​​Газпрому спрогнозировали кранты
Автор: Виктор Петров

Газпром к 2030 году будет направлять в Европу 0 газа. Именно такое заявление сделала bp.com. Именно эти парни хотят к 2050 году сделать чистый ноль.

BP сейчас стремится, с их слов, сделать энергию более безопасной. Гигантские морские ветряные электростанции. Безопасное хранение и транспортировка СО2 для сокрытия его под Северным морем. Заправки и смазочные материалы. В общем углубляться не будем. Так вот, эти нехристи нарисовали неприличную картинку, по которой Европа отвяжется от российского газа.

Объёмы трубного газа в Европу действительно снижаются. Через Украину в середине 2022 года было где-то 42 млн куб.м/сутки, а сейчас лишь 25 млн куб.м/сутки.

В Китай поставки газа растут, но темпами не покрывающие снижения объёма в Европу. Например, в августе 2022 года в Китай Россия поставила 2,4 млрд куб.м. из них 1 млрд куб.м. было в виде СПГ, а за весь год всего поставлено газа 15,5 млрд куб.м.

Ну и газификация России никуда не пропадала и стоит в планах с установленными затратами.
В общем, хоронить не будем.

Держите #GAZP ?
👍 — держим!
👀 — ну не...

Оставляйте свои комментарии ниже:
https://smart-lab.ru/blog/874274.php

​​Нефть ожидает развязки в Иране. Итоги дня: IMOEX +0.6%🔥

📈ВТБ +1.7% Акционеры ВТБ утвердили допэмиссию на 30,196 триллионов акций.
Сейчас не понятно, по какой цене будет размещение, так как цена размещения будет определена Наблюдательным советом Банка не позднее даты начала размещения дополнительных обыкновенных акций. Другими словами, допэмиссию может быть больше чем на 301,96 млрд. рублей. если разместят выше номинала ( номинал 0,01 руб)🤔Реакции нет, так как новость уже отыграна...

📉Сургутнефтегаз -0.6% Рост на ожиданиях инвестирования кубышки закончился, но акции пока не падают. Самое главное, чтобы кубышку инвестировали в хорошее предприятие, иначе пусть она лучше дальше лежит😉

📈Ростелеком +4.6% Коммерсантъ сообщил, что Ростелеком заинтересована в покупке Мегафона, в моменте котировки росли почти на 10%. Ведущий аналитик компании Mobile Research Group Эльдар Муртазин считает, что Ростелеком вряд ли сможет приобрести мобильного оператора Мегафон у USM Group в рамках существующих в России законов, поскольку в данном случае на рынке появится монополист и конкуренция будет ограничена🧐

📈Полюс Золото +5% Котировки продолжают лететь вверх показывая новый максимум с 01.07.2022 года. Тут можно только поздравить инвесторов, от минимумов октября рост составил более 88%💪

📉Brent -2.1% Цены на нефть снижаются в понедельник, инвесторы оценивают новости из Ирана и обещания властей КНР простимулировать спрос. Вечером в субботу беспилотники атаковали военно-промышленный объект в иранском Исфахане. Происхождение дронов неизвестно, однако многие СМИ считают инициатором атаки Израиль. Правительство еврейского государства воздерживается от комментариев. «Непонятно, что именно происходит в Иране, но любая эскалация в регионе грозит рисками перебоев поставок», — сказал старший портфельный управляющий 8VantEdge Стефано Грассо🤔

📈USDRUB +1.3% Доллар впервые с 12.01.2023 поднялся выше 70 рублей. Эксперты считают, что доллар растёт в силу снижения спроса на рублевую ликвидность после завершения налоговых выплат января. Давление на рубль также оказывают ожидания новостей на тему «потолка» цен на российские нефтепродукты. Падение нефти оказывает дополнительную поддержку💪

📈Whoosh +1.6% Акции приободрились после появления рекомендации от Газпромбанка. Газпромбанк начал анализ Whoosh с рекомендацией покупать и целью в 280 рублей🤔

📈РусГидро +1.4% Электростанции ПАО «РусГидро» в 2022 г. с учетом Богучанской ГЭС сократили производство электроэнергии до 135,7 млрд кВт.ч с 143,77 млрд кВт.ч в 2021 году, снижение составило около 5,6%. ГЭС и ГАЭС произвели 107,2 млрд кВт.ч🧐

📉ТМК -8.2% Акции в лидерах падения после дивидендной отсечки, в моменте котировки теряли более 8%. Дивиденды составили 6,78 рублей, див. доходность 7.4%, на данный момент падение больше размера дивиденда😔

Как вам такие итоги дня? Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/874298.php

Хотим Вам представить наших новых партнеров - «Mikhailov & Partners Private Services Group»

Группа компаний «Михайлов и Партнеры» более 27 лет помогает корпоративным и частным состоятельным клиентам с юридическими, налоговыми, финансовыми и миграционными вопросами, а также оказывает помощь по созданию и обслуживанию иностранных структур. В группу компаний входит адвокатское бюро и представительства в ОАЭ, Испании, Турции и США.

Самые актуальные задачи:

- Открытие личных и корпоративных счетов, в том числе дистанционно
- Регистрация компаний, фондов, трастов
- Разблокировка активов на зарубежных счетах
- Оптимизация налогов
- Сопровождение сделок по купле - продаже компаний и недвижимости
- Получение ВНЖ
- Релокация бизнеса
- Правовой анализ
- Досудебное и судебное сопровождение
- Годовой мониторинг корпоративных и частных клиентов

Обращаем Ваше внимание:
⁃ Первичная консультация БЕСПЛАТНО
⁃ Минимальная стоимость услуг начинается от 2 000 у.е.

