#акции #индекс #прогноз

Акции и индекс Мосбиржи.
Ожидания на следующую неделю (с 17 по 21 июня).

Прошлая неделя была на редкость нервной и волатильной. Честно говоря, после новых санкций, я ожидал более серьезной и долгой просадки акций. Но сам в эти дни решил не суетиться, поэтому ничего не продавал и не покупал.

Что имеем на начало новой недели?

1. Паническую распродажу четверга выкупили в тот же день и в пятницу индекс вернулся выше 3200 (граница восходящего тренда для фанатов теханализа)

2. Похоже, что инсайдеры знали о санкциях заранее и успели выйти еще в мае, а сейчас на дне стали снова покупать. В пятницу в ряде акций были большие объёмы на покупку. Что говорит о наличии тенденции к росту.

3. Индекс откупают уже не первый раз на максимально негативных новостях, это также свидетельствует о том, что потенциал роста и восстановления остается. Теперь осталось дождаться хоть каких то позитивных новостей или данных.

4. Дивидендный сезон продолжается. Самые огромные выплаты от крупнейших компаний еще впереди. Это также будет поддерживать интерес к акциям.

5. Нефть и газ снова перешли к росту после существенного снижения. И это позитивно для нефтегазовых компаний, которые как обычно наиболее интересны к покупке.

Таким образом на следующей неделе более вероятным сценарием является продолжение восстановительного роста индекса и перспективных акций.

Буду ли что-то покупать?

И да, и нет.
Увеличивать долю акций я не планирую, то есть покупать на новые деньги не буду.
Но считаю, что сейчас важно сделать правильную ребалансировку в акциях. Продать те, котрые почти не упали, и при этом не имеют особых перспетикв роста. Как например Сургут-п или Транснефть-п. А купить те, которые просели неадекватно сильно, но при этом имеют хорошие результаты в отчетах, перспективы роста бизнеса.
Список таких компаний, которые рассматриваю к увеличению доли, напишу в комментариях.

#индекс #валюта #акции

Индекс Мосбиржи и курс доллара. Корелляция.

Хочу еще раз обратить ваше внимание на явную зависимость движений индекса Мосбиржи от курса валюты (доллара или юаня не важно, так как они ходят почти параллельно).
Посмотрите на графики выше. И на годовом и даже на краткосрочном июньском эта корелляция стала хорошо заметна.

Но хочу дополнить, что индекс всегда реагирует на движение валюты с запозданием, от недели до месяца.

Попробуем вспомнить основные вехи за последние 2 года.

Май-июнь 2022.
Курс доллара (юаня) резко падает, и примерно в июле падает индекс.

Август - сентябрь 2022
В июле доллар подскакивает с 55 до 62-64 руб. И примерно с задержкой в 2 недели начинается достаточно быстрый восстановительный рост индекса. Который прерывает мобилизация...

Ноябрь - декабрь 2022.
Курс доллара 59-62 руб. И очень вялый боковик в индексе почти до февраля 2023 года.

Текст получается слишком длинный, поэтому делю на две части.
Продолжение и выводы уже написаны, опубликую их завтра утром.
Но давайте наберём 150👍👍

#акции #индекс

Набиуллина снова укатала российские акции.

Обратили внимание, как вчера начали резко падать акции? И сегодня падение даже усилилось! И никак не остановится.

Это не на пустом месте. 😁
Второй день на каких-то конференциях, и просто в публичных заявлениях, представители ЦБ делают крайне неприятные заявления, пугающие российских инвесторов.

Вот цитаты из сегодняшних публикаций в СМИ:

НАБИУЛЛИНА: ПОСЛЕДНИЕ ДАННЫЕ ПО ИНФЛЯЦИИ ГОВОРЯТ О ТОМ, ЧТО МЫ В ЗНАЧИТЕЛЬНОЙ СТЕПЕНИ ОТКЛОНИЛИСЬ ОТ БАЗОВОГО СЦЕНАРИЯ, ПРОИНФЛЯЦИОННЫЕ РИСКИ РЕАЛИЗОВАЛИСЬ

НАБИУЛЛИНА: ОСНОВНЫМ ПРЕДМЕТОМ ОБСУЖДЕНИЯ НА СОВЕТЕ ДИРЕКТОРОВ ЦБ В ИЮЛЕ БУДЕТ ШАГ ПОВЫШЕНИЯ СТАВКИ

Ну ведь все уже месяц назад поняли, что будет повышение, успели привыкнуть к этой мысли и даже успокоились и вернулись к покупкам.
Зачем это снова и снова повторять? Да еще и так акцентировать на этом негативе внимание?
Просто не понимаю, зачем это надо. Но тут очевидно, что цель именно психологическое воздействие на финансовые рынки, в том числе и обрушение цен на акции. В общем все для людей😁.

Смущает тут одно. Раз так всех убеждают что надо нести деньги в банки и во флоатеры, то явно тут кроется какой то подвох!!
Честно говоря, опыт и интуиция подсказывают, что надо делать прямо противоположное тому, к чему тебя подталкивают.

