​​🔥Итоги дня: IMOEX -0.2% Гонки в глубоком эшелоне продолжаются

📈Саратовский НПЗ ап +29% Акции вырвались в лидеры роста, в моменте котировки прибавляли более 31%. 25.1.2023 установлен новый рекорд дневного объёма торгов нефтепродуктами на СПбМТСБ на фоне приближения эмбарго. Производители нефтепродуктов стремятся как можно больше продать, а покупатели готовы приобретать большие объемы по привлекательным ценам.
Саратовский НПЗ перестал публиковать отчётность(последний опубликованный бух. отчёт за 9 мес. 2021 года), поэтому участники торгов делают выводы о положении компании исходя из косвенных признаков. Рекордный рост продаж на СПбМТСБ, может говорить о рекордных продажах у всех нефтеперерабатывающих заводов.
Тем не менее, рост выглядит слишком оптимистичным и скорее всего создан искусственно🧐

📈Полиметалл +3.4% Акции снова в лидерах роста, в моменте котировки прибавляли более 5%. Виталий Несис в ходе конференц-звонка допустил выплату дивидендов в 2023 году при условии, что редомициляция будет успешно завершена. Участники рынка положительно оценивают комментарии менеджмента и отчётность🥳

📉Яндекс -1.2% 25 января 2023 в сети появились исходные коды и сопутствующие им данные множества сервисов и программ компании Яндекс. Яндекс» подтвердил публикацию исходных кодов части проектов из внутреннего репозитория.
Потенциально новость очень плохая, но акции практически не отреагировали, только под конец дня началось вялое падение. Я уже неоднократно вам говорил, что без инвесторов рынок не будет нормально функционировать🤷‍♂️ Исходный код — это самое ценное что есть у Яндекса и даже устаревшие файлы, могут принести много проблем.....

📈Brent +0.4% Bloomberg сообщает, что Индия увеличила импорт российской нефти в 2022 году, завершив год с рекордными месячными объемами, поскольку баррели со скидкой привлекли покупателей. Кроме того РФ перевозит рекордные объемы своей флагманской нефти марки Urals морем, поскольку Москва пытается покрыть расходы на фрахт, которые резко возросли после европейских санкций.
Bloomberg продолжает инсайдить по нашим поставкам нефти, интересно, насколько достоверны данные у этого источника🤔

📉НКНХ -4.2% Акции растеряли практически весь вчерашний рост, несмотря на огромный объём. Теперь уже очевидно, что объём был создан искусственно, Московская биржа способна творить чудеса или позволяет творить чудеса🤷‍♂️

📈Fix Price +0.9% Акции вырвались в лидеры роста после публикации отчётности и комментариев менеджмента по дивидендам👉 Дмитрий Кирсанов, Генеральный директор Fix Price заявил: - «Считаем важным прокомментировать ситуацию с дивидендами. Мы продолжаем вести работу по данному вопросу и прорабатываем решения, которые, с учетом действующих регуляторных и санкционных ограничений, учитывали бы интересы всех акционеров. Мы подтверждаем намерения Компании возобновить выплату дивидендов в будущем, и о прогрессе будем своевременно сообщать рынку».
И не важно насколько большой будет выплата, на Мосбирже одно слово «дивиденды», автоматически добавляет 5% к росту🤑

📈Сегежа +0.7% По итогам 2022 года нарастила выпуск основной продукции на Сокольском ЦБК. Производство целлюлозы повысилось на 5% и достигло 23,5 тыс. тонн. Производство крафт-бумаги и подпергамента за год тоже увеличилось – на 4%, до 24,2 тыс. тонн💪

Пишите свои мысли в комментарии и на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/blog/873429.php

Малый и средний бизнес в России умрут — слова людей с нищим мышлением.

Бизнесу плевать на кризис. Он взлетает на «ура» в любое время, если вы закрываете потребности людей.

Именно такие идеи собирают на канале «Лёгкий подъём». Сообщество предпринимателей ежедневно делится актуальными бизнес-идеями под любой бюджет.

• Офлайн и онлайн;
• С окупаемостью до полугода;
• Ниши с низкой конкуренцией;
• И даже без вложений на старте.

Подписывайтесь и делайте бизнес — идеи за наш счёт: t.me/EazyUP

​​У людей отбирают деньги в магазинах
Автор: Виктор Петров

Компании заставляют людей тратить больше и больше денег на ненужные им вещи. Этим сегодня похвасталась Fixprice.

Нужно отдать должное, компания знает, как заманить людей и заставлять тратить больше. И вот люди вместо того чтобы купить ливерной колбасы, покупают обычную, в виде воздушного шарика. Чёрт знает для чего. Участниками лояльной программы стали уже 21,9 млн человек или +28,7% за 2022 год. А говорили всё денег нет. Хотя, учитывая цены, может поэтому и начали туда ходить. Там вроде как даже консервы я пару раз видел.