В случае если информация, указанная выше, актуальна для Вас, ознакомиться с предложениями можно у Head of the Customer Service Group, Рытик Михаил +79687985183

О компании https://www.mnp.ru

​​Сделали таблицу котировок бондов в юанях

Сейчас выглядит так:

Котировки российских корпоративных облигаций в юанях

Кстати, вопрос:

Под каждого эмитента облигаций у нас создан отдельный форум, например форум облигаций Роснефти.

Как вы думаете, для юаневых облигаций Роснефти нужен отдельный форум или оставить тот же самый?

Комментарии приветствуются:
https://smart-lab.ru/company/smartlabru/blog/874393.php

​​7 признаков, которые указывают на то, что вам следует сократить размер позиции
Автор: Роман Дмитриев

Я уверен, что каждый из вас находился раньше, или находится сейчас в состоянии, когда очень трудно спокойно и объективно принять решение — что делать с позицией.

Основные признаки:

• Постоянная переторговка одного и того же актива. Купил-Продал-Купил.

• Невозможность спокойно отвлечься от терминала и не смотреть, что с котировками

• Отсутствие спокойствия, вы чувствуете себя дерганным, позиция жжет уже вас изнутри.

• Вы уже потеряли объективность в оценки происходящего.

• Считаете, что это именно тот момент, когда правила не нужны и вы готовы идти ва-банк, нарушая даже минимально необходимые требования по контролю за риском

• Вы уже пересчитываете свою бумажную прибыль. Сколько это в долларах, в шубах, машинах, о поездке, айфонах, в планшетах

7. Вы ведете внутренний диалог «А может плечей еще добавить?»

На самом деле Состояние психологического спокойствия и равновесия. — базовое условие успешного зарабатывания денег.

Как только вы начинаете чувствовать, что вас начинает заносить — самое лучше, что можно сделать — это начать сокращать размер позиции.

А умение контролировать и даже просто наблюдать за своими мыслями — одно из важнейших для успешных трейдеров.

В большинстве случаев я рекомендую упражнение — «идеальный трейдер», основанное на принципах современной психологии.

Когда вы смотрите на себя, как бы со стороны, и даете себе оценку в каком состоянии вы сейчас находитесь — спокойны, уверены, дерганы, суетливы..... У вас может быть лучшая торговая стратегия в мире. Но вашей психологической устойчивости может просто не хватить.

Тренировки трейдерам нужны чтобы уметь приводить себя в правильный рабочий настрой.

Дополняйте список своими вариантами в комментариях:
https://smart-lab.ru/blog/874233.php

​​ГАЗ и Европа
Автор: ator

До 2022 года Газпром и Ко поставляли в Европу 155-175 млрд кубический метров газа. Это примерно 13 млрд кубов в месяц. Сейчас прокачка за последние 3 месяца дает примерно около 30 млрд. кубических метров. В год.

2,5 млрд. в месяц. По итогам 2022 года Европа через СПГ смогла заместить примерно 70-75 млрд. кубических метров. При этом Европа использовала практически все доступные источники для замещения российского газа.

О запредельных ценах закупки я умолчу. Смогут ли они повторить подобный подвиг в 2023г.? Не уверен. При этом не смогли найти замещение примерно 40 млрд. куб. метров.

Где их брать?
1. Существенно снижение внутреннего потребления. Это вызовет критичное снижение объемов промышленного производства. Со всеми вытекающими.
2. Бороться и искать. Найти и не сдаваться. Проблема в том, что нет сейчас таких источников, которые могут безболезненно и в полном объеме заместить выпадающую долю российского газа.
Кроме… Газпрома и Ко.

А заклятые друзья с той части света, выставят счета по полной. Соответственно газ ниже 3 – временное явление. Возврат в область диапазона 5-7 произойдет достаточной быстро. Тезис – Заграница нам поможет – давно уже не работает.

А с такими подходами долгосрочная цель 15-16 по натуральному газу имеет не такую уж и далекую перспективу.

Связка – лонг газовых компаний и шорт европейских индексов идея, достойная изучения.

Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/874491.php

ТОП лучших статей за месяц от SMARTLAB PREMIUM!

🔹 ВТБ размывает миноритариев в 2,5 раза, а котировки не падают.
Очередная допка «высокоэффективного» банка на подходе. Постарался разобраться, какой это может оказать эффект на акции. Спойлер: не все так плохо, как может показаться на первый взгляд.
👉https://clck.ru/33P2fY

🔹Инвестиционные тезисы Mozgovik-стратегии на 2023 год.
Мои персональные ожидания насчет того, что может нас ждать в новом году. Материал представлю в виде ключевых тезисов.
👉https://clck.ru/33P2gc

🔹Ситуация в экспорте нефти и нефтепродуктов. Нефтегаз работает без каникул.
Что происходит с экспортом нефти и нефтепродуктов из РФ в 2023 году? Можно ли было предсказать падение рубля через нефтетанкерную ситуацию? Куда блумберг дел 1 млн баррелей экспорта российской нефти? И многое другое.
👉https://clck.ru/33P2h3

🔹Потенциальные инвест идеи на 2023 и РИСКИ их исполнения.
Преимущества и риски представленных компаний. Потенциальные апсайды основных голубых фишек. Прогнозный дивиденд и P/E на 2022-2023 год.
👉https://clck.ru/33P2hg

