Зачем приезжал Орбан в Украину и Россию?

Привет, народ. На связи инсайдер.
Уже вторую неделю все российские инфлюенсеры и новостные ресурсы восторгаются старанием венгерского президента Орбана, который якобы хочет усадить Россию и Украину за стол переговоров. Многие инвест блогеры уже предвкушают сроки завершения СВО и куда они потратят барыши от выросших в 2 раза акций и облигаций.

Но увы, товарищи, вынужден Вас разочаровать, ничего подобного и в планах нет!
Да, конечно, вопрос такой Орбаном затрагивался, но между делом, и в таком варианте, который никто и не рассматривал всерьез.

Так зачем же он приехал в Украину, впервые за много лет? Это сильно отличалось от той политики и риторики, которую он вел в 22 и 23 годах. Так что же случилось такое?

А обьясняется все просто. И в чиновничьих кругах РФ это известно многим.

ВСЕ ДЕЛО В ГАЗЕ.

Орбану банально необходим дешёвый газ. И все это время с начала СВО, когда вся прочая Европа отказывалась от российского газа, а Венгрия и Словакия продолжали его получать в полном объёме, да еще и по льготным ценам, контрактованным до 21-22 годов. И все эти годы транзит газа шел через Украину.
Именно дешёвый газ позволяет Орбану вести популисткую политику внутри Венгрии, поддерживать более низкие цены по сравнению с другими странами Европы, а также стимулировать перенос части промышленности из Германии, Франции, Австрии в Венгрию. В итоге Венгрия, несмотря на в целом слабую экономическую политику правительства, оказалась за счет дешевых ресурсов из России в более выгодном положении среди цчастников ЕС.

И вот в декабре 2024 года контракт на поставку российского газа заканчивается.

Подробности будут в следующей части статьи.
Завтра.

Подпишитесь на инсайдера

#валюта #фьючерсы #доллар

Спекулятивная инвестидея во фьючерсах на валюту.

Суть идеи в том, чтобы продать фьючерсы на валютные пары доллар /рубль (Si-9.24) или юань/рубль (cny/rub).

Гипотеза такая:
1⃣ Каждый месяц перед уплатой НДПИ усиливаются продажи валюты экспортерами. Происходит это примерно в период с 15 до 28 числа каждого месяца.
2⃣ В этом месяце данная тенденция дополняется ожиданием роста ставки, что также должно временно усилить позиции рубля.
3⃣ А еще есть вероятность, что с 13 августа прекратятся биржевые торги юанем. Надеюсь, что это не произойдет. Но страх такой будет витать на рынке и давить на котировки юаня.

Суть идеи:

Продажа фьючерсов Si-9.24 или CNY/RUB-9.24 по текущим ценам.

Цель: снижение на 3-4%.

Срок: до 26-27 июля. Закрывать можно частями.

❗️Внимание риск!!

Главное не перебарщивать с объемом!! Не нужно брать на крупные суммы, так как риск в таких сделках повышенный.

Мои планы.

Я открываю шорт на 5 шт Si-9.24
И 10 шт. CNY/RUB.
Закрою при снижении цены на 4%, или же 27 июля.

Очередной аукцион по размещению ОФЗ 26246 ПРИЗНАН НЕСОСТОЯВШИМСЯ.

План по заимствованиям полностью проваливается. А между тем прогноз по дефициту бюджета растет. И как его закрывать?

Планировали большую часть дефицита закрыть через продажу ОФЗ. Но их не берут с такой ключевой ставкой и угрозой ее роста.

Это начинает представлять уже угрозу стабильности бюджета. Ладно бизнес страдает, тем кто наверху на них пофигу, также как и на инвесторов. Но угроза бюджету может подорвать все планы и по линии Минобороны, и по госинвестициям в ипортозамещение и по спасению Газпрома и Аэрофлота от разорения. Поэтому долго так продолжаться не может и не будет! Это фундаментальная проблема. И решить ее в условиях стагфляции и изолированной экономики можно только девалвацией и повышенной инфляцией. К сожалению, так работает экономика.

Центробанк же перестал ориентироваться в ситуации. И не видит дальше собственного носа, все необходимые меры происходят с опозданием, а не заранее. Почему так? Разберу в отдельном сообщении, с примерами за последние два года.

