С наступающим 8 марта!🔥Акции и инвестиции

📈POSI +4%
Компания анонсировала возможные параметры доп. размещения акций: Positive Technologies завершает разработку Политики работы с капиталом. В ее рамках компания устанавливает максимальную величину допэмиссии акций в размере 15% на каждый двукратный рост капитализации и определяет объем первого дополнительного выпуска акций — 7,9%.

Планируемая дополнительная эмиссия будет единственной в этом году и учитывает рост капитализации за 2023 год. Рост капитализации до 2023 года в этой или последующих допэмиссиях учитываться не будет.

Ранее ожидалось, что допэмиссия составит 25% 🚀

📉RGBI -0.3%
Достиг минимумов октября 2023 года. Падение не вызывает удивления, удивление вызывала доходность ОФЗ 11% при ставке в 16%🤷‍♂️

📈IMOEX +0.1%
Индекс продолжает потихоньку карабкаться вверх, с 22.02.2024 прибавил более 5.5%💪

📈CIAN +5%
Растёт после публикации хорошей отчётности HHRU. На рынке популярна идея, что HHRU уже сильно вырос, а CIAN растёт следом и должен его догнать🧐

📈Северсталь +1%
Взрыв произошел на металлургическом комбинате в Череповце (Вологодская область). Цепочка производства на ЧМК «Северстали» не пострадала, доменная печь №4 функционирует штатно👍

📉Полиметалл -3%
Акционеры Polymetal одобрили сделку по продаже российского бизнеса компании структуре «Мангазея майнинг», но это не помогает котировкам на Мосбирже. К сожалению, история Полиметалла на IMOEX заканчивается😔

📉Детский Мир -4.2%
Акции продолжают снижаться в ожидании ликвидации😔

Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/995341

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Positive Technologies: 15% новых акций в обмен на 100% роста капитализации

👉Группа Позитив объявила параметры допэмиссии.

В 4-ом квартале 2024 года компания разместит дополнительно 7,9% дополнительных акций.
Последующие размещения будут исходя из максимального увеличения кол-ва акций на 15% на каждое удвоение капитализации - неплохой обмен, я согласен.

Рост капитализации до 2023 года более учитываться не будет, началась новая история компании. Более того, расчетная величина допэмиссии могла составить 9,8% за 2023 год, но компания решила быть более лояльной, поэтому только 7,9%.

👉Буквально вчера компания опубликовала предварительные финансовые результаты за 2023 год работы.

И они фантастические! Компании удалось по итогам 2023 года удержать уровень рентабельности
NIC (чистая прибыль без учета капитализации расходов) на уровне 35%.

👉Дивидендная политика предполагает выплату 50%-100% от NIC за год. Сам показатель вырос на 70% до 8,5 млрд рублей.

На этом рост не заканчивается. На 2024-2025 году у компании планы Наполеоновские! Отгрузки вырастут на 60%-80% в 2024 году до 40-50 млрд рублей, а в 2025 году на 75%-150% до 70-100 млрд рублей.

При текущем уровне рентабельности - это дает 25-35 млрд NIC в 2025 году. При текущей капитализации 156 млрд рублей (P/NIC = 4,5-6,5). С учетом размещенных акций в будущем - это P/NIC = 4,8-7). Для растущей компании - это крайне дешево!

👉Жизнь Позитива не заканчивается 2025 годом.
Есть и другие рынки, новые продукты и далее. Уверен, что и после 2025 года драйверов для роста хватает. А обмен 100% роста капитализации на 15% новых акций, которые будут мотивацией для тех, кто этот рост создал - это, на мой взгляд, неплохой размен.

В очередной раз хочу отметить, что компания открыта на протяжении всей своей публичной жизни, и обо всех своих шагах рассказывает публично и реагирует на обратную связь. В том числе поэтому Позитив получил уже вторую сотню тысяч акционеров и кратный рост капитализации.

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Долг завышенных ожиданий

Штаб-квартира компании Amazon расположена в Сиэтле — этот город буквально живет и дышит ее успехами и неудачами, потому что чуть ли не каждый пятый горожанин работает в этой гигантской корпорации.

Когда в 2021 году Amazon была на вершине мира, то гордость за нее буквально витала в городском воздухе. Если компания выигрывает, то все ее сотрудники становятся чуточку счастливее, успешнее и богаче — они чувствуют значимость своей работы и гордятся своим вкладом в общее дело.

Но затем Джефф Безос покинул пост генерального директора, акции компании упали на 50%, десятки тысяч работников были уволены, а еще сотни тысяч опасаются, что они будут следующими. Настроение горожан резко изменилось — теперь в воздухе Сиэтла ощущается страх и неуверенность в своем будущем...

Так что же это был за экстремальный рост, вслед за которым последовало падение? Это была эйфория? Подарок судьбы? Награда за тяжелую работу? Пик экономического цикла?