🔹Отраслевой обзор потребительского сектора.
Кто интересен из ритейлеров? За счет чего Белуга может быть интересна? Почему Мать и дитя имеет перспективы роста выручки? Упавший в 3 раза за год М.Видео – почему это плохая идея?
👉https://clck.ru/33P2jx
👉https://clck.ru/33P2kt
👉https://clck.ru/33P2qE

​​Когда все теряют - Роснефть приобретает! Как присвоили рынок сбыта?
Автор: Invest Assistance

Дам спойлер — компания будет платить дивиденды за счет увеличения долговой нагрузки. Подробней в обзоре! Приятного погружения, коллеги!
https://smart-lab.ru/blog/874560.php

ПАО НК «Роснефть» — лидер российской нефтяной отрасли и крупнейшая публичная нефтегазовая компания мира. Основными видами деятельности ПАО «НК «Роснефть» являются поиск и разведка месторождений углеводородов, добыча нефти, газа, газового конденсата, реализация проектов по освоению морских месторождений, переработка добытого сырья, реализация нефти, газа и продуктов их переработки на территории России и за ее пределами.

🔹Что важного произошло за 2022г и начало этого года?

Норвежская Equinor вышла из четырех совместных предприятий в России и передала доли «Роснефти». Роснефть получила активы Equinor за 1 евро при балансовой стоимости в 1,1 млрд долларов. Тем не менее, не стоит обольщаться — это было не совсем бесплатно, взамен Роснефти были переданы обязательства на сумму 1 млрд долларов.

И вот уже в этом месяце «Роснефть» открыла в ЯНАО месторождение с извлекаемыми запасами 1,7 млн тнэ. Это как раз проект, из которого вышла Equinor.

Германия национализировала дочку Роснефти — Rosneft Deutschland. Роснефть списала в разовые убытки 4,6 млрд € — общую сумму инвестиций в проекты в Германии. Ладно бы это означало просто списание этой суммы, но ведь это означает еще и сокращение нефтеперерабатывающих мощностей компании.

Налоговая нагрузка в 2022г выросла на 20%. Более того, утверждено повышение НДПИ на нефть в 2023-2025 гг. и планируется получить в гос. бюджет 629 млрд руб. от повышения налога.

🔹Капитальные расходы. И дивиденды

Капитальные затраты за 9 мес. 2022 г. составили 822 млрд руб., увеличившись на 19,3% год к году. Рост показателя в основном связан с плановым увеличением инвестиций в проект «Восток Ойл».

Т.е. кап затраты за 9 мес. составили больше, чем ожидаемая нами прибыль за 2022г. А значит компания будет платить дивиденды за счет увеличения долговой нагрузки.

Логичным было бы отказаться от дивидендов или сократить их, но из-за того, что более 40% принадлежат государству(правда не напрямую, а через Роснефтегаз, что оставляет пространство для манёвра) — я бы на это не рассчитывал. Долговая нагрузка у компании приемлемая и есть куда её увеличивать. Поэтому дивидендам, скорей всего, быть. Ожидаемая выплата составит около 20р на акцию, что составит 6% от текущих котировок, или 12% в сумме за 2022г(с учетом уже выплаченных промежуточных).

🔹К выводам.
Активное управление портфелем подразумевает необходимость быть гибкими. В нормальной обстановке(без санкций и т.д.) — рулит Лукойл. Сегодня же всё не так — Роснефть вполне заслуживает место в портфеле, да и перспективы солидные. Тем не менее, может наступить период, когда Лукойл вновь будет в приоритете и это нужно иметь ввиду.

Что на счет цены акций Роснефти и покупки с текущих — это вполне справедливая стоимость. Тем же, кто предпочитает «иметь запас прочности» — можно попробовать подождать лучших цен, например по 300р за акцию. Или воспользоваться старой-доброй стратегией набора позиции «лесенкой».

Держите у себя #ROSN ?
🔥 — конечно да!
🐳 — конечно нет!

​​"Новичков мобилизуют на убой".
Автор: Виктор Петров

Центральный банк собирается мобилизовать последних новичков, выживших в нынешних условиях.

Напомню, как в феврале почти всех, кто торговал на бирже с плечом, вынесло вперёд ногами. Связано это с неосознанным риском из-за жажды быстрого обогащения. Быстро у нас что? Правильно, только мухи. Ну и кролики.

С 1 июня 2022 года Банк России отменяет своё запрет на открытие коротких продаж и приобретение иностранной валюты с использованием плеча. Размер же плеча должен был быть уменьшен. Далее ЦБ мобилизует брокеров для последующего запрета предоставлять инвесторам-новичкам торговлю с плечом. К этому даёт рекомендации не судиться с неквалифицированными инвесторами, не начислять им проценты, холить их и лелеять. Я даже сейчас не вспоминаю, как Банк России ограничил кредитное плечо на рынке форекс, устанавливая его размер ниже 1:50 (аххах).

Но вот прошло примерно полгода и вентиль адекватности намерились ослабить, решив пересмотреть принятые ранее решения. Инвесторов мобилизуют, поставят в строй и отправят на убой, прямо на редуты матёрых спекулянтов и хитрого рынка.

