#инвестидея #облигации #вдо
Покупка облигаций Интерлизинг (ИнтерЛиз1Р06) на размещении.
Крупная лизинговая компания, с достаточно высоким кредитным рейтингом А. Купон обещают 14%, что дает доходность к погашению выше 14,5%. Если не снизят.
Размещение СЕГОДНЯ ДО 14:30.
Долго думал и сомневался на счёт покупки облигаций (любых) до конца сентября, поэтому ничего не писал до последнего. Не уверен, что повышение ключевой ставки закончено. Динамика разыития событий в сентябре совершенно непредсказуема.
Но все-таки сегодня принял решение купить спекулятивно на месяц, или чуть дольше.
Посмотрел на котировки и доходности прошлых выпусков (вверху на скрине), и если судить по ним, то купон 14% по новому выпуску дает возможность для не плохого апсайда. Селектел с 13% купоном вырос на 3%за неделю.
Хотя, честно говоря, не понимаю, как при КС в 12%, и банковских вкладах по 11-12%, доходности таких эмитентов могут быть на том же уровне🤷♂.
Подал заявку на покупку на 500 шт.
Целевая доходность на месяц: +2,5-4%. В это входит апсайд на 1,5-2,5% + НКД.
Если купон снизят при размещении, то и оценка выпуска изменится.
Покупка облигаций Интерлизинг (ИнтерЛиз1Р06) на размещении.
Крупная лизинговая компания, с достаточно высоким кредитным рейтингом А. Купон обещают 14%, что дает доходность к погашению выше 14,5%. Если не снизят.
Размещение СЕГОДНЯ ДО 14:30.
Долго думал и сомневался на счёт покупки облигаций (любых) до конца сентября, поэтому ничего не писал до последнего. Не уверен, что повышение ключевой ставки закончено. Динамика разыития событий в сентябре совершенно непредсказуема.
Но все-таки сегодня принял решение купить спекулятивно на месяц, или чуть дольше.
Посмотрел на котировки и доходности прошлых выпусков (вверху на скрине), и если судить по ним, то купон 14% по новому выпуску дает возможность для не плохого апсайда. Селектел с 13% купоном вырос на 3%за неделю.
Хотя, честно говоря, не понимаю, как при КС в 12%, и банковских вкладах по 11-12%, доходности таких эмитентов могут быть на том же уровне🤷♂.
Подал заявку на покупку на 500 шт.
Целевая доходность на месяц: +2,5-4%. В это входит апсайд на 1,5-2,5% + НКД.
Если купон снизят при размещении, то и оценка выпуска изменится.
#стратегия #облигации #вдо
Планы по покупке облигаций на ближайшее время.
В настоящее время у меня в портфеле скопился достаточно большой резерв в рублях, после продажи облигаций в начале июля и продажи почти всех остатков 2 недели назад на ожиданиях роста ставки.
Кроме того резерв еще будет увеличиваться, так как планирую постепенно сокращать долю российских акций.
И эти средства надо куда-то пристроить.
Фонд ликвидности это конечно хорошо, но в нем нет спекулятивной составляющей, так что больше, чем на 0,8-1% в месяц рассчитывать не приходится.
Поэтому планирую на часть резерва поучаствовать в нескольких размещениях и попытаться получить там от 2 до 3% прибыли, за счет возможного апсайда.
Это одна из тех "точек роста" капитала на ближайший месяц, о которых я недавно писал.
Итак собственно планы по покупкам.
1⃣ 28 августа. Фордевинд4. Уже 4 выпуск эмитента за последние месяцы, подозрительно, но до конца года рисков не вижу.
2⃣ Также 28 августа, ИНФРобл06.
ООО СОПФ, дочка Дом.РФ (бывшее АИЖК).
Считаю, что есть потенциал апсайда на 1-2%.
3⃣ 31 августа. Контрол лизинг.
Не знаком с этой конторой, но купон вполне интересный для спекулятивной покупки. Рассмотрю.
4⃣ 5.09.23. Делимобиль 001Р-03.
Ниже номинала точно не будет. Попробую дождаться апсайда.
Пока без подробностей, чтобы текст не раздувать. Более развернуто по каждому выпуску напишу отдельные посты до их размещения.
Планы по покупке облигаций на ближайшее время.
В настоящее время у меня в портфеле скопился достаточно большой резерв в рублях, после продажи облигаций в начале июля и продажи почти всех остатков 2 недели назад на ожиданиях роста ставки.
Кроме того резерв еще будет увеличиваться, так как планирую постепенно сокращать долю российских акций.
И эти средства надо куда-то пристроить.
Фонд ликвидности это конечно хорошо, но в нем нет спекулятивной составляющей, так что больше, чем на 0,8-1% в месяц рассчитывать не приходится.
Поэтому планирую на часть резерва поучаствовать в нескольких размещениях и попытаться получить там от 2 до 3% прибыли, за счет возможного апсайда.
Это одна из тех "точек роста" капитала на ближайший месяц, о которых я недавно писал.
Итак собственно планы по покупкам.
1⃣ 28 августа. Фордевинд4. Уже 4 выпуск эмитента за последние месяцы, подозрительно, но до конца года рисков не вижу.
2⃣ Также 28 августа, ИНФРобл06.
ООО СОПФ, дочка Дом.РФ (бывшее АИЖК).
Считаю, что есть потенциал апсайда на 1-2%.
3⃣ 31 августа. Контрол лизинг.
Не знаком с этой конторой, но купон вполне интересный для спекулятивной покупки. Рассмотрю.
