10 причин для падения российского рынка и ноль причин для роста
автор: GreyStrannik

Негатив:

— выпуск «не недружественных» нерезидентов
— расконвертация ADR-ок
— ситуация вокруг Тайваня, которая может рвануть
— риски СВО типа объявления мобилизации
— санкции предельной силы, дальше некуда
— в США рецессия, ресурсы будут дешеветь
— деньги физиков опять начали активно уходить с фондового рынка РФ
— потенциальный запрет на торговлю долларом и евро
— отчётов по многим ключевым эмитентам нет
— ликвидность низкая и манипуляторы вытряхивают деньги, в том числе срывая стопы

Позитив:

— отсутствует

Вопрос:

— а чего это вы все здесь делаете в акциях?

https://smart-lab.ru/blog/830892.php

Конференция SMART-LAB.RU / МОСКВА

🗓 29 октября в Москве пройдёт конференция Смартлаба!

Первым официальным партнёром SMARTLAB CONF стал сервис Газпромбанк Инвестиции
На конференции выступит Андрей Ванин - Руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания компании

Зачем ехать на конференцию?

🔥 1500+ участников
🔥 20+ российских эмитентов. Предварительно подтвердили своё участие НОВАТЭК, ГМК Норникель, МТС, VK, Самолет, OZON, Магнит, Positive Technologies, Эталон, Полиметалл, X5, Ренессанс Страхование, Мать и Дитя
🔥30+ спикеров
🔥Параллельные ветки выступлений: "инвесторский зал", "трейдерский зал" и "встречи с эмитентами"

Подпишись на канал @gpb_investments и не пропустишь новости нашего партнёра для участников конференции!

Федун залез в карман к акционерам ЛУКОЙЛа
автор: Олег Кузьмичев

Говорят, частные компании эффективно распоряжаются имуществом, капиталом, инвестициями. Якобы менеджмент «условного Газмяса» временный, поэтому его цель — не прибыль предприятия и долгосрочные планы развития, а его цель — набить свои карманы золотом через всякие мутные схемы, в том числе и финансирования различных околоспортивных структур на миллиарды рублей.

На примере ЛУКОЙЛа (крупнейшей компании в России) — видим, что это не так. Сегодня они сделали «хрень», которая заслуживает серьезного снижения качества корпоративного управления, за который так сильно топил Леонид Арнольдович, будучи вице-президентом ЛУКОЙЛа:
«ПАО «ЛУКОЙЛ» сообщает о приобретении 100% акций АО «Футбольный Клуб «Спартак-Москва», а также стадиона «Открытие Банк Арена».»

Внимание вопрос, зачем частной нефтегазовой компании, убыточный непрофильный актив в момент кризиса? Может лучше купить что-то поинтереснее и не у дружественных структур?

Судя по косвенным данным, цена сделки составит 1-1,1 млрд $, т.е. ЛУКОЙЛ выплатит Федуну (по сути инсайдеру-дружественной стороне) все деньги, которые он потратил на футбольный клуб Спартак за 18 лет.

Для акционеров это небольшие деньги (ЛУКОЙЛ в год зарабатывает 600-700 млрд рублей чистой прибыли и fcf), но это 100 рублей на акцию возможных дивидендов, которые компания до сих пор зажала (и не говорит, планирует ли платить).

Актив, естественно,будет приносить убытки акционерам ЛУКОЙЛа, как и весь российский футбол, в 2019 году убыток составил 879 миллионов рублей по данным РФС.

Вероятно, ЛУКОЙЛ подсластит всю эту движуху дивидендами в конце года, но все равно как-то скверно — вывод кэша через продажу убогих активов компании, где Алекперов и Федун являются основными акционерами — на лицо.

Что думает инвест сообщество на этот счёт? Зачем вообще вливать миллиарды в российских футбол в текущих условиях, когда 11 калек-миллионеров теперь и на еврокубки выехать не смогут из-за санкций, может пусть клубы существуют за свои деньги и там играют парни, которым реально нравится футбол, а не условные кокорины?

https://smart-lab.ru/blog/831064.php
#LKOH

​Почему рубль в 2023 году будет дешевле, чем сейчас❓
автор: Козлов Юрий

📣 Новый генсек ОПЕК Хайсам аль-Гайс дал накануне интервью агентству Bloomberg, в котором указал на риски дисбаланса спроса и предложения на мировом нефтяном рынке.

Свободные добывающие мощности стран ОПЕК+ находятся на минимуме, а спрос на чёрное золото стабильно растёт, и в 4 кв. 2022 года показатель обновит исторический максимум.

🇨🇳 Опасения по поводу замедления потребления энергоресурсов в Китае из-за новой вспышки коронавируса были преувеличены:

«Китай по-прежнему является источником феноменального роста», — поведал Хайсам аль-Гайс.