После приобретения возможности маргинальной маржинальной торговли, новоявленные спекулянты будут, как обычно, сливать средства, только на пару мгновений дольше. Говоря, что размер плеча будет меньше, это вряд ли убережёт от слива счёта. Хотя слить можно и вообще без плеча, но сделать это было бы сильно труднее. И это мы ещё забыли про предложение о разрешение торговать с 14 лет. А то чего это лишние деньги у людей остаются. Негоже.

Получается, на бирже новобранцев хотят мобилизовать и отправить на медленный убой небольшим плечом, что бы они привыкли потихоньку сливать счёт, чтобы потом это не оказалось сюрпризом, а было само собой разумеющимся.

Комментируйте ниже и на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/blog/874605.php

​​Мобилизация хомяков, ЦБ разрешил взять "плечи"🔥Итоги дня: IMOEX +0.9%

📈Мосбиржа +3.7% Акции вырвались в лидеры роста, в моменте котировки прибавляли почти 4%. Банк России планирует допустить неквалифицированных инвесторов к маржинальной торговле, однако размер «плеча» для них будет ниже, чем для опытных инвесторов, заявила директор департамента инвестиционных финансовых посредников регулятора Ольга Шишлянникова.
Хомяки помогут Мосбирже, дополнительные доходы сейчас никому не помешают💪

📈Совкомфлот +6% Совкомфлот утвердил программу биржевых облигаций серии 001Р и в рамках подготовки к планируемому размещению, публикует информацию о ключевых финансовых результатах работы компании. Чистая прибыль Совкомфлота по МСФО за 9 месяцев 2022 года составила $321 млн, выручка составила $ 1 385 млн💪

📈Яндекс +4.7% Акции в лидерах роста, в моменте котировки прибавляли более 5.5%. Телеграм каналы обещают, что Яндекс скоро опубликует хорошую отчётность и ставят цель в 2820 рублей (потенциал + 45%).
Обычно компания публикует отчётность в середине февраля🤔

📈Globaltrans +4% Коммерсант сообщает, что государство планирует выделить в этом году 22,3 млрд руб. железнодорожным операторам за вагоны, изъятые на Украине и в Финляндии. Субсидии предоставляются на основании конкурса, в котором могут участвовать операторы, не являющиеся иностранным юрлицом или не контролируемые офшорами.
Новость является положительной для Glonaltrans, так как только на Украине у компании было заблокировано около 3,4 тысячи грузовых вагонов. Однако, иностранная юрисдикция головной компании холдинга, может стать помехой в получении субсидии🧐

📉Окей -3.7% Акции в лидерах падения после публикации отчета компании за IV квартал 2022 года, в моменте котировки теряли более 6%. Выручка гипермаркетов О’КЕЙ снизилась на 2,3% в годовом выражении до 146,9 млрд рублей. Выручка дискаунтеров Да! выросла на 53,2% благодаря росту торговых площадей и популярности среди потребителей🤔

📉Наука-Связь -15% Акции в лидерах падения, в моменте котировки теряли более 16%. СД принял решение разместить 11 млн. акций по открытой подписке, цена 155 рублей за акцию😔

📈Башнефть ап +1.8% Вчера Финам сообщил, что позитивно смотрит на привилегированные акции Башнефти и ожидает 188 рублей дивидендов на акцию(24% див. доходности) 🤑

Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/874635.php

ВТБ и ДОПКА.
Автор: ator

Итак что имеем... ВТБ, Увеличить уставный капитал Банка ВТБ на сумму 301 960 000 000 рублей путем размещения дополнительных обыкновенных акций Банка ВТБ на следующих условиях:
— количество размещаемых дополнительных обыкновенных акций Банка ВТБ – 30 196 000 000 000 штук;
— номинальная стоимость дополнительных обыкновенных акций Банка ВТБ – 0,01 рубля каждая акция;
— способ размещения дополнительных обыкновенных акций Банка ВТБ – закрытая подписка;
— круг лиц, среди которых предполагается осуществить размещение дополнительных обыкновенных акций Банка ВТБ:

1) Российская Федерация в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом;
2) Российская Федерация в лице Министерства финансов Российской Федерации ;
— цена размещения обыкновенных акций Банка ВТБ, в том числе для лиц, имеющих преимущественное право их приобретения, будет определена Наблюдательным советом Банка ВТБ не позднее даты начала размещения дополнительных обыкновенных акций Банка ВТБ

Почему то все подумали, что размещение будет по цене 1 коп.
Вангую — размещение в районе 0,0175. С премией к цене рынка на 01.02.2023г.

Хорошо это или плохо? Что получает ВТБ?

Существенное укрупнение доли рынка за счет 2 банков — РНКБ (он кстати и сам по себе неплох) и Открытие.
При чем деньги уплаченные за Открытие фактически ВТБ получает назад.
У РНКБ 2022г. закрыт с хорошей прибылью.

Тем самым ВТБ по сути конвертирует свои обязательства в акции и улучшает достаточность базового капитала. Ну и попутно другие метрики.

В условиях выдавливания западных банков с российского рынка и постепенному сжатию числа банков среднего сегмента — такая трансформация на руку ВТБ.

Синергия объединения даст свой мощный эффект. Но ждать выплаты дивов по итогам 2023г. я бы не стал. В отличии от того же Сбера.

Что касается минусов. То все плохое, что могло быть учтено в цене ВТБ — учтено.

Как итог — держу лонги среднесрок по ВТБ.

Цель консервативная — 0,03
Цель оптимальная 0,038-0,0412.