4⃣ 5.09.23. Делимобиль 001Р-03.
Ниже номинала точно не будет. Попробую дождаться апсайда.
Пока без подробностей, чтобы текст не раздувать. Более развернуто по каждому выпуску напишу отдельные посты до их размещения.
#валюта #доллар
Доллар всю неделю растет.
И вероятность нового повышения ставки ЦБ тоже.
В дополнение к утреннему посту хочу отметить, что план мой с покупкой облигаций я рассматриваю, как чистой воды спекуляцию. И если на следующей неделе увижу, что доллар снова направляется к 100р, то заявки на участие в первичках отменю.
Заканчивается период перед выплатой НДПИ, когда обычно рубль имеет максимальную поддержку со стороны покупателей. И даже в эти дни доллар уверенно растет и даже ускоряется. Перешагнул сегодня 95 и закрывает день на максимумах недели.
Очень вероятно, что мы увидим на следующей неделе такую же картину, как в начале августа, с походом на 100, и последующей новой жесткой реакцией финансовых регуляторов.
В понедельник и вторник беру Фордевинд4 и ИнфрОбл6 это уже точно.
Но если увижу на следующей неделе доллар выше 97, то от дальнейших покупок на размещениях откажусь!
План нужен, но он должен быть гибким и легко меняться под влиянием новых обстоятельств. Внимательно следим за курсом доллара и сигналами ЦБ, следующая неделя будет очень показательна.
Доллар всю неделю растет.
И вероятность нового повышения ставки ЦБ тоже.
В дополнение к утреннему посту хочу отметить, что план мой с покупкой облигаций я рассматриваю, как чистой воды спекуляцию. И если на следующей неделе увижу, что доллар снова направляется к 100р, то заявки на участие в первичках отменю.
Заканчивается период перед выплатой НДПИ, когда обычно рубль имеет максимальную поддержку со стороны покупателей. И даже в эти дни доллар уверенно растет и даже ускоряется. Перешагнул сегодня 95 и закрывает день на максимумах недели.
Очень вероятно, что мы увидим на следующей неделе такую же картину, как в начале августа, с походом на 100, и последующей новой жесткой реакцией финансовых регуляторов.
В понедельник и вторник беру Фордевинд4 и ИнфрОбл6 это уже точно.
Но если увижу на следующей неделе доллар выше 97, то от дальнейших покупок на размещениях откажусь!
План нужен, но он должен быть гибким и легко меняться под влиянием новых обстоятельств. Внимательно следим за курсом доллара и сигналами ЦБ, следующая неделя будет очень показательна.
#инвестидея #облигации #вдо
Покупка облигаций Фордевинд4 на размещении.
У меня дежавю. Еще и месяца не прошло, как я писал точно такой же текст про этот Фордевинд.😂
Причины покупки точно такие же, как прошлый раз, надежда на апсайд. В прошлый раз идея сработала и получилось за несколько дней получить чуть менее 1% прибыли. При этом купон тогда был на 1% ниже, чем сейчас, а цена того выпуска колеблется от 100,2 до 100,5%.
Соответственно по новому выпуску вполне можно ожидать роста до 101-102%.
Параметры:
Выпуск только для квалов!
• Сумма размещения: 250 млн руб.
• Срок обращения: 3,5 года с амортизацией
• Купон / доходность: 17,0% / 18,4% годовых
• Организатор ИК Иволга Капитал
Потенциальная доходность идеи: +1,5-2,5% за 2-3 недели.
Для покупки необходимо подать предварительную заявку менеджерам организатора через их бота (Иволга).
Кстати, я пытался подать заявку на 400 тыс, а мне согласовали только 200. Так что скорее всего имеет место переподписка и цена вырастет, как я и жду.
Список всех завершенных идей за 2023 год
Покупка облигаций Фордевинд4 на размещении.
У меня дежавю. Еще и месяца не прошло, как я писал точно такой же текст про этот Фордевинд.😂
Причины покупки точно такие же, как прошлый раз, надежда на апсайд. В прошлый раз идея сработала и получилось за несколько дней получить чуть менее 1% прибыли. При этом купон тогда был на 1% ниже, чем сейчас, а цена того выпуска колеблется от 100,2 до 100,5%.
Соответственно по новому выпуску вполне можно ожидать роста до 101-102%.
Параметры:
Выпуск только для квалов!
• Сумма размещения: 250 млн руб.
• Срок обращения: 3,5 года с амортизацией
• Купон / доходность: 17,0% / 18,4% годовых
• Организатор ИК Иволга Капитал
Потенциальная доходность идеи: +1,5-2,5% за 2-3 недели.
Для покупки необходимо подать предварительную заявку менеджерам организатора через их бота (Иволга).
Кстати, я пытался подать заявку на 400 тыс, а мне согласовали только 200. Так что скорее всего имеет место переподписка и цена вырастет, как я и жду.
Список всех завершенных идей за 2023 год
#облигации #инвестидея #ВДО
Покупка облигаций Контрол Лизинг на размещении.
UPD: ИДЕЯ ОТМЕНЕНА. ПРИЧИНЫ ПО ССЫЛКЕ
Подробно разбирать эмитента не буду, мне достаточно информации от организатора. В целом вывод такой, что обычный лизинг, такого же кредитного качества, как вчера приобретенный Фордевинд. Риск вложения в долговые бумаги таких эмитентов ВСЕГДА ПОВЫШЕННЫЙ, это надо учитывать. Поэтому я покупаю их на краткосрок и не разделяю риск между несколькими конторами.
