Чего нам ожидать до декабря?
Укрепление рубля, может сильно скорректировать стоимость долларовых FinEx, вплоть с корректировкой до -10% в случае, если цена активов внутри фонда будет оставаться неизменной. Однако рынок S&P500 продолжает рост,и многие считают его переоценённым. Возможно, это было бы правдой, но реализованная налоговая реформа, которая в конечном итоге позволила в сухом остатке увеличивать прибыль эмитентов вплоть до 15-20%. Текущий среднерыночный коэффициент P/E, S&P500 = 22,725.
Новогоднее ралли и отчёты эмитентов за 3 квартал. Летний сезон, является наиболее слабым финансовым отражением деятельности эмитентов. Многие отрасли, обладают сезонностью, поэтому по логике, они должы будут скорректироваться, но новогоднее ралли попросту не позволит это сделать. Связано это с тем, что полноценные отчёты, выходят примерно через 30 дней после отчётного периода, соответственно в ноябре. Продавать акции в предверие рождества, когда в Америке наступает лихорадочный потребительский ажиотаж, что несомненно следует высокими фин. результатами за 4 квартал, никто не будет. Конечно совсем плохие результаты отразятся на некоторые компании в частности, но широкий индекс, будет показывать рост.
Многие опасаются коррекции фондовых рынков, но учитывая текущие геополитические и экономические составляющие, единственным опасением могут выступать суверенные обязательства США. Однако пока между ними существует спред в 730 пунктов, вероятность кризиса маловероятна, к тому же до декабря 2018года.
#Акции #облигации #ETF #мысливслух
Укрепление рубля, может сильно скорректировать стоимость долларовых FinEx, вплоть с корректировкой до -10% в случае, если цена активов внутри фонда будет оставаться неизменной. Однако рынок S&P500 продолжает рост,и многие считают его переоценённым. Возможно, это было бы правдой, но реализованная налоговая реформа, которая в конечном итоге позволила в сухом остатке увеличивать прибыль эмитентов вплоть до 15-20%. Текущий среднерыночный коэффициент P/E, S&P500 = 22,725.
Новогоднее ралли и отчёты эмитентов за 3 квартал. Летний сезон, является наиболее слабым финансовым отражением деятельности эмитентов. Многие отрасли, обладают сезонностью, поэтому по логике, они должы будут скорректироваться, но новогоднее ралли попросту не позволит это сделать. Связано это с тем, что полноценные отчёты, выходят примерно через 30 дней после отчётного периода, соответственно в ноябре. Продавать акции в предверие рождества, когда в Америке наступает лихорадочный потребительский ажиотаж, что несомненно следует высокими фин. результатами за 4 квартал, никто не будет. Конечно совсем плохие результаты отразятся на некоторые компании в частности, но широкий индекс, будет показывать рост.
Многие опасаются коррекции фондовых рынков, но учитывая текущие геополитические и экономические составляющие, единственным опасением могут выступать суверенные обязательства США. Однако пока между ними существует спред в 730 пунктов, вероятность кризиса маловероятна, к тому же до декабря 2018года.
#Акции #облигации #ETF #мысливслух
Как возможно удержать портфель от падения, при падение американского рынка? К примеру, в случае повторения ситуации 2008 года.
1) Широкая диверсификация по классам активов и странам, позволит вам снизить просадку, но не избежать её.
2) Краткосрочные евробонды/облигации с сроком погашения 1-2 года, с ценой у номинала.
3) Инверсные фонды, вот именно о них и хотелось бы сделать уклон.
Инверсный фонд, как правило отражает обратную корреляцию выбираемого актива. Например, если у участников рынка, есть подозрения в ближайшем крахе американского рынка, то есть ETF, который шортит рынок S&P500 в рамках пропорций индекса. Фактически вы получаете зеркальное отражение доходности индекса. Индекс растёт, стоимость фонда снижается и индекс падает, фонд растёт.
#Акции #ETF #S&P
1) Широкая диверсификация по классам активов и странам, позволит вам снизить просадку, но не избежать её.
2) Краткосрочные евробонды/облигации с сроком погашения 1-2 года, с ценой у номинала.
