#ИтогиГода
Каннибализм. Санкции. Пустые обещания. Провал импортозамещения. На этом текст про авиацию можно было бы завершить.
В принципе, с авиапромом все было понятно еще на ПМЭФ. Глава Минпромторга Денис Мантуров пообещал поставить более тысячи самолетов российским авиакомпаниям до 2030 года. Чемезов и Ростех пообещали 500 в тот же срок (5,5 в месяц). По факту ОАК собирает 1, и тот без двигателей. ПД-14 пока не готов, самолеты с ним появятся не раньше 2024.
Был контракт на поставку Аэрофлоту 339 российских самолетов. ОАК обещала «суперджеты», новые российские самолеты МС-21, а также самолеты Ту-214 до 2030 года. Только контракт оказался соглашением о намерениях. То есть, декларация того, что неплохо бы присмотреться к самолетам.
Летом Мантуров пообещал выдать 19 суперждетов до конца 2022. Было понятно — по складам нашлось запчастей на 19 штук. Тогда еще вице-премьер Юрий Борисов объявил, что самолетов будет 10 в 2022, а затем еще понемногу в течение двух лет. Проще говоря, те же 19 самолетов, но растянутые во времени, чтобы заводы не закрывать.
Российские авиакомпании смогли перерегистрировать в РФ 201 иностранный самолёт в лизинге. «Дебермудизация» самолетов затянулась. На 31 октября в реестре теперь «недружественной» страны находилось 497 бортов российских авиакомпаний. Это большая часть флота, который всего насчитывает 738 самолетов иностранного производства. У Аэрофлота в Бермудах остается 122 самолета из 178. Эти самолеты, по словам главы Минтранса фактически украденные, будут арестованы при попытке вылететь за рубеж.
Наконец, кадры. Автор стратегии группы «Аэрофлот» и ее «дочки» «Победа» Андрей Панов уволился из компании и уехал из России. Глава «Победы» Андрей Калмыков ушел в отставку и уехал в Швейцарию. Совладелица и дочь основателей крупнейшей российской частной авиакомпании S7 Татьяна Филева тоже ушла с поста гендиректора и уехала за пределы России.
Летать некому и не на чем. Вот и все итоги года.
@nebrexnya
Каннибализм. Санкции. Пустые обещания. Провал импортозамещения. На этом текст про авиацию можно было бы завершить.
В принципе, с авиапромом все было понятно еще на ПМЭФ. Глава Минпромторга Денис Мантуров пообещал поставить более тысячи самолетов российским авиакомпаниям до 2030 года. Чемезов и Ростех пообещали 500 в тот же срок (5,5 в месяц). По факту ОАК собирает 1, и тот без двигателей. ПД-14 пока не готов, самолеты с ним появятся не раньше 2024.
Был контракт на поставку Аэрофлоту 339 российских самолетов. ОАК обещала «суперджеты», новые российские самолеты МС-21, а также самолеты Ту-214 до 2030 года. Только контракт оказался соглашением о намерениях. То есть, декларация того, что неплохо бы присмотреться к самолетам.
Летом Мантуров пообещал выдать 19 суперждетов до конца 2022. Было понятно — по складам нашлось запчастей на 19 штук. Тогда еще вице-премьер Юрий Борисов объявил, что самолетов будет 10 в 2022, а затем еще понемногу в течение двух лет. Проще говоря, те же 19 самолетов, но растянутые во времени, чтобы заводы не закрывать.
Российские авиакомпании смогли перерегистрировать в РФ 201 иностранный самолёт в лизинге. «Дебермудизация» самолетов затянулась. На 31 октября в реестре теперь «недружественной» страны находилось 497 бортов российских авиакомпаний. Это большая часть флота, который всего насчитывает 738 самолетов иностранного производства. У Аэрофлота в Бермудах остается 122 самолета из 178. Эти самолеты, по словам главы Минтранса фактически украденные, будут арестованы при попытке вылететь за рубеж.
Наконец, кадры. Автор стратегии группы «Аэрофлот» и ее «дочки» «Победа» Андрей Панов уволился из компании и уехал из России. Глава «Победы» Андрей Калмыков ушел в отставку и уехал в Швейцарию. Совладелица и дочь основателей крупнейшей российской частной авиакомпании S7 Татьяна Филева тоже ушла с поста гендиректора и уехала за пределы России.
Летать некому и не на чем. Вот и все итоги года.
@nebrexnya
#ИтогиГода
Неутешительные итоги года для Московской Биржи
2022 год стал одним из самых шокирующих за всю новейшую историю страны и Мосбиржа, конечно, оказалась на острие этих перемен. Компания весь год пыталась успевать получать выгоду от происходящих событий, но утащила сколько смогла.
Главной претензией года к бирже стало открытие торгов 24, а потом еще и 25 февраля. Две торговых сессии нерезиденты просто уничтожали российский фондовый рынок, продавая вообще всё. Одновременно с этим процессом банкротились обычные россияне физики, у кого на эти дни имелись существенные заёмные средства, то есть плечи. Биржа должна была закрыть торги и пресечь бегство иностранного капитала, чтобы сохранить счета россиян и остановить панику. Вместо этого Мосбиржа сработала откровенно в интересах иностранных институционалов, попутно похоронив сбережения десятков тысяч российских счетов. Кроме того, Мосбиржа судя по всему была и дальше готова продолжать эту вакханалию, но наступили выходные, за которые уже регулятор принял решение отключить торги, возобновив их лишь спустя месяц.
Итог один: 24 февраля произошло крупнейшее падение индекса Мосбиржи за всю историю российского фондового рынка и биржа допустила это, хотя могла остановить.
Зато по итогам второго квартала Мосбиржа отчиталась о росте чистой прибыли на 19% ко второму кварталу 2021 года. Как бирже это удалось при резком падении объемов торгов? Никаких комментариев не последовало, но вероятнее всего экстра прибыль взялась от использования клиентских денег при ключевой ставке в 20%. Тут компания подсуетилась и снова срубила деньжат, вкладывая свободные средства. В третьем квартале чистая прибыль снова выросла на 29% и снова без комментариев со стороны руководства. При этом дивидендов, естественно, не было.
При снижении дохода от объема торгов долларом и евро, биржа начала активно торговать юанем, турецкой лирой, казахстанским тенге и белорусским рублём. Объем торгов долларом упал в два раза. К концу года уже 23 миллиона россиян открыли брокерские счета, из них 2 миллиона совершает хотя бы одну сделку в месяц. В итоге уже к 16 декабря общий объем торгов побил прошлогодний рекорд в 1,009 квадриллиона рублей. Доходы от упавших объемов торгов акциями, облигациями, деривативами и сделками РЕПО частично заместили торги валютой, которые в 3 квартале выросли на 61% год к году. По четвёртому кварталу отчётности ещё нет.
Итогом деятельности Мосбиржи в 2022 году стал уход с рынка огромного количества людей, которые пришли на биржу в последние годы и поверили возможности как-то приумножить свои накопления. Несмотря на то, что биржа продолжает открывать по полмиллиона счетов в месяц, мало какие из них имеют хотя бы одну операцию в месяц. Ни доверие, ни прежний статус Мосбирже не вернуть ещё много лет. @nebrexnya
Неутешительные итоги года для Московской Биржи
2022 год стал одним из самых шокирующих за всю новейшую историю страны и Мосбиржа, конечно, оказалась на острие этих перемен. Компания весь год пыталась успевать получать выгоду от происходящих событий, но утащила сколько смогла.