Все это сыграло свою роль, но было там и кое-что еще — речь идет о долге завышенных ожиданий. Два года назад ожидания были настолько высоки, что сотрудникам приходилось выбиваться из сил, чтобы хоть как-то оправдать их. Если бы их результаты были просто хорошими, то инвесторов бы это не удовлетворило.

Наши ожидания подобны долгу, который необходимо погасить, прежде чем получить радость от того, чем мы занимаемся. В 2021 году все завидовали компании Джеффа Безоса — у нее были победы, богатство и престиж. Но посмотрите, что с ней происходит сейчас — ее долг ожиданий был погашен, и вся эйфория вокруг нее куда-то испарилась.

Или еще один яркий пример — фондовый рынок Японии, который недавно достиг самого высокого уровня за три последних десятилетия. На это можно смотреть двумя способами — как на выигрыш или как на пример худшего рынка современности.

Но вот что интересно — доходность индекса Nikkei с 1965 по 1990 годы была просто невероятной, а период с 1991 по 2023 год превратился в страшный сон любого инвестора. Вся полувековая доходность японского рынка была втиснута в безумный 25-летний промежуток, а следующие три десятилетия боли просто компенсировали этот избыточный рост.

Высокие ожидания стали долгом, который пришлось гасить целых 33 года, прежде чем японские инвесторы вновь смогли получить прибыль.

Никто не получал выписку по этому долгу; он не отображался ни в чьих балансовых отчетах; никто не знал о его процентной ставке. Но эта задолженность стала реальностью — она держала инвесторов в напряжении, разрушала их капитал и на ее погашение ушла треть века.

Если ваш портфель резко вырос во время пузыря, или если вы договорились о зарплате, превышающей ваши возможности, то какое-то время все будет хорошо и вы будете чувствовать себя великолепно. Но в один прекрасный момент реальность заявится к вам и потребует погасить этот долг завышенных ожиданий.

Такой долг легко не заметить, потому что зачастую его погашение проявляется в неуверенности в себе и в подорванном моральном духе. Однако когда вы понимаете его силу, то становитесь осторожнее в своих желаниях.

Это касается не только биржи и рынка труда, но и образа жизни — если люди приобретают то, что не могут себе позволить, то в будущем они обязательно попадут в настоящую долговую яму.

Стоики говорили: «Несчастье тяжелее всего ложится на тех, кто не ожидает ничего, кроме удачи».

Так что даже в моменты максимального оптимизма нельзя забывать о том, что в будущем вас может поджидать скрытый долг, который потребует выплатить накопленные проценты.

Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/995120

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Обвал продаж недвижимости

Автор: Олег Ков

Дом. рф фиксирует обвал продаж во всех крупных городах страны.

В Москве в январе было продано 89,8 млрд руб. против 183,7 млрд руб. в декабре. В Московской области в прошлом месяце было продано недвижимости на 23,1 млрд руб., а в декабре на 51,1 млрд руб. Краснодарский край тоже в ауте по продажам (17,9 млрд руб. против 37,1 млрд руб.)

Общая сумма продаж квартир в январе уменьшилась на 48% по сравнению с декабрём прошлого года.

Пишите в комменты, что думаете:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/995617

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Истхай биткоина, новые рекорды Мосбиржи, взлёт цен в недвижке, дивиденды, новые облигации и другие новости. Воскресный инвестдайджест

Автор: igotosochi

На этой неделе биткоин побил свой рекорд, недвижимость тоже побила свой рекорд, индекс побил свой рекорд (правда не исторический), на Мосбирже новые рекорды, да и вообще неделя рекордсменов, что происходит-то, инфекция, видимо.

Все ждут дивидендов, размещаются новые выпуски облигаций, а я пополнил портфель новыми активами и рассказал, что интересного произошло за неделю.

Обзор главных событий недели читайте на Смартлабе:
👉https://smart-lab.ru/mobile/topic/995696

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Сбербанк (SBER). Отчёт за 2023г. Дивиденды. Перспективы.

👉Сбербанк – это крупнейшая компания в России. Половина акций принадлежит государству.

👉Отчет за 2023 год позитивный. Основная причина – это сильный рост кредитования в России из-за запрета компаниям брать новые займы за рубежом. Правда, 4Q 23 показал снижение кв/кв.

👉Финансовое положение устойчивое.

👉Дивиденды по итогам 2023 года ожидаются рекордные. Правда, есть нюанс с необходимостью удержания на среднесрочном горизонте нормативов достаточности капитала на высоких значениях.

👉Перспективы в основном связаны с развитием экосистемы и искусственного интеллекта.

👉Риски связаны с возможным ужесточением налогов, проблемами в экономике и действиями ЦБ.

👉Мультипликаторы подходят к своим средним историческим уровням. Но в случае развития позитивного сценария, котировки могут ещё подрасти. Следующий значимый уровень 330₽.

Полный обзор со всеми графиками от Investovization читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/995613

#SBER держим?
👍— конечно!
🐳— не держим!
😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Кто сливает ОФЗ? Основные факторы падения RGBI

Автор: Енот с Мосбиржи

Салют, мои маленькие любители инвестиций! У нас тут индекс #RGBI уже давно хворает и продолжает падение.

