По словам профессора Джея Риттера из Университета Флориды, в прошлом году 81% компаний, вышедших на IPO в США, сделали это с отрицательным 12-месячным доходом после выхода на АЙПИО. Это был самый высокий показатель с кризиса доткомов 2000 года, 76% в 2017 году и 67% в 2016 году. Согласно анализу, эта тенденция сохранилась в 2019 году. 80 процентов IPO этого года, по имеющимся данным, сообщали об отрицательных доходах за 12 месяцев.
Вчера от нечего делать прикидывал разницу в показателях у 3 металлургов. (ММК, Северсталь, НЛМК), у меня получилось что при текущих ценах на акции Севки и НЛМК у ММК как минимум апсайд получается до 60р. цены.
1. Дивиденды к текущим за 3 кв. (ближайшая выплата за период):
НЛМК +2,5% (10% годовых),
Северсталь +3% (12% годовых),
ММК +4,5% (18% годовых)
2. У ММК отрицательный Чистый долг (считаем что его нет).
у Северстали долг 85 ярдов(0,43 к Еб) -растущий,
у НЛМК долг 145,3 ярда (0,76 к Еб) -растущий
3. Чистые активы ММК растущие 354,3 ярда., НЛМК = 374,8,
Северсталь = 213,2 млрд.
4. Рыночная капитализация ММК = 421 млрд.р, НЛМК = 782 млрд.р, Северсталь = 771,5 млрд.р
А теперь детали:
☝🏻по соотношению ЧА недооценка ММК к коллегам по цеху получается в 2 раза!
☝🏻у всех 3 компаний дивдоходность получается двузначная, что выше средней по рынку.
☝🏻выплаты происходят на ежеквартальной основе, что дает возможность реинвестировать доходность в акции и тем самым еще поднять % выплат.
☝🏻по дивидендным выплатам за 3 кв. у ММК так же недооценка
в 1,5 -1,7 раза.
☝🏻по долговой нагрузке — у ММК ее нет, а у коллег по цеху (НЛМК и Северсталь) долг растет.
Чистые активы ММК и НЛМК примерно на одном уровне.
Но у НЛМК подразделения в ЕС и США работают сейчас с отрицательной доходностью!
ММК более ориентирован на отечественный рынок, поставки на экспорт составляют менее 10% сейчас.
количество акций у НЛМК = 5993 млн. шт., у ММК = 11174 млн.
разница = 1,87 раза (округленно).
по данному параметру мы получаем оценку ММК = 70р. (131р\1,87 ).
https://smart-lab.ru/blog/572528.php
1. Дивиденды к текущим за 3 кв. (ближайшая выплата за период):
НЛМК +2,5% (10% годовых),
Северсталь +3% (12% годовых),
ММК +4,5% (18% годовых)
2. У ММК отрицательный Чистый долг (считаем что его нет).
у Северстали долг 85 ярдов(0,43 к Еб) -растущий,
у НЛМК долг 145,3 ярда (0,76 к Еб) -растущий
3. Чистые активы ММК растущие 354,3 ярда., НЛМК = 374,8,
Северсталь = 213,2 млрд.
4. Рыночная капитализация ММК = 421 млрд.р, НЛМК = 782 млрд.р, Северсталь = 771,5 млрд.р
А теперь детали:
☝🏻по соотношению ЧА недооценка ММК к коллегам по цеху получается в 2 раза!
☝🏻у всех 3 компаний дивдоходность получается двузначная, что выше средней по рынку.
☝🏻выплаты происходят на ежеквартальной основе, что дает возможность реинвестировать доходность в акции и тем самым еще поднять % выплат.
☝🏻по дивидендным выплатам за 3 кв. у ММК так же недооценка
в 1,5 -1,7 раза.
☝🏻по долговой нагрузке — у ММК ее нет, а у коллег по цеху (НЛМК и Северсталь) долг растет.
Чистые активы ММК и НЛМК примерно на одном уровне.
Но у НЛМК подразделения в ЕС и США работают сейчас с отрицательной доходностью!
ММК более ориентирован на отечественный рынок, поставки на экспорт составляют менее 10% сейчас.
количество акций у НЛМК = 5993 млн. шт., у ММК = 11174 млн.
разница = 1,87 раза (округленно).
по данному параметру мы получаем оценку ММК = 70р. (131р\1,87 ).
https://smart-lab.ru/blog/572528.php
smart-lab.ru
Металлурги.. тройка НЛМК, ММК и Северсталь. (не рыночная оценка) ... :)
Вчера от нечего делать прикидывал разницу в показателях у 3 металлургов. (ММК, Северсталь, НЛМК), у меня получилось что при
🔥Видео: Взять в ДУ за 300 секунд
Комментарии:
🔥Я упал под стол со смеху когда услышал эту фразу....
Полный угар! Вначале не так смешно, смотрите до самого конца, это просто отпад!
🔥а я разрыдался под конец.
Проникновенно. Первый раз субтитры переводчика были лучше текста Тарантино.
🔥ОЧень круто
🔥Респект бро, спасибо.
🔥Это золотая пальмовая ветвь канского кино фестиваля!
🔥Шедеврально) Я думаю с этим проектом можно смело на краудфандинговую платформу выходить собирать бабки на создание своей кино-студии)))
Смотрим и комментируем тут: https://smart-lab.ru/blog/fun/571849.php
Комментарии:
🔥Я упал под стол со смеху когда услышал эту фразу....