🇪🇺 Всё более очевидно в этой ситуации становится одно: мировой нефтяной рынок ждёт трудная зима, поскольку Евросоюз планирует ввести эмбарго на российскую #нефть, а полностью компенсировать поставки из России вряд ли получится.

🇮🇷 По мнению главы ОПЕК, даже если Иран заключит соглашение по ядерной сделке с Западом и с него снимут санкции, что позволит в течение полугода увеличить поставки углеводородов на 1,3 млн б/с, этого будет недостаточно для баланса рынка.

«Хроническое недофинансирование в течение нескольких лет — вот что привело нас к тому, что мы имеем сегодня», — отметил Хайсам аль-Гайс.

❗️ Если проводить исторические параллели, то можно на пальцах одной руки сосчитать заявления руководства ОПЕК, где нефтяной картель прямым текстом указывал бы на риски энергокризиса. Обычно чиновники такого ранга делают осторожные заявления, чтобы не напугать общественность, а тут уже молчать, видимо, становится сложно, да и приближающийся энергокризис всё громче стучит в дверь, и всё тяжелее становится закрывать на это глаза.

🇷🇺 В этой связи для российских нефтяников ситуация выглядит двоякой:

🔽 С одной стороны, зимой объёмы поставок сократятся, правда пока непонятно насколько. Возможно, через посредников в той же Турции часть объёмов всё-таки будет поступать на рынок.

🔼 С другой стороны, если поставки сократятся на 2 млн б/с, как на это рассчитывает Еврокомиссия, то сокращение валютной выручки приведёт к снижению профицита счёта текущих операций и девальвирует рубль, что позволит нефтяникам частично компенсировать потери.

👉 Единственное, что понятно из всего вышеперечисленного – рубль в следующем году будет стоить дешевле, чем сейчас. Несмотря на то, что за доллар вновь дают ниже 60 руб., это стоит воспринимать как хорошую возможность для покупки валюты тем инвесторам, для кого такая необходимость имеется и кто ещё не успел это сделать раньше.

https://smart-lab.ru/blog/831090.php

​🔥Итоги дня: IMOEX +1.5% Газовый бум
автор: Роман Ранний

📈Новатэк +6% Спотовая цена газа в Европе утром в понедельник продолжила рост после новости о новом ремонте на магистрали «Северный поток» и преодолела планку в $3000/тыс. куб. м. В пятницу «Газпром» сообщил, что единственный рабочий газоперекачивающий агрегат отправной компрессорной станции магистрали «Северный поток» КС «Портовая» будет остановлен с 31 августа по 2 сентября на трое суток для проведения технического обслуживания и планово-предупредительных работ. Новость вызвала мгновенный взлет сотовых котировок газа к новым уровням🚀

📈Куйбышевазот +5.2% Благодаря высоким ценам на газ, производители удобрений в ЕС будут вынуждены повысить цены на продукцию, чтобы переложить дополнительные расходы на потребителей. На этом фоне, один из крупнейших производителей удобрений и AdBlue в Германии, завод SKW (принадлежит чехам) Piesteritz в Лютерштадте может закрыться из-за роста цен и сбора на газ.
В РФ цены на газ стабильные, рост тарифов ограничен уровнем инфляции, соответственно отечественные производители получать дополнительную прибыль от экспорта💪

📈СПБ Биржа +16.8% Акции в лидерах роста, «Национальный клиринговый центр» (НКЦ) в целях защиты инвесторов установил с 22 августа запрет на короткие продажи. Похоже спекулянты решили воспользоваться ситуацией и разогнать котировки🤔 

📈Татнефть +2.9% Совет директоров «Татнефти» на заседании в понедельник утвердил обновленную стратегию компании до 2030 года и поручил исполнительным органам компании принять ее к исполнению. Основные направления: повысить нефтедобычу с 28 млн тонн в год до 38 млн, увеличить нефтепереработку на комплексе ТАНЕКО с 14 до 15 млн тонн в год, поднять капитализацию компании до $36 млрд к 2030 году, сделать выплату дивидендов ежегодной🧐

📈USDRUB +1.1% Минфин готов в тестовом режиме начать покупки валюты на нефтегазовые сверхдоходы в ближайшее время, пишут «Ведомости». 
Словесными интервенциями продолжают загонять инвесторов в бакс, а бакс продолжает падать😉 Опять обещают бюджетное правило, но реакция ОЧЕНЬ слабая...

