Российский фондовый рынок
⚖️Индексы в очередной раз закрылись с противоположными знаками, не определившись за день с единым направлением движения. Индекс МосБиржи снизился на 0,25% до 2387 пунктов, а РТС вырос на заметные 3,30%, достигнув 1123 пунктов. Цены на нефть Brent превысили $108 за баррель. Рубль опять укрепился, пробил отметку USD/RUB 67 и стал лучшей валютой в мире по динамике в этом году. В финансовом секторе наблюдалось разнонаправленное движение; подорожали акции Мечела и Распадской
🇺🇸Казначейские облигации США в среду торговались с более низкой доходностью на фоне апрельского роста индекса потребительских цен сверх ожиданий инвесторов: индекс достиг 8,3% в годовом исчислении. Российские суверенные еврооблигации вчера выросли в доходности. Торги на рынке ОФЗ вчера проходили довольно спокойно, цены практически не изменились, а торговая активность была невысокой
💎АЛРОСА – RapNet исключает российские бриллианты из торговой системы – на RapNet приходится около 20–25% продаж всех бриллиантов в мире – доля камней АЛРОСА составляет около 1/3 от оборота биржи – компания может прибегнуть к продажам в Гохран – скорее всего, не выплатит дивиденды за 2021 г. – негативно
🌾Русагро (ROS AGRO PLC) – скорректированная EBITDA выросла в 1К22 на 51% г/г – сильные финансовые результаты за 1К21 указывают на существенный рост прибыльности – позитивно
🌏Макроэкономика – недельная инфляция с 30 апреля по 6 мая продолжила замедляться, уменьшившись с 0,21% неделей ранее до 0,12% – в годовом выражении она замедлилась до 17,7% – мы ожидаем инфляции за весь месяц около 1,0% и 18% г/г
🌏Макроэкономика – в апреле инфляция в США резко замедлилась с 1,2% в марте до 0,3% – в годовом выражении она замедлилась до 8,3% – показатель превзошел консенсус-прогноз – базовая инфляция выросла с 0,3% до 0,6% – увеличиваются риски более стремительного повышения ставки ФРС
💧Газпром – приобретает 6,15%-ную долю в сербской компании NIS у Газпром нефти – рыночная стоимость доли составляет около €260 млн – в результате Газпром нефть снизит участие в NIS до 50% – сделка обеспечивает условия непрерывного функционирования NIS – влияния на Группу Газпром мы не видим – нейтрально
💧Газпром – Россия вводит контрсанкции в отношении владельцев трубопровода «Ямал – Европа» – Газпром не сможет платить за транзит ряду польских и немецких лиц – экспортные мощности в Европу сокращаются на 33 млрд м3 в год, хотя по этому трубопроводу объемы были крайне низкими в 2022 г. – способствует сохранению высоких цен на «узком» рынке – нейтрально
💧Газпром – премьер-министр Италии поддерживает оплату газа рублями – по мнению Марио Драги, нарушение санкций недостаточно четко прописано – ряд импортеров уже открыли счета в Газпромбанке – признак того, что они готовы выполнить требование России, а Газпром сохранит ключевой поток выручки – умеренно позитивно
#Daily #Macro #ALRS #AGRO #GAZP
⚖️Индексы в очередной раз закрылись с противоположными знаками, не определившись за день с единым направлением движения. Индекс МосБиржи снизился на 0,25% до 2387 пунктов, а РТС вырос на заметные 3,30%, достигнув 1123 пунктов. Цены на нефть Brent превысили $108 за баррель. Рубль опять укрепился, пробил отметку USD/RUB 67 и стал лучшей валютой в мире по динамике в этом году. В финансовом секторе наблюдалось разнонаправленное движение; подорожали акции Мечела и Распадской
🇺🇸Казначейские облигации США в среду торговались с более низкой доходностью на фоне апрельского роста индекса потребительских цен сверх ожиданий инвесторов: индекс достиг 8,3% в годовом исчислении. Российские суверенные еврооблигации вчера выросли в доходности. Торги на рынке ОФЗ вчера проходили довольно спокойно, цены практически не изменились, а торговая активность была невысокой