В общем вся эта толпа собралась и сделала показатели Fixprice очень красивыми:
• Выручка + 20,5% до 277,6 млрд рублей

… из интересного на этом всё. Потому что всё остальное спрятали. Хотя обычно хорошее не прячут, ибо есть чем хвастать. Поэтому остаётся им козырять и окружать вниманием лишь выручку, которую вспоминают в пресс-релизе аж 22 раза.

Особенно порадовала недавняя новость, где говорится о выходе компании на рынок Монголии. Это прямо туда, где на всю страну 3,3 млн человек. т.е. примерно в 2 раза меньше, чем в Санкт-Петербурге. Другое дело, если бы Фикспрайс вышел на рынок Китая. Вот тогда бы охренели все, даже бомж Виталий. Хотя ему на это всё пофиг.

Ну вот количество магазинов да, выросло. В этом Fixprice молодцы. +15,5% до 5663 магазинов. Вот они родненькие.

Похоже, тут работы ещё непочатый край. Где купить дешёвые продукты? Теперь люди уже выбирают между Пятёрочкой и Fixprice. В интернет-магазине продаётся тушёнка по 69 рублей за 338 грамм. Я даже сейчас хрюкнул. Но ненароком. Ведь зачуханный стейк такого же веса будет рублей 400-600. А его ещё нужно приготовить. Тут уж лучше тушёнкой по 69 рублей в Fixprice не то что не закусывать, смотреть опасно. Зато хитрости им не занимать.

Это получается они килограмм бекона по 2000 рублей продают. А люди то не знают. Они думают, что цены что ни на есть самые дешёвые. А оказывается лохотрон. Т.е. подкупая людей хреновой тушёнкой по мизерным ценам, заставляют покупателей расставаться с деньгами хитрым способом, продавая продукты втридорога. По сути, отбирая их. Стыдно должно быть. Хотя, положа руку на сердце, если бы я был акционером, то таких бессовестных слов не имел.

На фоне увеличения клиентов, ещё и увеличился средний чек. А это прекрасные новости. Люди, как мы поняли выше, ходят туда, где дешевле, не смотря на качество продукции.

Только представьте, что доля непродовольственных товаров составила 48,4%. Прирост LFL продаж продуктов питания и дрогери составил 15% г/г. если так дальше дело пойдёт, придётся всем закупать продовольственные товары сомнительного качества именно в Fixprace. Это значит, что выручка продолжит расти.

Круто, конечно, что компания заваливается медведем на соседние рынки. Но все равно Монголия — это не то, чем можно гордиться. Если только для галочки. (без обид). Ты видишь дивиденды Fixprice? Вот и я нет, а они должны быть (но это не точно).

В какой-то момент после этого пресс-релиза акции Fixprice даже выросли на 4%, но потом ушли обратно.
📌Операционные результаты Fixprice

Нужно дождаться нормального отчёта. Есть те, кто держит у себя #FIXP ?
🔥 — я держу!
🐳 — нет, не держу.

Приглашаем в комментарии для обсуждения:
https://smart-lab.ru/blog/873444.php

​​Маржин колл по ипотеке
Автор: $100

Маржин колл (Margin Call) — требование банкира к ипотечнику досрочно погасить часть задолженности (например, 30%) в связи со снижением рыночной цены заложенной квартиры.

Предположим, американские банкиры напечатают $1 трлн. и вложат их в добычу Мадуры. На этом Urals упадет ниже $20 и ситуация с ценами российской первички и вторички пойдет по такому сценарию

Первичка не упадет по простой и надежной причине — застройщики заносят бабло. Чем дороже жилье — тем больше заносят. Собственно, поэтому российские чиновники компенсируют банкирам недополученную прибыль от выдачи льготной ипотеки под первичку. И когда банкирам понадобится больше фантиков — они их тут же получат. Пока эта система не сдохнет, она будет держать цены нового жилья на уровнях, вынуждающих миллионы людей брать конские кредиты и платить, платить, платить.

На вторичке другой расклад. С этого рынка никто бабло не заносит. Поэтому, цены могут упасть куда угодно. Например, на 30% или более.

Вопрос:
Будут ли банкиры рассылать маржин коллы ипотечникам вторички?

Напомню, что такой прецедент был в РФ в 2008 году. Но тогда причина проблем была другой и не было военных расходов, отягощенных финансовой изоляцией. Поэтому, пронесло. А что будет в нынешних обстоятельствах?

Пишите свое мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/873482.php

ЕвроТранс - топливный оператор, работающий в московском регионе под брендом “Трасса”, проводит размещение облигаций на Московской бирже.

Мы провели голосовой эфир в нашем телеграм-канале с топ-менеджментом и акционерами компании.
Погрузились в детали бизнеса, подробно разобрали отчётность эмитента и обсудили перспективы развития.
Акционеры поделились не только операционными планами, но и рассказали о перспективах IPO.

