#MOEX #ДИВИДЕНДЫ #NOMP #FLOT #FESH #NMTP #НОВОШИП #СОВКОМФЛОТ #ДВМП #НМТП #ТРАНСПОРТИРОВКА #ЛОГИСТИКА
Добрый день, уважаемые читатели!
Сегодня мы начинаем наш небольшой цикл статей про морские транспортные компании, который будет состоять из 2 публикаций.
Сегодня мы рассматриваем крайне любопытного дивидендного эмитента, который является ключевым активом ПАО Совкомфлот, который торгуется на бирже, - Новошип! Примечательно, что компания работает в самом востребованном сегменте перевозок - нефть и нефтепродукты!
Напомним, что для приобретения или консультации по внебиржевым бумагам вы можете обратиться напрямую в ЛС к ведущему аналитику Инвестиционной Компании ЛМС-специализированного внебиржевого брокера, Матюшину Даниилу (@daniilmatyushin) или написать нам не почту - [email protected].
Приятного чтения!
https://telegra.ph/Novoship---dividendnaya-dochka-Sovkomflota-kotoraya-obespechit-31-dividendnuyu-dohodnost-po-itogam-goda-09-15
Добрый день, уважаемые читатели!
Сегодня мы начинаем наш небольшой цикл статей про морские транспортные компании, который будет состоять из 2 публикаций.
Сегодня мы рассматриваем крайне любопытного дивидендного эмитента, который является ключевым активом ПАО Совкомфлот, который торгуется на бирже, - Новошип! Примечательно, что компания работает в самом востребованном сегменте перевозок - нефть и нефтепродукты!
Напомним, что для приобретения или консультации по внебиржевым бумагам вы можете обратиться напрямую в ЛС к ведущему аналитику Инвестиционной Компании ЛМС-специализированного внебиржевого брокера, Матюшину Даниилу (@daniilmatyushin) или написать нам не почту - [email protected].
Приятного чтения!
https://telegra.ph/Novoship---dividendnaya-dochka-Sovkomflota-kotoraya-obespechit-31-dividendnuyu-dohodnost-po-itogam-goda-09-15
Telegraph
Новошип - дивидендная дочка Совкомфлота, которая обеспечит 31% дивидендную доходность по итогам года!
Добрый день, уважаемые читатели! Сегодня мы начинаем наш небольшой цикл статей про транспортные компании, который будет состоять из 2 публикаций. Ни для кого не секрет, что транспортный сектор - крупнейший бенефициар разворота на Восток, так как именно логистика…
#MOEX #ДИВИДЕНДЫ #NOMP #FLOT #FESH #NMTP #VFLT #НОВОШИП #СОВКОМФЛОТ #ДВМП #НМТП #ВОЛГАФЛОТ #ТРАНСПОРТИРОВКА #ЛОГИСТИКА
Добрый день, уважаемые читатели!
Сегодня мы заканчиваем наш небольшой цикл статей про морские транспортные компании, который состоит из 2 публикаций.
В прошлый раз мы рассматривали дочернюю структуру Совкомфлота - ПАО Новошип, а сегодня мы расскажем об одном из самых привлекательных активов Владимира Лисина, владельца НЛМК - Волга-флот!
Напомним, что для приобретения или консультации по внебиржевым бумагам вы можете обратиться напрямую в ЛС к ведущему аналитику Инвестиционной Компании ЛМС-специализированного внебиржевого брокера, Матюшину Даниилу (@daniilmatyushin) или написать нам не почту - [email protected].
Приятного чтения!
https://telegra.ph/Volga-flot---lider-transportirovki-suhih-gruzov-kotoryj-mozhet-obespechit-15-dividendnuyu-dohodnost-po-itogam-goda-10-24
Добрый день, уважаемые читатели!
Сегодня мы заканчиваем наш небольшой цикл статей про морские транспортные компании, который состоит из 2 публикаций.
В прошлый раз мы рассматривали дочернюю структуру Совкомфлота - ПАО Новошип, а сегодня мы расскажем об одном из самых привлекательных активов Владимира Лисина, владельца НЛМК - Волга-флот!
