ЦБ пытается посильными средствами сдержать стремительное падения рубля на фоне новостей о выводе американских и британских дипломатов из Украины. Для этого российский Центробанк прекратил покупку иностранной валюты.

Помогла такая мера, как оказалось, примерно на час (15:00-16:00). После этого курс развернулся обратно и продолжил двигаться по заданной до этого траектории. Можно даже сказать, что своим решением ЦБ дал вполне четкий сигнал о том, что инвесторам стоит ждать худшего, что является обратным поставленной цели эффектом.

#экономика

На фоне недалекой идеи ЦБ запретить криптовалюту, инициатива Минфина по её регуляции кажется спасительным проблеском разума. Хотя, конечно, без анализа концепции этой регуляции судить о её эффективности сложно. Тем не менее риторика министерства вселяет оптимизм. По крайней мере в Минфине понимают, что криптоэкономика априори продолжит развиваться с Россией или без, и лучше уж не списывать себя со счетов самовольно.

Выходят прямо-таки настоящие абьюзивные отношения между пользователями крипты и государством. Типичные «эмоциональные качели». Кстати, хорошо бы посмотреть, не запустили ли этот процесс намеренно, чтобы обогатиться на колебаниях рынка.

#экономика

Власти США задавили крипто-инициативу Meta

Проект компании Meta под названием Diem (до этого известный как Libra), по слухам, просочившимся в СМИ, будет продан. После изначальной амбициозной задумки Цукерберга о криптовалюте Libra, проект оказался так обкромсан американскими регуляторами, что сменил название и в итоге практически утратил свой смысл и рентабельность. Если изначально Libra задумывалась как децентрализованная общемировая криптовалюта, встроенная в экосистему Facebook, то впоследствии американские регуляторы вынудили корпорацию остановиться на цифровых фиатных валютах. Проще говоря на цифровом долларе и евро. Однако недавно Silvergate – банк-партнер, который должен был работать с Meta по реализации их инициативы – попал под давление американских властей, что стало решающим ударом по криптоинициативе корпорации. В итоге реализовывать цифровые инициативы Цукерберга оказалось некому.

Государству сейчас совершенно не интересно поддерживать новые криптовалютные инициативы корпораций, выводящие финансовую систему из под контроля Центробанка. Борьба с крипто-проектами американских корпораций напоминает игру «поймай крота», где тех, кто слишком высоко высунул голову из земли, забивают молотком обратно. Но после нескольких ударов Facebook уже не выдержал и не смог перегруппироваться.

Подобную участь готовили и проекту Дурова TON. Кстати, дуровскую криптовалюту американцы давили не без участия Цукерберга, который считал TON конкурентом для своих цифровых инициатив. Существует версия, что сам проект Libra и появился из-за необходимости Facebook не уступать Дурову. Но из-за того, что проект FB делался на скорую руку, и, конечно, благодаря безжалостному давлению регуляторов США, инициатива заглохла.

Одно из главных преимуществ альткоина, запущенного с поддержкой Telegram и Павла Дурова, состоит в том, что проект успели материализовать и выйти на рынок. Дуров впоследствии формально ушел из управления проектом, чтобы не отсвечивать перед американскими регуляторами, натравленными на него Цукербергом. Но Toncoin подхватила дружественные Дурову команды TON Labs и TON Foundation, в которых трудятся, в том числе, бывшие разработчики самого Telegram и победители проводимых Telegram конкурсов по программированию. Проще говоря, проектом TON сегодня занимаются «свои люди». Дуров даже не исключает возможность дальнейшей интеграции TON в мессенджер. Уже тестируется оплата подписки на закрытые каналы за Toncoin. В перспективе альткоин собираются использовать для оплаты множества продуктов и услуг, в первую очередь, именно через мессенджер Дурова.

