Санкт-Петербургский городской экономический семинар в ЕУСПб начинает новый сезон! В этом году у нас много очных докладов (хотя можно присоединиться и онлайн). Начинаем 10 октября в 18:00.
Первый докладчик – Антон Беляков (к.ф.-м.н., PhD, Начальник Отдела разработки и поддержания прогнозных моделей Департамента исследований и прогнозирования Банка России; Московская школа экономики МГУ имени М.В. Ломоносова; Национальный исследовательский технологический университет «МИСиС»).
Антон представит работу “Условия неограниченного экономического роста в модели оптимальных вложений в развитие технологий”.
Антон расскажет о расширении стандартной задачи об оптимальных вложениях в физический и человеческий капитал. Будет рассмотрен случай, когда агент максимизирует полезность от потребления за бесконечное время плюс полезность от реализации капитала в «конце» процесса. Будет показано, что при определенных условиях (в частности, при достаточно малой норме дисконтирования полезности и достаточно большой относительной несклонности к риску потребителя) оптимально вначале наращивать только физический капитал, и лишь затем инвестировать в оба вида капитала в постоянной пропорции. В итоге это приведет к неограниченному росту.
Рабочий язык семинара: русский.
Мы приглашаем посетить семинар очно - заседание пройдет в Гагаринском зале ЕУСПб (адрес: Гагаринская ул., д. 6, вход с улицы Гагаринская; дверь слева от арки, соседней с домом №8). Если вы планируете прийти, пожалуйста, потратьте минуту, чтобы зарегистрироваться. Если вы решите прийти в последний момент, ничего страшного, мы вас пустим!
Если вы не можете посетить семинар лично, но хотите послушать доклад, вы можете подключиться к конференции онлайн, запросив доступ по адресу [email protected] или в комментариях к посту.
#семинар
Первый докладчик – Антон Беляков (к.ф.-м.н., PhD, Начальник Отдела разработки и поддержания прогнозных моделей Департамента исследований и прогнозирования Банка России; Московская школа экономики МГУ имени М.В. Ломоносова; Национальный исследовательский технологический университет «МИСиС»).
Антон представит работу “Условия неограниченного экономического роста в модели оптимальных вложений в развитие технологий”.
Антон расскажет о расширении стандартной задачи об оптимальных вложениях в физический и человеческий капитал. Будет рассмотрен случай, когда агент максимизирует полезность от потребления за бесконечное время плюс полезность от реализации капитала в «конце» процесса. Будет показано, что при определенных условиях (в частности, при достаточно малой норме дисконтирования полезности и достаточно большой относительной несклонности к риску потребителя) оптимально вначале наращивать только физический капитал, и лишь затем инвестировать в оба вида капитала в постоянной пропорции. В итоге это приведет к неограниченному росту.
Рабочий язык семинара: русский.
Мы приглашаем посетить семинар очно - заседание пройдет в Гагаринском зале ЕУСПб (адрес: Гагаринская ул., д. 6, вход с улицы Гагаринская; дверь слева от арки, соседней с домом №8). Если вы планируете прийти, пожалуйста, потратьте минуту, чтобы зарегистрироваться. Если вы решите прийти в последний момент, ничего страшного, мы вас пустим!
Если вы не можете посетить семинар лично, но хотите послушать доклад, вы можете подключиться к конференции онлайн, запросив доступ по адресу [email protected] или в комментариях к посту.
#семинар
EUSP
Городской экономический семинар «Условия неограниченного экономического роста в модели оптимальных вложений в развитие технологий»
Антон Беляков (к. ф.-м. н., PhD, начальник отдела разработки и поддержания прогнозных моделей департамента исследований и прогнозирования Банка России; Московская школа экономики МГУ имени М. В. Ломоносова; Национальный исследовательский технологический университет…
Очередное заседание Санкт-Петербургского городского экономического семинара в ЕУСПб состоится 24 октября в 18:00.
Александр Нестеров (PhD in economics, Профессор НИУ ВШЭ, Заведующий Международной лабораторией теории игр и принятия решений) представит исследование “Существование равновесия по Нэшу в чистых стратегиях в дилемме дискретных прудов”. (Добавлю от себя: Александр умеет рассказывать о сложных вещах так, что возникает ощущение понимания, а это позволяет по крайней мере понять проблему и логику ее решения, не вникая в тонкости математических выкладок)
Аннотация: Каждый год потенциальные аспиранты выбирают на какую программу им поступать. Каждая программа обеспечивает определенный объем «ресурсов», который включает в себя время преподавателей, стипендии, фонды для исследований и прочие возможности. Выбирая программу, каждый аспирант стремится получить как можно больше таких ресурсов, чтобы максимизировать свои карьерные возможности. Но получит ли аспирант больше или меньше ресурсов программы, зависит от того, кто еще будет принят на эту программу, а также от «относительной силы» поступивших, то есть их рейтинга. По этой причине быть «самой большой рыбкой в маленьком пруду» может быть лучше, чем быть «маленькой рыбкой в самом большом пруду». Так ли это – вопрос знаменитой «дилеммы прудов». В данной статье авторы формулируют и изучают игры такого типа.