Полный угар! Вначале не так смешно, смотрите до самого конца, это просто отпад!
🔥а я разрыдался под конец.
Проникновенно. Первый раз субтитры переводчика были лучше текста Тарантино.
🔥ОЧень круто
🔥Респект бро, спасибо.
🔥Это золотая пальмовая ветвь канского кино фестиваля!
🔥Шедеврально) Я думаю с этим проектом можно смело на краудфандинговую платформу выходить собирать бабки на создание своей кино-студии)))
Смотрим и комментируем тут: https://smart-lab.ru/blog/fun/571849.php
Торговая война Трампа наконец работает?
Торговый баланс США (дефицит) в сентябре сократился (с — 55,0 млрд долларов до — 52,5 млрд долларов), улучшившись на 6,5% г / г — самое большое сокращение дефицита с сентября 2016 года ...
Общий экспорт сократился на 0,9% до 206 млрд долларов, а импорт сократился на 1,7% до 258,4 млрд долларов.
Торговля с Китаем упала с тех пор, как в 2018 году началась серьезная тарифная война. За первые девять месяцев 2019 года импорт товаров из Китая сократился на 13,5%, а экспорт в страну сократился на 14,6%, согласно данным Министерства торговли.
Торговый баланс с Китаем улучшался последовательно второй месяц подряд и улучшался по сравнению с аналогичным периодом прошлого года девять месяцев подряд ...
Читать далее
https://smart-lab.ru/blog/572573.php
Торговый баланс США (дефицит) в сентябре сократился (с — 55,0 млрд долларов до — 52,5 млрд долларов), улучшившись на 6,5% г / г — самое большое сокращение дефицита с сентября 2016 года ...
Общий экспорт сократился на 0,9% до 206 млрд долларов, а импорт сократился на 1,7% до 258,4 млрд долларов.
Торговля с Китаем упала с тех пор, как в 2018 году началась серьезная тарифная война. За первые девять месяцев 2019 года импорт товаров из Китая сократился на 13,5%, а экспорт в страну сократился на 14,6%, согласно данным Министерства торговли.
Торговый баланс с Китаем улучшался последовательно второй месяц подряд и улучшался по сравнению с аналогичным периодом прошлого года девять месяцев подряд ...
Читать далее
https://smart-lab.ru/blog/572573.php
Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
ВТБ собрал половину долгов «Мечела»
«Хороший план — тот, который может быть изменен». Глава «Северстали» Александр Шевелев об инвестициях и торговых войнах
«Это был шок для нашего бизнеса и всего рынка». Совладелец Globaltruck Александр Елисеев об адаптации к росту цен на топливо
Сбербанк не торопится с быстрыми платежами. Штраф за неподключение в разы меньше дневного заработка банка на переводах
«Яндекс» снял трубку. Смартфон интернет-компании закончился у ритейлеров
Почему НДС мешает «Вымпелкому» увеличивать выручку. A Tele2, наоборот, увеличила ее почти на 16%
АФК «Система» потратит 300 млн рублей на ремонт гостиницы «Космос»
https://smart-lab.ru/blog/news/572748.php
#vtbr #mtlr #chmf #gtm #sber #yndx #afks #veon
ВТБ собрал половину долгов «Мечела»
«Хороший план — тот, который может быть изменен». Глава «Северстали» Александр Шевелев об инвестициях и торговых войнах
«Это был шок для нашего бизнеса и всего рынка». Совладелец Globaltruck Александр Елисеев об адаптации к росту цен на топливо
Сбербанк не торопится с быстрыми платежами. Штраф за неподключение в разы меньше дневного заработка банка на переводах
«Яндекс» снял трубку. Смартфон интернет-компании закончился у ритейлеров
Почему НДС мешает «Вымпелкому» увеличивать выручку. A Tele2, наоборот, увеличила ее почти на 16%
АФК «Система» потратит 300 млн рублей на ремонт гостиницы «Космос»
https://smart-lab.ru/blog/news/572748.php
#vtbr #mtlr #chmf #gtm #sber #yndx #afks #veon
smart-lab.ru
Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
ВТБ собрал половину долгов « Мечела » ВТБ стал основным кредитором « Мечела » — ему перешел долг от
Уведомлять о счете в IB после нового года НЕ НУЖНО
❓Вопрос:
-—
Я валютный резидент и пребываю на территории Российской Федерации более 183 дней календарного года. Открыла 2 года назад счет в иностранной организации, которая подпадает под определение иной организации финансового рынка, расположенной за пределами территории Российской Федерации.
Обязана ли я после 1 января 2020 года представить в налоговый орган по месту жительства уведомление об открытии до 1 января 2020 года счета в иной организации финансового рынка, а также представлять отчеты о движении средств по такому счету?
❗️Ответ:
-—
Законом №265-ФЗ предусмотрено, что с 01.01.2020 требование об уведомлении резидентами налоговых органов по месту своего учета об открытии (закрытии) счетов (вкладов) и об изменении реквизитов счетов (вкладов), а также представлении отчетов по ним распространяется не только на счета (вклады) в расположенных за пределами территории Российской Федерации банках, но и счета (вклады), открытые в иных организациях финансового рынка.
Уведомлять налоговые органы об открытых до 01.01.2020 счетах в расположенных за пределами территории Российской Федерации организациях финансового рынка, не являющихся банками, не требуется.