Параметры выпуска:
Ориентир купона:16-16,5%
Дата размещения: 31 августа. Завтра!
Срок обращения: 5 лет
Со второго года предусмотрены частичные погашения (амортизация).
Больше подробностей на картинке вверху☝️.
Потенциал доходности по данной идее: +1-2% за 2 недели.
На более длительные сроки пока не оцениваю, потому что считаю вероятным продолжение повышения ставки ЦБ. Если эта угроза уйдет с повестки (Укрепление рубля до 90-92 или ниже), то потенциальная прибыль по этому выпуску и по другим идеям может составить до 10-12% к январю 2024 года.
Нужна предварительная заявка организатору. Подать можно через их бота.
Покупка облигаций Контрол Лизинг на размещении.
UPD: ИДЕЯ ОТМЕНЕНА. ПРИЧИНЫ ПО ССЫЛКЕ
Подробно разбирать эмитента не буду, мне достаточно информации от организатора. В целом вывод такой, что обычный лизинг, такого же кредитного качества, как вчера приобретенный Фордевинд. Риск вложения в долговые бумаги таких эмитентов ВСЕГДА ПОВЫШЕННЫЙ, это надо учитывать. Поэтому я покупаю их на краткосрок и не разделяю риск между несколькими конторами.
Параметры выпуска:
Ориентир купона:16-16,5%
Дата размещения: 31 августа. Завтра!
Срок обращения: 5 лет
Со второго года предусмотрены частичные погашения (амортизация).
Больше подробностей на картинке вверху☝️.
Потенциал доходности по данной идее: +1-2% за 2 недели.
На более длительные сроки пока не оцениваю, потому что считаю вероятным продолжение повышения ставки ЦБ. Если эта угроза уйдет с повестки (Укрепление рубля до 90-92 или ниже), то потенциальная прибыль по этому выпуску и по другим идеям может составить до 10-12% к январю 2024 года.
Нужна предварительная заявка организатору. Подать можно через их бота.
#облигации #вдо
🚫⚡️Контрол лизинг.
Отмена инвестидеи.
Решил отказаться от покупки Контрол лизинга. Так как за последние 3 дня произошел существенный рост доходностей по российским облигациям. Буквально за вчера и сегодня рост составил до 0,5% (а цены соответственно снизились на 1-2%).
Так например теперь по выпускам РКС девелопмент с рейтингом А, можно получить до 16,4%. А выпуск Интерлизинг, тоже с рейтингом А, который я купил недавно, упал на 1,5% ниже номинала, сразу после размещения.
В итоге я считаю, что спекулятивная идея из выпуска Контрол-лизинг ушла. Сравнимую доходность можно получить по более интересным бумагам.
Купить можно будет попозже. Не будем торопиться)
Долго думал об этом сегодня утром. И в результате заявку на покупку Контрол лизинг отменил.
Идея, опубликованная вчера, не актуальна.
🚫⚡️Контрол лизинг.
Отмена инвестидеи.
Решил отказаться от покупки Контрол лизинга. Так как за последние 3 дня произошел существенный рост доходностей по российским облигациям. Буквально за вчера и сегодня рост составил до 0,5% (а цены соответственно снизились на 1-2%).
Так например теперь по выпускам РКС девелопмент с рейтингом А, можно получить до 16,4%. А выпуск Интерлизинг, тоже с рейтингом А, который я купил недавно, упал на 1,5% ниже номинала, сразу после размещения.
В итоге я считаю, что спекулятивная идея из выпуска Контрол-лизинг ушла. Сравнимую доходность можно получить по более интересным бумагам.
Купить можно будет попозже. Не будем торопиться)
Долго думал об этом сегодня утром. И в результате заявку на покупку Контрол лизинг отменил.
Идея, опубликованная вчера, не актуальна.
#облигации #вдо
По поводу участия в новых размещениях облигаций.
Очевидно, что попытка принять участие в размещениях до сентябрьского заседания ЦБ оказалась преждевременной. Поддался на какое-то время волне оптимизма, которая поднялась на рынке после прохождения шока от резкого роста ключевой ставки.
В последние дни на фоне возобновления роста валюты и ослабления рубля рынок начал закладывать в доходности облигаций ставку ЦБ 12,5-13%. Пока движения в ОФЗ и доходностях корпоративных облигаций говорят о таких уровнях.
Полагаю, что можем увидеть до ноября КС 14%.
Поэтому до середины сентября, как минимум, подожду с покупками облигаций. А там посмотрим.
То, что успел купить:
Интерлизинг, который снизился на 1-1,5%, продолжу держать. Если ставку 15 сентября не поднимут выше 12,5, он вернется на номинал.
Фордевинд4 - вырос почти на 1% и я его наверно продам. С ним неплохо получилось, почти так, как рассчитывал.
Ну а большую часть средств пока надёжнее держать в Фонде Ликвидности и его аналогах.
Да, планы стали часто меняться, но уж такая ситуация на рынке. Я уже писал, что план нужен обязательно, но важно его вовремя изменять в соответствии с обстоятельствами.
По поводу участия в новых размещениях облигаций.
Очевидно, что попытка принять участие в размещениях до сентябрьского заседания ЦБ оказалась преждевременной. Поддался на какое-то время волне оптимизма, которая поднялась на рынке после прохождения шока от резкого роста ключевой ставки.
В последние дни на фоне возобновления роста валюты и ослабления рубля рынок начал закладывать в доходности облигаций ставку ЦБ 12,5-13%. Пока движения в ОФЗ и доходностях корпоративных облигаций говорят о таких уровнях.