📈МГТС ап +10.6% Выстрелили на 18% после публикации отчётности, но затем котировки снизились🧐 

📈Черкизово +2.8% Рост после публикации отчётности. Выручка выросла на 20,1% по сравнению с аналогичным периодом 2021 года и составила 88 919 млрд.р. Чистая прибыль Группы Черкизово за 1 полугодие по МСФО составила ₽6,9 млрд, снизившись на 48,9 %🧐

📉S&P 500 -1.6% Американские фондовые индексы снижаются в понедельник, давление на рынок продолжают оказывать опасения сохранения быстрых темпов подъема ставки Федеральной резервной системой (ФРС). ФРС уже значительно повысила ставку в этом году и вероятно продолжит ужесточать политику, несмотря на риск рецессии в экономике США. Недавнее ралли на американском фондовом рынке было вызвано возросшим оптимизмом, что Федрезерв может уже в 2023 году приступить к снижению ставок, однако протокол июльского заседания, опубликованный на прошлой неделе, а также заявления представителей ЦБ ослабили подобные ожидания, пишет Market Watch😔

P.s. Есть инсайд, что на конфе будет человек, который своей фразой определил настроения на фондовом рынке в 2020 и 2022 году. Угадайте кто? (на картинке подсказка)🔥 Пора покупать билет на конференцию😉

https://smart-lab.ru/blog/news/831163.php

Обзор прессы: Яндекс, VK, Сбербанк, Газпром нефть, КАМАЗ — 23/08/22

👉Минфин рассматривает размещение российских бондов в юанях

👉Минпромторг обнулил требования к субсидии для выпуска грузовиков КамАЗ модели К5

👉«Газпром нефть» добилась перевода СП с Shell в юрисдикцию РФ

👉VK выходит в сегмент цифровой дистрибуции музыки

👉The Bell узнал о договоренности VK и «Сбера» разделить активы в СП

👉ФАС хочет заставить экспортеров леса торговать на бирже

👉«Яндекс» хочет продавать чайники и холодильники под собственными брендами

https://smart-lab.ru/blog/news/831252.php

#sber #yndx #vkco #sibn #kmaz

​​Магнит будет 15 лет без Чистой прибыли
автор: BOS

Недавно отчитался наш мегаритейлер Магнит. Я рад наисать обзор на эту компанию так как родом из Краснодара. Благодаря Магниту в нашей деревне появился  Нормальный стадион, парк и нормальный футбол. 

Все аналитики написали что очень порадовал рост выручки

Хочу описать почему растет прибыль и как предвидеть рост прибыли и выручки.

Вот график роста выручки поквартально
а вот я посчитал продовольственную инфляцию за тот же период.

Как видно графики очень похожи
пока инфляция имела сдержаный темп роста, выручка ритейлера особо не росла, когда же инфляция подскочила до 2 значных величин, рост выручки заметно ускорился и прибыль наконец то начала расти.

До 2019 года прибыль ритейлера постоянно снижалась, вместе со снижением инфляции
Динамику инфляции хорошо видно по графику ключевой ставки ЦБ РФ

Как и написали аналитики всплеск прибыили ПАо магнит во 2 квртале обусловлен разовыми вещами.  Реальная же динамика соответсвует ставке Цб (индексу инфляции)

Я предполагаю что прибыль следующего полугодия уже не будет такой прекрасной.
Компания не выплатит дивиденды за 1 полугодие 2022 года, она пустила эту прибыль на погашение долгов.

Долг уменьшился на размер прибыли за пол года 
А теперь посмотрите на размер долга и представте сколько лет нужно отдавать этот долг. Лет 15 без копейки чистой прибыли. Как вам такая перспектива инвесторы. Это не считая платежей по процентам.

Цена сейчас за акцию  5300 рублей.  P/BV =2,59 
при темпе роста выручки 40 % это более чем справедливая оценка. Но как я написал выше инфляционная составляющая в росте прибыли себя изжила. По крайней мере пока. Данная оценка более чем справедлива. Див доходность на ближайшее время не привысит 5 % .  Я такое точно не покупаю. Просто не вижу откуда  деньги прийдут?

https://smart-lab.ru/blog/831285.php
#MGNT

Новое творение Виктора Петрова 😁

Газовый голод в Европе: газа хватит всего на 2 месяца
автор: Сергей Пирогов

Цены на газ в Европе выросли с $1000/тыс. куб. м в начале июня до $2600/тыс. куб. м на 17 августа. Рост цен связан со снижением поставок Газпрома, а также жаркой погодой летом. Вчера (16 августа) Газпром сообщил, что по его прогнозу цена на газ в Европе может превысить $4000/тыс. куб. м этой зимой. Ранее исторический максимум был достигнут в марте – $3800/тыс. куб. м.

В июле Газпром резко сократил поставки газа в Европу. А Евросоюз решил с августа сократить потребление газа на 15% (на 45 млрд м3/год) в отопительном сезоне 2022-3023 гг. Рассмотрим, что это значит для рынка газа в Европе.

