Обзор прессы: Газпром,Яндекс,Wildberries,Самолет,Транснефть,ГМК НорНикель - 19/08/21

👉Валютные торги небольшими лотами остались у брокеров

👉Tesla предупредила о рисках возможного сотрудничества с «Норникелем»

👉«Транснефть» оптимизирует траты на IT

👉Минфин активно размещает 20-летние ОФЗ

👉Какие претензии возникли у Visa и Mastercard к ритейлеру Wildberries

👉Немецкий партнер «Газпрома» планирует построить шельфовое хранилище СО2 на 8 млн тонн

👉Структура «Яндекса» начала экспресс-доставку косметики

👉Девелопер жилья «Самолет» займется строительством спортивных комплексов

https://smart-lab.ru/blog/news/717236.php

#gazp #yndx #smlt #gmkn #trnfp

Обзор прессы: Самолет,Газпром,Ozon,Белуга Групп - 20/08/21

👉Как меняется роль народных масс в сделках IPO

👉У банков распустилась прибыль. Сектор заработал на восстановлении резервов

👉BlackRock стал акционером «Белуги» на прошедшем SPO

👉На Ozon появилась видимость алкоголя. На площадке заработала партнерская онлайн-витрина

👉«Газпром» поделится конденсатом после аварии. Компания перенаправит часть объемов на завод НОВАТЭКа

👉«Интеко» садится в «Самолет». Банк «Траст» готов продать свой актив застройщику массового жилья

👉Кривая доходности ОФЗ дает основания для оптимистических прогнозов

https://smart-lab.ru/blog/news/717565.php

#smlt #gazp #ozon #belu

Обзор прессы: ГК Самолет, ВТБ, льготная ипотека, Интеррао, ОВК, Мечел - 08/09/21

👉Акции «Мечела» взлетели на фоне подорожании угля в Азии

👉Котировки акций ОВК вернулись к мартовским значениям

👉«Росатом» может забрать большую часть объемов на новом отборе ВИЭ-проектов

👉Врио главы блока трейдинга «Интер РАО» Александра Панина об углеродном налоге ЕС

👉Льготная ипотека не жилец. Заемщики теряют интерес к обновленной программе

👉ВТБ поделится местом на платформе. В проект электронного документооборота приглашены крупные банки

👉НПФ расширяют продажи через банковские онлайн-каналы

👉Из-под Urban Group ушла земля. Участок застройщика-банкрота выкупил «Самолет»

https://smart-lab.ru/blog/news/722220.php

#vtbr #smlt #irao #uwgn #mtlr

Обзор прессы: OR GROUP, ГК Самолет, недвижимость, минудобрения — 02/11/21

👉Удобрения дорастут до падения.Цены начнут снижаться через год

👉Иностранные инвесторы продают рублевые гособлигации

👉Инвесторы выходят из квартир. У московских новостроек становится меньше покупателей

👉Группа «Самолет» выходит на рынок элитной недвижимости

👉«OR Group – классическая розница, из которой вырос финтех»

https://smart-lab.ru/blog/news/735787.php

#orup #smlt

Обзор прессы: ГК Самолет, Газпром, OR GROUP, Роснефть — 13/12/21

👉Международные инвесторы начали возвращаться на рынок

👉«Роснефть» рассчитывает получить доступ к экспорту газа

👉Премьер Польши: мы вместе с ФРГ пытаемся выработать ответ на риски от «Северного потока-2»

👉МИД Германии заявил, что «Северный поток-2» не может быть одобрен «в настоящий момент»

👉Все российские арктические активы отрасли собираются у Романа Троценко

👉Продажи новых машин упадут в 2022 году

👉OR Group приценивается к IPO своей микрофинансовой компании

👉Одна из крупнейших микрофинансовых компаний России решила провести IPO

👉Robokassa ищет нового собственника

👉Какую доходность принесут долговые инструменты

👉Auсhan покинул топ-5 ритейлеров, торгующих товарами повседневного спроса

👉Правительство снова начало обсуждать поддержку газомоторного транспорта

👉У группы «Самолет» появился еще один совместный проект с миллиардером Клячиным

👉Сотрудников «Тринфико» и «КИТ Финанса» будут судить за манипулирование рынком

https://smart-lab.ru/blog/news/747738.php

#gazp #smlt #rosn #orup

​#SMLT
Самолет - что происходит с застройщиком через год, после IPO?
Автор: Таурен

👉ГК «Самолет» – один из крупнейших федеральных девелоперов. Входит в ТОП-5 застройщиков России по объему текущего строительства.