3) Инверсные фонды, вот именно о них и хотелось бы сделать уклон.
Инверсный фонд, как правило отражает обратную корреляцию выбираемого актива. Например, если у участников рынка, есть подозрения в ближайшем крахе американского рынка, то есть ETF, который шортит рынок S&P500 в рамках пропорций индекса. Фактически вы получаете зеркальное отражение доходности индекса. Индекс растёт, стоимость фонда снижается и индекс падает, фонд растёт.
#Акции #ETF #S&P
В мире последнее время происходит серьёзная дестабилизация.
Великобритания🇬🇧, всё никак не может договориться с Ирландией о выходе из ЕС. В тоже время она не хочет терять часть своей территории. Падение английского фунта, только первое из возможных худших сценариев.
Протесты во Франции 🇫🇷 "жёлтыми жилетами", всё никак не утихают, и вряд-ли утихнут, пока Макрон не придёт к общему соглашению. Кстати, одно из требований - это выход Франции из ЕС и повышение пенсий и МРОТ на 40%. Видимо граждан не смущает, что ввп/долг около 100%.
На этом фоне, вспоминается наиболее проблемная страна ЕС - Италия🇮🇹. Где правительство пошло на поводу и подняло МРОТ, пенсии, пособия, несмотря на удручающую ситуацию экономики.
В совокупности, неизвестно к чему нагнетающий фон в мире приведёт, это может быть как сильный провал📉, так и стремительный рост📈. Но мы знаем точно, что пора наращивать позиции, защитных🔐 активов в портфеле⏰.
Во всём мире и по сей день, золото принято считать стабильным активом, который в случае обвала рынков или мирового кризиса, позволит защитить капитал от просадки. Инструментов для покупки золота не особо много. Это может быть:
1️⃣ ОМС - обезличенный металлический счёт
2️⃣ Покупка золота в банке с арендой банковской ячейки по хранению его
3️⃣ Фьючерсы на биржевое золото
4️⃣ ETF
5️⃣ Акции золотодобывающих компаний.
Поговорим о 4️⃣ и 5️⃣ варианте инвестирования.
Чем хороши эти варианты.
Покупая ETF, вы фактически покупаете расписки на золото, однако вы можете отлично сэкономить на комиссиях и прочих расходах по его хранению✔️. Также, стоимость фонда на 100% коррелирует с стоимость золота, что приравнивает ваши инвестиции, как если бы вы купили "цельный металл". К примеру SPDR Gold Trust или SPDR Gold Shares — биржевой инвестиционный фонд в виде траста, чьи акции на 100 % обеспечены золотом — собственными запасами компании. На конец 2015 года в его запасах почти 700 тонн золота в слитках, компания является самым крупным частным золотохранилищем.
В тот же момент, акции золотодобывающих компаний. При росте стоимости золота, будут расти доходы компании. Соответственно увеличение финансовых показателй 🔜 рост капитализации и ваших вложений.Но есть и приятный бонус, допустим золото в долгосрочном периоде, находится в снижающемся или боковом тренде. Вот тут, и как раз преимущество акций, так как многие эмитенты платят дивиденды💸. За счёт дивидендов, ваш актив, может в период мировой экономической стабильности показывать нулевую доходность. В то время, как ETF, ОМС, Фьючерсы с большой долей вероятности, иметь отрицательную доходность. Однако стоит понимать, что всё исключительно в индивидуальном порядке, зависит от самого эмитента.
#золото #защитныйактив #ETF #ОМС
Великобритания🇬🇧, всё никак не может договориться с Ирландией о выходе из ЕС. В тоже время она не хочет терять часть своей территории. Падение английского фунта, только первое из возможных худших сценариев.
Протесты во Франции 🇫🇷 "жёлтыми жилетами", всё никак не утихают, и вряд-ли утихнут, пока Макрон не придёт к общему соглашению. Кстати, одно из требований - это выход Франции из ЕС и повышение пенсий и МРОТ на 40%. Видимо граждан не смущает, что ввп/долг около 100%.