Полагаю, что можем увидеть до ноября КС 14%.
Поэтому до середины сентября, как минимум, подожду с покупками облигаций. А там посмотрим.
То, что успел купить:
Интерлизинг, который снизился на 1-1,5%, продолжу держать. Если ставку 15 сентября не поднимут выше 12,5, он вернется на номинал.
Фордевинд4 - вырос почти на 1% и я его наверно продам. С ним неплохо получилось, почти так, как рассчитывал.
Ну а большую часть средств пока надёжнее держать в Фонде Ликвидности и его аналогах.
Да, планы стали часто меняться, но уж такая ситуация на рынке. Я уже писал, что план нужен обязательно, но важно его вовремя изменять в соответствии с обстоятельствами.
#облигации #вдо
Решение отказаться от Контрол лизинга было правильным.
По данным организатора размещения выпуск не смогли полностью разместить в первый день. А значит выше номинала он точно не будет. Скорее всего будет ниже.
Вот если КС поднимут до 14% к октябрю, купим и Контрол по 88-90% и много чего ещё вкусного с доходностями под 20%🤞
Решение отказаться от Контрол лизинга было правильным.
По данным организатора размещения выпуск не смогли полностью разместить в первый день. А значит выше номинала он точно не будет. Скорее всего будет ниже.
Вот если КС поднимут до 14% к октябрю, купим и Контрол по 88-90% и много чего ещё вкусного с доходностями под 20%
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Telegram
Осторожный инвестор
#облигации #вдо
🚫⚡️Контрол лизинг.
Отмена инвестидеи.
Решил отказаться от покупки Контрол лизинга. Так как за последние 3 дня произошел существенный рост доходностей по российским облигациям. Буквально за вчера и сегодня рост составил до 0,5% (а цены соответственно…
🚫⚡️Контрол лизинг.
Отмена инвестидеи.
Решил отказаться от покупки Контрол лизинга. Так как за последние 3 дня произошел существенный рост доходностей по российским облигациям. Буквально за вчера и сегодня рост составил до 0,5% (а цены соответственно…
#результат #инвестидея #вдо #облигации
Закрываю инвестидею в облигациях Фордевинд4.
Удалось заработать +1% за 3 дня. Это почти соответствует нижней границе моей цели по сделке. И в текущей ситуации я считаю это хорошим результатом.
Вы ведь уже видели сегодняшние заявления главы ЦБ РФ по поводу ДКП на ближайшие месяцы и перспектив ключевой ставки?
Кстати вот тут список и результаты всех прошлых идей с облигациями за 2023 год. Он уже немного устарел, и скоро я его актуализирую. Не забывайте ставить 👍 и подписывайтесь, чтобы не пропустить самое ценное! 😉
Закрываю инвестидею в облигациях Фордевинд4.
Удалось заработать +1% за 3 дня. Это почти соответствует нижней границе моей цели по сделке. И в текущей ситуации я считаю это хорошим результатом.
Вы ведь уже видели сегодняшние заявления главы ЦБ РФ по поводу ДКП на ближайшие месяцы и перспектив ключевой ставки?
Кстати вот тут список и результаты всех прошлых идей с облигациями за 2023 год. Он уже немного устарел, и скоро я его актуализирую. Не забывайте ставить 👍 и подписывайтесь, чтобы не пропустить самое ценное! 😉
#стратегия #облигации #вдо
Время облигаций ещё не пришло.
В последнее время меня спрашивают в комментариях, почему не пишу новые идеи по облигациям. В частности на этой неделе было несколько размещений с высоким купоном. А я про это ничего не написал.
Дело вот в чем.
Я не раз повторял, что в качестве инвестидей я пишу исключительно то, что сам покупаю (или продаю).
А я пока в размещениях облигаций не участвую. Поэтому даже если там есть шанс заработать я не оформляю это в виде инвест идей.
Как вариант, могу писать про это в виде анонсов. Но мое внимание в последнее время сместилось на тему со спрэдами во фьючерсах, и отслеживание нескольких интересных историй в упавших акциях.
Что касается облигаций. Как я написал выше, их время еще не пришло. Так как я полагаю, что ставка еще будет расти, минимум до 14%. И прибыль от купонов будет съедаться снижением цены.
Именно достижение этого уровня по ставке (14%) будет для меня критерием, что снова пора рассматривать облигации в качестве основы для портфеля, а также снова начнем зарабатывать по несколько процентов за месяц на первичных размещениях.
Время облигаций ещё не пришло.
В последнее время меня спрашивают в комментариях, почему не пишу новые идеи по облигациям. В частности на этой неделе было несколько размещений с высоким купоном. А я про это ничего не написал.
Дело вот в чем.
Я не раз повторял, что в качестве инвестидей я пишу исключительно то, что сам покупаю (или продаю).
А я пока в размещениях облигаций не участвую. Поэтому даже если там есть шанс заработать я не оформляю это в виде инвест идей.
Как вариант, могу писать про это в виде анонсов. Но мое внимание в последнее время сместилось на тему со спрэдами во фьючерсах, и отслеживание нескольких интересных историй в упавших акциях.
Что касается облигаций. Как я написал выше, их время еще не пришло. Так как я полагаю, что ставка еще будет расти, минимум до 14%. И прибыль от купонов будет съедаться снижением цены.
Именно достижение этого уровня по ставке (14%) будет для меня критерием, что снова пора рассматривать облигации в качестве основы для портфеля, а также снова начнем зарабатывать по несколько процентов за месяц на первичных размещениях.