Напомним, что для приобретения или консультации по внебиржевым бумагам вы можете обратиться напрямую в ЛС к ведущему аналитику Инвестиционной Компании ЛМС-специализированного внебиржевого брокера, Матюшину Даниилу (@daniilmatyushin) или написать нам не почту - [email protected].
Приятного чтения!
https://telegra.ph/Volga-flot---lider-transportirovki-suhih-gruzov-kotoryj-mozhet-obespechit-15-dividendnuyu-dohodnost-po-itogam-goda-10-24
Telegraph
Волга-флот - лидер транспортировки сухих грузов, который может обеспечить 15% дивидендную доходность по итогам года!
Добрый день, уважаемые читатели! Сегодня мы заканчиваем наш небольшой цикл статей про транспортные компании, который состоит из 2 публикаций. К сожалению, тайминг выхода статей растянулся сильнее, чем мы ожидали из-за отпуска и продолжительной болезни. Тем…
#MOEX #ДИВИДЕНДЫ #NOMP #FLOT #FESH #NMTP #НОВОШИП #СОВКОМФЛОТ #ДВМП #НМТП #ТРАНСПОРТИРОВКА #ЛОГИСТИКА
🟣 Новошип рекомендовал рекордные дивиденды!
Добрый вечер, уважаемые читатели!
Мы отсутствовали более 10 дней, к сожалению были в отъезде без связи, поэтому не могли публиковать материалы в канал. Теперь возвращаемся к регулярной практике постов!
Сегодня хотим поговорить о Новошипе - дочерней структуре Совкомфлота, которая также как и материнская компания дала рекомендацию по дивидендам на текущей неделе.
Совет Директоров Новошипа рекомендовал рекордный в истории компании дивиденд за 9 месяцев 2023 года в размере 36,4 руб. на одну обыкновенную/привилегированную акцию. Напомним, что мы публиковали большой обзор про компанию 15 сентября, где писали, что ожидаем дивиденд в размере 35 руб. по итогам года, но допускаем, что логистическая компания может выплатить всю чистую прибыль.
Кейс Новошипа пошел по оптимистичному сценарию, поэтому совокупный дивиденд в размере 70 руб. вполне реален. Теперь эти ценные бумаги можно приобрести квалифицированным инвесторам на OTC площадке Московской биржи, поэтому можете купить эти бумаги там, если они вам интересны.
Мы считаем, что при текущих ценах интерес представляют только привилегированные акции, которые сейчас торгуются по цене 291 руб. и при дивиденде 70 руб. могут обеспечить 24% дивидендную доходность, а вот обыкновенные акции по 500 руб. с аналогичным дивидендом не представляют интереса!
@otcfactory
🟣 Новошип рекомендовал рекордные дивиденды!
Добрый вечер, уважаемые читатели!
Мы отсутствовали более 10 дней, к сожалению были в отъезде без связи, поэтому не могли публиковать материалы в канал. Теперь возвращаемся к регулярной практике постов!
Сегодня хотим поговорить о Новошипе - дочерней структуре Совкомфлота, которая также как и материнская компания дала рекомендацию по дивидендам на текущей неделе.
Совет Директоров Новошипа рекомендовал рекордный в истории компании дивиденд за 9 месяцев 2023 года в размере 36,4 руб. на одну обыкновенную/привилегированную акцию. Напомним, что мы публиковали большой обзор про компанию 15 сентября, где писали, что ожидаем дивиденд в размере 35 руб. по итогам года, но допускаем, что логистическая компания может выплатить всю чистую прибыль.
Кейс Новошипа пошел по оптимистичному сценарию, поэтому совокупный дивиденд в размере 70 руб. вполне реален. Теперь эти ценные бумаги можно приобрести квалифицированным инвесторам на OTC площадке Московской биржи, поэтому можете купить эти бумаги там, если они вам интересны.