👉У ГК самолет гибкая дивидендная политика.

✅Компания показывает стабильный рост.

Выручка в 1п2021 выросла на 47% г/г до 33,2 млрд руб.
При этом прибыль выросла сразу в 4,6 раз до 3,2 млрд руб.

👉Основные сегменты выручки: ▫️Реализация недвижимости 96% ▫️Сервис и ЖКХ 3% ▫️Строительные услуги меньше 1% ▫️Прочие услуги меньше 1%

✅Группа активно диверсифицирует бизнес за счет развития управляющей компании, а также запуска новых сервисов, таких, как маркетплейс мебели. По расчетам компании, в 2022 году оборот маркетплейса составит 0,5 млрд рублей, а к 2024-му — вырастет до 2 млрд. Однако на сегодня суммарно ЖКХ и прочие сервисы приносят компании менее 4% выручки.

✅По актуальной стратегии компания планирует к 2026г иметь 200 млн. кв. м. в управлении, во многом за счет скупок других управляющих компаний. Сейчас у компании 52 млн. кв. м. Это может ударить по FCF, особенно на фоне замедления ипотечного бума.

✅За счет роста цифрового бизнеса и УК, компания планирует увеличитьвыручку до 600 млрд к 2026 году. Планы амбициозные, однако при их исполнении fwd P/S 2026 = 0,5, fwd P/E 2026 при увеличении маржинальности до 10% равен 5. Но стоит признать, что пока реального плана по достижению целевых показателей не представлено.

❌С1 июля сократилась программа льготной ипотеки. При том растут ставки. За год КС ЦБ выроста с 4,2 до 8,5. Отчет об операционной деятельности за 3й квартал показывает, что число ипотеках в новых сделках уже начало сокращаться с 79%, до 77%. Именно ипотека простимулировала резкий рост выручки в 2020-1п2021 года. Есть риски снижения финансовых результатов в ближайшее время.

❌Рост ставок давит и на долговую нагрузку. Часть долга компании в плавающих ставок с ограниченными возможностями для хеджирования. Это очень серьезные риски при снижении спроса и дивидендах, превышающих суммарную прибыль.

❌У компании низкая рентабельность. Чистая рентабельность = 5-6%, ROA = 3,4%. Это крайне низкие показатели, которые будут давить на развитие бизнеса.

❌Компания сильно переоценена по всем мультипликаторам. P/B: 27, fwd P/E 2021: больше 25. Все перспективы очень долгосрочные, а потенциала роста акций практически нет, даже если все планы реализуются.

Вывод: Самолет — стабильный бизнес, пытающийся превратиться в полноценную экосистему недвижимости. Но текущая ситуация на рынке и внутри группы, может замедлить рост компании, особенно с учетом долга.

📉Считаю, что компания стоит довольно дорого и ее адекватная цена ниже 3000 рублей.

https://smart-lab.ru/blog/750029.php

Обзор прессы: Самолет, Яндекс, Ростелеком, Сбербанк, S&P, нефть — 22/03/22

👉S&P Global Ratings отзовет присвоенные российским организациям рейтинги

👉В ЕС ширится обсуждение эмбарго на российскую нефть

👉Минфин предложил втрое снизить штрафы за незаконные валютные операции

👉РСПП попросил ограничить зарубежных акционеров в правах

👉Российские авиакомпании готовятся к рискам изъятия самолетов

👉Крупнейший российский игрок теряет партнеров по переводам

👉Девелоперы просят смягчить условия льготного кредитования

👉Правительство предложит компаниям перейти на инфраструктуру «Ростелекома»

👉Латвия заблокирует «Яндекс Go» за хранение данных на серверах в России

👉«Самолет» поучаствует в строительстве малоэтажного комплекса в Ленинградской области

https://smart-lab.ru/blog/news/784402.php

#smlt #yndx #rtkm #sber

Обзор прессы: Группа Самолет, VK, Сбербанк, НДПИ — 31/03/22

👉Налоги выводят на биржу. Отрасль обсуждает расчет НДПИ через индекс СПбМТСБ

👉Европа готовится остаться без российского газа

👉S&P исключила бонды ряда компаний РФ и Белоруссии из 11 индексов

👉США смягчили санкции к российской химии

👉США задумались о высвобождении по 1 млн барр. нефти в день из запасов

👉Сбербанк таких ставок больше не принимает. У потенциальных заемщиков процент по одобренной ипотеке вырос вдвое