#облигации #вдо #стратегия
Хорошая новость. ☀️🎁
Снова можно зарабатывать на первичных размещениях облигаций! 💸💰
Вчера следил за размещением ВДО от микрофинансовой организации Мигкредит (см скриншот). Пока не буду углубляться, но в сравнении с другим микрофинансом эта контора по отчетам кажется вполне надежной.
Так вот размещались с постоянным купоном 21% на 2 года. Это уже приятная ставка купона, так как до НГ аналоги пытались размещаться с 18-19% и апсайда по цене не имели.
А в данном случае я сразу предполагал, что апсайд возможен. И посмотрите на график на скриншоте, рост есть! В первый же день можно было заработать +1,5%, за месяц набежит более 3% вместе с купоном. Вполне достойная доходность для облигаций, особенно если такие истории будут появляться каждый месяц.
Сам не стал участвовать в этот раз. Во-первых хотел проверить, как пройдет размещение, а во-вторых из-за истории с газовыми фьючерсами весь резерв у меня на время завис на срочном рынке☹️.
Итак, друзья, старый проверенный элемент стратегии, участие в первичных размещениях ВДО (и не только вдо) снова работает. А если весной появятся ожидания снижения ставки, то на таких размещениях можно будет получать доход по 4-6% за месяц!
Напомню несколько похожих кейсов из прошлого года:
Вот март 2023:
https://yangx.top/prudent_invest/2074?single
И май 2023:
https://yangx.top/prudent_invest/2203?single
При это учтите, что в прошлом году ставка не понижалась вообще, и более того, были ожидания по ее росту, при снижении прибыли будут еще выше.
.......................................
Ставьте 👍, если понимаете о чем речь и планируете вместе со мной участвовать в таких инвестидеях.
А если не понимаете в чем суть, все равно ставьте лайк и пишите вопросы в комментариях😉🙂.
Хорошая новость. ☀️🎁
Снова можно зарабатывать на первичных размещениях облигаций! 💸💰
Вчера следил за размещением ВДО от микрофинансовой организации Мигкредит (см скриншот). Пока не буду углубляться, но в сравнении с другим микрофинансом эта контора по отчетам кажется вполне надежной.
Так вот размещались с постоянным купоном 21% на 2 года. Это уже приятная ставка купона, так как до НГ аналоги пытались размещаться с 18-19% и апсайда по цене не имели.
А в данном случае я сразу предполагал, что апсайд возможен. И посмотрите на график на скриншоте, рост есть! В первый же день можно было заработать +1,5%, за месяц набежит более 3% вместе с купоном. Вполне достойная доходность для облигаций, особенно если такие истории будут появляться каждый месяц.
Сам не стал участвовать в этот раз. Во-первых хотел проверить, как пройдет размещение, а во-вторых из-за истории с газовыми фьючерсами весь резерв у меня на время завис на срочном рынке☹️.
Итак, друзья, старый проверенный элемент стратегии, участие в первичных размещениях ВДО (и не только вдо) снова работает. А если весной появятся ожидания снижения ставки, то на таких размещениях можно будет получать доход по 4-6% за месяц!
Напомню несколько похожих кейсов из прошлого года:
Вот март 2023:
https://yangx.top/prudent_invest/2074?single
И май 2023:
https://yangx.top/prudent_invest/2203?single
При это учтите, что в прошлом году ставка не понижалась вообще, и более того, были ожидания по ее росту, при снижении прибыли будут еще выше.
.......................................
Ставьте 👍, если понимаете о чем речь и планируете вместе со мной участвовать в таких инвестидеях.
А если не понимаете в чем суть, все равно ставьте лайк и пишите вопросы в комментариях😉🙂.
#облигации #вдо
Новое размещениеиоблигаций сегодня 24 марта 2025.
МСБЛиз 3Р4
Эта неделя не такая богатая на размещения, как прошлые две. Сегодня нас решила порадовать лишь одна компания МСБ-лизинг.
ООО «МСБ-Лизинг» — этр небольшая по размеру лизинговая компания, зарегистрированная в Ростове-на-Дону и осуществляющая деятельность на территории Южного, Центрального, Сибирского, Северо-Западного и Приволжского федеральных округов.
Рейтинг: ВВВ- (АКРА, прогноз "Стабильный")
Сбор заявок сегодня 24 марта
11:00-15:00
Появление на бирже 27 марта
Наименование: МСБЛиз-003Р-04
Купон: 27.50% (ежемесячный)
Срок обращения: 5 лет
Амортизация: да (25-59 по 2.77%)
Оферта: да (пут через 1.5 года)
Номинал: 1000 ₽
Организатор: Совкомбанк
Выпуск для всех.
Моя оценка:
Рейтинг невысок, но среди лизингов ранее эта компания имела неплохую репутацию. В 2019-2021 году я держал их выпуски на небольшие объёмы.
Купон в целом соответствует рейтингу. Если уж эмитенты с рейтингом А размещаются под 24%, то для BBB- 27,5% вполне адекватный купон.
Доходность к погашению с учетом амортизации и оферты put выходит около 29-29,5%.
Кажется, что выпуск интересный. Но есть нюанс. По предыдущим выпускам МСБ-лизинга 3 из 4-х дают доходность 31,5%.
И лишь один около 27,5%.
Скорее всего тут дело в размере купона, по старым выпускам купон совсем небольшой и поэтому они не особо интересны инвесторам.