RGBI отражает непосредственно динамику чистых цен гособлигаций — без учета накопленного купонного дохода

В индексе российских государственных облигаций уже не первый год льется кровь, тела ОФЗ падают, доходности растут — значит участники рынка их сливают/распродают? Совершенно верно.

И, если в 2021 году это можно было списать главным образом на ожиданиях и фактическом повышении ключа с 4,25%, то в последние 2 года появились новые вводные данные.

На это, на мой взгляд, в основном повлияло несколько факторов:
👉Смена риторики Банка России и сохранение ключевой ставки на уровне 16%, что вызвало перенос ожиданий по снижению ключевой ставки на более поздний срок, а рынок, как известно, торгует ожидания. Да и доха в ОФЗ была сильно ниже ключа.

👉Неуверенность в стабильности курса национальной валюты

👉Увеличение объема рынка ОФЗ с 01.02.2022 г. по февраль 2024 г. на 4,69 трлн рублей или на 30,3%, рост заимствования не самый интенсивный исторически, но присутствовало предложение, превышающее спрос, из-за чего Минфину России приходилось делать дисконт

👉Выход нерезидентов из российских активов, последний раз такая низкая доля нерезидентов на рынке ОФЗ (7,3%) была в июле 2012 года! С февраля 2022 года нерезиденты слили половину принадлежащего им объема (объем вложений уменьшился с 3,08 трлн рублей до 1,48 трлн руб.), продав за это время ОФЗ на 1,6 трлн рублей.

По этому и банки еще в 2023 году говорили Минфину, что хотят ограничить свое участие в аукционах по размещению ОФЗ бумагами с переменным купонным доходом, делая выбор в сторонуфлоатеров. Уменьшился спрос на облиги с постоянным купоном.

👉Вот табличка с объемом рынка ОФЗ и доли инвестиций нерезов на рынке ОФЗ, откуда видно, что объем, принадлежащий нерезидентам, только сокращается с февраля 2022 года.

👉Табличка в виде гистограммы

Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/995777

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

Ты подал заявку на обмен заблокированных активов?

Автор: Инвестировать Просто

Правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций назначила Инвестиционную палату организатором обмена заблокированных иностранных ценных бумаг российских инвесторов на средства нерезидентов на счетах типа «C».

Прием заявок от физлиц-резидентов начнется в 10:00 25 марта по московскому времени и завершится в 19:00 8 мая. Нерезиденты смогут подать заявки с 10:00 3 июня до 19:00 5 июля. Расчеты в рамках обмена активами должны состояться 29 июля.

По оценке Минфина, из 3,6 млн российских граждан, чьи активы заблокированы, примерно у 2,5 млн размер вложений составляет менее 100 тыс. рублей.

👉Всё движение пройдет в 4 этапа:

👉Российские инвесторы направляют безотзывные заявки на продажу заблокированных бумаг. Обещают комиссии с продавцов не брать. Максимальный объем — 100 000 рублей.

👉Организатор формирует пул заявок и делит его на однородные по стоимости лоты. Затем он установит единую для всех лотов стартовую ставку, которая не может быть меньше средней стоимости всех лотов.

👉Нерезы направляют заявки на покупку вышеуказанных лотов по цене, не ниже стартовой.

👉Инвестиционная палата в результате конкурентного отбора заявок нерезидентов определит для всех лотов единую финальную цену продажи, которая будет не ниже стартовой ставки.

Все сложно, но пока что это единственный потенциально рабочий механизм продажи заблокированных активов

Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/996044

😍 аналитика🔄новости🔄бонды

🏦 Мосбиржа (MOEX). Отчёт за 2023г. Дивиденды. Перспективы.

👉 Мосбиржа – крупнейшая биржевая площадка страны.

👉 Операционные результаты отличные.

👉 Финансовые результаты за 2023 рекордные. Благодаря сильному росту ЧКД и ЧПД и роспуску резервов.

👉 Операционные расходы в 2023 выросли на 20% в основном из-за роста зарплат.

👉 У Мосбиржи отрицательный чистый долг.

👉 Капитал растет.

👉 Принята новая дивидендная политика. Минимальный уровень дивидендов 50% от ЧП по МСФО. Рекомендованные дивиденды за 2023 год 8,3%.

👉 Компания приняла новую стратегию развития 2028, подразумевающую «существенный» рост капитализации.

👉 Риски связаны с возможными санкциями против НКЦ. Также негативно на результаты скажется снижение ключевой ставки ЦБ и необходимость формирования резервов.

👉 По мультипликаторам компания оценена чуть ниже относительно исторических значений. Ещё сохраняется потенциал роста 15%

Подробно по каждому пункту от Investovization см. на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/995932

Акции #MOEX держите?
❤️— конечно!
💔— неее...

😍 аналитика🔄новости🔄бонды