#портфель

Актуальный состав портфеля.
Август 2023.

По традиции указываю активы в процентах к общему объему портфеля с определенными округлениями.

Состав портфеля на июль 2023 смотрите по ссылке.

На сегодняшний день мой инвестиционный портфель включает в себя:

1️⃣ 3% рублёвые облигации (сильное сокращение, причины тут).
2️⃣ 32% российские акции (широкий спектр)
3️⃣ 15% акции США
4️⃣ 23% рубли (фонд ликвидности lqdt)
5️⃣ 10% валютные активы (доллары, юани и валютные облигации).
6️⃣ 3% драгоценные металлы,
7️⃣ 14% фьючерсы (лонг Gold-9.23 2 шт, шорт 2 шт. MIX-6.23, лонг 1 шт. RTS-9.23, 130 шт. лонг NG-9.23, 130 шт. шорт NG-11/23 подробнее про идею дальше по тексту).

Комментарии:

Про причины сильного сокращения доли валютных активов в портфеле, а также сильного изменения процентов по другим видам активов написал отдельным постом.
Но изменения вызваны не только этим. В июле взрывной рост произошел в российских акциях. Некоторые акции в моем портфеле выросли на 30-40% за месяц, а некоторые даже на 100-200% (тнс энерго Нижний Новгород и НМТП)

Это что-то на грани фантастики. Портфель с прошлого отчета  вырос в рублях примерно на 8%, если учитывать валютную составляющую. В итоге даже несмотря на продолжающийся рост валюты, в долларах портфель с 10 июля по 15 августа показал рост примерно +5%.

Изменения в портфеле:

1️⃣ Акции.
Очень сильно выросла доля российских акций в моем портфеле. В конце июля я докупил еще Сбер, Россети Волга, Лукойл, Роснефть и Татнефть, НМТП. Но главная причина роста это не покупки!! А рост котировок, о котором я уже говорил в начале.

2️⃣ Облигации.
Снова сначала выросла, а потом была почти вся продана доля облигаций, так как начал спекулятивно покупать отдельные новые выпуски ВДО с потенциалом краткосрочного роста, но тут грянул гром от ЦБ и я решил переждать в безрисковом инструменте.

3️⃣ Фьючерсы.
Увеличил позицию в инвест идее по спрэдам во фьючерсах на газ. В прошлом отчете я оценивал потенциал прибыли по данной идее в 200 тыс. рублей, а теперь потенциал вырос до 250-300 тыс к середине сентября. Но на данный момент спрэд сильно вырос и по данной сделке имеется убыток в районе 120 тыс.
Подробности.

Сравните данный отчет с предыдущими для понимания динамики и последовательности мои действий (июль, июнь, май).

Друзья, как и обычно, прошу поддержать меня лайками 👍, а также активнее задавать интересующие вас вопросы в комментариях!

#портфель #валюта #стратегия

Почему резко уменьшилась доля валюты в портфеле?

Те, кто давно и более менее внимательно следят за структурой моего инвестиционного портфеля (хэштэг #портфель), наверняка обратили внимание на то, что по сравнению с отчетом за июль резко и в разы снизилась доля валюты, которая в отчетах неизменно идет под пунктом 5️⃣.
В прошлом году я писал, что у меня до 30% переведено в валюту и частично выведено, а частично вложено в замещающие и юаневые облигации. Кроме этого еще около 15% было в американских акциях (большая часть заморожена с 22 года).

В июне и июле я оценивал долю валюты в портфеле на уровне 25% (не считая замороженных акций). А в недавно опубликованном отчете за август доля валюты резко снизилась с 25 до 10%, и вероятно в ближайшие месяцы сократится почти до нуля.

Так в чем же причина?

А дело вот в чем. Эти активы я показывал, как часть портфеля, но фактически они уже не лежали на брокерских счетах, и более полугода я думал, что же с ними делать. Основной план был в том, чтобы найти иностранного брокера, без риска блокировки счета, или попадания под претензии со стороны российских регуляторов, и продолжить инвестировать эти средства в какие-нибудь иностранные ценные бумаги. Поэтому я и не убирал эти средства из инвестиционного портфеля.