💎АЛРОСА – RapNet исключает российские бриллианты из торговой системы – на RapNet приходится около 20–25% продаж всех бриллиантов в мире – доля камней АЛРОСА составляет около 1/3 от оборота биржи – компания может прибегнуть к продажам в Гохран – скорее всего, не выплатит дивиденды за 2021 г. – негативно
🌾Русагро (ROS AGRO PLC) – скорректированная EBITDA выросла в 1К22 на 51% г/г – сильные финансовые результаты за 1К21 указывают на существенный рост прибыльности – позитивно
🌏Макроэкономика – недельная инфляция с 30 апреля по 6 мая продолжила замедляться, уменьшившись с 0,21% неделей ранее до 0,12% – в годовом выражении она замедлилась до 17,7% – мы ожидаем инфляции за весь месяц около 1,0% и 18% г/г
🌏Макроэкономика – в апреле инфляция в США резко замедлилась с 1,2% в марте до 0,3% – в годовом выражении она замедлилась до 8,3% – показатель превзошел консенсус-прогноз – базовая инфляция выросла с 0,3% до 0,6% – увеличиваются риски более стремительного повышения ставки ФРС
💧Газпром – приобретает 6,15%-ную долю в сербской компании NIS у Газпром нефти – рыночная стоимость доли составляет около €260 млн – в результате Газпром нефть снизит участие в NIS до 50% – сделка обеспечивает условия непрерывного функционирования NIS – влияния на Группу Газпром мы не видим – нейтрально
💧Газпром – Россия вводит контрсанкции в отношении владельцев трубопровода «Ямал – Европа» – Газпром не сможет платить за транзит ряду польских и немецких лиц – экспортные мощности в Европу сокращаются на 33 млрд м3 в год, хотя по этому трубопроводу объемы были крайне низкими в 2022 г. – способствует сохранению высоких цен на «узком» рынке – нейтрально
💧Газпром – премьер-министр Италии поддерживает оплату газа рублями – по мнению Марио Драги, нарушение санкций недостаточно четко прописано – ряд импортеров уже открыли счета в Газпромбанке – признак того, что они готовы выполнить требование России, а Газпром сохранит ключевой поток выручки – умеренно позитивно
#Daily #Macro #ALRS #AGRO #GAZP
🚜 ROS AGRO: в отчетности за 3К22 показатели рентабельности ухудшаются из-за растущих затрат
• ROS AGRO, холдинговая компания группы Русагро, опубликовала сегодня финансовые результаты за 3К22, которые сложно назвать хорошими ввиду умеренного роста выручки и ухудшения показателей рентабельности. Так, выручка увеличилась всего на 3% г/г до 55 млрд руб. благодаря росту объема реализации продукции сахарного и мясного дивизионов.
• Валовая прибыль упала при этом на 63% г/г до 7,5 млрд руб., а скорректированный показатель EBITDA — на 39% г/г до 5,2 млрд руб., что предполагает рентабельность по EBITDA на уровне 9,5%, на 6,7 п. п. ниже результата годичной давности.
• Из-за убытка от курсовых разниц и переоценки биологических активов чистая прибыль снизилась на 93% г/г до 1,2 млрд руб.
• С другой стороны, финансовое положение Русагро остается весьма неплохим: чистый долг на конец сентября составил 53 млрд руб., а его отношение к EBITDA за предшествующие 12 месяцев —2,0.
Русагро — одна из крупнейших вертикально интегрированных и диверсифицированных сельскохозяйственных групп в России, которая занимает сильные позиции в целом ряде важных сегментов. Относительно слабые результаты за 3К22 отражают неблагоприятные условия (давление со стороны себестоимости реализации) и в краткосрочной перспективе могут оказать негативное воздействие на динамику котировок ROS AGRO.
@Sinara_finance
#Flash #AGRO
• ROS AGRO, холдинговая компания группы Русагро, опубликовала сегодня финансовые результаты за 3К22, которые сложно назвать хорошими ввиду умеренного роста выручки и ухудшения показателей рентабельности. Так, выручка увеличилась всего на 3% г/г до 55 млрд руб. благодаря росту объема реализации продукции сахарного и мясного дивизионов.