Для тех, кто пропустил эфир - запись доступна на YouTube

https://youtu.be/cGpAnDQE8Ik

​​Банки РФ заработали в декабре на девальвации валюты?
Автор: Олег Кузьмичев

ЦБ выпустил макрообзор банковского сектора. Декабрь подправил доходность за счет роста валюты.

«Прибыль российского банковского сектора по итогам прошлого года составила 203 млрд рублей (против 2,4 трлн рублей в 2021 году)

Этот результат был обеспечен декабрьскими показателями кредитных организаций: за месяц банки заработали 342 млрд рублей прибыли, которая «в том числе» была обеспечена валютной переоценкой от ослабления рубля, указывают аналитики регулятора.»

Комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/873623.php

​​Как проверить пенсионные накопления? И как работает пенсионный калькулятор
Автор: Инвестор Сергей

Тема пенсии в России — это всегда ахтунг. Я примерно раз в год перепроверяю, что там наворотили с моим пенсионным счетом. Во всех этих ИПК и прочих е-баллах хрен разберешься. Оцениваю общий результат. Благо сейчас все доступно через Госуслуги.

Что я обнаружил:
🔹Подменили пенсионный фонд.
У меня пенсионные активы были в НПФ одного из госбанков. Он попал под санкции. В марте биржевые активы были переведены в отдельную компанию.

🔹Результаты накоплений за 2022 год
Пенсионный капиталец немного подрос за счет отчислений от доходов. Но результат инвестирования средств пенсионных накоплений за год просел процентов 7.

🔹Власти снова заморозили накопительную пенсию
Теперь до конца 2025 года. Это происходит с 2014 года. Нам продолжают не давать распоряжаться накопительной частью пенсии.

🔹На госуслугах появилась возможность рассчитывать размер будущей пенсии

Проверяем какую пенсию имеем с помощью официального пенсионного калькулятора:
https://es.pfrf.ru/pensCalc

В него подтягиваются ваши данные, потребуется логин через Госуслуги. Итого:
• Размер пенсии (на данный момент) — 21 633 руб.
• Размер будущей страховой пенсии по старости (после выхода на пенсию в 65 лет) — 49 975 руб.

Последний показатель рассчитывается, исходя из ваших личных опций (зарплата, дети, служба в армии и т.д.).

Не густо… Проверьте себя. Что получилось? Пишите в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/873619.php

​​Ростелеком (#RTKM). Итоги 2022. Стратегия 2025. Дивиденды.
Автор: Investovization

🔸Сегодня обсудим Ростелеком, какие дивиденды ждать, каковы риски и перспективы. Разберём результаты компании за 2022 год и стратегию развития до 2025 года.

Полный обзор со всеми графиками и иллюстрациями читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/873713.php

🔸О компании.
«Ростелеком» — крупнейший в России интегрированный провайдер цифровых услуг и решений, который присутствует во всех сегментах рынка и охватывает миллионы домохозяйств, государственных и частных организаций.

Компания занимает лидирующие позиции на рынке услуг высокоскоростного доступа в интернет и платного телевидения. Кроме этого Ростелеком предоставляет услуги мобильной связи, фиксированной телефонии и прочие цифровые сервисы.

Количество клиентов услуг доступа в интернет с использованием оптических технологий составляет около 11 млн. Услугами платного ТВ пользуется также около 11 млн пользователей, из них на IPTV приходится более 6,5 млн. Количество клиентов мобильной связи превышает 47 млн.

🔸Ростелеком — представитель защитного сектора телекоммуникации. Больше половины акций принадлежит государству. Что обеспечивает компании определенные конкурентные преимущества.

У компании прибыльный и постепенно растущий бизнес. Долговая нагрузка довольно высокая, но управляемая. Несмотря на непростые обстоятельства, финансовые результаты за прошлый год должны быть лучше, чем в 2021 году. Компания идёт даже с опережением графика своей Стратегии.

Также у Ростелекома есть ряд рисков, в частности, в прошлом году были сбои с поставкой импортного оборудования. Компания регулярно платит дивиденды. Выплаты за 2022 год могут быть в районе 9% к текущим ценам. Акции за последние 2 года упали в 2 раза. Текущие мультипликаторы на минимальных отметках.

🔸Мои сделки.
На Московской бирже торгуются обыкновенные и привилегированные акции. На слайде видно, что у меня были и те, и другие акции. И последний раз я их продавал в августе 2021 года, зафиксировав около 40% прибыли. Плюс получал дивиденды. Сейчас акции торгуются ниже цен моих прежних покупок.

Хотя, бизнес явно пострадал не так сильно, как отражают котировки. В принципе, для диверсификации и ради дивидендов можно купить акции на текущих уровнях. В случае позитивного сценария, они могут вырасти в два раза в течение трёх лет.

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией.

Держите у себя #RTKM?
👍 — дааа
🐳 — неее

Итоги дня: IMOEX +0.9%🔥Очередная мобилизация "кубышки" Сургутнефтегаза.