Сам Дуров, тем временем, обеспечивает для Toncoin пиар. В пример можно привести недавнее вложение Моргенштерна, который после встречи с Дуровым в его вилле в ОАЭ закупил Toncoin почти на 10 млн рублей и даже упомянул криптовалюту в своей новой песне. Вместе с поддержкой от Дурова, альткоин на порядок поднялся в цене. Такая схема — что-то вроде отстраненного «покровительства» Дуровым своего детища с прямой выгодой для покровителя.

Можно сказать, что Цукерберг попал в собственный капкан, недооценив беспристрастность регуляторов в США. Натравив их на TON, глава Meta поставил под удар собственный проект. Децентрализованность альткоина Meta пришлось урезать до той степени, что она ушла в бессмыслицу. Что ж, выживает наиболее приспособляемый.

#экономика

Поражает доверчивость и наивность немалого количества криптоэнтузиастов, которые приняли за чистую монету неподтвержденные слухи от Bloomberg о поддержке Путиным регуляции, а не запрета майнинга в России. Еще более удивляет уровень «профессионализма» российских СМИ, которые из неясно откуда взявшегося «инсайда» американского издания наштамповали броских, безапелляционных материалов, в которых говорится, что вопрос криптовалют в России уже практически решен.

Пока можно лишь говорить о том, что президент высказывается по теме крипты довольно осторожно и не берет на себя ответственность за определение её судьбы в стране. Путин указал, что «знаком с дискуссией», которая идет на тему криптовалют, но даже не упомянул в своей речи Минфин и его предложения, лишь отметив, что у России есть преимущество в майнинге за счет мощностей производства электричества. Ключевой посыл заключался в том, что проработка текущего вопроса - прерогатива соответствующих ведомств.

Центробанк, кстати, уже взялся за обсуждение инициативы по регулированию с Минфином, но пока единственная деталь обсуждения в публичном поле — это отсутствие согласия между ведомствами «по ряду пунктов» инициатив. Так что пока оптимизм криптоэнтузиастов можно назвать преждевременным.

Не стоит забывать и о том, что американский Bloomberg своими заявлениями вполне может преследовать интересы спекулянтов, зарабатывающих на краткосрочных волнениях рынка криптовалют. Но пока курс основных монет показал осторожно скептический настрой инвесторов к российским новостям. Самым разумным, как ни странно, будет дождаться официальной позиции властей.

#экономика

Уход Western Union с внутреннего рынка России - не политическое, а вполне капиталистическое явление. Деятельность по переводам внутри страны прекращают просто из-за потери рентабельности. Большинство клиентской базы WU переходит на банковские переводы, на систему быстрых платежей. Онлайн-банкинг выместил переводы WU так же, как мобильные телефоны в своё время выместили проводные и стационарные. То есть постепенно, но с геометрической прогрессией.

Уже последние несколько лет Western Union в России вполне справедливо можно было назвать рудиментарной западной системой, и отход внутренних денежных переводов к российским банкам - положительное для нашей экономики явление. Но сейчас уже вполне явственно просматривается новая ступень денежных переводов онлайн — это блокчейн. И развитие технологий несет для ЦБ новые вызовы, угрожающие вывести часть транзакций из под его поля зрения в виде криптовалют. Но тут, по крайней мере пока, есть время для маневрирования, чтобы вновь не «потерять из вида» часть транзакций, и не упустить налоги с них. Для этого нужно гибко, вдумчиво и аккуратно регулировать оборот криптовалют в РФ, а также смело, но выверенно экспериментировать с цифровыми валютами. В противном случае можно будет говорить почти о добровольном отказе от адекватного налогообложения.

#экономика

Все запретительные меры, зажимы и кажущаяся нерешительность регуляторов касательно криптовалют в России связаны с желанием государства проводить все финансовые операции через себя.

Кроме того, высокая волатильность BTC с восходящим трендом в долгосрочной перспективе, все же, может быть гораздо привлекательнее для big time инвесторов, чем стабильный «отрицательный рост» рубля. Безусловно, говорить о потенциальном превалировании биткоина в платежных операциях, в случае разрешения, пока будет преждевременным. Но Центробанк нельзя обвинить в излишней осторожности – он выполняет свою прямую функцию по централизации финансовых операций. Признание же децентрализованного и непрозрачного BTC платежной единицей будет означать добровольный отказ от ЦБ исполнения своих обязанностей.