Рабочий язык семинара: русский.
Мы приглашаем посетить семинар очно - заседание пройдет в Гагаринском зале ЕУСПб (адрес: Гагаринская, 6, вход с улицы Гагаринская рядом с аркой между домами №6 и №8). Если вы планируете прийти очно, пожалуйста, зарегистрируйтесь через сайт ЕУСПб.
Если вы не можете посетить семинар лично, но хотите послушать доклад, вы можете подключиться к конференции онлайн. Запрос на получение ссылки можно направить на адрес [email protected] или попросить ссылку в комментариях.
#семинар
Александр Нестеров (PhD in economics, Профессор НИУ ВШЭ, Заведующий Международной лабораторией теории игр и принятия решений) представит исследование “Существование равновесия по Нэшу в чистых стратегиях в дилемме дискретных прудов”. (Добавлю от себя: Александр умеет рассказывать о сложных вещах так, что возникает ощущение понимания, а это позволяет по крайней мере понять проблему и логику ее решения, не вникая в тонкости математических выкладок)
Аннотация: Каждый год потенциальные аспиранты выбирают на какую программу им поступать. Каждая программа обеспечивает определенный объем «ресурсов», который включает в себя время преподавателей, стипендии, фонды для исследований и прочие возможности. Выбирая программу, каждый аспирант стремится получить как можно больше таких ресурсов, чтобы максимизировать свои карьерные возможности. Но получит ли аспирант больше или меньше ресурсов программы, зависит от того, кто еще будет принят на эту программу, а также от «относительной силы» поступивших, то есть их рейтинга. По этой причине быть «самой большой рыбкой в маленьком пруду» может быть лучше, чем быть «маленькой рыбкой в самом большом пруду». Так ли это – вопрос знаменитой «дилеммы прудов». В данной статье авторы формулируют и изучают игры такого типа.
Рабочий язык семинара: русский.
Мы приглашаем посетить семинар очно - заседание пройдет в Гагаринском зале ЕУСПб (адрес: Гагаринская, 6, вход с улицы Гагаринская рядом с аркой между домами №6 и №8). Если вы планируете прийти очно, пожалуйста, зарегистрируйтесь через сайт ЕУСПб.
Если вы не можете посетить семинар лично, но хотите послушать доклад, вы можете подключиться к конференции онлайн. Запрос на получение ссылки можно направить на адрес [email protected] или попросить ссылку в комментариях.
#семинар
EUSP
Городской экономический семинар «Существование равновесия по Нэшу в чистых стратегиях в дилемме дискретных прудов»
24 октября в 18:00 Александр Нестеров (PhD in economics, профессор НИУ ВШЭ, заведующий Международной лаборатории теории игр и принятия решений) представит исследование «Существование равновесия по Нэшу в чистых стратегиях в дилемме дискретных прудов».
Городской экономический семинар в ЕУСПб возвращается в новом году!
16 января в 18:00 Маргарита Грушанина (Department of Epidemiology and Biostatistics, School of Public Health, Imperial College London) представит доклад "Dynamic Mixture of Finite Mixtures of Factor Analysers".
Доклад посвящен методу, известному как mixture of factor analysers и представляющему собой комбинацию факторного и кластерного анализа. Данный метод позволяет разбить имеющийся массив данных на кластеры, в каждом из которых данные описываются посредством линейной комбинации небольшого числа латентных переменных (факторов). В докладе предлагается процедура, позволяющая эффективно оценить гиперпараметры данного метода – количество кластеров и количество латентных переменных в каждом из кластеров.
Судя по всему (точно узнаем, послушав доклад!), метод позволяет решить проблему слишком большого количества данных для содержательного анализа. Как изменились проблемы за четверть века – в начале столетия мы скорее страдали от малого количества данных, а теперь не знаем, как справиться с тем обилием, которое на нас обрушилось!
Доклад пройдет на английском языке, но можно задавать вопросы на русском. Желающие послушать доклад (выступление пройдет онлайн) могут получить ссылку, написав запрос в комментариях.