На этом фоне, вспоминается наиболее проблемная страна ЕС - Италия🇮🇹. Где правительство пошло на поводу и подняло МРОТ, пенсии, пособия, несмотря на удручающую ситуацию экономики.
В совокупности, неизвестно к чему нагнетающий фон в мире приведёт, это может быть как сильный провал📉, так и стремительный рост📈. Но мы знаем точно, что пора наращивать позиции, защитных🔐 активов в портфеле⏰.
Во всём мире и по сей день, золото принято считать стабильным активом, который в случае обвала рынков или мирового кризиса, позволит защитить капитал от просадки. Инструментов для покупки золота не особо много. Это может быть:
1️⃣ ОМС - обезличенный металлический счёт
2️⃣ Покупка золота в банке с арендой банковской ячейки по хранению его
3️⃣ Фьючерсы на биржевое золото
4️⃣ ETF
5️⃣ Акции золотодобывающих компаний.
Поговорим о 4️⃣ и 5️⃣ варианте инвестирования.
Чем хороши эти варианты.
Покупая ETF, вы фактически покупаете расписки на золото, однако вы можете отлично сэкономить на комиссиях и прочих расходах по его хранению✔️. Также, стоимость фонда на 100% коррелирует с стоимость золота, что приравнивает ваши инвестиции, как если бы вы купили "цельный металл". К примеру SPDR Gold Trust или SPDR Gold Shares — биржевой инвестиционный фонд в виде траста, чьи акции на 100 % обеспечены золотом — собственными запасами компании. На конец 2015 года в его запасах почти 700 тонн золота в слитках, компания является самым крупным частным золотохранилищем.
В тот же момент, акции золотодобывающих компаний. При росте стоимости золота, будут расти доходы компании. Соответственно увеличение финансовых показателй 🔜 рост капитализации и ваших вложений.Но есть и приятный бонус, допустим золото в долгосрочном периоде, находится в снижающемся или боковом тренде. Вот тут, и как раз преимущество акций, так как многие эмитенты платят дивиденды💸. За счёт дивидендов, ваш актив, может в период мировой экономической стабильности показывать нулевую доходность. В то время, как ETF, ОМС, Фьючерсы с большой долей вероятности, иметь отрицательную доходность. Однако стоит понимать, что всё исключительно в индивидуальном порядке, зависит от самого эмитента.
#золото #защитныйактив #ETF #ОМС
Как работает ETF на акции?
Смотрим на картинке и разбираемся с примером:
В ETF входит 4 акции: Apple, Amazon, Microsoft и Google с одинаковым весом по 25%, две из которых выросли, а две упали.
Всё просто - складываем доходы и убытки и получаем совокупный результат.
Когда в фонде таких компаний больше 50,100 или 500, то банкротство одной отдельной компании всерьез не повлияет на успешность наших инвестиций.
#ETF #инвестиции
Смотрим на картинке и разбираемся с примером:
В ETF входит 4 акции: Apple, Amazon, Microsoft и Google с одинаковым весом по 25%, две из которых выросли, а две упали.
Всё просто - складываем доходы и убытки и получаем совокупный результат.
Когда в фонде таких компаний больше 50,100 или 500, то банкротство одной отдельной компании всерьез не повлияет на успешность наших инвестиций.
#ETF #инвестиции
На что важно обращать внимание, при выборе биржевых инвестиционных фондов ETF в портфель?
- Текущая фаза экономического цикла ↗️↔️↘️. От этого будет зависеть какие сектора или направления стоит избегать, а какие напротив. В последнее время, мы наблюдаем переток средств из акций типа growth в акции типа Value. И вероятно это смена парадигмы, которую Баффет ждал уже давно😉;
- Демографическая ситуация. Для понимания где экономика в ближайшем будущем будет сталкиваться с трудностями из-за стареющего населения и высокой доли пенсионеров. Коэффициент, который показывает сколько работающих жителей на одного неработающего. Это, в основном, актуально при выборе странового ETF, когда компании представляют одну страну.
