Российский фондовый рынок
📈Рынку акций не удалось поразить в четверг воображение инвесторов своей способностью совершать отскок. При крайне низких объемах и малозаметных ценовых движениях индекс МосБиржи закрылся на отметке 2405 пунктов (+1,33%), РТС совсем немного недотянул до 1120, прибавив 0,52%. Газпром и ЛУКОЙЛ завершили сессию в зеленом.
🏦На следующий день после повышения ставки ФРС доходности КО США возобновили свое движение вверх. На рынке еврооблигаций РФ изменения оказались разнонаправленными, а на рынке ОФЗ доходности немного подросли на фоне скромной торговой активности.
🛢Нефтегазовые компании – Минэнерго поддерживает предоставление права на экспорт СПГ из Заполярья – предложение, направленное на развитие экспорта из удаленных от ЕСГ Газпрома районов, представляется стратегическим решением – среди потенциальных новых игроков выделим Роснефть (месторождения проекта «Восток ойл») и ЛУКОЙЛ – нейтрально.
🛢Рынок нефти – участники ОПЕК+ согласовали увеличение квот еще на 432 тбс – в целом соответствует изначальному графику – квоты уже на 1,5 мбс превышают фактический объем производства, даже с поправкой на добычу РФ – вряд ли окажет существенное влияние на предложение в ближайшее время – нейтрально
🛢ЛУКОЙЛ – может приобрести у Shell сеть АЗС – Shell, чья сеть насчитывает 370 заправок, уходит из России – ЛУКОЙЛ владеет около 5000 АЗС и в этом году уже купил сеть EKA – заправочный бизнес в России традиционно низкорентабелен – цена не должна быть высокой для ЛУКОЙЛа – нейтрально
🔩Evraz – Великобритания ввела санкции в отношении Evraz plc – предположительно в связи с тем, что Evraz является крупнейшим производителем ж/д колес и рельсов в России – ранее под санкции попал и Роман Абрамович, ключевой акционер Evraz с долей в 28% – может представлять риски для североамериканских активов компании – негативно
📒Veon – телекоммуникационный регулятор Грузии одобрил продажу Veon Georgia местному бизнесмену Хвиче Макацария – по итогам 1К22 деятельность в Грузии принесла Veon менее 1% консолидированной выручки и OIBDA – нейтрально
🚢Совкомфлот – ведет переговоры о продаже 40 танкеров из своего флота в 121 судно – продиктовано необходимостью погашения внешнего долга до 15 мая, когда в силу вступят санкции – продажа не должна повлиять на высокорентабельный бизнес транспортировки СПГ – негативно
#Daily #LKOH #EVRE #VEON #FLOT
📈Рынку акций не удалось поразить в четверг воображение инвесторов своей способностью совершать отскок. При крайне низких объемах и малозаметных ценовых движениях индекс МосБиржи закрылся на отметке 2405 пунктов (+1,33%), РТС совсем немного недотянул до 1120, прибавив 0,52%. Газпром и ЛУКОЙЛ завершили сессию в зеленом.
🏦На следующий день после повышения ставки ФРС доходности КО США возобновили свое движение вверх. На рынке еврооблигаций РФ изменения оказались разнонаправленными, а на рынке ОФЗ доходности немного подросли на фоне скромной торговой активности.
🛢Нефтегазовые компании – Минэнерго поддерживает предоставление права на экспорт СПГ из Заполярья – предложение, направленное на развитие экспорта из удаленных от ЕСГ Газпрома районов, представляется стратегическим решением – среди потенциальных новых игроков выделим Роснефть (месторождения проекта «Восток ойл») и ЛУКОЙЛ – нейтрально.
🛢Рынок нефти – участники ОПЕК+ согласовали увеличение квот еще на 432 тбс – в целом соответствует изначальному графику – квоты уже на 1,5 мбс превышают фактический объем производства, даже с поправкой на добычу РФ – вряд ли окажет существенное влияние на предложение в ближайшее время – нейтрально
🛢ЛУКОЙЛ – может приобрести у Shell сеть АЗС – Shell, чья сеть насчитывает 370 заправок, уходит из России – ЛУКОЙЛ владеет около 5000 АЗС и в этом году уже купил сеть EKA – заправочный бизнес в России традиционно низкорентабелен – цена не должна быть высокой для ЛУКОЙЛа – нейтрально
🔩Evraz – Великобритания ввела санкции в отношении Evraz plc – предположительно в связи с тем, что Evraz является крупнейшим производителем ж/д колес и рельсов в России – ранее под санкции попал и Роман Абрамович, ключевой акционер Evraz с долей в 28% – может представлять риски для североамериканских активов компании – негативно
📒Veon – телекоммуникационный регулятор Грузии одобрил продажу Veon Georgia местному бизнесмену Хвиче Макацария – по итогам 1К22 деятельность в Грузии принесла Veon менее 1% консолидированной выручки и OIBDA – нейтрально
🚢Совкомфлот – ведет переговоры о продаже 40 танкеров из своего флота в 121 судно – продиктовано необходимостью погашения внешнего долга до 15 мая, когда в силу вступят санкции – продажа не должна повлиять на высокорентабельный бизнес транспортировки СПГ – негативно
#Daily #LKOH #EVRE #VEON #FLOT
Российский фондовый рынок
⚖️Ослабление контроля капитала, о котором вчера сообщил ЦБ, не смогло остановить укрепление рубля, и индекс РТС в среду прибавил почти 4%. Рынок вырос и благодаря продолжающемуся отскоку российских ДР (X5, Yandex), а также котировкам нефтегазового сектора во главе с Газпромом (+3%). При этом АЛРОСА потеряла 4%: инвесторов разочаровала отмена дивидендов. Следующим катализатором для движения котировок станет заседание совета директоров ЦБ РФ в пятницу и потенциальное сокращение ключевой ставки.