📈Сургутнефтегаз +6% На рынке снова пошли слухи о мобилизации кубышки Сургутнефтегаза, котировки в моменте прибавляют более 7%. Каждый раз когда появляется намёк на инвестирование «кубышки», участники рынка начинают активно скупать акции Сургутнефтегаза👉СД 31.01.2023 рассмотрит вопрос об участии ПАО «Сургутнефтегаз» в других организациях.
Если Сургут захочет инвестировать свою кубышку, то у него есть масса возможностей для этого. По итогам первого квартала 2022 года «кубышка» составляла 4,4 трлн рублей, а например капитализация Лукойла — 2,5 трлн рублей, не на что не намекаю😉
Необходимо отметить, что такие слухи идут уже не первый год и возможность у Сургута есть уже не первый год, но пока нечего подобного не произошло🤷‍♂️

📈Русал +2% В лидерах роста, с понедельника котировки прибавили более 3%. Акции следуют за алюминием, который растёт практически безостановочно с начала года💪

📉Полиметалл -3.5% В лидерах падения после 2-х дней неудержимого роста, похоже оптимизм был слегка чрезмерным🤔

📈OZON +1.8% Ozon ожидает, что выполнит прогноз по росту оборота в 2022 году примерно на 80% и сохранит высокие темпы роста в 2023 году💪

📉Саратовский НПЗ ап -14.8% Фиксация прибыли после разгона, акции потеряли большую часть вчерашнего роста🤷‍♂️

📈Сбербанк +0.5% Финансовый результат банков РФ в 2023г будет сильно лучше 2022 г, прибыль может превысить 1 трлн руб — ЦБ РФ
Сбер – это половина банковского сектора России и зарабатывает примерно половину прибыли сектора. Реакция слабая, так как эти прогнозы уже заложены рынком в стоимость акций🧐

📈Фосагро +0.4% Правительство РФ приняло решение увеличить квоту на экспорт минеральных удобрений в I полугодии. Меры, которые будут действовать до 31 мая 2023 года, предусматривают увеличение квоты на вывоз аммиачной селитры на 375 тыс. тонн, сульфоаммофоса — на 102 тыс. тонн👏

📈АЛРОСА +0.2% Бельгийский премьер-министр Александр де Кроо заявил, что Бельгия в данный момент не считает необходимым запрет оптовых закупок российских алмазов, поскольку камни и так попадут в магазины Евросоюза👍

📉Татнефть -0.2% АО «Узхимпром» подписало с российской «Татнефтью» договор о продаже 100% активов ООО «Первый резинотехнический завод».
Реакции на новость нет. Татнефть стремится к полной переработке добываемой нефти и подкрепляет свои заявления делом👍

📈ИСКЧ +11.6% Акции в лидерах роста в моменте котировки прибавляли более 17%. Основная причина роста — это активная поддержка телеграм каналов, которые ставят цель по акции в 220 рублей, а потенциал роста +176%🤔.

​​Мобилизация кубышки Сургутнефтегаза
Автор: Виктор Петров

Кубышка Сургутнефтегаза будет потрачена уже сейчас, вчера или никогда. Какая-бы новость не появилась, большинство аналитиков хватается сразу за эту кубышку и неприлично трясут перед глазами инвесторов. Сегодня появилась информация от рассмотрении СД Сургутнефтегаза участия в других компаниях. И тут понеслась не удержали.

Что-бы не происходило, но люди жаждут получить дивиденды Сургутнефтегаза из этой самый кубышки. Там, кстати, скопилось уже 4 трлн рублей. Много ли это? Да, дофига. Чтобы вы понимали, на кубышку Сургутнефтегаза сейчас можно купить весь Газпром с потрохами или купить Сбербанк, Роснефть. И ещё останется прокутить пару месяцев всей страной на Бали. Любую российскую компанию можно забрать не глядя, правда акции которой торгуются на Мосбирже. Кубышка Сургутнефтегаза, если угодно, это вообще 10% индекса. Или купить себя 4 раза.

Т.е., по сути, можно купить компанию за 1 трлн рублей, а потом выудить из кубышки 4 трлн рублей. Но кто вам продаст? Если бы дивиденды Сургутнефтегаза собрались бы выплачивать, то на каждую акцию получилось бы 92 рубля, а это в 4 раза больше, чем сейчас стоит обычная акция Сургутнефтегаза.

Так что заработать на этом можно, если являешься инсайдером или близким к ним человеком. А как же иначе?

Я может и сам бы так выглядел, но пока ещё держу себя в руках, но это не то о чём вы подумали. В общем, во вторник узнаем результаты, а потом, как обычно, вспомним про кубышку через 1-2 месяца. Стабильность.

Держите у себя #SNGS?
🔥 — держим!
🐳 — не держим.