- Приоритет в пользу крупных надежных провайдеров: ishares (BlackRock), State Street Global Advisors, SPDR, Vanguard Group, InvescoPowerShares, Barclays, Velocity Shares, PIMCO, Fidelity, Direxion, Wisdom Tree, Guggenheim, First Trust, Kraneshares.
- Ликвидность и размер ETF 🥇. Выбор среди крупнейших по активам в управлении аналогичных предложений, если это давно существующие, либо от $15 млн. СЧА если это относительно новый сектор/направление и фонд появился лишь недавно. Средний дневной объем торговли (Average Daily Volume) от $500 тыс.
Смотреть информацию можно на сайте: etfdb
- Расходы на обслуживание фонда 💰⚖️.
Формула «доходность за вычетом расходов» на истории 5 лет или с начала существования фонда.
- Оборачиваемость портфеля (Portfolio Turnover Ratio) - этот показатель дает представление о том, сколько раз за год бумаги покупаются и продаются внутри фонда. С ростом этого показателя то же происходит и с операционными издержками, так что для пассивного инвестирования лучше подбирать варианты с Portfolio Turnover Ratio в 20-30%. Если оборачиваемость равна 100%, это значит, что за год в среднем активы продаются 1 раз. (вкладка performance на сайте morningstar)
- Величина NAV (сколько стоят чистые активы) чтобы понимать дисконт или надбавку по ETF.
Prem/Discount = (текущая цена - NAV)/NAV (quote morningstar)
#ETF #фонды
- Текущая фаза экономического цикла ↗️↔️↘️. От этого будет зависеть какие сектора или направления стоит избегать, а какие напротив. В последнее время, мы наблюдаем переток средств из акций типа growth в акции типа Value. И вероятно это смена парадигмы, которую Баффет ждал уже давно😉;
- Демографическая ситуация. Для понимания где экономика в ближайшем будущем будет сталкиваться с трудностями из-за стареющего населения и высокой доли пенсионеров. Коэффициент, который показывает сколько работающих жителей на одного неработающего. Это, в основном, актуально при выборе странового ETF, когда компании представляют одну страну.
- Приоритет в пользу крупных надежных провайдеров: ishares (BlackRock), State Street Global Advisors, SPDR, Vanguard Group, InvescoPowerShares, Barclays, Velocity Shares, PIMCO, Fidelity, Direxion, Wisdom Tree, Guggenheim, First Trust, Kraneshares.
- Ликвидность и размер ETF 🥇. Выбор среди крупнейших по активам в управлении аналогичных предложений, если это давно существующие, либо от $15 млн. СЧА если это относительно новый сектор/направление и фонд появился лишь недавно. Средний дневной объем торговли (Average Daily Volume) от $500 тыс.
Смотреть информацию можно на сайте: etfdb
- Расходы на обслуживание фонда 💰⚖️.
Формула «доходность за вычетом расходов» на истории 5 лет или с начала существования фонда.
- Оборачиваемость портфеля (Portfolio Turnover Ratio) - этот показатель дает представление о том, сколько раз за год бумаги покупаются и продаются внутри фонда. С ростом этого показателя то же происходит и с операционными издержками, так что для пассивного инвестирования лучше подбирать варианты с Portfolio Turnover Ratio в 20-30%. Если оборачиваемость равна 100%, это значит, что за год в среднем активы продаются 1 раз. (вкладка performance на сайте morningstar)
- Величина NAV (сколько стоят чистые активы) чтобы понимать дисконт или надбавку по ETF.
Prem/Discount = (текущая цена - NAV)/NAV (quote morningstar)
#ETF #фонды
Почему вырос и продолжает расти ETF на акции IT компаний Китая, про которые мы не раз писали?
Китайцы являются мировыми лидерами по доле продаж в онлайн и покупать они любят со своих китайских смартфонов.
Ожидаемо лидер по доле продаж в "День Холостяка" Tmall который принадлежит Alibaba.
#CHina #деньхолостяка #SinglesDay #ETF
Китайцы являются мировыми лидерами по доле продаж в онлайн и покупать они любят со своих китайских смартфонов.
Ожидаемо лидер по доле продаж в "День Холостяка" Tmall который принадлежит Alibaba.