И вот в начале лета этого года (2023) я наконец принял решение о том, как распорядиться валютной частью своего капитала. И выбор был не в пользу ценных бумаг, а в пользу другого вида активов, не связанного с биржей. Поэтому я убрал эту часть средств из отчета по портфелю и произвел перерасчет процентов по видам активов. Вот с чем связаны те существенные изменения, на которые вы возможно обратили внимание.

Что касается нового актива для инвестирования, то я пока не придумал и не решил, стоит ли его учитывать в инвестиционном портфеле, или же он заслуживает отдельной рубрики в канале.

Кстати говоря, по моим расчетам, в ближайшие годы эти новые вложения имеют неплохие перспективы, и могут принести существенно более интересную доходность, чем ценные бумаги, причем в долларах!

Интересны подробности про новый актив, который я выбрал для инвестирования? Ставлю амбициозную цель. Набираем 250 👍, и тогда публикую подробности по этой теме.

#теория #валюта #стратегия
Куда я инвестировал валюту вне РФ.
Часть 1. Предыстория. Какие рассматривал варианты

Сначала напомню, что с мая 2022 года, когда доллар опустился ниже 70 и на бирже отменили комиссию за покупку, я регулярно покупал доллары и в последствии юани.
Про то, что обязательно часть капитала надо переводить в валюту, и желательно часть вывести из РФ, я писал не один десяток раз.
Вот примеры постов с лета-осени 2022:

https://yangx.top/prudent_invest/1824

https://yangx.top/prudent_invest/1692

https://yangx.top/prudent_invest/1416

https://yangx.top/prudent_invest/1527

Юани я оставлял на российской бирже и покупал на них тогдашнюю новинку: юаневые облигации. А вот доллары, которые могли заморозить в РФ, я выводил из страны.

Меня неоднократно спрашивали, что же я с ними там буду делать. Но я тогда еще сам не определился, и они более полугода просто копились и лежали на депозите.

Я рассматривал такие варианты инвестиций в валюте :

1️⃣ Перевод долларов в армянские драмы или грузинские лари и оставление их на банковском вкладе под 9-10% годовых.
Да, удивительное дело, в банках этих стран высокие проценты в местной валюте, при этом за прошлый год их валюты были крепче доллара и росли по отношению к нему!
Сделать это я побоялся из-за слишком сильного укрепления местных валют. Посчитал, что они начнут дешеветь, вслед за рублем.
И ошибся. Это был бы отличный вариант инвестиций на год. В частности, августа 2022 года по август 2023 и драм и лари выросли по оnношению к рублю на 80% а с учетом 10% доходности вклада, в рублях за год можно было получить +90%.

Фантастика?
🚫 Но я так не сделал! 😂

2️⃣ Следующий вариант, который я рассматривал как основной для моего опыта. Это открытие счета в иностранном брокере.
Из доступных вариантов были IB, Фридом финанс Казахстан, или локальные незнакомые мне брокеры в ОАЭ, Армении, Грузии или на Кипре. Но тут я видел 2 минуса: везде кроме Армении был риск, что активы гражданина РФ могут попасть под заморозку, а также не особо хотелось покупать иностранные акции и облигации, которые в большинстве своем до весны 2023 года сильно дешевели из-за рисков рецессии и роста кредитных ставок.
Этот вариант я продолжу рассматривать и возможно в будущем открою счет в иностранном брокере.

🚫 Но пока я этого тоже не сделал! Не смог окончательно выбрать удобный для себя вариант.

Получается слишком длинный текст. Поэтому продолжение будет во второй части.

#теория #валюта #стратегия
Куда я инвестировал валюту вне РФ.
Часть 2. Раскрываю интригу

Начало тут

В комментариях несколько раз видел версии про биткойн. Но нет, такое вложение для крупных сумм я никогда даже не рассматривал.