#ЕУСПб #семинар
16 января в 18:00 Маргарита Грушанина (Department of Epidemiology and Biostatistics, School of Public Health, Imperial College London) представит доклад "Dynamic Mixture of Finite Mixtures of Factor Analysers".
Доклад посвящен методу, известному как mixture of factor analysers и представляющему собой комбинацию факторного и кластерного анализа. Данный метод позволяет разбить имеющийся массив данных на кластеры, в каждом из которых данные описываются посредством линейной комбинации небольшого числа латентных переменных (факторов). В докладе предлагается процедура, позволяющая эффективно оценить гиперпараметры данного метода – количество кластеров и количество латентных переменных в каждом из кластеров.
Судя по всему (точно узнаем, послушав доклад!), метод позволяет решить проблему слишком большого количества данных для содержательного анализа. Как изменились проблемы за четверть века – в начале столетия мы скорее страдали от малого количества данных, а теперь не знаем, как справиться с тем обилием, которое на нас обрушилось!
Доклад пройдет на английском языке, но можно задавать вопросы на русском. Желающие послушать доклад (выступление пройдет онлайн) могут получить ссылку, написав запрос в комментариях.
#ЕУСПб #семинар
Сегодня сделаю еще один анонс (чтобы было время решить, интересно ли вам это), а завтра вернусь с некоторыми мыслями.
В следующий четверг у нас очередное заседание Городского экономического семинара в ЕУСПб: 27 февраля в 18-30 (обратите внимание на сдвиг во времени начала!) Генрих Пеникас (Банк России) сделает доклад на тему "Теоретическая модель определения макропруденциальных надбавок по валютным кредитам".
Генрих расскажет нам результаты из уже опубликованной статьи. В работе предложено развитие модели Мертона-Васичека для учета валютных кредитов в портфеле ссуд и определения величины валютных макронадбавок к риск-весам в нормативе достаточности капитала. Показано, как величина надбавок зависит от волатильности обменного курса, от соотношения валютных активов и пассивов типичных заемщиков в таком портфеле ссуд. Дополнительно обоснована целесообразность аддитивного, а не мультипликативного учета валютного курса в теоретической модели.
Семинар пройдет, как обычно, в Гагаринском зале ЕУСПб (адрес: Гагаринская, 6, вход с улицы Гагаринская), и также можно послушать онлайн. Пожалуйста, зарегистрируйтесь тут (и для онлайн, и для офлайн участия).
#семинар #ЕУСПб
В следующий четверг у нас очередное заседание Городского экономического семинара в ЕУСПб: 27 февраля в 18-30 (обратите внимание на сдвиг во времени начала!) Генрих Пеникас (Банк России) сделает доклад на тему "Теоретическая модель определения макропруденциальных надбавок по валютным кредитам".
Генрих расскажет нам результаты из уже опубликованной статьи. В работе предложено развитие модели Мертона-Васичека для учета валютных кредитов в портфеле ссуд и определения величины валютных макронадбавок к риск-весам в нормативе достаточности капитала. Показано, как величина надбавок зависит от волатильности обменного курса, от соотношения валютных активов и пассивов типичных заемщиков в таком портфеле ссуд. Дополнительно обоснована целесообразность аддитивного, а не мультипликативного учета валютного курса в теоретической модели.
Семинар пройдет, как обычно, в Гагаринском зале ЕУСПб (адрес: Гагаринская, 6, вход с улицы Гагаринская), и также можно послушать онлайн. Пожалуйста, зарегистрируйтесь тут (и для онлайн, и для офлайн участия).
#семинар #ЕУСПб
www.vopreco.ru
Теоретическая модель определения макропруденциальных надбавок по валютным кредитам | Пеникас | Вопросы экономики
В следующий четверг, 13 марта, в 18-00 в рамках Санкт-Петербургского городского экономического семинара в ЕУСПб Сергей Бондарьков (Институт проблем правоприменения в ЕУСПб) расскажет, как небухгалтерские данные улучшают прогнозы банкротства с доказательствами из закона Бенфорда и судебных разбирательств.
Модели предсказания банкротства традиционно опираются на бухгалтерские отчеты компаний. При этом редко учитывается известный в бухгалтерской литературе факт, что фирмы могут искажать свои отчетности — и одним из стимулов к этому может быть как раз плохое состояние дел. Мы добавляем в модель, основанную на традиционных финансовых переменных, две группы новых предикторов.