• Валовая прибыль упала при этом на 63% г/г до 7,5 млрд руб., а скорректированный показатель EBITDA — на 39% г/г до 5,2 млрд руб., что предполагает рентабельность по EBITDA на уровне 9,5%, на 6,7 п. п. ниже результата годичной давности.
• Из-за убытка от курсовых разниц и переоценки биологических активов чистая прибыль снизилась на 93% г/г до 1,2 млрд руб.
• С другой стороны, финансовое положение Русагро остается весьма неплохим: чистый долг на конец сентября составил 53 млрд руб., а его отношение к EBITDA за предшествующие 12 месяцев —2,0.
Русагро — одна из крупнейших вертикально интегрированных и диверсифицированных сельскохозяйственных групп в России, которая занимает сильные позиции в целом ряде важных сегментов. Относительно слабые результаты за 3К22 отражают неблагоприятные условия (давление со стороны себестоимости реализации) и в краткосрочной перспективе могут оказать негативное воздействие на динамику котировок ROS AGRO.
@Sinara_finance
#Flash #AGRO
РУСАГРО: НАЧАЛО АНАЛИЗА
СЛАДКО, ДА НЕ ОЧЕНЬ
Русагро — диверсифицированный сельскохозяйственный холдинг с ведущими позициями в ряде сегментов российского рынка, а также крупный экспортер. Акции компании — это редкая возможность для портфельных инвесторов вложиться в российскую сельскохозяйственную отрасль. В долгосрочной перспективе глобальный спрос на продовольственные товары, вероятно, продолжит расти, но российским производителям сейчас угрожают несколько рисков: ограниченный внутренний спрос, высокая конкуренция, приводящая к волатильности цен, и рост расходов на сырье. С учетом этих рисков и ограниченного потенциала роста стоимости акций Русагро мы начинаем их анализ с рейтинга «Держать».
С полной версией обзора можно ознакомиться по ссылке на наш аналитический портал.
@Sinara_finance
#AGRO
СЛАДКО, ДА НЕ ОЧЕНЬ
Русагро — диверсифицированный сельскохозяйственный холдинг с ведущими позициями в ряде сегментов российского рынка, а также крупный экспортер. Акции компании — это редкая возможность для портфельных инвесторов вложиться в российскую сельскохозяйственную отрасль. В долгосрочной перспективе глобальный спрос на продовольственные товары, вероятно, продолжит расти, но российским производителям сейчас угрожают несколько рисков: ограниченный внутренний спрос, высокая конкуренция, приводящая к волатильности цен, и рост расходов на сырье. С учетом этих рисков и ограниченного потенциала роста стоимости акций Русагро мы начинаем их анализ с рейтинга «Держать».
С полной версией обзора можно ознакомиться по ссылке на наш аналитический портал.
@Sinara_finance
#AGRO
🌽Русагро: в 4К22 выручка сократилась относительно результата 4К21
Компания Русагро опубликовала операционные результаты за 4К22, которые вряд ли можно назвать впечатляющими:
• Консолидированная выручка до межсегментных элиминаций сократилась на 11% г/г до 69,6 млрд руб.
• Падение продаж обусловлено слабыми результатами сельскохозяйственного сегмента из-за ухудшения ценовой конъюнктуры и переноса значительного объема продаж на 2023 г.
• В масложировом сегменте уменьшился объем производства сырого масла (-4% г/г) и продаж промышленной продукции (-2% г/г), тогда как объем реализации потребительской продукции вырос на 3% г/г.
• Что касается мясного направления, то продукции свиноводства реализовано на 15% больше, чем в 4К21, а в сахарном бизнесе объем производства сахара сократился на 16% г/г.
Операционные результаты Русагро за 4К22 выглядят неоднозначно по сегментам, но в целом динамика выручки оказалось достаточно слабой. Финансовые результаты за 4К22 компания должна представить 28 февраля.
@Sinara_finance
#Flash #AGRO
Компания Русагро опубликовала операционные результаты за 4К22, которые вряд ли можно назвать впечатляющими:
• Консолидированная выручка до межсегментных элиминаций сократилась на 11% г/г до 69,6 млрд руб.