Там будем посмотреть. Удачи

Держите #VTBR?
👍 — Даааа
🐳 — Нееет

Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/874708.php

​​Закрытие ИИС с переносом ценных бумаг. Как это работает и почему это важно
Автор: Finindie

По состоянию на начало 2023 года, гражданами РФ открыто 5,2 миллионов индивидуальных инвестиционных счетов. Интернет насыщен информацией о том, как и зачем необходимо открывать ИИС. Но очень мало кто пишет о том, как можно грамотно закрыть ИИС — а здесь тоже есть ряд особенностей, которые могут позволить вам сэкономить несколько десятков тысяч рублей на налогах.

🔹Я закрыл ИИС после 4 лет использования. Почему?
Я открыл ИИС на рубеже 2018 и 2019 годов и каждый год получал налоговый инвестиционный вычет в размере 52000₽. Моя стратегия на фондовом рынке предполагает покупку как российских, так и американских акций.

Часть моих акций оказалась в заблокированном и подвешенном состоянии. «Открытие» перевело их в иной депозитарий, но они по-прежнему числились за ИИС, фактически находясь в другом месте.

Впоследствии происходили постепенные частичные разблокировки: в мае 2022 стало возможным продавать акции «иностранных» компаний с российским происхождением (например, Яндекс, Х5 Ритейл Групп или VK), а в ноябре у меня было разблокировано около 30% заблокированных ранее на этом ИИС акций американских компаний.

Впоследствии я планирую переоткрыть новый «чистый» ИИС сразу же после того как получу справку о закрытии старого счета — во избежание задвоения.

🔹Я закрыл ИИС с переводом ценных бумаг на брокерский счет. Зачем?
Когда и если вы озадачитесь закрытием ИИС, по умолчанию вам будет предложена следующая последовательность действий: продать все ценные бумаги, обратиться к брокеру с заявлением о закрытии и указанием счета, куда деньги с ИИС переводить, подождать несколько дней покуда счет будет закрыт.

В моем случае, этот вариант не подходил по двум причинам:

• Там есть заблокированные акции, которые просто невозможно продать.
• Совокупный результат по ценным бумагам положительный — а значит, я буду вынужден платить 13% налога на прибыль. Это в мои планы не входит, ведь я — долгосрочный инвестор, а для долгосрочных инвесторов в РФ есть шикарный налоговый вычет, известный в простонародии как «льгота долгосрочного владения (ЛДВ)».

ЛДВ освобождает вас от налога на прибыль при продаже ценных бумаг, если вы продержали их свыше 3 лет (там есть ограничения по сумме, но они настолько высоки, что акцентировать на этом внимание не стоит).

Но зачем продавать, если можно не продавать? А можно, например, перевести их на обычный брокерский счет. Мне пришлось подписать в офисе целых 42 заявления на депозитарный перенос — столько было разных позиций на ИИС. Через несколько дней перевод состоялся, и цена и дата покупки сохранились — уже сейчас по некоторым перенесенным бумагам можно получить льготу долгосрочного владения. Это сработало!

🔹Что дальше?
ИИС фактически был закрыт через несколько дней после перевода бумаг с него. Я заказал справку о закрытии счета, дабы убедиться, что все в порядке. И уже после получения справки планирую открывать ИИС там же. Несмотря на отсутствие формального запрета, иностранные бумаги на ИИС покупать я больше не планирую.

Не обошлось и без «косяков»: переведенные бумаги пока что не встали на торговый счет в Инвестпалате (это прокси-брокер Открытия, в который уходят все иностранные бумаги). Они уже находятся где-то в «палате», но я их пока что не вижу на торговом счете. С этим вопросом постепенно разбираюсь.

Полную статью читайте на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/blog/874792.php

📈Совкомфлот продолжает ралли после хорошей отчётности, за 2 дня котировки прибавили более 21%.

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/74212

#FLOT

​​Денежная масса и капитализация, январь - врываемся в 2023 год с кучей рублей
Автор: Олег Кузьмичев

Вышли данные по денежной массе М2 от ЦБ, традиционно делаем диаграммы в сравнении с капитализацией российского рынка, дабы подтвердить ОСНОВНОЙ ТЕЗИС — чем больше денег в системе, тем выше капитализация компаний

🔹В декабре традиционный аномальный прирост денежной массы -в 2023 году добавили целых 5,5 трлн рублей (рис. 1)

🔹Такого прироста мы еще не знали, в целом на эти 5 трлн можно скупить почти весь российский рынок сейчас (без учета заблокированногоfree-float у инорезов) (рис. 2)

🔹Темп прироста денежной массы отличный, при инфляции в 12% — в этот раз ЦБ сделал все правильно и не удушил экономику отсутствием рублей (рис. 3)

🔹Топливо для роста капитализации есть и оно потихоньку проникает на наш рынок — если б не конвертаторы и прочие хитрожопые с дружественных юрисдикций. (рис. 4)

Комментарии приветствуются:
https://smart-lab.ru/blog/874844.php

Прибыль банков РФ в 2023 году может превысить 1 трлн руб., если не произойдет новых потрясений, — заявили на днях в Банке России. Одновременно мы также узнали, что за вторую половину 2022 года прибыль банков превысила показатели 2021 года, при этом только в декабре она составила 342 млрд руб. (что в 2 раза больше, чем в декабре 2021 г.)

Хорошо бы разобраться, а что это значит для экономики?

🔹Во-первых, эта прибыль получена банковской системой, в которой более 70% банковских активов принадлежит государству. Один лишь Сбербанк за год показал чистую прибыль в 300 млрд руб. То есть фактически, когда мы говорим о прибыли российских банков, речь в конечном итоге идет о прибыли госсектора с определенными признаками монополистического поведения.

