🇰🇿🔊В составе Совет директоров АО "Казатомпром" произошли изменения:
📝Нил Лонгфэллоу покидает пост независимого директора - председателя Совета директоров Казатомпрома c 21 июня согласно поданному им уведомлению.
🔹Нил Лонгфэллоу с августа 2017 года являлся членом Совета директоров и с мая 2020 года председателем Совета директоров АО "Казатомпром".
С учетом изменений в состав СД компании входят:
✔️Расселл Бэнхам (старший независимый директор);
✔️Марк Кэшер (независимый директор);
✔️Арманбай Жубаев (независимый директор);
✔️Ернар Жанадил (член совета директоров);
✔️Назира Нурбаева (член совета директоров);
✔️Ернат Бердигулов (член совета директоров);
✔️Ержан Муканов (член совета директоров, председатель правления).
📝Нил Лонгфэллоу покидает пост независимого директора - председателя Совета директоров Казатомпрома c 21 июня согласно поданному им уведомлению.
🔹Нил Лонгфэллоу с августа 2017 года являлся членом Совета директоров и с мая 2020 года председателем Совета директоров АО "Казатомпром".
С учетом изменений в состав СД компании входят:
✔️Расселл Бэнхам (старший независимый директор);
✔️Марк Кэшер (независимый директор);
✔️Арманбай Жубаев (независимый директор);
✔️Ернар Жанадил (член совета директоров);
✔️Назира Нурбаева (член совета директоров);
✔️Ернат Бердигулов (член совета директоров);
✔️Ержан Муканов (член совета директоров, председатель правления).
🧑🎓Школа QAMS: инфраструктура фондового рынка - биржа, брокеры и не только
Инфраструктура фондового рынка - это система, которая позволяет людям покупать и продавать ценные бумаги, такие как акции и облигации.
🧐Разберём, как она устроена - что туда входит, и как все участники между собой работают.
☝️В Казахстане инфраструктура фондового рынка формируется следующими участниками:
🔹Биржа AIX. Платформа для торговли различными видами ценных бумаг (акции, облигации, депозитарные расписки и другие инструменты), специализируется на привлечении международных инвесторов и развитии капиталовложений, регулируется английским правом.
🔹Казахстанская фондовая биржа (KASE). Платформа для торговли широким спектром ценных бумаг, включая акции, облигации, фонды, депозитарные расписки и другие финансовые инструменты. Биржа также предоставляет услуги по расчетам, клирингу и депозитарным операциям.
🔹"Центральный депозитарий ценных бумаг" (KCSD) является ключевой инфраструктурной организацией казахстанского финансового рынка. Это организация, ответственная за регистрацию, учет и хранение ценных бумаг в Казахстане.
🔹 В Казахстане две биржи, значит - два рынка и два регулятора:
✔️У биржи KASE и юрлиц, которые зарегистрированы по законодательству РК, регулятор - Агентство по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР).
✔️Лицензированных участников МФЦА регулирует AFSA (Комитет МФЦА по регулированию финансовых услуг).
🔹Брокерские компании предоставляют услуги по торговле ценными бумагами и другими финансовыми инструментами от имени своих клиентов на фондовом рынке.
Они действуют как посредники между инвесторами и рынком, обеспечивая выполнение ордеров, консультации и другие услуги, связанные с инвестициями и торговлей.
Основные QZ брокеры:
✅Freedom Finance.
✅Halyk Finance.
✅АО Jysan Invest.
✅АО BCC Invest.
🔹Эмитенты - юридические и физические лица, размещающие свои ценные бумаги на фондовом рынке Казахстана. Это могут быть компании, правительство, муниципальные органы и другие организации, которые ищут финансирование через выпуск и продажу ценных бумаг.
🔹Инвесторы - физические лица, институциональные инвесторы (ЕНПФ, банки, страховые компании и другие крупные участники рынка), которые осуществляют инвестиции в ценные бумаги на фондовом рынке Казахстана.
🤝Взаимодействие между различными элементами инфраструктуры фондового рынка обычно осуществляется следующим образом:
📝Инвесторы (физические и юридические лица) размещают свои заявки на покупку или продажу ценных бумаг через брокеров.
📒Брокеры принимают заявки от инвесторов и направляют их на фондовую биржу.
👨💻Фондовая биржа (KASE, АIX) предоставляет платформу для подачи заявок на покупку и продажу ценных бумаг. Когда заявки соответствуют друг другу по цене, совершаются сделки.