Вывод:
В целом и компания и выпуск не имеют однозначного негатива. Риски конечно есть, но на горизонте 2-6 месяцев они вряд ли реализуются.
Возможность апсайда в выпуске присутствует, +1-2,5% он может принести дополнительно к купону.
Но в апсайде я сомневаюсь, так как из за наличия старых выпусков с доходностью 31-32% многим будет интереснее взять их. Так что вообще не уверен, что компания сможет с первого дня разместить весь объем нового выпуска.
Данный выпуск я пропущу, так как мой резерв исчерпан, а продавать что-то ради МСБ-лизинга я не готов. Подожду чего-то поинтереснее.
Новое размещениеиоблигаций сегодня 24 марта 2025.
МСБЛиз 3Р4
Эта неделя не такая богатая на размещения, как прошлые две. Сегодня нас решила порадовать лишь одна компания МСБ-лизинг.
ООО «МСБ-Лизинг» — этр небольшая по размеру лизинговая компания, зарегистрированная в Ростове-на-Дону и осуществляющая деятельность на территории Южного, Центрального, Сибирского, Северо-Западного и Приволжского федеральных округов.
Рейтинг: ВВВ- (АКРА, прогноз "Стабильный")
Сбор заявок сегодня 24 марта
11:00-15:00
Появление на бирже 27 марта
Наименование: МСБЛиз-003Р-04
Купон: 27.50% (ежемесячный)
Срок обращения: 5 лет
Амортизация: да (25-59 по 2.77%)
Оферта: да (пут через 1.5 года)
Номинал: 1000 ₽
Организатор: Совкомбанк
Выпуск для всех.
Моя оценка:
Рейтинг невысок, но среди лизингов ранее эта компания имела неплохую репутацию. В 2019-2021 году я держал их выпуски на небольшие объёмы.
Купон в целом соответствует рейтингу. Если уж эмитенты с рейтингом А размещаются под 24%, то для BBB- 27,5% вполне адекватный купон.
Доходность к погашению с учетом амортизации и оферты put выходит около 29-29,5%.
Кажется, что выпуск интересный. Но есть нюанс. По предыдущим выпускам МСБ-лизинга 3 из 4-х дают доходность 31,5%.
И лишь один около 27,5%.
Скорее всего тут дело в размере купона, по старым выпускам купон совсем небольшой и поэтому они не особо интересны инвесторам.
Вывод:
В целом и компания и выпуск не имеют однозначного негатива. Риски конечно есть, но на горизонте 2-6 месяцев они вряд ли реализуются.
Возможность апсайда в выпуске присутствует, +1-2,5% он может принести дополнительно к купону.
Но в апсайде я сомневаюсь, так как из за наличия старых выпусков с доходностью 31-32% многим будет интереснее взять их. Так что вообще не уверен, что компания сможет с первого дня разместить весь объем нового выпуска.
Данный выпуск я пропущу, так как мой резерв исчерпан, а продавать что-то ради МСБ-лизинга я не готов. Подожду чего-то поинтереснее.
#стратегия #теория #облигации #вдо
Повышение доходности портфеля облигаций за счет добавления в него ВДО.
В последние месяцы доходности по облигациям быстро снижаются. В ОФЗ выше 16% уже и не найти. Крупнейшие компании и самые надёжные корпоративные облигации, такие как МТС, Магнит, ИКС5 Ритейл, Роснефть, дают доходность около 19-20% и даже меньше.
Даже облигации с рейтингом А и ВВВ сложно найти выше 26%.
И это приводит к одному интересному эффекту. Снова начинает становиться актуальной тема Высокодоходных облигаций, сокращённо ВДО. Эта тема была актуальна при низкой ставке, когда эмитенты ААА и АА давали 7-9%, А 10-11%, а ВДО почти в 2 раза больше по 15-18%.
Несмотря на то, что я осторожный инвестор, я почти всю свою практику держал часть портфеля в ВДО. И те, кто уже был подписан на канал в 21 и 23 годах, должны помнить, что я нередко публиковал идеи по покупке ВДО.
В 24 году ситуация поменялась. Понятие ВДО просто ушло из обращения. Эмитенты АА и А давали по 30-35% доходности, а низкорейтинговые 38-40%, по сути, идея ВДО стала временно не актуальной.
Но вот теперь разница снова становится очень заметной!
А значит, снова актуален классический вариант повышения доходности портфеля в такой ситуации.
Возможно, уже пришло время обратить внимание на облигации компаний с более низким рейтингом, но при этом приемлемо устойчивой финансовой ситуацией. По таким облигациям доходности пока не снизились, и разница между Рейтингом АА или А, и ВВ и В+ становится уже очень существенной, до 10-12 процентных пунктов.
Однако данный подход требует большой осторожности. Крайне важно железобетонно соблюдать 3 основных правила:
1️⃣ Внимательно выбирать эмитента. Точно узнать, что у него за бизнес, нет ли дефолтов и проблем с выплатами в его истории. Посмотреть отчетности, финансовые результаты и долги, а также динамику финансовых показателей каждого конкретного эмитента, бумаги которого вы собираетесь добавить в портфель.
2️⃣ Самое главное правило.
Брать бумаги одного эмитента не более 2-3% от объёма всего вашего портфеля. Не один выпуск, а именно 2-3% на одного эмитента.
3️⃣ И третье правило. Следить за бумагами ВДО минимум раз в 2-3 дня хотя бы на 5 минут и сразу же продавать, если бумаги посыпались и доходность резко выросла на 10% и более по сравнению с аналогами (если падает все вместе, как осенью 2024, это другое😁).