Главной претензией года к бирже стало открытие торгов 24, а потом еще и 25 февраля. Две торговых сессии нерезиденты просто уничтожали российский фондовый рынок, продавая вообще всё. Одновременно с этим процессом банкротились обычные россияне физики, у кого на эти дни имелись существенные заёмные средства, то есть плечи. Биржа должна была закрыть торги и пресечь бегство иностранного капитала, чтобы сохранить счета россиян и остановить панику. Вместо этого Мосбиржа сработала откровенно в интересах иностранных институционалов, попутно похоронив сбережения десятков тысяч российских счетов. Кроме того, Мосбиржа судя по всему была и дальше готова продолжать эту вакханалию, но наступили выходные, за которые уже регулятор принял решение отключить торги, возобновив их лишь спустя месяц.
Итог один: 24 февраля произошло крупнейшее падение индекса Мосбиржи за всю историю российского фондового рынка и биржа допустила это, хотя могла остановить.
Зато по итогам второго квартала Мосбиржа отчиталась о росте чистой прибыли на 19% ко второму кварталу 2021 года. Как бирже это удалось при резком падении объемов торгов? Никаких комментариев не последовало, но вероятнее всего экстра прибыль взялась от использования клиентских денег при ключевой ставке в 20%. Тут компания подсуетилась и снова срубила деньжат, вкладывая свободные средства. В третьем квартале чистая прибыль снова выросла на 29% и снова без комментариев со стороны руководства. При этом дивидендов, естественно, не было.
При снижении дохода от объема торгов долларом и евро, биржа начала активно торговать юанем, турецкой лирой, казахстанским тенге и белорусским рублём. Объем торгов долларом упал в два раза. К концу года уже 23 миллиона россиян открыли брокерские счета, из них 2 миллиона совершает хотя бы одну сделку в месяц. В итоге уже к 16 декабря общий объем торгов побил прошлогодний рекорд в 1,009 квадриллиона рублей. Доходы от упавших объемов торгов акциями, облигациями, деривативами и сделками РЕПО частично заместили торги валютой, которые в 3 квартале выросли на 61% год к году. По четвёртому кварталу отчётности ещё нет.
Итогом деятельности Мосбиржи в 2022 году стал уход с рынка огромного количества людей, которые пришли на биржу в последние годы и поверили возможности как-то приумножить свои накопления. Несмотря на то, что биржа продолжает открывать по полмиллиона счетов в месяц, мало какие из них имеют хотя бы одну операцию в месяц. Ни доверие, ни прежний статус Мосбирже не вернуть ещё много лет. @nebrexnya
#ИтогиГода
Куда все делись?
С февраля Россию массово покидают граждане. Сколько их, можно понять только по косвенным признакам, ведь на границе туриста от «самосвала» не отличит даже погранслужба. В первом квартале выехало около 4 млн человек, вернулось 80% из них. То есть, за рубежом осталось почти 800 тысяч. За первые полторы недели мобилизации уехал еще миллион. И вряд ли в очереди в какой-нибудь Верхний Ларс было много туристов. В любом случае, уезжало больше, чем в феврале-марте, поскольку тогда не было такого коллапса на погранпунктах.
Точных цифр нет, но понятно, что речь идет о процентах населения, поскольку осудить их выстроились в очередь первые лица страны, вроде спикера Госдумы Володина и
#Небрехня изучила, куда все уехали и кому они там нужны.
🇪🇺Евросоюз
У ЕС и российских властей получилась отличная командная работа. Европа настолько усложнила въезд, что выехать туда смогли далеко не все желающие. Прибалтика закрыла границы полностью, Финляндия — с оговорками. Германия обещала даже выдавать гуманитарные визы уехавшим от мобилизации. Но процедура требует столько времени и сил, что мобилизация закончилась раньше.
К тому же воздушное сообщение закрыто. Европейские ценности разбились о real politics.
🇬🇪Грузия
Судя по очередям на Границе в Верхнем Ларсе, стала самым востребованным направлением для отъезда. Россияне там могут находиться 360 дней просто по загранпаспорту, так что для переезда — самый простой вариант.
Реальный рост ВВП Грузии в 2022 году составит 8,8% вместо ожидаемых 5,5%. МВФ поднял прогноз роста экономики Грузии до 10%.
С февраля до конца августа россияне разместили в грузинских банках порядка $670 млн долларов. То есть, за полгода накачали грузинскую экономику деньгами сильнее, чем все иностранные инвесторы в 2020 вместе взятые — они принесли всего $650 млн долларов.
Грузия относится к мигрантам настороженно. Местные жители недовольны ростом цен, политики опасаются, что 4-миллионная Грузия не сможет переварить сотни тысяч российских мигрантов. Но враждебных действий не предпринимает, хотя периодически возникают скандалы в банковской сфере: то запретят россиянам расплачиваться грузинскими картами за пределами Грузии, то вообще заблокируют счет якобы из-за подозрительных операций.
🇰🇿Казахстан
Касым-Жомарт Токаев — тот еще лис. Он распахнул двери для российских компаний, пообещав создать «режим наибольшего благоприятствования» по всем вопросам, включая миграционные.
Россиян там встречают тепло. Туда переместилось более 50 международных компаний и ряд российских. Завод Hyundai в Петербурге неожиданно возобновил работу, но теперь производит кузова Hyundai Solaris для Казахстана. Потому что там делают сами Солярисы в границах Таможенного союза. И международные компании нашли отличный лайфхак — они формально не работают в России, но все еще производят товар внутри ее таможни.
🇦🇲Армения
Пожалуй, приняла россиян радушнее всех. По общим правилам там можно находиться до 180 дней в году, а еще довольно легко получить бизнес-внж.
В конце декабря глава местного Минэка Ваан Керобян заявил, что Армения должна сделать все, чтобы россияне оставались там как можно дольше. Им обещают буквально налоговый рай. Это был ответ на заявления из Госдумы о повышении налогов для уехавших.
И Армения знает, что делает. Приезжие россияне уже подняли местный драхм на 22% по отношению к доллару. А Центробанк Армении даже повысил прогноз роста ВВП на этот год с 4,9% до 12,9%. IT-отрасль в стране резко задвигалась.
Вот кто ждет второй волны мобилизации сильнее всех.
@nebrexnya
Куда все делись?
С февраля Россию массово покидают граждане. Сколько их, можно понять только по косвенным признакам, ведь на границе туриста от «самосвала» не отличит даже погранслужба. В первом квартале выехало около 4 млн человек, вернулось 80% из них. То есть, за рубежом осталось почти 800 тысяч. За первые полторы недели мобилизации уехал еще миллион. И вряд ли в очереди в какой-нибудь Верхний Ларс было много туристов. В любом случае, уезжало больше, чем в феврале-марте, поскольку тогда не было такого коллапса на погранпунктах.
Точных цифр нет, но понятно, что речь идет о процентах населения, поскольку осудить их выстроились в очередь первые лица страны, вроде спикера Госдумы Володина и
#Небрехня изучила, куда все уехали и кому они там нужны.
🇪🇺Евросоюз
У ЕС и российских властей получилась отличная командная работа. Европа настолько усложнила въезд, что выехать туда смогли далеко не все желающие. Прибалтика закрыла границы полностью, Финляндия — с оговорками. Германия обещала даже выдавать гуманитарные визы уехавшим от мобилизации. Но процедура требует столько времени и сил, что мобилизация закончилась раньше.
К тому же воздушное сообщение закрыто. Европейские ценности разбились о real politics.
🇬🇪Грузия
Судя по очередям на Границе в Верхнем Ларсе, стала самым востребованным направлением для отъезда. Россияне там могут находиться 360 дней просто по загранпаспорту, так что для переезда — самый простой вариант.