Физические лица — резиденты обязаны с 01.01.2020 представлять отчеты о движении средств по счетам в расположенных за пределами территории Российской Федерации организациях финансового рынка, начиная с отчета за 2020 год (до 01.06.2021 года, а в случае закрытия счета — в месячный срок со дня закрытия счета).
В связи с принятием Закона №265-ФЗ ФНС России ведется работа по внесению изменений в формы уведомлений об открытии (закрытии) счетов (вкладов) и об изменении реквизитов счетов (вкладов) в банках, расположенных за пределами территории Российской Федерации. Правительством РФ готовятся изменения в форму и порядок представления отчета о движении средств по счетам (вкладам) в зарубежном банке.
После утверждения новые формы уведомлений об открытии (закрытии) и об изменении реквизитов зарубежных счетов (вкладов) и отчета о движении средств по зарубежным счетам (вкладам) будут размещены на официальном сайте ФНС России в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет» в разделе «Валютный контроль».
https://smart-lab.ru/blog/572702.php
❓Вопрос:
-—
Я валютный резидент и пребываю на территории Российской Федерации более 183 дней календарного года. Открыла 2 года назад счет в иностранной организации, которая подпадает под определение иной организации финансового рынка, расположенной за пределами территории Российской Федерации.
Обязана ли я после 1 января 2020 года представить в налоговый орган по месту жительства уведомление об открытии до 1 января 2020 года счета в иной организации финансового рынка, а также представлять отчеты о движении средств по такому счету?
❗️Ответ:
-—
Законом №265-ФЗ предусмотрено, что с 01.01.2020 требование об уведомлении резидентами налоговых органов по месту своего учета об открытии (закрытии) счетов (вкладов) и об изменении реквизитов счетов (вкладов), а также представлении отчетов по ним распространяется не только на счета (вклады) в расположенных за пределами территории Российской Федерации банках, но и счета (вклады), открытые в иных организациях финансового рынка.
Уведомлять налоговые органы об открытых до 01.01.2020 счетах в расположенных за пределами территории Российской Федерации организациях финансового рынка, не являющихся банками, не требуется.
Физические лица — резиденты обязаны с 01.01.2020 представлять отчеты о движении средств по счетам в расположенных за пределами территории Российской Федерации организациях финансового рынка, начиная с отчета за 2020 год (до 01.06.2021 года, а в случае закрытия счета — в месячный срок со дня закрытия счета).
В связи с принятием Закона №265-ФЗ ФНС России ведется работа по внесению изменений в формы уведомлений об открытии (закрытии) счетов (вкладов) и об изменении реквизитов счетов (вкладов) в банках, расположенных за пределами территории Российской Федерации. Правительством РФ готовятся изменения в форму и порядок представления отчета о движении средств по счетам (вкладам) в зарубежном банке.
После утверждения новые формы уведомлений об открытии (закрытии) и об изменении реквизитов зарубежных счетов (вкладов) и отчета о движении средств по зарубежным счетам (вкладам) будут размещены на официальном сайте ФНС России в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет» в разделе «Валютный контроль».
https://smart-lab.ru/blog/572702.php
smart-lab.ru
Уведомлять о счете в IB после нового года НЕ НУЖНО
Не пойму, почему никто не разместил еще. Выдыхайте, дорогие клиенты IB. Еще полтора года живём спокойно... Вопрос: --- Я валютный
#трейдинг
Риск менеджмент в трейдинге: лучшие книги для начала!
📚«Биржевая книга. Сделай миллионы, играя числами» (автор – Райан Джонс)
📚Книги — «Математика управления капиталом» (Р. Винс) и «Новый подход к управлению капиталом»
📚«Энциклопедия финансового риск-менеджмента» (авторы — А. А. Лобанова, А. В. Чугунова)
📚«Риск-менеджмент. Управление финансовыми рисками на основе анализа волатильности» (М.В. Чекулаев)
📚«Управление рисками в трейдинге» (автор – К. Грант)
📚«Риск-менеджмент» (авторы – А. А. Иванов, С.Я. Олейников, С.А. Бочаров)
📚«Статистика в трейдинге» (автор – С. Булашев)
Прочитать описания книг и скачать https://smart-lab.ru/blog/572098.php
Риск менеджмент в трейдинге: лучшие книги для начала!
📚«Биржевая книга. Сделай миллионы, играя числами» (автор – Райан Джонс)
📚Книги — «Математика управления капиталом» (Р. Винс) и «Новый подход к управлению капиталом»
📚«Энциклопедия финансового риск-менеджмента» (авторы — А. А. Лобанова, А. В. Чугунова)
📚«Риск-менеджмент. Управление финансовыми рисками на основе анализа волатильности» (М.В. Чекулаев)
📚«Управление рисками в трейдинге» (автор – К. Грант)
📚«Риск-менеджмент» (авторы – А. А. Иванов, С.Я. Олейников, С.А. Бочаров)
📚«Статистика в трейдинге» (автор – С. Булашев)
Прочитать описания книг и скачать https://smart-lab.ru/blog/572098.php
smart-lab.ru
★Риск менеджмент в трейдинге: лучшие книги для начала!