Да, ещё дополнение, я никогда не набираю в портфель облигации ВДО более 20-25% от всего портфеля.
При соблюдении вышеперечисленных правил, даже при дефолте 1 или 2 эмитентов ВДО, потеря не превысит 1% от портфеля. Таким образом, повышенная доходность все равно может окупать риск и дать больше, чем обычные облигации.
Повышение доходности портфеля облигаций за счет добавления в него ВДО.
В последние месяцы доходности по облигациям быстро снижаются. В ОФЗ выше 16% уже и не найти. Крупнейшие компании и самые надёжные корпоративные облигации, такие как МТС, Магнит, ИКС5 Ритейл, Роснефть, дают доходность около 19-20% и даже меньше.
Даже облигации с рейтингом А и ВВВ сложно найти выше 26%.
И это приводит к одному интересному эффекту. Снова начинает становиться актуальной тема Высокодоходных облигаций, сокращённо ВДО. Эта тема была актуальна при низкой ставке, когда эмитенты ААА и АА давали 7-9%, А 10-11%, а ВДО почти в 2 раза больше по 15-18%.
Несмотря на то, что я осторожный инвестор, я почти всю свою практику держал часть портфеля в ВДО. И те, кто уже был подписан на канал в 21 и 23 годах, должны помнить, что я нередко публиковал идеи по покупке ВДО.
В 24 году ситуация поменялась. Понятие ВДО просто ушло из обращения. Эмитенты АА и А давали по 30-35% доходности, а низкорейтинговые 38-40%, по сути, идея ВДО стала временно не актуальной.
Но вот теперь разница снова становится очень заметной!
А значит, снова актуален классический вариант повышения доходности портфеля в такой ситуации.
Возможно, уже пришло время обратить внимание на облигации компаний с более низким рейтингом, но при этом приемлемо устойчивой финансовой ситуацией. По таким облигациям доходности пока не снизились, и разница между Рейтингом АА или А, и ВВ и В+ становится уже очень существенной, до 10-12 процентных пунктов.
Однако данный подход требует большой осторожности. Крайне важно железобетонно соблюдать 3 основных правила:
1️⃣ Внимательно выбирать эмитента. Точно узнать, что у него за бизнес, нет ли дефолтов и проблем с выплатами в его истории. Посмотреть отчетности, финансовые результаты и долги, а также динамику финансовых показателей каждого конкретного эмитента, бумаги которого вы собираетесь добавить в портфель.
2️⃣ Самое главное правило.
Брать бумаги одного эмитента не более 2-3% от объёма всего вашего портфеля. Не один выпуск, а именно 2-3% на одного эмитента.
3️⃣ И третье правило. Следить за бумагами ВДО минимум раз в 2-3 дня хотя бы на 5 минут и сразу же продавать, если бумаги посыпались и доходность резко выросла на 10% и более по сравнению с аналогами (если падает все вместе, как осенью 2024, это другое😁).
Да, ещё дополнение, я никогда не набираю в портфель облигации ВДО более 20-25% от всего портфеля.
При соблюдении вышеперечисленных правил, даже при дефолте 1 или 2 эмитентов ВДО, потеря не превысит 1% от портфеля. Таким образом, повышенная доходность все равно может окупать риск и дать больше, чем обычные облигации.
#облигации #размещение #валюта #вдо #юань
Новое размещение облигаций в юанях под бешеные 17% годовых.
Рассмотрим кто размещает и можно ли это брать?
Итак, перед нами так называемые мусорные облигации, но в квазивалюте. Эмитент нового размещения компания КЛС-Трейд.
Наверно не стал бы тратить время на данный обзор если бы это было в рублях, но мое внимание и интерес привлекает то, что это в юанях.
Что известно про этот КЛС-трейд?
Лично я ничего не знал про эту компанию до того, как увидел на днях информацию об этом выпуске облигаций. Путем поверхностного изучения информации выяснилось, что это фирма, которая занимается продажей и сервисным обслуживанием электроинструмента, средств малой механизации и садовой техники. Работает под брендом «Интерскол». Лично мне бренд также не был известен, но это видимо только потому, что я далек от любых тем связанных с инструментами, ремонтами, и дачными делами, так как если судить по отчётности бизнес очень крупный
Согласно отчётности за прошлый 2024 год выручка компании составила более 6 млрд руб!
Это не какой-нибудь ларек с шаурмой.
Основные финсовые показатели и динамика за 2024 год такие :
Выручка: 6 095 млн. (+17,8% в)
EBITDA: 920,3 млн. (+33,2%)
Прибыль: 133,1 млн. (-3,1%)
Долг общий: 2 786 млн. (+9,5%)
Финрасходы: 673,5 млн. (+43,7%)
ЧД/EBITDA 2024: 3х
Судя по этим данным видно, что в целом ситуация стабильная. Бизнес растуший, и почти вся Ebitda тратится на развитие. Прибыль есть, но по сравнению с долгом не велика. При этом долг растет и параллельно с этим растет стоимость обслуживания уже набранных ранее долгов в рублях. И вот это тревожный звоночек. Так как выплатить долг и даже делать амортизацию по текущим долгам БЕЗ РЕФИНАНСА КОМПАНИЯ ЯВНО НЕ СМОЖЕТ. Однако если рефинанс получается, тогда проблем пока можно избегать.
Параметры выпуска:
Наименование выпуска КЛС-Трейд1Р1
Рейтинг BB+ от НКР 26.07.24
купон 17% ежемес. (YTM 18,42%)
Срок: 2,9 года + амортизация, объем 35 млн.,
❗️❗️Внимание сбор заявок уже сегодня, 13 мая с 11 до 14-30.