• Падение продаж обусловлено слабыми результатами сельскохозяйственного сегмента из-за ухудшения ценовой конъюнктуры и переноса значительного объема продаж на 2023 г.
• В масложировом сегменте уменьшился объем производства сырого масла (-4% г/г) и продаж промышленной продукции (-2% г/г), тогда как объем реализации потребительской продукции вырос на 3% г/г.
• Что касается мясного направления, то продукции свиноводства реализовано на 15% больше, чем в 4К21, а в сахарном бизнесе объем производства сахара сократился на 16% г/г.
Операционные результаты Русагро за 4К22 выглядят неоднозначно по сегментам, но в целом динамика выручки оказалось достаточно слабой. Финансовые результаты за 4К22 компания должна представить 28 февраля.
@Sinara_finance
#Flash #AGRO
🌱ROS AGRO: результаты за 4К22 по МСФО показывают, что давление на рентабельность сохраняется
Опубликованные финансовые результаты ROS AGRO (операционный актив — группа Русагро) по МСФО за 4К22 сложно назвать впечатляющими, поскольку в годовом сопоставлении упала и выручка, и скорректированный показатель EBITDA:
• Вследствие ухудшения результатов в сахарном и мясном сегментах общая выручка от реализации уменьшилась на 11% г/г до 58 млрд руб.
• Валовая прибыль упала на 38% г/г до 7,2 млрд руб., скорректированный показатель EBITDA — на 44% г/г до 59,6 млрд руб. (что предполагает и снижение рентабельности по EBITDA на 10 п. п. до 16,6%), а чистая прибыль — на 9% г/г до 5,5 млрд руб.
• Финансовое положение ROS AGRO представляется вполне приемлемым: на конец прошлого года чистый долг составил 100 млрд руб., а его отношение к EBITDA за предшествующие 12 месяцев —2,2 (против 2,0 на конец сентября).
Неубедительные результаты ROS AGRO за 4К22 отражают риски, связанные с ценовой конъюнктурой и высоким уровнем конкуренции в ряде сегментов. При этом они не стали сюрпризом для рынка, так как операционные результаты были опубликованы ранее, поэтому мы рассматриваем новость как нейтральную для котировок. Наш рейтинг по акциям эмитента — «Держать».
@Sinara_finance
#Flash #AGRO
Опубликованные финансовые результаты ROS AGRO (операционный актив — группа Русагро) по МСФО за 4К22 сложно назвать впечатляющими, поскольку в годовом сопоставлении упала и выручка, и скорректированный показатель EBITDA:
• Вследствие ухудшения результатов в сахарном и мясном сегментах общая выручка от реализации уменьшилась на 11% г/г до 58 млрд руб.
• Валовая прибыль упала на 38% г/г до 7,2 млрд руб., скорректированный показатель EBITDA — на 44% г/г до 59,6 млрд руб. (что предполагает и снижение рентабельности по EBITDA на 10 п. п. до 16,6%), а чистая прибыль — на 9% г/г до 5,5 млрд руб.
• Финансовое положение ROS AGRO представляется вполне приемлемым: на конец прошлого года чистый долг составил 100 млрд руб., а его отношение к EBITDA за предшествующие 12 месяцев —2,2 (против 2,0 на конец сентября).
Неубедительные результаты ROS AGRO за 4К22 отражают риски, связанные с ценовой конъюнктурой и высоким уровнем конкуренции в ряде сегментов. При этом они не стали сюрпризом для рынка, так как операционные результаты были опубликованы ранее, поэтому мы рассматриваем новость как нейтральную для котировок. Наш рейтинг по акциям эмитента — «Держать».
@Sinara_finance
#Flash #AGRO
🌱ROS AGRO: результаты за 1К23 по МСФО оцениваем как слабые
Компания ROS AGRO (операционный актив — группа Русагро) опубликовала сегодня финансовые результаты за 1К23, которые сложно назвать впечатляющими ввиду снижения как выручки, так и EBITDA.
• Выручка упала на 23% г/г до 47 млрд руб. вследствие слабых результатов всех сегментов за исключением мясного.
