов с 10 до 23.50. Ликвиднее LQDT разве что накопительный счет в банке, с которого можно снять деньги и в выходные ночью. Значит миф №2 – тоже не миф.
С начала года фонд принес 17,1%. Здесь уже заложены все расходы УК. Нужно вычесть только комиссию за покупку/продажу и налог. Можно ли считать это успехом?
Отчасти:
• это лучше индекса ОФЗ, который с начала года до сих пор в минусе
• это лучше фонда корпоративных облигаций
Но это меньше, чем средняя ключевая ставка (17,8%).
Ответ: покупать будет маркет-мейкер. Обратите вниманий на слайд: число паев за 2 года увеличилось в 28 раз. А самые внимательные увидят, что время от времени, число паев снижалось. Деньги – самый ликвидный актив. В фонде рубли, и цены в рублях. Поэтому ММ может без риска для себя принимать любое число паев и погашать их.
• LQDT действительно очень надежный и ликвидный фонд. Впрочем, как любой фонд денежного рынка
• LQDT не очень доходный инструмент. Ниже ключевой ставки, но почти отсутствующей волатильности можно позавидовать. Мы не думаем, что под прессом продавцов цены на паи снизятся. Фонд отлично управляет числом паев.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1097965/
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Какой фонд денежного рынка имеет самую большую доходность?
Фонды денежного рынка в прошлом году стали одним из самых популярных инструментом вложения средств на фондовом рынке в период высокой ключевой ставки, их стоимость чистых активов кратно выросла. В настоящее время происходит отток денежных средств из данного инструмента.
Фонд денежного рынка вкладывает средства в сделки так называемого «обратного РЕПО». РЕПО — продажа ценных бумаг с обязательством выкупа через определенный срок. Обратное РЕПО — покупка ценных бумаг. Ценными бумагами являются облигации федерального займа. Каждый день стоимость пая фонда увеличивается на ставку RUSFAR/365 минус расходы фонда, где RUSFAR — так называемая справедливая стоимость денег, которая рассчитывается на основе реальных сделок. Проще говоря — это краткосрочные займы под залог облигаций федерального займа.
👉Ликвидность от ВИМ
Тикер: #LQDT
ISIN: RU000A1014L8
Управляющая компания: АО «ВИМ Инвестиции»
Валюта активов: рубль
Формирование: февраль 2020 г.
Цена за 1 лот: ~ 1,6305 ₽
Расходы фонда: 0,304% (комиссию недавно снизили), из которых вознаграждение УК 0,21%
Стоимость чистых активов: 399,97 млрд. рублей
Комиссия за покупку/продажу через приложение ВТБ инвестиции: 0%
Доходность за год 19,49%, за месяц 1,54% (везде указана до вычета подоходного налога)
👉Сберегательный от УК «Первая»
Тикер: #SBMM
ISIN: RU000A103RF1
Формирование: октябрь 2021 г.
Цена за 1 лот: ~ 15,1545 ₽
Расходы фонда: 0,4%, из которых комиссия за управление 0,2%, комиссии спецдепозитария не более 0,05%, прочие расходы не более 0,15%
Стоимость чистых активов: 268,559 млрд. р.
Комиссия брокера через приложение Сбер инвестиции: 0%
Доходность за год 19,42%, за месяц 1,56%
👉Денежный рынок от «Альфа Капитал»
Тикер: #AKMM
ISIN: RU000A104X08
Формирование: июль 2022 г.
Цена за 1 лот: ~ 139,6 ₽
Расходы фонда: 0,6%, из которых комиссия УК 0,35%,
Стоимость чистых активов: 206,8 млрд. р.
Комиссия через приложение Альфа-инвестиции: 0%
Доходность за год 19,29%, за месяц 1,57%
👉«Т-Капитал Денежный рынок»
Тикер: #TMON
ISIN: RU000A106DL2
Формирование: июль 2023 г.
Цена за 1 лот: ~ 130,22 ₽
Расходы фонда: 1,09% (!)
Стоимость чистых активов: 110,43 млрд. р.
Комиссия через приложение Т-инвестиции: 0%
Доходность за год 19,04%, за месяц 1,54%
👉«Атон — накопительный в рублях»
Тикер: #AMNR
ISIN: RU000A107Н96
Формирование: январь 2024 г.
Цена за 1 лот: ~ 122,718 ₽
Расходы фонда: 0,31%
Стоимость чистых активов: 50,57 млрд. р.
