▪️"Сахалин-2" меняет спотовые продажи на Китай.

Оператор СПГ-завода на Сахалине предлагает покупателям из КНР 12 партий СПГ в год на срок 3–5 лет. Речь идет почти про миллион тонн сжиженного природного газа, которые предназначались Shell, вышедшей из проекта еще в 2022 году. При этом закупиться предлагают со скидкой, т.к. контракт привязан к цене Brent с дополнительным дисконтом в 12% – СПГ пойдет примерно по $356 за 1 тыс. кубометров.

Изначально операторами числились "Газпром" (50% плюс одна акция), концерн Shell (27,5% минус одна акция), а также две японские компании Mitsui&Co и Mitsubishi. В итоге японские компании в проекте остались, а Shell решила не входить в состав владельцев, но offtake-контракт на получение до 1 млн тонн СПГ будет действовать до 2028 года.

Так как Shell сжиженный газ не забирала, площадка реализовывала его на спотовом рынке. При этом в текущих условиях снижения цен есть риск, что срочные цены упадут ниже долгосрочных контрактов, так что "Сахалину-2" лучше подстраховаться.

В 2023 году площадка отгрузила на внешние рынки 10,2 млн тонн СПГ, из них около 6 млн тонн ушли в Японию, 2,6 млн тонн – в Китай, 1,65 млн тонн – в Южную Корею. При этом 90% партий уже реализуются по долгосрочным контрактам.

Всего два новых супертанкера (VLCC) должны в этом году пополнить мировой флот, занятый в перевозках нефти и нефтепродуктов.

Это минимум за почти четыре десятилетия. В 2025 году ситуация не сильно улучшится - таких судов поступит только пять.

Заказы растут, но верфи перегружены. В первую очередь постройкой контейнеровозов (заказы времен пандемии). Поэтому поступление новых судов растягивается на годы.

А логистические цепочки удлиняются, и не только по причине кризиса в Красном море. Маршруты перестраиваются из-за антироссийских санкций.

Если раньше нефть из портов на Балтике шла в страны ЕС несколько дней, то теперь ей нужны недели, чтобы прибыть из других частей мира.

Резюме: для владельцев и операторов танкеров складывается крайне выгодная конъюнктура.

▪️"Татнефть" отправит нефтепродукты в Душанбе.

Принимающей стороной выступает агентство госрезерва Таджикистана, подписывали договор во время визита президента Таджикистана Эмомали Рахмона. Объем поставок публично не анонсировали.

При этом Москва уже является основным поставщиком нефтепродуктов в Таджикистан. По данным местных антимонопольщиков, в 2023 году импорт из России обеспечил больше 60% потребностей республики.

До этого ходили слухи о потенциальных поставках нефтепродуктов из России в Афганистан, заниматься ими тоже должна была "Татнефть", причем идти экспортный маршрут должен был как раз через Таджикистан. Правда, до дела так и не дошло, предложение осталось на уровне слухов.

▪️Год прошел – доступность бензина не изменилась.

В очередной раз посмотрели на рейтинг доступности Аи-92 по регионам России. Спойлер: по сравнению с прошлым годом практически ничего не изменилось.

Первую пятерку рейтинга заняли "нефтяные регионы", кроме Москвы и Чукотки. Хотя в принципе всех лидеров объединяют высокие зарплаты, а не дешевый бензин.

А вот в аутсайдерах снова оказались представители СКФО, правда, стоимость бензина тут не причем, виноваты низкие средние зарплаты в федеральном округе. Зато в макрорегионе выделяется Чеченская Республика, единственный субъект, в котором Аи-92 подешевел относительно прошлого года.

▪️Сланцевое золото.

Хотя обычно новости про добычу сланцевой нефти и инвестиции в эту область нефтедобычи приходят из США, в России его тоже хватает – 78,2 млрд баррелей в Америке против 74,6 млрд в России. Мировые данные, правда, сильно устарели. Сбором статистики по миру занимается американское EIA, которое последний раз обновляло ее в 2015 году.


При этом добыча пока не особенно рентабельна, самый крупный проект – разработка Баженовской свиты – идет не торопясь, но "Газпром нефть" обещает к 2035 году нарастить добычу в 100 раз.

▪️Запрет на экспорт бензина может вернуться в марте.

Правительство планирует снова запретить отгрузки топлива на шесть месяцев, с начала марта и по конец лета. Мера должна компенсировать потенциальный рост оптовых цен в период повышенного спроса и сезонного ремонта НПЗ. Условия идентичны прошлогоднему запрету – топливо можно будет отгружать в страны ЕАЭС, Абхазию, Узбекистан, Монголию и Южную Осетию, но только в заранее определенных объемах.

В прошлом году правительство уже запрещало экспорт бензина с середины сентября до конца ноября. Тогда оптовые цены удалось сбить, но рост стоимости топлива на бирже с начала года составил 8-23%, что частично нивелирует регуляторные успехи.