Мы считаем, что при текущих ценах интерес представляют только привилегированные акции, которые сейчас торгуются по цене 291 руб. и при дивиденде 70 руб. могут обеспечить 24% дивидендную доходность, а вот обыкновенные акции по 500 руб. с аналогичным дивидендом не представляют интереса!
@otcfactory
Telegram
OTC Factory - Аналитика внебиржевого рынка
#MOEX #ДИВИДЕНДЫ #NOMP #FLOT #FESH #NMTP #НОВОШИП #СОВКОМФЛОТ #ДВМП #НМТП #ТРАНСПОРТИРОВКА #ЛОГИСТИКА
Добрый день, уважаемые читатели!
Сегодня мы начинаем наш небольшой цикл статей про морские транспортные компании, который будет состоять из 2 публикаций.…
Добрый день, уважаемые читатели!
Сегодня мы начинаем наш небольшой цикл статей про морские транспортные компании, который будет состоять из 2 публикаций.…
#MOEX #ДИВИДЕНДЫ #NOMP #FLOT #FESH #NMTP #НОВОШИП #СОВКОМФЛОТ #ДВМП #НМТП #ТРАНСПОРТИРОВКА #ЛОГИСТИКА
🟣 Новошип - рекордная прибыль за 25 лет! Никому не нужны дивиденды 28% годовых???
Добрый день, уважаемые читатели канала!
Сегодня компания Новошип опубликовала результаты по РСБУ за 9 месяцев 2023 года. Выручка логистической компании выросла в 14,8 РАЗА , а чистая прибыль Новошипа увеличилась в 101,9 РАЗА по сравнению с прошлым годом.
Такие результаты, в первую очередь, обусловлены тем, что компания "подняла" деньги со своих структур для выплаты дивидендов по итогам 9 месяцев 2023 года, так как в РСБУ консолидированные результаты Группы не отображаются. Напомним, что по итогам 6 месяцев 2023 года в МСФО была отражена чистая прибыль 11 млрд руб. Если опираться на финансовые результаты Совкомфлота по итогам 9 месяцев, 2 полугодие будет не хуже первого! Учитывая тот факт, что Новошип является ключевым бизнесом Совкомфлота, такая же картина будет наблюдаться и тут.
Для нас крайне странно видеть отсутствие интереса к привилегированным акциям Новошипа, которые теперь торгуются на внебиржевой секции Московской биржи и эти акции может купить ЛЮБОЙ ЖЕЛАЮЩИЙ со статусом квалифицированного инвестора у своего брокера, так как дивиденд за 9 месяцев составит 36,4 руб. на акцию, что составляет 14,6% дивидендной доходности к текущей цене 250 руб. А по итогам года мы ожидаем доплату в аналогичном размере! Напомним, что наш базовый прогноз по выплате Новошипа - 70 руб. за весь 2023 год или 28% дивидендной доходности к текущей цене!
Напомним, что мы публиковали большой обзор по компании, где писали о том, что Новошип - прекрасная возможность заработать хорошие деньги на внебиржевом рынке в текущем году!
@otcfactory
🟣 Новошип - рекордная прибыль за 25 лет! Никому не нужны дивиденды 28% годовых???
Добрый день, уважаемые читатели канала!
Сегодня компания Новошип опубликовала результаты по РСБУ за 9 месяцев 2023 года. Выручка логистической компании выросла в 14,8 РАЗА , а чистая прибыль Новошипа увеличилась в 101,9 РАЗА по сравнению с прошлым годом.
Такие результаты, в первую очередь, обусловлены тем, что компания "подняла" деньги со своих структур для выплаты дивидендов по итогам 9 месяцев 2023 года, так как в РСБУ консолидированные результаты Группы не отображаются. Напомним, что по итогам 6 месяцев 2023 года в МСФО была отражена чистая прибыль 11 млрд руб. Если опираться на финансовые результаты Совкомфлота по итогам 9 месяцев, 2 полугодие будет не хуже первого! Учитывая тот факт, что Новошип является ключевым бизнесом Совкомфлота, такая же картина будет наблюдаться и тут.
