MORGAN STANLEY: СКАЧОК НА РЫНКЕ АКЦИЙ – ЭТО ЛОВУШКА
#риски
⛔️ Инвесторам следует воздержаться от вложений в акции, несмотря на скачок фондового рынка вслед за повышением ставки ФРС. Об этом в интервью CNBC Fast Money заявил Майк Уилсон, главный стратег по акциям корпорации Morgan Stanley. Соотношение риска и вознаграждения для инвесторов сейчас составляет 10:1, считает он.
📈 27 июля ФРС США повысила базовую ставку на 75 б. п. до 2,25–2,5%. Акции сразу отреагировали ростом: S&P 500 вырос на 2,62%, а вчера ещё на 1,21%.
🪤 Этот скачок, говорит Уилсон, в конечном счёте станет ловушкой. По его словам, инвесторам следует учитывать влияние экономического спада на доходы корпораций, а также риск чрезмерного ужесточения политики ФРС. Стратег прогнозирует падение индекса S&P 500 до $3900 к концу года, а затем до $3000.
🔮 Этот прогноз немногим отличается от мнения Джереми Грэнтема, известного британского инвестора, предсказавшего мировой финансовый кризис 2008 года. Он предрекает, что S&P 500 снизится до 2880.
#риски
⛔️ Инвесторам следует воздержаться от вложений в акции, несмотря на скачок фондового рынка вслед за повышением ставки ФРС. Об этом в интервью CNBC Fast Money заявил Майк Уилсон, главный стратег по акциям корпорации Morgan Stanley. Соотношение риска и вознаграждения для инвесторов сейчас составляет 10:1, считает он.
📈 27 июля ФРС США повысила базовую ставку на 75 б. п. до 2,25–2,5%. Акции сразу отреагировали ростом: S&P 500 вырос на 2,62%, а вчера ещё на 1,21%.
🪤 Этот скачок, говорит Уилсон, в конечном счёте станет ловушкой. По его словам, инвесторам следует учитывать влияние экономического спада на доходы корпораций, а также риск чрезмерного ужесточения политики ФРС. Стратег прогнозирует падение индекса S&P 500 до $3900 к концу года, а затем до $3000.
🔮 Этот прогноз немногим отличается от мнения Джереми Грэнтема, известного британского инвестора, предсказавшего мировой финансовый кризис 2008 года. Он предрекает, что S&P 500 снизится до 2880.
ПРО ФИШКИ
#риски
Как выглядят 15 самых ликвидных акций российского рынка, они же голубые фишки?
Если смотреть на график за сегодня, то в целом неплохо. Но ведь надо иметь представление о динамике за более длинный период, не правда ли?
Рядом с дневным графиком (слева вверху) поставили кривую за три месяца. Уже не так пасхально, не правда ли? Видно, как нижние уровни, которые держались вблизи 13 000, скатились ниже 12 500.
Но это не самое интересное. Возьмём график за год (слева внизу) и поставим рядом с ним динамику за три года. Вот пандемия, а вот и хороший рост после неё. И вот мартовская свечка вниз, вслед за которой рынок пытается подняться – и раз за разом падает всё ниже. Наблюдаем за этими сноубордистами регулярно и изумлённо.
Разумеется, на всём этом кто-то зарабатывает, волатильность – главное условие для нормального функционирования рынка акций. Но многие инвесторы заходят в активы слишком поздно, часто непосредственно перед отскоком вниз. Что происходит потом?
Подключаются соцсети с аналитиками, и большая часть инвесторского сообщества в общих санях дружно летит вниз, слушая старую как мир басню о том, что рынок – это игра вдолгую. Ждите, терпите – и тогда точно…
А вот что точно? Отрастёт? А если нет?
Думали вы о том, что оценка любой компании в период турбулентности может быть подвержена пересмотру по более консервативным правилам? Мы всё ещё полагаем, что рынок в том виде, каким мы его знаем, просуществует еще десятки лет, но как разглядеть эти десятки, если совершенно непонятно, что будет к нынешнему декабрю?
Мы считаем, что в нынешних условиях стоит как минимум пересмотреть своё отношение к активам, в том числе и к голубым фишкам. В JP Morgan, например, готовятся к предстоящим потрясениям и планируют быть очень консервативными с активами на своем балансе. И советуют инвесторам поступать так же.
А читая аналитику на сайтах других крупнейших банков, мы видим, что JP со своими предсказаниями грядущей всемирной рецессии – просто Капитан Очевидность.
#риски
Как выглядят 15 самых ликвидных акций российского рынка, они же голубые фишки?
Если смотреть на график за сегодня, то в целом неплохо. Но ведь надо иметь представление о динамике за более длинный период, не правда ли?
Рядом с дневным графиком (слева вверху) поставили кривую за три месяца. Уже не так пасхально, не правда ли? Видно, как нижние уровни, которые держались вблизи 13 000, скатились ниже 12 500.
Но это не самое интересное. Возьмём график за год (слева внизу) и поставим рядом с ним динамику за три года. Вот пандемия, а вот и хороший рост после неё. И вот мартовская свечка вниз, вслед за которой рынок пытается подняться – и раз за разом падает всё ниже. Наблюдаем за этими сноубордистами регулярно и изумлённо.
Разумеется, на всём этом кто-то зарабатывает, волатильность – главное условие для нормального функционирования рынка акций. Но многие инвесторы заходят в активы слишком поздно, часто непосредственно перед отскоком вниз. Что происходит потом?
Подключаются соцсети с аналитиками, и большая часть инвесторского сообщества в общих санях дружно летит вниз, слушая старую как мир басню о том, что рынок – это игра вдолгую. Ждите, терпите – и тогда точно…
А вот что точно? Отрастёт? А если нет?
Думали вы о том, что оценка любой компании в период турбулентности может быть подвержена пересмотру по более консервативным правилам? Мы всё ещё полагаем, что рынок в том виде, каким мы его знаем, просуществует еще десятки лет, но как разглядеть эти десятки, если совершенно непонятно, что будет к нынешнему декабрю?
Мы считаем, что в нынешних условиях стоит как минимум пересмотреть своё отношение к активам, в том числе и к голубым фишкам. В JP Morgan, например, готовятся к предстоящим потрясениям и планируют быть очень консервативными с активами на своем балансе. И советуют инвесторам поступать так же.
А читая аналитику на сайтах других крупнейших банков, мы видим, что JP со своими предсказаниями грядущей всемирной рецессии – просто Капитан Очевидность.