#акции #индекс

Размышления о доле акций в портфеле.

Никаких позитивных факторов для роста акций не видно. Лично я считаю, что большинство бумаг сильно недооценено. Вот только эта недооценка и перепроданность на мой взгляд не даст индексу надолго падать сильно ниже уровня 3100, но для роста к сожалению этого не достаточно. Нужен какой-то позитив, надежда на улучшение ситуации в экономике, финансовой сфере, улучшение инвестиционного климата. Однако пока такого позитива нам не дают. Скорее наоборот создают гнетущее ощущение того, что будет только хуже. Очень нервная атмосфера, скачки, постоянные угрозы, что сделают нечто такое, что приведет к новому обвалу.

В этой ситуации все больше мне нравится идея продать все акции и перейти в замещающие, квазивалютные и золотые облигации, которые сейчас дают доходности от 7 до 10% в долларах (в теории в доларах). В частности облигации ТМК, ПИК при номинале 1000$ торгуются по цене 83-84 тыс руб, при курсе ЦБ в 88руб.
А недавний выпуск Новатэк с номиналом в 100$, стоит 8500, и дает доходность 7,5%, хотя нет никаких причин у этих бумаг быть ниже номинала.

Думаю об этом уже две недели. Частично я уже начал реализовывать этот план. Постепенно сокращаю долю акций на моментах роста, и покупаю замещайки.
Но пока это происходит очень медленно и буквально на 1-2% за несколько дней. Морально тяжело полностью продать все акции, поскольку привык за многие годы (в другой России) к тому, что реальный рост портфеля все-таки дают именно они. И еще смущает то, что на опыте знаю, что когда из каждого утюга говорят о негативе и о том, что все будет только хуже, значит дно уже близко.

Доля акций у меня в портфеле все ещё выше 30%.

Признавайтесь, кто из вас уже полностью вышел из российских акций, чтобы спать спокойно?😁
И когда вы это сделали?

#акции #индекс

Разгром рынка акций.

Обвал в акциях продолжается. Причем могу сказать, что по графику индекса весь масштаб трындеца не виден. Индекс снизился за неделю всего на 7%, но при этом большинство акций, имеющих невысокий вес в индексе, попадали на 10-20%!!
И речь не о каких то акциях третьего эшелона, а о вполне солидных, типа Система, Мечел, Озон, Ростелеком, Совкомбанк, Газпром нефть, Новатэк, ВК. А акции второго эшелона, которые еще весной называли фаворитами, вообще укатали ниже плинтуса.

В текущей ситуации мой план, который я недавно предложил, о переходе из акций в упавшие примерно на тот же процент (в рублях) замещайки, стал НЕАКТУАЛЕН.

Слишком сильно залили рынок. При падении большинства акций на 10-20%, без видимых причин, вполне вероятен быстрый и резкий отскок на 5-15% вверх. Возможно он будет не прямо в ближайшие дни, а после 26 июля или в августе. Но выйти на минимумах и пропустить отскок было бы обидно.

Кстати говоря, вчера делал отчет о результатах за июнь, и оказалось, что июнь был не таким уж плохим, по сравнению с тем, что творится в июле.

Согласитесь, а ведь мой план по переходу в замещайки, о котором писал всего 2 дня назад был хорош😁, хотя честно говоря я сам его осуществил только на несколько процентов🤷‍♂😢.

#индекс #акции

Похоже индекс Мосбиржи стабилизируется.

По итогам недели волатильность индекса сильно снизилась. Закрытие вообще происходит примерно на тех же уровнях, которые были в понедельник.

Наконец наметились явные позитивные факторы, как с фундаментальной точки зрения, так и с технической.

Фундаментальный позитив:

1. Закончились дивидендные отсечки крупнейших компаний, которые давили на индекс в целом.
2. Немного снизилась инфляция за эту неделю, рекордный рост, разгонявшийся в июне и июле остановился.
3. Повышение ставки до 18% уже заложено в котировки.
4. В ближайшие недели на рынок придут дивиденды на десятки, или даже сотни миллиардов рублей. Не все они пойдут в акции, но частично пойдут, и это тоже поддержит котировки.

Технический позитив:

1. С точки зрения технического анализа сейчас котировки большинства акций находятся на уровне годичной давности, уровень 2850-2900 показал себя, как сильная поддержка. И пройти ее не удалось 2 раза.
2. На графике хорошо видно, как дважды индекс отскочил от уровня 2850-2900. Это очень похоже на фигуру двойное дно. Поэтому спекулянты, которые ранее играли против акций, теперь могут наоборот начать помогать росту.

Мое мнение.

В стабильный рост я пока не верю. Волатильность продолжится до начала августа.
Но считаю, что после 26 июля, и в августе, возможен отскок индекса на 5-10%. Вот до этого времени имеет смысл держать акции. Докупать сейчас рисковано и не советую, а вот держать до отскока к 3200-3300 имеет смысл.
Но дальше уже надо смотреть по ситуации и риторике ЦБ и других органов госвласти.