Однако необходимость регуляции признают в правительстве в том числе для того, чтобы не упустить потенциальные налоговые поступления. По крайней мере, начать процесс регуляции нужно уже сейчас.

Запрет на использование крипты как официального платежного средства – мера, в принципе, щадящая и по большей части формальная в практическом выражении, в случае грамотной регуляции операций с криптовалютами как с другими формами активов. Для желающих использовать эти валюты в качестве платежного средства рынком уже проработаны нужные лазейки. Скорее всего, в потребительском сегменте они приобретут ещё более казуальный характер.

Несмотря на досаду многих криптоэнтузиастов от невозможности делать по-настоящему смелые и удобные для развивающегося крипторынка решения, в нынешнем виде регуляции вполне жизнеспособны на функционирование. Ждем дальнейших шагов от ЦБ и Минфина.

#экономика

Der Spiegel в своей последней статье так увлеклись рисованием картинки, в которой Россия – неприступная экономическая «крепость», практически непробиваемая новыми гипотетическими санкциями, что стало даже не по себе. То ли это намек на введение еще более жестких ограничений, то ли в издании начитались российских пропагандистов.

Снижение доли долларовых запасов в ЦБ РФ никак не помогло ни укрепить, ни остановить почти двукратного падения рубля. А высокая цена на энергоносители – вовсе не заслуга РФ, а ситуативное и проходящее явление. В случае запрета на импорт микроэлектроники, откат России к технологиям десяти-, а то и двадцатилетней давности нам гарантирован. Ответные санкции РФ в энергетическом секторе, которыми так пугают Запад эксперты Spiegel, вполне скоро могут перестать быть настолько существенным аргументом для мирового рынка сырья, то есть работать только первое время, нанося больше ущерба именно российской экономике. Кризис на энергетическом рынке Европы явно преподал Западу рынкам урок о необходимости прорабатывать альтернативные источники поставок, чем сегодня уже активно занимаются. Отключение от Swift, в свою очередь, заставит РФ взяться за разбитое «корыто» СПФС, которое после восьми лет застоя не завести без толкача.

В общем, лучше слишком сильно такими сказками не увлекаться, а называть вещи своими именами. Санкции и по иранскому варианту, и по Swift будут колоссальным ударом по нашей с вами «неприступной крепости».

#экономика

На российский рынок пришла шринкфляция

Чтобы сократить текущие цены и оптимизировать издержки, производители продуктов питания и потребительских товаров сейчас массово пошли на ухищрения и начали незначительно сокращать вес товаров или объем упаковки в надежде на невнимательность покупателя. Такого рода шринкфляция по своей сути является маскировкой реальной инфляции. Проще говоря, за те же деньги потребитель получает меньше товара. В России последний раз шринкфляция приобрела массовый характер в 2008-2009 гг. Многие не заметили, но в последние годы на полках магазинов можно было иногда увидеть 9 яиц вместо 10 или объем напитка 0,9 л. вместо 1л.

Производители товаров используют манипулятивные техники, чтобы как-то оправдаться. Можно услышать различный блеф вроде повышения качества самого продукта, заботы об экологии и прочее. Но в действительности, манипуляции рассчитаны лишь на запудривание мозгов покупателя и имитацию заботы о нем в надежде сохранить прибыль.

Обычно подобные действия производителей говорят о падении потребительского спроса и драматическом повышении цен в скором времени. И чтобы не было так болезненно для покупателя, часть текущей цены перекладывают на уменьшение самого товара. Но главный недостаток заключается в том, что шринкфляция может привести к росту расходов потребителя, который будет неосознанно стремиться к восполнению своей привычной нормы потребления лишней упаковкой.

#экономика

Эскалация русско-украинского конфликта привела к падению индексу Мосбиржи на 6%, долларовый индекс РТС упал на 8%. Обвалились акции крупных российских компаний. Курс доллара уже превышает 78 рублей.