Давайте наберём 150 👍👍👍, для повышения мотивации автора.

#индекс #акции

Похоже индекс Мосбиржи стабилизируется.

По итогам недели волатильность индекса сильно снизилась. Закрытие вообще происходит примерно на тех же уровнях, которые были в понедельник.

Наконец наметились явные позитивные факторы, как с фундаментальной точки зрения, так и с технической.

Фундаментальный позитив:

1. Закончились дивидендные отсечки крупнейших компаний, которые давили на индекс в целом.
2. Немного снизилась инфляция за эту неделю, рекордный рост, разгонявшийся в июне и июле остановился.
3. Повышение ставки до 18% уже заложено в котировки.
4. В ближайшие недели на рынок придут дивиденды на десятки, или даже сотни миллиардов рублей. Не все они пойдут в акции, но частично пойдут, и это тоже поддержит котировки.

Технический позитив:

1. С точки зрения технического анализа сейчас котировки большинства акций находятся на уровне годичной давности, уровень 2850-2900 показал себя, как сильная поддержка. И пройти ее не удалось 2 раза.
2. На графике хорошо видно, как дважды индекс отскочил от уровня 2850-2900. Это очень похоже на фигуру двойное дно. Поэтому спекулянты, которые ранее играли против акций, теперь могут наоборот начать помогать росту.

Мое мнение.

В стабильный рост я пока не верю. Волатильность продолжится до начала августа.
Но считаю, что после 26 июля, и в августе, возможен отскок индекса на 5-10%. Вот до этого времени имеет смысл держать акции. Докупать сейчас рисковано и не советую, а вот держать до отскока к 3200-3300 имеет смысл.
Но дальше уже надо смотреть по ситуации и риторике ЦБ и других органов госвласти.

Центробанк РФ с начала 2023 года отстает от реальности и действует запоздало.

Давайте рассмотрим факты.

1⃣ Вспомните прошлый год. В феврале - марте началась неконтролируемая девальвация рубля (валюта +20% за месяц). Опытным инвесторам и экономистам сразу стало понятно, что если обвал не остановить, то при полной зависимости от импорта, это приведет в последствии к сильнейшей инфляции. Ставку надо было поднимать сразу же! Еще в апреле или в крайнем случае мае 2023 года. А также давить на экспортеров, которые эту девальвацию и устроили.
Я писал тогда об этом почти каждый месяц.

2⃣ В июне 2023, когда с 82 рубль упал до 95 за $, все кричали, что ситуация выходит из под контроля, и действовать надо было раньше. Но хотя бы в июне точно надо было поднимать, хотя и это уже было запоздалым. И ведь не подняли!!

3⃣ В августе 2023 ЦБ фактически своимм действиями признает ошибку! Дождались доллара по 110 и паники, и только тогда подняли ключ сразу с 8 до 12%, и запустили цикл роста ставки.

Промежуточная оценка.
Эта безумная попытка погасить панику в августе, была необходима, но дело в том, что нельзя было допускать такую ситуацию. Сам факт того, что допустили рост доллара до 100 и выше, допустили панику, именно эти факторы дали наибольший вклад в инфляцию. А почему нельзя было действовать своевременно?

4⃣ Осенью 2023 в целом ЦБ действовал адекватно. Но!!
Ситуация уже была запущена, а контроль упущен. И его по сути не могут вернуть до сих пор.

5⃣ И вот теперь смотрим на актуальную ситуацию.
Снова ЦБ не может признать реальные проблемы и борется с ветряными мельницами, погружая экономику в панику и раздрай, который еще сильнее усугубляется разрушением валютного рынка и вредной фискальной политикой правительства.
Почему упал рынок летом? Да потому, что все, что заявляется регуляторами полностью отрицает реальную ситуацию. Такое складывается впечатление, что они живут в своей придуманной ими реальности. Это стало полностью неожиданным. И своей концентрированный нелогичностью шокировало инвесторов несоответствием тому, что на самом деле могло бы улучшить ситуацию.
Я уверен, что на фоне произошедшей паники и наступабщей депресии ЦБ также, как и год назад вынужденно признает ошибку, и также панически бросится ее исправлять, чем вызовет новые перкосы.