📥Депозитарий занимается регистрацией и хранением ценных бумаг. Он подтверждает владение и трансфер ценных бумаг между участниками рынка.
Инфраструктура фондового рынка - это система, которая позволяет людям покупать и продавать ценные бумаги, такие как акции и облигации.
🧐Разберём, как она устроена - что туда входит, и как все участники между собой работают.
☝️В Казахстане инфраструктура фондового рынка формируется следующими участниками:
🔹Биржа AIX. Платформа для торговли различными видами ценных бумаг (акции, облигации, депозитарные расписки и другие инструменты), специализируется на привлечении международных инвесторов и развитии капиталовложений, регулируется английским правом.
🔹Казахстанская фондовая биржа (KASE). Платформа для торговли широким спектром ценных бумаг, включая акции, облигации, фонды, депозитарные расписки и другие финансовые инструменты. Биржа также предоставляет услуги по расчетам, клирингу и депозитарным операциям.
🔹"Центральный депозитарий ценных бумаг" (KCSD) является ключевой инфраструктурной организацией казахстанского финансового рынка. Это организация, ответственная за регистрацию, учет и хранение ценных бумаг в Казахстане.
🔹 В Казахстане две биржи, значит - два рынка и два регулятора:
✔️У биржи KASE и юрлиц, которые зарегистрированы по законодательству РК, регулятор - Агентство по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР).
✔️Лицензированных участников МФЦА регулирует AFSA (Комитет МФЦА по регулированию финансовых услуг).
🔹Брокерские компании предоставляют услуги по торговле ценными бумагами и другими финансовыми инструментами от имени своих клиентов на фондовом рынке.
Они действуют как посредники между инвесторами и рынком, обеспечивая выполнение ордеров, консультации и другие услуги, связанные с инвестициями и торговлей.
Основные QZ брокеры:
✅Freedom Finance.
✅Halyk Finance.
✅АО Jysan Invest.
✅АО BCC Invest.
🔹Эмитенты - юридические и физические лица, размещающие свои ценные бумаги на фондовом рынке Казахстана. Это могут быть компании, правительство, муниципальные органы и другие организации, которые ищут финансирование через выпуск и продажу ценных бумаг.
🔹Инвесторы - физические лица, институциональные инвесторы (ЕНПФ, банки, страховые компании и другие крупные участники рынка), которые осуществляют инвестиции в ценные бумаги на фондовом рынке Казахстана.
🤝Взаимодействие между различными элементами инфраструктуры фондового рынка обычно осуществляется следующим образом:
📝Инвесторы (физические и юридические лица) размещают свои заявки на покупку или продажу ценных бумаг через брокеров.
📒Брокеры принимают заявки от инвесторов и направляют их на фондовую биржу.
👨💻Фондовая биржа (KASE, АIX) предоставляет платформу для подачи заявок на покупку и продажу ценных бумаг. Когда заявки соответствуют друг другу по цене, совершаются сделки.
📥Депозитарий занимается регистрацией и хранением ценных бумаг. Он подтверждает владение и трансфер ценных бумаг между участниками рынка.
🔊🇰🇿💵С 1 июля КТО повышает тариф на транспортировку нефти на экспорт на 15%.
"Приказом генерального директора АО "КазТрансОйл" от 26 мая 2023 года №53 утвержден тариф на услугу по перекачке нефти по магистральным трубопроводам в целях экспорта за пределы РК в размере 10 150 тенге за 1 тонну на 1000 км без НДС", - сообщает компания.
Действующий тариф - 8 830,51 тенге за 1тонну на 1000 км без учета НДС.
"Приказом генерального директора АО "КазТрансОйл" от 26 мая 2023 года №53 утвержден тариф на услугу по перекачке нефти по магистральным трубопроводам в целях экспорта за пределы РК в размере 10 150 тенге за 1 тонну на 1000 км без НДС", - сообщает компания.
Действующий тариф - 8 830,51 тенге за 1тонну на 1000 км без учета НДС.
🇰🇿Итоги торгов 29 мая
Значение Индекса KASE снизилось на 1,87% до 3 518,29
CCBN 679,84 (-0,02%);
HSBK 151.7 (-8,6%);
KCEL 1 877,01 (-0,9%);
KEGC 1577,95 (+0,4%);
KMGZ 10 030,01 (-2,7%);
KSPI 36 940 (+0.7%);
KZAP 12 710 (-0.5%);
KZTK 31 555,05 (-0,5%);
KZTO 744,91 (+0,7%).