#экономика

Солидарность Японии, Тайваня и Сингапура по запрету поставок высоких технологий в нефтегазовую РФ уже вызывает некоторые опасения.

Если американский запрет Россия может обойти стиснув зубы, то запрет главных подрядчиков по штамповке микрочипов и производству литографических станков можно сравнить с полупустыми полками неприлично дорогой и бестолковой техники во времена СССР. По крайней мере, на первое время точно.

В микроэлектронике у нас, без сомнений, непаханное поле. В этой отрасли ни о каком импортозамещении, восхваленным Мишустиным, сейчас не может быть и речи – технологии по производству микрочипов в самой РФ идут с явной пробуксовкой. Для справки, сейчас мы можем изготовить чип только на иностранном оборудовании по нормам не менее 65мм, это 2004 год. Поэтому, отставание на десятки поколений нам обеспечено, даже при условии щедрых вложений.

Вышеуказанные запреты могут стать настоящим подарком для Китая, который попытается забрать себе лакомый кусок российского рынка. Только зачем Вашингтону дарить наш рынок Китаю - хороший вопрос. Но в любом случае, он попытается сделать все, чтобы этот процесс оказался максимально болезненным и трудноосуществимым. Сейчас и без учета России американцы вставляют палки в колеса китайским производителям, максимально отрезая их от Тайваня. Ведь Китай, как ни странно, сам зависит от импорта как станков, так и тайваньских микросхем. Сам же он пока только крепко освоил 14нм, когда весь мир уже активно использует 7нм.

В целом, совсем без смартфонов и ноутбуков мы не останемся. Но обойдется это, конечно, дорого.

#экономика

Главное по экономике на фоне военной операции в Украине:


ЦБ РФ и курс рубля:

· ЦБ РФ ввел запрет на короткие продажи на российском рынке.

· Доллар стоит 87 рублей. Евро – 98. Курсы обменных пунктов гораздо выше. За утро цена одного доллара в Сбербанке достигала отметки в 101 рубль. Евро в моменте стоил более 115 рублей.

· ЦБ РФ заявил, что начнёт валютные интервенции (продажу большого количества валюты) для поддержания курса рубля.

· ЦБ РФ заявил, что начнёт продавать большое количество валюты для поддержания курса рубля.


Котировки:

· Индекс МосБиржи откатился более чем на 28,9%, цены большинства наиболее крупных, ликвидных и надёжных компаний демонстрируют негативную динамику пока в пределах 30-35%.

· Мосбиржа сообщила о приостановке торгов на всех рынках после обвала. Сейчас торги восстановлены. Акции российских компаний продолжили падение.

· Газовые котировки выросли до 1400 долларов за тысячу «кубов». Это является максимальным значением с начала октября, когда стоимость взлетала почти до 2000 долларов.

· Нефтяные котировки также демонстрируют рост. Цена нефти марки Brent достигла 103 доллара за баррель впервые с осени 2014 года.


Транспортное сообщение:

· Аэропорты в городах на юге России не будут работать до 2 марта. Временно не работают аэропорты Анапы, Геленджика, Элисты, Ставрополя, Белгорода, Брянска, Орла, Курска, Воронежа и Симферополя.

· Россия временно приостановила судоходство в Азовском море.


Санкции:

· Зеленский призвал мировых лидеров ввести санкции против российского лидера Владимира Путина.

· Об объявлении новых санкций против России пока успела заявить только Австралия. Ограничения могут коснуться 300 членов российского парламента, а также четырех лиц, причастных к разработкам и продаже военных технологий и вооружений

· Госдеп США заявил о готовности ввести санкции против ВТБ. Активы двух крупнейших банков РФ составляют 750 млрд долларов, что, по данным Госдепа, составляет «половину всей российской банковской системы».

· Госдеп США: «Ни одно российское финансовое учреждение не будет в безопасности».

· ЕС введет санкции против стратегических секторов экономики РФ, блокируя доступ к ключевым технологиям и рынкам – глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен

#экономика