👉Банки снижают ставки по депозитам в китайской валюте

👉В новых условиях VK может продать MY.Games

👉Группа «Самолет» начинает первый проект на Дальнем Востоке

👉ФАС предложила полный запрет валютных контрактов внутри России

👉Австралия введет пошлины в 35% на весь импорт из России и Белоруссии

👉Себестоимость автоперевозок в 2022 году может вырасти на треть

https://smart-lab.ru/blog/news/787964.php

#smlt #sber #mail

Обзор прессы: Самолет, Русагро, ипотека, Русал — 07/06/22

👉Из-за остановки экспорта свинца весь металл осел в стране

👉«Русал» пытается вернуть долю в австралийском заводе через суд

👉Банки снижают ипотечные ставки в борьбе за клиентов

👉В пищевой отрасли РФ может смениться лидер по выручке

👉Группа «Самолет» будет строить в Татарстане

https://smart-lab.ru/blog/news/809429.php

#smlt #agro #rual

🔎💰 Обзор. Лучшие возможности на рынке облигаций. Среди новых размещений выделяются выпуски Самолёта и Белуги.

В июле ряд эмитентов размещает новые выпуски облигаций. Мы провели анализ лучших предложений по соотношению доходность-риск.

Подробнее в новом обзоре источников РДВ:
👉 https://putinomics.ru/articles/BondOpportunity

#SMLT #BELU
@AK47pfl

Обзор прессы: Самолет, МТС, Яндекс, VK, Ozon, ВСМПО-АВИСМА, НПЗ, ОФЗ — 21/07/22

👉Брокерам рекомендовано не предлагать клиентам иностранные активы

👉Минфин в сентябре планирует возобновить выпуск госдолга

👉Ограничения по допускам авиакомпаний за рубеж мало повлияют на рынок

👉Переработка нефти по итогам июля может восстановиться до уровней прошлого года

👉Правительство удерживает сырье для металлургии внутри страны

👉Власти продолжат штрафовать нефтекомпании за сжигание ПНГ

👉МТС возвращается к умной колонке

👉«ВСМПО-Ависма» заинтересовалась добычей сырья для титана в России

👉«Яндекс», VK и Ozon решили претендовать на учет всей рекламы Рунета

👉Группа «Самолет» построит еще почти 2 млн кв. м малоэтажного жилья в Подмосковье

https://smart-lab.ru/blog/news/821854.php

#yndx #smlt #mtss #mail #vkco #ozon #vsmo #aflt #lkoh

​Самолëт улетает в стратосферу
автор: Козлов Юрий

🧮 Группа «Самолет» накануне представила финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2022 года:

📈 Выручка компании с января по июнь выросла на 99% (г/г) до 66,3 млрд руб. Доступная ипотека – ключевой драйвер роста выручки девелоперов. А учитывая, что доля контрактов, заключённых с участием ипотечных средств, у Группы Самолет по итогам отчётного периода составила 73,3%, динамика активности на ипотечном рынке очень важна. При этом, что важно — значительная часть их предложения подпадает под условия льготных программ и приходится, пожалуй, на самый платежеспособный регион страны, Москву и Московскую область.

📈 Скорректированный показатель EBITDA увеличился в отчётном периоде на 125% (г/г) до 18,3 млрд руб., благодаря сильному росту операционных доходов, при этом рост себестоимости удалось сдержать.

📊 Конкуренты в лице ЛСР и Эталон ранее уже опубликовали свои операционные результаты – продажи первого увеличились на 12,8% (г/г), а продажи второго и вовсе сократились на 29% (г/г). Группа «ПИК» ещё не представила свои результаты, но её менеджмент отмечал, что они не сильно будут отличаться от прошлогодних – в 2021 год девелопер нарастил выручку на 28%. Но уже сейчас можно сделать вывод, что Самолет по-прежнему является самым быстрорастущим девелопером, что не может не радовать.

👩 «В условиях сохраняющегося дефицита качественного жилья на рынке и роста спроса мы запускаем новые очереди в существующих проектах, выводим на рынок новые проекты и увеличиваем доступность жилья для клиентов, предлагая совместно с банками-партнерами субсидированные ставки по ипотечным кредитам», — поведала заместитель генерального директора группы «Самолет» по экономике и финансам Наталья Грознова.