Реальный рост ВВП Грузии в 2022 году составит 8,8% вместо ожидаемых 5,5%. МВФ поднял прогноз роста экономики Грузии до 10%.
С февраля до конца августа россияне разместили в грузинских банках порядка $670 млн долларов. То есть, за полгода накачали грузинскую экономику деньгами сильнее, чем все иностранные инвесторы в 2020 вместе взятые — они принесли всего $650 млн долларов.
Грузия относится к мигрантам настороженно. Местные жители недовольны ростом цен, политики опасаются, что 4-миллионная Грузия не сможет переварить сотни тысяч российских мигрантов. Но враждебных действий не предпринимает, хотя периодически возникают скандалы в банковской сфере: то запретят россиянам расплачиваться грузинскими картами за пределами Грузии, то вообще заблокируют счет якобы из-за подозрительных операций.
🇰🇿Казахстан
Касым-Жомарт Токаев — тот еще лис. Он распахнул двери для российских компаний, пообещав создать «режим наибольшего благоприятствования» по всем вопросам, включая миграционные.
Россиян там встречают тепло. Туда переместилось более 50 международных компаний и ряд российских. Завод Hyundai в Петербурге неожиданно возобновил работу, но теперь производит кузова Hyundai Solaris для Казахстана. Потому что там делают сами Солярисы в границах Таможенного союза. И международные компании нашли отличный лайфхак — они формально не работают в России, но все еще производят товар внутри ее таможни.
🇦🇲Армения
Пожалуй, приняла россиян радушнее всех. По общим правилам там можно находиться до 180 дней в году, а еще довольно легко получить бизнес-внж.
В конце декабря глава местного Минэка Ваан Керобян заявил, что Армения должна сделать все, чтобы россияне оставались там как можно дольше. Им обещают буквально налоговый рай. Это был ответ на заявления из Госдумы о повышении налогов для уехавших.
И Армения знает, что делает. Приезжие россияне уже подняли местный драхм на 22% по отношению к доллару. А Центробанк Армении даже повысил прогноз роста ВВП на этот год с 4,9% до 12,9%. IT-отрасль в стране резко задвигалась.
Вот кто ждет второй волны мобилизации сильнее всех.
@nebrexnya
#ИтогиГода
Спрос сокращается, предложение увеличивается, но цена постоянно растет. Это называется — пузырь на рынке. И надулся он на рынке недвижимости.
Процесс стартовал задолго до 24 февраля, еще во время пандемии. Платежеспособный спрос снижался, а предложение увеличивалось — застройщики вводили многие тысячи квадратных метров, квартиры умерших от коронавируса продавались на вторичку, тренд на удаленную работу снизил число желающих арендовать квартиру в крупном городе. А цены все это время росли. За 2021 год новостройки подорожали примерно на треть (а в Москве — на 40%).
В 2022 году эксперты и так ждали заморозки цен. Но февраль перевернул все с ног на голову. Массовый отъезд, неуверенность в завтра и сокращение спроса — вот главные факторы на рынке недвижимости в прошедшем году.
Это происходило на фоне рекордных, почти советских, темпов ввода жилья. В 2018 году Путин поставил застройщикам задачу сдавать по 120 млн кв.м жилья в год. И застройщики бросились его выполнять. В конце 2022 вице-премьер Марат Хуснуллин бодро отчитался: по итогам года будет построено 100 млн метров.
Спрос сократился драматически: в Татарстане, например, на 50%. Цены сбрасывать у застройщиков нет ни желания, ни возможности — стройматериалы дорожают, издержки растут.
Добавляет проблем низкая наполняемость счетов эскроу. В третьем квартале банки выдали девелоперам 1,1 трлн рублей кредитов. При этом на эскроу-счета поступило только 785 млрд руб. Банки уже не могут себе позволить кредитовать застройщиков из денег их покупателей. А значит, будут новые кредиты по совершенно другим ставкам. И снова рост издержек.
Интересно было наблюдать, как выкручиваются девелоперы. Например, дышащий на ладан Донстрой, у которого в этом году была уйма скандалов. Во второй половине года он и вовсе начал надувать ипотечный пузырь при помощи госбанкира Андрея Костина и его ВТБ.
ПИК Сергея Гордеева в рамках антикризисного менеджемента (пытался сэкономить на детских садиках) умудрился поругаться с Сергеем Собяниным, который угрожал выгнать его из Москвы. Сам Гордеев потерял $2 млрд, треть своего состояния. В сентябре он ушел с поста директора группы.
А девелопер Самолет отличился тем, что, похоже, спроворицровал реновацию в Подмосковье. Как выяснила #Небрехня, правительство Московской области во главе с Андреем Воробьевым выделяет 47 млн рублей на пропаганду реновации в регионе. А Самолетом владеет брат губернатора, Максим Воробьев.
Докатились проблемы и до рынка аренды. Однушки в Москве подешевели в среднем на 11% (до 45 тысяч рублей), двушки — на 22% (до 71 тысячи). В результате с комфортной для риэлторов комиссией в 90-100% выставлено только 3 (три) процента квартир. Остальные лоты предлагаются с комиссиями в 50%, а иногда и в 30%. Которые, к тому же, нужно делить пополам — с агентством с противоположной стороны.
И теперь у правительства выбор — субсидировать ипотеку, а со временем и покупку, чтобы хоть как-то поддержать спрос. Или просто наблюдать, что будет, а девелоперов спасать по одному (например, национализировать их), когда те начнут падать. Но денег может не хватить, обрушение рискует стать массовым. Тогда точно вернется Госплан — частных строительных компаний не останется.
@nebrexnya
Спрос сокращается, предложение увеличивается, но цена постоянно растет. Это называется — пузырь на рынке. И надулся он на рынке недвижимости.
Процесс стартовал задолго до 24 февраля, еще во время пандемии. Платежеспособный спрос снижался, а предложение увеличивалось — застройщики вводили многие тысячи квадратных метров, квартиры умерших от коронавируса продавались на вторичку, тренд на удаленную работу снизил число желающих арендовать квартиру в крупном городе. А цены все это время росли. За 2021 год новостройки подорожали примерно на треть (а в Москве — на 40%).
В 2022 году эксперты и так ждали заморозки цен. Но февраль перевернул все с ног на голову. Массовый отъезд, неуверенность в завтра и сокращение спроса — вот главные факторы на рынке недвижимости в прошедшем году.
Это происходило на фоне рекордных, почти советских, темпов ввода жилья. В 2018 году Путин поставил застройщикам задачу сдавать по 120 млн кв.м жилья в год. И застройщики бросились его выполнять. В конце 2022 вице-премьер Марат Хуснуллин бодро отчитался: по итогам года будет построено 100 млн метров.
Спрос сократился драматически: в Татарстане, например, на 50%. Цены сбрасывать у застройщиков нет ни желания, ни возможности — стройматериалы дорожают, издержки растут.
Добавляет проблем низкая наполняемость счетов эскроу. В третьем квартале банки выдали девелоперам 1,1 трлн рублей кредитов. При этом на эскроу-счета поступило только 785 млрд руб. Банки уже не могут себе позволить кредитовать застройщиков из денег их покупателей. А значит, будут новые кредиты по совершенно другим ставкам. И снова рост издержек.
Интересно было наблюдать, как выкручиваются девелоперы. Например, дышащий на ладан Донстрой, у которого в этом году была уйма скандалов. Во второй половине года он и вовсе начал надувать ипотечный пузырь при помощи госбанкира Андрея Костина и его ВТБ.