Для нас крайне странно видеть отсутствие интереса к привилегированным акциям Новошипа, которые теперь торгуются на внебиржевой секции Московской биржи и эти акции может купить ЛЮБОЙ ЖЕЛАЮЩИЙ со статусом квалифицированного инвестора у своего брокера, так как дивиденд за 9 месяцев составит 36,4 руб. на акцию, что составляет 14,6% дивидендной доходности к текущей цене 250 руб. А по итогам года мы ожидаем доплату в аналогичном размере! Напомним, что наш базовый прогноз по выплате Новошипа - 70 руб. за весь 2023 год или 28% дивидендной доходности к текущей цене!
Напомним, что мы публиковали большой обзор по компании, где писали о том, что Новошип - прекрасная возможность заработать хорошие деньги на внебиржевом рынке в текущем году!
@otcfactory
#MOEX #ДИВИДЕНДЫ #NOMP #FLOT #НОВОШИП #СОВКОМФЛОТ #ТРАНСПОРТИРОВКА #ЛОГИСТИКА
🟣 Сколько дивидендов ждать от Новошипа?
Добрый день, уважаемые подписчики! На прошлой неделе дочерняя структура Совкомфлота, ПАО Новошип, опубликовала отчетность по МСФО по итогам 2023 года. Сегодня разберем основные моменты из документа и определимся с размером дивидендов, которые Новошип может направить на дивиденды по итогам года.
К сожалению, в МСФО логистическая компания опубликовала лишь данные за 2023 год, без сравнительных характеристик, поэтому мы не можем сопоставить результаты деятельности компании год к году, однако, в состоянии сравнить результаты Новошипа между 1 и 2 полугодиями 2023 года. Вторая половина года стала для Новошипа менее продуктивной в части выручки, однако, компании удалось увеличить чистую прибыль по сравнению с первым полугодием. Выручка сократилась на 12,6% до 20,3 млрд руб. Чистая прибыль выросла на 4,8% до 11,55 млрд руб. Прибыль на акцию по итогам года составила 71,49 руб.
У компании остается большой запас ликвидности даже после выплаты рекордных дивидендов по итогам 9 месяцев 2023 года. 11,71 млрд руб. находится на "Срочных банковских депозитах" и 55,27 млрд руб. - "Денежные средства и ограниченные к использованию средства в банках". Учитывая тот факт, что нефтеналивной флот "ходит под флагами" разных стран, мы предполагаем, что 55,27 млрд руб. находятся во внешней юрисдикции и либо предназначены для оплаты услуг разных контрагентов, либо не могут быть переведены в российскую юрисдикцию так как находятся в офшорах и подвержены транзакционным ограничениям. В любом случае, наше базовое предположение, что пока Новошип не может/не хочет ими пользоваться, значит мы можем рассчитывать только на деньги, которые находятся на "Срочных банковских депозитах".
Напомним, что компания выплатила по итогам 9 месяцев 2023 года дивиденды в размере 36,4 руб. как на обыкновенную, так и на привилегированную акцию или 11,49 млрд руб. в абсолютных величинах, их которых часть так и не дошла до акционеров в связи с отсутствием корректных данных по владельцам (пока находится в компании). Оставшаяся часть чистой прибыли, которая может быть распределена, составляет 35,09 руб. на акцию или 11,08 млрд руб. в абсолютных величинах. Эта сумма меньше суммы, которая расположена на Срочных депозитах, поэтому компания может выплатить указанный дивиденд.
От себя добавим, что мы ожидаем именно такую выплату. Этому способствует 2 фактора. Первый - у компании нет проектов, куда нужны крупные вливания в текущий момент. Второй - Совкомфлоту нужна сумма аналогичная описанной выше, чтобы выплатить дивиденды уже своим акционерам в размере 50% от чистой прибыли, о которых заявлял менеджмент. Эти опции с своем посте подробно описал наш коллега - Матюшин Даниил.