Газпром снизил поставки газа в Европу почти на 60%

В июле Газпром поставил в дальнее зарубежье на 58% меньше газа, чем в июле прошлого года. За 2 полугодие Газпром может поставить на 46-50 млрд куб м (или на 54-59%) меньше газа в Европу, чем во 2П 2021 г., если не получит турбину Siemens из ремонта (это турбина для Северного потока, которая находится в Германии).

Европа может компенсировать снижение поставок за счет СПГ из США и снижения потребления

На 14 августа подземные хранилища газа (ПХГ) в ЕС были заполнены на 75%. Если темпы закачки сохранятся, ЕС успеет заполнить хранилища на 80% к сентябрю, а на 90% — к октябрю (т. е. к началу отопительного сезона). В прошлом году уровень заполненности ПХГ Европы в октябре был около 70%. Это на 16 п.п. ниже среднего уровня за последние 5 лет.

В прошлом году газовые хранилища были недозаполнены из-за того, что американский СПГ направлялся в Азию, а газ из России поставлялся в ограниченных объемах по заранее заключенным контрактам. При этом США в этом году могут экспортировать в Европу примерно на 45 млрд куб. м. больше СПГ, чем в 2021 г., если экспорт продолжится теми же темпами.

Цены на газ будут оставаться высокими из-за ограниченного предложения

ЕС может во второй половине года компенсировать снижение поставок Газпрома, если сократит потребление газа на 15% и США продолжат поставлять СПГ теми же темпами. При этом сегодня Bloomberg сообщил, что, если Газпром прекратит поставки, запасов газа в Германии даже на уровне 95% мощности хранилищ зимой хватит только на 2 месяца.

Вероятно, во время отопительного сезона цены на газ в Европе будут оставаться на высоком уровне из-за ограниченного импорта из России и более высоких цен на СПГ из США.

https://smart-lab.ru/blog/831397.php

​Как проще всего научиться читать финансовые отчеты компаний?

Такой вопрос часто задают начинающие инвесторы. Можно конечно пойти сложным и скучным путём, например начать читать учебник Герасименко или справочник Дамодарана, но мне в голову приходит более простой способ — начните регулярно вести собственную финансовую отчетность.

Берем Excel или табличку GoogleDocs.

Например С 1 июля по 30 сентября записываем все доходы и расходы. 
Сумма ваших доходов за этот период — это квартальная ВЫРУЧКА, например 100 тыс рублей в месяц, 300 тыс рублей в квартал.
Ну условно говоря все ваши расходы — это СЕБЕСТОИМОСТЬ, например, 60 тыс рублей в месяц, 180 в квартал.
То, что осталось — квартальная валовая ПРИБЫЛЬ,  300-180 = 120 тыс рублей.

Это самый простой шаг. Но он будет неполным, до тех пор, пока мы не оценим свое финансовое состояние.
Итак берем и записываем стоимость всего своего ликвидного имущества на 30 июня. 

Например, у меня есть машина и квартира. Берем auto.ru и cian.ru, смотрим, сколько оно стоит.
Например тачка стоит 3 млн рублей.
Квартира 10 млн рублей.
А еще у меня может быть $20,000 на депозите.
Итого стоимость моих рублевых активов 13 млн рублей.
К ним надо добавить доллары, пересчитанные по курсу на 30 июня.
20,000*51,42 = 1028 тыс рублей.
А еще на банковской карточке есть 75 тыс рублей. Их тоже надо сложить
Суммарно получаем на 30 июня активы =13,000+1,028+0,075=14,1 млн рублей.

Это и есть АКТИВЫ.
Если ваши долги и обязательства равны нулю, 
А разница между ними — это ваш чистый капитал = величине ваших активов.

Очевидно, что через год, на 30 июня 2023 года стоимость моих автомобилей снизится, а квартира изменится в цене не сильно.
Важный принцип отчетности — ни одна копейка не должна потеряться.
Теперь задумайтесь, как мы оформим снижение стоимости активов, через постоянное удешевление моих авто?
Прикинем, что мои машины подешевеют на 4% через год. То есть на 120 тыс рублей. Получится, что в среднем, это -40 тыс рублей в квартал.
Так вы узнали что такое обесценивание имущества или АМОРТИЗАЦИЯ.
Кстати, машины могут и подорожать, тогда вы вместо обесценивания получите прибыль от переоценки.

Кроме того, за квартал у вас изменится рублевая стоимость долларового депозита.
$20 тыс стоили 1,028 тыс, бакс подорожал до 60 и они стали стоить 1,2 млн рублей.
Так вы узнали что такое прибыль от валютной переоценки = 172 тыс рублей.