ПИК Сергея Гордеева в рамках антикризисного менеджемента (пытался сэкономить на детских садиках) умудрился поругаться с Сергеем Собяниным, который угрожал выгнать его из Москвы. Сам Гордеев потерял $2 млрд, треть своего состояния. В сентябре он ушел с поста директора группы.
А девелопер Самолет отличился тем, что, похоже, спроворицровал реновацию в Подмосковье. Как выяснила #Небрехня, правительство Московской области во главе с Андреем Воробьевым выделяет 47 млн рублей на пропаганду реновации в регионе. А Самолетом владеет брат губернатора, Максим Воробьев.
Докатились проблемы и до рынка аренды. Однушки в Москве подешевели в среднем на 11% (до 45 тысяч рублей), двушки — на 22% (до 71 тысячи). В результате с комфортной для риэлторов комиссией в 90-100% выставлено только 3 (три) процента квартир. Остальные лоты предлагаются с комиссиями в 50%, а иногда и в 30%. Которые, к тому же, нужно делить пополам — с агентством с противоположной стороны.
И теперь у правительства выбор — субсидировать ипотеку, а со временем и покупку, чтобы хоть как-то поддержать спрос. Или просто наблюдать, что будет, а девелоперов спасать по одному (например, национализировать их), когда те начнут падать. Но денег может не хватить, обрушение рискует стать массовым. Тогда точно вернется Госплан — частных строительных компаний не останется.
@nebrexnya
#ИтогиГода
Главные провалы российских банков в 2022 году. Часть 1.
Пожалуй, не найдется в России банка, который в этом году не отметился бы каким-то грандиозным скандалом. Но некоторые навели шороху больше остальных.
Сбер
Банк полон загадок. В конце ноября он с помпой заявил о «восстановлении прибыльности». По заявлениям банка, прибыль составила 50 млн рублей по итогам 10 месяцев. И все бы хорошо, но банк зачем-то бухнул $180 тыс. в продвижение этого отчета. Хотя очевидно, что новость о прибыли крупнейшего банка, обложенного с ног до головы санкциями, не требует маркетинга. Она и так окажется в топе.
Из-за закрытости инвестиционной информации, Сберу остается только верить на слово (или не верить, так надежнее). И следить за обстановкой вокруг. А она — напряженная. Команда Германа Грефа буквально разбежалась.
Например, Лев Хасис, о котором #Небрехня писала еще в августе. Топ-менеджер словно предвидел будущее, и заранее подготовил себе запасной аэродром в Майами. А ведь Хасис был вторым человеком в Сбере. Позже банк покинули члены правления Сергей Мальцев, Александр Бурико, Наталья Алымова, Белла Златкис и еще целый ряд имен разной степени громкости.
На очереди, весьма вероятно, сам Герман Греф — чуть ли не последний системный либерал, у которого еще есть медийный и финансовый ресурс. И если Кудрина сослали добивать Яндекс, то для Грефа столь теплого местечка может уже не найтись.
Альфа-банк
Банк Михаила Фридмана показал свое лицо весной. Пока украинские власти только готовились национализировать украинские активы Альфы, а сам Фридман поддерживал ВСУ, российская Альфа кидала клиентов. Причем, довольно нагло.
Когда Альфа влетела в санкционные списки, возникла необходимость срочно переводить зарубежные активы другим брокерам. И банк засуетился. Сперва попытался аврально организовать новое юрлицо, «А-Инвестиции». Новая компания на 34% принадлежала банку, еще по 33% — Илье Васильеву и Сергею Рыбакову, которые раньше развивали брокерский бизнес Альфы. Лицензию ЦБ ей сообразили всего за две недели.
Но что-то пошло не так. В результате банк в последний момент цинично кинул владельцев брокерских счетов. Им пришлось самостоятельно за день переводить свои бумаги. Мало кто успел, и акции так и остались заморожены.
Открытие
Банк прославился тем, что нанес ЦБ рекордные убытки — 203 млрд рублей. Банк России продал Открытие ВТБ за 340 млрд рублей (причем, 106 млрд — ОФЗ, фактически печатный станок). В то время как сам ЦБ потратил на санацию Открытия около 500 млрд рублей. Хотя по всей группе Задорнова по хорошему — все 1,2 трлн, а всего в «Открытие-Траст» влито при санации 2,8 трлн рублей.
Михаил Задорнов оценивал безвозвратные потери Открытия в 1 трлн рублей. Частично к ним руку предложил сам топ-менеджер, прощая бывшим собственникам долги и заключая с ними странные мировые соглашения. А многие активы Открытие продавало по очень мутной процедуре.
Карьера Михаила Задорнова на этом завершена. Главная интрига — придут ли за ним силовики после завершения аферы века или черная дыра в банке будет вызывать интерес только у астрономов?
@nebrexnya
Главные провалы российских банков в 2022 году. Часть 1.
Пожалуй, не найдется в России банка, который в этом году не отметился бы каким-то грандиозным скандалом. Но некоторые навели шороху больше остальных.
Сбер
Банк полон загадок. В конце ноября он с помпой заявил о «восстановлении прибыльности». По заявлениям банка, прибыль составила 50 млн рублей по итогам 10 месяцев. И все бы хорошо, но банк зачем-то бухнул $180 тыс. в продвижение этого отчета. Хотя очевидно, что новость о прибыли крупнейшего банка, обложенного с ног до головы санкциями, не требует маркетинга. Она и так окажется в топе.
Из-за закрытости инвестиционной информации, Сберу остается только верить на слово (или не верить, так надежнее). И следить за обстановкой вокруг. А она — напряженная. Команда Германа Грефа буквально разбежалась.
Например, Лев Хасис, о котором #Небрехня писала еще в августе. Топ-менеджер словно предвидел будущее, и заранее подготовил себе запасной аэродром в Майами. А ведь Хасис был вторым человеком в Сбере. Позже банк покинули члены правления Сергей Мальцев, Александр Бурико, Наталья Алымова, Белла Златкис и еще целый ряд имен разной степени громкости.
На очереди, весьма вероятно, сам Герман Греф — чуть ли не последний системный либерал, у которого еще есть медийный и финансовый ресурс. И если Кудрина сослали добивать Яндекс, то для Грефа столь теплого местечка может уже не найтись.
Альфа-банк
Банк Михаила Фридмана показал свое лицо весной. Пока украинские власти только готовились национализировать украинские активы Альфы, а сам Фридман поддерживал ВСУ, российская Альфа кидала клиентов. Причем, довольно нагло.
Когда Альфа влетела в санкционные списки, возникла необходимость срочно переводить зарубежные активы другим брокерам. И банк засуетился. Сперва попытался аврально организовать новое юрлицо, «А-Инвестиции». Новая компания на 34% принадлежала банку, еще по 33% — Илье Васильеву и Сергею Рыбакову, которые раньше развивали брокерский бизнес Альфы. Лицензию ЦБ ей сообразили всего за две недели.
Но что-то пошло не так. В результате банк в последний момент цинично кинул владельцев брокерских счетов. Им пришлось самостоятельно за день переводить свои бумаги. Мало кто успел, и акции так и остались заморожены.
Открытие
Банк прославился тем, что нанес ЦБ рекордные убытки — 203 млрд рублей. Банк России продал Открытие ВТБ за 340 млрд рублей (причем, 106 млрд — ОФЗ, фактически печатный станок). В то время как сам ЦБ потратил на санацию Открытия около 500 млрд рублей. Хотя по всей группе Задорнова по хорошему — все 1,2 трлн, а всего в «Открытие-Траст» влито при санации 2,8 трлн рублей.