«Биржевая книга. Сделай миллионы, играя числами» (автор – Райан Джонс) Пожалуй, это единственный автор, который рассматривает риск-менеджмент не только
#ROSN
Роснефть: финансовые результаты за 9 мес. 2019 г. по МСФО
Результаты могли быть лучше, если бы не инцидент с нефтепроводом Транснефти «Дружба». По словам Роснефти, в III кв. 2019 г. компания по-прежнему получает претензии от покупателей нефти из-за форс-мажора на магистральном нефтепроводе. По нашему мнению компания по-прежнему остаётся неповоротливой, но уже видны какие-то подвижки, несмотря на это мы считаем, что стоит остаться в стороне, в нефтегазовом секторе есть куда интереснее компании, чем Роснефть.
https://smart-lab.ru/blog/572707.php
Роснефть: финансовые результаты за 9 мес. 2019 г. по МСФО
Результаты могли быть лучше, если бы не инцидент с нефтепроводом Транснефти «Дружба». По словам Роснефти, в III кв. 2019 г. компания по-прежнему получает претензии от покупателей нефти из-за форс-мажора на магистральном нефтепроводе. По нашему мнению компания по-прежнему остаётся неповоротливой, но уже видны какие-то подвижки, несмотря на это мы считаем, что стоит остаться в стороне, в нефтегазовом секторе есть куда интереснее компании, чем Роснефть.
https://smart-lab.ru/blog/572707.php
Forwarded from Банкста
Из-за алчности банкстеров Московская Биржа уже в следующем году лишится минимум 10% прибыли. Мосбиржа окончательно потеряла контроль над денежными потоками - брокеры стали настолько большими, что уже могут торговать большинством финансовых инструментов внутри себя.
Во внутренних документах Биржа называет эту угрозу "интернализация sell-side игроками" и присваивает ей максимальный уровень опасности. По подсчётам менеджмента, некоторые (читай "все крупнейшие") игроки повысят уровень интернализации с 40% до 60% только за следующий год!
Это значит, что в 2020 году Мосбиржа лишится трети доходов в самых прибыльных сегментах - торговле акциями, облигациями и валютой. Однако банкстеров тоже можно понять: на снижении ставок и общем падении прибыли в секторе приходится оптимизировать все денежные потоки и избавляться от посредников везде, где это возможно. @banksta
Во внутренних документах Биржа называет эту угрозу "интернализация sell-side игроками" и присваивает ей максимальный уровень опасности. По подсчётам менеджмента, некоторые (читай "все крупнейшие") игроки повысят уровень интернализации с 40% до 60% только за следующий год!
Это значит, что в 2020 году Мосбиржа лишится трети доходов в самых прибыльных сегментах - торговле акциями, облигациями и валютой. Однако банкстеров тоже можно понять: на снижении ставок и общем падении прибыли в секторе приходится оптимизировать все денежные потоки и избавляться от посредников везде, где это возможно. @banksta
Forwarded from где карту открывали
Побит рекорд противоречивости заголовков по Китаю.
1. США и КНР договорились о поэтапной отмене пошлин перед сделкой.
2. Но подписание соглашения между странами может быть перенесено на декабрь.
3. И главное: Китай изучает планы по системной консолидации (объединению игроков) банковского сектора.
Первые две новости – типичный инфопоток последних месяцев, когда ничего не происходит, но создается ощущение процесса и движения вперед. Очевидный риск заключается в том, что по факту до сих пор ни единого шага к смягчению обострений не сделано. Белый Дом, похоже, поменял тактику. Ситуация перед выборами оказалась слишком шаткой, поэтому введение тарифов, прямо затрагивающих потребительские товары, стало политически невозможным. Однако после ноября 2020 года за Китай, с высокой вероятностью, снова возьмутся, причем независимо от того, какая партия получит офис.
А вот третий пункт – это уже интересно. По всей видимости, замедление экономики стало настолько болезненным, что влияет на банковскую систему в целом. Это создает эпическую уязвимость с учетом объема кредитной нагрузки КНР (303% ВВП по итогам I кв. 2019 г., считая задолженность государства, корпораций и домохозяйств в совокупности). На протяжении 90-х годов Китаю удалось постепенно реструктурировать банки (провести ту самую консолидацию и очищение балансов), и даже острые кризисные эпизоды не были особенно заметны за пределами страны. Но ее экономика и рынки тогда были значительно слабее интегрированы в глобальные процессы. И недоброжелателей в Белом Доме было меньше.
1. США и КНР договорились о поэтапной отмене пошлин перед сделкой.
2. Но подписание соглашения между странами может быть перенесено на декабрь.
3. И главное: Китай изучает планы по системной консолидации (объединению игроков) банковского сектора.
Первые две новости – типичный инфопоток последних месяцев, когда ничего не происходит, но создается ощущение процесса и движения вперед. Очевидный риск заключается в том, что по факту до сих пор ни единого шага к смягчению обострений не сделано. Белый Дом, похоже, поменял тактику. Ситуация перед выборами оказалась слишком шаткой, поэтому введение тарифов, прямо затрагивающих потребительские товары, стало политически невозможным. Однако после ноября 2020 года за Китай, с высокой вероятностью, снова возьмутся, причем независимо от того, какая партия получит офис.
А вот третий пункт – это уже интересно. По всей видимости, замедление экономики стало настолько болезненным, что влияет на банковскую систему в целом. Это создает эпическую уязвимость с учетом объема кредитной нагрузки КНР (303% ВВП по итогам I кв. 2019 г., считая задолженность государства, корпораций и домохозяйств в совокупности). На протяжении 90-х годов Китаю удалось постепенно реструктурировать банки (провести ту самую консолидацию и очищение балансов), и даже острые кризисные эпизоды не были особенно заметны за пределами страны. Но ее экономика и рынки тогда были значительно слабее интегрированы в глобальные процессы. И недоброжелателей в Белом Доме было меньше.