🔹Во-вторых, а за счет чего получен такой рост прибыли во второй половине года? С одной стороны, было и снижение отрицательной валютной переоценки, и ряд других факторов, но куда интереснее другое. Как сообщает ЦБ, по итогам 2022 года чистые процентные и комиссионные доходы у банков даже выросли относительно 2021 года — на 2,9 и 5,7%. То есть получается, что на фоне ухудшения ситуации в экономике и снизившейся доступности кредитования банки умудрились заработать на клиентах за счет процентов и комиссионных больше, чем в куда более спокойные времена.

Какая-то все-таки странная ситуация получается. В сложный экономический период не банки работают для экономики, а экономика — для банков. Где тут, например, социальная функция госбанков? Возьмем для сравнения все сектора экономики, производящие машины и оборудование разных типов: компьютеры, электронные и оптические изделия, электрооборудование, транспортные средства и все прочие машины и оборудование. Так вот в прошлом году все эти отрасли в совокупности получили прибыль за январь-октябрь (согласно последним имеющимся данным Росстата) в размере всего 313,3 млрд руб., что более чем на 25% меньше, чем годом ранее.

Путь к импортозамещению тем временем лежит несколько в другой плоскости — когда аппетиты финансового сектора ограничиваются и подчиняются потребностям развития реального производства.

​​Немцы не сдаются.
RAZB0RKA операционных результатов ЮНИПРО за 4кв'22.

В разборке писал о том, что сильные результаты компании не имеют значения до тех пор пока не будет решен вопрос выхода немцев из российского актива

Кроме того, удивлялся росту акций на непонятных ожиданиях рынка дивидендов у компании с немецким «недружественным» мажоритарием. В итоге, рекомендации СД по дивидендам ожидаемо не случилось. Ну и в конце Ноября делился «инсайдом» что все плохо у ГЭС Русгидро, и в результате все хорошо у ТЭС Юнипро.

Сегодня утром делал обзор операц.результатов РУСГИДРО — 4кв действительно был очень слабым. А ближе к вечеру вышли операционные результаты Юнипро за 4кв'22 и мы можем посмотреть на сколько все было «хорошо» у немцев

Рекордный 4кв по выработке электроэнергии за последние 5 лет!

После 45 млрд руб инвестиций в Березовский «убитый» блок, и еще 50 млрд руб в его восстановление мы теперь можем «гордо сказать», что результаты компании в 4кв'22 вернулись на уровень 4кв'16 года!

Кстати, вы знаете кто заплатил эти 95 млрд в итоге за этот несчастный блок? Правильно! Мы с вами — Потребитель....

Рост выработки составил в 4кв'22 +13% к прошлому году — позитивно! Сравните с -12% выработки ГЭС РУСГИДРО в 4кв'22 В годовом выражении выработка электроэнергии на станциях ЮНИПРО выросла на рекордные ~20%.

Стоит ли ждать таких же сильных результатов ЮНИПРО в 2023 году? Думаю и да и нет. Производственных высоких результатов ЮНИПРО за 2023 ждать сложно. Водохранилища РУСГИДРО на 31.01.23 уже заполнены на много больше чем в проблемных 3-4 кв'22.

А вот высоких финансовых результатов ЮНИПРО за 2023 ждать можно, так как прибыль будет формироваться повышенными платежами за новые мощности Березы по программе ДПМ

На графике ниже видно, что пока ГЭС РУСГИДРО стояли «сухими» в 3-4 квартале, сибирские ТЭС ЮНИПРО по максимуму увеличивали производство.

За долгое время выработка Сургутской и Березовской станции в 2022 году выросла. Как вы уже наверное знаете, производство тепла вообще не влияет на прибыль. Но для истории зафиксируем факт, что 4кв'22 по теплу был лучше 4кв'21

Коэффициент использования мощностей ТЭС ЮНИПРО подрос на фоне дефицита электроэнергии из-за малой водности ГЭС. Показатели водности ГЭС РУСГИДРО в 1кв'23 обещают «нормальные» показатели в начале года. Возможно, мы видели в 4кв последние рекордные операционные показатели ЮНИПРО.

Не буду прогнозировать фин.результаты 4кв'22 — как мне кажется они будут хорошими. Но их важность в текущий момент по прежнему меньше чем решение о том, как будут выходить немцы из актива.

А что Вы думаете о привлекательности акций #UPRO ?
Все выводы как обычно вы делаете сами!
https://smart-lab.ru/blog/874794.php

Яндекс рисует лучше ChatGPT🔥Итоги дня: IMOEX +0.2%.

📉Яндекс -0.1%
Яндекс научился рисовать луче, чем чат-бот ChatGPT. За последние 2 дня акции выросли более чем на 10%, а затем нарисовали резкий разворот, от вершины котировки потеряли более 4%. Причём рост и падение, произошли без явных новостей, были только сообщения в телеграм-каналах. Самое интересно, что эта история происходит в акции, которая входит в «индекс голубых фишек» и в индекс 10-ти наиболее ликвидных акций фондового рынка🎰

📈Совкомфлот +4%
Акции снова в лидерах роста после частичного раскрытий отчётности по МСФО, за 2 дня котировки прибавили более 21%. Чистая прибыль Совкомфлота по МСФО за 9 месяцев 2022 года составила $321 млн, выручка составила $ 1 385 млн.
На данный момент рост выглядит чрезмерно оптимистичным, но сейчас это совсем не удивительно😁

📈IMOEX +0.2%
Сегодня показал новый максимум с 16.11.2022 и находился в шаге от нового максимума за последние 4 месяца. К сожалению, всё закончилось резким разворотом и надежды на новый локальный максимум начинают таять. Явного оптимизма на рынке нет, новостной фон продолжает оставаться негативным. Есть мнение что рост рынка, который мы видели с 10.10.2022, скоро закончится большой распродажей🤔 Лиино я его не разделяю....