🇺🇸Доходности казначейских облигаций США в среду выросли: инвесторы ожидают запланированного на пятницу выхода данных об индексе потребительских цен за май. В преддверии публикации данных по инфляции рынок ОФЗ вел себя довольно спокойно.
💼АФК Система – приобретает 100%-ную долю в производителе минеральной воды «Архыз» – сделка составила 450 млн руб. и была оплачена денежными средствами и за счет конвертации долга в капитал – выручка компании «Архыз» превысила в 2021 г. 1 млрд руб. – нейтрально
🌏Макроэкономика – недельная инфляция (за период 28 мая – 3 июня) осталась на уровне около нуля, снизившись в годовом сопоставлении до 17% – в мае составила лишь 0,12% – ожидаем, что Банк России продолжит смягчать ДКП
и снизит ставку на 1 п. п. в июне и аналогичным образом в июле
🛢Роснефть – воздерживается от новых контрактов с индийскими клиентами (Reuters) – ведущий нефтепереработчик Индии, IOC, подписал контракт с Роснефтью, но двум другим отказали – Роснефть могла не захотеть продавать нефть с большой скидкой и решила воспользоваться фактором цены на «узком» рынке – нейтрально
📱VEON – завершил продажу грузинской дочерней компании бывшему партнеру в регионе за $45 млн – операции в Грузии принесли холдингу в 1К22 менее 1% от консолидированных продаж и OIBDA – нейтрально
❗️На повестке: АФК Система — финансовые результаты за 1К22
@sinara_finance
#Daily #AFKS #ROSN #VEON
⚖️Ослабление контроля капитала, о котором вчера сообщил ЦБ, не смогло остановить укрепление рубля, и индекс РТС в среду прибавил почти 4%. Рынок вырос и благодаря продолжающемуся отскоку российских ДР (X5, Yandex), а также котировкам нефтегазового сектора во главе с Газпромом (+3%). При этом АЛРОСА потеряла 4%: инвесторов разочаровала отмена дивидендов. Следующим катализатором для движения котировок станет заседание совета директоров ЦБ РФ в пятницу и потенциальное сокращение ключевой ставки.
🇺🇸Доходности казначейских облигаций США в среду выросли: инвесторы ожидают запланированного на пятницу выхода данных об индексе потребительских цен за май. В преддверии публикации данных по инфляции рынок ОФЗ вел себя довольно спокойно.
💼АФК Система – приобретает 100%-ную долю в производителе минеральной воды «Архыз» – сделка составила 450 млн руб. и была оплачена денежными средствами и за счет конвертации долга в капитал – выручка компании «Архыз» превысила в 2021 г. 1 млрд руб. – нейтрально
🌏Макроэкономика – недельная инфляция (за период 28 мая – 3 июня) осталась на уровне около нуля, снизившись в годовом сопоставлении до 17% – в мае составила лишь 0,12% – ожидаем, что Банк России продолжит смягчать ДКП
и снизит ставку на 1 п. п. в июне и аналогичным образом в июле
🛢Роснефть – воздерживается от новых контрактов с индийскими клиентами (Reuters) – ведущий нефтепереработчик Индии, IOC, подписал контракт с Роснефтью, но двум другим отказали – Роснефть могла не захотеть продавать нефть с большой скидкой и решила воспользоваться фактором цены на «узком» рынке – нейтрально
📱VEON – завершил продажу грузинской дочерней компании бывшему партнеру в регионе за $45 млн – операции в Грузии принесли холдингу в 1К22 менее 1% от консолидированных продаж и OIBDA – нейтрально
❗️На повестке: АФК Система — финансовые результаты за 1К22
@sinara_finance
#Daily #AFKS #ROSN #VEON
❗️VEON – В отчетности за 1К22 отражено обесценение бизнеса в России в размере $449 млн
• В опубликованной сегодня отчетности Veon за 1К22 по МСФО показан убыток в размере $97 млн.
• Компания отразила обесценение бизнеса в России в размере $449 млн, без учета списаний чистая прибыль выросла на 168% г/г до $375 млн.
• Данные по выручке и EBITDA публиковались ранее.
• Ожидавшееся списание стоимости бизнеса в России не влияет на денежные потоки.