Оставляйте свое мнение в комментариях:
https://smart-lab.ru/blog/873734.php

​​Российский рынок акций очень дешёвый. Свежий Максим Орловский
Автор: Точка спокойствия

Сегодня вышло свежее интервью с Максимом Орловским, генеральным директором Ренессанс Капитал. Это инвестор с 25-летним стажем работы на фондовом рынке и мнение такого человека всегда интересно послушать. Сделал короткую выжимку:

📌USDRUB
Сейчас курс доллара преимущественно определяется, как сальдо торгового баланса (экспорт (-) импорт). Ослабление рубля в конце 2022 года произошло из-за ряда факторов:
• Восстановление импорта.
В 4 квартале импорт снизился на 9% год к году (против минус 15% в 3 квартале), а вот декабрь 22 года и вовсе был на уровне 21 года.

• Падение экспорта.
Снизились цены на сырьевые товары, + упали объёмы продаж (газа). Максим ждёт рост цен на сырьевые товары, что должно поддержать экспорт, а это может укрепить рубль. Также рост цен на сырье поддержит экономический рост в стране и это позитивно скажется на рынке акций.

📌Polymetal vs Полюс Золото
Общие тенденции для сектора:
• Девальвация рубля, что снижает издержки компаний.
• Вся отрасль справилась с перестройкой логистических путей.
• Хорошие цены на золото.

Полюс Золото намного интереснее по ряду причин:
• Маржинальность намного лучше из-за более низкой себестоимости.
• Компания зарегистрирована в РФ и нет проблем с выплатой дивидендов.
Самый большой риск для отрасли это если ФРС продолжит повышать ставки, что негативно отразиться на ценах золота, а это ударит по показателям компаний.

📌ГМК Норникель
Менеджмент компании предложил на совете директоров снизить дивиденды по итогам 2022 года до 1,5 млрд $ — 690 рублей на акцию. Снижение дивидендов может негативно повлиять на оценку компании.

📌Угольщики и металлурги
Пока материнская компания Евраз не решит свои проблемы с переездом из недружественной юрисдикции, то, вероятно, дивидендов в Распадской мы не увидим. В секторе рекомендует покупать всё в небольшом объёме из-за отсутствия отчётов и планов менеджмента.

📌Продуктовый ретейл
При высокой инфляции ретейлеры позволяют вам защититься от неё за счёт более высокого роста выручки, но как только происходит обратное движение, то это снижает выручку, и показатели падают. В 4 квартале мы уже наблюдаем данную тенденцию.

Показатель сопоставимых продаж у FixPrice резко снизился и в целом прирост выручки произошёл из-за роста торговых площадей. X5 отчиталась лучше. Формат «чижик» показал свою эффективность.

📌Наш рынок очень дешёвый
Прямая цитата: «Ретейлеры дешевы, металлурги дешевы, угольщики ещё более дешёвые, нефтяники очень дешёвые, Сбербанк самый дешёвый». По Сберу ждет 250 рублей в 2024 году.

📌Нефтяники
В секторе всё хорошо, никто не продаёт нефть по 37$, как пишет Блумберг и по факту введения эмбарго может быть позитивная динамика в секторе. Потому что сейчас все боятся покупать акции. Но есть риски, что нефтяники будут больше платить денег в бюджет, если Минфин привяжет налоги к Brent. Риски есть, но цены их оправдывают.

📌OZON
Компания безусловно, развивается, и с приходом основного акционера этот рост усилился. Однако это всё происходит благодаря прожиганию денег. Если бизнес сможет генерировать положительный денежный поток, то это отличная идея.

Пишите своё мнение в комментарии и на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/873851.php

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией

Друзья, а вы обращали внимание на канал IF_Stocks❔

Там ежедневно обозреваются самые важные новости из мира инвестиций, фондовых рынков и экономики. Только свежие дайджесты, авторские тексты и увлекательные инсайды крупнейших компаний мира.

💸 Здесь вас научат преумножать сбережения, имея даже несколько тысяч рублей, когда рынок паникует и все выходят в кэш.

Один канал вместо кучи подписок, чтобы быть в курсе актуальных лайфхаков и новостей из мира инвестиций и экономики: https://yangx.top/+MoI0QUTOkY81MWJi

​​ТОП-10 САМЫХ ПОЛЕЗНЫХ ПОСТОВ. ЛУЧШИЙ СБОРНИК СМАРТЛАБА ЗА ВСЕ ВРЕМЕНА.
Автор: Igor Chugunov

Свежий сборник от 28.01.23, который содержит лучшие статьи Смартлаба, по мнению автора. Подписывайтесь на его профиль и сохраняйте в избранном, чтобы не потерять суперполезный пост, который сохранили себе в избранном более 4000 раз другие трейдеры!
Ещё будет очень много суперполезных постов про трейдинг и не только!