Значение Индекса KASE снизилось на 1,87% до 3 518,29
CCBN 679,84 (-0,02%);
HSBK 151.7 (-8,6%);
KCEL 1 877,01 (-0,9%);
KEGC 1577,95 (+0,4%);
KMGZ 10 030,01 (-2,7%);
KSPI 36 940 (+0.7%);
KZAP 12 710 (-0.5%);
KZTK 31 555,05 (-0,5%);
KZTO 744,91 (+0,7%).
⚠️ Акционеры Казахтелекома! Какие вопросы менеджменту вы хотели бы задать на годовом общем собрании акционеров (ГОСА), которое назначено на завтра, 30 мая?
❗️Пишите в комментариях!
В ГОСА примет участие представитель Ассоциации QAMS.
❗️Пишите в комментариях!
В ГОСА примет участие представитель Ассоциации QAMS.
QAMS QazTrading pinned «⚠️ Акционеры Казахтелекома! Какие вопросы менеджменту вы хотели бы задать на годовом общем собрании акционеров (ГОСА), которое назначено на завтра, 30 мая? ❗️Пишите в комментариях! В ГОСА примет участие представитель Ассоциации QAMS.»
⚠️🇰🇿 Update от Freedom Broker по КазТрансОйл
✅Целевая цена: Т570
❗️Потенциал роста: - 24%.
Текущая цена: Т747
🗣АО «КазТрансОйл» опубликовало финансовые результаты по итогам первого квартала 2023 года. Хотя квартальная выручка выросла по сравнению с прошлым годом, наблюдается снижение по сравнению с четвертым кварталом. Кроме того, отмечается годовое и квартальное снижение основных показателей прибыльности. Среди позитивных новостей следует отметить выпуск льготных облигаций на сумму Т50 млрд для реконструкции и расширения водовода Астрахань-Мангышлак. Это позволит частично увеличить потенциальные дивиденды в будущем, поскольку возврат ожидается только через 10 лет. Однако судя по результатам первого квартала 2023 года маловероятно ожидать значительного роста дивидендов, так как свободный денежный поток уже стал отрицательным.
❗️В итоге наша обновленная оценка одной акции «КазТрансОйл» составляет Т570 с переоценкой текущей цены на 24%. Рекомендация: «Продавать».
✅Целевая цена: Т570
❗️Потенциал роста: - 24%.
Текущая цена: Т747
🗣АО «КазТрансОйл» опубликовало финансовые результаты по итогам первого квартала 2023 года. Хотя квартальная выручка выросла по сравнению с прошлым годом, наблюдается снижение по сравнению с четвертым кварталом. Кроме того, отмечается годовое и квартальное снижение основных показателей прибыльности. Среди позитивных новостей следует отметить выпуск льготных облигаций на сумму Т50 млрд для реконструкции и расширения водовода Астрахань-Мангышлак. Это позволит частично увеличить потенциальные дивиденды в будущем, поскольку возврат ожидается только через 10 лет. Однако судя по результатам первого квартала 2023 года маловероятно ожидать значительного роста дивидендов, так как свободный денежный поток уже стал отрицательным.
❗️В итоге наша обновленная оценка одной акции «КазТрансОйл» составляет Т570 с переоценкой текущей цены на 24%. Рекомендация: «Продавать».
💰🇰🇿 Годовое вознаграждение топов Казахтелекома за 2022 г:
✅ членов Совета директоров (на сегодня в компании 7 членов Совдира) - Т78 715 036.
✅ членов Правления (на сегодня в компании 4 члена Правления) - Т422 158 848.
☝️ Информация с ГОСА Казахтелекома, в котором участвует представитель Ассоциации QAMS.
‼️ Пояснения по просьбе Казахтелекома: речь идет о выплатах за 2022 год (заработная плата и бонус по итогам 2021 года). Членов Правления было 9 человек до апреля 2022 года, далее Правление сократилось до 4 членов. По членам СД - ранее было 9 членов, теперь - 7.
Как думаете, заслужил менеджмент Казахтелекома такое вознаграждение?
@qztrd
✅ членов Совета директоров (на сегодня в компании 7 членов Совдира) - Т78 715 036.
✅ членов Правления (на сегодня в компании 4 члена Правления) - Т422 158 848.
☝️ Информация с ГОСА Казахтелекома, в котором участвует представитель Ассоциации QAMS.
‼️ Пояснения по просьбе Казахтелекома: речь идет о выплатах за 2022 год (заработная плата и бонус по итогам 2021 года). Членов Правления было 9 человек до апреля 2022 года, далее Правление сократилось до 4 членов. По членам СД - ранее было 9 членов, теперь - 7.