• На уровне валовой прибыли падение составило 42% г/г (8,6 млрд руб.), по скорректированному показателю EBITDA — 56% г/г (7,1 млрд руб.), что предполагает рентабельность по EBITDA в 15,1% (-11,3 п. п.). Однако чистую прибыль группе удалось увеличить сразу на 176% г/г до 5,4 млрд руб.
• Финансовое положение ROS AGRO представляется довольно прочным: чистый долг на конец марта составлял 84 млрд руб., его отношение к EBITDA за предшествующие 12 месяцев — 2,3 против 2,2 на начало квартала.
Невпечатляющие результаты ROS AGRO за 1К23 отражают снижение цен реализации по всем видам продукции, в том числе в дивизионах «Масло и жиры» и «Сахар». Впрочем, компания уже раскрывала показатели выручки, поэтому публикация отчетности вряд ли окажет серьезное воздействие на котировки. По акциям эмитента мы сохраняем рекомендацию «Держать».
@Sinara_finance
#Flash #AGRO
Компания ROS AGRO (операционный актив — группа Русагро) опубликовала сегодня финансовые результаты за 1К23, которые сложно назвать впечатляющими ввиду снижения как выручки, так и EBITDA.
• Выручка упала на 23% г/г до 47 млрд руб. вследствие слабых результатов всех сегментов за исключением мясного.
• На уровне валовой прибыли падение составило 42% г/г (8,6 млрд руб.), по скорректированному показателю EBITDA — 56% г/г (7,1 млрд руб.), что предполагает рентабельность по EBITDA в 15,1% (-11,3 п. п.). Однако чистую прибыль группе удалось увеличить сразу на 176% г/г до 5,4 млрд руб.
• Финансовое положение ROS AGRO представляется довольно прочным: чистый долг на конец марта составлял 84 млрд руб., его отношение к EBITDA за предшествующие 12 месяцев — 2,3 против 2,2 на начало квартала.
Невпечатляющие результаты ROS AGRO за 1К23 отражают снижение цен реализации по всем видам продукции, в том числе в дивизионах «Масло и жиры» и «Сахар». Впрочем, компания уже раскрывала показатели выручки, поэтому публикация отчетности вряд ли окажет серьезное воздействие на котировки. По акциям эмитента мы сохраняем рекомендацию «Держать».
@Sinara_finance
#Flash #AGRO
🚜 ROS AGRO публикует результаты 2К23 по МСФО, показав заметное падение рентабельности — нейтрально
Компания ROS AGRO (операционный актив — группа Русагро) опубликовала невпечатляющие финансовые результаты за 2К23, продемонстрировав снижение выручки и скорректированной EBITDA.
• Продажи уменьшились на 10% г/г до 59 млрд руб., что в целом соответствует ранее опубликованным операционным результатам.
• Валовая прибыль сократилась на 30% до 12,3 млрд руб., что предполагает снижение валовой маржи в годовом сопоставлении на 6 п. п до 21%.
• Скорректированная EBITDA снизилась на 38% г/г до 8,5 млрд руб., а рентабельность по скорректированной EBITDA — на 6 п. п. до 14%.
• Снижение скорректированного показателя EBITDA происходило во всех бизнес-сегментах, за исключением сельскохозяйственного, отразив снижение цен реализации.
• Чистый долг на конец квартала составил 80 млрд руб., а его отношение к скорректированной EBITDA за предшествующие 12 месяцев — 2,6.
Невыразительные результаты Русагро в 2К23 отразили неблагоприятную ценовую конъюнктуру на многих рынках, где работает Русагро. При этом низкая рентабельность не стала сюрпризом, так как компания ранее опубликовала операционные результаты. Соответственно, мы рассматриваем новость как нейтральную.
@Sinara_finance
#Flash #AGRO
Компания ROS AGRO (операционный актив — группа Русагро) опубликовала невпечатляющие финансовые результаты за 2К23, продемонстрировав снижение выручки и скорректированной EBITDA.
• Продажи уменьшились на 10% г/г до 59 млрд руб., что в целом соответствует ранее опубликованным операционным результатам.
• Валовая прибыль сократилась на 30% до 12,3 млрд руб., что предполагает снижение валовой маржи в годовом сопоставлении на 6 п. п до 21%.
