⚠️🇰🇿 Update от Freedom Broker по акциям Kaspi.kz
Тикер: KSPI
✅Целевая цена: $155
❗️Потенциал роста: +34%.
Текущая цена: $115.5
🗣 АО "Kaspi.kz" опубликовало финансовые результаты по итогам первого квартала 2024 года. Отчет можно назвать умеренно позитивным, так как компания пока что превышает собственные прогнозы роста на 2024 год. Чистая прибыль в первом квартале выросла на 28% г/г, что немного выше прогноза в 25%. С другой стороны, продолжает
фиксироваться рост различных видов расходов. К тому же впервые за время наличия статистики по количеству
пользователей приложения Kaspi.kz наблюдается квартальная стагнация. Однако, по всем отдельным сегментам
наблюдается увеличение количества активных пользователей. Руководство компании сохранило прежние прогнозы, но мы считаем, что вероятность их повышения по итогам полугодия довольно высока. В итоге в модели оценки мы несколько увеличили прогноз по доходам сегмента Marketplace, а также снизили стоимость собственного капитала. С другой стороны, увеличение себестоимости и корректировка на дивидендную отсечку снизили оценку.
➡️ Наша обновленная целевая цена одной GDR Kaspi.kz выросла до $155 с потенциалом роста в 34% от текущей цены. Рекомендация – «Покупать». Рекомендация – «Покупать».
Ключевые поинты из отчета:
🔹 Рекордные доходы и двухзначные темпы роста. Процентные доходы компании в первом квартале 2024 года
составили рекордные 240 млрд тенге, увеличившись на 30% г/г и 4,1% к/к. Чистая сумма комиссионных и транзакционных доходов выросла на 58% г/г, но в квартальном выражении упала на 7,9% из-за сезонности. Наибольший рост доходов продолжает показывать сегмент Marketplace, у которого доходы выросли на 134% г/г. Тогда как годовой рост доходов сегмента Fintech и Payments выросли на 26% и 25% соответственно.
🔸 Прогнозы руководства пока оправдываются. Объем доходных транзакций в сегменте Payments вырос на 36% г/г%, тогда как количество доходных транзакций на 46% г/г, а количество активных пользователей на 11% г/г. В итоге доходы сегмента выросли на 25% г/г, что пока несколько больше прогноза руководства на 2024 год в 20% роста. Суммарная квартальная стоимость проданных товаров в сегменте Marketplace выросла на 57% г/г. Take rate сегмента вырос с 9,2% в прошлом квартале до рекордных 9,5%. Количество активных покупателей возросло на 16% г/г и достигло 7,4 млн человек. Доходы сегмента выросли на 134% г/г, что существенно выше прогноза руководства на 2024 год в 70% роста.
#UpdateKaspi
Тикер: KSPI
✅Целевая цена: $155
❗️Потенциал роста: +34%.
Текущая цена: $115.5
🗣 АО "Kaspi.kz" опубликовало финансовые результаты по итогам первого квартала 2024 года. Отчет можно назвать умеренно позитивным, так как компания пока что превышает собственные прогнозы роста на 2024 год. Чистая прибыль в первом квартале выросла на 28% г/г, что немного выше прогноза в 25%. С другой стороны, продолжает
фиксироваться рост различных видов расходов. К тому же впервые за время наличия статистики по количеству
пользователей приложения Kaspi.kz наблюдается квартальная стагнация. Однако, по всем отдельным сегментам
наблюдается увеличение количества активных пользователей. Руководство компании сохранило прежние прогнозы, но мы считаем, что вероятность их повышения по итогам полугодия довольно высока. В итоге в модели оценки мы несколько увеличили прогноз по доходам сегмента Marketplace, а также снизили стоимость собственного капитала. С другой стороны, увеличение себестоимости и корректировка на дивидендную отсечку снизили оценку.
➡️ Наша обновленная целевая цена одной GDR Kaspi.kz выросла до $155 с потенциалом роста в 34% от текущей цены. Рекомендация – «Покупать». Рекомендация – «Покупать».