Как думаете, заслужил менеджмент Казахтелекома такое вознаграждение?
@qztrd
❗️Инфляция в мае замедлится до 15-16,5% в годовом выражении - опрос Интерфакса
❗️🇰🇿 Решение о выплате дивидендов за 2022 г по акциям Казахтелекома не принято.
⚠️ На годовом общем собрании акционеров (ГОСА) "против" по этому вопросу повестки проголосовал контролирующий акционер АО "Самрук-Казына".
Совет директоров компании рекомендовал ГОСА выплату дивидендов в размере Т3038.36 на акцию.
Представитель Самрук-Казына Тимур Шарипов на собрании акционеров отметил, что к вопросу о дивидендах за 2022 г планируется вернуться во втором полугодии т. г.
⚽️ Таким образом, Самрук-Казына повторила "финт" прошлого года - прецедент, когда Фонд на ГОСА не поддержал решение о дивидендных выплатах за 2021 г.
❓Повторит ли Самрук-Казына другой прецедент - когда к вопросу о дивидендах вернулись во второй половине года? И поддержали решение о выплатах.
@qztrd
⚠️ На годовом общем собрании акционеров (ГОСА) "против" по этому вопросу повестки проголосовал контролирующий акционер АО "Самрук-Казына".
Совет директоров компании рекомендовал ГОСА выплату дивидендов в размере Т3038.36 на акцию.
Представитель Самрук-Казына Тимур Шарипов на собрании акционеров отметил, что к вопросу о дивидендах за 2022 г планируется вернуться во втором полугодии т. г.
⚽️ Таким образом, Самрук-Казына повторила "финт" прошлого года - прецедент, когда Фонд на ГОСА не поддержал решение о дивидендных выплатах за 2021 г.
❓Повторит ли Самрук-Казына другой прецедент - когда к вопросу о дивидендах вернулись во второй половине года? И поддержали решение о выплатах.
@qztrd
QAMS QazTrading pinned «❗️🇰🇿 Решение о выплате дивидендов за 2022 г по акциям Казахтелекома не принято. ⚠️ На годовом общем собрании акционеров (ГОСА) "против" по этому вопросу повестки проголосовал контролирующий акционер АО "Самрук-Казына". Совет директоров компании рекомендовал…»
Большой и зеленый в Лондоне в моменте падает на 10%
За месяц бумага ушла на -5%
Вчера Лондонская биржа не работала, это дивидендный ГЭП, который мы вчера наблюдали на KASE.
За месяц бумага ушла на -5%
Вчера Лондонская биржа не работала, это дивидендный ГЭП, который мы вчера наблюдали на KASE.
🇰🇿Итоги торгов 30 мая
Значение Индекса KASE снизилось на 1,07% до 3 480,74
CCBN 678,97 (-0,1%);
HSBK 146 (-3,8%);
KCEL 1 890,78 (+0,7%);
KEGC 1575 (-0,2%);
KMGZ 9 949 (-0,8%);
KSPI 36 992,2 (+0.1%);
KZAP 12 581 (-1%);
KZTK 29 990 (-5%);
KZTO 747,94 (+0,4%).
Значение Индекса KASE снизилось на 1,07% до 3 480,74
CCBN 678,97 (-0,1%);
HSBK 146 (-3,8%);
KCEL 1 890,78 (+0,7%);
KEGC 1575 (-0,2%);
KMGZ 9 949 (-0,8%);
KSPI 36 992,2 (+0.1%);
KZAP 12 581 (-1%);
KZTK 29 990 (-5%);
KZTO 747,94 (+0,4%).
❗️Акционеры Polymetal одобрили юридический переезд из острова Джерси в Казахстан
АО «Полиметалл - Polymetal International - российская горнорудная компания, занимается добычей серебра, золота и меди.
Напомним, что часть дочерних компаний холдинга Polymetal находятся под санкциями.
➡️ Согласно сообщению OFAC, в SDN List включены компании группы "Полюс" – "Полюс Алдан", "Полюс Красноярск", УК "Полюс", "Полюс Сервис"
📌 Также под санкции подпало АО "Полиметалл" – российская структура группы Polymetal, через которую она владеет активами в России. При этом упоминаний непосредственно самой Polymetal, публичной компании, зарегистрированной на острове Джерси (планирует редомициляцию в Казахстан), в сообщении OFAC нет.
АО «Полиметалл - Polymetal International - российская горнорудная компания, занимается добычей серебра, золота и меди.