По заявлениям СМИ, инициативу уже одобрил премьер-министр Михаил Мишустин, так что если решение действительно принято, то публикацию постановления можно ожидать уже скоро. Бонусом идет увеличение минимальных объемов реализации дизельного топлива на бирже – с текущих 12,5% до 16%.

▪️Венесуэльская нефть наносит обратный удар.

Причем по самой Венесуэле. В середине февраля Трининад и Тобаго, маленькое островное государство на Карибах, подверглось атаке "корабля призрака". Причиной стал танкер "Гольфстрим", который перевернулся в территориальных водах островов.

Принадлежность корабля установить не удалось: с судна не передавали сигналы бедствия, на борту не нашли ни документов, ни экипажа, ни даже флага. Зато нашли длинный трос, скорее всего, танкер перемещался на буксире.

Подозрения пали на Каракас, т.к. вряд ли кто-то кроме него мог перевозить нефть в регионе на корабле без флага. Прямых улик не нашлось, зато во всем разобралась природа и отправила нефть обратно к отправителю – за две недели пятно черного золота отнесло почти на 800 километров и теперь оно находится уже в территориальных водах Венесуэлы.

Учитывая состояние флота в стране, убрать его вряд ли смогут, так что местной морской фауне не поздоровится.

▪️Биржа ушла в красную зону.

Судя по всему, сегодняшнее сообщение о готовящемся запрете на экспорт топлива все же напугал трейдеров – почти все виды нефтепродуктов начали резко дешеветь. Исключение составили Аи-95 и реактивное топливо, но и они подорожали сильно меньше, чем в предыдущие дни, – плюс 0,3% и 0,02% соответственно. До этого 95-й прибавлял минимум по 1% в день.

Остальные позиции пошли вниз. Цена бензина Аи-92 уменьшилась на 3,3%, до 47,7 тыс. рублей за тонну. Летний дизель подешевел на 1,4%, до 58,7 тыс. рублей, межсезонный дизель – на 3%, до 57,8 тыс. рублей за тонну. Цена зимнего дизеля уменьшилась на 0,21%, до 59,7 тыс. рублей, но это скорее признак сезонности.

Самое интересное, что подешевел и топочный мазут, который вчера прибавил сразу 20% – до 33, 7 тыс. рублей за тонну. Формально это нарушает свежие правила ФАС, но, похоже, что автоматические алгоритмы антимонопольщиков не боятся.

НОВАТЭК понадеялся на корейцев и остался без газовозов.

Проект "Арктик СПГ-2" может не получить в этом году шесть газовозов, а значит у НОВАТЭКа не будет флота для коммерческих отгрузок, несмотря на запуск первой линии проекта.

Окончание строительства танкеров ледового класса Arc7 "Илья Мечников", "Николай Семенов" и "Николай Басов" на южнокорейской верфи Hanwha Ocean задерживается на неопределенный срок, якобы из-за нехватки рабочей силы. Эти суда строятся по заказу японской Mitsui OSK Lines (MOL) и под санкции пока не попали.

Зато из-за антироссийских ограничений "зависла" передача трех уже построенных танкеров для "Арктик СПГ-2". Речь идет о судах Arc7 класса "Петр Капица", "Лев Ландау" и "Жорес Алферов". Они возводились по заказу "Совкомфлота", но из-за проблем с проведением платежей контракты перевели на другого судовладельца - кипрские компании Elixon Shipping, Azoria Shipping и Glorina Shipping.

Все три компании 23 февраля были внесены в SDN-list, а значит продолжать с ними работу южнокорейская верфь не будет. Не справилась со строительством танкеров и российская верфь "Звезда". Осенью прошлого года Госдеп США признался в стремлении уничтожить проект "Арктик СПГ–2". И пока что у него всё получается.

▪️ЛУКОЙЛ начал экспорт СПГ из Африки.

Если точнее, то из Конго, правда, весьма опосредованно. Страна сегодня вошла в список экспортеров сжиженного природного газа – первая партия СПГ отправилась покупателям с плавучей площадки Tango LNG, принадлежащей итальянской Eni. Причем тут ЛУКОЙЛ? Все просто: завод потребляет природный газ с месторождения Marine XII, часть которого принадлежит ЛУКОЙЛу.

Компания купила долю в 25% проекта еще в 2019 году, сделка обошлась в $800 млн, 65% принадлежит Eni, которая выступает оператором. Участок в 571 кв. км в территориальных водах Конго, на континентальном шельфе в 20 км от берега, перепады глубины составляют от 20 до 90 м. В границах Marine XII уже открыто пять месторождений, суммарные запасы оцениваются в 1,3 млрд баррелей нефти и 179 млрд кубометров газа.

Правда, серьезных результатов от Конго ждать не стоит. Суммарная мощность завода – около 0,6 млн тонн в год или 1 млн кубометров природного газа, прошедшего сжижение.