📈Газпром +0.2%
Лучше рынка, СД Газпрома 2 февраля обсудит вопросы подготовки ГОСА.
Ну что телеграмы, пора разгонять под дивиденды или вы сейчас в шорте?😁

📈Фосагро +2.2% 📈Акрон +8.4%
Фосагро точно вынесли вслед за Акроном, а вот почему вынесли Акрон — это вопрос. Скорее всего, очередной разгон. Сегодня было мнение ИФК «Солид», они ждут 1000 рублей дивидендов по Акрону, но я сомневаюсь, что рост именно на этом🤔

📉Globaltrans -3.2%
Оптимизм был не долгим, в моменте акции теряли весь вчерашний рост. Так и живём, сегодня разогнали, завтра распродали. Концепция роста от безысходности🤷‍♂️

Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/874987.php

10 признаков бедного человека.
Автор: Igor Chugunov.

Если согласны и нашли правильные мысли, щелкните лайк. А если не согласны, то напишите почему, изложите свою мысль.

1) Цель бедного потреблять как можно больше, что не по карману.
Девушки обычно замкнуты на брендах, когда важны логотипы на шмотках, очень дорогая косметика, которая ясное дело не по карману.
Ребята фанатеют от тачек, обсуждают сколько лошадок, ну и снова теже самые бренды. Кстати брендировать можно например элитную алкашку из игристых, именно это рекламируют реперы например, вот все из той-же оперы, потребление дорогого алкоголя, который не по карману, желание шикануть, спустив зарплату на понт и бренды.

2) Бедный боится своей бедности.
Вдруг кто-то узнает, что он бедный — это страшный сон. Для этого надо соответствовать и на последнее покупать то, чтобы решить эту проблему. Если подружка летала в Турцию на НГ, то тоже надо лететь, часто в кредит или на последнее. Покупка айфона, снова в кредит, когда зарплата меньше, чем цена телефона.

3) Бедный хочет вырваться из бедности быстро.
Он согласен на быстрые деньги. Тут 9 из 10 человек, которых правильные положенцы могут причислить к касте бедных, устроив это испытание. Подписался делать грязные дела и быть собачкой, чтобы ничего не делать и быстро заработать кэш — поздравляю, вы бедный чел, который еще и глупый, не умеющий делать ничего другого.

4) Бедные не считают деньги.
Видели людей, кто кидает мелкую монету на хорошую погоду? Видели, кто из людей бросает копейки из кошелька? Эти люди не знают цены рубля, а значит недостойны и больших денег. Они могут тратить деньги на всякую ерунду, деньги в их кармане не держатся.

5) Бедные постоянно в долгах и у них нет запаса денег.
Это не зависит от зарплаты, ее размера. Ее можно увеличить, скажем на 30%, но бедные все равно тратят все. И так каждый месяц. Особенно бедные тратят все за неделю, ну и под конец месяца нет денег.

6) Бедные занимают 500 рублей на памперсы или сигареты.
Это обычные рабочие, которые не умеют тратить бабки и у них они не держатся. Разумеется это снова от привычек, а не от зарплаты.

7) У бедных жена отбирает деньги.
Часто жены более адекватны, ну и понимают, что бедный муж, который может получать хорошую зарплату кстати, спустит ее, отбирает и дает ограниченное кол-во на проезд там, или на сигареты. Потому что если у мужа будет лишняя тысяча, он ее пропьет или спустит как-то еще. Дело в привычках и в голове, когда люди не умеют тратить деньги. Дай им сколько угодно, они быстро спустят и через месяц или чуть больше снова придут к тому, от чего ушли.

8) Бедным бедность не решить деньгами.
Если провести эксперимент и дать денег бедному, то он спустит их, ну и через какое-то время (в зависимости от кол-ва денег) бедный снова придет к тому, от чего ушел, без нашего вмешательства. Бедность это в голове, когда люди не умеют зарабатывать и тратить, а самое главное — сохранить бабки, например инвестируя, откладывая в активах.

9) У бедного нет заначек, которые равны шести его зарплат.
У бедного долги, часто на 20 лет. А вот богатые на них зарабатывают, дети богатых живут на эти деньги бедных. Все потому что бедные тратят все свои деньги. И дело не в зарплате — человек может получать хорошую зарплату, просто спускать ее всю. Инвестируя же люди откладывают на потом, не максимизируя текущее потребление, вот в чем отличие бедных от богатых.

10) Бедные не инвестируют.
Инвестиции это акции, металлы, валюта — любое, что можно отложить на черный день. Инвестиции это не машина или недвижка, или оргтехника, бедные могут покупать дорогие тачки, говоря, что зарабатывают на них и если бы не было, не на чем было ездить на работе. Бедные так маскируют свое потребление, максимизация именно потребление, см. п4.

Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/874920.php

​​Русагро (AGRO) — обзор операционных показателей за 2022
Автор: TAUREN

• Капитализация: 91,3 млрд руб / 680 руб за расписку
• Выручка за 2022г: 258,5 млрд р (+6% г/г)
• Скор. EBITDA за 9м2022: 35 млрд р (+25% г/г)
• Чистая прибыль за 9м2022: 1,3 млрд р (-96% г/г)
• Скор. Чистая прибыль за 9м2022: 3,3 млрд р (-87% г/г)
• P/E скор. ТТМ: 5,5
• P/B: 0,65

☀️Масложировой бизнес (52% выручки за 2022г):
• Объём производства сырого масла — 640 тыс. тонн (-4% г/г)
• Объём продаж потребительской продукции — 316 тыс. тонн (-7% г/г)
• Объём продаж промышленной продукции — 1283 тыс. тонн (-3% г/г)
• Выручка по сегменту — 133,3 млрд (+6% г/г)

В целом, по итогам года операционные показатели в масложировом сегменте показали негативную динамику. Часть продаж по сегменту (шрот) была перенесена на 1кв2023г. Однако все негативные драйверы операционных показателей в итоге были компенсированы ростом цен на продукцию, что привело к росту выручки на 6% г/г.

🍰Сахарный бизнес (19% выручки за 2022г):
• Объём производства сахара — 770 тыс. тонн (-3% г/г)
• Объём продаж сахара — 850 тыс. тонн (+11% г/г)
• Выручка по сегменту — 49,5 млрд (+36% г/г)

Сахарный сегмент показал наиболее сильные результаты и прибавил в выручке сразу 36% г/г. Это обусловлено прежде всего значительным ростом цен (особенно в 1П 2022г) и реализацией накопившихся с 2021г объёмов. На операционном уровне также видно небольшую просадку производства.

🥩Мясной бизнес (17% выручки за 2022г):
• Объём производства свиней — 336 тыс. тонн (+9% г/г)
• Объём реализации продукции свиноводства — 281 тыс. тонн (+13% г/г)
• Выручка по сегменту — 43,7 млрд (+10% г/г)

Эффект от завершения капитальных затрат на расширение производства в Приморском крае даёт о себе знать. Предприятие вышло на плановые показатели к 4 кварталу, что обеспечило прирост выручки в 10% г/г вместе с ростом производства свиней (в живом весе на убой) на 9% г/г. Дальнейшая динамика этого сегмента уже будет более скромной — в районе 6-7% в год.

🌾Сельскохозяйственный бизнес (19% выручки за 2022г):
• Объём продаж зерновых культур — 984 тыс. тонн (+16% г/г)
• Объём продаж масличных культур — 171 тыс. тонн (-56% г/г)
• Объём продаж сахарной свеклы — 3247 тыс. тонн (-10% г/г)
• Выручка по сегменту — 32 млрд (-24% г/г)

По с/х сегменту наблюдается самый глубокий провал несмотря на высокие цены 1П 2022г. Продажи сои и подсолнечника упали на 56% г/г. РусАгро отказалась от большей части продаж потому что рассчитывает на более высокие цены в 2023г. В 4 квартале реализация масленичных культур практически полностью остановилась (падение объёмов реализации на 98% г/г).

Вывод:
Операционные результаты по итогам года я бы в лучшем случае назвал нейтральными. Рост выручки меньше продовольственной инфляции. От представителя с/х сектора можно было ожидать куда более сильных показателей (особенно если сравнивать с зарубежными аналогами). При этом, оценка компании очень дешевая как по скорректированной прибыли так и по балансовой стоимости. На руку компании играет ослабление рубля, которое может существенно улучшить результаты 2023 года. Расписки компании стоят дешево, но до сих пор нет конкретики относительно смены юрисдикции — это основная проблема.

Дерите у себя #AGRO ?
🔥 — дааа
🐳 — неее

⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

​​Фундаментальная оценка фондового рынка РФ. Стоит ли покупать акции?
Автор: Точка спокойствия

Для ответа на данный вопрос я решил взять 10 самых ликвидных акций и посчитать их исторические мультипликаторы.

Требования к акциям:
• Есть данные с 2006 года.
• Самые ликвидные компании.
Каждой акции я дал вес в 10% и посчитал средневзвешенное значение с 2006 по 2022 год.

Список компаний:
1. Сбербанк
2. Лукойл
3. Газпром
4. Новатэк
5. ГМК
6. Магнит
7. МТС
8. Полюс Золото
9. Татнефть
10. Роснефть

Финансовые показатели за 2023 год (прогноз) я взял у компании Атон из стратегии на 2023 год.

Описание мультипликаторов
P/S = P (капитализация компании) / S (выручка) за последние 4 квартала = Х – сколько годовых выручек стоит компания.

P/E = P (капитализация компании) / E (чистая прибыль) за последние 4 квартала) = Х – за сколько лет окупятся вложения в данный актив.

EV/EBITDA = EV (капитализация компании + чистый долг) / EBITDA (чистая прибыль до уплаты налогов и амортизации) за последние 4 квартала = Х – за сколько лет окупятся вложения в данный актив.

Чем ниже значение мультипликаторов, тем дешевле оценена компания.

Результаты на графиках ниже

Вывод
По историческим меркам, так дешево наш рынок никогда не стоил. На мой взгляд, сейчас хорошая точка входа и текущая оценка акций включает в себя большое количество рисков. Если хотя бы часть рисков уйдет, то акции могут значительно вырасти.

⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Комментарии приветствуются!
https://smart-lab.ru/blog/874994.php