#дивиденды #дивиденды2024 #акции #индекс #сбер

На биржу пришли дивиденды Сбербанка.
Отскок вверх в индексе Мосбиржи, но есть нюанс.

Итак, в начале этой недели на счета инвесторов поступили дивиденды по акциям Сбера. Совокупно это огромная сумма, в сотни миллиардов рублей. По всем прогнозам и ожиданиям такой приток денег должен был обеспечить временный подъем в индексе, и это действительно происходит сегодня.

Так же чем же нюанс?

К сожалению, считаю, что рост на поступлении дивов Сбера это всего лишь временный отскок. Риски по удержание акций выросли многократно. Я полагаю, что завтра-послезавтра мы еще можем увидеть рост акций до 3000 по индексу, но выше закрепиться почти нет шансов. Зато есть много потенциальных событий, которые могут вызвать продолжение обвала.

Мое мнение

Я считаю, что надо воспользоваться отскоком и продавать акции. И сам планирую сделать именно так, подробнее о своих планах и изменении стратегии на остаток года, напишу отдельную статью.

На горизонте до конца года не вижу вообще никаких позитивных событий, которые могли бы стать драйверами для новой волны роста. Зато вижу, как минимум 4 события, которые могут опустить индекс не только к 2800, но и даже к 2600 и ниже.
Список рисков и "черных лебедей", для российских акций напишу завтра. Подпишитесь, чтобы не пропустить.
@prudent_invest

#акции #индекс

Обзор наиболее опасных рисков для российских акций до конца 2024 года.

После озвученных на прошлой неделе планов ЦБ, акции РФ на время утратили все разумные причины для роста. Какие-то вспышки позитива и отскоки вполне могут быть, но для устойчивого роста поводов не вижу. Зато вижу несколько возможных очень негативных событий, так называемых "черных лебедей", которые могут повредить рынку акций и привести к новой волне обвала в акциях.

Таким образом получается ситуация, когда позитива почти нет, а вот рисков много.

Вот список наиболее критичных рисков, которые могут реализоваться в ближайшие месяцы (до конца 2024 года).

1⃣ Самый ближайший риск это остановка биржевых торгов юанем.
Контрольный срок: 13 августа.

Напомню, что доллары и евро перестали быть рыночными в июне после введения санкций против Московсой биржи. При этом для всех остальных контрагентов подсанкционной Мосбиржи был установлен 2 месячный переходный период, когда надо закрыть все свои дела и прекратить сотрудничество. Этот срок заканчивается 13 августа. Очень вероятно, что Китайские банки откажутся поддерживать биржевые торги юанем и биржа лишится последней популярной валюты, которую можно свободно покупать за рубли. А самое неприятное то, что после ухода от доллара, была возможность перейти на рассчеты в юанях. А что будут делать после остановки торгов юанем?
В общем неприятность для экономики в целом будет серьёзная. Естественно это сразу же отразится и на рынке акций. На данный момент рынок верит, что такого не произойдет, и в ценах акций это не заложено. И если этот черный лебедь все-таки прилетит будет нырок вниз.

2⃣ Новая волна мобилизации.

Второе событие, которое может нанести сильнейший удар по акциям это если решатся на повторение мобилизации, как осенью 2022 года. Есть намеки, что нечто подобное рассматривается и юридически готовится.
Потенциальный срок события : сентябрь-октябрь 2024.
Последствия будут крайне негативными для акций. Так например вт2022 году падение было на 20% за 3 дня.

3⃣ Еще один черный лебедь это возможное падение цен на нефть.

Цена барреля нефти уже ниже на 10-12% чем в начале года. И есть тенденция к дальнейшему снижению. Не исключен вариант, что на какое-то время цена может упасть до 65-70$ за Brent, а российская Urals в этом случае будет стоить в районе 60$. Это уже ниже плана для Российского бюджета (который и так с трудом выполняется), и для показателей компаний нефтедобытчиков. А ведь акции таких компаний занимают до половины веса в индексе Мосбиржи.

4⃣ И четвертый риск, это дальнейшее повышение ставки ЦБ.

К сожалению надежду, что 18% это предел, растоптали в пятницу во время пресс-конференции Набиуллиной. И было прямо сказано, что скорее всего потребуется дальнейший подъем, так как целевая инфляция не достигается. Уже в сентябре ключевую ставку могут повысить до 19%, или даже до 20%. И может оказаться, что и это ещё не предел. При таких уровнях ставки, индекс Мосбиржи ожидается на уровне 2600-2700.
а ведь может оказаться, что и 20% не предел!

Вот те 4 "черных лебедя", которые могут ударить по российским акциям. При этом достаточно будет одного из них, чтобы снижение было на 5-15%.а представьте, если осенью прилетят не один, а сразу 2 или три таких "лебедя"?!!😰😱

Как вам такое? Не зачесались руки выйти из акций? 😉😁
Напишите в комменатриях, что вы думаете об этой ситуации.