Пока по отчетности РСБУ мы не видим, что Новошип готов к выплате, для этого деньги нужно "поднять" на головную компанию. Обычно Совет Директоров Новошипа дает рекомендацию в начале июня, поэтому поднятые средства могут быть отражены в отчетности за 1 квартал 2024 года, если ее опубликуют раньше рекомендации.
@otcfactory
🟣 Сколько дивидендов ждать от Новошипа?
Добрый день, уважаемые подписчики! На прошлой неделе дочерняя структура Совкомфлота, ПАО Новошип, опубликовала отчетность по МСФО по итогам 2023 года. Сегодня разберем основные моменты из документа и определимся с размером дивидендов, которые Новошип может направить на дивиденды по итогам года.
К сожалению, в МСФО логистическая компания опубликовала лишь данные за 2023 год, без сравнительных характеристик, поэтому мы не можем сопоставить результаты деятельности компании год к году, однако, в состоянии сравнить результаты Новошипа между 1 и 2 полугодиями 2023 года. Вторая половина года стала для Новошипа менее продуктивной в части выручки, однако, компании удалось увеличить чистую прибыль по сравнению с первым полугодием. Выручка сократилась на 12,6% до 20,3 млрд руб. Чистая прибыль выросла на 4,8% до 11,55 млрд руб. Прибыль на акцию по итогам года составила 71,49 руб.
У компании остается большой запас ликвидности даже после выплаты рекордных дивидендов по итогам 9 месяцев 2023 года. 11,71 млрд руб. находится на "Срочных банковских депозитах" и 55,27 млрд руб. - "Денежные средства и ограниченные к использованию средства в банках". Учитывая тот факт, что нефтеналивной флот "ходит под флагами" разных стран, мы предполагаем, что 55,27 млрд руб. находятся во внешней юрисдикции и либо предназначены для оплаты услуг разных контрагентов, либо не могут быть переведены в российскую юрисдикцию так как находятся в офшорах и подвержены транзакционным ограничениям. В любом случае, наше базовое предположение, что пока Новошип не может/не хочет ими пользоваться, значит мы можем рассчитывать только на деньги, которые находятся на "Срочных банковских депозитах".
Напомним, что компания выплатила по итогам 9 месяцев 2023 года дивиденды в размере 36,4 руб. как на обыкновенную, так и на привилегированную акцию или 11,49 млрд руб. в абсолютных величинах, их которых часть так и не дошла до акционеров в связи с отсутствием корректных данных по владельцам (пока находится в компании). Оставшаяся часть чистой прибыли, которая может быть распределена, составляет 35,09 руб. на акцию или 11,08 млрд руб. в абсолютных величинах. Эта сумма меньше суммы, которая расположена на Срочных депозитах, поэтому компания может выплатить указанный дивиденд.
От себя добавим, что мы ожидаем именно такую выплату. Этому способствует 2 фактора. Первый - у компании нет проектов, куда нужны крупные вливания в текущий момент. Второй - Совкомфлоту нужна сумма аналогичная описанной выше, чтобы выплатить дивиденды уже своим акционерам в размере 50% от чистой прибыли, о которых заявлял менеджмент. Эти опции с своем посте подробно описал наш коллега - Матюшин Даниил.
Пока по отчетности РСБУ мы не видим, что Новошип готов к выплате, для этого деньги нужно "поднять" на головную компанию. Обычно Совет Директоров Новошипа дает рекомендацию в начале июня, поэтому поднятые средства могут быть отражены в отчетности за 1 квартал 2024 года, если ее опубликуют раньше рекомендации.
@otcfactory
#MOEX #ДИВИДЕНДЫ #NOMP #FLOT #НОВОШИП #СОВКОМФЛОТ #ТРАНСПОРТИРОВКА #ЛОГИСТИКА
🟣 Совкомфлот нашел деньги и без Новошипа!
Добрый день, уважаемые подписчики! Вчера свою рекомендацию по дивидендам дал Новошип, а сегодня был опубликован документ по Совкомфлоту. К сожалению, вопреки нашим ожиданиям Совет Директоров компании Новошип рекомендовал выплатить лишь 50 коп. как на обыкновенную, так и на привилегированную акцию по итогам 2023 года, тогда как мы ожидали выплату на уровне 35,09 руб. Ключевая причина - Совкомфлот нашел необходимую сумму без привлечения средств от Новошипа.