Ваш БАЛАНС или отчет о финансовом положении на 30.06 будет выглядеть следующим образом:

Денежные средства и их эквиваленты = 75,000₽ 
Финансовые вложения = 1,028,000₽
Основные средства = 13,000,000₽
----------------------------------------------
Итого активы: 14,103,000₽
Обязательства: 0,0₽
Капитал: 14,103,000₽

Дальше, надо построить ваш БАЛАНС или отчет о финансовом положении на последнюю дату отчетного периода.

Читайте эту полезную инструкцию полностью тут: https://smart-lab.ru/blog/831347.php

То, о чем так долго говорили большевики менеджмент Ozon, кажется, свершилось – маркетплейс в отчете за второй квартал 2022 сообщил о выходе на операционную безубыточность. Новость, конечно, впечатляющая особенно с учетом того, что за тот же период 2021 года скорректированная EBITDA Ozon составляла минус 9.1 млрд рублей. Но не будем забывать, что безубыточность по операциям — это еще не прибыль, и что пока это только второй квартал, который полностью пришелся на «новую реальность». Предполагаем, что дивидендов ждать рано, хотя сигнал безусловно положительный – в моменте  бумага выросла на 13%. 
Кроме того, отмечается, что Ozon постепенно трансформируется в сервисную компанию благодаря росту маркетплейса – во втором квартале выручка от услуг, в том числе комиссионных и доходов от рекламы, впервые в истории Ozon превысила выручку от собственных продаж Ozon.

В остальном в отчетности не видим ничего не обычного: база продавцов и активных покупателей продолжают расти очередной квартал подряд, GMV – также, хотя и несколько замедлился вместе с ритейл-сектором (92% по сравнению с 139% в первом квартале 2022), но все еще выше прогноза в 80%, который, кстати, компания сохраняет.  При этом компания явно работает над повышением эффективности - процентная доля операционных расходов в обороте компании снизилась на треть.

Ozon это по-прежнему история роста, хоть компания и стремится выполнять свои обещания и вполне возможно, что скоро покажет положительную чистую прибыль.

​🔥Итоги дня: IMOEX +1.4% Исчезновение OZONовой дыры
автор: Роман Ранний

📈OZON +8%  Маркетплейс Ozon по итогам II квартала 2022 года увеличил оборот (GMV), включая услуги, на 92% год к году — до 170,6 млрд рублей. В отчетном периоде скорректированная EBITDA Ozon впервые вышла в плюс — она составила 0,2 млрд рублей против отрицательного показателя в 9,1 млрд рублей во II квартале 2021 года.
Многие не верили, но компания смогла исполнить обещание. Ещё в мае Игорь Герасимов говорил, что компания планирует выйти в течение 12 месяцев на полную операционную безубыточность💪

📈VK +6.2%📈Сбербанк +3.4%📈Яндекс +3.8% VK и Сбербанк подписали обязывающее соглашение, по которому интернет-компания выходит из СП «О2О Холдинг» в сфере транспорта и фудтеха. Как говорится в пресс-релизе VK, по условиям сделки компания получит 100% сервиса доставки еды и продуктов Delivery Club. Этот сервис VK планирует передать «Яндексу» — в обмен на проекты «Дзен» и «Новости» — во вторник компании объявили о подписании обязывающих документов об обмене активов. Обмен активов между интернет-компаниями будет безденежным, пояснили «Интерфаксу» в «Яндексе». Эта часть сделки будет совершена после раздела активов СП VK и Сбербанка. Обе части сделки планируется закрыть до конца 2022 года — после получения одобрений со стороны ФАС. Таким образом, VK и финансовая организация завершат партнерство в сфере транспорта и фудтеха, в рамках которого в декабре 2019 года было учреждено СП «О2О Холдинг»🧐

📈Алроса +2.2% Bloomberg сообщает, что Алроса снова продает алмазов на сумму более 250 миллионов долларов в месяц, при этом продажи в настоящее время лишь на 50-100 миллионов долларов в месяц ниже довоенного уровня. Продажи возобновились, поскольку некоторые индийские банки стали более комфортно относиться к тому, как облегчать транзакции в валютах, отличных от долларов США🧐

📈Brent +3.6% Цены на нефть растут на опасениях, что ОПЕК+ может снизить добычу на фоне высокой волатильности на нефтяном рынке. Министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдулазиз бен Сальман накануне отметил, что высокая волатильность и низкая ликвидность торгов означают, что нефтяной рынок все больше отдаляется от фундаментальных для него факторов, и это может вынудить ОПЕК+ к соответствующим действиям🤔

📈IMOEX +1.4%  Индекс показал новый максимум с 07.07.2022. Индекс растет практически непрерывно с 08.08.2022, за это время котировки прибавили более 10%. Лучше всех себя проявили бумаги Лукойла которые обогнали индекс, а хуже всех Газпром (из топ 3 самых ликвидных акций). Сегодня локомотивом подъема выступают бумаги «Яндекса», Сбербанка и OZONа💪
https://smart-lab.ru/blog/news/831486.php

📌 Инвестиционная идея

Zamania – крупнейшая сеть семейных парков развлечений в СНГ.