Михаил Задорнов оценивал безвозвратные потери Открытия в 1 трлн рублей. Частично к ним руку предложил сам топ-менеджер, прощая бывшим собственникам долги и заключая с ними странные мировые соглашения. А многие активы Открытие продавало по очень мутной процедуре.
Карьера Михаила Задорнова на этом завершена. Главная интрига — придут ли за ним силовики после завершения аферы века или черная дыра в банке будет вызывать интерес только у астрономов?
@nebrexnya
#ИтогиГода
Крах автопрома
В 2022 году мы очень много узнали об отечественных автомобилях. Например, что Granta больше чем наполовину состоит из иностранных комплектующих. Импортозамещение, о котором так долго говорили еще при Мантурове в Минпромторге, полностью провалилось.
В феврале-марте рынок просто сложился, это даже шоком не назвать. Автомобили в России в марте подорожали на 40%. Спрос падал на 97%. В основном, из-за массового ухода иностранцев, которые прекратили выпускать свои автомобили и комплектующие для российских.
Первой компанией, которая официально свернула деятельность в России, стал концерн General Motors, который продавал автомобили Cadillac и Chevrolet. К концу года российский рынок лишился 12 марок: Jaguar, Land Rover, Mazda, Mercedes-Benz, Nissan, Renault, Toyota и Lexus, Volvo, а также коммерческих Ford.
Официально на российском рынке к концу 2022 года продолжают полноценно работать всего 14 брендов из 60. Это российские Lada, ГАЗ и УАЗ и китайские Changan, Chery, Dongfeng, Exeed, FAW, Foton, GAC, Geely, Haval, Jac, Omoda.
Остановлено 6 российских автозаводов. Калужский «ПСМА Рус» (собирали Peugeot, Citroen, Opel и Mitsubishi), Mazda во Владивостоке, Mercedes-Benz в Подмосковье, Nissan и Toyota в Санкт-Петербурге, Volkswagen в Калуге. Производство в мае снизилось на 96,7% по сравнению с маем 2021 года.
Причем, Мерседес держался долго. Производство в России остановилось еще 3 марта, но о продаже завода однозначно заговорили только в октябре. Ущерб от потери рынка оценивался от 800 млн до 1,4 млрд евро.
Первое время производить худо-бедно получалось только Lada Granta Classic. В машине нет АБС, подушек безопасности, а экологический класс настолько низкий, что выехать из России на ней нельзя. Granta 1,6 л, 90 л.с. с МКПП в базовой комплектации в российских автосалонах стоит минимум 725 тыс. рублей, а в Казахстане — 649 тыс. рублей в пересчете с тенге. Потому что монополия. И наглость.
Всего на рынке России в 2022 году было реализовано 598 292 автомобиля. Из них предсказуемый лидер — Lada, 164 636 единиц. Самой продаваемой моделью в 2022 году в России стала Lada Granta — 67 355 автомобилей.
Зато взамен получили реинкарнацию Москвича. Звучит как анекдот, но возрожденный Москвич оказался китайским JAC, которому только шильдик переклеили.
Но на самом деле это не проблема Москвича. Это современный мир так устроен. Сейчас не бывает национальных производителей технически сложной продукции. Тот же концерн Volvo, который все привыкли считать шведским, еще в 2010 году стал частью китайского концерна Geely. Не бывает французских, китайских, американских или немецких машин — они завязаны на глобальные производственные цепочки с замороченной структурой собственников. И «дружественность» стран здесь не играет никакой роли. С тобой либо хочется/можно работать, либо нет. А зачем это международным автопроизводителям, если спрос практически закончился, склады затоварены, а у Nissan вообще завод отжали. Забыли только табличку на ворота повесить «Так будет с каждым», чтобы уж точно никто не пытался на рынок заходить.
Теоретически, можно напрячь ресурсы и ездить на чисто российских автомобилях. Но по уровню технологий они вернутся к докомпьютерным временам, а стоить будут как приснопамятный Мерседес. Зато свое, родное, скрепное.
Автоконцерны ждали долго. Российский рынок до 24 февраля был привлекательным, развивался и щедро вознаграждал инвесторов. Крупный бизнес надеялся, что вот-вот все рассосется и станет как было.
Не дождался. И вряд ли дождется.
@nebrexnya
Крах автопрома
В 2022 году мы очень много узнали об отечественных автомобилях. Например, что Granta больше чем наполовину состоит из иностранных комплектующих. Импортозамещение, о котором так долго говорили еще при Мантурове в Минпромторге, полностью провалилось.
В феврале-марте рынок просто сложился, это даже шоком не назвать. Автомобили в России в марте подорожали на 40%. Спрос падал на 97%. В основном, из-за массового ухода иностранцев, которые прекратили выпускать свои автомобили и комплектующие для российских.
Первой компанией, которая официально свернула деятельность в России, стал концерн General Motors, который продавал автомобили Cadillac и Chevrolet. К концу года российский рынок лишился 12 марок: Jaguar, Land Rover, Mazda, Mercedes-Benz, Nissan, Renault, Toyota и Lexus, Volvo, а также коммерческих Ford.
Официально на российском рынке к концу 2022 года продолжают полноценно работать всего 14 брендов из 60. Это российские Lada, ГАЗ и УАЗ и китайские Changan, Chery, Dongfeng, Exeed, FAW, Foton, GAC, Geely, Haval, Jac, Omoda.
Остановлено 6 российских автозаводов. Калужский «ПСМА Рус» (собирали Peugeot, Citroen, Opel и Mitsubishi), Mazda во Владивостоке, Mercedes-Benz в Подмосковье, Nissan и Toyota в Санкт-Петербурге, Volkswagen в Калуге. Производство в мае снизилось на 96,7% по сравнению с маем 2021 года.
Причем, Мерседес держался долго. Производство в России остановилось еще 3 марта, но о продаже завода однозначно заговорили только в октябре. Ущерб от потери рынка оценивался от 800 млн до 1,4 млрд евро.
Первое время производить худо-бедно получалось только Lada Granta Classic. В машине нет АБС, подушек безопасности, а экологический класс настолько низкий, что выехать из России на ней нельзя. Granta 1,6 л, 90 л.с. с МКПП в базовой комплектации в российских автосалонах стоит минимум 725 тыс. рублей, а в Казахстане — 649 тыс. рублей в пересчете с тенге. Потому что монополия. И наглость.
Всего на рынке России в 2022 году было реализовано 598 292 автомобиля. Из них предсказуемый лидер — Lada, 164 636 единиц. Самой продаваемой моделью в 2022 году в России стала Lada Granta — 67 355 автомобилей.
Зато взамен получили реинкарнацию Москвича. Звучит как анекдот, но возрожденный Москвич оказался китайским JAC, которому только шильдик переклеили.
Но на самом деле это не проблема Москвича. Это современный мир так устроен. Сейчас не бывает национальных производителей технически сложной продукции. Тот же концерн Volvo, который все привыкли считать шведским, еще в 2010 году стал частью китайского концерна Geely. Не бывает французских, китайских, американских или немецких машин — они завязаны на глобальные производственные цепочки с замороченной структурой собственников. И «дружественность» стран здесь не играет никакой роли. С тобой либо хочется/можно работать, либо нет. А зачем это международным автопроизводителям, если спрос практически закончился, склады затоварены, а у Nissan вообще завод отжали. Забыли только табличку на ворота повесить «Так будет с каждым», чтобы уж точно никто не пытался на рынок заходить.