ГК Самолет: продолжает лететь к намеченной цели
💰 Совет директоров с оптимизмом смотрит в будущее и анонсировал дивиденды за 2 кв. 2022 года в размере 41 руб., что сулит квартальную ДД=1,3%. Закрытие реестра намечено на 12 октября. С одной стороны может показаться, что доходность весьма скромная, но в июле уже были выплачены дивиденды за 1 кв. 2022 года – 41 руб. на акцию, а в декабре компания планирует уже третий транш – 82 рубля! К слову, «Самолёт» — единственный публичный застройщик, который платит дивиденды акционерам, несмотря на кризис, а это дорогого стоит!

🇷🇺 К этому остаётся добавить, что Правительство РФ оказывает комплексную поддержку строительному сектору. В частности, недавно ставка по льготной ипотеке была снижена до 7%, а к 2030 году стоит цель увеличить ввод нового жилья до 120 млн м² в год (+29,6% к уровню 2021 года).

По данным Центробанка, выдача ипотечных кредитов в июле выросла на 35% до 342 млрд рублей (с 253 млрд в июне), что позволяет рассчитывать на сохранение высоких темпов роста выручки «Самолета» не только в 3 кв. 2022 года, но и далее.

🏢Какая основная мотивация для покупки квартиры? Ну конечно же улучшение жилищных условий! Обеспеченность жильем в России на 20% ниже, чем в странах Восточной Европы. Более того, порядка 7% семей снимают жильё, и их также можно считать потенциальными клиентами девелоперов.

Несмотря на бурный рост ипотечного рынка в последние годы, в России по-прежнему невысокий уровень охвата ипотекой: отношение ипотечных кредитов к ВВП составляет 10%, при среднем показателе на развивающихся рынках порядка 15%. Благодаря льготным гос.программам и снижению процентных ставок, ипотечный рынок шаг за шагом будет приближаться к отметке 15%, что благоприятно для роста финансовых показателей застройщиков.

👉 По итогам этого года менеджмент Группы Самолет планирует выйти на показатель скорректированной EBITDA в 65+ млрд руб., а учитывая ударные темпы роста бизнеса и комфортный уровень долга, текущая капитализация в 185 млрд руб. указывает на недооценку рынком компании. Акции (#SMLT) нацелены на тестирование полугодового максимума, который расположен на отметке 3500 руб., и складывается ощущение, что им это вполне по силам!
https://smart-lab.ru/blog/833168.php

Обзор прессы: ГК Самолет, Uniper, Московская биржа — 23/09/22

👉На Московской бирже во вторник продавали почти все

👉Власти Германии национализируют Uniper

👉Китай принимает уголь. Россия нарастила экспорт сырья

👉Застройщик «Самолет» выкупил почти 50 га в Подмосковье

👉Банки Вьетнама и Казахстана приостановили прием карт «Мир»

https://smart-lab.ru/blog/news/839302.php

#smlt #moex

​​Дешевая ипотека от застройщиков ВСЁ?
Автор: Георгий Аведиков

📊 Еще летом я считал, насколько выгодна ипотека под 0,1% от ПИКа #PIKK, некоторые даже предлагали под 0,01% (Самолет #SMLT, например). Но сейчас в дело вмешался регулятор и начал ужесточать условия для банков, которые выдают подобные кредиты на длинный срок. Ниже таблица сравнения ипотек с разными ставками.

❗️ Сразу оговорюсь, ипотека от застройщика доступна всем (мне дали ее по 2 документам), без всяких IT и прочего. Есть еще отдельный вариант ипотеки под 0,1% для IT специалистов, но это другое.

📈 Немного теории, когда мы берем обычный кредит под ставку, скажем 10%, время работает против нас, чем дольше мы его будем погашать, тем выше будет переплата. Это напрямую касается и ипотеки, чем выше ставка, тем больше стимул погасить ее досрочно, если есть такая возможность. Банки таким образом снижают свои риски (или дюрацию, как в облигациях).

⏳ Когда же мы берем ипотеку под 0,1%, это условная рассрочка, и здесь время уже работает против банка. Покупателю нет смысла гасить кредит досрочно, потому что инфляция в такой ситуации работает на его стороне, с каждым годом деньги обесцениваются и мы платим все меньше.

🔑 Итак, как работает ипотека от застройщика на пальцах. Строительная компания договаривается с банком о том, что из начального взноса покупателя банк получит сразу свою комиссию и дальше эти деньги будут работать на него (он может выдавать новые кредиты, ипотеки и т.д.). Но для покупателя цена такой квартиры сразу вырастает на 20% примерно. Грубо говоря, если вы купите квартиру за наличные, то цена будет 10 млн. руб., если же в ипотеку от застройщика, то цена вырастет до 12 млн. руб.