• FAQ по системе Романа Андреева ★759

• Повторю один хороший пост ★631

• Гайд по биржевой торговле на мамбе... ★616

• Гайд по торговле на бирже часть 2. Основа торговли ★491

• Вся правда об опционах. Или всё, что требуется знать, чтобы ими торговать (философия покупки опционов). ★396

• Пять реальных торговых систем ★388

• Как купить валюту на бирже ★385

• Как и обещал ГРААЛЬ от знакомого трейдера. Держите пользуйтесь. ★377

• Список полезных сайтов для инвестора и аналитика ★376

• Методичка ABC of stock trading от легенды Blastarr_no_1 ★362

В будущем будут посты про то, как обыграть других участников на рынке, некоторые детали про грааль, алготрейдинг, психологию рынка и бесплатная ценная аналитика торговых систем. Переходите по ссылкам, читайте и оставляйте свои комментарии😊

​​Как за год потерять 7.000.000 рублей на новостройке
Автор: Kluge Eule

Решил купить квартиру в новостройке, по программе семейная ипотека под 3% годовых. В кредит 15.000.000 плюс 5.000.000 своих накоплений, итого на 20 лет по 83.190 рублей в месяц платёж, сумма кредита 15.000.000.

Год прошёл, дом сдался, и потребовалось продать квартиру, а жильё то уже вторичное считается, ипотеки под 3% нет, теперь на дом дают ипотеку как на вторичку только под 12% годовых.

И все покупатели, что приходят с тем же платежём оплаты в месяц, у них сумма кредита только 7.500.000 рублей вместо 15.000.000 рублей.

В итоге теперь улетаю на банкротство физических лиц с долгом в 15.000.000 рублей из которых 7.500.000 рублей погасится за счёт квартиры... Чтобы купить мою квартиру и платить дальше по ставке 12% годовых, покупатель должен платить не 83190 а 165163 рублей в месяц.

Не повторяйте моих ошибок с покупкой новостроек... Пишите своё мнение в комментарии
https://smart-lab.ru/blog/873911.php

​​Будет ли ЦБ поддерживать банки в 2023 году так же, как в 2022-м?
Автор: Сергей Пирогов

Чтобы избежать массовой паники и не вливать триллионы рублей для спасения банковской системы, ЦБ принял ряд мер, которые позволили банкам выйти на положительный результат в 203 млрд руб. (-12x г/г).

В этой статье рассмотрим, какие меры поддержки банковского сектора в 2022-м стали ключевыми и какие из них останутся в 2023 году.

Перечислим меры, которые позволили банкам удержаться на плаву:

🔹Послабления по резервам: ЦБ дал возможность не ухудшать качество заемщика, пострадавшего из-за санкций, а также давал «рассрочку» по резервам на 10 лет. Создание новых резервов в кризис — один из важнейших показателей банка (в кризисные годы убыток от такой меры может расти более, чем в 5 раз в годовом выражении и съедать всю операционную прибыль до резервов, выросшую г/г).

🔹Рост ключевой ставки до 20% и ограничения по движению капитала: Резкое повышение ставки и ограничения по вывозу валюты позволили сохранить интерес физлиц к банковским депозитам. Банки расплатились с вкладчиками во 2-м квартале и избежали паники из-за значительного оттока ликвидности.

🔹Фиксация валютных курсов и стоимости активов: ЦБ позволял не учитывать убытки от переоценки по ценным бумагам и валютным позициям, зафиксировав дату оценки до начала СВО. В моменте российский индекс гос. облигаций (RGBI) проседал на 20%, что создавало огромный убыток от переоценки облигационного портфеля, который банкам необходимо было отразить в отчетности.

🔹Снижение нормативов достаточности и ликвидности, ограничение в отчетности: Банки получили возможность заходить за принятые ранее стандарты нормативов, имея больше запаса капитала.

Какие меры сохранили, а какие отменят в 2023 году?

С 1-го января запрет на раскрытие банковской отчетности сменится на ограниченное раскрытие. Также по состоянию на 30 ноября ЦБ представил список мер, которые будут и не будут продлены в 2023 г.

Отмененные меры:

— Возможность фиксации валютных курсов, стоимости ценных бумаг и имущества. Мера не будет сильно влиять на отчеты о прибылях и убытках банков, так как стоимость облигаций (наибольшая доля вложений в ценные бумаги банков) восстановилась с уровней 24 февраля. Индексы облигаций находятся на уровне выше февральского.

— Послабления при несоблюдении лимитов ОВП (открытых валютных позиций). Также не видим значительного влияния на отчеты о прибылях и убытках, поскольку большинство банков уже провели девалютизацию балансов.

Продленные меры:

— Рассрочка по резервам на возможные потери от активов и непризнание дефолта по компаниям, попавшим под санкционное влияние. Видим положительное влияние меры на стоимость риска, так как она позволит распределить расходы на создание резервов на 10 лет вместо большого разового расхода.