Во время выхода существенного факта с рекомендацией по дивидендам участники рынка неправильно прочитали опубликованную информацию относительно размера дивиденда в результате чего в моменте произошел рост на 20%, однако, после этого котировки оперативно вернулись к прежним отметкам. Сегодня как обыкновенные, так и привилегированные акции демонстрируют умеренное снижение.
Что дальше делать с ценными бумагами Новошипа?
Мы планируем продолжать держать ценные бумаги Новошипа сразу по нескольким причинам:
1) Несмотря на санкционное давление на Группу Совкомфлот, компания демонстрирует высокие результаты. Мы не видим квартальную отчетность МСФО Новошипа, но данные Совкомфлота за 1 квартал говорят о том, что рублевая доходность в 2024 году будет немного ниже 2023 года
2) Если предположить, что Новошип стремится выплачивать 50% от чистой прибыли по МСФО, то за 2024 год дивиденд может попасть в диапазон 30-32 руб.
3) Выплата может состояться как и в прошлый раз, по итогам 9 месяцев. Это означает, что на горизонте 6 месяцев мы можем увидеть рекомендацию по дивидендам
4) Сама оценка Новошипа благодаря конъюнктуре и высокому валютному курсу не является высокой, также как и у материнской компании, и маловероятно, что конъюнктура сильно изменится в ближайший год
P.S.: В конце августа ожидаем публикацию МСФО Новошипа, чтобы дать более точный комментарий, основанный на цифрах!
@otcfactory
🟣 Совкомфлот нашел деньги и без Новошипа!
Добрый день, уважаемые подписчики! Вчера свою рекомендацию по дивидендам дал Новошип, а сегодня был опубликован документ по Совкомфлоту. К сожалению, вопреки нашим ожиданиям Совет Директоров компании Новошип рекомендовал выплатить лишь 50 коп. как на обыкновенную, так и на привилегированную акцию по итогам 2023 года, тогда как мы ожидали выплату на уровне 35,09 руб. Ключевая причина - Совкомфлот нашел необходимую сумму без привлечения средств от Новошипа.
Во время выхода существенного факта с рекомендацией по дивидендам участники рынка неправильно прочитали опубликованную информацию относительно размера дивиденда в результате чего в моменте произошел рост на 20%, однако, после этого котировки оперативно вернулись к прежним отметкам. Сегодня как обыкновенные, так и привилегированные акции демонстрируют умеренное снижение.
Что дальше делать с ценными бумагами Новошипа?
Мы планируем продолжать держать ценные бумаги Новошипа сразу по нескольким причинам:
1) Несмотря на санкционное давление на Группу Совкомфлот, компания демонстрирует высокие результаты. Мы не видим квартальную отчетность МСФО Новошипа, но данные Совкомфлота за 1 квартал говорят о том, что рублевая доходность в 2024 году будет немного ниже 2023 года
2) Если предположить, что Новошип стремится выплачивать 50% от чистой прибыли по МСФО, то за 2024 год дивиденд может попасть в диапазон 30-32 руб.
3) Выплата может состояться как и в прошлый раз, по итогам 9 месяцев. Это означает, что на горизонте 6 месяцев мы можем увидеть рекомендацию по дивидендам
4) Сама оценка Новошипа благодаря конъюнктуре и высокому валютному курсу не является высокой, также как и у материнской компании, и маловероятно, что конъюнктура сильно изменится в ближайший год
P.S.: В конце августа ожидаем публикацию МСФО Новошипа, чтобы дать более точный комментарий, основанный на цифрах!
@otcfactory
#MOEX #ДИВИДЕНДЫ #NOMP #FLOT #НОВОШИП #СОВКОМФЛОТ #ТРАНСПОРТИРОВКА #ЛОГИСТИКА
⚓️ Новошип "уходит на дно" вместе с Совкомфлотом? Дивидендов не будет?