🏆 Это схема win-win, на мой взгляд. Застройщик продал недвижимость, покупатель сразу переплатил 20% и в будущем может не переживать о переплатах и необходимости досрочно гасить кредит. Банк сразу получил ожидаемую сумму процентов и начал их реинвестировать. Но ЦБ боится, что это вызовет пузырь, цены на фоне низкой ставки продолжат расти, что в перспективе может привести к серьезным проблемам у банков, как было в 2008 году в США. И здесь логика есть, задача ЦБ вполне понятна.

📈 Для сравнения, я брал ипотеку летом этого года, сейчас цена на ту же квартиру с похожими условиями выросла на 10% почти. И даже на фоне всей ситуации в РФ ценник не падает, а наоборот планомерно растет. На вторичном рынке в моменте появляются предложения с хорошим дисконтом к среднерыночной цене, а на первичке пока таких не встречал.

📌 Резюмируя вышесказанное, под 6,7% (с господдержкой) выгоднее брать, если планируете ее погасить менее, чем за 7 лет. Если же брать на более длинный период, то выгоднее ипотека от застройщика. Но сколько еще просуществует такой вариант сказать сложно. ЦБ достаточно оперативно отреагировал и скорее всего уже в этом году примет меры, чтобы эту лавочку прикрыть.

Обсуждайте и комментируйте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/845793.php

​​Big Day Самолета: самое интересное про строительство жилья в России

Самолет выпустил Big Day с Леонидом Парфеновым (#НМДНИ), я посмотрел и выписал основные тезисы для вас. Вообще, получился очень интересный полноценный фильм, возможность посмотреть на привычное немного с другой стороны и в изложении Парфенова.
Самолет двигает планку все выше.

Для тех, кто пропустил, видео доступно по ссылке

🔹Основные тезисы про Самолет с Big Day 2022:

👉 Доходность акций превысила 400% к началу 2022 года, но вмешался геополитический кризис. Акции дороже, чем на размещении 1 год назад (IPO);

👉 Самолет планировал удвоить EBITDA вместе с дивидендами в 2022 году — по предварительным данным, все планы выполнили в этом году (из запланированного на 2022 год часть дивидендов уже выплатили, оставшуюся часть перенесли на 2023 год)

👉 Самолет работает в штатном режиме (санкционный режим не влияет), 90% комплектующих для стройки — отечественного происхождения

👉 Объем продаж жилья вырос, вне зависимости от текущей ситуации. В 2023 планы не менее амбициозны, чем в прошлом — продленная льготная ипотека вероятно поможет воплотить прогнозные объемы продаж жилья в жизнь.

👉 Группа Самолет — топ 2 по объемам текущего строительства на рынке российских и европейских девелоперов, в планах стать №1

👉 Преимущества Самолета:

• крупнейший земельный банк
• собственное проектирование
• своя производственная система (набор правил, который позволяет быстро возводить проекты)
• решение принимается на земле (нет синдрома большого начальника и бюрократии)

👉 Самолет уже в Топ-4 по продажам в СПб. Так же начал расширяться по стране — уже строит в Тюмени, готовится к дальнейшей региональной экспансии.

👉 Загородные дома — точка роста и там тоже уже есть Самолет.

👉 Самолет — единственный публичный застройщик, у которого не упал оборот акций на бирже за 2022 год

👉 За 2022 год выросло количество акционеров компании с 30 тысяч до 80 тысяч человек!

🔹Финансовые показатели компании и дивиденды:

👉 Планы на 2023 года — привычное удвоение основных финансовых показателей: выручка 350 млрд руб, EBITDA 90 млрд руб. Будут дальше расти и обгонять своих конкурентов за счет своих преимуществ виде понятной стратегии и агрессивного роста на рынке строительства жилья.

🔹Текущая оценка на бирже выглядит интересно — акции выглядят недооцененными. Прогнозная дивидендная доходность с учетом перенесенных дивидендов на 2023 год ~7% годовых от текущей цены.

🔹В качестве дополнительных точек роста собственной экосистемы:

👉 В 2022 запустили “Самолет Плюс” — онлайн платформу для продажи квартир на вторичном рынке

👉 Самолет сделал собственный онлайн-магазин а’ля IKEA — можно вместе с квартирой купить еще и мебель

👉 Самолет запустил свою подписку (жилье, каршеринг, медстраховка и прочее). Своя экосистема в общем, которая повысит лояльность клиентов.