#CHina #деньхолостяка #SinglesDay #ETF
Индикатор волатильности VIX, один из ключевых показателей, особенно для спекулянтов. Показывает, на сколько сильно реагировали рынки на те или иные новости, а иногда даже и на их отсутсвие.
Для меня это выглядит как сигнал к докумпкам, с другой стороны, от многих поступили вопросы на тему, не начинается ли полномасштабное снижение фондовых рынков, на фоне широкого спреда между капитализацией и реальными доходами компаний в индексе S&P500? 🧐
Считаю, что в большей степени, эти "качели" раскачиваются коронавирусом, который рано или поздно пройдет, но в моменте это неопределенность для инвесторов, которая не понятно чем может закончится. В добавок ко всему, рынки достаточно высоко, поэтому многие инвесторы стараются зафиксировать рост, и поэтому крайне чувствительны к малейшему негативу на рынках. В таких условиях, лучшая стратегия для инвесторов - усреднение, просто, но очень эффективно. На этом фоне логично приобретать секторные ETF в несколько этапов. О таких ETF мы писали ранее в нашей ленте 👆
Если не хотите пропустить очередную возможность, напишите нам ✍️
Мы поможем открыть брокерский счет и начать инвестировать👇
#VIX #Волатильность #Коррекция #ETF #SkyBond
Для меня это выглядит как сигнал к докумпкам, с другой стороны, от многих поступили вопросы на тему, не начинается ли полномасштабное снижение фондовых рынков, на фоне широкого спреда между капитализацией и реальными доходами компаний в индексе S&P500? 🧐
Считаю, что в большей степени, эти "качели" раскачиваются коронавирусом, который рано или поздно пройдет, но в моменте это неопределенность для инвесторов, которая не понятно чем может закончится. В добавок ко всему, рынки достаточно высоко, поэтому многие инвесторы стараются зафиксировать рост, и поэтому крайне чувствительны к малейшему негативу на рынках. В таких условиях, лучшая стратегия для инвесторов - усреднение, просто, но очень эффективно. На этом фоне логично приобретать секторные ETF в несколько этапов. О таких ETF мы писали ранее в нашей ленте 👆
Если не хотите пропустить очередную возможность, напишите нам ✍️
Мы поможем открыть брокерский счет и начать инвестировать👇
#VIX #Волатильность #Коррекция #ETF #SkyBond
По данным Bloomberg, наибольший приток денежных средств в июне, в облигационные ETF составил более 18 миллиардов долларов!
- 9,8 млрд. долларов в “aggregate” фонды
- 3 млрд. долларов инвестировали в ETF, инвестирующие в ценные бумаги с защитой от инфляции, - 2,4 млрд. фонды с муниципальными бумагами
1,6 млрд. в фонды HY
Основной спрос приходится на бонды IG (investment grade), так например в ETF LQD - ФРС стал третим по величине держателем бумаг этого фонда, позиция больше 54 млрд.$ Не остались в стороне и фонды Vanguard - VCSH 29 млрд.$, VCIT 36 млрд.$
И похоже это не конец, Белый Дом предлагает конгрессу принять еще один пакет мер в августе на 1 трлн.$ 🙈 для сохранения налоговых стимулов для компаний с целью максимально быстро вернуть людей на рабочие места, что бы перезапустить экономику.
С одной стороны, это конечно беспредел, печатать деньги без остановки, с другой стороны, рабочие места и поддержание доходов домохозяйств важнее, с чем не поспоришь, ведь от США зависит экономика всего мира...
В РФ налоги наооборот поднимают, а ставку снижают очень осторожно «с запасом», рост конечно и до Российских бумаг дойдет, но увы за это придется платить высоким курсом и на вряд ли высоким дефицитом бюджета....