Мое мнение
Плюсы:
Высокая доходность в сравнении с аналогами. Вообще похожих выпусков крайне мало, сравнить почти не с чем. Я нашел 2 примерно сравнимых выпуска. Это некое Агро-Зерно Юг в usd и доходностью 14%, а у очень похожего по параметрам и рейтингу МФО Бастроденьги выпуск в юанях вообще дает сейчас смехотворные 8,5%доходности. С другой стороны есть Эмитент с рейтингом BBB Полипласт с 11%, но все же где 11 и где 18,5%? Согласитесь разница есть.
Второй плюс временное сезонное отсутствие других новых размещений и удобный номинал 100 CNY (1120 руб).
Минусы
Слишком большой долг.
Риск девальвации рубля и тогда долг вырастет еще сильнее
Невозможность выполнять обязательства без регулярного рефинансирования, то есть новых займов. Как только новый выпуск разместить не получится, риск дефолта начнет приближаться к 90% вероятности.
Вывод :
В целом не могу рекомендовать участие в данном выпуске осторожным инвесторам. Так как много брать рискованно, а мало очень слабо повлияют на среднюю доходность портфеля.
Но, честно говоря, огромный купон и стабильная пока что финансовая ситуация меня очень привлекают, хочется взять на эквивалент 2000$ (это примерно 15000 юаней), чисто спекулятивно, может вырастет на 2-4%, как Полипласт, который брали ранее. Не могу пока принять решение, как говорится и хочется и колется. Еще буду думать. Напишу про это позднее.
Новое размещение облигаций в юанях под бешеные 17% годовых.
Рассмотрим кто размещает и можно ли это брать?
Итак, перед нами так называемые мусорные облигации, но в квазивалюте. Эмитент нового размещения компания КЛС-Трейд.
Наверно не стал бы тратить время на данный обзор если бы это было в рублях, но мое внимание и интерес привлекает то, что это в юанях.
Что известно про этот КЛС-трейд?
Лично я ничего не знал про эту компанию до того, как увидел на днях информацию об этом выпуске облигаций. Путем поверхностного изучения информации выяснилось, что это фирма, которая занимается продажей и сервисным обслуживанием электроинструмента, средств малой механизации и садовой техники. Работает под брендом «Интерскол». Лично мне бренд также не был известен, но это видимо только потому, что я далек от любых тем связанных с инструментами, ремонтами, и дачными делами, так как если судить по отчётности бизнес очень крупный
Согласно отчётности за прошлый 2024 год выручка компании составила более 6 млрд руб!
Это не какой-нибудь ларек с шаурмой.
Основные финсовые показатели и динамика за 2024 год такие :
Выручка: 6 095 млн. (+17,8% в)
EBITDA: 920,3 млн. (+33,2%)
Прибыль: 133,1 млн. (-3,1%)
Долг общий: 2 786 млн. (+9,5%)
Финрасходы: 673,5 млн. (+43,7%)
ЧД/EBITDA 2024: 3х
Судя по этим данным видно, что в целом ситуация стабильная. Бизнес растуший, и почти вся Ebitda тратится на развитие. Прибыль есть, но по сравнению с долгом не велика. При этом долг растет и параллельно с этим растет стоимость обслуживания уже набранных ранее долгов в рублях. И вот это тревожный звоночек. Так как выплатить долг и даже делать амортизацию по текущим долгам БЕЗ РЕФИНАНСА КОМПАНИЯ ЯВНО НЕ СМОЖЕТ. Однако если рефинанс получается, тогда проблем пока можно избегать.
Параметры выпуска:
Наименование выпуска КЛС-Трейд1Р1
Рейтинг BB+ от НКР 26.07.24
купон 17% ежемес. (YTM 18,42%)
Срок: 2,9 года + амортизация, объем 35 млн.,
❗️❗️Внимание сбор заявок уже сегодня, 13 мая с 11 до 14-30.
Мое мнение
Плюсы:
Высокая доходность в сравнении с аналогами. Вообще похожих выпусков крайне мало, сравнить почти не с чем. Я нашел 2 примерно сравнимых выпуска. Это некое Агро-Зерно Юг в usd и доходностью 14%, а у очень похожего по параметрам и рейтингу МФО Бастроденьги выпуск в юанях вообще дает сейчас смехотворные 8,5%доходности. С другой стороны есть Эмитент с рейтингом BBB Полипласт с 11%, но все же где 11 и где 18,5%? Согласитесь разница есть.
Второй плюс временное сезонное отсутствие других новых размещений и удобный номинал 100 CNY (1120 руб).
Минусы
Слишком большой долг.
Риск девальвации рубля и тогда долг вырастет еще сильнее
Невозможность выполнять обязательства без регулярного рефинансирования, то есть новых займов. Как только новый выпуск разместить не получится, риск дефолта начнет приближаться к 90% вероятности.
Вывод :
В целом не могу рекомендовать участие в данном выпуске осторожным инвесторам. Так как много брать рискованно, а мало очень слабо повлияют на среднюю доходность портфеля.
Но, честно говоря, огромный купон и стабильная пока что финансовая ситуация меня очень привлекают, хочется взять на эквивалент 2000$ (это примерно 15000 юаней), чисто спекулятивно, может вырастет на 2-4%, как Полипласт, который брали ранее. Не могу пока принять решение, как говорится и хочется и колется. Еще буду думать. Напишу про это позднее.