👉 Самолет открыл свой цифровой банк — финтех для удобной оплаты жилья, ЖКХ и остального.

👉 Запустили фирменную одежду Самолет

🔹В части корпоративного управления:

👉 4 независимых члена СД, включая Оскара Хартманна — успешного серийного предпринимателя (он еще есть в СД Московской биржи, кстати)

🔹Вывод: мне презентация компании понравилась, сделано все очень грамотно. Стратегия развития компании и озвученные планы внушают доверие, особенно учитывая тот факт, что Самолет уже неоднократно доказывал инвесторам умение воплощать их в жизнь.

Инвестиционная идея в Самолете имеет право на жизнь — много ли эмитентов на Московской бирже ежегодно удваивают свои операционные и финансовые показатели и имеют неконсолидированный маржинальный рынок, такой как сектор жилья в России? Из позитива для компании и инвесторов в этот сектор Правительство РФ решило сохранить льготные ипотечные программы до середины 2024 года.

Что думаете про #SMLT ? 🔥 если держим!

Подробнее читайте на Смартлабе!
https://smart-lab.ru/blog/864698.php

​​Самолет. Ключевые результаты за 2022 год: все планы перевыполнены
Автор: bondsreview

Сегодня Самолет раскрыл ключевые итоги операционной и финансовой деятельности (пока по управленке) за 2022 год. Планы относительно предварительного прогноза перевыполнены!

🔹Ключевые показатели из пресс-релиза, важные для акционеров:

• Выручка выросла на 49% г/г и составила 194,9 млрд рублей (при предварительном результате от 19 декабря в 189 млрд рублей)
• EBITDA выросла на 68% г/г и составила 48,2 млрд рублей
• Чистая прибыль выросла на 57% до 22,2 млрд рублей

🔹Все финансовые планы перевыполнены — посмотрим, что происходит на операционном уровне.

• Продажи первичной недвижимости выросли на 42% (1 067,1 тыс кв. м.)
• Доля контрактов с использованием ипотеки составила 82%
• Средняя цена за квадратный метр за 2022 год составила 166,2 тыс руб, показала рост на 10% г/г.

🔹Поквартально операционные показатели — Самолет продолжает расти, пока его конкуренты снижают продажи, выручку и ввод жилья.

🔹Цены не снижали в 4 квартале — позитив (в целом и особенно с учетом льготной ипотечной программы цены подъемные для широкой группы жителей России)

🔹Немного интересных фактов из пресс релиза:

• 21 декабря 2022 года была одобрена программа долгосрочной мотивации сотрудников, ключевым KPI является рост капитализации, а выплаты менеджменту привязаны к стоимости акций компании;
• Компания включает в ипотечный платеж не только квартиру с отделкой — но еще и кухню, иногда и полную мебелировку (удобно для покупателей, преимущество)
• 14 ноября Commonwealth Partnership оценил активы группы “Самолет” в 634,7 млрд рублей. Текущая капитализация 156 млрд рублей!
• Через платформу “Самолет Плюс” уже начали проходить сделки не только первичной недвижимости, но и вторичной! Продажи вторичной недвижимости достигли GMV в 33 млрд рублей за 4 квартал 2022 года.

🔹Итого: группа “Самолет” продолжает выполнять бизнес план и все ключевые показатели — в 2023 году компания ожидает поступательный рост по всем показателям:

• Прогнозный рост выручки на 80% до 350 млрд рублей в 2023 году.
• Прогнозный рост EBITDA на 95% до 90 млрд рублей в 2023 году
• Прогноз роста объема продаж первичной недвижимости до 1,9 млн кв. м в 2023 году.

P.S. Продолжаю оставаться акционером компании, это мой фаворит среди застройщиков на текущий момент из-за большего количества введенных и новых проектов, крупнейшего в индустрии земельного банка и развивающейся эко-системы. С учетом темпов развития компании акции имеют существенный потенциал роста даже с учетом снижения рынка недвижимости.

Держите у себя #SMLT ?
🔥 — конечно!
🐳 — нееет...

Оставляйте свои комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/877487.php

​​Самолет. Итоги 2022г. План 2023. Прогноз дивидендов.

🔹Текущая цена акций. Акции компании Самолет торгуются на Московской бирже около 2,5 лет. За этот небольшой промежуток времени котировки продемонстрировали сверх волатильность.