#акции #ipo

Новое IPO. Застройщик АПРИ Флай Пленнинг.

С 22 июля можно будет начинать подавать заявки на IPO. Торги акциями начнутся с 29 июля.

Группа компаний «АПРИ» с 2014 года занимается девелопментом жилой недвижимости в Челябинске, где является лидером в отрасли.

Детали размещения

Общий размер IPO может составить до 1 млрд рублей. Размер лота составит десять акций.  Для поддержания цены АПРИ внедрит механизм стабилизации в объеме 10% от размера IPO, который будет действовать на протяжении 30 дней с момента начала торгов

Ценовой диапазон - от 8,8 до 9,7 рублей за акцию, что соответствует рыночной капитализации компании в диапазоне 10–11 млрд рублей

IPO пройдет в формате cash-in, деньги пойдут в капитал компании и уже опубликован план, как их потратить

Показатели компании

Выручка АПРИ по итогам 2023 года снизилась на 38.1% и составила 195.4 млн рублей, в то время как чистая прибыль выросла на 177.75% до 381.56 млн рублей.
Честно говоря, непонятно, как у них прибыль получилась больше выручки. Но такие цифры в официальной отсетности и опубликованы на сайте раскрытия. 🤷‍♂
Вникать не стал, так как участвовать в покупке акций не планирую.

При этом компания очень закредитована. Слухи о возможности дефолта ходили уже несколько раз и в 2020 и в 2022 годах. Долгосрочные обязательства компании выросли на 262.55%, достигнув уровня 4.94 млрд рублей

Дивиденды

Девелопер АПРИ готов направлять на дивиденды до 50% годовой прибыли, допускает промежуточные дивиденды после IPO

Чистая прибыль компании растёт, и в последние годы компания чувствовала себя стабильно, как и все крупные застройщики. Но после отмены льготной ипотеки ситуация становится неоднозначной. Как в прочем и ситуация на рынке акций в целом.

Участвовать в IPO не планирую. Напомню, что на фоне обвала индекса и большинства акций, все последние IPO не приносили прибыли участникам. Очень похоже, что это размещение не станет исключением.

Обмен заблокированными акциями под угрозой срыва из-за новых санкций.

Euroclear недавно обозначил свою позицию по разблокировке активов после внесения Мосбиржи в SDN лист США.
На прошлой неделе Евроклир уведомил российский НРД о том, что теперь для разблокировки активов, имеющих связь с юрисдикцией США, требуется не только разрешение регулятора Бельгии или ЕС, но еще и разрешение OFAC США.

Это минимум в 2 раза делает процедуру сложнее, тем более, что OFAC вряд ли это все согласует пока идет СВО.

Поэтому обещанный ранее обмен заблокированных акций на 100 тысяч рублей теперь под угрозой срыва.

Всего в списке заблокированных активов более 9000 наименований. В перечень этих бумаг входят: акции, облигации, ETF.
США ввели санкции против Мосбиржи 12 июня 2024 года.

Шанс на обмен всё ещё не потерян окончательно, но вероятность позитивного для нас исхода снизилась до минимума.

Минфин предлагает разрешить биржам торги цифровой валютой для узкого круга инвесторов

Минфин России предлагает разрешить биржам проводить организованные торги цифровой валютой, но пока что эта привилегия будет доступна лишь для ограниченного круга "особо квалифицированных" инвесторов

Что это за цифровая валюта? Под этим термином Минфин имеет ввиду именно криптовалюту, разработать механизм использования которой было поручено ещё в 2022 году. Сейчас в Госдуме находится законопроект, который наделит ЦБ правом с 1 сентября 2024 года приступить к созданию условий для использования крипты в международных расчётах

Что за "особо квалифицированные" инвесторы? Пока что не ясно, кого они имели в виду, в документах этой информации нет

Цели данной инициативы?
Судя по всему, таким образом правительство и Минфин пытаются перевести часть игроков внешнеэкономической деятельности на транзакции в криптовалюте, как способ обхода санкций и проблем с валютными переводами и платежами.
Кроме того некое подобие легализации работы с криптой довольно выгодно самому Минфину, так как позволит собирать с этих транзакций дополнительный налог.
Плоти нолог, как говориться 😉

#теория #ставка #стратегия

Две недели подряд данные об инфляции показывают ее замедление.