🔍О компании:
🔹Лидер рынка. Сегодня ежедневно принимают гостей 20 парков и семейных ресторанов.
🔹Модель управления доказала свою высокую эффективность в период пандемии коронавируса, позволив компании оставаться прибыльной.
🔹Есть собственное производством продуктов питания.
🔹СВО не оказала негативного влияния на выручку. По итогам полугодия план перевыполнен.
🔹Сформированная команда и автоматизированная система управления бизнесом способны обеспечить эффективное функционирование 50 парков развлечений.

Фактическая выручка:
2019 – 1 346 млн. руб.
2020 – 668 млн. руб. (пандемия)
2021 – 1 658 млн. руб.
Прогнозируемая выручка (при реализации стратегии):
2022 – 2 371 млн. руб.
2023 – 3 145 млн. руб.
2024 – 4 411 млн. руб.

✍️Инвестиционное предложение:
Общий инвестиционный раунд составляет 300 млн рублей.
Минимальный чек – 5 млн. руб.
Акционерным соглашением и уставом компании определены фиксированные дивиденды.

🔸Цели организации инвестиционного раунда:
Привлеченные средства позволят более агрессивно проводить консолидацию рынка семейных парков развлечений в РФ. Сейчас происходит слияние с федеральной сетью Vanana Park, что приведёт к синергетическим эффектам - росту маржинальности бизнеса. Потенциально объединённая компания выводима на IPO.

⏰Почему стоит инвестировать именно сейчас:
- Группа компаний Zamania предоставляет услуги детских развлечений, которые не подвержены валютным рискам, не зависят от разрыва товарных цепочек и экономических санкций.
- Осложненный выезд за рубеж и развитие внутреннего туризма положительно влияет на трафик парков развлечений.
- Уход крупных сетевых ритейлеров позволяет договариваться о снижении арендных ставок в ТЦ.
- Центрами притяжения в ТЦ становятся развлекательные заведения и детские парки.

✅ У вас есть возможность зайти в компанию на этапе бурного роста по фиксированной цене.

💬 Узнать больше или оставить заявку: https://bit.ly/_zamania

🎥 Интервью с основателем Zamania Павлом Ковшаровым: https://youtu.be/c6c-r7KjXtA

*не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
**только для квалифицированных инвесторов

Обзор прессы: Сбербанк, Газпром, СПГ, Новатэк — 24/08/22

👉ЦБ оценивает масштаб заблокированных активов

👉Альтернативу вкладам и акциям составили рентные фонды

👉ФАС хочет сформировать национальные индексы цен на нефть и нефтегазохимию

👉НОВАТЭК прекратит поставки СПГ бывшей структуре «Газпрома» в Германии

👉Программа локализации оборудования для СПГ-проектов не получит бюджетных денег

👉Ethiopian Airlines предлагают альтернативный хаб в Аддис-Абебе

👉Bloomberg: оператор «Сахалина-2» предложил покупателям СПГ платить в рублях из-за санкций

👉Сбербанк не получит контроль в «О2О Холдинге» после раздела активов с VK

https://smart-lab.ru/blog/news/831571.php

#gazp #sber #nvtk

​Эксперт назвал ситуацию на рынке жилья кредитной пирамидой
автор: Андрей Хохрин

На днях общался с руководителем блока продаж одного из облигационных эмитентов – девелоперов. В т.ч. задал вопрос, скажется ли положительно на росте продаж жилья снижение цен первички? Цены на жилье растут и летом, и этот более быстрый рост в сравнении с ростом темпов реализации.

В отчет получил мнение, что покупатели не так интересуются ценой жилья, как величиной ипотечных ставок. Это, кстати, хорошо читается и по рекламным баннерам (по меньшей мере в Москве), где основной упор делается на околонулевые ставки по ипотеке (речь о жилье ± комфорт-класса, где доминируют ипотечные сделки). Прозвучало и еще одно интересное замечание. Снижать цены некомфортно, поскольку, это будет расстраивать тех, кто уже купил.

В этой обстановке цены на жилье могут повышаться и дальше. По крайней мере застройщиками. В обмен на беспрецедентно дешевую ипотеку.

Ценность именно цены в представлении покупателя невелика. Он видит сформированный тренд ценового роста, и тренд для него важнее. Тем более, покупка совершается на заемные, кажущиеся бесплатными деньги.