🔥ММВБ 3000 впервые в истории!
А парадокс в том, что вместо того чтобы покупать, большинство трейдеров шортили этот рост что привело к тому, что фьючерс РТС стал самым убыточным инструментом участников ЛЧИ 2019 = частными трейдерами на нем за 1,5 месяца слито -35 млн рублей.
https://smart-lab.ru/blog/572869.php
А парадокс в том, что вместо того чтобы покупать, большинство трейдеров шортили этот рост что привело к тому, что фьючерс РТС стал самым убыточным инструментом участников ЛЧИ 2019 = частными трейдерами на нем за 1,5 месяца слито -35 млн рублей.
https://smart-lab.ru/blog/572869.php
20 выводов о "фундаментальном анализе"
☝🏻Фундаментальный анализ (в привычном его понимании) не работает. Недооцененных компаний не существует.
☝🏻Каждая компания оценена справедливо рынком в каждый момент времени. В цене компании заложены все существующие отчеты, новости, риски и ожидания.
☝🏻Если вы думаете, что купите сейчас дешевую компанию, а рынок ее потом оценит справедливо и вы заработаете — вы ошибаетесь, так бывает только в фантазиях.
☝🏻Если вам кажется, что какая-то компания стоит слишком дешево — вы ошибаетесь. Рынок оценивает ее «дешево», потому что учитывает в цене риски, которые не учитываете вы, или информацию, которой вы не владеете.
☝🏻Если вам кажется, что какая-то компания стоит слишком дорого — вы ошибаетесь. Рынок оценивает ее «дорого», потому что учитывает в цене гудвил, прогнозы и ожидания по прибылям, которые не учитываете вы, или иную информацию, которой вы не владеете.
☝🏻Не бывает слишком дорогих или слишком дешевых компаний. Забудьте фразы «сейчас слишком дорого», «сейчас очень дешево» и «справедливая стоимость».
☝🏻Если у компании дивидендная доходность 15% (сильно выше среднерыночной) — значит рынок видит в этой компании существенные риски дальнейшего снижения прибыли и дивидендов. Скорее всего, рынок прав
Читать далее https://smart-lab.ru/blog/572844.php
☝🏻Фундаментальный анализ (в привычном его понимании) не работает. Недооцененных компаний не существует.
☝🏻Каждая компания оценена справедливо рынком в каждый момент времени. В цене компании заложены все существующие отчеты, новости, риски и ожидания.
☝🏻Если вы думаете, что купите сейчас дешевую компанию, а рынок ее потом оценит справедливо и вы заработаете — вы ошибаетесь, так бывает только в фантазиях.
☝🏻Если вам кажется, что какая-то компания стоит слишком дешево — вы ошибаетесь. Рынок оценивает ее «дешево», потому что учитывает в цене риски, которые не учитываете вы, или информацию, которой вы не владеете.
☝🏻Если вам кажется, что какая-то компания стоит слишком дорого — вы ошибаетесь. Рынок оценивает ее «дорого», потому что учитывает в цене гудвил, прогнозы и ожидания по прибылям, которые не учитываете вы, или иную информацию, которой вы не владеете.
☝🏻Не бывает слишком дорогих или слишком дешевых компаний. Забудьте фразы «сейчас слишком дорого», «сейчас очень дешево» и «справедливая стоимость».
☝🏻Если у компании дивидендная доходность 15% (сильно выше среднерыночной) — значит рынок видит в этой компании существенные риски дальнейшего снижения прибыли и дивидендов. Скорее всего, рынок прав
Читать далее https://smart-lab.ru/blog/572844.php
smart-lab.ru
20 выводов о "фундаментальном анализе"
Решил записать и опубликовать для других те важные выводы, которые я сделал для себя в этом году по результатам
Автор посчитал сколько бы мы могли получать дивидендами, если бы не покупали/делали такие глупости, как:
👉🏻тачку
👉🏻крутой смартфон
👉🏻ремонт
👉🏻свадебное торжество
👉🏻шубы жене
👉🏻свой дом
Подробнее https://smart-lab.ru/blog/572913.php
👉🏻тачку
👉🏻крутой смартфон
👉🏻ремонт
👉🏻свадебное торжество
👉🏻шубы жене
👉🏻свой дом
Подробнее https://smart-lab.ru/blog/572913.php
Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
Инвесторы заработали на «Газпроме». Индекс Московской биржи обновил исторический рекорд
Германия загружает «Северный поток-2». Новый немецкий законопроект пошел в обход директивы ЕС
«Роснефть» послали на Пайяху. Арктические налоговые льготы компании привязали к добыче на Таймыре
«Стройгазмонтаж» ушел от Аркадия Ротенберга. «Газпром» мог вернуть проданные 11 лет назад активы
Сбербанк отстал от вкладчиков. Он уступает свою долю на рынке депозитов
Ритейлеры ускорят курьеров. «М.Видео-Эльдорадо» отдаст доставку на краудсорсинг
Спрос на новый российский вертолет оказался слабым из-за малой дальности полета
МТС представила устройство для наблюдения за подчиненными
https://smart-lab.ru/blog/news/573083.php
#moex #gazp #rosn #sber #mvid #mtss
Инвесторы заработали на «Газпроме». Индекс Московской биржи обновил исторический рекорд
Германия загружает «Северный поток-2». Новый немецкий законопроект пошел в обход директивы ЕС
«Роснефть» послали на Пайяху. Арктические налоговые льготы компании привязали к добыче на Таймыре
«Стройгазмонтаж» ушел от Аркадия Ротенберга. «Газпром» мог вернуть проданные 11 лет назад активы
Сбербанк отстал от вкладчиков. Он уступает свою долю на рынке депозитов
Ритейлеры ускорят курьеров. «М.Видео-Эльдорадо» отдаст доставку на краудсорсинг
Спрос на новый российский вертолет оказался слабым из-за малой дальности полета
МТС представила устройство для наблюдения за подчиненными
https://smart-lab.ru/blog/news/573083.php
#moex #gazp #rosn #sber #mvid #mtss
smart-lab.ru
Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
Инвесторы заработали на « Газпроме ». Индекс Московской биржи обновил исторический рекорд Индекс Московской биржи впервые в истории преодолел
#трейдинг
О причинах слива депозита в покере с моих наблюдений
Попробую создать простую недоработанную модель, основанную на моем опыте игры в покер на покерстарс (настоящие деньги) и флай покер (ВК не настоящие деньги).