3⃣ Третий вариант, который я рассматривал это открытие бизнеса в другой стране.
За прошлый и этот год я побывал в нескольких странах. Так вот в соседних странах типа Армении, Грузии, Казахстана, никаких проблем с открытием бизнеса нет. Это можно делать даже без ВНЖ, воплне реальный вариант.
При этом в случае успеха по сравнению с инвестициями в облигации и депозиты в разы более выгодный, тем более, что экономики этих стран навали бурно развиваться благодаря потоку мигрантов, и судя по тому, как развиваются события, тенденция на развитие продолжится в ближайшие несколько лет.
Это отличный вариант, но и более рискованный. Особенно если нет предпринимательского опыта и понимания особенностей местной  экономики и законов.
🚫В общем от идеи с бизнесом я не отказался, но решил пока отложить.

4⃣ Покупка недвижимости.
Это еще один вариант , вполне очевидный и популярный, о котором я конечно тоже думал с лета 2022.
Покупка недвижимости многим хороша. Это с одной стороны достаточно надежный материальный инструмент вложений, но при этом в случае удачной покупки в перспективном проекте может принести прибыль превосходящую прибыль с фондового рынка. Но тут есть серьёзные минусы:
1. Высокий порог входа. Обычно нужны достаточно крупные суммы денег, или же кредит, за который надо платить.
2. Необходимость личного присуствия и осмотра объектов, чтобы понимать, что покупаешь.
3. Гораздо меньшая гибкость и ликвидность, по сравнению с биржевыми активами. Надо сразу быть готовым к тому, что вложенные средства останутся в этом активе на год, а может и на несколько лет.

Так что в итоге? На чем остановился? ))

Я не стал торопиться с выбором, и рассмотрение всех этих вариантов заняло более полугода. В итоге к весне решение созрело. Поскольку более 70% активов у меня и так оставалось на бирже (в том числе около 10% заморожено в иностранных акциях), я решил выведенную из РФ валютную часть вложить в иностранную недвижимость. Весну и начало лета я потратил на выбор наиболее интересных вариантов, побывал в нескольких странах и в конце концов нашел вполне интересные варианты, причем войти можно даже с достаточно небольшой суммой денег, от 10 000$.
Подробности в след части

Соответственно валюта из отчета по портфелю исчезла именно потому, что я просто вложил эти деньги в другую сферу. Пока решил не смешивать в отчете биржевой портфель с недвижкой. А вообще тема для инвестиций интересная, и при правильном подходе очень выгодная. Так что я буду периодически освещать эту тему в отдельной рубрике.

Что выбрал и почему в следующей серии. 😁

#облигации

По сегодняшнему размещению облигаций Интерлизинга

Купон в процессе был ожидаемо снижен с 14 до 13,5%. Я все равно решил участвовать, так как доходность к погашению все еще осталась выше 14%, а снижение купона подтверждает высокий спрос.

Поэтому кое-какой отенциал роста цены остался. Я оцениваю его в +1-1,5%. Так что за месяц получить +2,5% по данной сделке вполне реально.

А доллар то между тем, опять пошел вверх, сегодня дошел почти до 95... Если так пойдет, то ставка ЦБ может и еще вырасти в сентьяре.

#стратегия #облигации #вдо

Планы по покупке облигаций на ближайшее время.

В настоящее время у меня в портфеле скопился достаточно большой резерв в рублях, после продажи облигаций в начале июля и продажи почти всех остатков 2 недели назад на ожиданиях роста ставки.
Кроме того резерв еще будет увеличиваться, так как планирую постепенно сокращать долю российских акций.

И эти средства надо куда-то пристроить.

Фонд ликвидности это конечно хорошо, но в нем нет спекулятивной составляющей, так что больше, чем на 0,8-1% в месяц рассчитывать не приходится.

Поэтому планирую на часть резерва поучаствовать в нескольких размещениях и попытаться получить там от 2 до 3% прибыли, за счет возможного апсайда.
Это одна из тех "точек роста" капитала на ближайший месяц, о которых я недавно писал.

Итак собственно планы по покупкам.

1⃣ 28 августа. Фордевинд4. Уже 4 выпуск эмитента за последние месяцы, подозрительно, но до конца года рисков не вижу.