Первую из них составляют меры соответствия значений в бухгалтерских отчетностях закону Бенфорда. Согласно этому закону, частотность первых цифры в ряду чисел, порожденных естественным процессом, приближается к определенному идеальному распределению: можно ожидать, что около 30.1% чисел будут начинаться на 1, 17,6% — на 2, и так далее по нисходящей. Таким образом, манипуляция отчетностью должна вести к отклонению от бенфордовского распределения, что, в свою очередь, может сигнализировать о шатком здоровье компании. Вторая группа опробованных нами предикторов — это числа не связанных с банкротством судебных разбирательств разных типов, в которые вовлечена фирма. Здесь интуиция простая: участие в судах может говорить о том, что компания испытывает сложности с выполнением обязательств.
Наше моделирование на панели из 2 миллионов российских компаний в 2012–2018 годах показывает, что судебные переменные имеют предсказательную способность, сопоставимую с традиционными финансовыми коэффициентами как для крупных компаний, так и для малых и средних предприятий. Меры соответствия закону Бенфорда, против ожиданий, не добавляют почти ничего к качеству модели. Чтобы приблизить практическую ценность предлагаемых улучшений, мы оцениваем ожидаемую максимальную прибыль (ОМП) кредиторов от использования модели, в которой к традиционным финансовым коэффициентам добавлены судебные переменные. В случае с кредитованием крупных компаний, ОМП кредиторов в 2018 году составила бы 845 миллионов долларов. В случае с малыми и средними предприятиями — лишь 14 миллионов, что ставит под сомнение целесообразность инвестиций в улучшение моделей банкротства для этого сегмента.
Рабочий язык семинара: русский. Семинар состоится очно в Гагаринском зале ЕУСПб (адрес: Гагаринская, 6, вход с улицы Гагаринская), но его также можно будет послушать онлайн. Чтобы принять участие в семинаре, пожалуйста, зарегистрируйтесь тут.
#семинар
Модели предсказания банкротства традиционно опираются на бухгалтерские отчеты компаний. При этом редко учитывается известный в бухгалтерской литературе факт, что фирмы могут искажать свои отчетности — и одним из стимулов к этому может быть как раз плохое состояние дел. Мы добавляем в модель, основанную на традиционных финансовых переменных, две группы новых предикторов.
Первую из них составляют меры соответствия значений в бухгалтерских отчетностях закону Бенфорда. Согласно этому закону, частотность первых цифры в ряду чисел, порожденных естественным процессом, приближается к определенному идеальному распределению: можно ожидать, что около 30.1% чисел будут начинаться на 1, 17,6% — на 2, и так далее по нисходящей. Таким образом, манипуляция отчетностью должна вести к отклонению от бенфордовского распределения, что, в свою очередь, может сигнализировать о шатком здоровье компании. Вторая группа опробованных нами предикторов — это числа не связанных с банкротством судебных разбирательств разных типов, в которые вовлечена фирма. Здесь интуиция простая: участие в судах может говорить о том, что компания испытывает сложности с выполнением обязательств.
Наше моделирование на панели из 2 миллионов российских компаний в 2012–2018 годах показывает, что судебные переменные имеют предсказательную способность, сопоставимую с традиционными финансовыми коэффициентами как для крупных компаний, так и для малых и средних предприятий. Меры соответствия закону Бенфорда, против ожиданий, не добавляют почти ничего к качеству модели. Чтобы приблизить практическую ценность предлагаемых улучшений, мы оцениваем ожидаемую максимальную прибыль (ОМП) кредиторов от использования модели, в которой к традиционным финансовым коэффициентам добавлены судебные переменные. В случае с кредитованием крупных компаний, ОМП кредиторов в 2018 году составила бы 845 миллионов долларов. В случае с малыми и средними предприятиями — лишь 14 миллионов, что ставит под сомнение целесообразность инвестиций в улучшение моделей банкротства для этого сегмента.
Рабочий язык семинара: русский. Семинар состоится очно в Гагаринском зале ЕУСПб (адрес: Гагаринская, 6, вход с улицы Гагаринская), но его также можно будет послушать онлайн. Чтобы принять участие в семинаре, пожалуйста, зарегистрируйтесь тут.
#семинар
EUSP
Семинар «Как небухгалтерские данные улучшают прогнозы банкротства: доказательства из закона Бенфорда и судебных разбирательств»
13 марта в 18:00 Сергей Бондарьков (м. н. с., ИПП ЕУСПб) представит исследование «Как небухгалтерские данные улучшают прогнозы банкротства: доказательства из закона Бенфорда и судебных разбирательств».