Рост цен не остановился. Но замедлился по сравнению с маем и июнем. В мае-июне был рекордный прирост за последние годы, почти +1,5% за два месяца. За первую неделю июля замедления также не было заметно.

А вот с 9 по 16 и с 17 по 22 июля рост цен стал замедляться. Это позитивные данные для финансовых рынков, так как позволяют надеться на то, что ЦБ не так жестко будет действовать, как пугали в последнее время.

Завтра заседание по ключевой ставке. Могут ли ее оставить на уровне 16%?

Я думаю, что нет. Это было бы уж слишком непоследовательно, после стольких пугающих заявлений. Но с учетом замедления инфляции появился шанс на поднятие не до 18%, как ранее ожидали, а до 17%.

Мое мнение.

Я считаю, что вообще вся история с пугающими рынок заявлениями о необходимости поднятия ставки в корне неверная.
Но если уж начали пугать и обвалили рынок. То теперь надо быть последовательными.
Поднять ставку надо так, чтобы больше не пришлось пугать этим в дальнейшем. Лучше сразу до 18%! А с сентября начать ее снижать, скажем на 0,5% в месяц. Вот это была бы отличная стратегия.

И самое главное, чтобы после завтрашнего заседания, полностью прекратили разговоры о дальнейшем повышении ставки! Это важнее всего. Так как, если ставку даже оставят 16%, но продолжат пугать, это будет гораздо хуже, чем вариант, о котором я выше написал.

Еврокомиссия заявила о запрете на участие лиц из ЕС в обмене активами с россиянами

Лица из ЕС не могут участвовать в обмене активами, предложенном российской стороной, следует из разъяснений Еврокомиссии. Это связано с участием в процедуре НРД, который попал под европейские санкции в 2022 году.

Физические и юридические лица из Евросоюза не могут участвовать в схеме обмена замороженными активами, предложенном российской стороной, следует из разъяснений Генерального директората Союза по финансовой стабильности, финансовым услугам и рынкам капитала (DG FISMA). Документ опубликован на сайте Еврокомиссии.
«Физическим и юридическим лицам из ЕС будет запрещено участвовать в схеме «обмена активами» из-за участия НРД (Национального расчетного депозитария)», — говорится в документе. Так DG FISMA отвечает на вопрос, возможно ли участие лиц из ЕС в этой схеме в соответствии с указом №884

Подобные разъяснения ЕК — это не нормативный правовой акт, но они часто используются при европейском правоприменении.

В общем можно пока не ждать даже этих 100 тыс руб.

@Prudent_invest

ЦБ РФ и Набиуллина угрожают продолжать повышать ставку.
И убивают экономику России.

К сожалению это стало очевидно. Причины таких действий мне не понятны, но это самое настоящее вредительство.

Ставку подняли до 18% и это было ожидаемо. Рынок отреагировал спокойно.

Но сейчас начался новый обвал. А почему?

Потому, что Набиуллина на пресс-конференции прямо сказала, что ставку будут повышать пока инфляция не достигнет 4%.
Но в России никогда не было такой низкой инфляции. То есть даже в тучные спокойные годы инфляция была выше, откуда возьмётся 4% в кризис??

То есть цель и идея фикс Набиуллиной никогда не будет достигнута. И что это значит? Что ставку будут еще поднимать до 19, затем 20%? И держать годами?

Приличных слов тут не подобрать.

Еще раз подчеркну. Самое плохое сегодня это не поднятие ставки, которое было ожидаемо и заложено в цены. А неадекватная и некомпетентная риторика руководства ЦБ РФ.

Если риторику не изменят и будут действовать, как сказала Набиуллина на конференции, то надо будет фиксировать минус по акциям и по длинным облигациям. Так как потери не вернутся и даже будут увеличиваться МИНИМУМ В ТЕЧЕНИЕ ГОДА-ДВУХ.

Пока я решение о фиксации не принял. И вам советую не делать резких движений прямо сегодня.
Но судя по таким заявлениям, это будет великая депрессия российского фондового рынка и экономики в целом (кроме ВПК).

@prudent_invest