2⃣ Также 28 августа, ИНФРобл06.
ООО СОПФ, дочка Дом.РФ (бывшее АИЖК).
Считаю, что есть потенциал апсайда на 1-2%.

3⃣ 31 августа. Контрол лизинг.
Не знаком с этой конторой, но купон вполне интересный для спекулятивной покупки. Рассмотрю.

4⃣ 5.09.23. Делимобиль 001Р-03.
Ниже номинала точно не будет. Попробую дождаться апсайда.

Пока без подробностей, чтобы текст не раздувать. Более развернуто по каждому выпуску напишу отдельные посты до их размещения.

#валюта #доллар

Доллар всю неделю растет.
И вероятность нового повышения ставки ЦБ тоже.

В дополнение к утреннему посту хочу отметить, что план мой с покупкой облигаций я рассматриваю, как чистой воды спекуляцию. И если на следующей неделе увижу, что доллар снова направляется к 100р, то заявки на участие в первичках отменю.

Заканчивается период перед выплатой НДПИ, когда обычно рубль имеет максимальную поддержку со стороны покупателей. И даже в эти дни доллар уверенно растет и даже ускоряется. Перешагнул сегодня 95 и закрывает день на максимумах недели.

Очень вероятно, что мы увидим на следующей неделе такую же картину, как в начале августа, с походом на 100, и последующей новой жесткой реакцией финансовых регуляторов.

В понедельник и вторник беру Фордевинд4 и ИнфрОбл6 это уже точно.
Но если увижу на следующей неделе доллар выше 97, то от дальнейших покупок на размещениях откажусь!

План нужен, но он должен быть гибким и легко меняться под влиянием новых обстоятельств. Внимательно следим за курсом доллара и сигналами ЦБ, следующая неделя будет очень показательна.

#инвестидея #облигации #вдо

Покупка облигаций Фордевинд4 на размещении.

У меня дежавю. Еще и месяца не прошло, как я писал точно такой же текст про этот Фордевинд.😂

Причины покупки точно такие же, как прошлый раз, надежда на апсайд. В прошлый раз идея сработала и получилось за несколько дней получить чуть менее 1% прибыли. При этом купон тогда был на 1% ниже, чем сейчас, а цена того выпуска колеблется от 100,2 до 100,5%.

Соответственно по новому выпуску вполне можно ожидать роста до 101-102%.

Параметры:
Выпуск только для квалов!
• Сумма размещения: 250 млн руб.
• Срок обращения: 3,5 года с амортизацией
• Купон / доходность: 17,0% / 18,4% годовых
• Организатор ИК Иволга Капитал

Потенциальная доходность идеи: +1,5-2,5% за 2-3 недели.

Для покупки необходимо подать предварительную заявку менеджерам организатора через их бота (Иволга).

Кстати, я пытался подать заявку на 400 тыс, а мне согласовали только 200. Так что скорее всего имеет место переподписка и цена вырастет, как я и жду.

Список всех завершенных идей за 2023 год

#золото #портфель

Как я инвестирую в золото и другие драгметаллы?

Получил логичный вопрос по портфелю. Просят рассказать, что стоит за пунктом 6⃣ отчета по портфелю, через какие инструменты покупаю золото и драгметаллы. Нет проблем, распишу подробнее.

🚫 Не физическое золото!
Сейчас в России разрешено купить реальное физическое золото в слитках. Но я так не делаю и считаю это далеко не лучшим способом вложения в золото. Так как на физическое золото огромный спрэд, часто превышающий 10% от цены, а продать слитки кому-то кроме банков и государства скорее всего не получится. А кроме того, их надо правильно хранить и любая царапина снижает цену на несколько процентов а может и на все 10 % с лишним.