#LQD #FOMS #ETF
- 9,8 млрд. долларов в “aggregate” фонды
- 3 млрд. долларов инвестировали в ETF, инвестирующие в ценные бумаги с защитой от инфляции, - 2,4 млрд. фонды с муниципальными бумагами
1,6 млрд. в фонды HY
Основной спрос приходится на бонды IG (investment grade), так например в ETF LQD - ФРС стал третим по величине держателем бумаг этого фонда, позиция больше 54 млрд.$ Не остались в стороне и фонды Vanguard - VCSH 29 млрд.$, VCIT 36 млрд.$
И похоже это не конец, Белый Дом предлагает конгрессу принять еще один пакет мер в августе на 1 трлн.$ 🙈 для сохранения налоговых стимулов для компаний с целью максимально быстро вернуть людей на рабочие места, что бы перезапустить экономику.
С одной стороны, это конечно беспредел, печатать деньги без остановки, с другой стороны, рабочие места и поддержание доходов домохозяйств важнее, с чем не поспоришь, ведь от США зависит экономика всего мира...
В РФ налоги наооборот поднимают, а ставку снижают очень осторожно «с запасом», рост конечно и до Российских бумаг дойдет, но увы за это придется платить высоким курсом и на вряд ли высоким дефицитом бюджета....
#LQD #FOMS #ETF
Для вашего удобства сделали общий пост с навигацией по каналу.
Основной контент канала посвящен обзору рынка еврооблигаций, основные события, разбор отдельных бумаг и эмитентов, комментарии новостей, обзор экономических трендов и т.д.
Делаем обзоры долгосрочных идей в _Акциях и [секторных ETF’](https://yangx.top/skybond/698)s
Проводим тематические обучающие вебинары по темам ([ближайший 16.07.2](https://yangx.top/skybond/682)0👆):
▪️Портфельные инвестиции
▪️Финансовое планирование
▪️Налоговые нюансы при инвестировании
▪️Как инвестировать в еврооблигации
▪️Стратегии управления портфелем
▪️Страховые решения для инвесторов
Каждый Пн проходит прямой эфир на нашем [Ютуб Канале](https://www.youtube.com/channel/UC3buLhZxB3hJu05GaMzl99w?viewas=subscriber) в 11:00
Выкладываем обзоры инвестиционных идей на Яндекс Дзен
Оказываем услуги по инвестиционному консультированию
Навигация по каналу:
#разборбумаги #налог #еврооблигации
#идеи #IPO #Акции #ETF #Вебинар
#FOMS #Золото #ЦБ
#Криваядоходности #США #Безработица
#IB #Иностранныйсчет #Валютноезаконодательство
Евроблигации
#Jaguar #GameStop #HeidelbergerDruckmaschinen
#Pemex #Unifin #DPWorld #AmericanAirlines
#DeutscheBank #Macy's #CYDSA #Китай #Россия #Мексика #Бразилия
💼 Делаем Бесплатную Экспресс Оценку портфеля/бумаг при первом обращении
Основной контент канала посвящен обзору рынка еврооблигаций, основные события, разбор отдельных бумаг и эмитентов, комментарии новостей, обзор экономических трендов и т.д.
Делаем обзоры долгосрочных идей в _Акциях и [секторных ETF’](https://yangx.top/skybond/698)s
Проводим тематические обучающие вебинары по темам ([ближайший 16.07.2](https://yangx.top/skybond/682)0👆):
▪️Портфельные инвестиции
▪️Финансовое планирование
▪️Налоговые нюансы при инвестировании
▪️Как инвестировать в еврооблигации
▪️Стратегии управления портфелем
▪️Страховые решения для инвесторов
Каждый Пн проходит прямой эфир на нашем [Ютуб Канале](https://www.youtube.com/channel/UC3buLhZxB3hJu05GaMzl99w?viewas=subscriber) в 11:00
Выкладываем обзоры инвестиционных идей на Яндекс Дзен
Оказываем услуги по инвестиционному консультированию
Навигация по каналу:
#разборбумаги #налог #еврооблигации
#идеи #IPO #Акции #ETF #Вебинар
#FOMS #Золото #ЦБ
#Криваядоходности #США #Безработица
#IB #Иностранныйсчет #Валютноезаконодательство
Евроблигации
#Jaguar #GameStop #HeidelbergerDruckmaschinen
#Pemex #Unifin #DPWorld #AmericanAirlines
#DeutscheBank #Macy's #CYDSA #Китай #Россия #Мексика #Бразилия
💼 Делаем Бесплатную Экспресс Оценку портфеля/бумаг при первом обращении
Telegram
Sky Bond
Канал об инвестировании в еврооблигации и ETF. Канал будет интересен тем у кого в приоритете надежность, а не доходность.