Сначала менее, чем за год акции выросли в 6 раз. За следующие полгода они упали в 3 раза. Последний год акции находятся в боковике. Давайте посмотрим отчётность компании, чтобы понять, почему так происходит. И стоит ли покупать акции этой компании.

🔹Финансовые результаты. Самолет пока не опубликовал полную финансовую отчетность за 2022 год, но предоставил расчетные показатели из управленческой отчетности. В целом все результаты за год продемонстрировали впечатляющий рост. Выручка, EBITDA и чистая прибыль выросли более, чем в 1,5 раза.

🔹Операционные показатели. Уверенный рост продемонстрировали операционные показатели. Новые продажи превысили 1 млн кв метров и принесли почти 179 млрд (+42% г/г). 82% всех сделок совершено через ипотеку. Средняя цена превысила 166 тыс ₽/м2. Рост объясняется новыми проектами. Всего на данный момент более 3,5 млн кв. м. находится в строительстве. Это 22 проекта, которые состоят из 217 многоквартирных домов. Из них 40 МКД на 850 тыс. кв. м запущено в 2022 году.

🔹Динамика выручки и прибыли. Темпы роста выручки и прибыли за последние пять лет превышают 35%. Особенно бросается в глаза шикарный 2022 год. И это на фоне СВО, трудностей в экономике и общего падения цен на недвижимость.

🔹Долговая нагрузка. Совокупный долг с учетом проектного финансирования составил 289,8 млрд ₽. Но остатков на счетах эскроу 233 млрд, плюс остаток кэша на счетах 9,3 млрд. Таким образом, чистый долг на конец 2022 года составил 47,5 млрд. ND/EBITDA = 1. Долговая нагрузка умеренная. И у компании есть планы по ее снижению.

🔹Мультипликаторы.
• Текущая цена акции = 2475 ₽
• Капитализация компании = 149 млрд ₽
• EV/EBITDA = 4,1
• P/E = 6,7
• P/S = 0,8
• Рентабельность по EBITDA = 25%

🔹Дивиденды. Несмотря на то, что это явная компания роста, Самолёт уже делится частью прибыли с акционерами. И хотя по итогам 2021 года дивиденды не были выплачены, но совокупный дивиденд за 2022 составил 82₽.

Дивидендная политика учитывает долговую нагрузку Компании, при этом обеспечивает минимальный уровень фиксированных дивидендных выплат (не менее 5 млрд руб за год). При ND/скор EBITDA < 1 на выплату дивидендов будет направлено не менее 50% чистой прибыли по МСФО. При показателе ND/скор EBITDA» < 2 — не менее 33%. Учитывая текущую ситуацию, думаю, можно рассчитывать на 120₽ дивидендов в 2023 году. Это чуть менее 5% доходности.

🔹Перспективы. По прогнозам компании, ожидается дальнейший мощный рост в 2023 году:
• Новые продажи 1,9млн кв. м (+78% за год)
• Выручка 350 млрд (+80% за год)
• EBITDA 90 млрд (+87% за год)
Такие результаты предполагается достичь за счет запуска новых проектов в Московском и Северо-Западном регионе, а также выхода в другие российские регионы и развития новых бизнес-вертикалей.

🔸Выводы. Группу «Самолет» выделяют беспрецедентно высокие для российских публичных компаний темпы роста финансовых показателей. Это один из лидеров отрасли, правда выручка ПИК в 2,5 раза выше.

Компанию характеризует довольно высокий уровень рентабельности, сильные результаты по итогам года и стабильное финансовое положение. Дивидендная доходность не очень высокая. Но учитывая, что Самолет – это классическая компания роста, удивительно, что они вообще платят дивиденды.

Текущие риски связаны с продолжением падения цен на жильё и ужесточением условий по ипотеке. Прогнозы компании на 2023 показывают уверенное продолжение роста. В случае развития позитивного сценария, акции могут легко вырасти на 30% в течение года. У меня есть небольшой пакет акций этой компании. Текущие цены мне нравятся, планирую увеличить долю Самолета в своем портфеле.

⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Пишите свое мнение в комментарии. Все графики и иллюстрации к статье также по ссылке:
https://smart-lab.ru/blog/881107.php
Автор: Investovization
———————————
Вы держите #SMLT ?
🔥 — конечно!
🐳 — нет.

​​Представитель компании Самолет рассказывает о перспективах роста на 80% в 2023 году.