Теоретически, можно напрячь ресурсы и ездить на чисто российских автомобилях. Но по уровню технологий они вернутся к докомпьютерным временам, а стоить будут как приснопамятный Мерседес. Зато свое, родное, скрепное.
Автоконцерны ждали долго. Российский рынок до 24 февраля был привлекательным, развивался и щедро вознаграждал инвесторов. Крупный бизнес надеялся, что вот-вот все рассосется и станет как было.
Не дождался. И вряд ли дождется.
@nebrexnya
#ИтогиГода
Крупнейшие сделки M&A в 2022
2022 был богат на сделки слияния и поглощения. Хотя многие из них далеки от рынка и были, скорее, катапультированием западного бизнеса подальше из страны. Или весьма недружественным поглощением российского бизнеса, руководители которого позволили сказать себе что-то лишнее о российской внешней политике.
Российский рынок слияний и поглощений в первую половину 2022 года вырос на 5,6%, до $18,1 млрд. Итогов второго полугодия нет, но цифры, вероятно, будут выше: в первой половине года иностранцы не спешили расставаться с активами, просто приостанавливая свою деятельность. А во второй — отчаялись, и стали рвать связи с Россией.
🤑Крупнейшей операцией в начале года стала продажа Романом Абрамовичем футбольного клуба «Челси» за $3,15 млрд.
🤑В ТЭК самым заметным событием стало слияние Россетей и ФСК. Сначала Россети показали феноменальный убыток за первое полугодие — 123,8 млрд рублей по РСБУ. Выручка снизилась на 50%. А затем ФСК поглотила Россети ниже рыночной цены. У ФСК активов суммарно более чем 1,5₽ трлн. Это гигантское количество зарегистрированного имущества, плюс грандиозная инвестпрограмма. Слияние ФСК и «Россетей» формально заканчивает историю разделения отечественного электросетевого комплекса на магистральные и распределительные сети.
🤑В банковской сфере крупнейшая сделка M&A, безусловно, покупка банком ВТБ Открытия. ЦБ все-таки продает этот банк ВТБ за 340 млрд рублей. Это примерно один капитал (он оценивается в 330-370 млрд рублей). ЦБ потратил на оздоровление Открытия полтриллиона рублей. Так что при продаже получил убыток 203 млрд рублей. Рекорд.
🤑Интересно, что из тех же банковских структур под управлением Михаила Задорнова растут ноги и у крупнейшей сделки M&A в секторе недвижимости. «Траст» объявил о продаже Интеко. Девелоперская компания, созданная еще супругой мэра Москвы Юрия Лужкова Еленой Батуриной досталась банку в преддефолтном состоянии. А теперь ее купил без торгов застройщик Sminex Алексея Тулупова за 38 млрд рублей. Фактически государственный Траст накачал полубанкрота деньгами и загнал компании Алексея Тулупова. А потом мы удивляемся убыткам ЦБ. Удивляться стоит при получении прибыли.
🤑Конечно, нельзя забыть про Владимира Потанина, который стал главным поглотителем всего сущего. Его «Интеррос» купил банк Тинькофф за неизвестную цену. «Сотни миллионов долларов» по версии Потанина и «за копейки», 3% от реальной стоимости по версии Олега Тинькова. Выкупил Потанин и Росбанк у французской Societe Generale за 40–60 млрд рублей, 0,2–0,3 его капитала.
🤑Крупнейшая сделка в сфере общепита — конечно, продажа и ребрендинг Макдональдса Александру Говору, который ранее владел франшизой «мака» в некоторых городах Сибири. Говор заявил, что купил Макдональдс по «символической» цене, «намного ниже рыночной», но с опционом на обратный выкуп.
🤑Есть и несостоявшаяся пока сделка, которая претендует на место в списке крупнейших. IKEA пытается продать свои активы в России, но пока не очень успешно. Покупатели пока не нашлись, но претендуют на активы АФК Система Владимира Евтушенкова. Звучала среди претендентов и группа ПИК, но ее представители информацию опровергли.
Все перечисленные сделки объединяет один факт. Несмотря на размеры, ни в одной из них нет рыночных условий. Похоже, крупному бизнесу в новом году придется привыкать к новым правилам — теперь кулуарные договоренности значат больше, чем контракты и коммерческие предложения.
@nebrexnya
Крупнейшие сделки M&A в 2022
2022 был богат на сделки слияния и поглощения. Хотя многие из них далеки от рынка и были, скорее, катапультированием западного бизнеса подальше из страны. Или весьма недружественным поглощением российского бизнеса, руководители которого позволили сказать себе что-то лишнее о российской внешней политике.
Российский рынок слияний и поглощений в первую половину 2022 года вырос на 5,6%, до $18,1 млрд. Итогов второго полугодия нет, но цифры, вероятно, будут выше: в первой половине года иностранцы не спешили расставаться с активами, просто приостанавливая свою деятельность. А во второй — отчаялись, и стали рвать связи с Россией.
🤑Крупнейшей операцией в начале года стала продажа Романом Абрамовичем футбольного клуба «Челси» за $3,15 млрд.
🤑В ТЭК самым заметным событием стало слияние Россетей и ФСК. Сначала Россети показали феноменальный убыток за первое полугодие — 123,8 млрд рублей по РСБУ. Выручка снизилась на 50%. А затем ФСК поглотила Россети ниже рыночной цены. У ФСК активов суммарно более чем 1,5₽ трлн. Это гигантское количество зарегистрированного имущества, плюс грандиозная инвестпрограмма. Слияние ФСК и «Россетей» формально заканчивает историю разделения отечественного электросетевого комплекса на магистральные и распределительные сети.
🤑В банковской сфере крупнейшая сделка M&A, безусловно, покупка банком ВТБ Открытия. ЦБ все-таки продает этот банк ВТБ за 340 млрд рублей. Это примерно один капитал (он оценивается в 330-370 млрд рублей). ЦБ потратил на оздоровление Открытия полтриллиона рублей. Так что при продаже получил убыток 203 млрд рублей. Рекорд.
🤑Интересно, что из тех же банковских структур под управлением Михаила Задорнова растут ноги и у крупнейшей сделки M&A в секторе недвижимости. «Траст» объявил о продаже Интеко. Девелоперская компания, созданная еще супругой мэра Москвы Юрия Лужкова Еленой Батуриной досталась банку в преддефолтном состоянии. А теперь ее купил без торгов застройщик Sminex Алексея Тулупова за 38 млрд рублей. Фактически государственный Траст накачал полубанкрота деньгами и загнал компании Алексея Тулупова. А потом мы удивляемся убыткам ЦБ. Удивляться стоит при получении прибыли.
🤑Конечно, нельзя забыть про Владимира Потанина, который стал главным поглотителем всего сущего. Его «Интеррос» купил банк Тинькофф за неизвестную цену. «Сотни миллионов долларов» по версии Потанина и «за копейки», 3% от реальной стоимости по версии Олега Тинькова. Выкупил Потанин и Росбанк у французской Societe Generale за 40–60 млрд рублей, 0,2–0,3 его капитала.
🤑Крупнейшая сделка в сфере общепита — конечно, продажа и ребрендинг Макдональдса Александру Говору, который ранее владел франшизой «мака» в некоторых городах Сибири. Говор заявил, что купил Макдональдс по «символической» цене, «намного ниже рыночной», но с опционом на обратный выкуп.
🤑Есть и несостоявшаяся пока сделка, которая претендует на место в списке крупнейших. IKEA пытается продать свои активы в России, но пока не очень успешно. Покупатели пока не нашлись, но претендуют на активы АФК Система Владимира Евтушенкова. Звучала среди претендентов и группа ПИК, но ее представители информацию опровергли.