Но ипотечный аннуитет предполагает выплату тела кредита. Собственно, он и превращается в выплату только тела. Которое в свою очередь заметно увеличилось.

Психологический парадокс таков, что, какой бы высокой ни была цена покупки недвижимости, если она растет в дальнейшем, есть мотивация платить по кредиту. Да, дорого и сложно, но нереализованный доход от прироста цены делает заемщика богаче хотя бы на бумаге. А за это можно заплатить.

Парадокс разрушается, когда рост цены останавливается. Как разрушается и внутренняя убежденность платить дальше. Не забываем, ипотека сейчас – это около 80% приобретаемого жилья. И значит, масса, а то и основная масса сделок совершаются на грани платежных возможностей покупателей.

В экономической теории такую динамику называют кредитной пирамидой. Пирамидальный рост цены от, скажем, инфляционного отличается тем, что каждое новое ее повышение требует значительно большего масштаба кредитования. Поэтому такой рост, кажущийся устойчивым, в один не самый прекрасный день не замедляется, не останавливается, а более-менее резко переходит к падению. Невозможность или нежелание обслуживать дешевые кредиты за дорогое имущество выводит его на продажу, где и несостоятельные покупатели, и кредитующие банки составляют друг другу жесткую конкуренцию.

Когда произойдет разворот, у меня нет четкого мнения. Думаю, не позднее следующего года.

Застройщикам придется сокращать маржинальность, увеличивать диверсификацию и усложнять методы реализации и продвижения, а также уходить в более низкий класс жилья. Сложности должны быть у тех, кто агрессивно ставит на рост бизнеса под дешевую ипотеку.

У банков может создаваться мнение о безопасности ипотеки, поскольку она с запасом обеспечена залоговым имуществом. Однако именно банки, могут оказаться основным звеном, давящим на вторичный рынок, когда столкнутся с зыбкостью своей защиты.

Для массового покупателя лучшее, что может произойти, чтобы спасти ситуацию – это рост доходов, даже номинальный, т.е. чисто инфляционный рост. В таком случае доля платежей по ипотеке в доходах будет снижаться (аннуитет инфляционно не увеличивается). Однако от обывателя это не зависит. А если роста доходов или инфляции не будет, слишком велики шансы, что массовый покупатель превратится в массового продавца.

Любая ценовая динамика сродни синусоиде. Когда мы не ее гребне, с легкостью строим планы о дальнейшем росте и подчиняем планам свои действия. Чем только усиливаем неизбежную обратную тенденцию.
https://smart-lab.ru/company/ivolga_capital/blog/829090.php

Алексей Марков рассказывает как стать богачом.

Кстати автор Хулиномики @hoolinomics выступит на конференции смартлаба 29 октября
conf.smart-lab.ru

​Завтра фрифлоата в российских акциях станет больше?
автор: Олег Кузьмичев

«Мосбиржа: Напоминаем, что, начиная с 25 августа инвесторы, имеющие в портфелях депозитарные расписки, в результате автоконвертации будут получать пропорциональное количество акций, если российский эмитент инициировал процесс в установленные сроки. „

Готовимся к отражению атаки.

По информации хорошего знакомого:

“В первый день под автоматическую конвертацию попадут акции Северсталь, Газпром, Роснефть. По ним первыми будут и зачисления локалок, значит
Во второй день — Сбербанк, Сургутнефтегаз и несколько более мелких
Лукойл будет последним»

Учтите. что ГДРы аля озон, мать и дитя и прочие иностранные акции (кипрские) это не касается.
https://smart-lab.ru/blog/831700.php

​Он поверил в российский рынок...и даже сегодня его капитал десятикратно больше вложенного! История одного портфеля с некоторыми оргвыводами..
автор: Сергей Нагель

Достоверно неизвестно, чем руководствовался этот гражданин, но судя по наименованию его инвестиционного портфеля «Кризис не страшен 2008», который он выложил в открытом доступе на intelinvest (где и был мной обнаружен), видимо просто решил сигануть очертя голову в омут российского фондового рынка в весьма непростое время и «показать что фондовый рынок хорош!!!»

Итак, портфель был создан в октябре 2008года.

За окном бушевали вихри мирового финансового кризиса, где то в Тбилиси уже прошло шоу со сьеданием галстука в прямом эфире, а «весь цивилизованный мир» дружно осуждал абсолютно дерзкое и непривычное поведение России.
Итак 28 октября 2008го года состоялись первое (оно же и последнее крупное приобретение на внесенные деньги) приобретение акций российских эмитентов на общую сумму
1039570(Один миллион тридцать девять тысяч пятьсот семьдесят) рублей.