• Бизнес телеком-операторов относительно устойчив в нынешних условиях, но проблемы с поставками оборудования представляют риски.
• Мы отдаем предпочтение в секторе бумагам МТС, учитывая лидирующее положение компании на рынке и привлекательную дивидендную доходность.
@Sinara_finance
#VEON
• В опубликованной сегодня отчетности Veon за 1К22 по МСФО показан убыток в размере $97 млн.
• Компания отразила обесценение бизнеса в России в размере $449 млн, без учета списаний чистая прибыль выросла на 168% г/г до $375 млн.
• Данные по выручке и EBITDA публиковались ранее.
• Ожидавшееся списание стоимости бизнеса в России не влияет на денежные потоки.
• Бизнес телеком-операторов относительно устойчив в нынешних условиях, но проблемы с поставками оборудования представляют риски.
• Мы отдаем предпочтение в секторе бумагам МТС, учитывая лидирующее положение компании на рынке и привлекательную дивидендную доходность.
@Sinara_finance
#VEON
📞 VEON сообщил о начале продажи российского бизнеса
• Veon сегодня сообщил, что начал конкурентный процесс продажи российского бизнеса. Подробностей относительно потенциальной цены или покупателей не представлено. Холдинг лишь сообщил, что ищет оптимального решения для всех заинтересованных сторон — акционеров, кредиторов, клиентов и сотрудников, для глобального и российского бизнеса.
• Российские операции до сих пор были крупнейшим направлением деятельности Veon. В 2021 г. они принесли холдингу 51% от совокупных продаж и 44% от OIBDA.
СМИ уже информировали о возможной продаже российского бизнеса холдингом. Мы рассматриваем такое решение как логичное в свете трудностей с направлением денежных потоков от российских операций в головной офис и считаем новость позитивной. Вместе с тем неясно, сможет ли Veon в текущих условиях найти покупателя, готового уплатить справедливую цену за актив.
@Sinara_finance
#Flash #VEON
• Veon сегодня сообщил, что начал конкурентный процесс продажи российского бизнеса. Подробностей относительно потенциальной цены или покупателей не представлено. Холдинг лишь сообщил, что ищет оптимального решения для всех заинтересованных сторон — акционеров, кредиторов, клиентов и сотрудников, для глобального и российского бизнеса.
• Российские операции до сих пор были крупнейшим направлением деятельности Veon. В 2021 г. они принесли холдингу 51% от совокупных продаж и 44% от OIBDA.
СМИ уже информировали о возможной продаже российского бизнеса холдингом. Мы рассматриваем такое решение как логичное в свете трудностей с направлением денежных потоков от российских операций в головной офис и считаем новость позитивной. Вместе с тем неясно, сможет ли Veon в текущих условиях найти покупателя, готового уплатить справедливую цену за актив.
@Sinara_finance
#Flash #VEON
VEON: подписано соглашение с руководством ВымпелКома о выкупе менеджерами российского бизнеса
• Компания Veon сообщила, что подписала с группой менеджеров ВымпелКома соглашение о выкупе ее российского бизнеса.
• По условиям выкупа расчетная стоимость предприятия составит приблизительно 370 млрд руб., что соответствует расчетному коэффициенту EV/EBITDA 2022П в 3,2. Veon, как предусматривается соглашением сторон, получит 130 мдрд руб. (на эту сумму ВымпелКом главным образом примет на себя определенные долги VEON Holdings B.V.).
• Закрытие сделки ожидается не позднее 1 июня 2023 г. после согласования с органами регулирования и при соблюдении иных условий, включая обязательное согласие кредиторов Veon.
Сделка по продаже нам представляется логичной, если учесть сегодняшние сложности с переводом денежной наличности, полученной от деятельности в России, на уровень корпоративного центра. Она также позволит разгрузить баланс Veon от долгов, поэтому мы расцениваем новость как исключительно позитивную с точки зрения ее потенциального влияния на акции Veon.
@Sinara_finance
#Flash #VEON
• Компания Veon сообщила, что подписала с группой менеджеров ВымпелКома соглашение о выкупе ее российского бизнеса.
• По условиям выкупа расчетная стоимость предприятия составит приблизительно 370 млрд руб., что соответствует расчетному коэффициенту EV/EBITDA 2022П в 3,2. Veon, как предусматривается соглашением сторон, получит 130 мдрд руб. (на эту сумму ВымпелКом главным образом примет на себя определенные долги VEON Holdings B.V.).
• Закрытие сделки ожидается не позднее 1 июня 2023 г. после согласования с органами регулирования и при соблюдении иных условий, включая обязательное согласие кредиторов Veon.
Сделка по продаже нам представляется логичной, если учесть сегодняшние сложности с переводом денежной наличности, полученной от деятельности в России, на уровень корпоративного центра. Она также позволит разгрузить баланс Veon от долгов, поэтому мы расцениваем новость как исключительно позитивную с точки зрения ее потенциального влияния на акции Veon.
@Sinara_finance
#Flash #VEON