Ключевые поинты из отчета:
🔹 Рекордные доходы и двухзначные темпы роста. Процентные доходы компании в первом квартале 2024 года
составили рекордные 240 млрд тенге, увеличившись на 30% г/г и 4,1% к/к. Чистая сумма комиссионных и транзакционных доходов выросла на 58% г/г, но в квартальном выражении упала на 7,9% из-за сезонности. Наибольший рост доходов продолжает показывать сегмент Marketplace, у которого доходы выросли на 134% г/г. Тогда как годовой рост доходов сегмента Fintech и Payments выросли на 26% и 25% соответственно.
🔸 Прогнозы руководства пока оправдываются. Объем доходных транзакций в сегменте Payments вырос на 36% г/г%, тогда как количество доходных транзакций на 46% г/г, а количество активных пользователей на 11% г/г. В итоге доходы сегмента выросли на 25% г/г, что пока несколько больше прогноза руководства на 2024 год в 20% роста. Суммарная квартальная стоимость проданных товаров в сегменте Marketplace выросла на 57% г/г. Take rate сегмента вырос с 9,2% в прошлом квартале до рекордных 9,5%. Количество активных покупателей возросло на 16% г/г и достигло 7,4 млн человек. Доходы сегмента выросли на 134% г/г, что существенно выше прогноза руководства на 2024 год в 70% роста.
#UpdateKaspi
⚠️🇰🇿 Update от BCC Invest по акциям Kaspi.kz
Тикер: KSPI
✅ Целевая цена: Т89 361
❗️Потенциал роста: +36%.
Текущая цена: Т65 750
🗣 АО «Kaspi.kz» опубликовало операционные результаты деятельности за 1 полугодие 2024 года. Мы обновили стоимость одной акции в ₸89 361, с потенциальным ростом в 36% от текущей рыночной цены, с рекомендацией «Покупать». Быстро развивающиеся и более прибыльные платформы Marketplace и Payments в совокупности составили 68% от общей чистой прибыли. Мы ожидаем значительный рост прибыли в концу 2024 года, с прогнозируемым увеличением чистой прибыли на 28%.
Ключевые поинты из отчета:
🔹 По сравнению с предыдущим годом, выручка увеличилась на 38%. Данный рост в большей степени связан с увеличением доходов Marketplace. Основные инвестиции Компании также направлены на e-Cars. Планируется дальнейший запуск продуктов по цифровизации продажи, покупки и обслуживания автомобилей.
🔸 Общий объем товарооборота (GMV) по e-Grocery вырос на 99% по 2 кв. 2024 года, а количество активных потребителей достигло 639 тыс. Компания запустила e-Glocery в Шымкенте, третьем по величине городе Казахстана.
🔹 Payments. Рост выручки и чистой прибыли на 24% и 23% по сравнению с предыдущим годом обусловлен увеличением количества транзакции (TPV) на 44% г/г. B2B платежи остаются самой быстрорастущей частью TPV. Компания прогнозирует, что рост B2B платежей будет значительно опережать рост общего объема транзакций.
🔸 Fintech. Объемы оказываемых услуг вырос на 48% по сравнению с предыдущим годом, что позволило Компании увеличить доходы в сегменте Fintech на 25%. Компания ожидает значительный рост в 3 кв. 2024 года, ввиду предполагаемого снижения процентных ставок и быстрого роста кредитов.
#UpdateKaspi
Тикер: KSPI
✅ Целевая цена: Т89 361
❗️Потенциал роста: +36%.
Текущая цена: Т65 750
🗣 АО «Kaspi.kz» опубликовало операционные результаты деятельности за 1 полугодие 2024 года. Мы обновили стоимость одной акции в ₸89 361, с потенциальным ростом в 36% от текущей рыночной цены, с рекомендацией «Покупать». Быстро развивающиеся и более прибыльные платформы Marketplace и Payments в совокупности составили 68% от общей чистой прибыли. Мы ожидаем значительный рост прибыли в концу 2024 года, с прогнозируемым увеличением чистой прибыли на 28%.
Ключевые поинты из отчета:
🔹 По сравнению с предыдущим годом, выручка увеличилась на 38%. Данный рост в большей степени связан с увеличением доходов Marketplace. Основные инвестиции Компании также направлены на e-Cars. Планируется дальнейший запуск продуктов по цифровизации продажи, покупки и обслуживания автомобилей.
🔸 Общий объем товарооборота (GMV) по e-Grocery вырос на 99% по 2 кв. 2024 года, а количество активных потребителей достигло 639 тыс. Компания запустила e-Glocery в Шымкенте, третьем по величине городе Казахстана.
🔹 Payments. Рост выручки и чистой прибыли на 24% и 23% по сравнению с предыдущим годом обусловлен увеличением количества транзакции (TPV) на 44% г/г. B2B платежи остаются самой быстрорастущей частью TPV. Компания прогнозирует, что рост B2B платежей будет значительно опережать рост общего объема транзакций.
🔸 Fintech. Объемы оказываемых услуг вырос на 48% по сравнению с предыдущим годом, что позволило Компании увеличить доходы в сегменте Fintech на 25%. Компания ожидает значительный рост в 3 кв. 2024 года, ввиду предполагаемого снижения процентных ставок и быстрого роста кредитов.
#UpdateKaspi
⚠️🇰🇿 Update от Freedom Broker Invest по акциям Kaspi.kz
Тикер: KSPI
✅ Целевая цена: $133
❗️Потенциал роста: +6.9%.
Текущая цена: $124.3
🗣 АО "Kaspi.kz" опубликовало финансовые результаты по итогам второго квартала 2024 года. Отчет можно назвать умеренно позитивным, так как компания пока что превышает собственные прогнозы роста на 2024 год.
Тем не менее,
темпы роста немного снизились в сравнении с предыдущими кварталами. Чистая прибыль во втором квартале выросла на
25% г/г, что соответствует прогнозу руководства в 25%. Небольшое снижение темпов роста чистой прибыли произошло из-за заметного роста всех видов расходов. К тому же большую роль в результатах сыграл Kaspi Juma, который прошел в конце второго квартала.
Тем самым в третьем квартале ожидается некоторое снижение результатов на фоне этого, с дальнейшим обратным ростом в четвертом квартале за счет сезонности. Руководство компании сохранило прогнозы на прежнем уровне, хотя ранее в 2021-2023 гг. прогнозы на этом промежутке всегда повышались, что намекает на ограниченность роста.
В итоге в модели оценки мы немного повысили прогноз по доходам сегмента Marketplace, но и увеличили процентные расходы. Также была повышена стоимость собственного капитала, а ослабление тенге привело к значительному снижению долларовой стоимости.
➡️ В итоге наша обновленная целевая цена одной АДР Kaspi.kz снизилась до $133 с потенциалом роста в 3% от текущей цены. Рекомендация – «Держать».
#UpdateKaspi
Тикер: KSPI
✅ Целевая цена: $133
❗️Потенциал роста: +6.9%.
Текущая цена: $124.3
🗣 АО "Kaspi.kz" опубликовало финансовые результаты по итогам второго квартала 2024 года. Отчет можно назвать умеренно позитивным, так как компания пока что превышает собственные прогнозы роста на 2024 год.
Тем не менее,
темпы роста немного снизились в сравнении с предыдущими кварталами. Чистая прибыль во втором квартале выросла на
25% г/г, что соответствует прогнозу руководства в 25%. Небольшое снижение темпов роста чистой прибыли произошло из-за заметного роста всех видов расходов. К тому же большую роль в результатах сыграл Kaspi Juma, который прошел в конце второго квартала.
Тем самым в третьем квартале ожидается некоторое снижение результатов на фоне этого, с дальнейшим обратным ростом в четвертом квартале за счет сезонности. Руководство компании сохранило прогнозы на прежнем уровне, хотя ранее в 2021-2023 гг. прогнозы на этом промежутке всегда повышались, что намекает на ограниченность роста.
В итоге в модели оценки мы немного повысили прогноз по доходам сегмента Marketplace, но и увеличили процентные расходы. Также была повышена стоимость собственного капитала, а ослабление тенге привело к значительному снижению долларовой стоимости.
➡️ В итоге наша обновленная целевая цена одной АДР Kaspi.kz снизилась до $133 с потенциалом роста в 3% от текущей цены. Рекомендация – «Держать».
#UpdateKaspi
⚠️🇰🇿 Update от Freedom Broker Invest по акциям Kaspi.kz: аналитики уменьшили таргет на $1
В предыдущей рекомендации аналитики давали целевую цену в $133
Тикер: KSPI
✅ Целевая цена: $132
❗️Потенциал роста: +22%.
Текущая цена: $108,4
🗣 АО "Kaspi.kz" опубликовало финансовые результаты за третий квартал 2024 года. Отчет можно назвать умеренно позитивным, так как компания обновила квартальные рекорды как по доходам, так и по прибыли. К тому же компании удается превышать собственные прогнозы роста на 2024 год. Однако прогноз руководства на 2024 год был немного скорректирован в негативную сторону. Важнейшим событием для компании стало приобретение турецкого e-commerce маркетплейса Hepsiburada. Цена приобретения оказалась значительно выше рыночной стоимости, что вполне нормально, учитывая контрольный пакет. Тем не менее, эта разница была учтена в модели оценки как текущий прямой негативный эффект от сделки. Также в модели оценки мы обновили общие финансовые показатели, которые в целом остались примерно на прежнем уровне, а также снизили стоимость собственного капитала.
➡️В итоге обновленная оценочная стоимость одного GDR Kaspi.kz составляет $132 с потенциалом роста в 22% от последней цены. Учитывая это, наша рекомендация повышается с «Держать» на «Покупать».
Цитаты из рекомендации:
🔹Непроцентные расходы увеличились на 90% г/г и на 13% к/к, в основном из-за роста себестоимости товаров и услуг
на 89% г/г. Тем не менее, благодаря более высокому росту основных доходов, квартальная чистая прибыль Kaspi.kz составила рекордные 274 млрд тенге, увеличившись на 18% г/г и на 13% к/к. Темп роста прибыли за 9 месяцев 2024 года составил 23%, что немного ниже прогноза руководства на этот год в 25%.
🔸 Компания объявила о покупке 65,4% акций турецкого e-commerce маркетплейса Hepsiburada за $1,127 млрд. Общая оценка сделки составила $1,72 млрд, что на $643 млн выше рыночной капитализации Hepsiburada. Количество активных клиентов достигает 12,1 млн человек, что более чем вдвое превышает показатель Kaspi.kz в 5 млн. Отметим, что рост GMV Hepsiburada в первом полугодии 2024 года, с вычетом инфляции, составил 22%. Компания достигла положительного свободного денежного потока и EBITDA в 2023 году.
#UpdateKaspi
В предыдущей рекомендации аналитики давали целевую цену в $133
Тикер: KSPI
✅ Целевая цена: $132
❗️Потенциал роста: +22%.
Текущая цена: $108,4
🗣 АО "Kaspi.kz" опубликовало финансовые результаты за третий квартал 2024 года. Отчет можно назвать умеренно позитивным, так как компания обновила квартальные рекорды как по доходам, так и по прибыли. К тому же компании удается превышать собственные прогнозы роста на 2024 год. Однако прогноз руководства на 2024 год был немного скорректирован в негативную сторону. Важнейшим событием для компании стало приобретение турецкого e-commerce маркетплейса Hepsiburada. Цена приобретения оказалась значительно выше рыночной стоимости, что вполне нормально, учитывая контрольный пакет. Тем не менее, эта разница была учтена в модели оценки как текущий прямой негативный эффект от сделки. Также в модели оценки мы обновили общие финансовые показатели, которые в целом остались примерно на прежнем уровне, а также снизили стоимость собственного капитала.
➡️В итоге обновленная оценочная стоимость одного GDR Kaspi.kz составляет $132 с потенциалом роста в 22% от последней цены. Учитывая это, наша рекомендация повышается с «Держать» на «Покупать».
Цитаты из рекомендации:
🔹Непроцентные расходы увеличились на 90% г/г и на 13% к/к, в основном из-за роста себестоимости товаров и услуг
на 89% г/г. Тем не менее, благодаря более высокому росту основных доходов, квартальная чистая прибыль Kaspi.kz составила рекордные 274 млрд тенге, увеличившись на 18% г/г и на 13% к/к. Темп роста прибыли за 9 месяцев 2024 года составил 23%, что немного ниже прогноза руководства на этот год в 25%.
🔸 Компания объявила о покупке 65,4% акций турецкого e-commerce маркетплейса Hepsiburada за $1,127 млрд. Общая оценка сделки составила $1,72 млрд, что на $643 млн выше рыночной капитализации Hepsiburada. Количество активных клиентов достигает 12,1 млн человек, что более чем вдвое превышает показатель Kaspi.kz в 5 млн. Отметим, что рост GMV Hepsiburada в первом полугодии 2024 года, с вычетом инфляции, составил 22%. Компания достигла положительного свободного денежного потока и EBITDA в 2023 году.
#UpdateKaspi
⚠️🇰🇿 Update от BCC Invest по акциям Kaspi: аналитики понизили таргет с Т89 361 до Т88 054
☝️По результатам за 9М2024.
Тикер: KSPI
Ссылка на предыдущий Update от BCC Invest
✅ Целевая цена: Т88 054
❗️Потенциал роста: +58%.
Текущая цена: Т55 650
Рекомендация: Buy
🗣 Из обзора BCC Invest:
✔️ Быстро развивающиеся и более прибыльные платформы Marketplace и Payments в совокупности составили 68% от общей чистой прибыли.
💰 Мы ожидаем значительный рост прибыли в конце 2024 года +40% благодаря Kaspi Juma в 4 квартале.
✔️ Marketplace.
Чистая прибыль и выручка по Marketplace за 9М2024 ⬆️ на 45% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Компания запустила новый сервис (Kaspi Gift Cards), который направлен на увеличение транзакции в Marketpace.
✔️ Количество заказов в e-Commerce выросло на 121%, общий объем продаж составил Т1,9 трлн (+95% г/г) за счет увеличения спроса в 3К2024.
✔️ Payments
Рост выручки и чистой прибыли на 24% по сравнению с предыдущим годом обусловлен увеличением количества транзакции (TPV) на 42% г/г.
Компания прогнозирует, что рост B2B платежей будет значительно опережать рост общего объема транзакций.
✔️ Fintech.
Объем оказываемых услуг вырос на 34% по сравнению с предыдущим годом, что позволило увеличить доходы в сегменте Fintech на 24%.
Компания ожидает значительный рост в 4К2024 ввиду предполагаемого снижения процентных ставок и быстрого роста кредитов.
#UpdateKaspi
☝️По результатам за 9М2024.
Тикер: KSPI
Ссылка на предыдущий Update от BCC Invest
✅ Целевая цена: Т88 054
❗️Потенциал роста: +58%.
Текущая цена: Т55 650
Рекомендация: Buy
🗣 Из обзора BCC Invest:
Чистая прибыль и выручка по Marketplace за 9М2024 ⬆️ на 45% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Компания запустила новый сервис (Kaspi Gift Cards), который направлен на увеличение транзакции в Marketpace.
Рост выручки и чистой прибыли на 24% по сравнению с предыдущим годом обусловлен увеличением количества транзакции (TPV) на 42% г/г.
Компания прогнозирует, что рост B2B платежей будет значительно опережать рост общего объема транзакций.
Объем оказываемых услуг вырос на 34% по сравнению с предыдущим годом, что позволило увеличить доходы в сегменте Fintech на 24%.
Компания ожидает значительный рост в 4К2024 ввиду предполагаемого снижения процентных ставок и быстрого роста кредитов.
#UpdateKaspi
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⚠️🇰🇿 Update от Freedom Broker по акциям Kaspi: аналитики уменьшили таргет на $6
В предыдущей рекомендации аналитики давали целевую цену в $132
Тикер: KSPI
✅ Целевая цена: $126
❗️Потенциал роста: +22%.
Текущая цена: $103
🗣 Kaspi.kz опубликовало финансовые результаты за четвертый квартал 2024 года. Отчет можно назвать умеренно позитивным, так как компания обновила квартальные рекорды как по доходам, так и по прибыли. К тому же компании удалось оправдать собственные прогнозы роста доходов и чистой прибыли в 2024 году. Однако прогноз основных операционных показателей от руководства на 2025 год оказался чуть ниже наших ожиданий. И все же в модели оценки мы обновили общие финансовые показатели, а также увеличили собственный капитал на конец года. С другой стороны, компания не планирует выплачивать дивиденды по итогам четвертого квартала 2024 года и первого полугодия этого года, для того чтобы расплатиться за Hepsiburada. Это немного уменьшило нашу оценку, а также факторами этого стало увеличение курса доллара и рост доходностей гособлигаций Казахстана, что увеличило безрисковую ставку.
➡️ В итоге наша обновленная целевая цена одной АДР Kaspi.kz снизилась до $126 с потенциалом роста в 22% от текущей цены. Рекомендация — «Покупать».
Цитаты из рекомендации:
🔹 Процентные доходы компании в четвертом квартале 2024 года составили рекордные Т309 млрд, увеличившись на 34% г/г и 9% к/к. Чистая сумма комиссионных и транзакционных доходов выросла на 20% г/г и 12% к/к. Наибольший рост доходов продолжает показывать сегмент Marketplace, доходы которого выросли на 43% г/г, заметно ускорившись с прошлого квартала. В то же время годовой рост доходов сегментов Fintech и Payments составил 26% и 19% соответственно.
🔸 Объем доходных транзакций в сегменте Payments вырос на 29% г/г, тогда как количество доходных транзакций — на 33% г/г, а количество активных пользователей — на 5,4% г/г. В итоге квартальные доходы сегмента выросли на 19% г/г, а за весь 2024
год рост составил 23%, что несколько выше прогноза руководства в 20% роста. Суммарная квартальная стоимость проданных товаров в сегменте Marketplace выросла на 38% г/г. Take rate сегмента немного вырос — с 9,5% до 9,7%.
#UpdateKaspi
В предыдущей рекомендации аналитики давали целевую цену в $132
Тикер: KSPI
✅ Целевая цена: $126
❗️Потенциал роста: +22%.
Текущая цена: $103
🗣 Kaspi.kz опубликовало финансовые результаты за четвертый квартал 2024 года. Отчет можно назвать умеренно позитивным, так как компания обновила квартальные рекорды как по доходам, так и по прибыли. К тому же компании удалось оправдать собственные прогнозы роста доходов и чистой прибыли в 2024 году. Однако прогноз основных операционных показателей от руководства на 2025 год оказался чуть ниже наших ожиданий. И все же в модели оценки мы обновили общие финансовые показатели, а также увеличили собственный капитал на конец года. С другой стороны, компания не планирует выплачивать дивиденды по итогам четвертого квартала 2024 года и первого полугодия этого года, для того чтобы расплатиться за Hepsiburada. Это немного уменьшило нашу оценку, а также факторами этого стало увеличение курса доллара и рост доходностей гособлигаций Казахстана, что увеличило безрисковую ставку.
➡️ В итоге наша обновленная целевая цена одной АДР Kaspi.kz снизилась до $126 с потенциалом роста в 22% от текущей цены. Рекомендация — «Покупать».
Цитаты из рекомендации:
🔹 Процентные доходы компании в четвертом квартале 2024 года составили рекордные Т309 млрд, увеличившись на 34% г/г и 9% к/к. Чистая сумма комиссионных и транзакционных доходов выросла на 20% г/г и 12% к/к. Наибольший рост доходов продолжает показывать сегмент Marketplace, доходы которого выросли на 43% г/г, заметно ускорившись с прошлого квартала. В то же время годовой рост доходов сегментов Fintech и Payments составил 26% и 19% соответственно.
🔸 Объем доходных транзакций в сегменте Payments вырос на 29% г/г, тогда как количество доходных транзакций — на 33% г/г, а количество активных пользователей — на 5,4% г/г. В итоге квартальные доходы сегмента выросли на 19% г/г, а за весь 2024
год рост составил 23%, что несколько выше прогноза руководства в 20% роста. Суммарная квартальная стоимость проданных товаров в сегменте Marketplace выросла на 38% г/г. Take rate сегмента немного вырос — с 9,5% до 9,7%.
#UpdateKaspi
⚠️🇰🇿 Update от BCC Invest по акциям Kaspi: потенциал роста +39%
Тикер: KSPI
✅ Целевая цена: Т74 230
❗️Потенциал роста: +39%.
Текущая цена: Т52 108
🗣 Kaspi опубликовал операционные результаты деятельности за 12М 2024 года. Как результат, мы обновили стоимость одной акции в Т74 230, с потенциальным ростом в 39% от текущей рыночной цены с рекомендацией «Покупать».
Цитаты из рекомендации:
🔹 По сравнению с предыдущим годом выручка увеличилась на 32%. Данный рост в большей степени связан с увеличением доходов Marketplace.
Чистая прибыль и выручка по Marketplace за 12М 2024 года увеличилась на 64% и 41% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Количество заказов в e-Commerce выросло на 123%, общий объем продаж составил Т2,8 трлн (+85% г/г). В 2024 году особое внимание было уделено e-Cars, в результате GMV увеличился на 62% с начала года до Т239 млрд.
🔸 Fintech.
Объем оказываемых услуг вырос на 30% по сравнению с предыдущим годом, что позволило компании увеличить доходы в сегменте Fintech на 25%.
🔹В связи с активным развитием бизнеса в Турции и стратегическими инвестициями.выплата дивидендов за 4 квартал 2024 года и первое полугодие 2025 года не запланирована.
Вопрос возможного распределения избыточного капитала среди акционеров будет пересмотрен во второй половине 2025 года.
#UpdateKaspi
Тикер: KSPI
✅ Целевая цена: Т74 230
❗️Потенциал роста: +39%.
Текущая цена: Т52 108
🗣 Kaspi опубликовал операционные результаты деятельности за 12М 2024 года. Как результат, мы обновили стоимость одной акции в Т74 230, с потенциальным ростом в 39% от текущей рыночной цены с рекомендацией «Покупать».
Цитаты из рекомендации:
🔹 По сравнению с предыдущим годом выручка увеличилась на 32%. Данный рост в большей степени связан с увеличением доходов Marketplace.
Чистая прибыль и выручка по Marketplace за 12М 2024 года увеличилась на 64% и 41% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Количество заказов в e-Commerce выросло на 123%, общий объем продаж составил Т2,8 трлн (+85% г/г). В 2024 году особое внимание было уделено e-Cars, в результате GMV увеличился на 62% с начала года до Т239 млрд.
🔸 Fintech.
Объем оказываемых услуг вырос на 30% по сравнению с предыдущим годом, что позволило компании увеличить доходы в сегменте Fintech на 25%.
🔹В связи с активным развитием бизнеса в Турции и стратегическими инвестициями.выплата дивидендов за 4 квартал 2024 года и первое полугодие 2025 года не запланирована.
Вопрос возможного распределения избыточного капитала среди акционеров будет пересмотрен во второй половине 2025 года.
#UpdateKaspi