— Временное обнуление нормативов с постепенным восстановлением в течение 5 лет и другие послабления по нормативам. Мера позволит высвободить дополнительные средства банка для размещения в другие активы.

Вывод:

По итогам 2022 года банковский сектор вышел в небольшую прибыль по сравнению с изначальными прогнозами убытков в несколько триллионов рублей. ЦБ справился с внешним шоком (убытки от стоимости ценных бумаг, курсов и др.) в 2022 году, и в 2023-м масштаб поддержки будет менее значительным. Однако в предстоящем году мы ждем вызовы, связанные с нестабильностью внутри России, которые могут отразиться как на результатах банков, так и на стоимости их акций.

Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/874148.php

​​Краткий фундаментальный обзор компании Селигдар. Сравнение с конкурентами
Автор: Invest Assistance

ПАО «Селигдар». Основными видами деятельности Компании и ее дочерних организаций является добыча руд и песков драгоценных металлов, оловянной руды, производство и реализация золота и оловянного концентрата, геологоразведочные работы, деятельность по управлению холдингкомпаниями.

🔹Баланс компании на прикреплённом скриншоте. Расчет исходя из данных за 9мес. 2022г.
• Чистая прибыль: 9,08 млрд р.
• Операционная прибыль: 2,4 млрд р.(-72% год к году)
• Свободный денежный поток: отрицательный(-13,96 млрд р.)

Т.е. почти вся прибыль обусловлена не операционной деятельностью. Исходя из отчета, 9,77 млрд р. — прибыль от курсовых разниц. Если убрать эту статью, то у компании ЧИСТЫЙ УБЫТОК.

🔹Долг.
• Debt Ratio — 0.68 (до 0,5 — оптимально, приемлемо не более 0.70)
(Обязательства поделить на активы)
---
• Debt/Equity — 2.11 (до 1.0 — оптимально, допустимо до 2.0)
(обязательства поделить на собственный капитал)
---
• Debt/EBITDA — 2.90 (до 2.0 — приемлемо, а до 3.0 лишь при низкой ключевой ставке ЦБ)
(долг поделить на прибыль до вычета налогов, процентных платежей и амортизации)
---
• Net Debt/EBITDA — 2.66 (до 2.0 — приемлемо, а до 3.0 лишь при низкой ключевой ставке ЦБ)
(чистый долг поделить на прибыль до вычета налогов, процентных платежей и амортизации)

Полюс: Debt Ratio — 0.41 Debt/Equity — 0.69 NetDebt/EBITDA — 0.51
Полиметалл: Debt Ratio — 0.56 Debt/Equity — 1.27 NetDebt/EBITDA — 2.28

Долговая нагрузка очень высокая. В последние годы отношение долга к EBITDA в среднем было 2.5, что также плохо. И скорей всего, долговую нагрузку придется еще увеличивать, учитывая отрицательный денежный поток. Выгодно смотрится Полюс, тогда как Полиметалл посередине. Селигдар в плане долговой нагрузки 👎

🔹 Рентабельность.
• ROE – 28,6%
(рентабельность капитала, чистая прибыль поделить на собственный капитал)
—
• ROA– 9,2%
(рентабельность активов, чистая прибыль поделить на активы)
—
• ROS – 44%
(рентабельность продаж, доналоговая прибыль поделить на выручку)

• Operating Margin – 19%
Операционная рентабельность (показывает эффективность работы по основному виду деятельности)

• Net Margin – 31,8%
Чистая рентабельность (чистая прибыль поделить на выручку)

Полюс: Операционная рентабельность — 58,5%
Полиметалл: Операционная рентабельность — 10,4%

Данные, опять же, подсчитаны по последним доступным отчетам. Придаю максимальное значение сравнению рентабельности по основной деятельности, т.е. операционной. Полюс лидер, а Полиметалл отстаёт.

🔹Дорого или дешево?
• P/E — 5.42 (Полюс — 6.38, Полиметалл — 25)
цена акций(капитализация) поделить на прибыль
—
• P/B — 1.59 (Полюс — 3.31, Полиметалл — 1.27)
капитализация поделить на собственный капитал
—
• P/S — 1.76 (Полюс — 3.48, Полиметалл — 1.56)
капитализация поделить на выручку
—
• EV/EBITDA — 5.91 (Полюс — 4.97, Полиметалл — 5.65)
реальная стоимость(капитализация+долги) поделить на прибыль до вычета налогов, процентных платежей и амортизации
—
• P/FCF — отриц. (Полюс — 15.45, Полиметалл — отриц.)
капитализация поделить на свободный денежный поток.

В целом, при гораздо лучших показателях долга и рентабельности — по мультипликаторам цены выделяется Полюс. Т.е. не сильно дороже, но гораздо лучше. У Селигдара же p/e не отражает действительность из-за разовой прибыли(курсовых разниц). По итогам года же, как Полиметалл, так и Селигдар — скорей всего в убытке, а не в прибыли. У Селигдара же может быть чистая прибыль, но не от операционной деятельности, а снова из-за курсовых разниц, которые принесли почти 10 млрд р. прибыли.