• Скорректированная EBITDA снизилась на 38% г/г до 8,5 млрд руб., а рентабельность по скорректированной EBITDA — на 6 п. п. до 14%.
• Снижение скорректированного показателя EBITDA происходило во всех бизнес-сегментах, за исключением сельскохозяйственного, отразив снижение цен реализации.
• Чистый долг на конец квартала составил 80 млрд руб., а его отношение к скорректированной EBITDA за предшествующие 12 месяцев — 2,6.
Невыразительные результаты Русагро в 2К23 отразили неблагоприятную ценовую конъюнктуру на многих рынках, где работает Русагро. При этом низкая рентабельность не стала сюрпризом, так как компания ранее опубликовала операционные результаты. Соответственно, мы рассматриваем новость как нейтральную.
@Sinara_finance
#Flash #AGRO
⚡️ROS AGRO: обзор финансовых результатов за 3К23 — сильный рост выручки и рентабельности; позитивно
• ROS AGRO (операционный актив — агрохолдинг «Русагро») раскрыла хорошие финансовые результаты за 3К23, сообщив о значительном росте выручки и скорр. EBITDA.
• Продажи: +31% г/г до 72 млрд руб., в целом соответствует ранее опубликованным операционным результатам.
• Валовая прибыль: рост более чем втрое в годовом сопоставлении до 29 млрд руб., что предполагает увеличение валовой маржи на 25 п. п. до 40%.
• Скорр. EBITDA: +171% г/г до 15,3 млрд руб., рентабельность по данному показателю: +11 п. п. до 21%.
• Рост скорр. EBITDA отражает увеличение выручки сельскохозяйственного сегмента и цен реализации в сахарном и мясном сегментах, снижение себестоимости масложирового сегмента, а также указывает на успех инициатив по снижению затрат.
Сильные результаты ROS AGRO в 3К23 говорят об улучшении ценовой конъюнктуры на многих рынках, где присутствует компания, и эффективном контроле над затратами. Публикация отчетности должна поддержать котировки акций компании в краткосрочной перспективе.
@Sinara_finance
#Flash #AGRO
• ROS AGRO (операционный актив — агрохолдинг «Русагро») раскрыла хорошие финансовые результаты за 3К23, сообщив о значительном росте выручки и скорр. EBITDA.
• Продажи: +31% г/г до 72 млрд руб., в целом соответствует ранее опубликованным операционным результатам.
• Валовая прибыль: рост более чем втрое в годовом сопоставлении до 29 млрд руб., что предполагает увеличение валовой маржи на 25 п. п. до 40%.
• Скорр. EBITDA: +171% г/г до 15,3 млрд руб., рентабельность по данному показателю: +11 п. п. до 21%.
• Рост скорр. EBITDA отражает увеличение выручки сельскохозяйственного сегмента и цен реализации в сахарном и мясном сегментах, снижение себестоимости масложирового сегмента, а также указывает на успех инициатив по снижению затрат.
Сильные результаты ROS AGRO в 3К23 говорят об улучшении ценовой конъюнктуры на многих рынках, где присутствует компания, и эффективном контроле над затратами. Публикация отчетности должна поддержать котировки акций компании в краткосрочной перспективе.
@Sinara_finance
#Flash #AGRO
⚡️ROS AGRO: отчетность за 4К23 символизирует хорошее окончание рекордного по финансовым результатам 2023 г. — позитивно
Компания ROS AGRO (операционный актив — группа Русагро) опубликовала финансовые результаты за 4К23, продемонстрировав рекордные финансовые показатели по итогам прошлого года.
• Продажи в 4К23 выросли на 70% г/г до 99 млрд руб., что примерно соответствует ранее опубликованным операционным результатам. Выручка при этом увеличилась во всех бизнес-сегментах.
• Скорректированный показатель EBITDA составил 25,9 млрд руб. (+169% г/г), следовательно, рентабельность по нему выросла на 10 п. п. до 26%.
• Чистый долг на конец квартала составил 66 млрд руб., что эквивалентно 1,2 скорректированной EBITDA за предшествующие 12 месяцев.
Полную версию комментария смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#Flash #AGRO
Компания ROS AGRO (операционный актив — группа Русагро) опубликовала финансовые результаты за 4К23, продемонстрировав рекордные финансовые показатели по итогам прошлого года.