▪️Болгария планирует снова судиться с "Газпромом".

В ближайшее время можно ждать начала очередного раунда балканской забавы – судебных разбирательств с российским газовым гигантом. Предмет спора – потенциальные убытки из-за отказа Софии платить за газ в рублях. Поставки в Болгарию полностью остановились в конце апреля 2022 года, т.к. российская сторона не получила оплату.

Правда, пока иск не подали – сейчас правительство Болгарии изучает юридические нюансы. Если же дело дойдет до суда, то стоит ждать очередного разбирательства на годы. Формально "Газпром" может сослаться на форс-мажор в виде указа президента об оплате голубого топлива в рублях. София в свою очередь может указать обязательство оплачивать поставки в валюте, которая прописана в контракте.

С российской стороны сошлются на возможность проводить платежи в любой валюте через специальные счета в "Газпром банке". Так что разбирательство в виде перекидывания аргументами действительно затянется.

Для "Газпрома" основной риск состоит в том, что за Болгарией могут подтянуться другие бывшие покупатели, после чего компания банально утонет в исках. Для Софии же попытка выжать из "Газпрома" какие-то деньги тоже принципиальна. Последней пришлось под давлением соседей в декабре отменить налог за транзит российского газа, так что желание отыграться понятно.

▪️Оптовые цены на топливо продолжают идти вниз.

Удивительно для товарной биржи, но стоимость топлива снижается второй день подряд. Судя по всему, трейдеров дейсвительно напугал обещанный с начала весны запрет на экспорт, а покупатели выжидают дальнейшего падения цен. Более того, котировки уже откатились на уровень начала месяца.

Так, цена Аи-92 снизилась почти на 2,3%, до 46,7 тыс. рублей за тонну, Аи-95 – на 1,9%, до 56,9 тыс. рублей за тонну. Следом подешевел и дизель – летний почти на 1,1%, до 58,1 тыс. рублей, межсезонный – на 1,1%, до 57,1 тыс. рублей, зимний – на 0,27%, до 59,5 тыс. рублей за тонну.

Сложно сказать, сохранится ли динамика и дальше, если запрет на экспорт все же введут, до потенциальной даты начала его действия осталось два дня. Нефтекомпаниям уже обещают, что прибыль не упадет, т.к. доля бензина в экспорте всего около 15%, а упущенную выгоду компенсируют выплаты по демпферу. Остается вопрос, не распространятся ли ограничения на дизель, тем более весной спрос на него начнет расти куда активнее.

▪️НОВАТЭК не отпускает Siemens.

И готовится потребовать ответа у дочки немецкого конгломерата имуществом. Заявление с требованием наложить обеспечительные меры, т.е. запретить продавать активы компании и арестовать счета, подала в суд "Ямал СПГ". Отвечать за "маму" должна дочерняя структура Siemens "Нефтегаз и Энергетика". При этом компания уже пытается ликвидироваться, т.к. ей уже наложили арест на имущество в размере 1,7 млрд рублей.

Очевидно, что разбирательство будет касаться отказа немцев поставлять оборудование – НОВАТЭК и Siemens в 2020 году подписали соглашение о стратегическом партнерстве.

Судя по всему, последние два года из-за санкций с партнерством как-то не сложилось, но просто так отпускать немцев, которые не выполнили свои обязательства, НОВАТЭК не собирается. При этом сама Siemens пытается прекратить деятельность в России и активно закрывает юрлица. Компания даже начала процесс ликвидации дочерней "Сименс", которую недавно переименовали в "Системс".

В 2023 году компания фактически не вела деятельность, постепенно закрывая обязательства и избавляясь от активов, например, продала свой офис. Персонал тоже активно сокращали – 9 человек на конец 2023 года против 841 в 2021 году.

Из всех дочек Siemens в России продолжают деятельность "Сименс здравоохранение", "Нефтегаз и энергетика" (формально начала процесс ликвидации), "Уральские локомотивы" и еще пара компаний.

▪️Камчатка дождется СПГ.

Владимир Путин в послании Федеральному собранию подтвердил намерения газифицировать Камчатский край с помощью СПГ. До этого правительство анонсировало выделение на эти цели 12 млрд рублей. Самое интересное, что наиболее затратные мероприятия будут финансировать за счет инвестиций "Газпрома" и НОВАТЭКа.

Национальному чемпиону удалось отделаться сравнительно легко, ему предстоит наладить поставки СПГ с месторождения "Сахалин-2", оператором которого как раз выступает дочка "Газпрома". Компании Леонида Михельсона предстоит вложить куда больше – строить плавучий терминал для разгрузки СПГ и морские газовозы.

Пару лет назад в проект по газификации никто не хотел влезать. Тарифы в регионе были слишком низкими, чтобы привлечь НОВАТЭК, а мощностей "Газпром" по добыче на местных месторождениях просто не хватало.