🟩Где SELG лидирует — так это в темпах роста. Средний рост выручки за 3 года — 32%, за 5 лет — 27%. Средний рост опер. прибыли за 3 года — 50%, за 5 лет — 41%.

🟥Компания неоднократно баловалась доп. эмиссией акций, размывая доли акционеров.

Держите #SELG?
🔥 — дааа
🐳 — неее

Пишите своё мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/forum/SELG

​​Инверсия новостроек. Как будет развиваться ипотечный кризис в России
Автор: monstrt_amadey

Кажется, контуры будущего ипотечного кризиса постепенно вырисовываются.

Наверное, те, кто изучает последствия ипотечного кризиса в США, недоумевают. Как так: умные дяди годами смотрели на то, как банки толкают сабпрайм ипотеку, а ипотечные агентства надувают пузырь ипотечных деривативов, и не только ничего не пытались сделать, но, и вообще не обращали на происходящее особого внимания, пока не стало слишком поздно (отдельные оракулы не в счет).

Так и у нас в обществе царит олимпийское спокойствие – в конце концов, ипотеку заливают на рынок не первый год, и ничего страшного пока не произошло, наоборот – поскольку уровень владения собственной недвижимостью в России один из самых высоких в мире, многочисленные бенефициары радостно потирают руки.

Трудно не заметить, что кредитование принимает все более нездоровые и уродливые формы (нерыночные ставки, низкий первоначальный взнос, «кредитные каникулы» на первые годы выплаты и проч.), но опять-таки, это же делается на благо строительному сектору, дающему высокий мультипликативный эффект по всей экономике и бла-бла-бла.

Будущий ипотечный кризис в России имеет немало общего со всеми похожими мировыми историями, но есть и страновая специфика, которую нельзя обойти вниманием. Специфика это в двухконтурном рынке недвижимости – первичном и вторичном рынках, которые хотя и связаны между собой, живут у нас во многом разными жизнями.

Чтобы понять будущее, надо изучить прошлое. Давайте вернемся на несколько лет назад и проследим, как видоизменялся этот двухконтурный рынок.

🔹Эпизод 1. До 2019 года рынок пребывал в классическом виде. Новостройки на стадии строительства стоили дешевле вторички и «дорожали» по мере строительства.

🔹Эпизод 2. В какой-то момент, то ли властям надоело бесконечно спасать дольщиков, то ли банки приревновали к частникам, которые получали за них процентный доход, произошла известная реформа долевого строительства. Теперь основным кредитором застройщика становился банк, а роль частника уменьшилась до сомнительной опции заморозки денег на эскроу счетах.

🔹Эпизод 3. У схемы с эскроу был еще один глубокий недостаток: поскольку стартовые цены на новостройки выросли, теперь суммарно требовалось гораздо больше денег на то, чтобы хотя бы поддерживать рынок в устойчивом состоянии. Не оригинальный, но эффективный выход был найден за счет резкого увеличения ипотечного кредитования.

🔹 Эпизод 4. Происходящее все больше напоминало схему МММ. Помимо того, что требовалось все больше ресурсов для поддержания пирамиды, в какой-то момент (2022) вторичка перестала расти в цене.

🔹 Эпизод 5. Поскольку вторичка во время предыдущего разгона тоже оказалась переоценена (хотя и в меньшей степени, чем новостройки), и поскольку на построенные квартиры не распространяется большинство ипотечных льгот, цена вторички во время кризиса начинает плавно снижаться (см. рис). Это означает форменную катастрофу для свежих покупателей новостроек.

Полный и подробный разбор читайте на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/blog/874137.php

📈Курс доллара поднялся выше 70 рублей.

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/74000

​​А у нас в квартире газ, а у вас?
Автор: Олег Кузьмичев

Невероятно модным стал слайд от ВР про импорт российского газа, мол с 2023 года будет по нулям.

На самом деле это прогноз ВР по газу на 2030 год — а снижение поставок было заложено и ранее (правда до 100 млрд кубов в год, а не до нуля).

Остается много вопросов конечно, откуда будут черпать столько СПГ, что за «Другие трубы» (не от Турции ли случайно?). Ну и само по себе снижение потребление до 200 млрд кубов в год от всего ЕС (в норме было 400) — это мощно конечно.

Надо не забывать, что ВР всегда негативно пишут про то, что им выгодно — цены на нефть у них всегда должны падать (ибо переработки и нефтехимии больше, чем добычи), цены на СПГ расти (ибо сами участвуют), ну и ВИЭ топчик инвестиции, куда они вбухивают большую часть капекса нынче, покупая даже в америке разные биотопливные шлак-компании за миллиарды.

Хотя ВР классная компания и молодцы, что раскрывают кучу данных и делятся прогнозами.

Пишите свое мнение в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/874231.php