Доходность за год 19,68%; за месяц 1,55%
Остальные фонды имеют небольшую стоимость активов:
• BCSD «БКС Денежный рынок» 23,48 млрд.р, доходность за месяц 1,54%;
• PSMM «ПСБ — Денежный рынок» 803 млн.р, доходность за месяц 2%.
При прочих равных стоит рассматривать фонд от брокера, которым пользуетесь, т.к. будет отсутствовать комиссия на покупку/продажу. По доходности за месяц лидирует фонд от ПСБ PSMM. Но нужно учитывать, что доходности по фондам денежного рынка в настоящее время с учетом налогов ниже чем по накопительным счетам с приветственной надбавкой и вкладам.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1129247/
Фонды денежного рынка в прошлом году стали одним из самых популярных инструментом вложения средств на фондовом рынке в период высокой ключевой ставки, их стоимость чистых активов кратно выросла. В настоящее время происходит отток денежных средств из данного инструмента.
Фонд денежного рынка вкладывает средства в сделки так называемого «обратного РЕПО». РЕПО — продажа ценных бумаг с обязательством выкупа через определенный срок. Обратное РЕПО — покупка ценных бумаг. Ценными бумагами являются облигации федерального займа. Каждый день стоимость пая фонда увеличивается на ставку RUSFAR/365 минус расходы фонда, где RUSFAR — так называемая справедливая стоимость денег, которая рассчитывается на основе реальных сделок. Проще говоря — это краткосрочные займы под залог облигаций федерального займа.
👉Ликвидность от ВИМ
Тикер: #LQDT
ISIN: RU000A1014L8
Управляющая компания: АО «ВИМ Инвестиции»
Валюта активов: рубль
Формирование: февраль 2020 г.
Цена за 1 лот: ~ 1,6305 ₽
Расходы фонда: 0,304% (комиссию недавно снизили), из которых вознаграждение УК 0,21%
Стоимость чистых активов: 399,97 млрд. рублей
Комиссия за покупку/продажу через приложение ВТБ инвестиции: 0%
Доходность за год 19,49%, за месяц 1,54% (везде указана до вычета подоходного налога)
👉Сберегательный от УК «Первая»
Тикер: #SBMM
ISIN: RU000A103RF1
Формирование: октябрь 2021 г.
Цена за 1 лот: ~ 15,1545 ₽
Расходы фонда: 0,4%, из которых комиссия за управление 0,2%, комиссии спецдепозитария не более 0,05%, прочие расходы не более 0,15%
Стоимость чистых активов: 268,559 млрд. р.
Комиссия брокера через приложение Сбер инвестиции: 0%
Доходность за год 19,42%, за месяц 1,56%
👉Денежный рынок от «Альфа Капитал»
Тикер: #AKMM
ISIN: RU000A104X08
Формирование: июль 2022 г.
Цена за 1 лот: ~ 139,6 ₽
Расходы фонда: 0,6%, из которых комиссия УК 0,35%,
Стоимость чистых активов: 206,8 млрд. р.
Комиссия через приложение Альфа-инвестиции: 0%
Доходность за год 19,29%, за месяц 1,57%
👉«Т-Капитал Денежный рынок»
Тикер: #TMON
ISIN: RU000A106DL2
Формирование: июль 2023 г.
Цена за 1 лот: ~ 130,22 ₽
Расходы фонда: 1,09% (!)
Стоимость чистых активов: 110,43 млрд. р.
Комиссия через приложение Т-инвестиции: 0%
Доходность за год 19,04%, за месяц 1,54%
👉«Атон — накопительный в рублях»
Тикер: #AMNR
ISIN: RU000A107Н96
Формирование: январь 2024 г.
Цена за 1 лот: ~ 122,718 ₽
Расходы фонда: 0,31%
Стоимость чистых активов: 50,57 млрд. р.
Доходность за год 19,68%; за месяц 1,55%
Остальные фонды имеют небольшую стоимость активов:
• BCSD «БКС Денежный рынок» 23,48 млрд.р, доходность за месяц 1,54%;
• PSMM «ПСБ — Денежный рынок» 803 млн.р, доходность за месяц 2%.
При прочих равных стоит рассматривать фонд от брокера, которым пользуетесь, т.к. будет отсутствовать комиссия на покупку/продажу. По доходности за месяц лидирует фонд от ПСБ PSMM. Но нужно учитывать, что доходности по фондам денежного рынка в настоящее время с учетом налогов ниже чем по накопительным счетам с приветственной надбавкой и вкладам.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1129247/