• Продажи в 4К23 выросли на 70% г/г до 99 млрд руб., что примерно соответствует ранее опубликованным операционным результатам. Выручка при этом увеличилась во всех бизнес-сегментах.
• Скорректированный показатель EBITDA составил 25,9 млрд руб. (+169% г/г), следовательно, рентабельность по нему выросла на 10 п. п. до 26%.
• Чистый долг на конец квартала составил 66 млрд руб., что эквивалентно 1,2 скорректированной EBITDA за предшествующие 12 месяцев.
Полную версию комментария смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#Flash #AGRO
⚡️ROS AGRO: результаты за 1К24 по МСФО разочаровывают в части рентабельности — негативно
Компания ROS AGRO (операционный актив — группа Русагро) опубликовала финансовые результаты за 1К24.
• Продажи выросли на 44% г/г до 68 млрд руб., а валовая прибыль — на 60% г/г до 13,8 млрд руб., что означает валовую рентабельность в 20%.
• Однако скорректированный показатель EBITDA увеличился всего на 2% г/г до 7,3 млрд руб., а рентабельность по нему снизилась на 4 п. п. до 11%.
• Чистая прибыль уменьшилась на 68% г/г до 1,7 млрд руб.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #AGRO
Компания ROS AGRO (операционный актив — группа Русагро) опубликовала финансовые результаты за 1К24.
• Продажи выросли на 44% г/г до 68 млрд руб., а валовая прибыль — на 60% г/г до 13,8 млрд руб., что означает валовую рентабельность в 20%.
• Однако скорректированный показатель EBITDA увеличился всего на 2% г/г до 7,3 млрд руб., а рентабельность по нему снизилась на 4 п. п. до 11%.
• Чистая прибыль уменьшилась на 68% г/г до 1,7 млрд руб.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #AGRO
⚡️ROS AGRO раскрывает результаты за 3К24 по МСФО: скорректированный показатель EBITDA снизился на 29% г/г до 10,6 млрд руб. — негативно
Компания ROS AGRO опубликовала финансовые результаты за 3К24:
• Выручка выросла на 6% г/г до 76 млрд руб.
• Однако валовая прибыль уменьшилась на 8% г/г до 26,5 млрд руб., что означает рентабельность по этому показателю в 35%.
• Скорректированный показатель EBITDA упал на 29% г/г до 10,6 млрд руб., а рентабельность по нему — на 7 п. п. до 14%.
• Чистая прибыль сократилась на 37% г/г до 15,9 млрд руб.
• Отношение чистого долга к EBITDA на конец квартала составило 0,99.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #AGRO
Компания ROS AGRO опубликовала финансовые результаты за 3К24:
• Выручка выросла на 6% г/г до 76 млрд руб.
• Однако валовая прибыль уменьшилась на 8% г/г до 26,5 млрд руб., что означает рентабельность по этому показателю в 35%.
• Скорректированный показатель EBITDA упал на 29% г/г до 10,6 млрд руб., а рентабельность по нему — на 7 п. п. до 14%.
• Чистая прибыль сократилась на 37% г/г до 15,9 млрд руб.
• Отношение чистого долга к EBITDA на конец квартала составило 0,99.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #AGRO
⚠️Временное прекращение анализа: ROS AGRO / Группа Русагро — остановка торгов расписками на МосБирже
• Мы прекращаем анализ ROS AGRO PLC в связи с предстоящей остановкой торгов депозитарными расписками компании на Московской Бирже в рамках реструктуризации по т. н. закону об ЭЗО.
• Мы присвоим рейтинг уже акциям ПАО «Группа «Русагро», когда они начнут торговаться на МосБирже (в феврале-марте будущего года).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#AGRO
• Мы прекращаем анализ ROS AGRO PLC в связи с предстоящей остановкой торгов депозитарными расписками компании на Московской Бирже в рамках реструктуризации по т. н. закону об ЭЗО.
• Мы присвоим рейтинг уже акциям ПАО «Группа «Русагро», когда они начнут торговаться на МосБирже (в феврале-марте будущего года).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#AGRO