В последние годы я инвестирую в золото через 3 инструмента:

1⃣ Первое место по объёму у удобству занимает Фонд на золото.
Такие фонды (ПИФ) есть почти у всех крупных российских брокеров (Тиньков, ВТБ, Сбербанк, БКС). Я как клиент ВТБ в основном держу именно ПИФ от ВТБ (ранее vtbg, теперь ВИМ-золото), так как могу покупать паи без комиссий. В нем я держу именно долгосрочные вложения, объем в размере 2% от портфеля лежит в этом фонде годами, лет 5 наверно или около того. Иногда я его увеличиваю до 3-5%, но 2% остается почти всегда.

2⃣ Облигации Селигдар SELGOLD001
Этот инструмент появился недавно, в начале 2023 года. Номинал каждой облигации привязан к цене 1 грамма золота. Плюс по ним еще начисляется купон 5,5%.
Очень понравился мне данный инструмент, там можно заработать и на росте доллара, и на росте, и купоны капают.
В нем сейчас размещено также примерно 2%. Будет доллар и золото дешевле, увеличу объем.

3⃣ Третий инструмент который я использую это фьючерсы на золото и серебро.
Этот инструмент я использую лля гибкой настройки металлической составляющей портфеля. Если вижу, что риски в мировой экономике растут, а драг металлы склонны к росту, я быстро докупаю 2-3 и иногда даже больше фьючерсов на золото или 2-3 десятка на серебро. Если вижу, что все успокаивается, то продаю часть контрактов.
Большой плюс этого инструмента в том, что позволяет сохранять долю портфеля в золоте (и серебре), не используя всю сумму. Главное не забывать вести учет полной цены контарктов, а не только ГО. Иначе можно переборщить с долей. И попасть на риск излишних убытков в случае движения цены металлов вниз.

Вот эти вышеперечисленные инструменты и составляют долю из пункта 6⃣ в моем отчете.

А еще есть у меня еще два "золотых" инструмента-атавизма, можно сказать НЗ на черный день. Но о них расскажу во второй части.

Продолжение следует...

#золото #портфель

Как я инвестирую в золото.
Часть 2.

Как я уже сказал, есть у меня еще один "золотой" инстурмент атавизм.

Почему атавизм?

Потому, что он был актуален пока доступ к биржевым торгам еще был не так удобен и не было столько фондов и всяких там золотых облигаций. А теперь уже данный инструмент я бы не стал рекомендовать, слишком много в нем минусов по сравнению с биржевыми.

В общем речь идёт об ОМС, то есть обезличенный металлический счет.
Есть у меня около 100 гр золота на таком счету. А открыл я его, страшно представить🙈🙈, уже более 10 лет назад! Весной 2013 года. В те далекие времена, когда и воздух был чище, и трава зеленее, а доллар был еще по 30-32 рубля😁. Про самостоятельный доступ на биржу я только только начал задумываться, а сделал его только через год.

Минус ОМС примерно такой же как в физическом золоте. Ты становишься заложником банка, который тебе этот ОМС открыл. Например в 22 году банк взял и увеличил спрэд между покупкой и продажей по ОМС с 1-2 до 10-15%. Вот и лежат теперь там у меня деньги в качестве НЗ, в надежде, что спрэд когда-нибудь уменьшат.

Кстати говоря на долгосрок ОМС вполне выполнил свои функции. Я покупал там золото при долларе по 30, и цене унции около 1200-1250$. Таким образом за 10 лет золото на ОМС подорожало в рублях почти на 300%. Так что я доволен, получилось одно из лучших вложений за эти прошедшие 10 лет. Надо было больше вкладывать тогда.😂
Да и в будущем на горизонте в 10 лет золото должно нормально себя показать.
Но с банками, играющими в такую грязную игру с ОМС, нет желания больше связываться.

#газ #фьючерсы #хедж

Спрэд во фьючерсах на газ. Будет ли перелом?

Напомню для новых читателей, что у меня открыта инвестидея по продаже дальних фьючерсов на газ (NG-11.23) против покупки ближних (NG-9.23).

К сожалению эта идея пока в минусе, так как спрэд с открытия идеи существенно вырос.

Но сегодня важное событие, которое по идее должно повлиять на дальнейшую динамику спрэда. Сегодня экспирация NG-8.23. И уже к вечеру NG-9.23 станет самым ближним и начнёт приближаться к своей экспирации.