Админ канала @egorovasvt
Вопросы [email protected]
Сайт www.skybond.ru
Админ канала @egorovasvt
Вопросы [email protected]
Сайт www.skybond.ru
TLT фонд — герой среды в облигациях
Напомним, что TLT (iShares 20+ Year Treasury Bond ETF) — это ETF, включающий гособлигации США с сроком погашения более 20 лет. Как получилось, что, несмотря на то, что VIX уходил за 60, защитные бумаги показали просадку? Доходности 30-летних UST взлетели выше 5%, что привело к значительному падению TLT (до того, как произошёл отскок в среду). На это могут быть несколько объяснений:
1. Flight-to-safety: Паника на рынках из-за торговых войн вызвала краткосрочный спрос на короткие гособлигации (снижение их доходности), но длинные (30-летние) оставались под давлением.
2. Инфляция vs рецессия: Тарифы усилили инфляционные ожидания, и длинные облигации стали менее привлекательными, поскольку рынок переоценил сроки снижения ставок.
3. Снижение иностранного спроса: Глобальные риски и торговые войны могли снизить покупки UST иностранными инвесторами. Это логично, ведь страны держат резервы в валюте своих торговых партнёров, а доллары — в UST. Если торговля с США сократится, возможно, они начнут распродажу облигаций. Ходят слухи, что Япония (крупнейший иностранный держатель UST) могла распродать госбонды США, чтобы добиться тарифной паузы.
Однако каждое из этих объяснений выглядит несколько поверхностным. Долгосрочные инфляционные ожидания (Breakeven) на самом деле снизились, и разница между доходностью 30-летних UST и 30-летними инфляционными ожиданиями рынка (Breakeven) вновь приблизилась к уровню 250 б.п. Это был чёткий сигнал для покупки TLT и его содержимого.
#TLT #Облигации #ETF #Гособлигации #Ставки #Инфляция #Рецессия #VIX #Инвестиции #ФондовыйРынок #КредитныеРиски #UST
💬 Задать вопрос
Напомним, что TLT (iShares 20+ Year Treasury Bond ETF) — это ETF, включающий гособлигации США с сроком погашения более 20 лет. Как получилось, что, несмотря на то, что VIX уходил за 60, защитные бумаги показали просадку? Доходности 30-летних UST взлетели выше 5%, что привело к значительному падению TLT (до того, как произошёл отскок в среду). На это могут быть несколько объяснений:
1. Flight-to-safety: Паника на рынках из-за торговых войн вызвала краткосрочный спрос на короткие гособлигации (снижение их доходности), но длинные (30-летние) оставались под давлением.
2. Инфляция vs рецессия: Тарифы усилили инфляционные ожидания, и длинные облигации стали менее привлекательными, поскольку рынок переоценил сроки снижения ставок.
3. Снижение иностранного спроса: Глобальные риски и торговые войны могли снизить покупки UST иностранными инвесторами. Это логично, ведь страны держат резервы в валюте своих торговых партнёров, а доллары — в UST. Если торговля с США сократится, возможно, они начнут распродажу облигаций. Ходят слухи, что Япония (крупнейший иностранный держатель UST) могла распродать госбонды США, чтобы добиться тарифной паузы.
Однако каждое из этих объяснений выглядит несколько поверхностным. Долгосрочные инфляционные ожидания (Breakeven) на самом деле снизились, и разница между доходностью 30-летних UST и 30-летними инфляционными ожиданиями рынка (Breakeven) вновь приблизилась к уровню 250 б.п. Это был чёткий сигнал для покупки TLT и его содержимого.
#TLT #Облигации #ETF #Гособлигации #Ставки #Инфляция #Рецессия #VIX #Инвестиции #ФондовыйРынок #КредитныеРиски #UST
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM