Вопрос. Прокомментируйте пожалуйста временный порядок погашения внешнего долга Минфином РФ.

Ответ. Минфин РФ опубликовал на своем сайте "Временный порядок исполнения государственных долговых обязательств Российской Федерации в иностранной валюте".

Данный порядок связан с введенными против России санкций и абсолютно не говорит о том, что Россия объявила дефолт по исполнению своих обязательств. Обязательства будут исполнены в полном объеме, но в рублях РФ только в том случае, если средства Минфина не будут разморожены в иностранных банках.
В случае если это не удается сделать, то владельцы такого долга из РФ получать средства в рублях по курсу Банка России без всяких ограничений в их дальнейшем использовании.

Данный порядок является достаточно мягким вариантом погашения внешнего долга и не ведет к эскалации противостояние Россия-Запад. Будет или не будет погашение долга в валюте зависит от регуляторов на Западе. Назвать вводимый порядок техническим дефолтом не совсем верно, так как погашение все таки произойдет, но оно будет невыгодным для резидентов недружественных к России стран, так как рублевые средства по факту будут заморожены на счетах типа "C".

Для резидентов в РФ особого значения факт получения или не получения валюты не имеет - выплаты в рублях полностью компенсируют финансовый результат от такой операции.

В любом случае, погашение долга в валюте будет свидетельствовать о положительной тенденции в санкционном давлении на Россию.

Напоминаем, что свой вопрос вы можете задать на нашем сайте 👉 https://pwem.ru/info

Фьючерс на #SP500, дневной график.
Формирование креста смерти - пересечение 50-той и 200-той средних ( оранжевая и синяя линии на графике ).
Очень негативный фактор учитывая оглашение итогов заседания ФРС 16 марта и нахождение фьючерса вблизи локальной поддержки в 4150 пунктов.
По сути негатив от начала цикла повышения ставки не был отработан рынком. Рынки больше были сосредоточены на проблемах Украины. Поэтому, реакция на первое повышение ставки для нас не очень понятна.
Многое будет зависеть от риторики самого ФРС. Можно ожидать "успокоительного" комментария и возможного отката рынка вверх, в зону 4260 пунктов по фьючерсу.

💵 Рынок валюты на Forex и в Москве «схлопнул спрэд». Ранее доллар на иностранных биржах в рублях стоил дороже, чем на Мосбирже.

@AK47pfl

Рынки решили отскочить заранее до комментариев от ФРС.
Ждем реакции на рынка на решение - пока все это движение информационный шум и больше похоже на отскок.
Позитива на рынке пока нет. И вряд ли позитив может появиться.

❗️Минфин России: платежное поручение о выплатах купонного дохода на $117,2 млн по двум выпускам российских еврооблигаций, направленное 14 марта, исполнено

Проблема последних торговых дней это большая волатильность китайских акций на рынке США.

Данная волатильность, по нашему мнению связана с геополитическим фактором участия Китая в кризисе на Украине на стороне России, Китай прямо не осуждает действий России и есть признаки прямой поддержки Китаем России. Заявление властей Китая о поддержке фондового рынка остудили продавцов китайских акций и привели вчера к сильному шорт-сквизу - принудительному закрытию шортовых позиций.

Но негатив акций Китая никуда не делся, особенно учитывая общую тенденцию на финансовых рынках, связанную с ужесточением ДКП.

Картинка - недельный график ETF #KWEB интернет-акции Китая. Данный ETF торгуется на рынке США. Следует отметить, что может возникнуть негатив и из-за правового статуса ADR на акции из Китая на рынке США.

Еще одна проблема акций Китая их правовой статус в виде ADR, на рынке США. Именно такие акции и покупают наши инвесторы из России. Мы уже видели падение ADR на акции России в Лондоне, на LSE. Локальные акции и ADR на них, это разные ценные бумаги с разным правовым статусом, что может создавать сложности для владельцев ADR в случае возникновения проблем с обращением, особенно с процедурой конвертации в локальные акции.

Надо всегда помнить - ADR или GDR это иная ценная бумага, отличная от самой акции. Ее главное предназначение дать возможность торговли на бирже и получения дивидендов, вне страны размещения акций. Правовой статус определяется регулятором, отличным от страны размещения локальных акций.

В текущей ситуации, если у вас китайские акции в виде ADR, которые буквально "зависли" у брокеров, попавших под санкции мы можем принять их на обслуживание и помочь с их реализацией.
В настоящее время мы имеем надежных контрагентов для выполнения подобных операций!

Если у вас есть дополнительные вопросы, обращаетесь к нам, через форму обратной связи на нашем сайте - https://pwem.ru/info
Телефоны +7 987 753 7473 или +7 831 437 85 84.
Почта - [email protected]

Мы советовали бы Вам не откладывать "на потом" перевод акций из-за большой нагрузки на инфраструктуру, и связанные с этим временные проблемы.
В любом случае, брокеры под "санкциями", по всей видимости не смогут организовать дальнейшие операции с этими акциями или это займет продолжительное время.
Ситуация на рынке не является спокойной - возможный отскок или стабилизация дают хороший шанс выйти из таких позиций.

Bloomberg приводит прогноз Thunder Said Energy – затраты на энергию достигнут 13% глобального ВВП в этом году, это уровень 80-х после «нефтяного шока». Хотя в этот раз существенен вклад газа (серые столбики). Интересно и то, что по прогнозу быстро сильно лучше не станет, а нормализоваться ситуация будет плавно в течение последующих восьми лет.

В последнее время появились сообщения о проблемах, которые могут быть у брокеров при открытии торгов на #Мосбиржа.
Данные опасения имеют под собой основания - из-за падения рынка и наличие маржинальных позиций клиентов, брокеры могут оказаться бирже.
Наша компания не имеет маржинальных позиций на свои средства или средства клиентов. В настоящий момент наша финансовая устойчивость находится на высоком уровне, в частности норма достаточности капитала составляет 459%.
Мы с пониманием относимся к проблемам, которые могут возникнуть у участников рынка, но не считаем их критическими для финансового рынка России. У регулятора, Банка России, достаточно компетенций и средств для предотвращения негативного сценария.

📌 Информация о работе Московской Биржи 21 марта

Банк России принял решение возобновить торги облигациями федерального займа 21 марта на Московской Бирже в секции фондового рынка. Торги будут проходить с 10:00 до 11:00 мск в режиме дискретного аукциона, далее с 13:00 до 17:00 мск в обычном режиме. Короткие продажи по таким инструментам будут запрещены.

По остальным инструментам торги на Московской бирже пройдут в режиме, аналогичном 18 марта 2022 года.
Режим работы Московской Биржи на последующие дни будет объявлен на официальном сайте Банка России позднее.

Итоги дискретного аукциона #ОФЗ.
Банкам будет сложно заработать повышенный процент по вкладам.
Доходности #ОФЗ к погашению оказались ниже текущих ставок в банках.
Выправить ситуацию может уже снижение ключевой ставки Банка России - заработок на росте тела облигаций при снижении их доходности.
Индекс #RGB оказался на уровне минимума декабря 2014 года. Его значение 98,21, снижение почти на 10%.

Сможет ли Европа отказаться от #НЕФТЬ из России ?
В теории это вполне возможный сценарий, но который требует времени и изменения логистики поставок.
Требуется перенаправить объемы России тем странам, которые захотят покупать нефть из России и высвободившиеся объемы направить в Европу. Поменять слагаемые местами. Сумма потребляемой нефти в мире от этого не поменяется.
Единственная проблема, за это придется платить самой России, через дисконтирование цены своей нефти.
Данный процесс займет длительное время. Есть еще проблема перенастройки технологических цепочек переработки нефти на заводах.
В любом случае отказ Европы вполне реален, за исключением той нефти, поставляемой по нефтепроводам.
Здесь уже логистика, которую невозможно изменить.

#НЕФТЬ в рублях.
Бюджет явно получает профит от текущих цен и курса доллара к рублю.
Даже, если продавать нефть из России с дисконтом, поступления все равно будут обеспечены.

⏰ Режим работы Московской Биржи на завтра

Торги облигациями федерального займа 23 марта 2022 года будут проводится в секции фондового рынка в режиме основных торгов в период с 9:50 до 18:50 мск (9:50−10:00 мск аукцион открытия, 10:00−18:40 мск торговый период, 18:40−18:50 мск аукцион закрытия), а также с 9:30 до 19:00 мск в режиме переговорных сделок/режиме переговорных сделок с ЦК.

Кроме того, будут проводиться торги фьючерсными контрактами на корзину ОФЗ, а также на индекс RGBI (индекс государственных облигаций Московской Биржи).

По остальным инструментам торги на Московской Бирже пройдут в режиме, аналогичном установленному на 22 марта 2022 года. 

Режим работы Московской Биржи на последующие дни будет объявлен на официальном сайте Банка России позднее.  

Продолжаем отслеживать поведение фьючерса на индекс #SP500.

Прошедшая неделя прошла под знаком быков, которые решили устроить ралли на факте выхода ожидаемой негативной новости повышения ключевой ставки ФРС.
Наш прогноз был менее оптимистичным, так как можно было ожидать более существенного повышения ставки.
Что мы имеем :
🔻 Выход выше 200-той средней.
🔻 Достижение зоны 4500 пунктов по фьючерсу на индекс.
Перспективы.
Можно ожидать стабилизации рынка в боковики на уровне 4500 пунктов или даже выход к зоне 4580 пунктов.
Но в то же время рынку ничто не мешает уйти ниже текущих уровней с поддержкой 4365 пунктов.

Драйвером текущего движения служат акции циклического ритейла ( Consumer Cyclical ) и технологические компании. Или рынки настроились на позитив или решили откупить, что сильно упало. Пока все похоже, что решили откупить сильно упавшие ранее сектора.

⚡️ 24 марта 2022 года начнутся торги 33 акциями*, входящими в индекс Московской Биржи (IMOEX)

Торги на Московской Бирже будут проходить с 9:50 до 14:00 мск, короткие продажи запрещены.

Торги на срочном рынке контрактами на индекс Московской биржи и отдельные акции, входящие в индекс Московской биржи, будут проводиться в период с 10:00 до 14:00 мск в обычном режиме. По остальным инструментам торги на Московской бирже пройдут в режиме, аналогичном установленному на  23 марта 2022 года.

Режим работы Московской Биржи на последующие дни будет объявлен позднее. Следите за нашими сообщениями 😉

📌Список 33 акций, входящих в IMOEX:

AFKS
AFLT
ALRS
CBOM
CHMF
DSKY
ENPG
FEES
GAZP
GMKN
HYDR
IRAO
LKOH
MAGN
MGNT
MOEX
MTSS
NLMK
NVTK
PHOR
PIKK
PLZL
ROSN
RTKM
RUAL
SBER
SBERP
SNGS
SNGSP
TATN
TATNP
TRNFP
VTBR

Газ за рубли это только начало. Ждем продолжения.
Из выступления Путина на совещании с членами Правительства.
Источник.

🔥 Рынок акций ждёт «пузырь». Какие акции будут интересны, а какие лучше избегать.

К каким компаниям стоит присмотреться:
• Экспортёры с высокой зависимостью мира от их товара — снижается риск введения Западом эмбарго на ввоз из России.
• С малой долей продаж в РФ — снижается риск введения Россией эмбарго на вывоз из России.
• Без контролирующей доли у олигархов — обещают новые санкции, а кто под них попадёт - неизвестно.

✅ Под критерии подходят:
• Нефтянка,
• НорНикель (GMKN),
• Газпром (GAZP),
• Алроса (ALRS).

⚠️ Спекулятивно могут быть интересны компании с байбеком — как своими деньгами, так и на счёт ФНБ:
• Лукойл (LKOH),
• Новатэк (NVTK),
• Роснефть (ROSN).

❌ Стоит избегать:
• Банки — реструктуризация долгов.
• Ритейл — борьба с инфляцией на полках.
• Аэрофлот — керосин подорожал, полётов стало меньше, компания будет сжигать рекордное количество кэша.
• Сталевиков — ограничения на экспорт в ЕС бьют даже по внутреннему рынку - приводят к всплеску предложения и давлению на цены продукции.

Почему рынок будет «пузыревый»:
1. Основные продавцы - иностранцы - не смогут продавать.
2. Физики настроены покупать как хедж от инфляции, аналогично тому, как скупают золото в отделениях.
3. Акциями будут торговать не ради дивидендов, а ради перепродажи следующему физику. Цены многих бумаг будут оторваны от фундаментала, например, после отмены дивидендов.

Разумный инвестор в этих обстоятельствах покупает только то, что:
• Реально дёшево,
• Где максимальная вероятность получить дивиденды.

Текущие рыночные условия скорее подходят для того, чтобы продать имеющиеся акции по «пузырёвым» ценам. Акции могут вырастать туда, где разумный инвестор их продаёт.

@AK47pfl

🔸Заморозка ЗВР Западом это суверенный дефолт Запада перед Россией. Запад отказывается выполнять свои обязательства по свои долгам перед Россией.

🔸России в текущих условиях затруднительно использовать финансовую систему Запада для проведения расчетов в валютах недружественных стран. Получаемую валюту небезопасно хранить.

🔸Банк России и Минфин не могут с помощью интервенций регулировать рынок обмена валюты внутри страны - эти операции находятся под запертом. Они не могут продавать валюту и покупать ее на рынке. Такие операции могут совершаться аффилированными с государством структурами. Инструментами регулирования валютного рынка остаются : ключевая ставка Банка России, представление ликвидности, регуляторные ограничения.

🔸Иностранные участники ВЭД имеют все инструменты для проведения конверсионных операций внутри России, открытия и перечисления рублей и валюты на свои счета в банках России и через брокеров на Московской бирже. Механизм подобных операций и нормативная база давно разработаны и успешно применяются.

🔸Расчеты в рублях защищены от санкций со стороны стран Запада.

🔸Внешнеторговый баланс торговли России имеет профицит и этот профицит в текущих условиях становится еще больше. Россия продает реальные товары востребованные мировой экономикой, без которых невозможно ее функционирование.

🔸Переход на расчеты в рублях позитивный фактор для России в текущей ситуации.

https://iz.ru/1309686/aleksandr-lesnykh-dmitrii-migunov/eto-tektonicheskii-sdvig-v-ustroistve-mirovogo-valiutnogo-rynka

Новые ответы банка России.
Источник - https://www.cbr.ru/faq/w_fin_sector/#a_t905
Или можно читать в ТГ :
https://yangx.top/centralbank_russia/137
https://yangx.top/centralbank_russia/138