🃏 Причина игры в покер-развлечение. Удовлетворение потребности в доминанте через игру в покер.
🃏 Усталость в покере, отвлечения внимания, расфокусировка.
🃏 Усталость в покере, отвлечения внимания, расфокусировка.
Вывод: играя в покер или приходя на рынок, важно стать сверхчеловеком, отказаться от своих страстей, поменять причины прихода на рынок и в игру. Фокусироваться на рисках, на статистике, на работе с усталостью, своими эмоциями, подавлять их и управлять ими. Важен сам подход, в нем и заключается суть, причины успеха в трейдинге или покере это вы сами, ваш мозг и ваше состояние, благодаря которому вы принимаете решение.
Читать подробнее https://smart-lab.ru/blog/572972.php
О причинах слива депозита в покере с моих наблюдений
Попробую создать простую недоработанную модель, основанную на моем опыте игры в покер на покерстарс (настоящие деньги) и флай покер (ВК не настоящие деньги).
🃏 Причина игры в покер-развлечение. Удовлетворение потребности в доминанте через игру в покер.
🃏 Усталость в покере, отвлечения внимания, расфокусировка.
🃏 Усталость в покере, отвлечения внимания, расфокусировка.
Вывод: играя в покер или приходя на рынок, важно стать сверхчеловеком, отказаться от своих страстей, поменять причины прихода на рынок и в игру. Фокусироваться на рисках, на статистике, на работе с усталостью, своими эмоциями, подавлять их и управлять ими. Важен сам подход, в нем и заключается суть, причины успеха в трейдинге или покере это вы сами, ваш мозг и ваше состояние, благодаря которому вы принимаете решение.
Читать подробнее https://smart-lab.ru/blog/572972.php
smart-lab.ru
О причинах слива депозита в покере с моих наблюдений
Попробую создать простую недоработанную модель, основанную на моем опыте игры в покер на покерстарс (настоящие деньги) и флай покер (ВК
"Вангуем кризис"
Надо понимать одну ПРОСТУЮ вещь с точки зрения будущего курса рубля: пока нефть находится в «коридоре» 3200-4500 руб. за баррель никуда мы «из танка» не денемся
На картинке портфель 55% доллар и 45% евро. Может доллар сильно вырасти даже при нефти 3200-4500 руб. за баррель? Может, если вырастет к евро, но портфель останется в том же коридоре. А может и сильно упасть, если евро сильно вырастет к доллару.
А когда сильно вырастет доллар при несильных колебаниях евро-доллара? Если нефть будет ниже 3200 руб не проколом, а всерьез. Какой у нас сейчас курс? Ну 63.5-64. Сколько должна стоить нефть, чтобы при курсе 63.5 стать меньше 3200 руб? 3200/63.5=50.4$
Как видите, можно и укрепить рубль слегка при нефти 62$ на 63.5 руб.=3937 руб. Только кому это выгодно? Разве что ЦБ с его «таргетированием инфляции», но ЦБ у нас «вне рынка» с конца 2014-го, чтобы не говорили «конспирологи». Ну еще есть спрос-предложение, но собственно мы его влияние и видим на вышеприведенной картинке.
Девальвировать «корзину ЦБ» за пределы «танка»? Ну это при нефти по 50.4$, что показано выше.
А что будет, если нефть вырастет? Ну на сколько она может вырасти? Давайте не будем заглядывать далеко и возьмем вполне разумный уровень 75$. Максимум рублевого «коридора» у нас 4500 руб., выше она и не нужна. Что получим? 4500/75$=60 руб. за доллар.
Значит и сильного укрепления рубля при нефти в коридоре 60-75$$ тоже ждать не стоит.
Что имеем? А то, что при нефти в коридоре 50.4-75$$ с т. з. курса «корзины ЦБ» мы будем низковолатильной «тихой гаванью». Разве что отдельные редкие всплески типа 9 апреля 2018-го встретятся, но не продолжатся.