Все перечисленные сделки объединяет один факт. Несмотря на размеры, ни в одной из них нет рыночных условий. Похоже, крупному бизнесу в новом году придется привыкать к новым правилам — теперь кулуарные договоренности значат больше, чем контракты и коммерческие предложения.
@nebrexnya
#ИтогиГода
Затыкание черных дыр
Российский бюджет завершил год с дефицитом в 2% ВВП. Это вдвое больше, чем планировалось: 1,3 трлн руб., или 0,9% ВВП. В следующем году Силуанов обещает такой же дефицит, как в этом. Значит ли это, что он вырастет вдвое?
Доходную часть не пересмотрели и не увеличили. В 2022 году доходы бюджета составили 25,6 трлн рублей, что на 0,5 трлн рублей больше плана. Все-таки запредельные цены на энергоносители в начале года помогли российской экономике сильнее, чем помешало эмбарго.
Но в следующем году такой халявы не будет. Цены падают, а объемы сокращаются. Экспорт газа из России по итогам года сократился примерно на четверть. А добыча уменьшилась на 12%. Сокращение добычи нефти после введения price cap ожидается на уровне 5-7%. То есть, нефтяных сверхдоходов не будет. Минфин это понимает.
Как понимает и то, что прогнозирование расходов сейчас — дело неблагодарное. Рост расходной части бюджета в 2022 составил порядка 24%. 2023 вряд ли будет более предсказуемым.
Значит, дыру в бюджете надо чем-то затыкать. И есть два пути. Первый — залезть в карман к населению. Минфин обрадовал россиян, что внутренние займы скоро будут финансироваться за счет накопительной части пенсий будущих пенсионеров. Примерно 100 млрд рублей ОФЗ перекинули на баланс ЦБ при сделке с ВТБ по продаже Открытия. Силуанов также призывает россиян вкладываться в облигации федерального займа
Но главный покупатель российского долга — госбанки. В первую очередь, ВТБ Андрея Костина и Сбер Германа Грефа. Костин в 2020 вообще открыто предлагал кредитовать бюджет через покупку ОФЗ, но только если ЦБ увеличит сроки РЕПО.
У Сбера гособлигаций — на 3 трлн рублей. ВТБ только за октябрь-ноябрь купил ОФЗ примерно на 120 млрд рублей. Это их он потом передал ЦБ в счет покупки Открытия.
Минфин привлекает средства через ОФЗ под драконовский процент. Сейчас по облигациям федерального займа можно заработать 10-14%. За ноябрь ведомство Силуанова разместило ОФЗ на 1 трлн рублей, нарастив долг до 12% ВВП. Всего с начала года ОФЗ размещено на 3,28 трлн рублей. В результате по процентам приходится платить до 5,1% всех расходов федерального бюджета.
Есть и еще одна проблема. Банки получают ликвидность в ЦБ под щадящий процент. И покупают ОФЗ, фактически на средства Центробанка. Разницу оставляют себе, неплохо зарабатывая на ровном месте. А при взгляде со стороны вся эта картина до боли напоминает печатный станок.
Второй путь финансирования дефицита — доить бизнес. Правительство в нагрузку к экспортным пошлинам собирается обязать компании сделать разовую выплату в бюджет. Также в планах обязать госкомпании выплатить дивиденды выше 50% чистой прибыли. Хотя почему бы не поступить как с Газпромом, просто отобрав у госкомпаний и их миноритариев дивиденды в виде специального налога? Время покажет.
Вот только бизнесу сейчас деньги нужны как никогда. Переориентация экспорта, шоковое изменение цепочек поставок, судорожный поиск новых рынков сбыта и разворот всей экспортной инфраструктуры на восток стоят денег. И отобрать их у бизнеса — похоронить любые перспективы. Год-два так еще можно погрызть крупный бизнес и госкомпании, но после от них останутся только косточки.
Политика Силуанова сейчас — затыкать черные дыры. Но законы физики никто не отменял — что попало в черную дыру, пропало навсегда.
@nebrexnya
Затыкание черных дыр
Российский бюджет завершил год с дефицитом в 2% ВВП. Это вдвое больше, чем планировалось: 1,3 трлн руб., или 0,9% ВВП. В следующем году Силуанов обещает такой же дефицит, как в этом. Значит ли это, что он вырастет вдвое?
Доходную часть не пересмотрели и не увеличили. В 2022 году доходы бюджета составили 25,6 трлн рублей, что на 0,5 трлн рублей больше плана. Все-таки запредельные цены на энергоносители в начале года помогли российской экономике сильнее, чем помешало эмбарго.
Но в следующем году такой халявы не будет. Цены падают, а объемы сокращаются. Экспорт газа из России по итогам года сократился примерно на четверть. А добыча уменьшилась на 12%. Сокращение добычи нефти после введения price cap ожидается на уровне 5-7%. То есть, нефтяных сверхдоходов не будет. Минфин это понимает.
Как понимает и то, что прогнозирование расходов сейчас — дело неблагодарное. Рост расходной части бюджета в 2022 составил порядка 24%. 2023 вряд ли будет более предсказуемым.
Значит, дыру в бюджете надо чем-то затыкать. И есть два пути. Первый — залезть в карман к населению. Минфин обрадовал россиян, что внутренние займы скоро будут финансироваться за счет накопительной части пенсий будущих пенсионеров. Примерно 100 млрд рублей ОФЗ перекинули на баланс ЦБ при сделке с ВТБ по продаже Открытия. Силуанов также призывает россиян вкладываться в облигации федерального займа
Но главный покупатель российского долга — госбанки. В первую очередь, ВТБ Андрея Костина и Сбер Германа Грефа. Костин в 2020 вообще открыто предлагал кредитовать бюджет через покупку ОФЗ, но только если ЦБ увеличит сроки РЕПО.
У Сбера гособлигаций — на 3 трлн рублей. ВТБ только за октябрь-ноябрь купил ОФЗ примерно на 120 млрд рублей. Это их он потом передал ЦБ в счет покупки Открытия.
Минфин привлекает средства через ОФЗ под драконовский процент. Сейчас по облигациям федерального займа можно заработать 10-14%. За ноябрь ведомство Силуанова разместило ОФЗ на 1 трлн рублей, нарастив долг до 12% ВВП. Всего с начала года ОФЗ размещено на 3,28 трлн рублей. В результате по процентам приходится платить до 5,1% всех расходов федерального бюджета.
Есть и еще одна проблема. Банки получают ликвидность в ЦБ под щадящий процент. И покупают ОФЗ, фактически на средства Центробанка. Разницу оставляют себе, неплохо зарабатывая на ровном месте. А при взгляде со стороны вся эта картина до боли напоминает печатный станок.
Второй путь финансирования дефицита — доить бизнес. Правительство в нагрузку к экспортным пошлинам собирается обязать компании сделать разовую выплату в бюджет. Также в планах обязать госкомпании выплатить дивиденды выше 50% чистой прибыли. Хотя почему бы не поступить как с Газпромом, просто отобрав у госкомпаний и их миноритариев дивиденды в виде специального налога? Время покажет.
Вот только бизнесу сейчас деньги нужны как никогда. Переориентация экспорта, шоковое изменение цепочек поставок, судорожный поиск новых рынков сбыта и разворот всей экспортной инфраструктуры на восток стоят денег. И отобрать их у бизнеса — похоронить любые перспективы. Год-два так еще можно погрызть крупный бизнес и госкомпании, но после от них останутся только косточки.
Политика Силуанова сейчас — затыкать черные дыры. Но законы физики никто не отменял — что попало в черную дыру, пропало навсегда.