Это должно наконец привести к сокращению спрэда между 9.23 и 10.23, а также и по отношению к 11.23.

И уже сегодня такая тенденция начала проявляться. Спрэд сократился с 0,85 до 0,83. К вечеру надеюсь и до 0,8 сократится.
У меня на сегодня средний спрэд после всех усреднений 0,73. Следим за динамикой, сохраняются большие шансы на сокращение спрэда до 0,6-0,65 к концу сентября.

#облигации #инвестидея #ВДО

Покупка облигаций Контрол Лизинг на размещении.

UPD: ИДЕЯ ОТМЕНЕНА. ПРИЧИНЫ ПО ССЫЛКЕ

Подробно разбирать эмитента не буду, мне достаточно информации от организатора. В целом вывод такой, что обычный лизинг, такого же кредитного качества, как вчера приобретенный Фордевинд. Риск вложения в долговые бумаги таких эмитентов ВСЕГДА ПОВЫШЕННЫЙ, это надо учитывать. Поэтому я покупаю их на краткосрок и не разделяю риск между несколькими конторами.

Параметры выпуска:
Ориентир купона:16-16,5%
Дата размещения: 31 августа. Завтра!
Срок обращения: 5 лет
Со второго года предусмотрены частичные погашения (амортизация).
Больше подробностей на картинке вверху☝️.

Потенциал доходности по данной идее: +1-2% за 2 недели.

На более длительные сроки пока не оцениваю, потому что считаю вероятным продолжение повышения ставки ЦБ. Если эта угроза уйдет с повестки (Укрепление рубля до 90-92 или ниже), то потенциальная прибыль по этому выпуску и по другим идеям может составить до 10-12% к январю 2024 года.

Нужна предварительная заявка организатору. Подать можно через их бота.

#облигации #вдо

🚫⚡️Контрол лизинг.
Отмена инвестидеи.

Решил отказаться от покупки Контрол лизинга. Так как за последние 3 дня произошел существенный рост доходностей по российским облигациям. Буквально за вчера и сегодня рост составил до 0,5% (а цены соответственно снизились на 1-2%).
Так например теперь по выпускам РКС девелопмент с рейтингом А, можно получить до 16,4%. А выпуск Интерлизинг, тоже с рейтингом А, который я купил недавно, упал на 1,5% ниже номинала, сразу после размещения.

В итоге я считаю, что спекулятивная идея из выпуска Контрол-лизинг ушла. Сравнимую доходность можно получить по более интересным бумагам.
Купить можно будет попозже. Не будем торопиться)

Долго думал об этом сегодня утром. И в результате заявку на покупку Контрол лизинг отменил.
Идея, опубликованная вчера, не актуальна.

#облигации #вдо

По поводу участия в новых размещениях облигаций.

Очевидно, что попытка принять участие в размещениях до сентябрьского заседания ЦБ оказалась преждевременной. Поддался на какое-то время волне оптимизма, которая поднялась на рынке после прохождения шока от резкого роста ключевой ставки.

В последние дни на фоне возобновления роста валюты и ослабления рубля рынок начал закладывать в доходности облигаций ставку ЦБ 12,5-13%. Пока движения в ОФЗ и доходностях корпоративных облигаций говорят о таких уровнях.

Полагаю, что можем увидеть до ноября КС 14%.

Поэтому до середины сентября, как минимум, подожду с покупками облигаций. А там посмотрим.

То, что успел купить:

Интерлизинг, который снизился на 1-1,5%, продолжу держать. Если ставку 15 сентября не поднимут выше 12,5, он вернется на номинал.

Фордевинд4 - вырос почти на 1% и я его наверно продам. С ним неплохо получилось, почти так, как рассчитывал.

Ну а большую часть средств пока надёжнее держать в Фонде Ликвидности и его аналогах.

Да, планы стали часто меняться, но уж такая ситуация на рынке. Я уже писал, что план нужен обязательно, но важно его вовремя изменять в соответствии с обстоятельствами.