Напомним, что часть дочерних компаний холдинга Polymetal находятся под санкциями.
➡️ Согласно сообщению OFAC, в SDN List включены компании группы "Полюс" – "Полюс Алдан", "Полюс Красноярск", УК "Полюс", "Полюс Сервис"
📌 Также под санкции подпало АО "Полиметалл" – российская структура группы Polymetal, через которую она владеет активами в России. При этом упоминаний непосредственно самой Polymetal, публичной компании, зарегистрированной на острове Джерси (планирует редомициляцию в Казахстан), в сообщении OFAC нет.
⬇️Freedom Broker понизил целевую цену по акциям "Казатомпрома" до Т13 200
☑️Рекомендация: Держать
☑️Текущая цена: Т12 581/акцию
☑️Ожидаемый потенциал роста: 5%
📢Отчет Казатомпрома оказался нейтральным из-за ожидаемого снижения прибыльности, а именно валовой маржи. Компания уже предупреждала, что в 2023 году денежная себестоимость может повыситься на 17-32% г/г. По нашим же расчетам, удельная денежная себестоимость всей Группы уже повысилась на 41%. Однако компания имеет тенденцию к волатильности показателя маржи от квартала к кварталу, и такое уже наблюдалось в 2021-2022 гг. Поэтому есть некоторая вероятность восстановления общей маржинальности в следующих кварталах. В результате в модели оценки мы повысили прогнозные операционные расходы, чтобы отразить снижение маржинальности, но также снизили WACC (взвешенную среднюю стоимость капитала) на фоне снижения премии за риск инвестиций в акции.
Кроме того, мы обновили отдельные модели оценки некоторых совместных предприятий после выхода их финансовых отчетов за 2022 год. В итоге целевая цена акций "Казатомпрома" снизилась до 13 200 тенге с потенциалом роста в 5% от текущей рыночной цены. Рекомендация – "Держать".
☑️Рекомендация: Держать
☑️Текущая цена: Т12 581/акцию
☑️Ожидаемый потенциал роста: 5%
📢Отчет Казатомпрома оказался нейтральным из-за ожидаемого снижения прибыльности, а именно валовой маржи. Компания уже предупреждала, что в 2023 году денежная себестоимость может повыситься на 17-32% г/г. По нашим же расчетам, удельная денежная себестоимость всей Группы уже повысилась на 41%. Однако компания имеет тенденцию к волатильности показателя маржи от квартала к кварталу, и такое уже наблюдалось в 2021-2022 гг. Поэтому есть некоторая вероятность восстановления общей маржинальности в следующих кварталах. В результате в модели оценки мы повысили прогнозные операционные расходы, чтобы отразить снижение маржинальности, но также снизили WACC (взвешенную среднюю стоимость капитала) на фоне снижения премии за риск инвестиций в акции.
Кроме того, мы обновили отдельные модели оценки некоторых совместных предприятий после выхода их финансовых отчетов за 2022 год. В итоге целевая цена акций "Казатомпрома" снизилась до 13 200 тенге с потенциалом роста в 5% от текущей рыночной цены. Рекомендация – "Держать".
Цена нефти марки Brent во вторник упала до $73,7 за баррель (-4,4%) на опасениях за будущий спрос на сырьё
Из обзора АФК
Отметим, что последние макроданные по экономике КНР (индексам PMI) выглядит довольно слабыми, что приводит к пересмотру прогнозов по спросу в сторону понижения. Кроме того, по расчётам Bloomberg, объёмы российского экспорта нефти не свидетельствуют о сокращении добычи. Так, четырехнедельный средний объём морского экспорта российской нефти к 28 мая составил 3,64 млн б/с. Показатель превышает уровень конца прошлого года на 1,4 млн б/с и на 270 тыс. б/с февральский уровень экспорта, когда РФ объявила о добровольном сокращении добычи на 500 тыс. б/с.
Из обзора АФК
Отметим, что последние макроданные по экономике КНР (индексам PMI) выглядит довольно слабыми, что приводит к пересмотру прогнозов по спросу в сторону понижения. Кроме того, по расчётам Bloomberg, объёмы российского экспорта нефти не свидетельствуют о сокращении добычи. Так, четырехнедельный средний объём морского экспорта российской нефти к 28 мая составил 3,64 млн б/с. Показатель превышает уровень конца прошлого года на 1,4 млн б/с и на 270 тыс. б/с февральский уровень экспорта, когда РФ объявила о добровольном сокращении добычи на 500 тыс. б/с.