На 2Stocks вышло занимательное интервью с Николаем Минашиным — директор по взаимодействию с инвесторами, который рассказал много нюансов деятельности компании. Рекомендую к просмотру! Потому что у нас в стране все эксперты в строительстве, может быть узнаете что-то новое для себя.

🔶 Некоторые тезисы из беседы.

🔹 С 2012 года на рынке.

🔹 Крупнейший в России земельный банк. Лидер в Московской области, доля выше 30%. Есть в Москве и Новой Москве, в Санкт-Петербурге и Ленинградской области. В 2022 году вышли в Тюмень. Есть планы ЕКБ, УФА, Казань, Владивосток, Сахалин, Краснодар.

🔹 Становятся полномасштабным федеральным игроком, присутствуют в 93% городов с населением свыше 500 тыс. человек.

🔹 Ассет-лайт девелопер. Нет заводов, стройки. Работают через подрядчиков.

🔹 34,2 млн кв. метров — земельный банк. 85% — Московский регион.

🔹 34,2 млн кв. метров — земельный банк Самолета и его партнеров. Банк состоит из проектов в которых у Самолета доля 51%-75%. При этом оценка земельного банка в 534 млрд рублей — доля Самолета за вычетом партнеров.

🔹 Продали меньше чем планировали. Было 2 месяца просадки в начале года и глубокая просадка в октябре с восстановлением к концу года.

🔹 В феврале-марте была трудная ситуация, когда проекты приходилось реализовывать за свои — банки приостановили проектное финансирование. Но все запланированные проекты удалось реализовать. Сейчас ситуация стабильная.

🔹 Ебитда 2022 мсфо будет ниже где-то на 10% ниже.

🔹 Планы амбициозные

🔹 Увеличение числа проектов в Московском регионе. Работают в масс-маркете с доступными ценами. Московский регион спрос сохраняется, растет демографически и связан с Москвой.

🔹 Географическая экспансия. Регионы будут занимать около 25% (после 2023 года).

🔹 Активно набирают людей в разработку it и проектное бюро. Сокращений в 2022 году не было.

🔹 Чистый корпоративный долг на конец года 85,3 млрд рублей. Меньше чем прогнозная EBITDA 2023 года. Ставка по облигациям 11,3%.

🔹 На проектное финансирование ставка немного выросла 3% (была 2,7%-3%). Средняя ставка около 5% (проектное финансирование+корпоративный долг).

🔹 Всегда закладывают в моделях флэт по ценам в прогнозах. Не ждут обвала цен, могут быть ценовые коррекции на несколько процентов.

🔹Льготные программы продлили, весь 2023 год будут действовать.

🔹 Ключевой момент для компании — рост безработицы, пока не видят тенденции и нет прогнозов на ее рост в 2023 году.

🔹 Доходы снижаются, но не драматически. 46% клиентской базы с доходом 70-150 тыс. рублей (на семью). Сегодня средний платеж 40 тыс. рублей — комфортная история даже если он вырастает до 45 тыс. рублей.

🔹 Объем строительства на рынке сокращается.

🔹 В Московском регионе строительство снизилось с 9 (2017-2021 г.) до 6,5 млн кв. м в 2022 году. Ожидают, что он может упасть до 5,5 млн кв. метров — уровень 2015-2016 года. Предложение снижается — фундаментальных причин для снижения цен не видят, но ценовые колебания могут быть.

🔹 Тренд на снижение доходов, в масс-маркет пойдут люди, которые были потенциальными клиентами более дорогого жилья.

🔹 Важнее отказ от околонулевых ставок, для Самолета это маркетинговый инструмент. Главное привлечь клиента в офис, там ему дадут раскладку по стоимости и ставкам.

🔹 С марта околонулевых ставок не будет. Минимальная ставка будет в льготной не ниже 6%, в семейной не ниже 4%, IT не ниже 3%. Чувствуют себя уверенно даже с этими изменениями.

🔹 В 2022 году себестоимость не изменилась. Пришлось искать замену импортных комплектующих, но снижение цен на арматуру перекрыло это влияние.

🔹 Ждут роста себестоимости на 7% за счет роста цен на цемент и импортное оборудование. Металл не ждут роста цен.

🔹 Стараются оптимизировать затраты и улучшать продукт, чтобы можно было это транслировать в цену.

Полную статью читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/882276.php

Автор: Анатолий Полубояринов
————————————————
А вы держите #SMLT ?
🔥 — даааа
🐳 — нееет