Друзья, добрый день! Давненько у нас на канале не выходило публикаций, концентрировались на других проектах, которые отнимали все свободное время. Сейчас удалось немного разгрузить график, поэтому планируем постепенное возобновление активности в канале, тем более стартовал сезон отчетов и появилось много поводов для публикации интересного материала по внебиржевым акциям!
Сегодня поговорим об отчетности Новошипа. Компания находится под жесточайшим санкционным давлением со стороны западных стран, поэтому вдвойне любопытно взглянуть на то, как Общество справляется с трудностями ведения бизнеса.
👉 Финансовые результаты:
— Выручка уменьшилась на 47,9% до 22,66 млрд руб. за счет введенных санкционных ограничений в отношении компании;
— Чистая прибыль снизилась на 95,3% до 1,06 млрд руб., а по итогам 2п 2024 года вовсе был получен убыток в размере 2,91 млрд руб.;
— Удручающие результаты по чистой прибыли объясняются двукратным падением выручки, увеличением эксплуатационных расходов, а также существенным увеличением амортизационных отчислений.
👉 Активы и долговая нагрузка:
— За год у компании произошло существенное сокращение внеоборотных активов, а именно статьи "Суда в эксплуатации". Оценка уменьшилась на 5,4% до 64,65 млрд руб. Наш коллега обращал внимание на данный фактор, когда разбирал отчетность Совкомфлота. Мы повторим его тезис, что амортизационные списания могут не совпадать с реальным состоянием флота. Существуют примеры, когда списанные в отчетности суда плавали еще более 10-20 лет и успешно транспортировали груз;
— Без учета срочных банковских депозитов чистая денежная позиция увеличилась за год на 53,6% до 84,91 млрд руб. Срочные банковские депозиты сократились по итогам года на 27,9% до 8,44 млрд руб.
👉 Дивиденды:
— Компания не имеет четкой дивидендной политики. но стремится распределять 50% чистой прибыли по МСФО. Если опираться на итоговые финансовые результаты по итогам 2024 года, то прогнозный дивиденд за указанный период должен составить 1,85 руб. как на обыкновенную, так и привилегированную акцию. Однако, по итогам 9 месяцев компания уже выплатила дивиденды в размере 19,5 руб. на акцию, так что формально лимит исчерпан.
— Мы не исключаем, что компания откажется от дивидендных выплат, даже несмотря на избыточную ликвидность на счетах Общества. Напомним, что в пресс-релизе Совкомфлота менеджмент заявил, что рекомендации в отношении распределения прибыли и выплате дивидендов по результатам 2024 года будут определяться советом директоров в рамках действующей дивидендной политики Компании, принимая во внимание актуальное финансовое положение Компании и руководствуясь принципом достаточности капитала для обеспечения стратегического развития Компании, в т.ч. в контексте новых санкционных ограничений. Считаем, что аналогичная трактовка распространяется и на Новошип.
👉 Наши выводы:
— Как и Совкомфлот, Новошип находится под беспрецедентным санкционным давлением, которое только усилилось в начале 2025 года. Считаем, что результаты компании продолжат ухудшаться и по итогам 1 полугодия 2025 года компания продемонстрирует еще одно снижение;
— Полученный убыток за второе полугодие 2024 года в размере 2,91 млрд руб. необходимо корректировать на аномальную амортизацию. Наш коллега подчеркивал данный факт, что значение амортизации в Совкомфлоте в 4 квартале существенно выбивается из исторических значений. Аналогичную ситуацию видим и в Новошипе, поэтому оцениваем это как разовый фактор. Если проводить данную корректировку, во втором полугодии прибыль составит около 2,7 млрд руб.
— В базовом сценарии считаем, что дивиденды не будут выплачены, хотя денежная "кубышка" безболезненно позволяет осуществить какую-то дополнительную выплату;
— Сама компания исходя из санкционного давления, финансовых результатов и дивидендной доходности совершенно не представляет интереса.