Будет валютный кризис? Да конечно будет, если нефть уверенно пойдет под 50$. Но никак не раньше. А почему нефть должна пойти под 50$, как нам уже несколько лет предрекают эксперты типа Медовара? Я не знаю, никаких признаков пока не вижу. Раньше то все заранее «полыхало»: то азиатские «драконы» валюты девальвируют, то ипотечные облигации резко упадут и пара «захолустных» фондов обанкротится, то страны Аравийского полуострова отпускные цены для отдельных категорий потребителей снизят на 20%+ ниже фьючерсных. Сейчас это есть? Нет. Ну так чего ж «кризис вангуем»?
А если нефть пойдет на 100$? Не, научную фантастику мы пока анализировать не будем.
https://smart-lab.ru/blog/572899.php
Надо понимать одну ПРОСТУЮ вещь с точки зрения будущего курса рубля: пока нефть находится в «коридоре» 3200-4500 руб. за баррель никуда мы «из танка» не денемся
На картинке портфель 55% доллар и 45% евро. Может доллар сильно вырасти даже при нефти 3200-4500 руб. за баррель? Может, если вырастет к евро, но портфель останется в том же коридоре. А может и сильно упасть, если евро сильно вырастет к доллару.
А когда сильно вырастет доллар при несильных колебаниях евро-доллара? Если нефть будет ниже 3200 руб не проколом, а всерьез. Какой у нас сейчас курс? Ну 63.5-64. Сколько должна стоить нефть, чтобы при курсе 63.5 стать меньше 3200 руб? 3200/63.5=50.4$
Как видите, можно и укрепить рубль слегка при нефти 62$ на 63.5 руб.=3937 руб. Только кому это выгодно? Разве что ЦБ с его «таргетированием инфляции», но ЦБ у нас «вне рынка» с конца 2014-го, чтобы не говорили «конспирологи». Ну еще есть спрос-предложение, но собственно мы его влияние и видим на вышеприведенной картинке.
Девальвировать «корзину ЦБ» за пределы «танка»? Ну это при нефти по 50.4$, что показано выше.
А что будет, если нефть вырастет? Ну на сколько она может вырасти? Давайте не будем заглядывать далеко и возьмем вполне разумный уровень 75$. Максимум рублевого «коридора» у нас 4500 руб., выше она и не нужна. Что получим? 4500/75$=60 руб. за доллар.
Значит и сильного укрепления рубля при нефти в коридоре 60-75$$ тоже ждать не стоит.
Что имеем? А то, что при нефти в коридоре 50.4-75$$ с т. з. курса «корзины ЦБ» мы будем низковолатильной «тихой гаванью». Разве что отдельные редкие всплески типа 9 апреля 2018-го встретятся, но не продолжатся.
Будет валютный кризис? Да конечно будет, если нефть уверенно пойдет под 50$. Но никак не раньше. А почему нефть должна пойти под 50$, как нам уже несколько лет предрекают эксперты типа Медовара? Я не знаю, никаких признаков пока не вижу. Раньше то все заранее «полыхало»: то азиатские «драконы» валюты девальвируют, то ипотечные облигации резко упадут и пара «захолустных» фондов обанкротится, то страны Аравийского полуострова отпускные цены для отдельных категорий потребителей снизят на 20%+ ниже фьючерсных. Сейчас это есть? Нет. Ну так чего ж «кризис вангуем»?
А если нефть пойдет на 100$? Не, научную фантастику мы пока анализировать не будем.
https://smart-lab.ru/blog/572899.php
Исполнение лимитными и маркет-ордерами. Только для тех, кто в теме.
Какое-то время назад я присоединился к апологетам HFT. Построил ряд систем с малым доходом на сделку и стал искать контору с низкой комиссией (меньше, чем средний профит на сделку). Контора была найдена — и всего одна. Это — LMAX (ни разу не реклама). Процесс идет своим чередом.
Через какое-то время я задумался о расширении бизнеса и обратил свой взор на крипту. На крипте (ну это, типо, хайтек такой) встречаются разные странные вещи. Например, рибейт — отрицательная комиссия при исполнении функций маркетмейкера (ММ), т.е. при выставлении ордера в такую зону, чтобы об ордер мог закрыться любой энтузиаст. Речь идет о торговле лимитными ордерами.
Мне вначале показалось, что работа лимитными и маркет-ордерами похожа (ну тупой я, что поделаешь). Более глубокое исследование показало, что это две разные вселенные.
Работа по маркету — это (грубо) эвклидова геометрия. Если прибыльную систему инвертировать — получится убыточная (и наоборот).
Работа лимитниками — это (грубо) неэвклидова геометрия. Убыточная система после инверсии (меняем bid на sell и наоборот) с большой вероятностью так и остается убыточной.
Я потратил 3 мес. на эту хрень и вроде понял, как соотносятся модели исполнения.
Кто что думает по этому поводу?
Тема интимная и напрямую связанная с деньгами, поэтому оптимально ничего не отвечать. Но вдруг завяжется дискуссия?
С уважением и надеждой на любые конструктивные замечания и предложения.
Мнение можно оставить тут https://smart-lab.ru/blog/572722.php
Какое-то время назад я присоединился к апологетам HFT. Построил ряд систем с малым доходом на сделку и стал искать контору с низкой комиссией (меньше, чем средний профит на сделку). Контора была найдена — и всего одна. Это — LMAX (ни разу не реклама). Процесс идет своим чередом.