Вот список приобретенного:

В дальнейшем в портфель раз в год (обычно летом)вносились средства, однако размер таких пополнений назвать существенным язык не поворачивается. Вот как выглядит типичное внесение.

А после 2016го года товарищ вообще забил на пополнение счета.

Зато портфель не забил на него, продолжая исправно пополняться дивидендами, на которые как и на донесённые средства он без всяких мудрствований продолжал наращивать позиции по уже имеющимся акциям.
И вот что в итоге на сегодня получилось.

Но не это самое интересное!
Интереснее как эти бумаги «работали» всё это время.

Собственно приобретая акции в основном на дивиденды и получилось у товарища, то что получилось. И это в условиях постфевральского синдрома.

Ну что сказать в заключение? Действительно, показал что фондовый рынок хорош!!! И это не про «супернадежный» американский. А про наш, оплевываемый многими, в том числе и на смарт-лабе, домашний фондовый рынок.

Так что когда вы слышите, что наш рынок вовсе не рынок, что тут деньги можно только потерять… просто подумайте, почему засевшие еще в «святые 90е» в капитале российских компаний «партнеры» ни после Грузии, ни после Крыма не пожелали покинуть столь «ущербную и авторитарную» страну и вспомните этот кейс..

Всем здоровья и удачи в инвестициях!!!
https://smart-lab.ru/blog/831691.php

​🔥Итоги дня: IMOEX -0.5% отчётность Шредингера
автор: Роман Ранний

📉TCSG -5.1% Тинкофф обрадовал инвесторов отчётностью Шредингера. Из отчётности нечего не понятно, понятно только, что чистая прибыль TCS Group в I полугодии оказалась на минимальном уровне за последние 5 лет. Котировки сразу отреагировали обвальным падением😔

📈Алроса +2.3% Bloomberg вчера поддержал котировки Алросы. Сообщает, что Алроса успешно обходит санкции продавая алмазы за индийские рупии и смогла восстановить продажи почти до досанкционных уровней. Алмазы приобретают индийские огранщики и трейдеры, а также клиенты из Бельгии и розничные продавцы из Китая и Ближнего Востока💪

📉IMOEX -0.5% Рынок показал новый максимум с момента отмены Газпромом дивидендов. Рынок последнее время был в боковике, но сейчас начал подавать признаки роста, с 08.08.2022 котировки прибавили уже более 10%. К сожалению сегодня индекс не в лучшей форме, но возможно это остановка перед новыми вершинами🤔

📈Энел Россия +7.1% Акции в моменте выросли более чем на 11%, но затем котировки снизились. Явных новостей нет, возможно акции пытаются сократить своё отставание от индекса электроэнергетики. С другой стороны, инсайд и разгон исключать нельзя🧐

📉Русал -0.2% Bloomberg сообщает, что алюминиевая компания Speira GmbH может сократить производство на своем предприятии в Германии до 50% от его общей мощности в ответ на рост цен на электроэнергию.
Алюминиевые заводы продолжают закрываться, однозначно позитив для Русала🥳

📉Казньоргсинтез -4.9% С 21.07.2022 акции росли практически без остановки и за это время прибавили более 61%. Явных новостей нет, отчётность не публикуется, а на форуме обсуждают возможные дивиденды. Похоже участники рынка решили зафиксировать прибыль после бурного роста🤔

📈Brent +0.4% Нефть снова выше 100 долл. за барель, после интервью министра энергетики Саудовской Аравии агентству Bloomberg. Министр заявил, что нефтяной рынок все больше отдаляется от фундаментальных для него факторов, и это может вынудить ОПЕК+ к соответствующим действиям🤔
https://smart-lab.ru/blog/news/831787.php

Обзор прессы: уголь, газ, Газпром, Аэрофлот, госкомпании — 25/08/22

👉Москва и Тегеран согласовали разработку семи иранских нефтегазовых месторождений

👉Доходы бюджета в виде дивидендов госкомпаний в этом году упадут почти вдвое

👉Shell может потерять долгосрочный контракт с «Сахалином-2»

👉Производители удобрений в ЕС начали останавливать заводы из-за цен на газ

👉Темпы одобрения ипотечных кредитов замедлились

👉Mitsubishi и Mitsui решили остаться «Сахалин-2» после перехода к новому оператору

👉Россия предложила план расширения расчетов в тенге, драмах и сомах

👉Авиакомпании получат еще 2,5 млрд рублей на возврат билетов

👉Сгладить угли: власти увидели риск банкротства добывающих компаний

https://smart-lab.ru/blog/news/831873.php

#gazp #aflt

👆Доходы бюджета в виде дивидендов госкомпаний в этом году упадут почти вдвое ($GAZP) - Ведомости