@otcfactory
⚓️ Новошип "уходит на дно" вместе с Совкомфлотом? Дивидендов не будет?
Друзья, добрый день! Давненько у нас на канале не выходило публикаций, концентрировались на других проектах, которые отнимали все свободное время. Сейчас удалось немного разгрузить график, поэтому планируем постепенное возобновление активности в канале, тем более стартовал сезон отчетов и появилось много поводов для публикации интересного материала по внебиржевым акциям!
Сегодня поговорим об отчетности Новошипа. Компания находится под жесточайшим санкционным давлением со стороны западных стран, поэтому вдвойне любопытно взглянуть на то, как Общество справляется с трудностями ведения бизнеса.
👉 Финансовые результаты:
— Выручка уменьшилась на 47,9% до 22,66 млрд руб. за счет введенных санкционных ограничений в отношении компании;
— Чистая прибыль снизилась на 95,3% до 1,06 млрд руб., а по итогам 2п 2024 года вовсе был получен убыток в размере 2,91 млрд руб.;
— Удручающие результаты по чистой прибыли объясняются двукратным падением выручки, увеличением эксплуатационных расходов, а также существенным увеличением амортизационных отчислений.
👉 Активы и долговая нагрузка:
— За год у компании произошло существенное сокращение внеоборотных активов, а именно статьи "Суда в эксплуатации". Оценка уменьшилась на 5,4% до 64,65 млрд руб. Наш коллега обращал внимание на данный фактор, когда разбирал отчетность Совкомфлота. Мы повторим его тезис, что амортизационные списания могут не совпадать с реальным состоянием флота. Существуют примеры, когда списанные в отчетности суда плавали еще более 10-20 лет и успешно транспортировали груз;
— Без учета срочных банковских депозитов чистая денежная позиция увеличилась за год на 53,6% до 84,91 млрд руб. Срочные банковские депозиты сократились по итогам года на 27,9% до 8,44 млрд руб.
👉 Дивиденды:
— Компания не имеет четкой дивидендной политики. но стремится распределять 50% чистой прибыли по МСФО. Если опираться на итоговые финансовые результаты по итогам 2024 года, то прогнозный дивиденд за указанный период должен составить 1,85 руб. как на обыкновенную, так и привилегированную акцию. Однако, по итогам 9 месяцев компания уже выплатила дивиденды в размере 19,5 руб. на акцию, так что формально лимит исчерпан.
— Мы не исключаем, что компания откажется от дивидендных выплат, даже несмотря на избыточную ликвидность на счетах Общества. Напомним, что в пресс-релизе Совкомфлота менеджмент заявил, что рекомендации в отношении распределения прибыли и выплате дивидендов по результатам 2024 года будут определяться советом директоров в рамках действующей дивидендной политики Компании, принимая во внимание актуальное финансовое положение Компании и руководствуясь принципом достаточности капитала для обеспечения стратегического развития Компании, в т.ч. в контексте новых санкционных ограничений. Считаем, что аналогичная трактовка распространяется и на Новошип.
👉 Наши выводы:
— Как и Совкомфлот, Новошип находится под беспрецедентным санкционным давлением, которое только усилилось в начале 2025 года. Считаем, что результаты компании продолжат ухудшаться и по итогам 1 полугодия 2025 года компания продемонстрирует еще одно снижение;
— Полученный убыток за второе полугодие 2024 года в размере 2,91 млрд руб. необходимо корректировать на аномальную амортизацию. Наш коллега подчеркивал данный факт, что значение амортизации в Совкомфлоте в 4 квартале существенно выбивается из исторических значений. Аналогичную ситуацию видим и в Новошипе, поэтому оцениваем это как разовый фактор. Если проводить данную корректировку, во втором полугодии прибыль составит около 2,7 млрд руб.
— В базовом сценарии считаем, что дивиденды не будут выплачены, хотя денежная "кубышка" безболезненно позволяет осуществить какую-то дополнительную выплату;
— Сама компания исходя из санкционного давления, финансовых результатов и дивидендной доходности совершенно не представляет интереса.
@otcfactory