@nebrexnya
#ИтогиГода
Главные провалы российских банков в 2022 году. Часть 2. (Первая часть здесь)
ВТБ
Госбанк под руководством Андрея Костина напугал рынок под занавес года. Он отказался платить по вечным субординированным облигациям, 12 выпусков с клирингом в НРД. Приостановка выплат до возобновления дивидендов затронет бессрочные субординированные еврооблигации, которых сейчас в обращении на на $2,25 млрд.
Суборды остальных банков полетели вниз на этих новостях. Например, выпуск Альфы потерял за день 25% (и это не акции и не фантики МММ, а облигации крупного банка), рублевый выпуск ВТБ рухнул на 40%, а в целом суборды ТОП-10 банков торговались по 40-60%.
По итогам первой половины 2022 года ВТБ зафиксировал существенный убыток. По итогам года он превысит потери, понесенные в 2009 год, когда экономика столкнулась с последствиями мирового финансового кризиса. По МСФО тогда убыток составил 59,6 млрд руб. Озвучит ли банк точную цифру, увидим.
ДОМ.РФ
Вот у кого все точно хорошо. Как сливал государственные миллиарды, так и продолжает сливать. В самый разгар мобилизации, когда на пике были скандалы с обеспечением «мобиков» снаряжением (его покупали за свой счет), ДОМ.РФ решил потратить 2,1 млрд рублей на рекламу.
Добавило перчинки заявление гендиректора ДОМ.РФ Виталия Мутко. Об объявил, что для введения процедуры кредитных каникул для мобилизованных у банков должно быть больше резервов и капитала и тогда.
И это на фоне грандиозных схем банкротства региональных застройщиков и получения бюджетных денег на ликвидацию проблемы с дольщиками, в которой участвовал ДОМ.РФ и подконтрольный ему Федеральный фонда защиты прав дольщиков. Именно этот фонд инициировал около 63% всех банкротств застройщиков в России за первое полугодие 2021 года.
СМП банк и Промсвязьбанк
Банк братьев Ротенбергов озадачил инвесторов в этом году. Насквозь подсанкционная организация вместе со всеми «дочками» — «Мособлбанком», «СМП-Страхование», факторинговой и лизинговой компаниями — проданы Промсвязьбанку.
Получается, главный кошелек оборонки, государственный ПСБ покупает другой крупный банк с явным уклоном в корпоративное кредитование. Да еще и Ротенбергов. У которых корпоративное кредитование — это кого надо кредитование.
Зачем это Петру Фрадкову или государству? Объяснений может быть два.
Не то оборонка стала потреблять столько ресурсов, что ПСБ просто ликвидности не хватает, чтобы покрыть их потребности. То ли корпораты на рынке кончились, кредитовать стало некого и Ротенберги сбросили бессмысленный актив на баланс РФ.
Тинькофф
Он такой один. Вне конкуренции по количеству скандалов в этом году. Само существование банка в 2022 выглядело как провал.
Сначала Олег Тиньков, основатель банка, позволил себе лишнего — публично осудил действия России на Украине. После этого банк пришлось продавать Потанину. По словам самого Тинькова, за 3% от рыночной цены.
Сам банк после этого резко ухудшил условия обслуживания клиентов. Сначала задрал до 10 раз комиссии для клиентов брокерского приложения. Затем ввел грабительскую комиссию за обслуживание счета в 12% годовых. Наличную валюту банк при этом не отдавал. Пришлось даже ЦБ вмешаться и дать по шапке зарвавшимся банкиром.
А добавить праздничного настроения банк решил в конце декабря. Он представил первый российский банкомат, который оказался корейским. Причем, корейским настолько, что даже не смог получить бумагу от Минпромторга о своей «скрепности». Хотя уж это-то ведомство готово налепить наклейку made in Russia на любой «китайфон».
@nebrexnya
Главные провалы российских банков в 2022 году. Часть 2. (Первая часть здесь)
ВТБ
Госбанк под руководством Андрея Костина напугал рынок под занавес года. Он отказался платить по вечным субординированным облигациям, 12 выпусков с клирингом в НРД. Приостановка выплат до возобновления дивидендов затронет бессрочные субординированные еврооблигации, которых сейчас в обращении на на $2,25 млрд.
Суборды остальных банков полетели вниз на этих новостях. Например, выпуск Альфы потерял за день 25% (и это не акции и не фантики МММ, а облигации крупного банка), рублевый выпуск ВТБ рухнул на 40%, а в целом суборды ТОП-10 банков торговались по 40-60%.
По итогам первой половины 2022 года ВТБ зафиксировал существенный убыток. По итогам года он превысит потери, понесенные в 2009 год, когда экономика столкнулась с последствиями мирового финансового кризиса. По МСФО тогда убыток составил 59,6 млрд руб. Озвучит ли банк точную цифру, увидим.
ДОМ.РФ
Вот у кого все точно хорошо. Как сливал государственные миллиарды, так и продолжает сливать. В самый разгар мобилизации, когда на пике были скандалы с обеспечением «мобиков» снаряжением (его покупали за свой счет), ДОМ.РФ решил потратить 2,1 млрд рублей на рекламу.
Добавило перчинки заявление гендиректора ДОМ.РФ Виталия Мутко. Об объявил, что для введения процедуры кредитных каникул для мобилизованных у банков должно быть больше резервов и капитала и тогда.
И это на фоне грандиозных схем банкротства региональных застройщиков и получения бюджетных денег на ликвидацию проблемы с дольщиками, в которой участвовал ДОМ.РФ и подконтрольный ему Федеральный фонда защиты прав дольщиков. Именно этот фонд инициировал около 63% всех банкротств застройщиков в России за первое полугодие 2021 года.
СМП банк и Промсвязьбанк
Банк братьев Ротенбергов озадачил инвесторов в этом году. Насквозь подсанкционная организация вместе со всеми «дочками» — «Мособлбанком», «СМП-Страхование», факторинговой и лизинговой компаниями — проданы Промсвязьбанку.
Получается, главный кошелек оборонки, государственный ПСБ покупает другой крупный банк с явным уклоном в корпоративное кредитование. Да еще и Ротенбергов. У которых корпоративное кредитование — это кого надо кредитование.
Зачем это Петру Фрадкову или государству? Объяснений может быть два.
Не то оборонка стала потреблять столько ресурсов, что ПСБ просто ликвидности не хватает, чтобы покрыть их потребности. То ли корпораты на рынке кончились, кредитовать стало некого и Ротенберги сбросили бессмысленный актив на баланс РФ.
Тинькофф
Он такой один. Вне конкуренции по количеству скандалов в этом году. Само существование банка в 2022 выглядело как провал.
Сначала Олег Тиньков, основатель банка, позволил себе лишнего — публично осудил действия России на Украине. После этого банк пришлось продавать Потанину. По словам самого Тинькова, за 3% от рыночной цены.
Сам банк после этого резко ухудшил условия обслуживания клиентов. Сначала задрал до 10 раз комиссии для клиентов брокерского приложения. Затем ввел грабительскую комиссию за обслуживание счета в 12% годовых. Наличную валюту банк при этом не отдавал. Пришлось даже ЦБ вмешаться и дать по шапке зарвавшимся банкиром.
А добавить праздничного настроения банк решил в конце декабря. Он представил первый российский банкомат, который оказался корейским. Причем, корейским настолько, что даже не смог получить бумагу от Минпромторга о своей «скрепности». Хотя уж это-то ведомство готово налепить наклейку made in Russia на любой «китайфон».
@nebrexnya