Через какое-то время я задумался о расширении бизнеса и обратил свой взор на крипту. На крипте (ну это, типо, хайтек такой) встречаются разные странные вещи. Например, рибейт — отрицательная комиссия при исполнении функций маркетмейкера (ММ), т.е. при выставлении ордера в такую зону, чтобы об ордер мог закрыться любой энтузиаст. Речь идет о торговле лимитными ордерами.
Мне вначале показалось, что работа лимитными и маркет-ордерами похожа (ну тупой я, что поделаешь). Более глубокое исследование показало, что это две разные вселенные.
Работа по маркету — это (грубо) эвклидова геометрия. Если прибыльную систему инвертировать — получится убыточная (и наоборот).
Работа лимитниками — это (грубо) неэвклидова геометрия. Убыточная система после инверсии (меняем bid на sell и наоборот) с большой вероятностью так и остается убыточной.
Я потратил 3 мес. на эту хрень и вроде понял, как соотносятся модели исполнения.
Кто что думает по этому поводу?
Тема интимная и напрямую связанная с деньгами, поэтому оптимально ничего не отвечать. Но вдруг завяжется дискуссия?
С уважением и надеждой на любые конструктивные замечания и предложения.
Мнение можно оставить тут https://smart-lab.ru/blog/572722.php
smart-lab.ru
Исполнение лимитными и маркет-ордерами. Только для тех, кто в теме.
Доброй ночи, коллеги! Какое-то время назад я присоединился к апологетам HFT. Построил ряд систем с малым доходом на сделку и
Уведомил ФНС об открытии счета в IB
Решил не откладывать это неприятное мероприятие до рождественских праздников и уведомил ФНС об открытии счета в IB через ЛК.
Прошло равно две недели после отправки документов. Писем с налоговой не поступало, значит предполагаю, что документы приняты и вопросов у налоговой к ним нет.
Пишут что бланки должны поменятся, но мне что-то подсказывает, что до НГ они ничего не поменяют. Поэтому решил уведомить по бланку об открытии счета в зарубежном банке.
Подробнее https://smart-lab.ru/blog/572868.php
Решил не откладывать это неприятное мероприятие до рождественских праздников и уведомил ФНС об открытии счета в IB через ЛК.
Прошло равно две недели после отправки документов. Писем с налоговой не поступало, значит предполагаю, что документы приняты и вопросов у налоговой к ним нет.
Пишут что бланки должны поменятся, но мне что-то подсказывает, что до НГ они ничего не поменяют. Поэтому решил уведомить по бланку об открытии счета в зарубежном банке.
Подробнее https://smart-lab.ru/blog/572868.php
smart-lab.ru
Уведомил ФНС об открытии счета в IB
Решил не откладывать это неприятное мероприятие до рождественских праздников и уведомил ФНС об открытии счета в IB через ЛК. Прошло
Модные приговоры
Как я уже писал мое видение рынка это меняющиеся периоды случайного блуждания со вспышками какой то детерминированности, которые трейдер стремящийся к извлечению профита (а не чего то там еще) и должен торговать.
А как вообще подход в торговле я использую? А тут нужно вспомнить тех самых отцов-учителей которые лет 20 назад изрядно наследили на просторах инета. Атаман, Юра.… всех не упомнишь, но и не важно. Их конкретные подходы для российского фондового рынка оказались бесполезны, зато подход оказался понятным, логичным и что самое главное подходящими для меня. То есть сидишь ты такой с компьютером в обнимку, чего то там считаешь, ищешь закономерности (неэффективности, тут каждый может назвать как захочет), а затем исходя из предположения что эта закономерность продлится еще какое то время, начинаешь использовать на рынке. В чем природа возникающих закономерностей интересна для тех кто хочет понять суть рынка, а тем кто хочет просто рубить бабло наверно не очень. Но если откинувшись в кресло немножко пофантазировать можно вспомнить о таких природных явлениях имеющих числовые оценки как «золотое сечение», персистентность, толстые хвосты, нормальное распределение.
Читать далее https://smart-lab.ru/blog/572247.php
Как я уже писал мое видение рынка это меняющиеся периоды случайного блуждания со вспышками какой то детерминированности, которые трейдер стремящийся к извлечению профита (а не чего то там еще) и должен торговать.
А как вообще подход в торговле я использую? А тут нужно вспомнить тех самых отцов-учителей которые лет 20 назад изрядно наследили на просторах инета. Атаман, Юра.… всех не упомнишь, но и не важно. Их конкретные подходы для российского фондового рынка оказались бесполезны, зато подход оказался понятным, логичным и что самое главное подходящими для меня. То есть сидишь ты такой с компьютером в обнимку, чего то там считаешь, ищешь закономерности (неэффективности, тут каждый может назвать как захочет), а затем исходя из предположения что эта закономерность продлится еще какое то время, начинаешь использовать на рынке. В чем природа возникающих закономерностей интересна для тех кто хочет понять суть рынка, а тем кто хочет просто рубить бабло наверно не очень. Но если откинувшись в кресло немножко пофантазировать можно вспомнить о таких природных явлениях имеющих числовые оценки как «золотое сечение», персистентность, толстые хвосты, нормальное распределение.
Читать далее https://smart-lab.ru/blog/572247.php
smart-lab.ru
Модные приговоры
Оке. Что именно я сгенерировал?! Как я уже писал мое видение рынка это меняющиеся периоды случайного блуждания со вспышками